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スタートアップファイナンス:Excel事業計画(財務モデル)の基本・作り方【入門編】

 スタートアップファイナンス:Excel事業計画(財務モデル)の基本・作り方【入門編】

本資料は、主にスタートアップや成長期の企業が事業計画を立て、財務モデルを構築する際の実践的なガイドラインを提供します。ビジネスアイデアの定量化からファイナンス戦略まで、幅広い観点からExcel事業計画の作成方法を解説していきます。

<主なトピック>
1. Excel事業計画の目的と重要性
2. KPIツリーの構築と活用方法
3. 財務三表(PL、BS、CF)の基本と関連性
4. Excel事業計画作成の3ステップ
- STEP1: 事業方針の検討
- STEP2: Excel関数への落とし込み
- STEP3: パラメータ設定
5. 効果的なExcelシート構成のコツ
6. パラメータ設定と現実性の検証
7. 財務モデリングツールの紹介

Takumi Kojo | Zaimo.ai CEO

September 21, 2024
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Transcript

  1. 会社名 Zaimo株式会社 住所 〒150-0043 東京都渋谷区道玄坂1丁 目10番8号渋谷道玄坂東急ビル2F−C 資本金 150万円 設立年月 2023年1月

    サービス AI経営管理SaaS「Zaimo․ai」 備考 <採択アクセラレータ> 経営管理業務 を効率化/最適化 Data/AIが 経営管理をサポート Silicon Valley “経営管理におけるCanva”の実現 VC・戦略コンサル等にて、 10年以上の財務Modeling /ファイナンスの経験あり 古城 巧 Founder & CEO “経営を自由で創造的に。 ” <Mission> 会社概要&代表紹介 慶應義塾大学大学院理工学研究科(修士)卒。2012年にBarclays証券株式調査部に入社し、 上場企業の業績分析(財務三表モデリング)やバリュエーション評価を実施。2015年に戦略 コンサルファームRoland Bergerに入社し、事業戦略や中期経営計画の策定や新規事業立ち上 げ、M&AのBDD支援などを実施。2019年にベンチャーキャピタルSTRIVEに入社し、スター トアップ投資やハンズオン支援に従事。投資先のファイナンス用Pitchdeckの作成支援やExcel 事業計画の作成伴走を実施し、資金調達の成功に貢献 (VC) 2012.4 2015.10 2019.6 (戦略コンサル) (株式調査部 重工・プラントアナリスト) 2023.1 2012.3 慶応義塾大学大学院 理工学研究科(修士)卒
  2. 最終目標 (KGI) 中間目標 (KPI) 売上 客数 客単価 新規客 既存客(リピート率) 平均購入品数

    商品単価 売上を因数分解(≒KPIツリー)し、目標達成に向けて注力するKPIを定め、 アクションプランに落とし込んでいく 施策 カフェ専用のSNSを運用 複数回来店でポイントを付与 セット購入で割引 商品ラインナップを増やす ✕ ✕ ✕ KPIツリーで事業成長をHack ※KPI:Key Performance Indicator(重要業績評価指標)
  3. ビジネスアイデアの 事業規模推定 KPI分析・業務改善 (事業のどこが 良く,悪くてどこに 改善余地があるか) 資本政策の検討 (いつ、どのくらいの キャッシュが必要か) 投資家、銀行等との

    コミュニケーション (事業の成長性や 収益性、時間軸を 定量的に伝える) 事業検討、事業運営よりの目的 ファインナンスよりの目的 Excel事業計画を作成する目的 ビジネスアイデア 定量化
  4. Equityファイナンス Debtファイナンス 業績管理・コミュニケーション 目的にあったExcel事業計画を作成すべし! <Excel事業計画の具体的な使用場面とポイント> 新規事業検討 M&A 売上・利益の成長の蓋然性、資金繰りと資本政策 返済原資の蓋然性、黒字化タイミング、BSの健全性 (≒債務超過)

    EBITDAやFCFの蓋然性、BSの健全性、シナリオ分析 etc 経営と現場間で共通のKPI設計、事業進捗の管理のし易さ (実績収集や予実比較、更新性) 、情報共有のし易さ 売上・利益シミュレーション、黒字化・投資回収期間
  5. 投資家・銀行等 コミュニケーション 事業戦略・資本政策 の検討 情報 開示 Ref:管理会計と財務会計 管理会計(社内) 財務会計(社外) 経営者や責任者が経営判断の材料として

    活用することを目的とした会計 企業の利害関係者(投資家や銀行など) に開示することを目的とした会計 経営 判断 Source: “管理会計とは?財務会計との違いやメリットをわかりやすく解説(ZAC Blog)”
  6. 現金 財務三表 現金 利益 剰余金 利益 剰余金 【純資産】 売上高 【純資産】

    売上原価、販管費、 法人税等 純利益 現金 現金 営業 CF 財務 CF 投資 CF 今年度(24年度)の経済活動 BS@23年度末 PL BS@24年度末 【資産】 【資産】 【負債】 【負債】 PL 損益計算書 ~いくら稼いだか~ BS 貸借対照表 ~お金をどう調達し、 何を持っているか~ CF キャッシュフロー計算書 ~おカネの流れ~ CF 昨年度末 ~ 2023年末 ~ 今年度末 ~ 2024年末 ~ 財務三表とPL,BS,CFの関係性イメージ 全体感をつかもう!
  7. STEP1: 事業方針の検討 STEP2: Excel関数へ落とし込み STEP3: パラメータ設定 1 MRR B C

    2 社数 100 110 3 単価 9,800 9,800 Excel事業計画作成の3STEPs パラメータ ・獲得社数 ・チャーンレート ・CPA etc... 表計算シート 例)MRR (B2*B3, C2...)   = 社数×単価 事業戦略を決める ・セグメンテーション ・マルチプロダクト ・エリア etc... ビジネスモデルの明確化 ・SaaS ・D2C etc... KPIツリーの構築 今回のExcel事業計画は Equityファイナンスや 業績管理を目的としているよ
  8. Ref: 売上・コストのブレイクダウン 全社売上高 事業部 A 売上高 事業部 A 売上高 事業部

    A コスト 事業部 C 売上高 事業部 C 売上高 事業部 C コスト 事業部 B 売上高 事業部 B 売上高 事業部 B コスト 全社コスト 全社コスト 全社PL 半事業部PL 事業部PL 事業内容や事業ステージや適した粒度で管理することが大事 シンプル / ざっくり 複雑 / 精緻
  9. モデルが複雑になると、 どこがInput項目か不明瞭 どこにInput項目があるか わかりやすい Input Input Input Input Input Input

    Input 可読性の高いExcelシートとは?(例. Input項目) <PL> <PL> <PL_Parameter> A B C A B A B Ref1 Ref1