Расчет рисков российских компаний в период пандемии

Илья Мунерман, директор исследовательского центра, Интерфакс-ЛАБ

Transcript

1. М Е Ж Д У Н А Р О Д Н А Я И Н Ф О Р М А Ц И О Н Н А Я Г Р У П П А РАСЧЕТ РИСКОВ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ В ПЕРОД ПАНДЕМИИ МУНЕРМАН ИЛЬЯ Директор исследовательского центра «Интерфакс ЛАБ»
2. «ИНТЕРФАКС»: ОПЫТ ТРАНСФОРМАЦИИ В начале 2000-х «Интерфакс» сделал ставку на разработку современных сервисов и IT-решений, позволяющих работать с большими массивами данных и принимать бизнес-решения. Разработав в 2004 году информационно-аналитическую систему СПАРК, «Интерфакс» угадал, как будет развиваться спрос на информацию о компаниях, и в короткий срок стал бесспорным лидером в этом новом сегменте рынка. Затем последовали СКАН, «СПАРК-Маркетинг», Х-Compliance, АСТРА и другие IT-системы. «Интерфакс» за последние 10–15 лет полностью трансформировал бизнес. Около 75% выручки Группа получает сейчас за счет IT-сервисов, сочетающих в себе информацию и передовые разработки.
3. Типы актуальных прогнозов  Окончание – модель SEIRD  Индексы восстановления  Индексы эффективности (через год)  Корректировка по актуальным отраслевым данным (транзакции, кассы, платежная дисциплина, официальные источники, опросы)
4. Модель SEIRD  S (susceptible) – восприимчивые  E (exposed) - те, у кого болезнь находится в инкубационном периоде  I (infectious) - больные, R (recovered) - выздоровевшие, D(dead) - умершие  N = S+ I + R (общая численность популяции)  E - число людей с болезнью в инкубационном периоде  β - скорость передачи инфекции, θ - скорость выздоровления  κ – скорость перехода болезни из инкубационной стадии в открытую  γ - степень заразности латентных носителей инфекции по сравнению с заболевшими
5. Типы данных  Индексы платежной дисциплины – Paydex; Кредитные истории  Судебные решения и исполнительные производства, исковая нагрузка  Данные о персонале компании; Анализ налогового бремени и производительности  Тендерная информация, рекомендательные системы, удельные показатели  Данные о недвижимости; Объекты интеллектуальной собственности  Интернет-данные; Новости и социальные сети; Даркнет  Транзакции и данные on-line касс;  Традиционные финансовые коэффициенты on-line;  Данные о внешней торговле;  Данные сотовых операторов;  Deep learning сайта компании.
6. Индекс платежной дисциплины
7. Индекс должной осмотрительности 0 500 000 1 000 000 1 500 000 2 000 000 2 500 000 3 000 000 3 500 000 4 000 000 4 500 000 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 (1 полугодие) Низкий риск Средний риск Высокий риск (налоговый) Высокий риск (неналоговый) Высокой риск (Банковский)
8. Что можем извлечь? АРБИТРАЖНАЯ ПРАКТИКА
9.  Исковая нагрузка компаний – это совокупность обязательств или активов, которые возникают в результате судебных споров.  Сама по себе информация об исковых требованиях, предъявляемых к организации, не дает точно оценить соответствующие финансовые издержки, которые возникнут в результате арбитражного спора, так как компания может не только проиграть спор, но и выиграть его.  Прогнозирование искового бремени представляет важное значение, так как дает возможность точнее определить риски предприятия, связанные с его судебными разбирательствами.  Модель предиктивного анализа позволить отслеживать изменения исковой нагрузки в динамике и в текущем моменте.  Исковая нагрузка мощный инструмент поиска и анализа аномалий в судебной системе и оспаривания несправедливых решений. Данные Методология Исковая нагрузка
10. Сбор информации о судебном деле Классификация истца и ответчика Расчет вероятности исхода дела Умножение вероятности исхода дела на сумму иска Прогнозирован ие срока спора и дисконтирован ие исковой нагрузки Сложение исковой нагрузки по всем спорам компании Схема расчета исковой нагрузки Результаты
11. Обязательства Активы Споры с государственными органами (кроме налоговых) Споры с налоговыми органами Споры с государственными компаниями Динамика чистой исковой нагрузки 2014 2015 2016 2017 2018 -13 млн -11 млн -7 млн 4 млн 18 млн 9 млн -4 млн -3 млн 7 млн 10 млн 2 млн 2 млн -5 млн 5 млн Споры с частными компаниями -12 млн 6 млн -6 млн Пример расчета исковой нагрузки
12. Старые и новые проблемы  Проблемы бининга и логрегресии  Обучение с подкреплением  Черные, серые и белые ящики  Lime, Shap, Eli5 и т.п  Говорящий финанализ
13. Базисы для объяснения Проблема полноты  Среднеотраслевой и среднерегиональный уровни  Предыдущие периоды  Контрольные значения из объективных источников  Устранение риска раскрытия факторного пространства  Сложность объяснения зависимостей между факторами
14. АО "АРЗ-5" Чистая норма прибыли (ROS) характеризовалась ростом на 29,38%. Рентабельность продаж упала на 81,33%. Совокупный долг снизился на 24,89%. Собственный капитал показывает сокращение на 161,87%. Сокращение периода погашения дебиторской задолженности составило 51,33%. Отметим уменьшение оборотных активов на 63,4%. Долгосрочные обязательства снизились на 43,6%. Коэффициент текущей ликвидности демонстрирует падение на 59,22%. Коэффициент абсолютной ликвидности упал на 73,5%. Коэффициент быстрой ликвидности сократился на 66,62%. Валовая рентабельность выше среднеотраслевого показателя на 25,13%. Коэффициент текущей ликвидности ниже среднеотраслевого значения на 35,55%. Валовая рентабельность выше среднего значения по региону на 26%. Рентабельность продаж ниже среднерегионального значения на 42%. В целом, несмотря на некоторые негативные сигналы, можно сделать вывод о позитивном финансовом состоянии компании АО "АРЗ-5". ООО "Равновесие" Выручка возросла на 36,47%. Чистая норма прибыли (ROS) показывает прирост на 114,1%. Валовая рентабельность увеличилась на 111,19%. Собственный оборотный капитал вырос на 103,84%. Период погашения кредиторской задолженности снизился на 42,97%. Отметим рост оборотных активов на 32,04%. Коэффициент текущей ликвидности вырос на 35,4%. Валовая рентабельность ниже среднего значения по отрасли на 26,52%. Коэффициент текущей ликвидности ниже среднеотраслевого показателя на 79,58%. Коэффициент быстрой ликвидности ниже среднего уровня по отрасли на 63,52%. Рентабельность продаж ниже среднерегионального показателя на 40%. В целом, несмотря на некоторые позитивные сигналы, можно сделать вывод о негативном финансовом состоянии компании ООО "Равновесие". Примеры
15. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ ИЛЬЯ МУНЕРМАН, Директор исследовательского центра «Интерфакс ЛАБ» www.interfax.ru