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株式会社Next Finance Tech
日本暗号資産ビジネス協会 会員
日本ブロックチェーン協会 会員
Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved.
ゴールドマン・サックス出身者から学ぶ！
成功する暗号資産の運用とその戦略
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2
Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential
大人気セミナー！知識をアップデート！
8.12(月) 20:00 – 21:00
下落相場でも手堅く資産を守るステーキング
8.14(水) 20:00 – 21:00
将来後悔しないために！暗号資産を安全に管理する方法
（ウォレット管理・セキュリティ対策）
8.20(火) 20:00 – 21:00
ゴールドマンサックス出身者から学ぶ！
成功する暗号資産の長期投資とは
イベント日程 ・ タイトル
オンライン開催
オンライン開催
オンライン開催
8.21(水) 20:00 – 21:00
ブロックチェーンの未来を語る：イーサリアムの進化と展望
オンライン開催
参加費
無料
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Agenda
3
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本編
1. 資産運用とは？
2. 暗号資産を用いた資産運用とは
3. 暗号資産をさらに投資・運用に回す
お得な情報
1. 弊社からのおしらせ
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本セミナーは投資助言ではありません
Not Investment Advice
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Agenda
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1. 資産運用とは？
2. 総集編！暗号資産を用いた資産運用とは
3. 総集編！暗号資産をさらに投資・運用に回す
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そもそも、資産運用って？
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※日本証券業協会より引用
資産運用とは、
自分の保有する現金（資産）を投資（運用）をして増やしていくこと
資産運用とは
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※2024年4月時点
資産運用とは
日経平均の株価
米国アップル社の株価
米国S&Pの株価
トヨタ自動車の株価
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資産運用とは
※出典：GPIF 2023年度の運用状況 2023年12月末時点。 オルタナティブ資産の年金積立金全体に占める割合は1.53％（基本ポートフォリオでは上限5％）
GPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）とは？
⚫ 日本国民の年金を運用して、年金給付に必要な財源を確保する巨大投資家（機関投資家）
⚫ その運用総額は世界最大級の約200兆円
⚫ 長期分散投資を徹底する投資運用のプロ集団
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※出典：GPIF資料より引用。
資産運用とは
約100兆円を元手に、約20年間で約100兆円の運用収益を獲得
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GPIFの基本ポートフォリオでは、様々なアセットへの長期分散投資を徹底
資産運用とは
※出典：GPIF 2023年度の運用状況 2023年12月末時点。 オルタナティブ資産の年金積立金全体に占める割合は1.53％（基本ポートフォリオでは上限5％）
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GPIFの基本ポートフォリオでは、様々なアセットへの長期分散投資を徹底
資産運用とは
※出典：GPIF 2023年度の運用状況 2023年12月末時点。
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資産運用とは
資産運用のポイント
⚫ 長期投資
⚫ 分散投資
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Agenda
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1. 資産運用とは？
2. 総集編！暗号資産を用いた資産運用とは
3. 総集編！暗号資産をさらに運用に回す
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暗号資産の売買と運用
暗号資産
交換所
¥
ユーザーは暗号資産の価格変化によって日本円を増やす
ユーザーは、貸暗号資産サービスや、ステーキング
サービスを資産運用のエンジンとして暗号資産を
増やす
運用
サービス
暗号資産の購入／売買 暗号資産の運用
¥500,000
1ETH
100ETH
103ETH
「暗号資産を売買」することと、「暗号資産を運用」することは異なる
ユーザー ユーザー
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資産運用とは
⚫ 長期投資
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各暗号資産の長期保有の例
※時点：2021年2月～2024年2月。運用開始時点を100として指数化
0
50
100
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2021/2/8
2021/3/8
2021/4/8
2021/5/8
2021/6/8
2021/7/8
2021/8/8
2021/9/8
2021/10/8
2021/11/8
2021/12/8
2022/1/8
2022/2/8
2022/3/8
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2022/6/8
2022/7/8
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2022/9/8
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2023/4/8
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2023/7/8
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2023/9/8
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2023/12/8
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2024/2/8
ビットコイン（BTC）
188
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各暗号資産の長期保有の例
※時点：2021年2月～2024年2月。運用開始時点を100として指数化
0
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2021/2/8
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2021/5/8
2021/6/8
2021/7/8
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2021/10/8
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2021/12/8
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2022/5/8
2022/6/8
2022/7/8
2022/8/8
2022/9/8
2022/10/8
2022/11/8
2022/12/8
2023/1/8
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2023/3/8
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2023/5/8
2023/6/8
2023/7/8
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2023/10/8
2023/11/8
2023/12/8
2024/1/8
2024/2/8
イーサ（ETH）
273
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各暗号資産の長期保有の例
※時点：2021年2月～2024年2月。運用開始時点を100として指数化
0
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1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
2021/2/8
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2022/10/8
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2023/5/8
2023/6/8
2023/7/8
2023/8/8
2023/9/8
2023/10/8
2023/11/8
2023/12/8
2024/1/8
2024/2/8
ソラナ（SOL）
100
1,593
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各暗号資産の長期保有の例
※時点：2021年2月～2024年2月。運用開始時点を100として指数化
0
50
100
150
200
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2021/2/8
2021/3/8
2021/4/8
2021/5/8
2021/6/8
2021/7/8
2021/8/8
2021/9/8
2021/10/8
2021/11/8
2021/12/8
2022/1/8
2022/2/8
2022/3/8
2022/4/8
2022/5/8
2022/6/8
2022/7/8
2022/8/8
2022/9/8
2022/10/8
2022/11/8
2022/12/8
2023/1/8
2023/2/8
2023/3/8
2023/4/8
2023/5/8
2023/6/8
2023/7/8
2023/8/8
2023/9/8
2023/10/8
2023/11/8
2023/12/8
2024/1/8
2024/2/8
ポルカドット（DOT）
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資産運用とは
⚫ 長期投資
➢ 長期で持ったからといって成功するわけではない
➢ どの銘柄が上がるかはだれにも読めない、だからこそ大きな動き
をとらえつつ長期で分散する
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暗号資産は、分散投資をするにおいて十分なくらいの種類が豊富に存在
暗号資産の種類 第1回セミナー振り返り
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Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential
既存金融
ブロックチェーン
暗号資産の種類
法定
通貨
債券 株式
記念盤
紙幣・
コイン
ネイティブ
トークン
債券
トークン
ガバナンス
トークン
ミーム
コイン
ステーブル
コイン
第1回セミナー振り返り
暗号資産は、分散投資をするにおいて十分なくらいの種類が豊富に存在
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既存金融
ブロックチェーン
暗号資産の種類
法定
通貨
債券 株式
記念盤
紙幣・
コイン
ネイティブ
トークン
債券
トークン
ガバナンス
トークン
ミーム
コイン
ステーブル
コイン
第1回セミナー振り返り
暗号資産は、分散投資をするにおいて十分なくらいの種類が豊富に存在
基本的には国内の交換所ではネイティブトークンの取り扱いのみ
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時価総額の大きいネイティブトークンを使った6種類の通貨のポートフォリオ
暗号資産を用いた資産運用の事例
BTC
34%
ETH
34%
SOL
8%
DOT
8%
MATIC
8%
ATOM
8%
各通貨の保有割合 分散ポートフォリオ（合計100）
ビットコイン 34%
イーサ 34%
ソラナ 8%
ポルカドット 8%
ポリゴン 8%
アトム 8%
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暗号資産を用いた資産運用の事例
※時点：2021年2月～2024年2月。運用開始時点を100として指数化
0
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300
400
500
600
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2021/2/8
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2021/4/8
2021/5/8
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2021/7/8
2021/8/8
2021/9/8
2021/10/8
2021/11/8
2021/12/8
2022/1/8
2022/2/8
2022/3/8
2022/4/8
2022/5/8
2022/6/8
2022/7/8
2022/8/8
2022/9/8
2022/10/8
2022/11/8
2022/12/8
2023/1/8
2023/2/8
2023/3/8
2023/4/8
2023/5/8
2023/6/8
2023/7/8
2023/8/8
2023/9/8
2023/10/8
2023/11/8
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2024/1/8
2024/2/8
6種類通貨ポートフォリオ
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暗号資産を用いた資産運用の事例
※時点：2021年2月～2024年2月。運用開始時点を100として指数化
0
100
200
300
400
500
600
700
2021/2/8
2021/3/8
2021/4/8
2021/5/8
2021/6/8
2021/7/8
2021/8/8
2021/9/8
2021/10/8
2021/11/8
2021/12/8
2022/1/8
2022/2/8
2022/3/8
2022/4/8
2022/5/8
2022/6/8
2022/7/8
2022/8/8
2022/9/8
2022/10/8
2022/11/8
2022/12/8
2023/1/8
2023/2/8
2023/3/8
2023/4/8
2023/5/8
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2023/7/8
2023/8/8
2023/9/8
2023/10/8
2023/11/8
2023/12/8
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2024/2/8
6種類通貨ポートフォリオ VS ビットコイン VS イーサ
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Agenda
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Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved.
1. 資産運用とは？
2. 総集編！暗号資産を用いた資産運用とは
3. 総集編！暗号資産をさらに運用に回す
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暗号資産の売買と運用
暗号資産
交換所
¥
ユーザーは暗号資産の価格変化によって日本円を増やす
ユーザーは、貸暗号資産サービスや、ステーキング
サービスを資産運用のエンジンとして暗号資産を
増やす
運用
サービス
暗号資産の購入／売買 暗号資産の運用
¥500,000
1ETH
100ETH
103ETH
「暗号資産を売買」することと、「暗号資産を運用」することは異なる
ユーザー ユーザー
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ユーザーから見るといずれも利回りが返ってくるというメリット、一方でリスクは多様
暗号資産の運用とは
運用サービス
交換所、
独立系運用サービスなど
ステーキング、DeFiなど
法人／個人
投資家様
100ETH
100ETH + 3ETH
第2回セミナー振り返り
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運用による効果
例）
⚫ 10ETHを保有
⚫ 当時の価格が1ETH=30万円とすると、総資産額は10ETH×30万円=300万円
⚫ 5年後に1ETHの価格が30万円から20万円に下落したとする
A）運用せずに5年保有していた場合
保有していたETHは10ETHのままなので
総資産額は10ETH×20万円=200万円
総資産額は33%減少
B）年利3%の運用を5年続けていた場合
保有していたETHは10から11.6ETHに増加
総資産額は11.6ETH×20万円=231万円
総資産額は23%減少
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運用のイメージ（価格下落ケース）
※上記は例示的にETH価格と運用による年間利回りを想定したものです。
0 1 2 3 4 5
ETH価格 300,000 280,000 260,000 240,000 220,000 200,000
運用無し 総資産額 3,000,000 2,800,000 2,600,000 2,400,000 2,200,000 2,000,000
ETHの枚数 10 10 10 10 10 10
運用有り 総資産額 3,000,000 2,884,000 2,758,340 2,622,545 2,476,119 2,318,548
ETHの枚数 10.0 10.3 10.6 10.9 11.3 11.6
1,500,000
2,000,000
2,500,000
3,000,000
3,500,000
300,000 280,000 260,000 240,000 220,000 200,000
238万円
200万円
ETHの価格が5年間の間に30万円→20万円
-33%
-23%
（総資産額）
（ETH価格）
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運用のイメージ（価格上昇ケース）
※上記は例示的にETH価格と運用による年間利回りを想定したものです。
0 1 2 3 4 5
ETH価格 300,000 340,000 380,000 420,000 460,000 500,000
運用無し 総資産額 3,000,000 3,400,000 3,800,000 4,200,000 4,600,000 5,000,000
ETHの枚数 10 10 10 10 10 10
運用有り 総資産額 3,000,000 3,502,000 4,031,420 4,589,453 5,177,341 5,796,370
ETHの枚数 10.0 10.3 10.6 10.9 11.3 11.6
579万円
500万円
2,000,000
3,000,000
4,000,000
5,000,000
6,000,000
300,000 340,000 380,000 420,000 460,000 500,000
ETHの価格が5年間の間に30万円→50万円
（総資産額）
（ETH価格）
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時価総額の大きいネイティブトークンを使った6種類の通貨のポートフォリオ
暗号資産を用いた資産運用の事例
BTC
34%
ETH
34%
SOL
8%
DOT
8%
MATIC
8%
ATOM
8%
各通貨の保有割合 分散ポートフォリオ
ビットコイン 34% →運用
イーサ 34% →運用
ソラナ 8% →運用
ポルカドット 8% →運用
ポリゴン 8% →運用
アトム 8% →運用
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暗号資産を用いた資産運用の事例
※時点：2021年2月～2024年2月。運用開始時点を100として指数化
0
100
200
300
400
500
600
700
2021/2/8
2021/3/8
2021/4/8
2021/5/8
2021/6/8
2021/7/8
2021/8/8
2021/9/8
2021/10/8
2021/11/8
2021/12/8
2022/1/8
2022/2/8
2022/3/8
2022/4/8
2022/5/8
2022/6/8
2022/7/8
2022/8/8
2022/9/8
2022/10/8
2022/11/8
2022/12/8
2023/1/8
2023/2/8
2023/3/8
2023/4/8
2023/5/8
2023/6/8
2023/7/8
2023/8/8
2023/9/8
2023/10/8
2023/11/8
2023/12/8
2024/1/8
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(再運用アリ)6種類通貨ポートフォリオ VS (再運用ナシ)6種類通貨ポートフォリオ VS ビットコイン VS イーサ
273
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暗号資産の運用とは
⚫ 長期保有を前提とするなら、さらに暗号資産を運用するべき
⚫ 一方で、暗号資産を売買するのはどこでも基本的に大きな違いはな
いが、暗号資産を運用するのはサービスによって大きく異なる
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ステーキングとは？
第2回セミナー振り返り
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ステーキング
バリデーターが、記帳された取引履歴が正しいか検証し対価として報酬を獲得
ステーキングとは（イーサリアムの例）
1ETH
バリデーター
ブロックチェーン
(イーサリアム)
世界の
暗号資産
ユーザー
②取引履歴がイーサリアムチェーンに記録
①送金、交換、決済などの金融取引を実行
③取引履歴が正しいか検証。
対価として報酬を獲得
32ETH
32ETH
32ETH
32ETH
報酬
＋
報酬
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報酬
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Aさん Bさん
第2回セミナー振り返り
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まとめ
分散
→たくさん銘柄を持つ
長期投資
→できるだけほったらかし
→長期投資するなら安全に配当を稼ぐ
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