hokan尾花 / 起業家の視点からみるWEB3×保険の可能性と課題

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1. 起業家の視点からみる WEB3 × 保険 の可能性と課題
2. ⾃⼰紹介
3. ⾃⼰紹介 2017年にInsurTechで起業、主業は保険代理店向けシステムで顧客本位の業務運営に貢献 主業 経歴 3 乗合保険代理店向け顧客・契約管理システム「hokan」 尾花 政篤 株式会社hokan 代表取締役CEO 東京⼤学経済学部卒 ベイカレント・コンサルティングにて保険会 社向けのITコンサルティングに従事した 後、 2017年8⽉に株式会社hokanを創業 体制整備(意向把握・⽐較推奨)の⽀援に強み
4. ⾃⼰紹介 ⽇本のInsurTech発展のためメディア・イベントを運営し、直近はWEB3×保険にも取り組む WEB3×保険 InsurTech WEB3INSURANCE.jp InsurTechJapan.com InsurTech Startup Meetup運営 (2018年~現在まで累計31回) 4 InsurTech Startup Meetupにて NFT保険のイベントを開催 メディア イベント
5. 本題
6. 起業家の視点 限られた情報の中、対象領域の成⻑可能性を⾒極め、制約を考慮し事業⽴ち上げを“決める” - 対象領域の構造分解 - 国内外事例の徹底調査 成⻑可能性の⾒極め 事業アイデアの絞り込み 制約の考慮 - 世界/⽇本のトレンドの確認 - 原体験・肌感覚での確信 事業⽴ち上げを “決める” 6 - 法務的な制約の把握 - 組織的な能⼒の勘案 “決める”ことが重要で、 情報の完全性は必要ない
7. 起業家の視点 限られた情報の中、対象領域の成⻑可能性を⾒極め、制約を考慮し事業⽴ち上げを“決める” - 対象領域の構造分解 - 国内外事例の徹底調査 成⻑可能性の⾒極め 事業アイデアの絞り込み 制約の考慮 - 世界/⽇本のトレンドの確認 - 原体験・肌感覚での確信 事業⽴ち上げを “決める” 7 - 法務的な制約の把握 - 組織的な能⼒の勘案
8. 成⻑可能性の⾒極め（世界/⽇本のトレンドの確認） 平井初代デジタル庁⻑官も⽇本が“今”WEB3に取り組むべき理由ついて語っていた 8 「2000年から2020年の間に⽇本は⾮常に遅れてしまった。」 「2000年当時も⼤きな転換点だった。⽇本は後からだって間 に合うと思っていたことが間に合わなかった。例えばクラウドの分 野でも⽇本でメガクラウドがいない。」 「WEB3、ここを無視できないと思った⼀番⼤きな理由。過去 を振り返って同じ失敗をしたくないという思い。」 写真引⽤元︓ https://www.hirataku.com/support/
9. 成⻑可能性の⾒極め（原体験・肌感覚での確信） 今年夏NFT NYCに参加し世界の熱気を肌で感じ、栄枯盛衰の中での⼈材・技術の蓄積を⾒た 9 撮影︓尾花 政篤
10. 起業家の視点 限られた情報の中、対象領域の成⻑可能性を⾒極め、制約を考慮し事業⽴ち上げを“決める” - 対象領域の構造分解 - 国内外事例の徹底調査 成⻑可能性の⾒極め 事業アイデアの絞り込み 制約の考慮 - 世界/⽇本のトレンドの確認 - 原体験・肌感覚での確信 事業⽴ち上げを “決める” 10 - 法務的な制約の把握 - 組織的な能⼒の勘案
11. 事業アイデアの絞り込み WEB3×保険の事業アイデアを4分類で捉え、海外・国内の代表的な事例をマッピング WEB3 × 保険 WEB3経済への保険 WEB3による保険 バリューチェーンの再発明 アプリケーション プロトコル ⾶⾏機遅延保険 天候インデックス保険 11 海外代表 事例 国内代表 事例
12. 事業アイデアの絞り込み WEB3×保険の事業アイデアを4分類で捉え、海外・国内の代表的な事例をマッピング WEB3 × 保険 WEB3経済への保険 WEB3による保険 バリューチェーンの再発明 アプリケーション プロトコル ⾶⾏機遅延保険 天候インデックス保険 12 海外代表 事例 国内代表 事例
13. 事業アイデアの絞り込み（対象領域の構造分解） Oliver WymanではWEB3×保険の機会を2つの領域に分類している 13 引⽤元（ただし図はページ内の図を元に弊社にて再作成）︓ https://www.oliverwyman.com/our-expertise/insights/2022/jul/oliver-wyman-will-web3-reinvent- insurance.html 領域横断の機会 NFTのバーチャル 「ボールト」 仮想通貨取引所の 盗難保険 スマートコントラクトを 使った旅⾏保険 分散型保険 プラットフォーム 分散型スマート コントラクト保険
14. 事業アイデアの絞り込み WEB3×保険の事業アイデアを4分類で捉え、海外・国内の代表的な事例をマッピング WEB3 × 保険 WEB3経済への保険 WEB3による保険 バリューチェーンの再発明 アプリケーション プロトコル ⾶⾏機遅延保険 天候インデックス保険 14 海外代表 事例 国内代表 事例
15. 事業アイデアの絞り込み（対象領域の構造分解） Fat Protocol理論によると、Web2と異なりWeb3ではProtocol Layerに価値が蓄積する 15 図︓以下の記事を元に弊社にて再作成 https://www.usv.com/writing/2016/08/fat-protocols/ APPLICATIONS LAYER PROTOCOL LAYER Web2 (The Web) VALUE CAPTURED APPLICATION LAYER PROTOCOL LAYER Web3 (Blockchain) VALUE CAPTURED
16. 引⽤元（Twitter掲載画像より）︓ https://twitter.com/jssevar/status/14561929993150 17728 事業アイデアの絞り込み（対象領域の構造分解） WEB3を単純化すると7層に分けられるという考え⽅もある 16
17. 事業アイデアの絞り込み（対象領域の構造分解） CoinbaseではAccess LayerからProtocol Layerまで4層に分解 17 引⽤元︓ https://www.coinbase.com/blog/a-simple-guide-to-the- web3-stack
18. 事業アイデアの絞り込み WEB3×保険の事業アイデアを4分類で捉え、海外・国内の代表的な事例をマッピング WEB3 × 保険 WEB3経済への保険 WEB3による保険 バリューチェーンの再発明 アプリケーション プロトコル ⾶⾏機遅延保険 天候インデックス保険 18 海外代表 事例 国内代表 事例
19. 事業アイデアの絞り込み（国内外事例の徹底調査） coincoverはウォレットへの保険を提供、Nexus Mutualの預かり資産額は⼤きい 19 弊社運営サイトWEB3 INSURANCEより抜粋︓ https://www.web3insurance.jp/coincover_inter view Nexus MutualはEthereum上で組合メンバー向けにスマートコントラ クト保険を提供するプロトコルである。スマートコントラクト保険は、特定の スマートコントラクトのバグに起因する資産紛失イベントに対して適応され る。Nexus Mutualの資本プールにロックされている保険⾦の総額は約 10万ETH(約50億円)で、合計⼿数料収益は約6,000ETH(約3億 円）に上る。スマートコントラクト保険の中ではNexus Mutualは最⼤の TVLを有しているが、それでもDeFiのTVL全体の僅か0.5%しかカバーで きておらず、DeFi保険市場は今後急拡⼤するポテンシャルがあると考えら れる。 現時点で52のDeFiウォレットサービスに対するスマートコントラクト保険が 提供されている。ユーザーは、特定のDeFiスマートコントラクトと、カバー （保険請求）額を指定し、ETH、DAI、あるいはNexus Mutualの基 盤トークンであるNXMで保険を購⼊する。保険の加⼊コストはそれぞれ のサービスによって異なり、MakerやUniswap、Compoundなどの主要 なプロトコルのカバーコストは⽐較的安いが、新しいサービスのカバーコスト は平均的に⾼い。 当社は⾼い安全性を保ちつつ、仮想通貨の普及を促進するために存在 しています。そして商品は、機関投資家やエンドユーザーが資⾦にアクセ スできなくなることがないように設計されています。そして、ホットウォレットレ ベルで個⼈保険を提供する唯⼀の企業として、万が⼀資⾦が盗まれた 場合にも⽀払いを保証しています。なお、私たちの保険の引き受け先は 英ロイズ保険組合です。 引⽤元︓FISCO DeFiプロジェクト「Nexus Mutual」フィスコ・暗号資産コラム https://web.fisco.jp/platform/selected- news/00108100/0010810020201125001
20. 事業アイデアの絞り込み（国内外事例の徹底調査） ⽇本初のNFT保険への取り組みが⾏われている⼀⽅、シンガポールに拠点を移した企業も 20 引⽤元︓プレスリリース【国内初】ＮＦＴアート専⽤保険の提供開始https://www.ms- ins.com/news/fy2022/pdf/0726_1.pdf InsureDAOはイーサリアム上の保険市場プロトコルで、プロトコルの運⽤ ・管理をDAOが⾏っている。イーサリアムにアクセスできる⼈であれば、 InsureDAOはKYCなしであらゆる保険の作成・購⼊・引き受けが可能 となっている。サービス⾃体はイーサリアムブロックチェーンでトークンホルダー により運営される。 InsureDAOを利⽤すれば、イーサリアム基盤のDeFiプロトコルを通して 利回りなどを得ている投資家がハッキング被害にあった場合、損害保険 ⾦が⽀払われるようになる。 損害保険⾦の⽀払い⼀例として「yearn.financeにステーキングした資 ⾦がcurve.fiに再配置された場合、curve.fiで資⾦がハッキング/盗難/ 紛失された場合もカバーされます」と過去にInsureDAOが説明している 。 なおInsureDAOは⽇本⼈創業者のチームで、Founderは斯波晃⼠ ⽒、Operation leadは⾼橋基希⽒、Growth leadは岸上ルビオ⽒、 Tech leadは及川駿⽒が務める。チームはシンガポールを拠点に開発を ⾏っている。 １．ＮＦＴアート専⽤保険の特⻑ （１）保険対象︓「ＨＡＲＴｉ」に出品されたすべてのＮＦＴアート （２）補償内容︓第三者の不正アクセスにより、ＮＦＴアートの所有 者アドレス※３が改ざんされ、第三者 へＮＦＴアートが移転してしまった 場合に、出品者の損害を補償 （３）保 険 料︓ＨＡＲＴｉが保険料を負担し、出品者へ無償で補 償提供 （４）補償⾦額︓出品価格を参考値として作品ごとに決定（50万円 限度） ※３︓ブロックチェーン上で管理されるＮＦＴに含まれるインデックスデ ータのうち、現在の保有者を⽰す⼀意の⽂字列を いいます。 引⽤元︓日本発DeFi保険「InsureDAO（INSURE）」、アスターネットワー ク（ASTR）対応 https://www.neweconomy.jp/posts/243150
21. 事業アイデアの絞り込み WEB3×保険の事業アイデアを4分類で捉え、海外・国内の代表的な事例をマッピング WEB3 × 保険 WEB3経済への保険 WEB3による保険 バリューチェーンの再発明 アプリケーション プロトコル ⾶⾏機遅延保険 天候インデックス保険 21 海外代表 事例 国内代表 事例
22. Block 事業アイデアの絞り込み（対象領域の構造分解） 保険のスマートコントラクト化には、チェーン外の出来事の第三者検証可能なデータが必要 22 Block Block オン チェーン オフ チェーン 現実の 出来事 データ データ ・・・ 定刻発 定刻着 定刻発 遅延 ・・・ 改ざん不可
23. 事業アイデアの絞り込み WEB3×保険の事業アイデアを4分類で捉え、海外・国内の代表的な事例をマッピング WEB3 × 保険 WEB3経済への保険 WEB3による保険 バリューチェーンの再発明 アプリケーション プロトコル ⾶⾏機遅延保険 天候インデックス保険 23 海外代表 事例 国内代表 事例
24. 事業アイデアの絞り込み（国内外事例の徹底調査） ⾶⾏機遅延保険・天候インデックス保険で事例が存在 24 引⽤元︓【事例】ブロックチェーンで保険業務の効率化は可能か？証跡としての活用も https://baasinfo.net/?p=5126 米インシュアテック企業のLemonade（レモネード）が、 ア フリカの農家を気候変動から保護することを目的としたDAO（ 自律分散型組織）「Lemonade Crypto Climate Coalition（レ モネード・クリプト・クライメイト・コアリション）」を3月 22日に設立 アフリカには約3億人の小規模農家があり、その大部分が洪水 や干ばつなどの気候リスクから経済的に保護されていない。こ れに対し「Lemonade Crypto Climate Coalition」では、ブロ ックチェーンを活用したパラメトリック保険を提供する予定だ 。 「Etherisc」はEthereum上で分散型保険を構築するプロジェ クトであり、コミュニティベースで保険を開発できるフレーム ワークを提供しています。 Etherisc最初の分散型保険である「Flight Delay Insurance（ 航空機遅延保険）」は、2016年9月に上海で開催された Ethereum開発者の年次カンファレンス「Devcon2」で初めて 発表されました。Flight Delay Insuranceでは、航空機に45分 以上の遅延が生じた場合に払い戻しを受けることができます。 スマートコントラクトを活用して支払いが行われており、保険 会社などの仲介者がいないため、保険にかかる手数料を大きく 削減可能です。 Etheriscでは、他にも基準値を超える風速のハリケーンが発生 した場合の損害保険「Hurricane Protection」や、干ばつや洪 水被害に対する農家向けの保険「Crop Insurance」などが開 発されています。 引⽤元︓米レモネードがDAOを設立し、 アフリカの農家を気候変動から保護へ https://www.neweconomy.jp/posts/206956
25. 起業家の視点 限られた情報の中、対象領域の成⻑可能性を⾒極め、制約を考慮し事業⽴ち上げを“決める” - 対象領域の構造分解 - 国内外事例の徹底調査 - 法務的な制約の把握 - 組織的な能⼒の勘案 成⻑可能性の⾒極め 事業アイデアの絞り込み 制約の考慮 - 世界/⽇本のトレンドの確認 - 原体験・肌感覚での確信 事業⽴ち上げを “決める” 25
26. 制約の考慮 ⽇本で保険×WEB3に取組む際の制約を順を追って検討 26 保険 保険 “保険ではない” 暗号資産建 ⽇本円建 世界に展開 保険 ⽇本のみに展開 ⽇本で保険 ×WEB3に 取組めるか︖
27. 制約の考慮 ⽇本で保険×WEB3に取組む際の制約を順を追って検討 27 保険 保険 “保険ではない” 暗号資産建 ⽇本円建 世界に展開 保険 ⽇本のみに展開 ⽇本で保険 ×WEB3に 取組めるか︖
28. 制約の考慮（法務的な制約の把握） 産業を⽀えるという保険の価値からして、WEB3への投資の進む海外もターゲットにすべき 28 引⽤元︓Crypto & Blockchain Venture Capital – Q1 2022 https://www.galaxy.com/research/insights/crypto-blockchain-vc-first-quarter/ ⽇本経済新聞電⼦版より 次世代ネット「Web3」新興へ投資熱 海外には出遅れ（2022/3/15） GALAXYより 引⽤元︓ https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC09DOX0Z00C22A3000000/
29. 制約の考慮 ⽇本で保険×WEB3に取組む際の制約を順を追って検討 29 保険 保険 “保険ではない” 暗号資産建 ⽇本円建 世界に展開 保険 ⽇本のみに展開 ⽇本で保険 ×WEB3に 取組めるか︖ 資⾦調達に必要な 成⻑可能性を⽰せ ない
30. 制約の考慮 ⽇本で保険×WEB3に取組む際の制約を順を追って検討 30 保険 保険 “保険ではない” 暗号資産建 ⽇本円建 世界に展開 保険 ⽇本のみに展開 ⽇本で保険 ×WEB3に 取組めるか︖ 資⾦調達に必要な 成⻑可能性を⽰せ ない
31. 制約の考慮（法務的な制約の把握） Nexus Mutualは⾃分達が提供しているものは「保険ではない」と定義している 31 引⽤元︓ https://nexusmutual.gitbook.io/docs/users/understanding-nexus- mutual#b11b Nexus Mutual Gitbookより
32. 制約の考慮（法務的な制約の把握） ⽇本ではNexus Mutualのモデルは保険に該当すると考えられる 32 引⽤元︓ https://elaws.e-gov.go.jp/document?lawid=407AC0000000105 保険業法より
33. 制約の考慮（法務的な制約の把握） Nexus Mutualは⽇本ではサービス提供できていない 33 引⽤元︓https://nexusmutual.gitbook.io/docs/welcome/faq/membership#what-are-the- requirements-for-membership Nexus Mutual Gitbookより
34. 制約の考慮 ⽇本で保険×WEB3に取組む際の制約を順を追って検討 34 保険 保険 “保険ではない” 暗号資産建 ⽇本円建 世界に展開 保険 ⽇本のみに展開 ⽇本で保険 ×WEB3に 取組めるか︖ 資⾦調達に必要な 成⻑可能性を⽰せ ない “保険ではない”と いう整理はできない (?)
35. 制約の考慮 ⽇本で保険×WEB3に取組む際の制約を順を追って検討 35 保険 保険 “保険ではない” 暗号資産建 ⽇本円建 世界に展開 保険 ⽇本のみに展開 ⽇本で保険 ×WEB3に 取組めるか︖ 資⾦調達に必要な 成⻑可能性を⽰せ ない “保険ではない”と いう整理はできない (?)
36. 制約の考慮（法務的な制約の把握） ⼩さくスタートするため少額短期保険業から検討するが、暗号資産建は不可と考えられる 36 引⽤元︓https://elaws.e-gov.go.jp/document?lawid=407CO0000000425 保険業法施⾏令より
37. 制約の考慮（法務的な制約の把握） 保険会社になった際も暗号資産建をメインとすることはできない 37 引⽤元︓https://www.fsa.go.jp/common/law/guide/ins/03b.html 保険会社向けの総合的な監督指針より
38. 制約の考慮（法務的な制約の把握） ⽇本円建で保険を提供することは値動き・世界展開の観点で現実的ではない 38 引⽤元︓ https://www.coindeskjapan.com/106888/ Coindesk®より
39. 制約の考慮 ⽇本で保険×WEB3に取組む際の制約を順を追って検討 39 保険 保険 “保険ではない” 暗号資産建 ⽇本円建 世界に展開 保険 ⽇本のみに展開 ⽇本で保険 ×WEB3に 取組めるか︖ 資⾦調達に必要な 成⻑可能性を⽰せ ない “保険ではない”と いう整理はできない (?) いずれの事業形態 でも暗号資産建は 不可と想定 値動き/世界展開 のため⽇本建の事 業展開は困難
40. 制約の考慮（組織的な能⼒の勘案） 現状では「海外を拠点に世界展開を⽬指すしかない」と考えており、機会を窺っている 40 保険 保険 “保険ではない” 暗号資産建 ⽇本円建 世界に展開 保険 ⽇本のみに展開 ⽇本で保険 ×WEB3に 取組めるか︖ 資⾦調達に必要な 成⻑可能性を⽰せ ない “保険ではない”と いう整理はできない (?) いずれの事業形態 でも暗号資産建は 不可と想定 値動き/世界展開 のため⽇本建の事 業展開は困難 結論︓海外を拠点に世界展開を⽬指すしかない →現状の組織的な能⼒を勘案して、 今海外に打って出られるかどうかを検討 本条件分岐に⾒落としはあるか︖ (暗号資産建のみであれば、 暗号資産交換業の中で実現可能︖)