AI時代のテック投資戦略 - 中島聡氏のインサイトに基づく「富の源泉」

【概要】
本スライドでは、生成AIブームの「次」に来る巨大な産業構造の変化と、そこで勝ち残る企業の条件を分析します。中島聡氏のインサイトをベースに、半導体、エネルギー、ロボティクス、そしてソフトウェア産業の未来を紐解き、具体的な投資戦略を提示します。

【主なトピック】
「AI体力勝負」の時代: 技術競争から、資本とインフラを巡るマラソンへ。Googleの潤沢なキャッシュフローとOpenAIの資金調達リスクの比較分析 。

AIチップ戦争の全貌: 訓練（Training）市場の王者NVIDIAに対し、推論（Inference）市場で攻勢をかけるGoogle TPUと、カスタムチップを支えるBroadcomの役割 。

インフラの真のボトルネック: 2.5兆ドル規模のデータセンター建設ラッシュにおける最大の制約は「電力」であり、エネルギー関連企業への投資機会を示唆 。

ロボティクスと地政学: 「米国の頭脳」と「中国の身体」という二極化の中で、日本のインテグレーターが持つ勝機 。

ソフトウェア産業の破壊: AIによる「Vibe Coding」がもたらす開発コストの劇的な低下と、Palantirに見る「成果報酬型」ビジネスモデルへの転換 。

4つの投資原則: 地政学リスクの回避、長期視点、コア・ホールディングスへの信頼、そしてIPOへの慎重なアプローチ 。

【結論】
AIは単なる機能追加ではなく、経済の再配線です。表面的なブームに惑わされず、インフラ、エネルギー、そして実益を生むビジネスモデルを持つ企業を見極めるための視座を提供します 。

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