Оценка денежного потенциала компании /Оксана Езерская/

1a6d2ccf75e0d6992dd824a4a5ac31e6?s=47 FinancePRO
March 31, 2015
70

Оценка денежного потенциала компании /Оксана Езерская/

1a6d2ccf75e0d6992dd824a4a5ac31e6?s=128

FinancePRO

March 31, 2015
Tweet

Transcript

  1. Оценка денежного потенциала компании Модель операционного денежного потока (OCF) Лучшая

    практика российских компаний в области генерирования операционного денежного потока
  2. Оксана М. Езерская,к.э.н. №1 в управлении денежными потоками

  3. Доверять ли деньги компании?

  4. НЕТ

  5. В случае • Низкой способности фирмы создавать положительные денежные потоки

    в будущем • Низкой способности фирмы погашать обязательства и выплачивать дивиденды
  6. Управление операционным денежным потоком Текущее управление денежными средствами как процесс

    взаимодействия с рыночными силами в целях генерирования денежных средств от операционной деятельности.
  7. Управление операционным денежным потоком Приоритетным является создание ценности для собственников

    совместно с покупателями и поставщиками, что представляет собой труднокопируемую другими фирмами компетенцию
  8. Модель операционного денежного потока (OCF)

  9. Модель OCF • В модель интегрированы основные заинтересованные лица, влияющие

    на денежный поток от операционной деятельности и текущее управление денежными средствами. В дальнейшем мы их будем называть заинтересованные в денежных средствах лица(Cash-holders). • Cash-holder: покупатели • Cash-holder: кредиторы(в части краткосрочных ресурсов) • Сash-holder: поставщики • Сash-holder:собственники(в части финансирования оборотных активов)
  10. Расчет OCF косвенным методом Операционный денежный поток (OCF) = Чистая

    прибыль + Амортизация - Изменение оборотного капитала (в случае увеличения запасов, дебиторской задолженности и уменьшения кредиторской задолженности)
  11. Кейс по оценке способности компании генерировать денежный поток • Проанализируете

    структуру денежного потока от операционной деятельности. • Укажите целевое использование CF от операционной деятельности • Что означает отрицательный CF от операционной деятельности. • Когда компания имеет отрицательный CF, а когда положительный от операционной деятельности. • Какие факторы влияют на CF от операционной деятельности. • Проанализируйте CF от операционной деятельности в динамике лет. • Что означает сумма амортизационных отчислений в отчете и где указано ее использование. • Что означает ситуация: сумма амортизационных отчислений больше капитальных вложений; сумма амортизационных отчислений меньше капитальных вложений. • Опишите влияние изменений счетов оборотного капитала на CF от операционной деятельности.
  12. Деятельность финансового директора по OCF • Формирование денежных ресурсов от

    операционной деятельности • Использование денежных ресурсов от операционной деятельности • Управление денежными ресурсами от операционной деятельности
  13. Инвестиционная привлекательность бизнеса

  14. Критерии привлекательности бизнеса в ХХI веке • 1. Этические ценности

    • 2. Инновационный потенциал • 3. Способность адаптироваться • 4. Увлеченность делом • 5. Новое мировоззрение Г.Хамел, Манифест лидера.
  15. Оксана М. Езерская,к.э.н. №1 в управлении денежными потоками Благодарю за

    внимание! Буду рада новой встрече с Вами! www.omezerskaya.ru omezerskaya@gmail.com