smartlab_summer_2025_nanosoft.pdf

Transcript

1. Презентация для Смартлаб Июнь 2025 г.
2. Нанософт – лидирующий российский разработчик инженерного ПО 2 №1 игрок на российском рынке базового САПР(1) > 4,1 выручка в 2024 г. ▲ 47% СГТР(2) ’21-24 8,6 активных клиентов на конец 2024 г. 38 рент. по EBITDAC(3) в 2024 г. ▲ 15 п.п. рост ’21-24 продаж лицензий в 2024 г. ▲ 71% СГТР ’21-24 чистая денежная позиция на конец 2024 г. млрд. % тыс. тыс. > 136 млрд. > 2,0 Источник: данные Компании, Strategy Partners Примечания: (1) САПР – системы автоматизированного проектирования; (2) СГТР – среднегодовой темп роста; (3) EBITDAC – EBITDA за вычетом капитализированных расходов
3. Все что нас окружает и делает нашу жизнь комфортнее проектируется с использованием инженерного ПО, которые мы создаем Спортивные объекты Землеустройство и генплан 3 Жилые постройки Городская инфраструктура Вентиляция и отопление Мебель и интерьер Инженерные коммуникации Электроника и освещение Турбины ТЭЦ
4. 7 Высокий потенциал роста за счет вытеснения устаревшего и нелицензионного ПО и масштабирования рынка в целом Источник: Strategy Partners 32 млрд руб. Объем «платного» рынка, 2024 г. Нелицензионное ПО, 2024 г. ~ 70% ~ 30% 4,1 млрд руб. Выручка Нанософт, 2024 г. 74 млрд руб. Размер «платного» рынка к 2030 г. удвоится Рынок в размерах к 2030 г.
5. Создали уникальную экосистему на основе собственной Платформы nanoCAD Источник: данные Компании Примечания: (1) ТИМ – Технологии информационного моделирования,; (2) СОД – среды общих данных Предлагаем все – от базовых чертежей до информационного моделирования Платформа nanoCAD – точка входа для клиентов с потенциалом кросс-продаж «вертикальных» решений 8
6. 6 Выстроили самую обширную в отрасли партнерскую сеть Источник: данные Компании Фокус на росте компетенций партнерского канала… Количество партнеров на конец периода …обеспечивает эффективное продвижение ИТ-продуктов Компании в целевых клиентских сегментах Сегментация партнеров, исходя из их компетенций и амбиций… …создает ценность от сотрудничества с Компанией для всего канала ФОКУС ПАРТНЕР Концентрация партнера на ИТ- продуктах фокус-направлений 14 Фокус партнеров ПРЕМЬЕР ПАРТНЕР Максимальная концентрация на ИТ-продуктах Нанософт 10 Премьер партнеров ЭКОСИСТЕМА наиболее обширная экосистема инженерного ПО, не уступающая предложению глобальных лидеров ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ индивидуальная поддержка и обучение в совокупности с гибкой системой скидок АВТОМАТИЗАЦИЯ взаимодействие напрямую с вендором через собственную CRM-систему 15% 34% 34% 35% 85% 66% 66% 65% 67 76 73 69 2021 2022 2023 2024 Фокус и Премьер партнеры Прочие партнеры Ближайший конкурент 33 >2x ~ 99% Доля продаж через партнерскую сеть Основные партнеры
7. 7 Сохраняем потенциал монетизации клиентской базы за счет продаж временных лицензий и вертикальных ИТ-решений 74% 88% ~95% 2021 2024 2030П 14 п.п. 10% 19% ~30% 2021 2024 2030П …при увеличивающейся доле продаж временных лицензий Доля продаж временных лицензий(1), % …и вертикальных ИТ-решений Доля продаж вертикальных ИТ-решений(1)(2), % + 9 п.п. Существенный рост клиентской базы Количество активных клиентов, тыс. Источник: данные Компании Примечание: (1) доля в натуральном выражении; (2) вертикальные решения – продукты, разработанные на Платформе nanoCAD 2,0 5,7 7,5 8,6 2021 2022 2023 2024 Среднегодовые темпы роста ‘21-24: 63%
8. 8 Демонстрируем кратный рост выручки Источник: данные Компании Примечание: (1) без учета продаж в сегменте СОД Существенное увеличение продаж лицензий… Продажи лицензий, тыс. шт. …транслируется в быстрый рост выручки Выручка, млн руб. 27 92 123(1) 136 2021 2022 2023 2024 5,0x 1 305 2 947 3 539 4 115 2021 2022 2023 2024 3,2x
9. 9 Сохраняем устойчиво высокие показатели рентабельности Стабильно высокая рентабельность… EBITDAC(1), млн руб. …превышающая уровни сравнимых компаний Рентабельность по EBITDAC ‘24, % Источники: данные Компании, данные компаний Примечания: (1) EBITDAC без учета процентных доходов; (2) медианная рентабельность по EBITDAC по компаниям Группа Позитив, Группа Астра, Диасофт, Группа Аренадата, Софтлайн, IVA Technologies; (3) медианная рентабельность по EBITDA по компаниям Autodesk, Trimble и Dassault Systems 38% 25% 37% XX% Рентабельность по EBITDAC Зарубежные аналоги(3) 303 1 143 1 302 1 570 2021 2022 2023 2024 5,2x 23% 37% 38% 39% Российские разработчики ПО(2)
10. 10 Понимаем, как расти дальше, создавая стоимость для наших акционеров УСИЛЕНИЕ ПРОДУКТОВОЙ ЭКОСИСТЕМЫ И РОСТ ПРОНИКНОВЕНИЯ 1 ПОВЫШЕНИЕ ОПЕРАЦИОННОЙ И ФИНАНСОВОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ 2 МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКСПАНСИЯ 3 Укрепление рыночных позиций в текущих продуктовых сегментах Разработка инновационных решений и выход в новые сегменты САПР ТИМ СОД Увеличение доли продаж временных лицензий, расширение партнерского канала и географии продаж Рост количества пользователей из сегмента СМБ Перевод корпоративных клиентов на Linux-версию Индия Бразилия ОАЭ Казахстан Беларусь Целевые страны международной экспансии Развитие бизнеса в крупнейших дружественных странах • Расширение экспансии через заключение OEM-соглашений • Создание совместных предприятий за рубежом и локализация бренда Источник: данные Компании
11. Нанософт – будущее рынка инженерного ПО Источники: данные Компании, Strategy Partners 11 74 млрд руб. объем целевого рынка инженерного ПО в 2030П > 15 ИТ-продуктов в экосистеме 3,2x Рост выручки ’21-24 18% СГТР ’23-30 целевого рынка российских разработчиков активных клиентов на конец 2024 г. ~ 8,6 тыс. 38% рентабельность по EBITDAC в 2024 г. игрок в сегменте базовых САПР №1 ~ 70 партнеров на конец 2024 г. чистая денежная позиция на конец 2024 г. > 2,0 млрд руб.
12. Приложение 12
13. 13 Не уступаем глобальным лидерам по широте и качеству продуктового предложения, сохраняя доступную цену Источник: Strategy Partners САПР ✓ ✓ База для всех отраслей ✓ ✓ Архитектура и строительство ✓ ✓ Машиностроение и промышленный дизайн ✓ ✓ ТИМ ✓ ✓ СОД ✓ ✓ Доля выручки от продаж лицензий в 2023 г. 95% 94% Конкурентная характеристика Самое широкое экосистемное предложение среди российских вендоров Наиболее схожая с Нанософт продуктовая экосистема по широте и интерфейсу СХОЖИЕ ЭЛЕМЕНТЫ ПРОДУКТОВОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ И БИЗНЕС-МОДЕЛИ НАНОСОФТ И AUTODESK Наличие базовой флагманской платформы, на которой выстроено комплексное продуктовое предложение Широкая экосистема собственных разработок со схожим интерфейсом Разработка решений для работы в общеотраслевом формате инженерных данных *dwg Фокус на разработке ПО и реализации лицензий, несущественная доля выручки от услуг Переход на продажу преимущественно временных лицензий