Slide 1
Slide 1 text
'FFECBDLJO"DUJPO
-:$PSQPSBUJPO
4IPQQJOH4FSWJDF(SPVQ
43&.BOBHFS
,0/","'VNJUP
Slide 2
Slide 2 text
*OUSPEVDUJPO8IZ'FFECBDL
#FGPSF'FFECBDL
8IFOUP(JWF'FFECBDL
'FFECBDL5FDIOJRVFT
.Z$VSSFOU1SBDUJDF
$PODMVTJPO
"HFOEB
Slide 3
Slide 3 text
*OUSPEVDUJPO8IZ'FFECBDL
#FGPSF'FFECBDL
8IFOUP(JWF'FFECBDL
'FFECBDL5FDIOJRVFT
.Z$VSSFOU1SBDUJDF
$PODMVTJPO
"HFOEB
Slide 4
Slide 4 text
"TTJHOFEBTl:BIPP+"1"/4IPQQJOHz4FSWFSTJEF&OHJOFFS
/FX(SBEBU:BIPP+"1"/$PSQPSBUJPO
.JUJHBUFUPJMTPGBUFBNCZNBOBHJOHNFNCFSTPSJNQSPWJOHCZ
NZTFMG
#FDPNJOHJOUFSFTUFEJOQFPQMFNBOBHFNFOU#FDBVTFUIFNPTUPG
UBTLTBSFBDDPNQMJTIFECZNFNCFST
TP*IBEUIFIZQPUIFTJTUIBU
POFPGUIFDSVDJBMJTTVFTGPSMFBEFSTJTFYQBOEJOHPVUQVUTCZ
NFNCFST
43&.BOBHFS
-FEIFBWZMPBEQSPWJTJPOJOHGPSTBMFT
-FEBSFBSDIJUFDUVSFBTUFDIMFBEBOEQSPKFDUNBOBHFS
"TTJTUBOU%JSFDUPSBOE4FSWFSTJEF&OHJOFFS
%FWFMPQFEBOFXTZTUFNGPSNJUJHBUJOHPSEFSTZTUFN`TMPBE
3FEVDFETFSWFSTCZQFSGPSNBODFUVOJOH
BOENPSF
4JUF3FMJBCJMJUZ&OHJOFFS
4FSWFSTJEF&OHJOFFS
%FWFMPQFEBOFXTZTUFN
-FEBSFBSDIJUFDUVSFBTBEFWFMPQFS
Slide 5
Slide 5 text
5IF1SPQPTFE'FFECBDL4DIFNF
*GOPXJTOPUBOFNFSHFODZJOUIFCVTJOFTTPSUIFUFBN
JUJTQSFGFSSFEUPDPOTJEFSCVJMEUIFUFBNJOUPUIFTFMGPSHBOJ[JOHQIBTF
5PCVJMEFGpDJFOUMZ
EFTJHOUIFEFMJCFSBUFQSBDUJDFTUIBUJTUBJMPSFEUPFBDIQFSTPO
%FTJHOBOEQSPWJEFUIFGPMMPXJOHTDIFNF
.PUJWBUF 1SBDUJDF
-JOLUIFNFBOJOHPSWBMVFPG
TLJMMTUPIJNIFSUISPVHI
DPOWFSTBUJPO
4VQQPSUFBSOJOHTLJMMTUISPVHIFWFSZTFTTJPOTXJUIGFFECBDLTCZZPVPSZPVSDPBDI
#VJMEGVOEBNFOUBMLOPXMFEHFTMJUUMFCZMJUUMFUISPVHIGFFECBDLT
%PFTOUJUTFFNMJLF
BDRVJSJOHUIJTTLJMM
XPVMEFOBCMFZPVUP
EPUIJOHTMJLFUIJT
*OEFFE
𝑡
"DUJWF3FDBMM
5IJTJTCFDBVTF
*EPO`ULOPXXIBU
&MBCPSBUJWF*OUFHSBUJPO
BOE4FMGFYQMBOBUJPO
$PBDIJOH
ʜ
*UTFFNT
UPCF
Slide 6
Slide 6 text
5IF1IBTFTPG5FBNT
4VSWJWBM1IBTF -FBSOJOH1IBTF
4FMG0SHBOJ[JOH
1IBTF
5IFUFBNMBDLTUJNFUPMFBSOCFDBVTF
UIFZBSFCVTZEFBMJOHXJUIVSHFOU
JTTVFTBOEPWFSDPNNJUUJOH*OUIJT
TJUVBUJPO
BDPNNBOEBOEDPOUSPM
MFBEFSJTFTTFOUJBMUPDSFBUFUJNFGPS
MFBSOJOHCZQSJPSJUJ[JOHDSJUJDBMJTTVFT
5IFUFBNDBOIBOEMFVOLOPXO
TJUVBUJPOTBOETPMWFUIFJSPXO
QSPCMFNT)FSF
FWFSZPOFTIPXT
MFBEFSTIJQ
TPUIFMFBEFSPOMZOFFETUP
TFUDMFBSHPBMTBOEQSPWJEFTVQQPSU
UISPVHIGBDJMJUBUJPO
5IFUFBNIBTUJNFUPMFBSO5IF
MFBEFSTIPVMEDPBDIUIFNUPCFDPNF
TFMGPSHBOJ[JOHXIJMFDPOTJEFSJOH
CVTJOFTTUSBEFPGGT5IFZFODPVSBHF
TUFQQJOHPVUPGDPNGPSU[POFT
GPDVTPOPOFTLJMMBUBUJNF
BOE
NPOJUPSTLJMMHSPXUI
&MBTUJD-FBEFSTIJQCZ3PZ0TIFSPWF
Slide 7
Slide 7 text
5IF&MFNFOUTPG%FMJCFSBUF1SBDUJDFT
5BMFOUJT0WFSSBUFECZ(FPGG$PMWJO
5BJMPSNBEF
$POUJOVPVT
'FFECBDL
3FQFBUBCMF
.FOUBMMZ
$IBMMFOHJOH
/PU'VO
• %FTJHOFEGPSJNQSPWJOH
QFSGPSNBODF
• 'PDVTPOBDSVDJBMJTTVF
BUBUJNF
• 4VQQPSUFECZDPBDIFT
• 4UFQPVUPGUIF
DPNGPSU[POFJOUPUIF
MFBSOJOH[POF
• 5IFEFTJHOFEQSBDUJDFT
EJEJOUIFMFBSOJOH[POF
• 3FQFBUUIFQSBDUJDFTUP
TUVMUJGZJOHFYUFOU
• 3FTVMUBTPOFPG
GFFECBDLT
• (JWFOJOUFSQSFUBUJPOCZ
ZPVSDPBDISFTVMU
BOEPSQSPDFTTJT
BQQSPQSJBUFPSOPU
• &NPUJPOBMMZESBJOJOH
CFDBVTFPGDPOUJOVBVTMZ
GPDVTJOHPOBDSVDJBM
JTTVF
• #FOPUBCMFUPEPUIF
QSBDUJDFTPWFSIPVST
QFSEBZCFDBVTFJUJT
UPPIBSE
• 'SFRVFOUMZ
BDDPNQMJTIFEJO
TFTTJPOTMBTUJOHOP
NPSFUIBOBOIPVSUP
NJOVUFT
• 5IFQSBDUJDFTSFRVJSFT
EPJOHUIJOHTXFEPO`U
LOPXIPXUPEPXFMM
• "GUFSFBDISFQUJUJPO
UIF
SFTVMUBOEPSQSPDFTT
NVTUCFDSJUJRVFECZZPV
PSZPVSDPBDIFT
Slide 8
Slide 8 text
5IF4UFQT
GPS-FBSOJOH#FUUFS
-FBSO#FUUFSCZ6MSJDI#PTFS
7BMVF
• .PUJWBUFZPVSTFMG
• -JOLJU`TNFBOJOHPS
WBMVFUPZPVSTFMG
5BSHFU
%FWFMPQ
&YUFOE
3FMBUF
3FUIJOL
• 4QMJUUIFUBSHFU
JOUPDIVOLT
• 'PDVTPOBDIVOL
• #VJMEGVOEBNFOUBM
LOPXMFEHFMJUUFMFCZ
MJUUMF
• 3FpOFZPVSTLJMM
CZGFFECBDLT
• .POJUPSBOE
GFFECBDLPOUIF
UBJMPSNBEFE
QSBDUJDF
• 'FFECBDLCZZPV
PSZPVSDPBDI
• "QQMZUIF
EFWFMPQFETLJMMT
UPPUIFSJTTVFT
• *NJUBUF
TPNFUIJOHCBTFE
POGVOEBNFOUBM
LOPXMFEHF
• $PNQBSFPOF
XJUIUIFPUIFS
• 'JOEDBVTFT
TJNJMBSJUJFT
BOE
EJGGFSFODFT
• 3FQFBUUIF
TDJFOUJpDQSPDFTT
ʕDIFDLFWJEFODF
CVJMEB
IZQPUIFTJT
UFTUJU
BOEDPODMVEF
• 5BLFTPNFUJNFPGG
UPMFBSO
• 0VUQVUZPVSTLJMMJOB
WBSJFUZPGTUZMFT
• -PDBUFLOPXMFEHF
JOUPLOPXOPS
VOLOPXO
• 8SJUFTPNFXIFSFUP
TMPXEPXOUIFTQFFE
PGUIPVHIU
Slide 9
Slide 9 text
5IF&WJEFODFE-FBSOJOH.FUIPET
,BHBLVUFLJ,POLZPOJ.PUPEVLV4BJLPVOP#FOLZPVIPVCZ,PTVLF:BTVLBXB
JOQVU PVUQVU
𝑡
𝑡!
𝑡"
5IJTJTCFDBVTF
*EPO`ULOPX
XIBU
"DUJWF3FDBMM
"DUJWFMZQVMMGSPNNFNPSZ
BOEBQQMZXIBUZPVWF
TUVEJFEBOEXBOUUPMFBSO
0VUQVUTJODMVEFSFqFDUJOH
XSJUJOH
FYQMBJOJOH
BOE
UBLJOHFYBNT
5BLFCSFBLTCFUXFFO
MFBSOJOHTFTTJPOT
$PNCJOFEEJTUSJCVUFE
MFBSOJOHBOEBDUJWFSFDBMMJT
BTLOPXOBTTVDDFTTJWF
SFMFBSOJOH
%JTUSJCVUFE-FBSOJOH
&MBCPSBUJWF*OUFHSBUJPO
BOE4FMGFYQMBOBUJPO
&MBCPSBUJWF*OUFHSBUJPO
JOWPMWFTBTLJOHJOEFQUI
RVFTUJPOTBCPVUBUPQJD
TVDIBTXIZJUJTUIFXBZJU
JTBOEIPXJUXPSLT
&YQMBJOJOHEJGGFSFODFT
SFMBUJPOTIJQT
BOEXIBUJT
LOPXO
PSVOLOPXOJTBMTP
FGGFDUJWF
*OUFSMFBWJOH
"MUFSOBUFQSBDUJDFPGTLJMMT
XJUITIBSFEDPOUFYU
𝑡
#MPDLFE
-FBSOJOH
*OUFSMFBWJOH
" # $
Slide 10
Slide 10 text
4ZOUIFTJTPG1SFWJPVT3FGFSFODFT
*GOPXJTOPUBOFNFSHFODZJOUIFCVTJOFTTPSUIFUFBN
JUJTQSFGFSSFEUPDPOTJEFSCVJMEUIFUFBNJOUPUIFTFMGPSHBOJ[JOHQIBTF
5PCVJMEFGpDJFOUMZ
EFTJHOUIFEFMJCFSBUFQSBDUJDFTUIBUJTUBJMPSFEUPFBDIQFSTPO
%FTJHOBOEQSPWJEFUIFGPMMPXJOHTDIFNF
.PUJWBUF 1SBDUJDF
-JOLUIFNFBOJOHPSWBMVFPG
TLJMMTUPIJNIFSUISPVHI
DPOWFSTBUJPO
4VQQPSUFBSOJOHTLJMMTUISPVHIFWFSZTFTTJPOTXJUIGFFECBDLTCZZPVPSZPVSDPBDI
#VJMEGVOEBNFOUBMLOPXMFEHFTMJUUMFCZMJUUMFUISPVHIGFFECBDLT
%PFTOUJUTFFNMJLF
BDRVJSJOHUIJTTLJMM
XPVMEFOBCMFZPVUP
EPUIJOHTMJLFUIJT
*OEFFE
𝑡
"DUJWF3FDBMM
5IJTJTCFDBVTF
*EPO`ULOPXXIBU
&MBCPSBUJWF*OUFHSBUJPO
BOE4FMGFYQMBOBUJPO
$PBDIJOH
ʜ
*UTFFNT
UPCF
Slide 11
Slide 11 text
*UTFFNT
UPCF
5PEBZ`T(PBM
&NQBUIJ[FXJUIUIFWBMVFPGGFFECBDL
-PWFUPUSZUIFGPMMPXJOHTDIFNF
(FULOPXMFEHFPGGFFECBDLUFDIOJRVFTUPTVQQPSUUIFUSZ
.PUJWBUF 1SBDUJDF
-JOLUIFNFBOJOHPSWBMVFPG
TLJMMTUPIJNIFSUISPVHI
DPOWFSTBUJPO
4VQQPSUFBSOJOHTLJMMTUISPVHIFWFSZTFTTJPOTXJUIGFFECBDLTCZZPVPSZPVSDPBDI
#VJMEGVOEBNFOUBMLOPXMFEHFTMJUUMFCZMJUUMFUISPVHIGFFECBDLT
%PFTOUJUTFFNMJLF
BDRVJSJOHUIJTTLJMM
XPVMEFOBCMFZPVUP
EPUIJOHTMJLFUIJT
*OEFFE
𝑡
"DUJWF3FDBMM
5IJTJTCFDBVTF
*EPO`ULOPXXIBU
&MBCPSBUJWF*OUFHSBUJPO
BOE4FMGFYQMBOBUJPO
$PBDIJOH
ʜ
Slide 12
Slide 12 text
*OUSPEVDUJPO8IZ'FFECBDL
#FGPSF'FFECBDL
8IFOUP(JWF'FFECBDL
'FFECBDL5FDIOJRVFT
.Z$VSSFOU1SBDUJDF
$PODMVTJPO
"HFOEB
Slide 13
Slide 13 text
8JMM'FFECBDL1BZB3FUVSOGPS6T
&WFSZUJNF
*TOPXBOFNFSHFODZ
JOUIFCVTJOFTT
PSUIFUFBN
4USPOHDPNNBOEBOEDPOUSPM
ZFT
$BO*FYQFDUSFUVSOTPO
NZJOWFTUNFOUPGNPSF
UIBOUIFUJNF*TQFOU
OP
OP
%FTJHOJOHUIFUBJMPSNBEFTFTTJPOT
GPSGFXTLJMMTBOENPUJWBUJOH
ZFT
'FFECBDLJTFTTFOUJBMGPSCVTJOFTTHSPXUI
TPpSTUFOTVSFUIFSFJTTMBDLUJNF
%FTJHOJOHDVTUPNQSBDUJDFTJTDPTUMZ
TPGPDVTPOTQFDJpDJOEJWJEVBMT
8FBLDPNNBOEBOEDPOUSPM
Slide 14
Slide 14 text
#VJMEBO"HSFFNFOUCFGPSF'FFECBDL
5IFBHSFFNFOUDBOMPXFSUIFCBSSJFSUPHJWJOHBOEUBLJOHGFFECBDLT
𝑡
/PU#BE
#FUUFS
$BO*HJWFZPVGFFECBDL
JGUIFSFJTBOZUIJOHUIBU
DBOCFJNQSPWFE
0L
*XPVMEMJLFUPHJWFZPV
TPNFGFFECBDL
POUIFMBTUNFFUJOH
#FGPSFGFFECBDL "UBQQSPQSJBUFUJNF
%POPUIJOH
*XPVMEMJLFUPHJWFZPV
TPNFGFFECBDL
POUIFMBTUNFFUJOH
Slide 15
Slide 15 text
6QEBUFUIF4DIFNF
1SFQBSF 1SBDUJDF
.PUJWBUFCZMJOLJOHUIFNFBOJOH
PSWBMVFPGTLJMMTUPIJNIFS
UISPVHIDPOWFSTBUJPO5IFOCVJME
BOBHSFFNFOUCFGPSFGFFECBDL
4VQQPSUFBSOJOHTLJMMTUISPVHIFWFSZTFTTJPOTXJUIGFFECBDLTCZZPVPSZPVSDPBDI
#VJMEGVOEBNFOUBMLOPXMFEHFTMJUUMFCZMJUUMFUISPVHIGFFECBDLT
%PFTOUJUTFFNMJLF
BDRVJSJOHUIJTTLJMM
XPVMEFOBCMFZPVUP
EPUIJOHTMJLFUIJT
*OEFFE
𝑡
"DUJWF3FDBMM
5IJTJTCFDBVTF
*EPO`ULOPXXIBU
&MBCPSBUJWF*OUFHSBUJPO
BOE4FMGFYQMBOBUJPO
$PBDIJOH
ʜ
*UTFFNT
UPCF
Slide 16
Slide 16 text
*OUSPEVDUJPO8IZ'FFECBDL
#FGPSF'FFECBDL
8IFOUP(JWF'FFECBDL
'FFECBDL5FDIOJRVFT
.Z$VSSFOU1SBDUJDF
$PODMVTJPO
"HFOEB
Slide 17
Slide 17 text
*NNFEJBUFMZ
(JWFGFFECBDLJNNFEJBUFMZUPBWPJEGPSHFUUJOHBOEUPDPOOFDUJUXJUIPUIFSGFFECBDL
5IJTBQQSPBDIXPSLTXFMMGPSQPTJUJWFBOEMJHIUOFHBUJWFGFFECBDL
𝑡
#BE
(PPE
𝑡!
%JETPNFHPPECBEBDUJPOT
𝑡"
%JETPNFHPPECBEBDUJPOT
𝑡#
%POPUIJOH
5IFMBTUBDUJPOXBT
HPPECBECFDBVTF
*GPSHPU
UIFMBTUBDUJPOT
:PVBSFSFpOJOHTLJMMT
"U𝑡!
.JOOBOP'FFECBDL5BJ[FOCZ.BTBNVOF.JNVSB
Slide 18
Slide 18 text
'SFRVFOUMZ
'SFRVFOUGFFECBDLQSFWFOUTGPSHFUUJOH
,FFQJOHQPTJUJWFBOEOFHBUJWFGFFECBDLNBLFTJUFBTJFSUPHJWF
OFHBUJWFGFFECBDLXIFOOFFEFEBOEMPXFSTUIFCBSSJFSUPEPJOHTP
5IJTBQQSPBDIBMTPXPSLTXFMMGPSQPTJUJWFBOEMJHIUOFHBUJWFGFFECBDL
𝑡
#BE
(PPE
𝑡!
𝑡"
𝑡#
%POPUIJOH
*HJWFZPV
BGFFECBDL
*HJWFZPV
BGFFECBDL
*HJWFZPV
BGFFECBDL
*HJWFZPV
BGFFECBDL
*GPSHPU
UIFMBTUBDUJPOT
.JOOBOP'FFECBDL5BJ[FOCZ.BTBNVOF.JNVSB
Slide 19
Slide 19 text
0DDBTJPOBMMZ
'PSDSJUJDBMOFHBUJWFGFFECBDL
UIFQSFWJPVTQSJODJQMFTEPOUBQQMZ
*OTUFBE
QSFQBSFUIPSPVHIMZBOEHJWFTNBMM
DPOTUSVDUJWFGFFECBDL
SFQFBUFEMZUPTVQQPSUJNQSPWFNFOU
𝑡
#BE
(PPE
𝑡!
𝑡"
𝑡#
:PVTIPVME
JNQSPWF
:PVTIPVME
JNQSPWF
:PVTIPVME
JNQSPWF
:PVTIPVME
JNQSPWF
:PVTIPVME
JNQSPWF
5IFMBTUBDUJPOXBT
HPPECBECFDBVTF
.JOOBOP'FFECBDL5BJ[FOCZ.BTBNVOF.JNVSB
Slide 20
Slide 20 text
4VNNBSZ
*NNFEJBUFMZ
'SFRVFOUMZ
0DDBTJPOBMMZ
1PTJUJWF'FFECBDL -JHIU/FHBUJWF'FFECBDL $SJUJDBM/FHBUJWF'FFECBDL
✅ ✅
✅ ✅
❌ ❌
❌
❌
✅
Slide 21
Slide 21 text
*OUSPEVDUJPO8IZ'FFECBDL
#FGPSF'FFECBDL
8IFOUP(JWF'FFECBDL
'FFECBDL5FDIOJRVFT
.Z$VSSFOU1SBDUJDF
$PODMVTJPO
"HFOEB
Slide 22
Slide 22 text
4FU&YQFDUBUJPOTBOE&ODPVSBHF
.JMFTUPOF
$VSSFOU
.JMFTUPOF
(PBM
5IFMBTUBDUJPOXBT
HPPECBECFDBVTF
4VQQPSUBDIJFWJOHFBDINJMFTUPOFCZGFFECBDL
*USVMZCFMJFWFZPVDBOEPJU
&ODPVSBHFUIFNCZUFMMJOHUIFNUIBU
ZPVDBOHSPXGSPNDVSSFOUUPZPVSHPBM
𝑡
4FUUJOHBDIJFWBCMFNJMFTUPOFTJTJNQPSUBOU
#SFBLJOHUBTLTJOUPNBOBHFBCMFQBSUTNBLFTGFFECBDLFBTJFS
4JODFBMMNJMFTUPOFTBSFBDIJFWBCMF
UIFPWFSBMMHPBMCFDPNFTBUUBJOBCMF
)PXUP8JO'SJFOETBOE*OqVFODF1FPQMFCZ%BMF$BSOFHJF
Slide 23
Slide 23 text
'JSTU1SBJTF
+VTU1SBJTFGSPNUIF)FBSU
𝑡
#BE
(PPE
1PTJUJWF'FFECBDL
/FHBUJWF'FFECBDL
'SFRVFOUQSBJTFIFMQTNBJOUBJOBSBUJPPGQPTJUJWFUPOFHBUJWFGFFECBDL
$PNQMJNFOUJOHNJOPSUIJOHTMPXFSTUIFCBSSJFSUPHJWJOHGFFECBDL
8IJMFQSBJTJOHMPXTUBOEBSETNJHIUGFFMVODPNGPSUBCMF
JUIBTBNPSFQPTJUJWF
JNQBDUUIBOFYQFDUFE
)PXUP8JO'SJFOETBOE*OqVFODF1FPQMFCZ%BMF$BSOFHJF
Slide 24
Slide 24 text
%P/PU$PNQBSFXJUI0UIFST
$PNQBSJOHBUPQFYQFSUXJUIBO*OUFSNFEJBUFPS+VOJPSJTVOGBJS
)PXFWFS
DPNQBSJOHBO*OUFSNFEJBUFXJUIB+VOJPSJOEFTJHOBOEDPEJOHJTGBJS
'PSHSPXUI
JUTFTTFOUJBMUPTFUTVJUBCMFHPBMTGPSFWFSZPOF
.JOOBOP'FFECBDL5BJ[FOCZ.BTBNVOF.JNVSB
Slide 25
Slide 25 text
$PNQBSFXJUIUIF1BTU
𝑡
8IBUJTEJGGFSFOUGSPN𝑡!
𝑡! 𝑡"
#ZDPNQBSJOHXJUIUIFQBTU
ZPVDBOIFMQUIFNSFBMJ[FUIFHSPXUIFGGFDUJWFMZ
.JOOBOP'FFECBDL5BJ[FOCZ.BTBNVOF.JNVSB
Slide 26
Slide 26 text
3FGFSSJOHUPTQFDJpDBDUJPOTBOESFBTPOTTIPXTZPVBSFQBZJOHBUUFOUJPO
4QFDJpDGFFECBDLJTBMTPNPSFNFNPSBCMF
3FGFSUP4QFDJpD"DUJPOTXJUI3FBTPOT
3FTVMU
1SPDFTT
7FSZHPPE5IJTJTCFDBVTFPWFSBMM
TUSVDUVSFJTXFMMDPOTJEFSFE
BOE
UIFBQQSPBDIFTBSFPCWJPVT
*OHPBMTFUUJOHTGPSFWBMVBUJPO
UIFSFJTBGPDVTPOSFTVMU
"TBSFTVMU
GFFECBDLUFOETUPCFQSJNBSJMZBCPVUJU
/JDFXPSL
:PVEFMJWFSFEFYDFMMFOUSFTVMU
*XJMMHJWFZPVBSBJTF
.JOOBOP'FFECBDL5BJ[FOCZ.BTBNVOF.JNVSB
Slide 27
Slide 27 text
(P%PXO3PDLJO` CZ:PTIJPSJ4IPKJ
&MFWBUF1FSTQFDUJWF
'JSTU
CSPBEFOUIFQFSTQFDUJWFXJUIJOGPSNBUJPOBOEDPOUFYU
5IFO
JOUSPEVDFPUIFSWJFXQPJOUTPSSFQPTJUJPOBWJFXQPJOUXJUIJOUIJTFYQBOEFETDPQF
1FSTQFDUJWF
7JFXQPJOU
4DPQF 4DPQF
1FSTQFDUJWF
"EEJUJPOBM
1FSTQFDUJWF
7JFXQPJOU
Slide 28
Slide 28 text
*OUSPEVDUJPO8IZ'FFECBDL
#FGPSF'FFECBDL
8IFOUP(JWF'FFECBDL
'FFECBDL5FDIOJRVFT
.Z$VSSFOU1SBDUJDF
$PODMVTJPO
"HFOEB
Slide 29
Slide 29 text
.Z$VSSFOU8PSL
• +PJOUPBUFBNXJUIUFDIOJDBMEFCUBTBOFOBCMJOHUFBNGPSSFEVDJOHJODJEFOUT
• )BWFOPUNJUJHBUFEUFDIOJDBMEFCUCFDBVTFUIFZIBWFGPDVTFEPOCVTJOFTTJTTVFT
• "EEUFTUTXJUIUIFNUPSFEVDFJODJEFOUT
JNQSPWFTLJMMT
BOEMFBEUPCFUUFSPVUDPNFT
• &OIBODFMFBEFSTIJQBOEQSPCMFNTPMWJOHCZXSJUJOHUFTUTPSTVQQPSUJOHUIFNJOEPJOHTP
• 5SBEJOHPGGCFUXFFOCVTJOFTTBOEUFDIOJDBMEFCUJTBWFSZEJGpDVMUJTTVF
Slide 30
Slide 30 text
)PXUIF4DIFNF*T"QQMJFE
1SFQBSF 1SBDUJDF
.PUJWBUFCZMJOLJOHUIFNFBOJOH
PSWBMVFPGTLJMMTUPIJNIFS
UISPVHIDPOWFSTBUJPO5IFOCVJME
BOBHSFFNFOUCFGPSFGFFECBDL
4VQQPSUFBSOJOHTLJMMTUISPVHIFWFSZTFTTJPOTXJUIGFFECBDLTCZZPVPSZPVSDPBDI
#VJMEGVOEBNFOUBMLOPXMFEHFTMJUUMFCZMJUUMFUISPVHIGFFECBDLT
%PFTOUJUTFFNMJLF
BDRVJSJOHUIJTTLJMM
XPVMEFOBCMFZPVUP
EPUIJOHTMJLFUIJT
*OEFFE
𝑡
"DUJWF3FDBMM
5IJTJTCFDBVTF
*EPO`ULOPXXIBU
&MBCPSBUJWF*OUFHSBUJPO
BOE4FMGFYQMBOBUJPO
*UTFFNT
UPCF
$PBDIJOH
ʜ
Slide 31
Slide 31 text
5IF"QQMJFE4DIFNF
1SFQBSF 1SBDUJDF
0L#VU
EJEZPV
TIPXMFBEFSTIJQ
8BTO`UUIFSF
BOZUIJOHZPV
DPVMEEP
*OEFFE
*`WFBMSFBEZQPJOUFE
PVUUIBUUFTUTBSF
MBDLFE
$BO*HJWFGFFECBDL
GPSMFBEFSTIJQ
#VJMEBO"HSFFNFOU
Slide 32
Slide 32 text
5IF"QQMJFE4DIFNF
1SFQBSF 1SBDUJDF
𝑡
ʜ
*ODJEFOU
3FTQPOTF
(JWFO
5BTL"
(JWFO
5BTL#
(JWFO
5BTL$
8F`WFBMSFBEZBHSFFEPOFOIBODJOHZPVS
MFBEFSTIJQ
*TUIFSFBOZUIJOHZPVDBOTIPXMFBEFSTIJQ
JOUIFDPOUFYUPGJODJEFOUSFTQPOTF
0L#VU
EJEZPV
TIPXMFBEFSTIJQ
8BTO`UUIFSF
BOZUIJOHZPV
DPVMEEP
*OEFFE
*`WFBMSFBEZQPJOUFE
PVUUIBUUFTUTBSF
MBDLFE
$BO*HJWFGFFECBDL
GPSMFBEFSTIJQ
#VJMEBO"HSFFNFOU
%FTJHOB5BJMPSNBEF1SBDUJDF
4FU&YQFDUBUJPOTBOE&ODPVSBHF
#ZHJWJOHTIBSFEDPOUFYUGPSBOZUBTL
VTFJUBTBUBJMPSNBEFQSBDUJDF
*`MMUSZUP
*USVMZCFMJFWFZPVDBOEPJU
Slide 33
Slide 33 text
5IF"QQMJFE4DIFNF
1SFQBSF 1SBDUJDF
𝑡
ʜ
*ODJEFOU
3FTQPOTF
(JWFO
5BTL"
(JWFO
5BTL#
(JWFO
5BTL$
7FSZHPPE5PUSJBHFUIFJODJEFOU
JNNFEJBUFMZ
ZPVEFTJHOBUFEZPVS
DPMMFBHVFBTMJBJTPOPSNBUUFSFYQFSU
*UJTDPOGPSNBCMFUPUIFXFMMLOPXO
*ODJEFOU3FTQPOTF3PMFT
0L#VU
EJEZPV
TIPXMFBEFSTIJQ
8BTO`UUIFSF
BOZUIJOHZPV
DPVMEEP
*OEFFE
*`WFBMSFBEZQPJOUFE
PVUUIBUUFTUTBSF
MBDLFE
$BO*HJWFGFFECBDL
GPSMFBEFSTIJQ
#VJMEBO"HSFFNFOU
*NNFEJBUF'FFECBDL'JSTU1SBJTF
+VTU1SBJTFBOE3FGFSUP4QFDJpD"DUJPOT
1SBJTFCBTFEPOTQFDJpDBDUJPOT
0UIFSUFDIOJRVFTDPNQBSJOHXJUIUIFJSQBTUBOEFMFWBUJOHQFSTQFDUJWF
JTFGGFDUJWF
4PNFUJNFT*XPVMEMJLFUPVTFTIBSFEWPDBCVMBSZXIJDIBQQFBSFEJOUIF
CPPLDMVC
Slide 34
Slide 34 text
5IF"QQMJFE4DIFNF
1SFQBSF 1SBDUJDF
𝑡
ʜ
*ODJEFOU
3FTQPOTF
(JWFO
5BTL"
(JWFO
5BTL#
(JWFO
5BTL$
)PXBCPVUUIFMBTUJODJEFOUSFTQPOTF
0L#VU
EJEZPV
TIPXMFBEFSTIJQ
8BTO`UUIFSF
BOZUIJOHZPV
DPVMEEP
*OEFFE
*`WFBMSFBEZQPJOUFE
PVUUIBUUFTUTBSF
MBDLFE
$BO*HJWFGFFECBDL
GPSMFBEFSTIJQ
#VJMEBO"HSFFNFOU
*NNFEJBUF'FFECBDL4FMG&YQMBOBUJPO
.BLFUIFNFYQMBJOCZUIFNTFMWFTCZRVFTUJPOT
"UTPNFQPJOUT
JUXBTHPPE
5IJTJTCFDBVTF
Slide 35
Slide 35 text
5IF"QQMJFE4DIFNF
1SFQBSF 1SBDUJDF
𝑡
ʜ
*ODJEFOU
3FTQPOTF
(JWFO
5BTL"
(JWFO
5BTL#
(JWFO
5BTL$
0L#VU
EJEZPV
TIPXMFBEFSTIJQ
8BTO`UUIFSF
BOZUIJOHZPV
DPVMEEP
*OEFFE
*`WFBMSFBEZQPJOUFE
PVUUIBUUFTUTBSF
MBDLFE
$BO*HJWFGFFECBDL
GPSMFBEFSTIJQ
#VJMEBO"HSFFNFOU
%FTJHOB5BJMPSNBEF1SBDUJDFPO/FX5BTL
#ZHJWJOHTIBSFEDPOUFYUGPSBOZUBTL
VTFJUBTBUBJMPSNBEFQSBDUJDF
*UJTCFUUFSUPGPDVTPOEFWFMPQJOHPSTLJMMTBUBUJNF
8F`WFBMSFBEZBHSFFEPOFOIBODJOHZPVS
MFBEFSTIJQ
*TUIFSFBOZUIJOHZPVDBOTIPXMFBEFSTIJQ
JOUIFDPOUFYUPGUIFUBTL$
*`MMUSZUP
*USVMZCFMJFWFZPVDBOEPJU
Slide 36
Slide 36 text
*OUSPEVDUJPO8IZ'FFECBDL
#FGPSF'FFECBDL
8IFOUP(JWF'FFECBDL
'FFECBDL5FDIOJRVFT
.Z$VSSFOU1SBDUJDF
$PODMVTJPO
"HFOEB
Slide 37
Slide 37 text
4VNNBSZ
⎯ 1SPQPTFUIFQSPDFEVSFCBTFEGFFECBDLTDIFNFCBTFEPOTFWFSBMSFGFSFODFT
⎯ 1JDLVQTFWFSBMQPXFSGVMUFDIOJRVFTGPSTVQQPSUJOHUPHJWFGFFECBDL
⎯ 4IPXNZFYBNQMFXJUISFGFSJOHUPUIFUFDIOJRVFT
1SFQBSF 1SBDUJDF
.PUJWBUFCZMJOLJOHUIFNFBOJOH
PSWBMVFPGTLJMMTUPIJNIFS
UISPVHIDPOWFSTBUJPO5IFOCVJME
BOBHSFFNFOUCFGPSFGFFECBDL
4VQQPSUFBSOJOHTLJMMTUISPVHIFWFSZTFTTJPOTXJUIGFFECBDLTCZZPVPSZPVSDPBDI
#VJMEGVOEBNFOUBMLOPXMFEHFTMJUUMFCZMJUUMFUISPVHIGFFECBDLT
%PFTOUJUTFFNMJLF
BDRVJSJOHUIJTTLJMM
XPVMEFOBCMFZPVUP
EPUIJOHTMJLFUIJT
*OEFFE
𝑡
"DUJWF3FDBMM
5IJTJTCFDBVTF
*EPO`ULOPXXIBU
&MBCPSBUJWF*OUFHSBUJPO
BOE4FMGFYQMBOBUJPO
*UTFFNT
UPCF
$PBDIJOH
ʜ
Slide 38
Slide 38 text
5PEBZ`T(PBM
&NQBUIJ[FXJUIUIFWBMVFPGGFFECBDL
-PWFUPUSZUIFGPMMPXJOHTDIFNF
(FULOPXMFEHFPGGFFECBDLUFDIOJRVFTUPTVQQPSUUIFUSZ
1SFQBSF 1SBDUJDF
.PUJWBUFCZMJOLJOHUIFNFBOJOH
PSWBMVFPGTLJMMTUPIJNIFS
UISPVHIDPOWFSTBUJPO5IFOCVJME
BOBHSFFNFOUCFGPSFGFFECBDL
4VQQPSUFBSOJOHTLJMMTUISPVHIFWFSZTFTTJPOTXJUIGFFECBDLTCZZPVPSZPVSDPBDI
#VJMEGVOEBNFOUBMLOPXMFEHFTMJUUMFCZMJUUMFUISPVHIGFFECBDLT
%PFTOUJUTFFNMJLF
BDRVJSJOHUIJTTLJMM
XPVMEFOBCMFZPVUP
EPUIJOHTMJLFUIJT
*OEFFE
𝑡
"DUJWF3FDBMM
5IJTJTCFDBVTF
*EPO`ULOPXXIBU
&MBCPSBUJWF*OUFHSBUJPO
BOE4FMGFYQMBOBUJPO
*UTFFNT
UPCF
$PBDIJOH
ʜ
Slide 39
Slide 39 text
3FGFSFODFT
• %BMF$BSOFHJF
)PXUP8JO'SJFOETBOE*OqVFODF1FPQMF
4JNPO4DIVTUFS
• (FPGG$PMWJO
5BMFOUJT0WFSSBUFE
1PSUGPMJP
• 3PCFSUFUBM
5IF.BOBHFSJBM.PNFOUPG5SVUI
4JNPO4DIVTUFS
• 3PZ0TIFSPWF
&MBTUJD-FBEFSTIJQ
.BOOJOH
• ,JN4DPUU
3BEJDBM$BOEPS
4U.BSUJO`T1SFTT
• 6MSJDI#PTFS
-FBSO#FUUFS
3PEBMF
• .JDIBFM-PQQ
5IF"SUPG-FBEFSTIJQ
0`3FJMMZ
• 5JUVTFUBM
4PGUXBSF&OHJOFFSJOHBU(PPHMF
0`3FJMMZ
• "EEZ0TNBOJ
-FBEJOH&GGFDUJWF&OHJOFFSJOH5FBNT
0`3FJMMZ
• ,PTVLF:BTVLBXB
,BHBLVUFLJ,POLZPOJ.PUPEVLV4BJLPVOP#FOLZPVIPV
,BEPLBXB
• :PTIJPSJ4IPKJ
(P%PXO3PDLJO`
%FWFMPQFST4VNNJU
• +JSP*JZBNB
,BHBLVUFLJOJ6SBEVLFSBSFUB0TIJFSV4LJMM
,BEPLBXB
Slide 40
Slide 40 text
5IFJDPOTVTFEJOUIJTQSFTFOUBUJPOBSFQSPWJEFEVOEFSUIF"QBDIF-JDFOTF
&01