Ethereum Moscow | Private liquidity — approaching the most efficient LPing

Спикер: Александр Хайлук, lead researcher at Barter

Transcript

1. Private liquidity - approaching the most efficient LPing
2. Prop AMMs – Solanaʼs Playbook – более 50% от всего объема DEX свапов исполняется маркет мейкерами
3. Private Market Makers составляют менее 10% от DEX объема на Ethereum, при этом средний объем свапа на них в 24 раза выше
4. PMMs RFQ & OTC Limit Orders Intents Более $10b торгового объема ежемесячно заполняется PMMʼами, в основном через RFQ DEXʼы
5. Bebop, Native и Kyber – крупнейшие по объему RFQ DEXʼы, с явной доминацией Bebop
6. Несмотря на то, что 80.2% всех свапов меньше $10k, свапы объемом $10100k и $1m составляют 51% и 24.6% соответственно
7. Явно преобладают торговые пары, price discovery которых происходит off-chain BTC, ETH, USDC, USDT
8. DEX роутера/агрегаторы – основные counterparty PMMʼов, составляющих 26.6% объема роутеров
9. Odos 0x API Velora Kyber Tokenlon 1inch fusion Paraswap OKX 1inch Barter CoWswap Uniswap X Intent DEXs Разные роутеры в разной степени полагаются на PMM ликвидность. При этом на Intent DEXʼах доля PMMʼов составляет от 39.4% до 78.6%
10. Присутствие, как алгоритмических солверов, так и PMMʼов, является одной из главных причин успеха Intent DEXʼов
11. The DeFilemma: 1 Держать токены на кошельке и не получать доходность 2 Получать доходность, но перевести свои токены с кошелька На кошельках лежит в 44 и в 7.2 больше раза больше стейблкоинов, чем на DEXʼах и Lendingʼах соответственно
12. Barter может использовать кошельки LP, подобно PMMʼам, вместо AMMʼов 0xA3f5... 0x9bD8… Your wallet 0x17cE… 0xCc84… 0x02aF… 0x3D7b… 0x8c04… Barterʼs Superposition Approve Tokens 0x6ff1… 0xEc33… 0x9a39… Все что нужно сделать пользователю 12
13. $0.031 $0.004 $0.027 $0.061 $0.044 $0.008 LPs получают торговые комиссии прямо в кошельке – без клеймов и выводов 0.51 bps on stable swaps https://ethersca n.io/address/0x 83b5FdfD53969 26e7136503342 f0E4F64d0C6Fc 5#tokentxns
14. Superposition превращает кошелек LP из spending account в savings account 14
15. Спасибо за внимание! Full Research “Private Liquidity: Ethereum’s Most Understudied Layer” Lead Researcher at Barter TG: @PanchoPorg Х: @Alex_Khailuk Superposition Dapp Х: @BarterDeFi
16. 5 PMMʼов составляю 96.5% всего объема. На данный момент всего активно около 30 PMMʼов.
17. Wintermute Native 0xbee…000 SCP OneBit Trusted Volumes 0x673…f86 Средние параметры сильно зависят от конкретного PMMʼа и торгуемых им пар
18. Путь свапа от роутера до PMMʼа