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第1回:暗号資産セミナーファイナル:全9回総集編!!暗号資産のすべて

Next Finance Tech
May 22, 2024
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 第1回:暗号資産セミナーファイナル:全9回総集編!!暗号資産のすべて

本レポートは2024年5月20日に開催された暗号資産セミナー~第1回:暗号資産セミナーファイナル:全9回総集編!!暗号資産のすべて~での投影資料となります。

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May 22, 2024
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Transcript

  1. 株式会社Next Finance Tech 日本暗号資産ビジネス協会 会員 日本ブロックチェーン協会 会員 Copyright Next Finance

    Tech Co. All rights reserved. 暗号資産セミナーファイナル: 全9回総集編!!暗号資産のすべて
  2. 2 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. /

    Strictly Confidential 本セミナーは投資助言ではありません Not Investment Advice
  3. Agenda 3 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved.

    1. 暗号資産とは 2. 暗号資産の種類 3. 暗号資産の運用(安定運用編) 1. ステーキング 2. レンディング 4. 弊社からのお知らせ
  4. Agenda 4 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved.

    1.暗号資産とは 2. 暗号資産の種類 3. 暗号資産の運用(安定運用編) 1. ステーキング 2. レンディング 4. 弊社からのお知らせ
  5. 5 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. /

    Strictly Confidential 1-1. 暗号資産の定義 • 不特定の者に対して、代金の支払い等に使 用できる • 法定通貨(日本円等)と交換できる • ブロックチェーンに記録され改ざんしづらい • 法定通貨(日本円等)の価値と必ずしも 連動しない
  6. 6 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. /

    Strictly Confidential 1-2. 暗号資産と他通貨の比較 出所:全国銀行協会 『暗号資産(仮想通貨)って何? | G.金融経済を学ぶ』を基にNext Finance Tech作成 法定通貨 電子マネー 暗号資産 発行主体・ 管理者 国家・銀行 法人 基本的になし 価値 安定している (国家・銀行が保証) 安定している (法人が保証) 変動が激しい (需要・供給で決定) 偽造 国家・銀行が防ぐ 法人が防ぐ ブロックチェーンで防ぐ 例
  7. 7 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. /

    Strictly Confidential 暗号資産は、分散投資をするにおいて十分なくらいの種類が豊富に存在 2. 暗号資産の種類
  8. 8 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. /

    Strictly Confidential 既存金融 ブロックチェーン 2. 暗号資産の類型 法定 通貨 債券 株式 記念盤 紙幣・ コイン ネイティブ トークン 債券 トークン ガバナンス トークン ミーム コイン ステーブル コイン
  9. 9 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. /

    Strictly Confidential 有名投資家から出資を受けているプロジェクトは市場からの期待が高まりやすい 調査すべきポイント ビジョン・ ロードマップ • 可視化されているか • プロジェクトのやりたい事に共感できるか 投資家 • 有名VCから出資を受けているか 提供機能 • ユーザーの課題を解決しそうか チームメンバー • 有名プロジェクト出身のメンバーがいるか • 有名大学出身のメンバーがいるか コミュニティ • X,Telegram,Discord等の参加者が多いか • 定期的にイベントが開催されているか 第7回セミナー振り返り
  10. 10 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. /

    Strictly Confidential 暗号資産の購入 国内暗号資産交換所 分散型交換所(DEX)
  11. Agenda 11 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved.

    1. 暗号資産とは 2. 暗号資産の種類 3.暗号資産の運用(安定運用編) 1.ステーキング 2.レンディング 4. 弊社からのお知らせ
  12. 12 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. /

    Strictly Confidential 暗号資産の売買と運用 暗号資産 交換所 ¥ ユーザーは暗号資産の価格変化によって日本円を増やす ユーザーは、貸暗号資産サービスや、ステーキング サービスを資産運用のエンジンとして暗号資産を 増やす 運用 サービス 暗号資産の購入/売買 暗号資産の運用 ¥500,000 1ETH 100ETH 103ETH 「暗号資産を売買」することと、「暗号資産を運用」することは異なる ユーザー ユーザー 第2回セミナー振り返り
  13. 13 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. /

    Strictly Confidential (ご参考)暗号資産の運用とは 暗号資産を増やす、その運用手法やサービスは多岐にわたる ステーキング DeFi レンディング ユーザーは、貸暗号資産サービスや、ステーキング サービスを資産運用のエンジンとして暗号資産を 増やす 運用 サービス 暗号資産の運用 100ETH 103ETH ユーザー 第2回セミナー振り返り
  14. 14 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. /

    Strictly Confidential 4. 暗号資産の運用 ⚫ 長期保有を前提とするなら、さらに暗号資産を運用するべき ⚫ 一方で、暗号資産を売買するのはどこでも基本的に大きな違いはな いが、暗号資産を運用するのはサービスによって大きく異なる
  15. 15 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. /

    Strictly Confidential 4. 暗号資産の運用-効果 例) ⚫ 10ETHを保有 ⚫ 当時の価格が1ETH=30万円とすると、総資産額は10ETH×30万円=300万円 ⚫ 5年後に1ETHの価格が30万円から20万円に下落したとする A)運用せずに5年保有していた場合 保有していたETHは10ETHのままなので 総資産額は10ETH×20万円=200万円 総資産額は33%減少 B)年利3%の運用を5年続けていた場合 保有していたETHは10から11.6ETHに増加 総資産額は11.6ETH×20万円=231万円 総資産額は23%減少
  16. 16 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. /

    Strictly Confidential 4. 暗号資産の運用-イメージ(価格下落ケース) ※上記は例示的にETH価格と運用による年間利回りを想定したものです。 0 1 2 3 4 5 ETH価格 300,000 280,000 260,000 240,000 220,000 200,000 運用無し 総資産額 3,000,000 2,800,000 2,600,000 2,400,000 2,200,000 2,000,000 ETHの枚数 10 10 10 10 10 10 運用有り 総資産額 3,000,000 2,884,000 2,758,340 2,622,545 2,476,119 2,318,548 ETHの枚数 10.0 10.3 10.6 10.9 11.3 11.6 1,500,000 2,000,000 2,500,000 3,000,000 3,500,000 300,000 280,000 260,000 240,000 220,000 200,000 238万円 200万円 ETHの価格が5年間の間に30万円→20万円 -33% -23% (総資産額) (ETH価格)
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    Strictly Confidential 4. 暗号資産の運用-イメージ(価格上昇ケース) ※上記は例示的にETH価格と運用による年間利回りを想定したものです。 0 1 2 3 4 5 ETH価格 300,000 340,000 380,000 420,000 460,000 500,000 運用無し 総資産額 3,000,000 3,400,000 3,800,000 4,200,000 4,600,000 5,000,000 ETHの枚数 10 10 10 10 10 10 運用有り 総資産額 3,000,000 3,502,000 4,031,420 4,589,453 5,177,341 5,796,370 ETHの枚数 10.0 10.3 10.6 10.9 11.3 11.6 579万円 500万円 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000 6,000,000 300,000 340,000 380,000 420,000 460,000 500,000 ETHの価格が5年間の間に30万円→50万円 (総資産額) (ETH価格)
  18. 18 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. /

    Strictly Confidential 4. 暗号資産の運用 暗号資産を増やす、その運用手法やサービスは多岐にわたる ステーキング DeFi レンディング ユーザーは、貸暗号資産サービスや、ステーキング サービスを資産運用のエンジンとして暗号資産を 増やす 運用 サービス 暗号資産の運用 100ETH 103ETH ユーザー
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    Strictly Confidential 4-1. ステーキング 暗号資産を増やす、その運用手法やサービスは多岐にわたる ステーキング DeFi レンディング ユーザーは、貸暗号資産サービスや、ステーキング サービスを資産運用のエンジンとして暗号資産を 増やす 運用 サービス 暗号資産の運用 100ETH 103ETH ユーザー
  20. 20 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. /

    Strictly Confidential 暗号資産を持っている人から見ると、 自分の保有している暗号資産を ステーキングすることで一定の報酬がもらえる 4-1. ステーキング
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    Strictly Confidential ブロックチェーンを用いて、送金、交換、決済などの金融取引が実行 4-1. ブロックチェーン上での取引検証とは(イーサリアムの例) 1ETH 世界の 暗号資産 ユーザー ①送金、交換、決済などの金融取引を実行 Aさん Bさん
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    Strictly Confidential ステーキング バリデーターが、記帳された取引履歴が正しいか検証し対価として報酬を獲得 4-1. ブロックチェーン上での取引検証とは(イーサリアムの例) 1ETH バリデーター ブロックチェーン (イーサリアム) 世界の 暗号資産 ユーザー ②取引履歴がイーサリアムチェーンに記録 ①送金、交換、決済などの金融取引を実行 ③取引履歴が正しいか検証。 対価として報酬を獲得 32ETH 32ETH 32ETH 32ETH 報酬 + 報酬 + 報酬 + 報酬 + Aさん Bさん
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    Strictly Confidential 4-1. PoSチェーン
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    Strictly Confidential 4-1. ブロックチェーン上での取引検証とは(イーサリアムの例) ブロックチェーンの理解 高度な“金融×エンジニアリング”の知識 32ETHで1ユニット
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    Strictly Confidential 4-1. ステーキングサービス – 交換所の例
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    Strictly Confidential ステーキングサービスも通貨や利回りに違いがあり、多岐に渡る (ご参考)ステーキングサービスの比較 ※利率は全て年率表記、2024年4月時点 社名 GMOコイン様 A社 弊社(フエルコ) 国内交換所A 業種種別 暗号資産交換所 独立系運用サービス 独立系運用サービス 暗号資産交換所 利 回 り イーサ (ETH) 取扱無し 2.4% 4.0% 2.6% ポルカドット (DOT) 5.3% 〜7.8% 取扱無し ※今夏リリース 13.0% コスモス (ATOM) 6.5% 〜7.2% 取扱無し ※今夏リリース 11.9% ソラナ (SOL) 4.1% 〜5.4% 取扱無し ※今夏リリース 6.0% カルダノ (ADA) 1.5% 〜3.0% 取扱無し ※今夏リリース 2.0% アスター (ASTR) 一時休止中 取扱無し 取扱無し 取扱無し 利用するには・・・ 交換所にいれたまま ステーキングができる 運用サービスに 資産を送金する 運用サービスに 資産を送金する 交換所にいれたまま ステーキングができる 分別管理 あり (金商法により規定) 不明 あり (自主規制実施) あり (金商法により規定) 報酬が分かる タイミング 運用後 運用前 (※レンディング契約) 運用前 (※レンディング契約) 運用後
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    Strictly Confidential 4-2. レンディング 暗号資産を増やす、その運用手法やサービスは多岐にわたる ステーキング DeFi レンディング ユーザーは、貸暗号資産サービスや、ステーキング サービスを資産運用のエンジンとして暗号資産を 増やす 運用 サービス 暗号資産の運用 100ETH 103ETH ユーザー
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    Strictly Confidential 4-2. レンディングとは ⚫ レンディングとは・・・契約の種類の一つに過ぎない ⚫ 日本語で言うと「貸借」、レンディングサービスとは「お金を貸してくれたら利息を付けて 返します」という契約を前提にしたサービスのこと。 →暗号資産を預けると、利息が付いて元本が返ってくるという契約 →ユーザーからすると1年預けたら3%利息が付いて返ってくるという分かりやすい形
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    Strictly Confidential レンディングの仕組みのイメージは“銀行”に近い 4-2. レンディング(貸借)とは? 銀行の運用チーム 銀行 預金者 ◆ 預金者はお金を銀行に預ける (≒貸している) ◆ その見返りとして利息がもらえる ◆ 企業に貸し付け(融資) ◆ 株式、債券、不動産に投資 100円 100円 + 3円 100円 100円 + 10円 7円
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    Strictly Confidential ユーザーは裏側の運用がどうなっているのかを理解する必要がある 4-2. 暗号資産レンディング(貸借)とは? サービス提供側の 運用手法 銀行 暗号資産 保有者 ◆ ユーザーはお金をサービスに預ける (≒貸している) ◆ その見返りとして利息がもらえる ◆ 企業に貸し付け(海外のケース) ◆ DeFiに投資 ◆ ステーキング 100ETH 100ETH + 3ETH 100ETH 100ETH + 10ETH 7ETH
  31. 32 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. /

    Strictly Confidential 4-2. 暗号資産レンディング(貸借)とは?
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    Strictly Confidential 4-2. 暗号資産レンディング(貸借)とは?
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    Strictly Confidential 暗号資産の運用手法比較 運用先 GMOコイン(交換所等) 直接DeFiに投資 A社 B社 弊社 サービス名 貸し暗号資産 ステーキング Uniswap、Aave等 - - Fuelco (フエルコ) 運用の裏側 交換所の 在庫確保 ステーキング DeFi DeFi ステーキング ステーキング レンディング(貸借) 契約か否か 〇 × × 〇 〇 〇 報酬が分かる タイミング 事前 事後 事後 事前 事前 事前 スマートコントラクト リスクの有無 なし なし あり あり なし なし 利用するには・・・ 交換所から そのまま利用できる 交換所から そのまま利用できる 運用サービスに 資産を送金する 運用サービスに 資産を送金する 運用サービスに 資産を送金する 運用サービスに 資産を送金する 安全な資産管理が されているか 分別管理の 対象外 分別管理の 対象 規制なし (ハッキングリスク) 規制なし 規制なし 規制なし (自主規制の実施) 利回り(ETHの例) 2.0-3.0% 取り扱い無し 3-15% 3.0% 2.4% 4.05% 運用期間 期間限定 無期限 無期限 無期限 無期限 無期限