©2025 Digital Securities Co.,Ltd. 会社紹介資料 2025.06 

Company 会 社 概 要 2 

©2025 Digital Securities Co.,Ltd. Our Mission 3 幸せを、積み上げる。 幸せは、誰かの挑戦の先にある。 でも、挑戦することは簡単なことではない。 勇気さえあれば、誰でも挑戦できるだろうか？ 現実はそんなに甘くない。 挑戦には、お金や時間、それを支える「土台」が必要不可欠だ。 私たちは、デジタル証券の力で、誰かの挑戦を支える土台作りに貢献したい。 さぁ、その先にある、幸せを積み上げよう。 

©2025 Digital Securities Co.,Ltd. Company 4 代表取締役CEO 山本 浩平 ◼ 2011年9月に司法試験合格後、同年12月に金融庁 入庁(法務区分) ◼ 金融庁・財務省で勤務し、金融庁退職後、弁護士登録 ◼ 2020年11月にデジタル証券株式会社を創業 ◼ 一般社団法人不動産特定共同事業者協議会 アドバイザー ◼ 岡山県出身、4児の父 ◼ 会社名 ：デジタル証券株式会社 ◼ 代表 ：山本 浩平 ◼ 設立 ：2020年11月 (https://digitalsecurities.jp/) ◼ 所在地 ：東京都港区赤坂4-15-1 赤坂ガーデンシティ3F ◼ 従業員数 ：24名(2025年6月時点) ◼ 事業内容 ：金融商品取引業 ◼ 業登録 ：金融商品取引業 関東財務局長（金商）第3471号 宅地建物取引業免許 東京都知事（１）第107330号 ◼ 会社名 ：オーナーシップ株式会社 ◼ 代表 ：松井 晴彦 (デジタル証券株式会社取締役CPO) ◼ 設立 ：2021年10月(https://www.ownership.jp/) ◼ 所在地 ：東京都港区赤坂4-15-1 赤坂ガーデンシティ3F ◼ 株主 ：デジタル証券(50%)、グローシップ(50%) ◼ 事業内容 ：セキュリティ・トークンの発行売買、プラットフォーム 「OwnerShip」のシステム開発・運用 

©2025 Digital Securities Co.,Ltd. 経営陣 5 株式会社アセットリード代表取締役社長。一般社団法 人新しい都市環境を考える会会長。アセットリードを 2000年3月に創業し、従業員90名、売上高247億 円の企業に成長させる。不動産と金融の融合をライ フワークに掲げ、アセットリードグループにて第二種 金融商品取引業、投資助言・代理業、金融商品仲介業 等の金融ライセンスを取得。都環会会長として投資 用不動産業界の健全化を牽引する。 宅地建物取引士、不動産コンサルティングマスター。 取締役 COO 北田 理 グローシップ・パートナーズ株式会社代表取締役社長。 30年に亘り、一貫してIT、ビジネスコンサルティング業 務に従事。アロウズコンサルティング代表取締役社長、 EYアドバイザリー代表取締役社長を歴任。2016年に グローシップ・パートナーズ株式会社を創業、同社代表 取締役社長に就任。コンサルティングサービスに加え、 Fintech、RPA、AIなど先端テクノロジーを利用した サービスの開発・提供を行っている。2017年には、ク ラウドファンディング事業者向けITプラットフォーム 「CrowdShip Funding」をリリースし、多数の事業者 に提供。 取締役 CPO 松井 晴彦 株式会社三井住友フィナンシャルグループ副社長執 行役員、株式会社三井住友銀行代表取締役兼副頭取 執行役員などを歴任。CVCキャピタルパートナーズ 日本法人 会長兼共同代表を経て、2018年に株式 会社東芝代表取締役会長兼最高経営責任者に就任 し、同社の経営再建を推進。2021年に株式会社東 芝代表執行役社長兼最高経営責任者を退任。同年4 月より株式会社ファーストアドバイザーズ代表取締 役会長に就任。 社外取締役 車谷 暢昭 弁護士。東京大学法学部卒・神戸大学大学院法学研究 科修了。弁護士登録後、金融庁監督局証券課出向、証 券取引等監視委員会事務局証券検査官を併任。その後、 弁護士法人中央総合法律事務所入所。現在、同所パー トナー弁護士。 金融庁では、証券会社をはじめとする金融商品取引法 に基づく登録業者・届出業者の検査・監督業務に従事。 監査役 浦山 周 

©2025 Digital Securities Co.,Ltd. Employee Portfolio 8人 管理部 6人 運用部 4人 事業部 3人 プロダクト統括部 2人 コンプライアンス部 1人 内部監査室 *1）人数は部長を含む *2）株主企業からの出向者2名を含む（管理部所属） *3）兼務者および業務委託を含む 従業員数 24名 2025年6月時点 男性 62% 女性 38% 20代 2人 30代 10人 40代 7人 50代 4人 60代 1人 性別 年齢 部署 大企業を飛び出した若手や株主企業からの出向者が最前線で活躍 6 

©2025 Digital Securities Co.,Ltd. 創業からの歩みと今後の展望 7 11.12 創業 12.19 rengaプロ第3号 組成 5.29 金融ライセンス取得 10.27 資金調達（プレシリーズA） 常陽銀行CVC・丸紅・オリックス銀行から 総額3億円の資金調達を実施 8.1 新事業活動計画認定 他社に先駆けて規制のサンドボックス制度の 実証実験を完了。国内初、ブロックチェーン技術を活用した 新事業活動計画の認定を取得 9.18 他社ファンドSTO 2号案件 組成 三菱商事グループのダイヤモンド・リアルティ・マネジメントが 組成するプロ向け不動産私募ファンドをセキュリティ・トークン化 みずほリース子会社MLEが匿名組合出資 プロ向け不動産ファンドをSTOで組成、 第一生命保険が匿名組合出資 9.29 他社ファンドSTO 組成 中央日本土地建物グループが組成する プロ向け不動産私募ファンドをセキュリティ・トークン化 12.26 rengaプロ第4号 組成 プロ向け不動産ファンドを組成、 公募STOファンドへのブリッジを目的としたファンド 2020 2022 2023 2024 renga公募第1号 組成予定 12.25 rengaプロ第2号 組成 プロ向け不動産ファンドをSTOで組成、 住友生命保険が匿名組合出資 12.16 renga第0号 組成 プロ向け不動産ファンドをSTOで組成、 規制のサンドボックス制度の実証実験を開始 9.29 rengaプロ第1号 組成 プロ向け不動産私募ファンドをSTOで組成、 名古屋銀行・オリコエステート等が匿名組合出資 2025 第一種金商業・第二種金商業・投資運用業の登録を完了 6.20 資金調達（シリーズA） 常陽銀行CVC・丸紅・名古屋銀行CVC・サンケイビル・ オリエントコーポレーションから総額5億円の資金調達を実施 5.29 商号変更 デジタル証券株式会社に 金融ライセンス取得に伴い、「デジタル証券準備株式会社」から 「デジタル証券株式会社」に商号変更 *STO = Security Token Offering 

Business 事業紹介 8 

©2025 Digital Securities Co.,Ltd. デジタル証券のマーケットプレイスで、 資産運用を当たり前に。 私たちは、デジタル証券のマーケットプレイスをつくることによって、 「誰もが納得して選べる、投資家同士で自由に売買もできる」 そんな資産運用が「当たり前」になる世界を目指します。 Our Vision 9 

©2025 Digital Securities Co.,Ltd. デジタル証券（セキュリティ・トークン）とは？ デジタル証券とは？ デジタル証券のメリット ブロックチェーン技術を活用して発行・管理される有価証券 換金性 POINT 01 投資家間売買による 換金性の向上 小口化 POINT 02 投資単位の小口化による 投資家層拡大 非金銭的 リターン POINT 03 非金銭的リターン付与による 投資体験の向上 10 

©2025 Digital Securities Co.,Ltd. Our Service STaaS Security Token as a Service STOファンドの組成・運用・販売・セカンダリー取引まで 一気通貫でサービス提供 11 不動産 環境エネルギー 航空機 船舶 社債 

©2025 Digital Securities Co.,Ltd. 当社が目指す世界 – デジタル証券のマーケットプレイス 12 × 機関投資家 個人投資家 機関投資家 個人投資家 個人投資家 Sell-side プラットフォーム上でデジタル証券を販売 Buy-side 不 動 産 フ ァ ン ド 太 陽 光 フ ァ ン ド （ 予 定 ） 航 空 機 フ ァ ン ド （ 予 定 ） 船 舶 フ ァ ン ド （ 予 定 ） 社 債 （ 予 定 ） re nga 投資家間 売買 小口化 小口化 小口化 投資家間 売買 プラットフォーム上でデジタル証券を売買 

©2025 Digital Securities Co.,Ltd. Business Domain オリジナルファンド 一気通貫で対応可能な独自システム 13 Domain A Domain B Domain C 不動産私募ファンドの経験が豊かなメン バーによる確かなソーシング力(目利き)・ リーシング力に裏打ちされた、安定的・パ フォーマンスの高いオリジナルファンド “renga”の組成・運用 ファンド組成・期中管理、販売、セカンダ リー取引まで一気通貫で対応可能な 独自システム“OwnerShip”の 開発・運用を自社運営 (規制のサンドボックス制度・ 新事業活動計画の認定を国内で初めて取得) 他アセットマネジメント会社による、多様 なアセットクラスのファンドのセキュリ ティ・トークン化やデジタル社債発行に関 するコンサルティングサービスをご提供 (OwnerShip上でのSTOファンド組成 /デジタル社債発行をご支援) アセットマネジメント事業 マーケットプレイス事業 コンサルティング事業 

©2025 Digital Securities Co.,Ltd. 中長期的なロードマップ 現在 短期 - 中期 長期 優位性の確立と証明 高付加価値化 デジタル証券のマーケットプレイス確立 企業価値 不動産STO オルタナティブ資産 STO STaaS/ マーケットプレイス rengaファンドの拡大 他社STO取り組み開始 他社STOの拡大 アセットクラスの拡大 個人投資家向けファンド開始 デジタル証券の マーケットプレイス確立 アセットクラスの更なる拡大 航空機 船舶 環エネ ワイン 絵画 映画 etc... etc... 14 ◼ 不動産ファンドのSTOから事業を開始し、今後は航空機・船舶等へとアセットクラスを拡大していく想定。 ◼ また、2025年には個人投資家向け公募ファンドの組成を予定。 

©2025 Digital Securities Co.,Ltd. ご参考 ‐ 個人投資家向けサービス 「renga」 15 資産運用のプロが投資している商品に 誰でも10万円単位 (*1) で投資できる 個人投資家向けデジタル証券 (*1) 商品により、最低出資金額は異なります。 ※イメージのため、実際の画面は変更となる可能性があります。 資産運用のプロである機関投資家等は、大型不動産やインフラなどを裏付資産と したファンド商品に投資していますが、最低出資金額が非常に高額であるため、 個人投資家は事実上投資できないという課題がありました。 この課題を解決するために、ブロックチェーン技術を活用して投資単位を1口10 万円(*1) に小口化することにより、資産運用のプロが投資している商品に誰でも 投資できるようにしたサービスがデジタル証券「renga」（レンガ）です。 

©2025 Digital Securities Co.,Ltd. ご参考 - 当社グループ独自のSTOシステム SPC 実物資産 銀行借入 匿名組合 出資持分 ST化 アセットマネジメント システム開発・運用 匿名組合出資持分のST化＋ファンド管理＋顧客管理 ＋ST発行/管理/販売＋二次流通(システム上での投資家間売買)サービス これらを一気通貫で提供可能なシステムプラットフォーム トークン保管・販売・移転 AM会社 ＋ ＋ ＋ 当社グループ単独でファンド組成/運用・ トークン発行/二次流通サービスまで提供 クライアントAM会社のブランド でのSTO組成・運用支援 ファンド 組成/運用 STOシステム開発・保守・運用 トークン保管・販売・移転 ～二次流通(システム上での投資家間売買)～ 機関投資家 個人投資家 信託受益権 ST売買プラットフォーム ファンド運用 システム管理 販売・顧客管理 2022.10.14 規制のサンドボックス（ブロックチェーン技術を活用した電子的取引に係る第三者対抗要件に関する実証）の認定取得 2023.8.1 債権譲渡の通知等に関する特例に係る新事業活動計画の認定取得 2022.11.18 デジタル証券株式会社にてSTのシステム上での投資家間売買に係る第三者対抗要件具備に関する承諾通知の特許取得(特許第7179254号) 2023.9.29 デジタル証券株式会社にてSTのシステム上での投資家間売買に係る第三者対抗要件具備に関する通知予約手段の特許取得(特許第7357974号) 2024.6.24 デジタル証券株式会社にてSTのシステム上での投資家間売買に係る一本値売買(値幅制限売買を含む)の方法に関する特許取得(特許第7509488号) ￥ 16 自社開発＋新事業活動計画認定取得＋特許で、一気通貫サービスを提供 

©2025 Digital Securities Co.,Ltd. ご参考 – セキュリティ・トークン業界における「OwnerShip」の位置づけ 17 77,281 69,674 23,475 1,815 1,699 1,274 15 25 6 1 3 5 0 5 10 15 20 25 30 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 90,000 ibet for Fin Progmat OwnerShip Hash DasH Chain ADDX Securitize PFの取り扱い実績 -2020年以降累計- 金額 件数 単位：百万円 単位：件 2024年12月末時点でセキュリティ・トークン・プラットフォーム（PF）として 国内第3位の運用額 国内第3位 出所：一般社団法人日本STO協会 「セキュリティトークン統計（2024年）」 2025年3月24日 

18 Appendix プ ロ 向 け 不 動 産 S T O フ ァ ン ド （ r e n g a P r o ） の 事 務 管 理 業 務 受 託 実 績 

©2025 Digital Securities Co.,Ltd. プロ向け不動産STOファンド組成スキームと特長(GK-TKスキーム) rengaプロ第X号合同会社（GK） 資産 （信託受益権） ノンリコースローン 匿名組合（TK） 出資 当社不動産私募ファンドの特徴 1 GK-TKスキームに対応 不動産私募ファンドで一般的に用いられている シンプルで低コストなGK-TKスキームによる セキュリティ・トークン化に対応 2 都内築浅物件を中心にソーシング 駅近・築浅で空室リスクや物件価格の変動が 小さい、ファンド償還時にイグジットしやすい 優良物件を適正価格で調達 3 安定的・魅力的な利回りを追求 レジを中心に安定的・魅力的な利回りを作り出す ことで、大口適格機関投資家等の投資実行を獲得 rengaプロファンド スキーム AM (事務管理業務) 都内築浅 マンション セキュリティ・トークン化 出資 配当 銀行 プロ投資家 19 

©2025 Digital Securities Co.,Ltd. ファンド紹介① - プロ向け不動産STOファンド 「rengaプロ第1号」 都心築浅レジ物件で想定利益分配利回り4%台前半のファンド 北品川 駒込 両国 投資対象 不動産 賃貸マンション3物件(信託受益権) 北品川・両国・駒込 ファンド 総額 約41億円 調達金額 ノンリコースローン：約25億円 匿名組合出資：約16億円 LTV*：約60% * ファンド総額に対するローン割合 出資形態 合同会社(適格機関投資家等特例業務届出者) に対する匿名組合出資 出資持分はセキュリティ・トークン化 想定投資 期間 5年間(早期償還の可能性あり) 2023年9月に組成済 出資者 名古屋銀行様、オリコエステート様 (オリエントコーポレーション子会社)ほか 想定 リターン 利益分配利回り：4%台前半(年)*1 現金分配利回り：5%台後半(年)*2 *1: 減価償却後利益 *2: 出資戻し分含む(他社公募STは3-4%) 分配 年2回(決算月の2ヶ月後に分配予定) イグジット 戦略 投資家利益の極大化を企図した受益権の 売却を想定 20 ※ 「rengaプロ第1号」は、デジタル証券株式会社（DS）が設立したrengaプロ第1号合同会社（GK）が適格機関投資家等特例業務に係る届出を行って立ち上げ運用しているファンドであり、 DSはGKよりファンドに係る事務管理を受託しております。 

©2025 Digital Securities Co.,Ltd. ファンド紹介② - プロ向け不動産STOファンド 「rengaプロ第2号」 住友生命保険相互会社様による単独出資を実現 投資対象 不動産 賃貸マンション2物件(信託受益権) 本駒込・西蒲田 ファンド 総額 54.4億円 調達金額 ノンリコースローン：27.65億円 匿名組合出資：26.75億円 LTV*：約50.8% * ファンド総額に対するローン割合 出資形態 合同会社(適格機関投資家等特例業務届出者) に対する匿名組合出資 出資持分はセキュリティ・トークン化 想定投資 期間 5年間(延長の可能性あり) 2023年12月に組成済 出資者 住友生命保険相互会社様(単独出資) 想定 リターン 利益分配利回り：3%台半ば(年)*1 現金分配利回り：4%台後半(年)*2 *1: 減価償却後利益 *2: 出資戻し分含む(他社公募STは3-4%) 分配 年2回(決算月の3ヶ月後に分配予定) イグジット 戦略 投資家利益の極大化を企図した受益権の 売却を想定 本駒込 西蒲田 photo: Soga Toshinari (studio BAUHAUS) 21 ※ 「rengaプロ第2号」は、デジタル証券株式会社（DS）が設立したrengaプロ第2号合同会社（GK）が適格機関投資家等特例業務に係る届出を行って立ち上げ運用しているファンドであり、 DSはGKよりファンドに係る事務管理を受託しております。 

©2025 Digital Securities Co.,Ltd. ファンド紹介③ - プロ向け不動産STOファンド 「rengaプロ第3号」 第一生命保険様による単独出資を実現 投資対象 不動産 賃貸マンション8物件(信託受益権) 大崎、市谷薬王寺、学芸大学、川崎 等 ファンド 総額 約138億円 調達金額 ノンリコースローン：約86億円 匿名組合出資：約52億円 LTV*：約62% * ファンド総額に対するローン割合 出資形態 合同会社(適格機関投資家等特例業務届出者) に対する匿名組合出資 出資持分はセキュリティ・トークン化 想定投資 期間 5年間(延長の可能性あり) 2024年12月に組成済 出資者 第一生命保険相互会社様(単独出資) 想定 リターン 利益分配利回り：３%台半ば(年)*1 現金分配利回り：５%台前半(年)*2 *1: 減価償却後利益 *2: 出資戻し分含む(他社公募STは3-4%) 分配 年４回(決算月の２ヶ月後に分配予定) イグジット 戦略 投資家利益の極大化を企図した受益権の 売却を想定 大崎 川崎 市谷薬王寺 学芸大学 22 ※ 「rengaプロ第３号」は、デジタル証券株式会社（DS）が設立したrengaプロ第3号合同会社（GK）が適格機関投資家等特例業務に係る届出を行って立ち上げ運用しているファンドであり、 DSはGKよりファンドに係る事務管理を受託しております。 

©2025 Digital Securities Co.,Ltd. E-mail：[email protected] ウェブサイト：https://digitalsecurities.jp/ 【商号】 デジタル証券株式会社 【登録・免許】 金融商品取引業：関東財務局長（金商）第3471号 / 宅地建物取引業：東京都知事（１）第107330号 【加入協会】 一般社団法人 日本STO協会 / 一般社団法人 日本投資顧問業協会 / 一般社団法人 不動産証券化協会（準会員） 【ご留意事項】 当社の金融商品にご投資いただく際には、所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合がございます。また、各金融商品にはその裏付資産 の価格や金利水準の変動等に伴い損失が生じるおそれがあり、元本が保証されているものではございません。各金融商品へのご投資に係る手数料等およびリ スクについては、この資料の当該商品の契約締結前の提供情報、目論見書またはお客様向け資料等の該当欄をよくお読みください。