DeFi & CeFi | BTCfi & BTC yield strategies в разных экосистемах

BTC Yield Strategies в разных экосистемах — способы получения доходности на биткоине через DeFi. Обзор проблем совместимости BTC и смарт-контрактов, wrapped-токенов (wBTC, tBTC и др.), рисков кастодиальности, а также практические стратегии: лендинг, пулы ликвидности, участие в новых проектах, funding rate, арбитраж и агрегаторы.

Спикер: Алексей Лисун | Typescript Engineer в Synthetix

Transcript

1. Увеличиваем количество биткойнов без регистрации и смс Алексей Лисун, Fullstack Typescript Engineer @ Synthetix
2. Привет! Немного обо мне 👋 Алексей Лисун Fullstack Typescript Engineer, Synthetix Блог: dev.insuline.eth (@insuline_eth) Интересы: 👨‍💻 Кодинг ⚙️ Автоматизация Крипта Telegram канал О крипте, разработке и LLM @insuline_eth
3. Почему мы говорим об этом? 🤔
4. Почему мы говорим об этом? 🤔 💼 Биткоин: Store of Value Долгосрочное сохранение стоимости
5. Почему мы говорим об этом? 🤔 💼 Биткоин: Store of Value Долгосрочное сохранение стоимости 💸 Хранение → Заработок От пассивного холдинга к активному использованию
6. Почему мы говорим об этом? 🤔 💼 Биткоин: Store of Value Долгосрочное сохранение стоимости 💸 Хранение → Заработок От пассивного холдинга к активному использованию 🔗 DeFi: Новые возможности Децентрализованные финансовые инструменты
7. Почему мы говорим об этом? 🤔 💼 Биткоин: Store of Value Долгосрочное сохранение стоимости 💸 Хранение → Заработок От пассивного холдинга к активному использованию 🔗 DeFi: Новые возможности Децентрализованные финансовые инструменты → 💰 Возможность зарабатывать на своем BTC
8. Препятствие: Биткоин не "говорит" с DeFi 🚧 Технические ограничения 1 Простая модель UTXO Не подходит для сложных финансовых операций 2 Ограниченный скриптовый язык Не тьюринг-полный, не поддерживает сложные контракты ≠ DeFi
9. Препятствие: Биткоин не "говорит" с DeFi 🚧 Технические ограничения 1 Простая модель UTXO Не подходит для сложных финансовых операций 2 Ограниченный скриптовый язык Не тьюринг-полный, не поддерживает сложные контракты ≠ DeFi Нативная экосистема Биткоина не может напрямую использоваться в DeFi Нужно решение для интеграции
10. Решение: Wrapped Bitcoin (wBTC) ✅ BTC Нативный Биткоин ⟹ ⟹ wBTC ERC-20 токен на других сетях WRAPPER Блокирует BTC Выпускает токены Кастодиан/Эмитент
11. Обеспечение и Риски ! Стоит учитывать Нужен эмитент/кастодиан Ваши BTC хранятся у третьей стороны
12. Обеспечение и Риски ! Стоит учитывать Нужен эмитент/кастодиан Ваши BTC хранятся у третьей стороны ! Основные риски Риск эмитента - недобросовестность или банкротство Риск смарт-контракта - уязвимости в коде
13. Обеспечение и Риски ! Стоит учитывать Нужен эмитент/кастодиан Ваши BTC хранятся у третьей стороны ! Основные риски Риск эмитента - недобросовестность или банкротство Риск смарт-контракта - уязвимости в коде Пример реализации риска Sollet BTC (soBTC) потерял привязку к BTC
14. Обеспечение и Риски ! Стоит учитывать Нужен эмитент/кастодиан Ваши BTC хранятся у третьей стороны ! Основные риски Риск эмитента - недобросовестность или банкротство Риск смарт-контракта - уязвимости в коде Пример реализации риска Sollet BTC (soBTC) потерял привязку к BTC ! Выбирайте проверенные решения с высокой репутацией и регулярным аудитом!
15. Не только wBTC: Альтернативы 🔄
16. Не только wBTC: Альтернативы 🔄 cbBTC (Централизованный) Полностью контролируется центральной компанией или биржей
17. Не только wBTC: Альтернативы 🔄 cbBTC (Централизованный) Полностью контролируется центральной компанией или биржей LBTC (Федеративный) Управляется группой доверенных участников
18. Не только wBTC: Альтернативы 🔄 cbBTC (Централизованный) Полностью контролируется центральной компанией или биржей LBTC (Федеративный) Управляется группой доверенных участников tBTC (Децентрализованный) Алгоритмическая система без центральных посредников
19. Не только wBTC: Альтернативы 🔄 cbBTC (Централизованный) Полностью контролируется центральной компанией или биржей LBTC (Федеративный) Управляется группой доверенных участников tBTC (Децентрализованный) Алгоритмическая система без центральных посредников Выбор альтернативы = выбор модели доверия
20. Где использовать wBTC? Мир DeFi! 🌎
21. Где использовать wBTC? Мир DeFi! 🌎 💰 Лендинг Дайте в долг ваш wBTC
22. Где использовать wBTC? Мир DeFi! 🌎 💰 Лендинг Дайте в долг ваш wBTC 🔀 AMM/DEX Предоставьте ликвидность в пулы
23. Где использовать wBTC? Мир DeFi! 🌎 💰 Лендинг Дайте в долг ваш wBTC 🔀 AMM/DEX Предоставьте ликвидность в пулы 🎁 Инцентивы Участвуйте в новых проектах
24. Где использовать wBTC? Мир DeFi! 🌎 💰 Лендинг Дайте в долг ваш wBTC 🔀 AMM/DEX Предоставьте ликвидность в пулы 🎁 Инцентивы Участвуйте в новых проектах 📊 Funding Rate Зарабатывайте на индексах
25. Где использовать wBTC? Мир DeFi! 🌎 💰 Лендинг Дайте в долг ваш wBTC 🔀 AMM/DEX Предоставьте ликвидность в пулы 🎁 Инцентивы Участвуйте в новых проектах 📊 Funding Rate Зарабатывайте на индексах ⚖️ Арбитраж Разница цен между платформами
26. Где использовать wBTC? Мир DeFi! 🌎 💰 Лендинг Дайте в долг ваш wBTC 🔀 AMM/DEX Предоставьте ликвидность в пулы 🎁 Инцентивы Участвуйте в новых проектах 📊 Funding Rate Зарабатывайте на индексах ⚖️ Арбитраж Разница цен между платформами 🤖 Агрегаторы Автоматизация и оптимизация
27. Где использовать wBTC? Мир DeFi! 🌎 💰 Лендинг Дайте в долг ваш wBTC 🔀 AMM/DEX Предоставьте ликвидность в пулы 🎁 Инцентивы Участвуйте в новых проектах 📊 Funding Rate Зарабатывайте на индексах ⚖️ Арбитраж Разница цен между платформами 🤖 Агрегаторы Автоматизация и оптимизация Все возможности современных финансов доступны для ваших Биткоинов
28. Стратегия #1: Лендинг 🤝💰 💸 Принцип работы 1 Задепозитить wBTC Вы предоставляете свои биткоины в заём протоколу 2 Получать доход Заемщики платят проценты за использование ваших BTC 3 Возможность займа Вы сами можете занять другие активы под залог ваших BTC
29. Стратегия #1: Лендинг 🤝💰 💸 Принцип работы 1 Задепозитить wBTC Вы предоставляете свои биткоины в заём протоколу 2 Получать доход Заемщики платят проценты за использование ваших BTC 3 Возможность займа Вы сами можете занять другие активы под залог ваших BTC ⚠️ Риски Уязвимости смарт-контрактов, возможность ликвидации залога
30. Стратегия #2: Пулы ликвидности 🔀⚖️ 🔀 Как это работает 1 Что делаем Предоставляем wBTC + другой актив в пул 2 Источник дохода Комиссии от трейдеров + токены протокола
31. Стратегия #2: Пулы ликвидности 🔀⚖️ 🔀 Как это работает 1 Что делаем Предоставляем wBTC + другой актив в пул 2 Источник дохода Комиссии от трейдеров + токены протокола ⚠️ Основной риск: Impermanent Loss Потери при значительных изменениях цены одного из активов
32. Стратегия #2: Пулы ликвидности 🔀⚖️ 🔀 Как это работает 1 Что делаем Предоставляем wBTC + другой актив в пул 2 Источник дохода Комиссии от трейдеров + токены протокола ⚠️ Основной риск: Impermanent Loss Потери при значительных изменениях цены одного из активов Лучше работает в стабильных парах или при сильном yield farming
33. Стратегия #3: Инцентивы проектов 🎁🌟 🎁 Механика работы Что делаем: Депозитируем wBTC в новые проекты или протоколы на ранних стадиях развития Источник дохода: "Поинты" за активность Будущие аирдропы токенов Ранний доступ к новым функциям → New DeFi Protocol → 🌟
34. Стратегия #3: Инцентивы проектов 🎁🌟 🎁 Механика работы Что делаем: Депозитируем wBTC в новые проекты или протоколы на ранних стадиях развития Источник дохода: "Поинты" за активность Будущие аирдропы токенов Ранний доступ к новым функциям → New DeFi Protocol → 🌟 Потенциально высокая доходность при удачном проекте
35. Стратегия #4: Funding Rate 📊 📊 Принцип работы Что делаем: wBTC (как обеспечение) + открываем short позицию по BTC 1 Положительный funding rate Лонги платят шортам 2 Отрицательный funding rate Шорты платят лонгам История funding rate за последние 6 месяцев (Funding.tools)
36. Стратегия #4: Funding Rate 📊 📊 Принцип работы Что делаем: wBTC (как обеспечение) + открываем short позицию по BTC 1 Положительный funding rate Лонги платят шортам 2 Отрицательный funding rate Шорты платят лонгам История funding rate за последние 6 месяцев (Funding.tools) ⚠️ Риски Риск ликвидации при росте цены BTC, волатильность funding rate
37. Стратегия #5: Межсетевой Арбитраж 🏃💨 ⚖️ Механика работы Что делаем: Ищем и используем разницу в цене wBTC между разными платформами и сетями 1 Покупаем дешевле На платформе с более низкой ценой 2 Продаем дороже На платформе с более высокой ценой Площадка А wBTC $90,000 Площадка Б wBTC $90,007
38. Стратегия #5: Межсетевой Арбитраж 🏃💨 ⚖️ Механика работы Что делаем: Ищем и используем разницу в цене wBTC между разными платформами и сетями 1 Покупаем дешевле На платформе с более низкой ценой 2 Продаем дороже На платформе с более высокой ценой Площадка А wBTC $90,000 ↔️ Разница: $7 Площадка Б wBTC $90,007
39. Стратегия #5: Межсетевой Арбитраж 🏃💨 ⚖️ Механика работы Что делаем: Ищем и используем разницу в цене wBTC между разными платформами и сетями 1 Покупаем дешевле На платформе с более низкой ценой 2 Продаем дороже На платформе с более высокой ценой Площадка А wBTC $90,000 ↔️ Разница: $7 Площадка Б wBTC $90,007 ⚠️ Сложности Нужны быстрые транзакции, высокие комиссии, требуется автоматизация
40. Стратегия #6: Агрегаторы доходности 🤖 🤖 Принцип работы Что делаем: Депозитируем wBTC в агрегатор доходности + Преимущества Удобство, автоматизация, ребалансировка между стратегиями - Недостатки Дополнительный риск агрегатора, комиссия за управление wBTC → 🤖 Агрегатор Автоматизированное управление → 📈 Доход Оптимизированный
41. Стратегия #6: Агрегаторы доходности 🤖 🤖 Принцип работы Что делаем: Депозитируем wBTC в агрегатор доходности + Преимущества Удобство, автоматизация, ребалансировка между стратегиями - Недостатки Дополнительный риск агрегатора, комиссия за управление wBTC → 🤖 Агрегатор Автоматизированное управление → 📈 Доход Оптимизированный 💡 Идеально для начинающих и для крупных сумм
42. DeFi как Lego 🧱🧱 🧩 Композитность протоколов Композитность - возможность комбинировать DeFi протоколы как детали Lego + Сложные стратегии = потенциально выше доход Пример: "Лупинг" стратегия 1 Залог wBTC в протокол кредитования 2 Заем другого wBTC под залог 3 Повторение цикла для увеличения позиции 🏦 Депозит → 💰 Заём → 🔄 Повтор
43. DeFi как Lego 🧱🧱 🧩 Композитность протоколов Композитность - возможность комбинировать DeFi протоколы как детали Lego + Сложные стратегии = потенциально выше доход Пример: "Лупинг" стратегия 1 Залог wBTC в протокол кредитования 2 Заем другого wBTC под залог 3 Повторение цикла для увеличения позиции 🏦 Депозит → 💰 Заём → 🔄 Повтор
44. DeFi как Lego 🧱🧱 🧩 Композитность протоколов Композитность - возможность комбинировать DeFi протоколы как детали Lego + Сложные стратегии = потенциально выше доход Пример: "Лупинг" стратегия 1 Залог wBTC в протокол кредитования 2 Заем другого wBTC под залог 3 Повторение цикла для увеличения позиции 🏦 Депозит → 💰 Заём → 🔄 Повтор ⚠️ Высокий риск ликвидации! 💥
45. Пример сложной стратегии ✨ Мультистратегия с управлением риском BTC 100% → wBTC 100% → 🔀 Разделение На части → Lending 30% Пулы 30% Funding 20% Incentives 20% → 💰 Сложный доход ~8-15% APY
46. Пример сложной стратегии ✨ Мультистратегия с управлением риском BTC 100% → wBTC 100% → 🔀 Разделение На части → Lending 30% Пулы 30% Funding 20% Incentives 20% → 💰 Сложный доход ~8-15% APY + Преимущества Диверсификация рисков Стабильный средний доход Сохранение exposure к BTC
47. Пример сложной стратегии ✨ Мультистратегия с управлением риском BTC 100% → wBTC 100% → 🔀 Разделение На части → Lending 30% Пулы 30% Funding 20% Incentives 20% → 💰 Сложный доход ~8-15% APY + Преимущества Диверсификация рисков Стабильный средний доход Сохранение exposure к BTC ⚙️ Управление Еженедельный ребаланс Автоматический компаундинг Мониторинг рисков
48. Ключевые мысли ✅
49. Ключевые мысли ✅ 1 Реальные возможности для заработка на BTC
50. Ключевые мысли ✅ 1 Реальные возможности для заработка на BTC 2 Стратегии разного риска для различных профилей
51. Ключевые мысли ✅ 1 Реальные возможности для заработка на BTC 2 Стратегии разного риска для различных профилей 3 Композитность DeFi открывает новые возможности
52. Ключевые мысли ✅ 1 Реальные возможности для заработка на BTC 2 Стратегии разного риска для различных профилей 3 Композитность DeFi открывает новые возможности 4 Автоматизация как ключ к эффективности
53. Ключевые мысли ✅ 1 Реальные возможности для заработка на BTC 2 Стратегии разного риска для различных профилей 3 Композитность DeFi открывает новые возможности 4 Автоматизация как ключ к эффективности + DeFi = 💰
54. Что дальше? 🙏
55. Что дальше? 🙏 📚 Изучайте DeFi Погружайтесь в протоколы, стратегии и концепции
56. Что дальше? 🙏 📚 Изучайте DeFi Погружайтесь в протоколы, стратегии и концепции 🧪 Пробуйте стратегии Начинайте с простых и понятных вариантов
57. Что дальше? 🙏 📚 Изучайте DeFi Погружайтесь в протоколы, стратегии и концепции 🧪 Пробуйте стратегии Начинайте с простых и понятных вариантов 🤖 Автоматизируйте Используйте скрипты для оптимизации доходности
58. Что дальше? 🙏 📚 Изучайте DeFi Погружайтесь в протоколы, стратегии и концепции 🧪 Пробуйте стратегии Начинайте с простых и понятных вариантов 🤖 Автоматизируйте Используйте скрипты для оптимизации доходности 🏗️ Let's build! Создавайте свои инструменты и стратегии
59. Спасибо за внимание! Вопросы? 🤔 Telegram @insuline_0x Мой Telegram канал @insuline_eth X @0x_insuline