【Progmat】概要説明資料(UT中心編) / Utility Token Overview

Progmat_概要説明資料(UT中心編) / UT

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1. Web3とMUFGのデジタルアセット事業 齊藤達哉 プロダクトマネージャー 三菱UFJ信託銀行株式会社 デジタル企画部 デジタルアセット事業室 概要説明資料(UT中心編)
2. CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only 目次 #1 What is Progmat #2 「デジタルアセット」「UT」とは？ ♯国内規制 ♯UTの分類 #3 「Progmat UT」「Wallet」概要 ♯コンセプト ♯機能の全体像 ♯具体的な実現方法 #4 ファンマーケティング ♯全体像 ♯ファンマーケティング(投資付帯) ♯ファンマーケティング(コミュニティ) © Progmat, Inc. #1
3. CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #1 What is Progmat © Progmat, Inc. #2
4. #1 What is Progmat CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #プロダクト｜プログラマブルなネットワークで社会を繋ぎ、あらゆる価値をデジタル化する あらゆる価値をデジタル化 権利/資金の流れをプログラマブルに ST セキュリティトークン SC ST SC UT UT ユーティリティトークン SC 社会をネットワークで繋ぐ ステーブルコイン ボーダーレス/24・365/P2P © Progmat, Inc. #3
5. #1 What is Progmat CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #プロダクト｜「マルチアセット」×「マルチチェーン/クロスチェーン」×「マルチウォレット」＝高拡張性 【他プラットフォーム】 【ST用プラットフォーム】 【SC用プラットフォーム】 【ST用プラットフォーム】 信託銀行等 信託銀行等 信託銀行等 UI 既存 Sys API Asset Node (SaaS) 金商業者等 UI 既存 Sys UI 既存 Sys 電取業者等 UI 既存 Sys UI 既存 Sys 金商業者等 UI 既存 Sys API API API API API Custodian Node (SaaS) Progmat Coin (SaaS) 3rd Party Wallet 顧客向け ソフトウェア 顧客向け ソフトウェア other chains クロスチェーン クロスチェーン 独自チェーン 【SC用プラットフォーム】 （スコープ外） （自社推進チェーンのみ） （クロスチェーン） STのマルチチェーン展開も容易 （ニーズがあれば） © Progmat, Inc. #4
6. #1 What is Progmat CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #設立趣旨｜「インフラ層」を共創/標準化し、市場参加者の圧倒的利便性向上を実現する 各発行体 役務 Ⅱ サービス層 (競争領域) 対価 Service Developers 信託銀行 A コア機能提供 信託銀行 B 銀行 D 銀行 E 証券 F 証券 G エクスチェンジ H DCC会員 による 分権運営 利用料 Ⅰ ST UT Coin インフラ層 (共創領域) スピンアウト (独立化) 信託銀行 C & DCC事務局 Progmat, Inc.…「Core Developer」兼「コンソーシアム(DCC)事務局」 出資 利益還元 インフラ としての 中立的 資本構成 株主企業群＝アライアンスパートナー © Progmat, Inc. #5
7. #1 What is Progmat CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #株主兼パートナー企業｜中立性/独立性を確保し、日本を代表する企業の知見とネットワークを結集 【持株比率】 6.4% 6.4% 6.4% 発行市場を牽引し 規格標準化を図る 6.4% 4.3% 4.3% 4.3% 11.6% 5.0% 2.7% 流通市場を牽引し 決済インフラとの 連携を円滑化する 今後のラウンドでの 希薄化余地 金融インフラや 先端技術に関する ノウハウを提供する 新たな金融商品や 顧客体験を創る ※グローバルテック企業、 証券会社/AM…etc 連結子会社 非該当ライン 42% ※上記株主保有分に加え、役職員向けストックオプション有り © Progmat, Inc. #6
8. #1 What is Progmat CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #株主構成｜デジタルアセット市場の成長に合わせて、組織自体のオープン化(“公共財“化)を進めていく V 【独立会社設立】 【シリーズ〔N〕】 T 【事業創成期】 【市場形成期】 【市場拡大期】 【市場成熟期】 ニッチトップ ST/UT/SC基盤固め ユースケース拡大 ”公共財”化 ルール形成牽引 業界横断の標準化 世界展開 ”規模の経済”還元 三菱UFJ信託銀行での インキュベーション(済) ソフトウェア会社化 & 独立会社化(済) アライアンスパートナー 拡大 上場 © Progmat, Inc. #7
9. #1 What is Progmat CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #取締役構成｜「信頼」と「革新」を両立する組織として、必要なスキル/経験を満たす経営メンバーで運営 代表取締役 代表取締役 取締役 取締役 取締役 Founder and CEO CFO and CRO 石山 進 齊藤 達哉 田中 利宏 Progmat創設者 メガベンチャーCFO経験者 吉本 幸司 取締役 取締役 西澤 明男 監査役 福島 良典 連続起業家 LayerX 代表取締役CEO 河合 健 吉岡 伸 4大監査法人パートナー経験者 アンダーソン・毛利・友常法律事務所 パートナー弁護士 © Progmat, Inc. #8
10. #1 What is Progmat CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #コンソーシアム｜多数の組織が参加する、業界横断で価値を生み出す枠組み 【目的】 デジタルアセット全般を対象とした、 業界横断での新たなエコシステムの共創 最新ナレッジ 共有 【運営概要】 ①複数関係者間を跨ったWGや個別プロジェクトを 柔軟に進めるため、”包括的な秘密保持契約” として機能（共有範囲を調整し、都度個別の NDA締結を不要化） プロダクト 共創 共同検討 ・提言 ②業界横断的/新規性の高いテーマを対象に、 ワーキング・グループ(WG)を組成し、任意参加 ③秘密情報の共有範囲を限定し、 会員同士で柔軟に個別プロジェクトを実施 ④プロダクトに係る分権的運営 【ポイント】 ①入会金/参加費無償 デジタルアセット共創コンソーシアム (DCC) ②入会申込書(Word/押印不要)の電子送付 (事務局で締結手続完了後、会員サイト案内) ③社名非開示のオプション選択可能 © Progmat, Inc. #9
11. #1 What is Progmat CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #コンソーシアム｜エコシステムの意見をDCCで集約、「Core Dev」がコア機能を開発/提供する BC基盤 Core Dev *1 Service Dev /API User Progmatに係る意思決定機関 ライセンス契約 機能提供 開発・運用保守 事務局サポート 連携 開発依頼 協議・意思決定 (会員規定、開発方針等) etc. ・BC基盤の提供 役割 ・Progmat NW内の全Nodeの ・動作責任、障害時一時窓口 ・開発推進、及びService Devへの ・ライセンス提供 ・DCC会員規定や開発方針等の ・重要事項の意思決定 ・機能要件の調整、Progmatへの ・開発依頼 API利用 参加 ・Nodeを保有しProgmat ・上でビジネスを構築 ・[API User]Service ・DevとAPI利用計画結び ・ビジネスを構築 *1 Core Devは(株)Progmatだけでなく、複数の企業が担える想定 © Progmat, Inc. #10
12. #1 What is Progmat CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #コンソーシアム｜商品化検討中の事業者から、ノウハウを有する業者/専門家等で構成されている 【他業界団体等】 【法律事務所/監査法人等】 27組織 14組織 【技術協力/コンサル】 4% 19組織 【取引所/証券会社】 34組織 149組織 7% 16% 59組織 【暗号資産交換業者】 【発行体/運用者】 デジタルアセット共創 コンソーシアム 42% 363組織 5% 9% 17% 【金融機関/決済業者】 61組織 © Progmat, Inc. #11
13. CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #2 「デジタルアセット」「UT」とは？ © Progmat, Inc. #12
14. #2 「デジタルアセット」「UT」とは？ CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #国内規制｜日本では、各デジタルアセットの性質に応じて、既存の近しい概念にあてはめて規制を設計 決済手段として利用される 保有すると利益分配を受ける 特定の権利行使や役務の受領、 又は希少価値自体に意義がある 既存の通貨等 証券規制が適用される 既存の優待券/会員証 電子決済手段 既存の有価証券 既存のデジタルコンテンツ 分散型台帳上で ステーブルコイン ユーティリティトークン 電子的に移転可能な (Stable Coin,SC) 電子記録移転 有価証券表示権利等 「デジタルアセット」 財産的価値 セキュリティトークン (Security Token,ST) 分割/代替不可 機能型以外の NFT 暗号資産 (Crypto Asset,CA) ↑銀行法,資金決済法領域 (Utility Token,UT) ↑金融商品取引法領域 © Progmat, Inc. #13
15. #2 「デジタルアセット」「UT」とは？ CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #国内規制｜主な法的手当は一巡したが、米国に端を発し暗号資産を起点に“一部枠組み再考“の動き Crypto Asset Security Token 20１７ 法施行（仮想通貨） 20１８ 流出事故 ICO詐欺等 20１９ 法改正（暗号資産） 法改正（電有等） 2020 法施行（暗号資産） 法施行（電有等） 20２１ 1号業者の取扱開始 2022 Stable Coin 日本法上の定義曖昧 法改正（電子決済手段） 2023 「NFT」解釈明確化 2024 流出事故,米国でETF開始 20２５ 審議会？（金商法へ？） 2026 法改正？（新定義？） 法施行（電子決済手段） 1号業者の業務開始 © Progmat, Inc. #14
16. #2 「デジタルアセット」「UT」とは？ CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #UTの分類｜販促目的(無償発行)から販売/資金確保目的(有償発行)まであり、仕様はNFT 1 2 A B C D 分類 パターン名称 内容例 共通仕様 無償発行 金銭的価値型 (権利の取得に 資金の払込は 不要） (発行体における 販促費等) 体験的価値型 ・特定のポイントサービスx,x00ptを取得する権利 (取得後のポイントが使える店舗であれば、 適用商品不問） ①代替不可（Non-Fungible） (各UT及び役務内容は一意に特定） ②分割不可（Non-Fungible） ・対象商品を割引又は無償で取得/利用する権利 (無償利用2回分のUTを、無償利用 1回分のUT×2個に分割できない） ・限定コンテンツにアクセスする権利 ・イベント等に優先予約のうえ参加する権利 ・投票/アンケートによる意思表示/決定に参加する権利 ・パーソナライズされた商品/役務の提供を受ける権利 (企画内容は既存商品ではなく、固有の価格がないもの） ③発行体による金銭払戻し不可 (決済手段性を制限） ④個人間移転可能 (個人間で自由に譲渡/交換可能) ⑤プログラムによる統制も可能 3 4 有償発行 (権利の取得に 資金の払込が 必要） (発行体における 売上/資金確保) トークン化会員権/ トークン化チケット型 ・提示することで、発行者の役務の提供を受ける権利 を付与されるもの (会員権型は保有期間中は繰り返し利用でき、 デジタルチケット型は利用した分の価値が消滅する） トークン化アセット型 (トレーサブルNFT) ・個別のリアルアセットに関する権利(債権,所有権等) に紐づいているもの (トレーサビリティの仕組みにより、個別の現物と明確に 紐づき、対象となる現物の取得・利用・譲渡等ができる） (譲渡制限等の実効性を担保) © Progmat, Inc. #15
17. CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #3 「 P r o g m a t U T 」 「 Wa l l e t 」 概 要 © Progmat, Inc. #16
18. #3 「Progmat UT」「Wallet」概要 CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #コンセプト｜「Progmat UT」は、様々なUT(機能型NFT)を発行・管理するためのインフラ ポイント/優待、 優遇サービス等 発行用アプリ 各権利=UT(NFT) 一意に付与,プログラムで統制 デジタル完結 で権利行使 個人向けアプリ 事業者 ユーザー UT 発行用アプリ 個人向けアプリ 会員権、 チケット UT 事業者 ユーザー UT 小口リアルアセット (債権,所有権) 発行用アプリ 個人向けアプリ アプリを跨いで 柔軟に譲渡 事業者 利用状況/移転状況を 必要当事者間でリアルタイム把握 ユーザー © Progmat, Inc. #17
19. #3 「Progmat UT」「Wallet」概要 CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #コンセプト｜「TW」はデジタルアセット横断の汎用ウォレット、「TM」は発行側汎用ウォレット 発行体 (事業者) 発行体/ 原簿管理者 原簿管理者が お客様向け に提供 (UI) STの発行・管理 一元管理 SCの発行・管理 秘密鍵保全 UTの発行・管理 利用(UT) ホワイトラベル 版アプリを 提供 (パッケージ) ST･SC･UT Wallet業者が お客様向け に提供 (UI) 移転(署名) 交換(外部連携) CA (暗号資産) NFT (コンテンツ等) 3rd Party SC ホワイトラベル 版アプリを 提供 (パッケージ) ユーザー Wallet 業者等 CBDC (デジタル通貨) クロスチェーン・マルチチェーン 規制面/技術面の準備が整い次第、アンロック © Progmat, Inc. #18
20. #3 「Progmat UT」「Wallet」概要 CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #機能の全体像｜「TM」「TW」の一体利用により、簡易操作でUT登録・移転が可能 ST投資家へのUT付与 TM操作によるUT発行 メールアドレスをキー情報としてUTを表示 氏名・住所登録等、煩雑な手続き不要 ST投資家情報の自動取得・自動更新 「ST保有口数・期間」による条件付け 任意の対象へのUT付与 UTとTWの紐づけ メールアドレスによる 簡単紐づけ UT UTの利用 DLTを活用したUT発行・流通プラットフォーム 任意のコミュニティメンバーへの付与が可能 サービス提供先にUT利用画面を提示 UT付与先リストのアップロードによる登録 利用ボタン押下によりDLT上のTx回付 UTのデジタル統制 「利用状況一覧」出力 (利用・移転状況) ボタン押下→Tx回付 シンプル設計 UTの譲渡 UT UTの利用・移転状況、投票内容を把握 譲渡先のTWユーザーIDを入力し、実行 紙媒体では困難な「譲渡不可」の設計 譲渡ボタン押下によりDLT上のTx回付 © Progmat, Inc. #19
21. #3 「Progmat UT」「Wallet」概要 CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #具体的な実現方法｜発行者は「UT原簿管理業務委託契約」「TM利用契約」締結で利用可 11 UT利用画面提示 UT発行者 TM ※UT発行者とUT役務提供者が異なる場合は UT役務提供者に対して画面提示 (ST発行者 、テナント、コミュニティオーナー等) TW UT権利者 (ST投資家、任意のコミュニティメンバー等) 01 UT原簿管理業務委託 06 TW提供 07 TWログイン・カストディ委託 02 TM提供 03 UT付与先情報登録/発行指図(TM操作) 10 UT利用 04 UT発行手数料 05 メール(TWリンク) 08 アドレス情報(WalletユーザーID) Walletアプリ提供者 UT原簿管理者 09 UT権利者アドレスにUT付与 ※UT発行者のTM操作による © Progmat, Inc. #20
22. CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #4 ファンマーケティング © Progmat, Inc. #21
23. #4 ファンマーケティング CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #全体像｜ファンを有する事業から、今後伸ばしたい事業への送客を促す設計 ▪ 特別プラン・優先予約・入浴時間指定 ▪ アーリーC/IN、レイトC/OUT ▪ 館内利用クーポン・無料エステ権 等 宿泊 ▪ 特別プラン・優先予約・座席のグレードアップ ▪ 機体・車体への名前刻印 ▪ 稼働終了機体・車体を活用した記念品 等 移動・交通 飲食 利用した顧客限定で、追加UT (電鉄ポイント or 航空マイル等)を付与 ▪ 特別メニュー・優先予約 ▪ 料理・ドリンク無料サービス ▪ 特別な座席の指定 等 グッズ・軽食 Progmat UTによる柔軟な優待 物販 ▪ 割引・ポイント付与 ▪ 記念品・限定グッズ ▪ 特別な注文方法 等 複数事業間で相互に送客を促す設計が可能 ▪ 割引・ポイント付与 ▪ 限定商品 ▪ 特別サロン・ラウンジ 等 百貨店・SC事業の顧客に対し、 館内飲食店で使えるUTを発行 利用した顧客限定で、追加UT (限定商品・特別サロン利用等)を付与 電鉄・航空事業の顧客に対し、 グループ宿泊施設で使えるUTを発行 特別な体験 ▪ 一般には入れない場所 ▪ 一般には受けられないサービス ▪ 一般には見られないもの 等 観戦・観覧 ▪ エスコートキッズ等、イベント参加 ▪ 選手・歌手等とのコミュニケーション ▪ 特別観覧席 等 © Progmat, Inc. #22
24. #4 ファンマーケティング CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #ファンマーケティング(投資付帯)｜応援投資の実効性が上がり、ファン投資家とWin-Winの関係に これまでは こう変わる 【これまでのマーケティング】 投資対象の価値向上分の還元 無関心,嫌悪 5 2 UT随時付与 興味 UT 応援 認知 興味 1 投資 1 認知 関心の獲得と 維持に多額のコスト 【これまでの株主優待】 1 刹那的関心・消費に留まる 2 嫌悪感に繋がることも… UT Data UT Data UT (自分が使えない時等) 手持ちのUTを誰かに 直接譲渡する 2 煩雑,不満 優待券配送 3' 証券/ST 保有 4 4' 金券ショップ 等で換金 個別株投資 アナログ利用 1 印刷・紙管理・配送コスト 1 利用都度券面持参が面倒 2 不十分且つ古いデータ 2 券面毎の期日管理が煩雑 3 2次流通の把握・統制不可 3 換金時に業者マージン発生 UT随時利用+リアルタイムデータ 1 印刷・紙管理・配送コストゼロ 1 スマホがあれば随時利用可能 2 リアルタイムデータ分析可能 2 アプリ上で一元的に管理可能 3 2次流通の促進可否を完全に統制 3 アプリを跨いで柔軟に個人間移転 4 応援投資の実効性が上がり、ファン投資家とWin-Winの関係を築ける © Progmat, Inc. #23
25. #4 ファンマーケティング CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #ファンマーケティング(投資付帯)｜新規投資家へのダイレクトマーケティング・投資対効果追及施策 ST投資家とST付帯UT 株主と株主優待 【ST投資家】 【株主】 ？ 株主数や属性の 調整は困難 2 信託経由等による 不明な株主構成 3 少数の大口投資家・ 機関投資家の存在 1 投資家数やST販売 方針の意向反映 ST投資家 ST引受/販売証券会社 ST発行体 1 ST販売 ST引受/販売委託 2 狙いたいターゲットにフィット した投資家グループ 3 小口投資家中心 【ST付帯UT】 【株主優待】 コスト・効果 投資対効果高 一律条件での優待 UTの随時付与 UT 個別株投資 少数の大口投資家 不明投資家 UTの随時利用 UT 小口投資家中心 小口投資家 1 少数の大口投資家等含め一律付与 → 小口投資家への還元率小 1 小口投資家にフォーカスしたダイレクトマーケティング 2 新規株主に限定した優待は不可 → ファンの拡大効果は限定的 2 STを購入した新たな投資家を対象としたファン拡大施策 3 株主数はコントロール困難 → 魅力的な優待には多大なコスト 3 絞った特定ターゲットに魅力的優待を付与する「投資対効果追求」 © Progmat, Inc. #24
26. #4 ファンマーケティング CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #ファンマーケティング(投資付帯)｜第三者の個人向けサービスと連携したUTの設計もあり得る 証券/STの発行体とUTの発行体の座組み 証券/ST発行体とUT発行体(費用負担者)が同一 役 務 提 供 主 体 自 社 の 役 務 【金銭的UT】 ・ポイント交換 ・割引/無償 【体験的UT】 ・限定コンテンツ ・限定イベント ・投票 ・パーソナライズ 投資 好条件調達 +自社マーケ 証券/ST発行体とUT発行体(費用負担者)が別 応援 01 02 投資家 証券/ST&UT発行体 UT付与 UT利用 03 04 N/A UT対象 役務提供 Ⅱ Ⅰ 第 三 者 の 役 務 【金銭的UT】 ・ポイント交換 ・割引/無償 【体験的UT】 ・限定コンテンツ ・限定イベント ・投票 ・パーソナライズ 投資 好条件 調達 応援 03 Ⅲ Ⅳ 投資 好条件 調達 02 04 03 投資家 証券/ST&UT発行体 UT付与 企画/連携/ 費用負担 01 02 UT対象 役務連携 応援 UT利用 05 06 証券/ST発行体 UT対象 役務提供 企画/連携 01 投資家 UT付与 UT利用 05 06 UT対象 役務提供 自社 マーケ 自社 マーケ UT加盟店 UT発行体 © Progmat, Inc. #25
27. #4 ファンマーケティング CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only #ファンマーケティング(コミュニティ)｜特定のコミュニティ/メンバー宛てに、UT単体の付与施策も可能 興行施設運営者 スポーツクラブ運営者、エンタメ提供者 or 特定エリア振興推進者 or UT 割引招待 トークン アクセス /興味 限定イベント 招待トークン ファンではない一般個人 参加 /応援 限定コンテンツ アクセストークン 他の一般個人 投票権 トークン ファン トークン譲渡 (アプリ跨ぎでも柔軟に) 配布・譲渡で ファン層拡大 行使 /応援 運営 関与 特別待遇 トークン 享受 コアなファン 他社連携によるトークン売買/交換 (経済的なメリットも有り) 連帯意識の 増進 他のファン © Progmat, Inc. #26
28. CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only 免責事項 ⚫ 本資料は、ディスカッション用に作成されたものであり、個別の商品、サービスを勧誘することを目的としたものではあり ません。本ディスカッション或いは資料だけで契約が成立するものではありません。従って、当社はいかなる種類の法 的義務、或いは責任を負うものではありません。 ⚫ 本資料は信頼できると思われる各種データ等に基づいて作成されていますが、当社はその正確性、完全性を保証 するものではありません。ここに示したすべての内容は、当社の現時点での判断を示しているに過ぎません。また、本 資料に関連して生じた一切の損害については、当社は責任を負いません。その他専門的知識に係る問題について は、必ず貴社の弁護士、税理士、公認会計士等の専門家にご相談の上ご確認ください。 ⚫ 本資料は当社の著作物であり、著作権法により保護されております。当社の事前の承認なく、本資料の全部もしく は一部を引用または複製、転送等により使用することを禁じます。 ⚫ 商号等：Progmat, Inc. © Progmat, Inc. #27
29. CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only © Progmat, Inc.