Progmat_概要説明資料(プロダクト・新会社編) / Company Overview
Web3とMUFGのデジタルアセット事業齊藤達哉プロダクトマネージャー三菱UFJ信託銀行株式会社 デジタル企画部 デジタルアセット事業室概要説明資料(プロダクト・新会社編)
View Slide
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #1#01 そもそも、「デジタルアセット」の現状は?♯01-1. デジタルアセットの定義♯01-2. なぜ「トークン化」か?♯01-3. ST市場概況#04 独立会社化の概要と狙い♯04-1. 概要♯04-2. 狙い目次#02 「Progmat」とは?♯02-1. 「Progmat」のコンセプト♯02-2. 拡張するエコシステム♯02-3. プロダクト構成♯02-4. デジタルアセット共創コンソーシアム#03 デジタル証券市場の構造と潜在課題♯03-1. 業界構造♯03-2. 潜在的な課題#06 今後の展開|マスアダプション♯06-1. リアルアセットのトークン化拡大♯06-2. SC決済のメインストリーム化♯06-3. マルチメタバース×マルチチェーン#05 独立会社の概要(予定)♯05-1. 基本情報♯05-2. 資本構成♯05-3. 取締役構成♯05-4. 組織構成♯05-5. スケジュール
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#01そもそも、「デジタルアセット」の現状は?© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #2
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #3#01 そもそも、「デジタルアセット」の現状は?#01-1 デジタルアセットの定義|ざっくり5種類有り決済手段として利用される 保有すると利益分配を受ける特定の権利行使や役務の受領、又は希少価値自体に意義がある「デジタルアセット」分散型台帳上で電子的に移転可能な財産的価値暗号資産(Crypto Asset,CA)ステーブルコイン(Stable Coin,SC)電子決済手段既存の通貨等 既存の優待券/会員証既存のデジタルコンテンツ証券規制が適用される既存の有価証券電子記録移転セキュリティトークン(Security Token,ST)ユーティリティトークン(Utility Token,UT)有価証券表示権利等分割/代替不可機能型以外のNFT↑銀行法,資金決済法領域 ↑金融商品取引法領域
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #4#01 そもそも、「デジタルアセット」の現状は?#01-1 デジタルアセットの定義|17年に暗号資産、20年にST、23年にSCの業規制を開始特定の権利行使や役務の受領、又は希少価値自体に意義がある「デジタルアセット」分散型台帳上で電子的に移転可能な財産的価値既存の通貨等 既存の優待券/会員証既存のデジタルコンテンツ既存の有価証券ユーティリティトークン(Utility Token,UT)分割/代替不可機能型以外のNFT決済手段として利用される 保有すると利益分配を受ける暗号資産(Crypto Asset,CA)ステーブルコイン(Stable Coin,SC)電子決済手段証券規制が適用される電子記録移転セキュリティトークン(Security Token,ST)有価証券表示権利等↑銀行法,資金決済法領域 ↑金融商品取引法領域【2020年施行】【2023年施行】【2017年施行】
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #5#01-2 なぜ「トークン化」か?|“限界費用≒0“→案件規模を問わず、小口化や流動性向上が容易になる原簿管理者証券会社投資家小口化=管理投資家数【増】移転処理数 【増】原簿ファイル投資家数負荷移転件数負荷小口化・流動性向上のインセンティブがない原簿管理者証券会社投資家小口化=管理投資家数【増】ブロックチェーン投資家数負荷移転件数負荷規模を問わず、小口化・流動性向上が容易記録同期エンティティ間連携を自動化(中央集権的記録機関の設置・維持コスト不要)原簿管理者証券会社投資家小口化=管理投資家数【増】案件規模金額対象は上場商品(中央集権的記録機関の設置・維持コストも必要)反映取込中央集権的記録機関上場関連コスト案件関連報酬一定の規模がないと採算に合わないトークン化非上場商品上場商品自動自動=原簿(電磁的記録)#01 そもそも、「デジタルアセット」の現状は?
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #6#01-2 なぜ「トークン化」か?|“決済リスク=0“→個人間の新たな取引機会(P2P)が生まれる仲介業者トークン化業者仲介取引個人間取引アセット売却者アセット購入者カネアセット業者コスト不要だが、取りはぐれリスクがある信用リスク?信用リスク?アセット売却者アセット購入者カネアセット取りはぐれリスクは減るが、業者コストが発生信用リスク?信用リスク?(高信用)+手数料カネ+手数料アセットアセット売却者アセット購入者カネアセット業者コスト不要で、取りはぐれリスクもない信用リスク?信用リスク?ブロックチェーン上で同時交換(信用不要)#01 そもそも、「デジタルアセット」の現状は?
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #7#01-2 なぜ「トークン化」か?|“上場不要&小口化&流動性向上&P2P”→個人向け新市場が生まれる機関投資家 幅広い個人幅広いアセット限定的アセット(大規模等)新市場上場商品 上場商品私募ファンド等上場不要小口化・流動性向上・P2P(機関投資家とは異なる目線の投資家層)機関投資家向けには商品化困難だったアセットも、商品化の可能性が生まれるオーナー感・ステータス感利回り+#01 そもそも、「デジタルアセット」の現状は?
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #8#01-3 ST市場概況|対象アセットは様々な選択肢が増えている#01 そもそも、「デジタルアセット」の現状は?
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #9#01-3 ST市場概況|不動産STファンドの運用残高は680億円超、社債STはトライアルが続く#01 そもそも、「デジタルアセット」の現状は?0.0100.0200.0300.0400.0500.0600.0700.04 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8FY2021 FY2022【SBI証券】680億円超16億円超本邦初の【日本取引所グループ】【丸井】【スパークス】【ケネディクス】物流施設ST140億円超公募社債ST【ケネディクス】本邦初の公募不動産ST【三井物産DAM】温泉旅館ST+UT本邦初の”ファンマーケティング”【いちご】不動産ST参入億円)公募不動産STファンドAuM(運用残高)社債ST発行残高FY2023【丸紅】不動産ST参入
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#02「Progmat」とは?© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #10
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #11#02-1 「Progmat」のコンセプト|プログラマブルなネットワークで社会を繋ぎ、あらゆる価値をデジタル化#02 「Progmat」とは?SCあらゆる価値をデジタル化権利/資金の流れをプログラマブルにSTSCUTセキュリティトークンユーティリティトークンステーブルコインSC STUT社会をネットワークで繋ぐボーダーレス/24・365/P2P
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #12他サービス 他サービスパーミッションレスブロックチェーンSCSCSTSTSCUTSCSCNFTSCパーミッションドブロックチェーンCryptNFTSTSTマルチチェーンクロスチェーン#02-2 拡張するエコシステム|チェーン間交換を行うクロスチェーン、複数チェーンに対応するマルチチェーン#02 「Progmat」とは?
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #13#02-3 プロダクト構成|“ST・UT・SC用インフラ“と”ホワイトラベルのウォレット”を開発/提供#02 「Progmat」とは?セキュリティトークン【ST】ユーティリティトークン【UT】ステーブルコイン【SC】クリプトアセット【CA】ノンファンジブルトークン【NFT】パーミッションドブロックチェーン パーミッションレスブロックチェーンSTAssetNodeUTNodeSCNodeExchangeNodeCustodyNode(インフラ一体)UT CoinインフラⅠDLTⅡコア機能Ⅲ個別機能ⅣUIⅤ【AN】AssetNode:ST原簿管理者用Node【Token Manager】発行体/原簿管理者向けトークン発行管理用画面 【Token Wallet】権利者/鍵管理者向けの各種トークン管理用アプリ【SaaS】Software as a Service:インフラ/UIを含めて一体で提供(参加者は接続するのみ)【Package】パッケージライセンスのみ提供し、インフラ/UIは参加者側で用意(割安且つカスタマイズ柔軟)【UN】UTNode:UT原簿管理者用Node【SN】SCNode:SC原簿管理者用Node 【EN】ExchageNode:エクスチェンジ用Node 【CN】CustodyNode:鍵管理者用Node(WL) (WL)【WL】WhiteLabel:他社が自社ブランドとして提供可能なパッケージ任意利用SaaS型(ライセンス)Package型発行体/原簿管理者 権利者/鍵管理者エクスチェンジCoreDev提供インフラマルチチェーンクロスチェーン
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #14#02-3 プロダクト構成|「Progmat ST」は、様々なSTを発行・管理するためのインフラ#02 「Progmat」とは?STネット証券個人向けアプリ発行用アプリ発行用アプリ事業者事業者事業者投資家投資家投資家STST各有価証券=STデータ記録がそのまま権利の裏付けに市場関係者を跨いだ情報連携を高効率・低コストで自動化これまでにない投資の選択肢高い流動性・低い決済リスクカストディアン 証券会社原簿管理者各種不動産航空機 船舶電車 自動車人工衛星コンテンツ社債株式金銭債権インフラ・設備新商品投入・市場拡大ファン投資家の開拓・繋がり
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #15#02-3 プロダクト構成|「Progmat UT」は、様々なUT(機能型NFT)を発行・管理するためのインフラ#02 「Progmat」とは?UT個人向けアプリ個人向けアプリ個人向けアプリ発行用アプリ発行用アプリ発行用アプリ事業者事業者事業者優遇サービス等ユーザーユーザーユーザーUTUT各権利=UT(NFT)一意に付与,プログラムで統制利用状況/移転状況を必要当事者間でリアルタイム把握デジタル完結で権利行使アプリを跨いで柔軟に譲渡ポイント/優待、チケット会員権、(債権,所有権)小口リアルアセット
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #16#02-3 プロダクト構成|「Progmat Coin」は、様々なSCを発行・管理するためのインフラCoin個人向けアプリ個人向けアプリ発行希望者発行希望者発行希望者アセット購入者アセット売却者SC DA1法定通貨=1SC換金の確実性(価値固定)クロスチェーン/マルチチェーンによる汎用的なデジタルアセット決済基盤決済と同時に即アセット取得DVP決済で決済リスク”0”金融機関金融機関金融機関様々なBC国・BCを超えたシームレス決済#02 「Progmat」とは?
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #17#02-3 プロダクト構成|「TW」はデジタルアセット横断の汎用ウォレット、「TM」は発行側汎用ウォレット一元管理秘密鍵保全利用(UT)移転(署名)交換(外部連携)STの発行・管理SCの発行・管理UTの発行・管理CA(暗号資産)NFT(コンテンツ等)3rd PartySCCBDC(デジタル通貨)ST・SC・UT規制面/技術面の準備が整い次第、アンロック発行体 ユーザー発行体/原簿管理者Wallet業者等原簿管理者が(事業者)お客様向けに提供(UI)Wallet業者がお客様向けに提供(UI)ホワイトラベル版アプリを提供(パッケージ)ホワイトラベル版アプリを提供(パッケージ)クロスチェーン・マルチチェーン#02 「Progmat」とは?
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #18#02-4 デジタルアセット共創コンソーシアム|包括的秘密保持契約として機能する枠組み(無償参加可)#02 「Progmat」とは?最新ナレッジ共有プロダクト共創デジタルアセット共創コンソーシアム共同検討・提言(DCC)【目的】デジタルアセット全般を対象とした、業界横断での新たなエコシステムの共創【運営概要】②業界横断的/新規性の高いテーマを対象に、ワーキング・グループ(WG)を組成し、任意参加③秘密情報の共有範囲を限定し、会員同士で柔軟に個別プロジェクトを実施④プロダクトに係る分権的運営(予定)①複数関係者間を跨ったWGや個別プロジェクトを柔軟に進めるため、”包括的な秘密保持契約”として機能(共有範囲を調整し、都度個別のNDA締結を不要化)【ポイント】①入会金/参加費無償②入会申込書(Word/押印不要)のメール送付(事務局で締結手続完了後、会員サイト案内)③社名非開示のオプション選択可能
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #19#02-4 デジタルアセット共創コンソーシアム|参加組織は加速度的に増加中#02 「Progmat」とは?0204060801001201401601802004 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6FY2020 FY2022FY2021202組織88組織51組織(組織)「デジタルアセット共創コンソーシアム(DCC)」参加組織数FY2023
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #20#02-4 デジタルアセット共創コンソーシアム|各構想を実現するために、各カテゴリの組織が万遍無く参加#02 「Progmat」とは?202組織デジタルアセット共創コンソーシアム 48%10%10%7%18%5%2%【発行体/運用者】96組織【金融機関/決済業者】21組織【取引所/証券会社】21組織【暗号資産交換業者】13組織【技術協力/コンサル】36組織【法律事務所/監査法人等】9組織【他業界団体等】4組織
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#03デジタル証券市場の構造と潜在課題© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #21
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #22#03-1 業界構造|複数のレイヤー別に、複数のエンティティが参入#03 デジタル証券市場の構造と潜在課題【発行体/運用者】 【原簿管理者】 【投資家】【仲介者】【ST発行管理基盤】【SC発行管理基盤】【STセカンダリ集中取引】…and more…and more …and more …and more
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #23#03-2 潜在的な課題|業務プロセス/決済方式の規格乱立は、顧客利便性を損ない、市場を分断する#03 デジタル証券市場の構造と潜在課題【基盤Y】【基盤X】 【基盤Z】【金融機関X】 【金融機関Y】 【金融機関Z】【発行体/運用者】 取引金融機関毎に異なる業務プロセスを強いられ、業務複線化し非効率/高コスト互換性無し 互換性無し取引市場分断 取引市場分断基盤毎に市場が分断し、取引機会が損なわれる
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #24#03-2 潜在的な課題|従来の金融機関主導の受託開発では、新市場において速度も柔軟性も足りない#03 デジタル証券市場の構造と潜在課題【金融機関】 【ソフトウェア企業】ドメイン知識実装力エンジニア採用難ドメイン知識実装力ドメイン専門家不足発注都度、要件/見積調整計画変更のうえ納品【プロダクト】組織/カルチャーの壁責任範囲が明確な「受発注」関係になり易く、速度/柔軟性が損なわれがち新市場の環境変化
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#04独立会社化の概要と狙い© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #25
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #26#04-1 概要|「インフラ層」は共創/標準化、「サービス層」で競争#04 独立会社化の概要と狙いインフラ層Ⅰサービス層Ⅱ株式会社Progmat(予定)…「Core Developer」兼「DCC事務局」ST・UT・Coin DCC事務局信託銀行A信託銀行B信託銀行C銀行D銀行E証券F証券GエクスチェンジHコア機能提供 利用料&各発行体役務 対価Service Developers株主企業群=アライアンスパートナー出資 利益還元スピンアウト(独立化)DCC会員による分権運営インフラとしての中立的資本構成(競争領域)(共創領域)
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #27#04-2 狙い|資本グループを超えた“ナショナルインフラ”創り#04 独立会社化の概要と狙い【金融機関X】 【金融機関Y】 【金融機関Z】【発行体/運用者】 取引金融機関を問わず業務プロセスが1本化/簡潔化し、高効率/低コストを享受仲介者の違いを超えて、多くの取引機会が生まれるST・UT・Coin
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #28#04-2 狙い|理想を爆速で実現していく“スタートアップ企業”化#04 独立会社化の概要と狙い独立した”スタートアップ企業”ドメイン知識実装力【プロダクト】時機を捉えて企画から実装まで自社完結、爆速でプロダクトを市場に投入/高度化新市場の環境変化(全く異なる組織OS)【プロダクト】【プロダクト】新市場の環境変化新市場の環境変化内製内製内製
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#05独立会社の概要(予定)© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #29
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #30#05-1 基本情報|スタートアップとしての、全く異なる組織OS商号株式会社ProgmatPurpose(社会的な存在意義,Why)共創する、プログラマブルな信頼を。Co-create programmable trust.Mission(Purpose実現のために何をするか,What)プログラマブルなネットワークで社会を繋ぎ、Connect society with programmable networks,あらゆる価値をデジタル化する。Digitalize all Value.#05 独立会社の概要(予定)
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #31#05-1 基本情報|スタートアップとしての、全く異なる組織OS#05 独立会社の概要(予定)Value(Purpose実現のために大切にする価値観・行動指針,How)徳Do Good主語は自社よりも社会、自分よりもチーム。利他、全体最適、長期的思考で動く集団を目指します。野性Be Bold圧倒的なスピードで、未踏の社会を創るために。大胆さ、強靭さを重視し、失敗に囚われずに前に進みます。他者へのリスペクトを前提に、妥協・忖度ではなく、緊張感・率直さをもった集団を目指します。実動Show in Action圧倒的なスピードで、未踏の社会を創るために。フットワーク軽くファクトを集め、随時仮説を更新し、実行します。観念よりも行動、口先よりも手足を動かし、機動力と価値を生み出すことにこだわる集団を目指します。
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #32環境透明性Transparency各自がプロとして即時即応できるよう、聖域・密室をつくらず、様々な背景情報にアクセス可能とします。Valueを体現し、市場価値の高いプロフェッショナル達が、それでもProgmatで働きたいと心から感じてもらえる最高の環境を用意します。公平性Fairness年齢・性別・国籍等の属性ではなく、行動指針の率先垂範や市場価値等の実力で評価し、評価に即したポジションの抜擢と、ポジションに見合った精神的/金銭的報酬の提供を可能とします。責任ある自由Unlimited with Responsibility規則によるコントロールではなく、コンテキスト(条件)によるマネジメントで、裁量と責任を持つことを可能とします。#05-1 基本情報|スタートアップとしての、全く異なる組織OS#05 独立会社の概要(予定)
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #33#05-2 資本構成|MUTB子会社化せず、独立性/中立性を確保し、パートナーの知見を結集連結子会社【持株比率】49%非該当ラインMUTB上限次回ラウンドにおける第三者割当余地※グローバルテック企業、証券会社/AM…etc発行市場を牽引し規格標準化を図る流通市場を牽引し決済インフラとの連携を円滑化する金融インフラや先端技術に関するノウハウを提供する#05 独立会社の概要(予定)
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #34#05-3 取締役構成|スタートアップとしての、新会社執行陣によるリーダーシップ代表取締役社長Founder / CEO代表取締役CTO代表取締役非常勤取締役COO/CFO社外取締役非常勤社外取締役非常勤社外取締役非常勤FromFromFrom(デジタル担当役員)(デジタル企画部長)(Progmat創設者)#05 独立会社の概要(予定)
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #35#05-4 組織構成|半数以上をテック系メンバーが占める、テクノロジードリブンな新事業開発集団株主総会取締役会CEO監査役テクノロジーユニットコンサル&マーケユニットコーポレートユニットコーポレート(人事・総務) 〔01名〕ビジネスデベロッパー 〔01名~03名〕PR・マーケター 〔00名~01名〕エンジニア(Dev/Ops) 〔~30名〕CTOCOO/CFO【02名~06名】【~30名】【03名】…人事,企画総務…顧客開拓,導入支援,DCC運営,WG企画…対外発信全般の企画・執行…PM,PL,PMO,開発,運用,Ops&社内OS最適化ビジネスデザインユニットプロダクトマネージャー 〔01名~03名〕デザイナー 〔01名〕【03名~06名】…各プロダクトの全体的責任と決定・執行〔01名~02名〕 …成功体験設計,契約後の課題解決・定着化カスタマーサクセスドメインエキスパート 〔01名~02名〕 …金融実務の各専門家,詳細定義/設計リードCSOCMOコーポレート(財務・リスク) 〔02名〕 …財務経理,リスク管理…ブランド/UX/UIデザイン全般の責任と決定・執行…CxO30名5名6名6名3名50名…ビジネスデザインユニット…コンサル&マーケユニット…コーポレートユニット…テクノロジーユニット#05 独立会社の概要(予定)
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #36#05-5 スケジュール|スタートアップとして将来的なIPOを目指し、23年9月以降に設立”将来的なIPO”を想定スタートアップとして【22年12月】基本合意書(MOU)締結【23年9月~】独立会社設立/出資最終契約書(JVA)締結出資比率/金額等確定【23年1月~】将来的な出資パートナー(※)拡大の可能性もあり※グローバルテック企業、証券会社やAM会社等(未定)#05 独立会社の概要(予定)
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#06今後の展開|マスアダプション© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #37
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #38#06-1 リアルアセットのトークン化拡大|インフラの進化/浸透を加速させ、「アセットタイプ」を多様化#06 今後の展開|マスアダプション保有可能なアセットの多様化プラットフォームの拡張 市場・決済機能の拡張不動産航空機・船舶インフラ・設備電車・自動車ロケット・人工衛星 コンテンツ嗜好品金銭債権社債デジタル完結の権利移転基盤(特許登録)ユーティリティトークンAPI&DLT証券会社を介した随時売買・換金デジタル証券PTS連携ステーブルコイン連携DEX/P2P(直接取引)「利用」との融合照合不要化 決済リスク減流動性向上可能性拡大(障壁減,投資家層拡大)構築支援,スマコン共創未上場株式オープン化連携(ファンマーケ)執行自動化新たな取引機会…実現済み…進行中/公表済み
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #39#06-1 リアルアセットのトークン化拡大|不動産STのみで約2.6兆円、他含めて約4兆円を見込むFY2022 FY203255.4兆円36.6兆円21.5兆円15.1兆円〔59%〕〔41%〕400億円超 2.6兆円【J-REIT】【私募ファンド等】32.2兆円20.6兆円〔58%〕〔37%〕【J-REIT】【私募ファンド等】【不動産ST】 【不動産ST】〔1%未満〕 〔5%〕CAGR(年平均成長率)【証券化市場全体】【不動産ST】約4%約50%*1*1*4*2*3*1 国交省「不動産投資市場の現状と最近の動きについて」「不動産投資市場の成長目標及び優良な都市ストックの形成促進に向けた取組について」内の情報を基に試算*2 上記国交省資料の「2021年実績数値」及び「2030年頃の目標数値」を基に、保守的に2030年頃=2032年としてCAGRを算出*5*3 不動産STのFY21~22年の1年間の残高成長額(100億→400億超)が証券化市場全体の成長額(FY21年全体残高×CAGR)に占める比率(2%)を基に、毎年同比率ずつ成長額に占める割合が逓増する前提の試算*4 「私募REIT」4.4兆(12%),「不特法」0.6兆(2%),「GKTK/TMK」10.2兆(28%) *5 「私募REIT」5.7兆(10%),「不特法」0.8兆(1%),「GKTK/TMK」14.1兆(26%)#06 今後の展開|マスアダプション
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #40中央銀行金融機関 金融機関CBDC基盤(可能性)パーミッションドSC基盤パーミッションレスSC基盤リアルアセットのトークン化基盤グローバル/パブリックなWeb3エコシステム仲介者 仲介者自行デジタルチャネル→ウォレットアプリ化自行デジタルチャネル→ウォレットアプリ化仲介者 仲介者→SC発行体化 →SC発行体化第1層第2層¥¥¥ $#06-2 SC決済のメインストリーム化|「リアルアセットのトークン化」市場と「Web3」の普及を支えていく#06 今後の展開|マスアダプション
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #41#06-2 SC決済のメインストリーム化|「金融機関」「スキーム」「BC」横断的に利用可能なインフラを提供CoinパーミッションドBCパーミッションレスBC各電子決済手段スキームの必要機能を持つ、SC発行・管理用共通基盤信託(¥)信託($)信託N信託(¥)信託($)信託N… … …国内企業海外企業企業N…国内企業海外企業企業N…SC①SC②SC(N)SC③SC④SC(N)… …SC⑤SC⑥SC(N)…信託銀行(受託者) 信託銀行(受託者) 銀行,資金移動業者【委託者】(発行希望者)【発行体】(器)【SC銘柄】【基盤】(BC+RDB)【BC】株式会社Progmat(アライアンスパートナー)【Core Developer】#06 今後の展開|マスアダプション
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #42#06-3 マルチメタバース×マルチチェーン|マルチアセットを取扱可能な「インフラ」と「ウォレット」で貢献するメタバースX メタバースY メタバースZ マーケットプレイスAマーケットプレイスB価値Ⅰサービス層Ⅱインフラ層パーミッションレスブロックチェーン【Pros】 AML/CFTリスク回避、有事対応容易コンテンツ生成+販売+消費(決済)価値データ(NFT)化 国内規制準拠の 国内ではステーブルコインは規制厳格化され工夫要ステーブルコイン決済可能NFTやステーブルコイン等の一元管理売買取引+メタバース間移転価値データ(NFT)化+メタバース間移転売買取引【Cons】 Node参加数(特に海外)拡大に時間かかるクロスチェーン【Pros】 既に巨大なエコシステム(特に海外参加者多い)【Cons】 AML/CFTリスクや有事対策に工夫を要するパーミッションドブロックチェーンST・UT・Coinマルチチェーン#06 今後の展開|マスアダプション
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #43本日のハイライト3 独立会社の概要は?「規格乱立」や「受託開発態勢」に伴う潜在的な課題の発生を未然に防ぎ、”ナショナルインフラ”創りと”スタートアップ企業”化をプロアクティブに志向1 そもそも「Progmat」や「デジタルアセット」とは?独立会社設立の背景と狙いは?あらゆる価値を横断的に「デジタルアセット」化する”インフラ”と”ウォレット”17年、20年、23年、と規制が整備され、不動産STファンドのAuMは680億超2独立性/中立性を確保(not子会社)し、新会社執行陣がリーダーシップ発揮スタートアップとしての組織OSをもつ、テクノロジードリブンな新事業開発集団4 今後の展開は?スタートアップとして将来的なIPOを目指し、23年9月以降に設立4兆円超のST市場、Web3を含むSC決済、マルチメタバース市場を支えていく
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only免責事項© Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. #44 本資料は、ディスカッション用に作成されたものであり、個別の商品、サービスを勧誘することを目的としたものではありません。本ディスカッション或いは資料だけで契約が成立するものではありません。従って、当社はいかなる種類の法的義務、或いは責任を負うものではありません。 本資料は信頼できると思われる各種データ等に基づいて作成されていますが、当社はその正確性、完全性を保証するものではありません。ここに示したすべての内容は、当社の現時点での判断を示しているに過ぎません。また、本資料に関連して生じた一切の損害については、当社は責任を負いません。その他専門的知識に係る問題については、必ず貴社の弁護士、税理士、公認会計士等の専門家にご相談の上ご確認ください。 本資料は当社の著作物であり、著作権法により保護されております。当社の事前の承認なく、本資料の全部もしくは一部を引用または複製、転送等により使用することを禁じます。
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only