今後の方向性 - Speaker Deck

今後の方向性

by MARUI

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経営ビジョン＆戦略ストーリー2031 2026年3月期～2031年3月期

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2 2031年の創業100周年に向け、ビジョンの実現のための戦略ストーリーを策定 100周年に向けた経営ビジョンと戦略ストーリー事業戦略・インパクト目標は6月6日のIR DAYにてご説明 2025年 2031年経営ビジョン創業100周年 2021年

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3 ダイジェスト PBR 3~4倍グループ総取扱高 10兆円「好き」を応援するビジネスに転換することで「インパクトと利益の二項対立を乗り越える」ビジョンを実現し高成長と高還元を両立 TSR年平均成長率 12％以上グループ総取扱高年平均成長率 12％以上

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4 1. 2. 3. 4. 5. 6. 「好き」が駆動する経済インパクトと戦略事業戦略ダイジェストリスク資本政策と株主還元 KPI 目次

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「好き」が駆動する経済 1.

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6 デフレ経済の中でコスパ消費が強まり企業はコスト競争に邁進、その結果社会の閉塞感・若者の不安を招くデフレ経済の状況コスパ消費コスト競争将来の不安

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7 脱デフレの兆し賃金、物価、金利、地価すべてが 30年ぶりに上昇に転じる潮目の変化変化を活かすための新しい経済のビジョンとは？

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8 新しい経済のビジョン「好き」が駆動する経済

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9 デフレ経済から「好き」が駆動する経済へコスパ一辺倒メリハリ消費コスト競争で限られたパイの奪い合い新しい市場を創造して成長働く意義を感じられず疲弊仕事に喜びを見出す若者の将来不安若者の希望「好き」が駆動する経済デフレ経済インパクトと利益の二項対立を越え、高成長・高還元を実現

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10 二項対立を超えるビジネス「好き」を応援するビジネス

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11 「好き」を応援するビジネス小売・フィンテック・共創投資の三位一体のビジネスからの転換を進める小売×フィンテック×共創投資「好き」を応援するビジネスこれまでこれから共創投資小売フィンテックフィンテックイベントグッズサービス共創投資事業開発「好き」人・組織・働き方

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12 ＊参考資料は最終ページに記載「好き」を応援するビジネスの対象範囲「好き」を推し活に限定せず、海外からみた「好き」としての日本文化など、広義の「好き」が対象範囲広義の「好き」ペット市場規模 3.8兆円スポーツ市場規模 4.1兆円市場規模 10~15兆円食文化市場規模 20.9兆円登山市場規模 0.2兆円海外からみた日本文化狭義の「好き」エンタメ市場規模 17.3兆円推し活市場規模 3.0兆円＊キャラクタービジネスアイドルなど

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2.インパクトと戦略

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14 2.インパクトと戦略 ① 「好き」を通じて誰かのため、社会のためへと広がる消費 ② 「好き」を応援するファイナンシャル・エンパワーメント ③ 1・2のための支援戦略 ④ 「フロー」を通じた創造性の発揮 ⑤ ソーシャル・イントラプレナーによる事業開発 ⑥ 探究領域

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15 2.インパクトと戦略 ① 「好き」を通じて誰かのため、社会のためへと広がる消費 ② 「好き」を応援するファイナンシャル・エンパワーメント ③ 1・2のための支援戦略 ④ 「フロー」を通じた創造性の発揮 ⑤ ソーシャル・イントラプレナーによる事業開発 ⑥ 探究領域

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16 「好き」を介し、消費が「誰かのため」「社会のため」となることによるインパクトと利益の両立をめざす「好き」を通じて誰かのため、社会のためへと広がる消費「好き」を応援するカードが架け橋となりインパクトと利益を両立「好き」自分のため誰かのため消費消費社会のため自分社会投資寄付

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17 寄付が可能なカードのラインナップが広がり、会員も拡大寄付機能付きの「好き」を応援するカードヘラルボニーカード作家の創作活動寄付機能付き券面数 19企画 YAMAPエポスカード山岳保全団体みんな電力エポスカード再生可能エネルギーの生産者ポケマルエポスカード一次産業の生産者＊25年3月現在エポスペットカード動物保護団体

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18 3月から「ミュージアムカード」を新たにスタートし、アイデアや寄付に熱烈なご支持をいただくミュージアムカードミュージアムエポスカード、見れば見るほど良い… 発案された方に拍手です！＠・・・・・ ■ ミュージアムエポスカード ■ SNSの声ポイ活じゃなくて、寄付できるカード。いいね！＠・・・・・新規入会1件につき1,000円＋ご利用金額の0.1% をお客さまが選んだ券面デザインに応じて3法人に寄付独立行政法人国立美術館独立行政法人国立文化財機構独立行政法人国立科学博物館

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19 今後ますます増えていくと予想される新しいタイプの消費者に応え、差別化戦略を推進新しいタイプの消費者と差別化戦略誰かのため自分のため大規模ポイント還元カード金銭幸せ「好き」を応援するカード

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20 31年3月期には300万人、41年3月期にはゴールドカードを上回る会員数をめざす「好き」を応援するカード会員の拡大 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 25.3 26.3 27.3 28.3 29.3 30.3 31.3 41.3 (万人） 1,000 790 （実績）｢好き｣ゴールドカード万人超 300 を応援するカード ■ 券種別会員数の推移

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21 2.インパクトと戦略 ① 「好き」を通じて誰かのため、社会のためへと広がる消費 ② 「好き」を応援するファイナンシャル・エンパワーメント ③ 1・2のための支援戦略 ④ 「フロー」を通じた創造性の発揮 ⑤ ソーシャル・イントラプレナーによる事業開発 ⑥ 探究領域

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22 「好き」を応援するファイナンシャル・エンパワーメント創業 1930年代～ 1980年代～ 2025年～「好き」新生活を応援新社会人を応援「好き」を応援

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23 今後は地域・働き方を問わず信用が供与されにくい状況の方へのサービス提供を拡大新たな層への信用の共創丸井店舗がある大都市圏「好き」を活かした暮らしと仕事の可能性を開花多様な働き方日本で働く外国人丸井店舗がない地域＊自営業・スタートアップ・フリーランスなど働き方地域 ■ ファイナンシャル・エンパワーメントの拡大

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24 独自の強みを活かした会員募集により、大都市圏以外の地域でもシェアを拡大全国を中心とした会員募集 16 % 5 % 0 5 10 15 20 1都2県その他 ■ 大都市圏以外の地域でのポテンシャル（％） 2,600万人 7,900万人 18歳以上人口＊1都2県：東京都、神奈川県、埼玉県 ■ 全国展開を通じた会員募集エポス会員 790万人（25.3) 新自主運営ユニットでの全国展開シェア差 11％ 900万人新規会員のポテンシャル

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25 多様な働き方へ向けたファイナンシャル・エンパワーメント「オーナーカード」「ランサーズカード」「GTNカード」などを通じて多様な働き方を応援オーナーカードランサーズカード新規会員（31.3）新規会員（31.3）新規会員（31.3）日本で働く外国人会員 10万人（25.3）＋1万人＋2万人＋9万人

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26 2.インパクトと戦略 ① 「好き」を通じて誰かのため、社会のためへと広がる消費 ② 「好き」を応援するファイナンシャル・エンパワーメント ③ 1・2のための支援戦略 ④ 「フロー」を通じた創造性の発揮 ⑤ ソーシャル・イントラプレナーによる事業開発 ⑥ 探究領域

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27 新たな顧客接点として、新自主運営ユニットを開発インパクトと利益を両立するための支援戦略顧客接点・シナジー PB 消化仕入自主定借撤退多いとても多い少ない小売の変遷定借新自主運営ユニット

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28 上層階で「好き」を応援するイベント・グッズ・カードを掛け合わせて展開新自主運営ユニットイベントグッズカード 8F 1F 新自主運営ユニット ■ 新自主運営ユニット ■ 有楽町マルイでのフロア展開イメージ

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29 「好き」を応援するイベントの会員募集力テナント自主・PB 「好き」イベント（25.3）（17.3）（25.3） 4.9 0.3 「好き」を応援するイベント＊会員募集力：売上高100万円あたりの新規会員数＊自主・PBの（17.3）は縮小直前の実績を利用 2.5 自主・PB比倍 16 テナント比倍 12.2人新自主運営ユニットにおける「好き」を応援するイベントは、自主・PBに勝る高い会員募集力を発揮

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30 「好き」を応援するイベントの集客力「好き」を応援するイベントの商圏 1時間圏内 / ～ 50㎞ 2時間以上 / 200㎞～お買い物を中心とした丸井店舗の一般的な商圏これまでご来店いただけなかったお客さま層 ■ イベントの広域からの集客力「好き」を応援するイベントでは、お買い物に比べて集客範囲が広域で新たなお客さまにご来店いただく

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31 「好き」を応援するグッズは客単価が高く、今後は自社製造により利益率も向上する見込み「好き」を応援するグッズのポテンシャル ■「好き」を応援するグッズの客単価 ■ 自社製造による荒利益率の向上企画グッズ製造運営版権元丸井グループ丸井グループ丸井グループ他社荒利益拡大自主PB平均「好き」イベントロックバンド 7,000円 10,000円 7,000円自主PB 「好き」を応援するイベントアーティストイベント

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32 コンパクトな面積での運営が可能で、イベント・グッズの集客力により出店機会が拡大新自主運営ユニットの全国展開の可能性自主PB 新自主運営ユニット低層階上層階出店フロア家賃イメージ 1 1/3 面積 200～500坪 40～140坪全国での出店機会増

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33 顧客体験の向上を目的にDXを強化し、アジャイルな開発体制を整備、優秀人材が続々と参画 DXによる支援戦略 × 合弁会社Muture設立株式会社マルイユナイト設立基幹システムを含めたアジャイル開発に向け、テック専門組織を内製化 CTOをはじめとする優秀人材が続々と参画株式会社グッドパッチ代表取締役社長土屋氏が当社CDXOに就任株式会社グッドパッチとの合弁会社専門人材の採用を進め、アジャイル開発体制を整備

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34 リアル＆デジタルの独自の価値提供によるロイヤルカスタマー化グッズイベントオフ会イベント告知・予約寄付・応援利用の可視化金融サービスデジタルリアルグッズイベントオフ会イベント告知・予約寄付・応援利用の可視化金融サービスデジタルリアル「好き」を応援するカード

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35 2.インパクトと戦略 ① 「好き」を通じて誰かのため、社会のためへと広がる消費 ② 「好き」を応援するファイナンシャル・エンパワーメント ③ 1・2のための支援戦略 ④ 「フロー」を通じた創造性の発揮 ⑤ ソーシャル・イントラプレナーによる事業開発 ⑥ 探究領域

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36 能力と挑戦がつりあうことで創造性と幸せを得られる「フロー」という概念に注目「フロー」を通じた創造性の発揮＊ 2024年ワークエンゲージメント調査、ストレスチェック分析 ■「フロー」状態に入りやすい社員（2024年）（n=539 ） 47 68 0 50 100 全社平均管理職・役員「好き」（n=294）（n=5,060 ） 78% （％）「好き」を仕事にする社員管理職及び役員 ■ 「フロー」状態能力フロー創造性幸せ挑戦

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37 創造性を発揮して無形資産を活かしたビジネスを拡大、無形資産比率70％以上をめざす創造性の発揮と無形資産比率 70%～＊31.3 53% ＊25.3 無形資産比率目標「好き」を仕事に活かす機会を拡大創造性を発揮無形資産を活かしたビジネスを拡大手挙げアイデア、ナレッジ、ノウハウなどの

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38 2.インパクトと戦略 ① 「好き」を通じて誰かのため、社会のためへと広がる消費 ② 「好き」を応援するファイナンシャル・エンパワーメント ③ 1・2のための支援戦略 ④ 「フロー」を通じた創造性の発揮 ⑤ ソーシャル・イントラプレナーによる事業開発 ⑥ 探究領域

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39 社外の起業家への共創投資に加え、社内起業家による事業開発によりイノベーション創出をめざすソーシャル・イントラプレナーによる事業開発起業家社内起業家会社にいながら社会を変えるソーシャル・イントラプレナーによる事業開発＋共創投資を通じたイノベーション創出当社の取り組み

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40 様々な雇用形態を通じて社内外からソーシャル・イントラプレナーを募り、事業を開発ビジネスプロデュース推進室の設置を応援する事業を開発ビジネスプロデュース推進室アドバイザー業務委託・副業長期インターン中途採用「好き」社外社内プロジェクト兼任

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41 ソーシャル・イントラプレナー育成財団を設立、将来的には入社やプロジェクト参加を通じて事業を開発ソーシャル・イントラプレナー育成財団の設立財団大学中学・高校社会人向けスクール当社社会社会への貢献入社・プロジェクト参加

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42 2.インパクトと戦略 ① 「好き」を通じて誰かのため、社会のためへと広がる消費 ② 「好き」を応援するファイナンシャル・エンパワーメント ③ 1・2のための支援戦略 ④ 「フロー」を通じた創造性の発揮 ⑤ ソーシャル・イントラプレナーによる事業開発 ⑥ 探究領域

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43 日本が大好きな世界中の優秀人材を募ることで事業を開発探究領域：「好き」を応援するビジネスのグローバル化世界からみた「好き」の対象としての日本

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3. 事業戦略ダイジェスト

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45 事業戦略ダイジェスト事業戦略・インパクト目標は6月6日のIR DAYにてご説明 ②「好き」を応援するファイナンシャル・エンパワーメント会員増 300万人～取扱高増 4兆円～ ③ ①②を実現する支援戦略収益拡大 100億円～ ④ フローを通じた創造性発揮する組織共創投資における貢献利益 70億円～ ⑤ ソーシャル・イントラプレナーによる事業開発 ⑥ 探究領域 ①「好き」を通じて誰かのため、社会のためへと広がる消費フィンテック小売未来投資 ③ ①②を実現する支援戦略 31.3 インパクトと戦略

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4. リスク

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47 収益構造上大きな影響となり得る金利上昇については、リスク極小化への対応を図る金利上昇リスク平均調達年限 7年→4年（利率▲0.1%）格付け向上 1～2ノッチ（利率▲0.2%）＊格付け：A （現状） ⇒ A＋～ AA－ ■ 今後の金融費用の見込み 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 25.3 31.3 金利上昇分 +100億円金利上昇見込み 0.5% → 1.3% ■ 対応策（金利上昇考慮後）調達金利の抑制営業収益＋120億円～分割リボ手数料率の変更営業外費用 ▲30億円＊実施時期検討中

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5. 資本政策と株主還元

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49 めざすべきB/Sから乖離した小売の資本最適化を実施、連結の自己資本比率は 16％程度を目標に設定めざすべきバランスシート自己資本自己資本比率 20％総資産 1.5兆円 10％ < フィンテック > 50％ < 小売 > 35％資本最適化 300億円自己資本 16％総資産 1.5兆円 △300億円 < 連結 > < 連結 > ＊めざすべきBS 35％ … 小売業40％、不動産業30％ 31.3期末 31.3期末＊資本最適化 300億円は 27.3期以降に実施自己資本比率資本最適化後

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50 25年3月期のROE実績は10%超、今後15％をめざすことを見据え、還元方針はDOE10％に引き上げ株主還元方針 49 106 10.6 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180 190 200 210 220 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 25.3 26.3 27.3 28.3 29.3 30.3 31.3 131円還元方針配当性向55％ DOE 8％ DOE 10％（円）（%） ROE 15% 1株あたり配当 ■ 配当とROEの推移

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51 基礎営業キャッシュフロー3,500億円のうち、未来投資を含めた成長投資に1,500億円、資本最適化を目的とした自社株取得に300億円、株主還元に1,700億円を配分資本配分基礎営業キャッシュ・フロー 3,500億円成長投資資本最適化株主還元 ■ 資本配分（26年3月期～31年3月期）既存投資 900億円未来投資 600億円 DX投資事業開発等自社株買い 300億円自社株取得配当 1,500億円自社株取得 200億円

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6. KPI

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53 KPI ROE PER 15％以上 PBR 25倍以上 3～4倍 × ＝

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54 小売・フィンテックの施策に加え、全社資産圧縮や資本最適化で、31年3月期連結ROE15%以上をめざす ROE 売上利益率総資産回転率財務レバレッジ純利益売上高売上高総資産総資産自己資本 25年3月期 10.6% 31年3月期 15%～イベント・グッズ事業による売上・利益の増加店舗事業の効率化による固定資産の圧縮資本最適化による会員数の増加生産性向上による固定費抑制ゴールド強化施策や UXの向上による単価上昇小売フィンテック全社 10％→11% 0.2回→0.3回 4倍→6倍 25.3 31.3 ＊新リース会計適用未考慮「好き」応援プレミアム等株主資本コスト 8~9% ROE 連結

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55 取扱高成長率12％の高成長と、個人株主の拡大などを通じたβ値の低減等により、PER25倍をめざす PER 19 25倍 β値 PER 取扱高年平均成長率 +12% 31.3 25.3

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56 EPSは年9%以上成長、TSRは年12％以上成長の高成長・高還元を実現高成長・高還元 -50 0 50 100 150 200 250 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 25.3 26.3 27.3 28.3 29.3 30.3 31.3 240円以上 EPS 累計配当株価上昇期末株価 2,700円 TSR 200％～ 25年3月期比 143円年平均成長率 TSR +12%以上 EPS +9%以上高成長高還元

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本資料に掲載しております将来の予測に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。お問い合わせは、ＩＲ部 [email protected]にご連絡ください。「好き」が駆動する経済へ P.52 参考資料矢野経済研究所「キャラクタービジネスに関する調査」、㈱クロス・マーケティング「日本ペットフード協会の統計資料」、アニコムホールディングス(株)「2022最新版ペットにかける年間支出調査」、公益財団法人日本生産性本部「レジャー白書2024」、経済産業省「第7回エンタメ・クリエイティブ産業政策研究会事務局資料」、「令和5年度電子商取引に関する市場調査」、国土交通省「インバウンド消費動向調査」、内閣府「国民経済計算 / 四半期別GDP速報」、日本政府観光局「訪日外客統計」に基づき当社試算