第2回：GS出身者から学ぶ！成功する暗号資産の運用とその戦略

本レポートは2024年6月27日に開催された暗号資産セミナー～第2回：GS出身者から学ぶ！成功する暗号資産の運用とその戦略～での投影資料となります。

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1. 株式会社Next Finance Tech 日本暗号資産ビジネス協会 会員 日本ブロックチェーン協会 会員 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. ゴールドマン・サックス出身者から学ぶ！ 成功する暗号資産の運用とその戦略
2. 2 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 大人気セミナー！暗号資産を徹底解剖！ 6.24(月) 20:00 – 21:00 次世代の資産形成！ これだけは知っておきたい、 暗号資産の種類とその仕組み 6.27(木) 20:00 – 21:00 ゴールドマンサックス出身者から学ぶ！ 成功する暗号資産の長期投資とは 6.30(日) 20:00 – 21:00 将来後悔しないために！ 暗号資産を安全に管理する方法 イベント日程 ・ タイトル オンライン開催 7.1(月) 20:00 – 21:00 ブロックチェーンの未来を語る： イーサリアムの進化と展望 7.7(日) 20:00 – 21:00 総集編！ 暗号資産における基礎から発展まで 7.3(水) 20:00 – 21:00 ゼロから学ぶステーキング！ 暗号資産で手堅く利息を獲得 オンライン開催 オンライン開催 オンライン開催 オンライン開催 オンライン開催 参加費 無料
3. Agenda 3 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. 本編 1. 資産運用とは？ 2. 暗号資産を用いた資産運用とは 3. 暗号資産をさらに投資・運用に回す お得な情報 1. 弊社からのおしらせ
4. 4 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 本セミナーは投資助言ではありません Not Investment Advice
5. Agenda 5 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. 1. 資産運用とは？ 2. 総集編！暗号資産を用いた資産運用とは 3. 総集編！暗号資産をさらに投資・運用に回す
6. 6 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential そもそも、資産運用って？
7. 7 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential ※日本証券業協会より引用 資産運用とは、 自分の保有する現金（資産）を投資（運用）をして増やしていくこと 資産運用とは
8. 8 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential ※2024年4月時点 資産運用とは 日経平均の株価 米国アップル社の株価 米国S&Pの株価 トヨタ自動車の株価
9. 9 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 資産運用とは ※出典：GPIF 2023年度の運用状況 2023年12月末時点。 オルタナティブ資産の年金積立金全体に占める割合は1.53％（基本ポートフォリオでは上限5％） GPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）とは？ ⚫ 日本国民の年金を運用して、年金給付に必要な財源を確保する巨大投資家（機関投資家） ⚫ その運用総額は世界最大級の約200兆円 ⚫ 長期分散投資を徹底する投資運用のプロ集団
10. 10 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential ※出典：GPIF資料より引用。 資産運用とは 約100兆円を元手に、約20年間で約100兆円の運用収益を獲得
11. 11 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential GPIFの基本ポートフォリオでは、様々なアセットへの長期分散投資を徹底 資産運用とは ※出典：GPIF 2023年度の運用状況 2023年12月末時点。 オルタナティブ資産の年金積立金全体に占める割合は1.53％（基本ポートフォリオでは上限5％）
12. 12 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential GPIFの基本ポートフォリオでは、様々なアセットへの長期分散投資を徹底 資産運用とは ※出典：GPIF 2023年度の運用状況 2023年12月末時点。
13. 13 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 資産運用とは 資産運用のポイント ⚫ 長期投資 ⚫ 分散投資
14. Agenda 14 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. 1. 資産運用とは？ 2. 総集編！暗号資産を用いた資産運用とは 3. 総集編！暗号資産をさらに運用に回す
15. 15 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 暗号資産の売買と運用 暗号資産 交換所 ¥ ユーザーは暗号資産の価格変化によって日本円を増やす ユーザーは、貸暗号資産サービスや、ステーキング サービスを資産運用のエンジンとして暗号資産を 増やす 運用 サービス 暗号資産の購入／売買 暗号資産の運用 ¥500,000 1ETH 100ETH 103ETH 「暗号資産を売買」することと、「暗号資産を運用」することは異なる ユーザー ユーザー
16. 16 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 暗号資産の売買と運用 暗号資産 交換所 ¥ ユーザーは暗号資産の価格変化によって日本円を増やす ユーザーは、貸暗号資産サービスや、ステーキング サービスを資産運用のエンジンとして暗号資産を 増やす 運用 サービス 暗号資産の購入／売買 暗号資産の運用 ¥500,000 1ETH 100ETH 103ETH 「暗号資産を売買」することと、「暗号資産を運用」することは異なる ユーザー ユーザー
17. 17 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 資産運用とは ⚫ 長期投資
18. 18 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 各暗号資産の長期保有の例 ※時点：2021年2月～2024年2月。運用開始時点を100として指数化 0 50 100 150 200 250 2021/2/8 2021/3/8 2021/4/8 2021/5/8 2021/6/8 2021/7/8 2021/8/8 2021/9/8 2021/10/8 2021/11/8 2021/12/8 2022/1/8 2022/2/8 2022/3/8 2022/4/8 2022/5/8 2022/6/8 2022/7/8 2022/8/8 2022/9/8 2022/10/8 2022/11/8 2022/12/8 2023/1/8 2023/2/8 2023/3/8 2023/4/8 2023/5/8 2023/6/8 2023/7/8 2023/8/8 2023/9/8 2023/10/8 2023/11/8 2023/12/8 2024/1/8 2024/2/8 ビットコイン（BTC） 188
19. 19 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 各暗号資産の長期保有の例 ※時点：2021年2月～2024年2月。運用開始時点を100として指数化 0 50 100 150 200 250 300 350 2021/2/8 2021/3/8 2021/4/8 2021/5/8 2021/6/8 2021/7/8 2021/8/8 2021/9/8 2021/10/8 2021/11/8 2021/12/8 2022/1/8 2022/2/8 2022/3/8 2022/4/8 2022/5/8 2022/6/8 2022/7/8 2022/8/8 2022/9/8 2022/10/8 2022/11/8 2022/12/8 2023/1/8 2023/2/8 2023/3/8 2023/4/8 2023/5/8 2023/6/8 2023/7/8 2023/8/8 2023/9/8 2023/10/8 2023/11/8 2023/12/8 2024/1/8 2024/2/8 イーサ（ETH） 273
20. 20 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 各暗号資産の長期保有の例 ※時点：2021年2月～2024年2月。運用開始時点を100として指数化 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 2021/2/8 2021/3/8 2021/4/8 2021/5/8 2021/6/8 2021/7/8 2021/8/8 2021/9/8 2021/10/8 2021/11/8 2021/12/8 2022/1/8 2022/2/8 2022/3/8 2022/4/8 2022/5/8 2022/6/8 2022/7/8 2022/8/8 2022/9/8 2022/10/8 2022/11/8 2022/12/8 2023/1/8 2023/2/8 2023/3/8 2023/4/8 2023/5/8 2023/6/8 2023/7/8 2023/8/8 2023/9/8 2023/10/8 2023/11/8 2023/12/8 2024/1/8 2024/2/8 ソラナ（SOL） 100 1,593
21. 21 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 各暗号資産の長期保有の例 ※時点：2021年2月～2024年2月。運用開始時点を100として指数化 0 50 100 150 200 250 2021/2/8 2021/3/8 2021/4/8 2021/5/8 2021/6/8 2021/7/8 2021/8/8 2021/9/8 2021/10/8 2021/11/8 2021/12/8 2022/1/8 2022/2/8 2022/3/8 2022/4/8 2022/5/8 2022/6/8 2022/7/8 2022/8/8 2022/9/8 2022/10/8 2022/11/8 2022/12/8 2023/1/8 2023/2/8 2023/3/8 2023/4/8 2023/5/8 2023/6/8 2023/7/8 2023/8/8 2023/9/8 2023/10/8 2023/11/8 2023/12/8 2024/1/8 2024/2/8 ポルカドット（DOT） 35
22. 22 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 資産運用とは ⚫ 長期投資 ➢ 長期で持ったからといって成功するわけではない ➢ どの銘柄が上がるかはだれにも読めない、だからこそ大きな動き をとらえつつ長期で分散する
23. 23 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 暗号資産は、分散投資をするにおいて十分なくらいの種類が豊富に存在 暗号資産の種類 第1回セミナー振り返り
24. 24 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 既存金融 ブロックチェーン 暗号資産の種類 法定 通貨 債券 株式 記念盤 紙幣・ コイン ネイティブ トークン 債券 トークン ガバナンス トークン ミーム コイン ステーブル コイン 第1回セミナー振り返り 暗号資産は、分散投資をするにおいて十分なくらいの種類が豊富に存在
25. 25 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 既存金融 ブロックチェーン 暗号資産の種類 法定 通貨 債券 株式 記念盤 紙幣・ コイン ネイティブ トークン 債券 トークン ガバナンス トークン ミーム コイン ステーブル コイン 第1回セミナー振り返り 暗号資産は、分散投資をするにおいて十分なくらいの種類が豊富に存在 基本的には国内の交換所ではネイティブトークンの取り扱いのみ
26. 26 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 時価総額の大きいネイティブトークンを使った6種類の通貨のポートフォリオ 暗号資産を用いた資産運用の事例 BTC 34% ETH 34% SOL 8% DOT 8% MATIC 8% ATOM 8% 各通貨の保有割合 分散ポートフォリオ（合計100） ビットコイン 34% イーサ 34% ソラナ 8% ポルカドット 8% ポリゴン 8% アトム 8%
27. 27 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 暗号資産を用いた資産運用の事例 ※時点：2021年2月～2024年2月。運用開始時点を100として指数化 0 100 200 300 400 500 600 700 2021/2/8 2021/3/8 2021/4/8 2021/5/8 2021/6/8 2021/7/8 2021/8/8 2021/9/8 2021/10/8 2021/11/8 2021/12/8 2022/1/8 2022/2/8 2022/3/8 2022/4/8 2022/5/8 2022/6/8 2022/7/8 2022/8/8 2022/9/8 2022/10/8 2022/11/8 2022/12/8 2023/1/8 2023/2/8 2023/3/8 2023/4/8 2023/5/8 2023/6/8 2023/7/8 2023/8/8 2023/9/8 2023/10/8 2023/11/8 2023/12/8 2024/1/8 2024/2/8 6種類通貨ポートフォリオ 409
28. 28 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 暗号資産を用いた資産運用の事例 ※時点：2021年2月～2024年2月。運用開始時点を100として指数化 0 100 200 300 400 500 600 700 2021/2/8 2021/3/8 2021/4/8 2021/5/8 2021/6/8 2021/7/8 2021/8/8 2021/9/8 2021/10/8 2021/11/8 2021/12/8 2022/1/8 2022/2/8 2022/3/8 2022/4/8 2022/5/8 2022/6/8 2022/7/8 2022/8/8 2022/9/8 2022/10/8 2022/11/8 2022/12/8 2023/1/8 2023/2/8 2023/3/8 2023/4/8 2023/5/8 2023/6/8 2023/7/8 2023/8/8 2023/9/8 2023/10/8 2023/11/8 2023/12/8 2024/1/8 2024/2/8 6種類通貨ポートフォリオ VS ビットコイン VS イーサ 273 188 409
29. Agenda 29 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. 1. 資産運用とは？ 2. 総集編！暗号資産を用いた資産運用とは 3. 総集編！暗号資産をさらに運用に回す
30. 30 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 暗号資産の売買と運用 暗号資産 交換所 ¥ ユーザーは暗号資産の価格変化によって日本円を増やす ユーザーは、貸暗号資産サービスや、ステーキング サービスを資産運用のエンジンとして暗号資産を 増やす 運用 サービス 暗号資産の購入／売買 暗号資産の運用 ¥500,000 1ETH 100ETH 103ETH 「暗号資産を売買」することと、「暗号資産を運用」することは異なる ユーザー ユーザー
31. 31 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 暗号資産の売買と運用 暗号資産 交換所 ¥ ユーザーは暗号資産の価格変化によって日本円を増やす ユーザーは、貸暗号資産サービスや、ステーキング サービスを資産運用のエンジンとして暗号資産を 増やす 運用 サービス 暗号資産の購入／売買 暗号資産の運用 ¥500,000 1ETH 100ETH 103ETH 「暗号資産を売買」することと、「暗号資産を運用」することは異なる ユーザー ユーザー
32. 32 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential ユーザーから見るといずれも利回りが返ってくるというメリット、一方でリスクは多様 暗号資産の運用とは 運用サービス 交換所、 独立系運用サービスなど ステーキング、DeFiなど 法人／個人 投資家様 100ETH 100ETH + 3ETH 第2回セミナー振り返り
33. 33 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 運用による効果 例） ⚫ 10ETHを保有 ⚫ 当時の価格が1ETH=30万円とすると、総資産額は10ETH×30万円=300万円 ⚫ 5年後に1ETHの価格が30万円から20万円に下落したとする A）運用せずに5年保有していた場合 保有していたETHは10ETHのままなので 総資産額は10ETH×20万円=200万円 総資産額は33%減少 B）年利3%の運用を5年続けていた場合 保有していたETHは10から11.6ETHに増加 総資産額は11.6ETH×20万円=231万円 総資産額は23%減少
34. 34 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 運用のイメージ（価格下落ケース） ※上記は例示的にETH価格と運用による年間利回りを想定したものです。 0 1 2 3 4 5 ETH価格 300,000 280,000 260,000 240,000 220,000 200,000 運用無し 総資産額 3,000,000 2,800,000 2,600,000 2,400,000 2,200,000 2,000,000 ETHの枚数 10 10 10 10 10 10 運用有り 総資産額 3,000,000 2,884,000 2,758,340 2,622,545 2,476,119 2,318,548 ETHの枚数 10.0 10.3 10.6 10.9 11.3 11.6 1,500,000 2,000,000 2,500,000 3,000,000 3,500,000 300,000 280,000 260,000 240,000 220,000 200,000 238万円 200万円 ETHの価格が5年間の間に30万円→20万円 -33% -23% （総資産額） （ETH価格）
35. 35 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 運用のイメージ（価格上昇ケース） ※上記は例示的にETH価格と運用による年間利回りを想定したものです。 0 1 2 3 4 5 ETH価格 300,000 340,000 380,000 420,000 460,000 500,000 運用無し 総資産額 3,000,000 3,400,000 3,800,000 4,200,000 4,600,000 5,000,000 ETHの枚数 10 10 10 10 10 10 運用有り 総資産額 3,000,000 3,502,000 4,031,420 4,589,453 5,177,341 5,796,370 ETHの枚数 10.0 10.3 10.6 10.9 11.3 11.6 579万円 500万円 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000 6,000,000 300,000 340,000 380,000 420,000 460,000 500,000 ETHの価格が5年間の間に30万円→50万円 （総資産額） （ETH価格）
36. 36 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 時価総額の大きいネイティブトークンを使った6種類の通貨のポートフォリオ 暗号資産を用いた資産運用の事例 BTC 34% ETH 34% SOL 8% DOT 8% MATIC 8% ATOM 8% 各通貨の保有割合 分散ポートフォリオ ビットコイン 34% →運用 イーサ 34% →運用 ソラナ 8% →運用 ポルカドット 8% →運用 ポリゴン 8% →運用 アトム 8% →運用
37. 37 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 暗号資産を用いた資産運用の事例 ※時点：2021年2月～2024年2月。運用開始時点を100として指数化 0 100 200 300 400 500 600 700 2021/2/8 2021/3/8 2021/4/8 2021/5/8 2021/6/8 2021/7/8 2021/8/8 2021/9/8 2021/10/8 2021/11/8 2021/12/8 2022/1/8 2022/2/8 2022/3/8 2022/4/8 2022/5/8 2022/6/8 2022/7/8 2022/8/8 2022/9/8 2022/10/8 2022/11/8 2022/12/8 2023/1/8 2023/2/8 2023/3/8 2023/4/8 2023/5/8 2023/6/8 2023/7/8 2023/8/8 2023/9/8 2023/10/8 2023/11/8 2023/12/8 2024/1/8 2024/2/8 (再運用アリ)6種類通貨ポートフォリオ VS (再運用ナシ)6種類通貨ポートフォリオ VS ビットコイン VS イーサ 273 188 409 472
38. 38 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 暗号資産の運用とは ⚫ 長期保有を前提とするなら、さらに暗号資産を運用するべき ⚫ 一方で、暗号資産を売買するのはどこでも基本的に大きな違いはな いが、暗号資産を運用するのはサービスによって大きく異なる
39. 39 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential （ご参考）暗号資産の運用とは 暗号資産を増やす、その運用手法やサービスは多岐にわたる ステーキング DeFi レンディング ユーザーは、貸暗号資産サービスや、ステーキング サービスを資産運用のエンジンとして暗号資産を 増やす 運用 サービス 暗号資産の運用 100ETH 103ETH ユーザー 第2回セミナー振り返り
40. 40 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential （ご参考）暗号資産の運用とは 国内交換所の 貸暗号資産サービス 独立系運用会社の ステーキングサービス 暗号資産を増やす、運用サービスは多岐にわたる DeFiを使った レンディングサービス 国内交換所の ステーキングサービス 自分で DeFiで運用する 海外交換所の 運用サービス ステーキングサービサーへの 運用委託 イールドファーミング リターン リスク 自分で ノードを立てて ステーキングを行う 第2回セミナー振り返り
41. 41 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential ステーキングとは？ 第2回セミナー振り返り
42. 42 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential 自分の保有している暗号資産を ステーキングすることで一定の報酬がもらえる ステーキングとは 第2回セミナー振り返り
43. 43 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential ステーキング バリデーターが、記帳された取引履歴が正しいか検証し対価として報酬を獲得 ステーキングとは（イーサリアムの例） 1ETH バリデーター ブロックチェーン (イーサリアム) 世界の 暗号資産 ユーザー ②取引履歴がイーサリアムチェーンに記録 ①送金、交換、決済などの金融取引を実行 ③取引履歴が正しいか検証。 対価として報酬を獲得 32ETH 32ETH 32ETH 32ETH 報酬 ＋ 報酬 ＋ 報酬 ＋ 報酬 ＋ Aさん Bさん 第2回セミナー振り返り
44. 44 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential ステーキングサービス – 交換所の例 第2回セミナー振り返り
45. 45 Copyright Next Finance Tech Co. All rights reserved. / Strictly Confidential まとめ 分散 →たくさん銘柄を持つ 長期投資 →できるだけほったらかし →長期投資するなら安全に配当を稼ぐ
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