Excel事業計画の作り方 【入門編】 事業グロース・ファイナンスに役立つ 2024年9月 いい感じのExcel事業計画を 作って、事業をグロース！

会社名 Zaimo株式会社 住所 〒150-0043 東京都渋谷区道玄坂1丁 目10番8号渋谷道玄坂東急ビル2F−C 資本金 150万円 設立年月 2023年1月 サービス AI経営管理SaaS「Zaimo․ai」 備考 <採択アクセラレータ> 経営管理業務 を効率化/最適化 Data/AIが 経営管理をサポート Silicon Valley “経営管理におけるCanva”の実現 VC・戦略コンサル等にて、 10年以上の財務Modeling /ファイナンスの経験あり 古城 巧 Founder & CEO “経営を自由で創造的に。 ” 会社概要&代表紹介 慶應義塾大学大学院理工学研究科（修士）卒。2012年にBarclays証券株式調査部に入社し、 上場企業の業績分析（財務三表モデリング）やバリュエーション評価を実施。2015年に戦略 コンサルファームRoland Bergerに入社し、事業戦略や中期経営計画の策定や新規事業立ち上 げ、M&AのBDD支援などを実施。2019年にベンチャーキャピタルSTRIVEに入社し、スター トアップ投資やハンズオン支援に従事。投資先のファイナンス用Pitchdeckの作成支援やExcel 事業計画の作成伴走を実施し、資金調達の成功に貢献 (VC) 2012.4 2015.10 2019.6 （戦略コンサル） （株式調査部　重工・プラントアナリスト） 2023.1 2012.3 慶応義塾大学大学院 理工学研究科（修士）卒

カフェの売上をどうやって伸ばしますか？

最終目標 (KGI) 中間目標 (KPI) 売上 客数 客単価 新規客 既存客(リピート率) 平均購入品数 商品単価 売上を因数分解（≒KPIツリー）し、目標達成に向けて注力するKPIを定め、 アクションプランに落とし込んでいく 施策 カフェ専用のSNSを運用 複数回来店でポイントを付与 セット購入で割引 商品ラインナップを増やす ✕ ✕ ✕ KPIツリーで事業成長をHack ※KPI：Key Performance Indicator（重要業績評価指標）

デリバリー事業があると... 多店舗だと... KPIツリーは事業内容や事業戦略に応じて変化するため、適宜見直しが必要 売上 客数 客単価 客数 店舗 デリバリー 客単価 Ref：KPIツリーは流動的 売上 店舗 店舗数 客数 単価 ＋ ✕ ✕ × ✕

将来の売上や費用、キャッシュフロー等をKPIツリーベース で、定量的に予測・シミュレーションするExcel 売上、費用 etcの KPIツリー 時間軸 Excel事業計画(≒財務モデル)とは？ 売上・利益から逆算的に パラメータの前提を考え られるよ！

https://docs.google.com/spreadsheets/d/140MFTWBLqQJOf0Q_tLuQL wC_8HCQBSVwuJgR4rDnQdM/edit?gid=596106852#gid=596106852

ビジネスアイデアの 事業規模推定 KPI分析・業務改善 （事業のどこが 良く,悪くてどこに 改善余地があるか) 資本政策の検討 （いつ、どのくらいの キャッシュが必要か） 投資家、銀行等との コミュニケーション （事業の成長性や 収益性、時間軸を 定量的に伝える） 事業検討、事業運営よりの目的 ファインナンスよりの目的 Excel事業計画を作成する目的 ビジネスアイデア 定量化

Equityファイナンス Debtファイナンス 業績管理・コミュニケーション 目的にあったExcel事業計画を作成すべし！ 新規事業検討 M＆A 売上・利益の成長の蓋然性、資金繰りと資本政策 返済原資の蓋然性、黒字化タイミング、BSの健全性 （≒債務超過） EBITDAやFCFの蓋然性、BSの健全性、シナリオ分析 etc 経営と現場間で共通のKPI設計、事業進捗の管理のし易さ （実績収集や予実比較、更新性） 、情報共有のし易さ 売上・利益シミュレーション、黒字化・投資回収期間

投資家・銀行等 コミュニケーション 事業戦略・資本政策 の検討 情報 開示 Ref：管理会計と財務会計 管理会計(社内) 財務会計(社外) 経営者や責任者が経営判断の材料として 活用することを目的とした会計 企業の利害関係者（投資家や銀行など） に開示することを目的とした会計 経営 判断 Source: “管理会計とは？財務会計との違いやメリットをわかりやすく解説(ZAC Blog)”

現金 財務三表 現金 利益 剰余金 利益 剰余金 【純資産】 売上高 【純資産】 売上原価、販管費、 法人税等 純利益 現金 現金 営業 CF 財務 CF 投資 CF 今年度(24年度)の経済活動 BS@23年度末 PL BS@24年度末 【資産】 【資産】 【負債】 【負債】 PL 損益計算書 ~いくら稼いだか~ BS 貸借対照表 ~お金をどう調達し、 何を持っているか~ CF ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ計算書 ~おカネの流れ~ CF 昨年度末 ~ 2023年末 ~ 今年度末 ~ 2024年末 ~ 財務三表とPL,BS,CFの関係性イメージ 全体感をつかもう！

Excel事業計画を作成しよう！

STEP1: 事業方針の検討 STEP2: Excel関数へ落とし込み STEP3: パラメータ設定 1 MRR B C 2 社数 100 110 3 単価 9,800 9,800 Excel事業計画作成の3STEPs パラメータ ・獲得社数 ・チャーンレート ・CPA etc... 表計算シート 例）MRR (B2*B3, C2...) 　　＝ 社数×単価 事業戦略を決める ・セグメンテーション ・マルチプロダクト ・エリア etc... ビジネスモデルの明確化 ・SaaS ・D2C etc... KPIツリーの構築 今回のExcel事業計画は Equityファイナンスや 業績管理を目的としているよ

事業戦略を決める ビジネスモデルを決める STEP１:事業方針の検討 自社プロダクト/サービスに適したビジネスモデルを検討し、 ロジックツリー（≒KPIツリー）を決める 例）売上＝客数×客単価 プロダクト/サービスラインナップ、店舗展開、 顧客やエリア別などのセグメンテーション etc 事象ステージに適切な 粒度感で設計するのが 運用上、大事

良いKPI(ツリー)とは？ Source: “良いKPIとはなにか、あるいはガールズバー施策について(樫田光)” KPIに求められる重要なことは何か？ 正しさ ~目標達成に向けて直結しているか （本質的か）~ 使いやすさ ～現場が日常的に使えるか （＝行動に結びつき、 適切な細かさ・KPI数か）～

Ref: 売上・コストのブレイクダウン 全社売上高 事業部 A 売上高 事業部 A 売上高 事業部 A コスト 事業部 C 売上高 事業部 C 売上高 事業部 C コスト 事業部 B 売上高 事業部 B 売上高 事業部 B コスト 全社コスト 全社コスト 全社PL 半事業部PL 事業部PL 事業内容や事業ステージや適した粒度で管理することが大事 シンプル / ざっくり 複雑 / 精緻

販売手数料 原材料費 人件費※ 減価償却費 サーバー費 地代家賃 Ref：変動費と固定費 変動費 固定費 売上の変化に伴って増減する費用 売上に関わらずかかる費用 ※スタートアップの場合、実態としては準固定費

STEP２:Excel関数へ落とし込み この3ポイントを意識し ないと後々辛くなるよ... 可読性 網羅性 含まれている情報がわかりやすいシート構成、KPIツリーが直感的にわかる インデント構造、関数のトレーサビリティ、文字色 etc 運用性 重要なKGI/KPIが含まれているか 例. 売上、営業利益、営業/マーケティングKPI、採用KPI、収益性、現金残高 etc 事業戦略や現場KPIとアラインしているか 誰でも修正できるか

CF BS PL CF BS PL Excel事業計画のシートパターン シート内で完結し、シンプル どのシートに何があるかが明確 シート間参照が多い 各シートが肥大化すると煩雑

モデルが複雑になると、 どこがInput項目か不明瞭 どこにInput項目があるか わかりやすい Input Input Input Input Input Input Input 可読性の高いExcelシートとは？(例. Input項目) A B C A B A B Ref１ Ref１

Ref: よく使うExcelショートカット

STEP３:パラメータ設定を行う 上場企業のIR等を参考にKPI値に無理がないか （＝達成できる水準か）を確認 パラメータ設定が上手 くいかない場合は、 事業戦略を見直そう！ KGIやKPIの設定は 経営者の意思次第だね 目標KGIと目標達成に 必要なKPI値の設定 実現性の確認 例. 1年後にARRを1億円、3年後にARR10億円で黒字化！ 　 この際、平均単価80万円、顧客数は100社！

完成！ 作って終わりじゃ勿体ない。 予実管理もやろう！

具体的なExcel事業計画Output

ファイナンスで使える財務シート構成 PL：損益計算書 CF：キャッシュフロー計算書 Revenue(売上高)詳細 Cost(売上原価と販売管理費)詳細 BS：貸借対照表(Debtと現金) 必要なInput(Parameter) ぶっちゃけ資金繰り管理 できていれば、アーリーのSW 会社ならBSはなくてもOK

https://docs.google.com/spreadsheets/d/140MFTWBLqQJOf0Q_tLuQL wC_8HCQBSVwuJgR4rDnQdM/edit?gid=596106852#gid=596106852

グラフ サマリーシート グラフやサマリで運用しやすく！

事業計画作成・予実管理ツール（抜粋） 米Causal Projection-ai Zaimo․ai 財務モデリング本

最後に シード～アーリー期はとにかく行動量が大事 一方、事業性のないビジネス領域で行動し続けてもファイナンスは困難... さっと事業計画をつくって、 事業をシミュレーションし ひたすら行動！ 1週間でブログ100記事 書いてきたら投資するぞ！