第9回：次のブームを先読み！成功暗号資産から学ぶ投資のヒント

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2 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 弊社主催の暗号資産セミナー全９回を実施中 4.14(日) 21:00 – 22:30 次世代の資産形成！これだけは知っておきたい、暗号資産の種類とその仕組み 4.15(月) 20:00 – 21:30 暗号資産を再投資！レンディング・ステーキングによる手堅い運用法 4.16(火) 20:00 – 21:30 暗号資産を再投資！DeFiを使ってハイリターンを狙う 4.17(水) 20:00 – 21:30 ゼロから学ぶステーキング：暗号資産の運用を始める第一歩 4.18(木) 20:00 – 21:30 ステーキングビジネスの舞台裏：世界のトッププレーヤーと成功の秘密オンライン開催オンライン開催オンライン開催オンライン開催オンライン開催 4.19(金) 19:00 – 22:00 総集編！ゴールドマンサックス出身者から学ぶ、成功する暗号資産の運用とその戦略 4.25(木) 20:00 – 21:30 ビットコインとイーサリアムの未来を読む： 2024年の価格変動を左右するイベント 4.26(金) 19:00 – 22:00 次のブームを先読み！成功した暗号資産から学ぶ投資のヒント 4.23(火) 20:00 – 21:30 もう迷わない、暗号資産を見極める基準と情報の収集オンライン開催オンライン開催オンライン開催ハイブリッド開催

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11 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 有名投資家から出資を受けているプロジェクトは市場からの期待が高まりやすい調査すべきポイントビジョン・ロードマップ • 可視化されているか • プロジェクトのやりたい事に共感できるか投資家 • 有名VCから出資を受けているか提供機能 • ユーザーの課題を解決しそうかチームメンバー • 有名プロジェクト出身のメンバーがいるか • 有名大学出身のメンバーがいるかコミュニティ • X,Telegram,Discord等の参加者が多いか • 定期的にイベントが開催されているか第7回セミナー振り返り

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14 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 暗号資産の売買と運用暗号資産交換所 ¥ ユーザーは暗号資産の価格変化によって日本円を増やすユーザーは、貸暗号資産サービスや、ステーキングサービスを資産運用のエンジンとして暗号資産を増やす運用サービス暗号資産の購入／売買暗号資産の運用 ¥500,000 1ETH 100ETH 103ETH 「暗号資産を売買」することと、「暗号資産を運用」することは異なるユーザーユーザー第2回セミナー振り返り

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15 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential （ご参考）暗号資産の運用とは暗号資産を増やす、その運用手法やサービスは多岐にわたるステーキング DeFi レンディングユーザーは、貸暗号資産サービスや、ステーキングサービスを資産運用のエンジンとして暗号資産を増やす運用サービス暗号資産の運用 100ETH 103ETH ユーザー第2回セミナー振り返り

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17 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential （ご参考）暗号資産の運用とは国内交換所の貸暗号資産サービス独立系運用会社のステーキングサービス暗号資産を増やす、運用サービスは多岐にわたる DeFiを使ったレンディングサービス国内交換所のステーキングサービス自分で DeFiで運用する海外交換所の運用サービスステーキングサービサーへの運用委託イールドファーミングリターンリスク自分でノードを立ててステーキングを行う第2回セミナー振り返り

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18 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential （ご参考）暗号資産の運用とは国内交換所の貸暗号資産サービス独立系運用会社のステーキングサービス暗号資産を増やす、運用サービスは多岐にわたる DeFiを使ったレンディングサービス国内交換所のステーキングサービス自分で DeFiで運用する海外交換所の運用サービスステーキングサービサーへの運用委託イールドファーミングリターンリスク自分でノードを立ててステーキングを行う第2回セミナー振り返り

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19 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential リスクが非常に低い（＝DeFiを活用しない、スマートコントラクトリスクが低い）運用戦略であり、法人／個人投資家はステーキング開始に必要なエンジニアスキルなしにステーキング運用を行うことができます Next Finance Tech イーサリアムネットワークステーキング運用レンディング法人／個人投資家暗号資産を貸し出すと年利約4%の利回りで運用できるサービスレンディングサービス（5月に正式リリース予定！）

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20 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 暗号資産の運用手法比較運用者交換所等直接DeFiに投資運用サービスA 運用サービスB 弊社サービス名貸し暗号資産ステーキング Uniswap、Aave等 - - Fuelco (フエルコ) 運用の裏側交換所の在庫確保ステーキング DeFi DeFi ステーキングステーキングレンディング(貸借) 契約か否か〇 × × 〇〇〇報酬が分かるタイミング事前事後事後事前事前事前スマートコントラクトリスクの有無なしなしありありなしなし利用するには・・・交換所からそのまま利用できる交換所からそのまま利用できる運用サービスに資産を送金する運用サービスに資産を送金する運用サービスに資産を送金する運用サービスに資産を送金する安全な資産管理がされているか分別管理の対象外分別管理の対象規制なし (ハッキングリスク) 規制なし規制なし規制なし (自主規制の実施) 利回り(ETHの例) 2.0-3.0% 取り扱い無し 3-15% 3.0% 2.4% 4.05% 運用期間期間限定無期限無期限無期限無期限無期限

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22 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential アルトコインとは ※コインチェック解説HPより引用アルトコインとは： • ビットコイン（BTC）以外の暗号資産のこと • ビットコインの代わりのコイン（alternative coin）を略して「アルトコイン（altcoin）」 • イーサリアム（ETH）やリップル（XRP）など時価総額の大きいコインから、時価総額の小さい無名のコインまでその種類は多様 • アルトコインは、一般的にビットコイン（BTC）よりも価格変動が大きく、将来有望だと注目を集めるものもあれば、価格が大きく下落してしまうものも存在

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24 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 金融資産を評価する際の指標の一例参考金融指標出所）野村證券より弊社作成。リターンボラティリティシャープレシオある金融資産の一定期間（1ヵ月、3ヵ月、6ヵ月、1年等）において平均的に得られる収益率のこと。平均リターンはプラスとマイナスの値を取ることがある。下段のボラティリティ（リスク）と対で使われることがある。ある金融資産の価格の変動性のことで、ある金融資産が平均リターン通りとなる度合いを示す。ボラティリティが高ければ高いほど、金融資産のリターンが平均リターンから乖離する可能性が高い。ある金融資産の投資効率性を評価する代表的な指標の一つ。運用でとったリスクに見合うリターンを上げたどうかを測る指標。一般的に投資対象が同じアセットクラスの商品を比較するのに有効。どれくらい儲かるのかどれくらいリスクがあるのかリスクに対する儲けの効率性 *無リスクリターン：ボラティリティのかなり低い資産（国債や預金）に投資した際に得られる年率リターンのこと。

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26 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential アルトコインと一括りに言っても、これだけ数が多く、リターンにばらつきがある… アルトコインのリターン出所）Binanceデータより弊社作成。2024年4月時点 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 1100 2023/4/1 2023/5/1 2023/6/1 2023/7/1 2023/8/1 2023/9/1 2023/10/1 2023/11/1 2023/12/1 2024/1/1 2024/2/1 2024/3/1 2023年4月1日の終値を基準とした指数 ADA ASTR ATOM BAT BCH BTC CHZ DOGE DOT ENJ ETH FIL LINK LTC MKR QTUM SAND SOL XEM XLM XRP XTZ アルトコインメジャーコイン

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27 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 同様にアルトコインによってボラティリティもかなり異なる… アルトコインのボラティリティ（リスク）の推移出所）Binanceデータより弊社作成。2024年4月時点 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2023/4/1 2023/5/1 2023/6/1 2023/7/1 2023/8/1 2023/9/1 2023/10/1 2023/11/1 2023/12/1 2024/1/1 2024/2/1 2024/3/1 ボラティリティ（%） ADA ASTR ATOM BAT BCH BTC CHZ DOGE DOT ENJ ETH FIL LINK LTC MKR QTUM SAND SOL XEM XLM XRP XTZ アルトコインメジャーコイン

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28 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential ADA ASTR ATOM BAT BCH BTC CHZ DOGE DOT ENJ ETH FIL LINK LTC MKR QTUM SAND SOL XEM XLM XRP XTZ 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 平均リターン（%）ボラティリティ（%）リスクとリターンの関係金融指標・過去のデータの使い方出所）Binanceデータより弊社作成。2024年4月時点（相対的に）リスク大小アルトコインメジャーコイン

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29 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential シャープレシオでリスク量に対するリターンの割合を判断金融指標・過去のデータの使い方出所）Binanceデータより弊社作成。2024年4月時点ランキング銘柄シャープレシオ 1 SOL 2.49 2 MKR 2.34 3 BTC 1.83 4 BCH 1.67 5 ETH 1.24 6 DOGE 1.15 7 LINK 1.10 8 ASTR 0.75 9 ADA 0.60 10 FIL 0.56 11 DOT 0.50 12 QTUM 0.49 13 XLM 0.23 14 XEM 0.22 15 XTZ 0.20 16 BAT 0.18 17 XRP 0.15 18 CHZ 0.15 19 ENJ 0.14 20 LTC 0.05 21 SAND 0.01 22 ATOM -0.02 シャープレシオが1を超えると一般的にパフォーマンスが「良い」とされるシャープレシオが1を下回ると一般的にパフォーマンスが「良くない」とされる

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32 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 重要な一つの指標であるアメリカの中央銀行の金利の上げ下げに注目金融的観点 ※上記は金利の変動が経済に与える影響を簡略化したものです。・借入金利が上昇する・民間や企業の借入が減る・民間や企業がお金を使わなくなる・経済活動が減る・景気が悪くなる・民間や企業の貯金が減る・投資からお金が離れていく中央銀行による利上げ（金利を上げる）中央銀行による利下げ（金利を下げる）・借入金利が下落する・民間や企業の借入が増える・民間や企業がお金を使うようになる・経済活動が増える・景気が良くなる・民間や企業の貯金が増える・投資に資金が流れる

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33 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 既存金融における「金利」は暗号資産投資のヒントとなりうるので、方向感を予想する暗号資産のドライバー出所）Binanceデータ、Federal Reserve Bankより弊社作成。 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 0 50 100 150 200 250 2023/4/1 2023/5/1 2023/6/1 2023/7/1 2023/8/1 2023/9/1 2023/10/1 2023/11/1 2023/12/1 2024/1/1 2024/2/1 2024/3/1 米国10年債利回り 2023年4月1日の終値を基準とした指数米国金利アルトコイン ADA BAT 米国金利

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35 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 1100 2023/4/1 2023/5/1 2023/6/1 2023/7/1 2023/8/1 2023/9/1 2023/10/1 2023/11/1 2023/12/1 2024/1/1 2024/2/1 2024/3/1 2023年4月1日の終値を基準とした指数流行テーマへの王道銘柄への投資がカギとなりそうパフォーマンスの高いアルトコインの共通項出所）Binanceデータより弊社作成。パフォーマンスの高い暗号資産 1. SOL：2023年11月ごろからNFT・ゲーム銘柄として伸びる 2. MKR：暗号資産担保型のステーブルコインとして注目される 3. DOGE：2024年のミームコイン相場に乗る 4. LINK：マルチチェーンソリューション銘柄として伸びる（アルトコインエコシステムの改善） 5. ASTR：NFT銘柄・マルチチェーンソリューション銘柄として伸びる（アルトコインエコシステムの改善）各銘柄とも比較的時価総額が高く、「○○といえばXX」という代表的な暗号資産が上位にランクイン SOL MKR DOGE LINK ASTR

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37 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential SOL（Solana） Source：https://solana.com/ja • SOLはSolanaのネイティブトークン • 低コストでの素早い決済速度と、高い処理能力を提供することを目指したブロックチェーン • 過去にネットワークのダウンタイム等が起きたことがある 2020年約9.5兆円開発年時価総額約0.4秒 Anataly Yakovenko (元Dropboxエンジニア）創業者ブロック生成時間ネイティブトークン

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38 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential LINK（Chainlink） Source：https://coinmarketcap.com/ja/currencies/chainlink/ • LinkはChainlinkのガバナンス/ユーティリティトークン • Chainlinkはスマートコントラクトと外部ソース(為替レート等)をつなぐ分散型オラクルネットワーク • Sergey Nazarovによって開発され2017年に ICOを実施し$32Mを調達 • LINKを保有しているとChainlinkのプロトコルの方向性に投票可能 2017年約1.6兆円開発年時価総額 Sergey Nazarov 創業者ガバナンストークン

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39 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 分散型オラクルはブロックチェーンがブロックチェーン外部のデータをやり取りするのを仲介する LINK（Chainlink）イメージ Source：https://blog.chain.link/what-is-chainlink/?_ga=2.10829108.1444368308.1679555214-2003942163.1679555213 ガバナンストークン

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40 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential DOGE Source：https://dogecoin.com/ • ミーム（ジョーク）からうまれた暗号資産 • 大きなコミュニティと人気があり、主にチップや寄付などの小額取引に使われる • Elon Muskのツイートで価格が上下するなど話題性が高い 2013年約4.5兆円開発年時価総額 Elon Musk Billy Markus (元IBMエンジニア）創業者主なファンミームコイン