2024年ベンチャーキャピタル市場動向

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1. 2024年 ベンチャーキャピタル市場動向 一般社団法人 日本ベンチャーキャピタル協会 2025年9月作成 1 Copy right © Japan Venture Capital Association all rights reserved.
2. 1.スタートアップ調達状況 – 資金調達額・調達社数推移 我が国スタートアップによる資金調達の総額は2015年以降増加傾向も、2022年をピークに スタートアップによる資金調達額 2024年は前年比微減。 （社） （億円） 調達額（左軸） 10,000 4,098 調達社数（金額不明分含む） 3,428 8,000 2,067 2,276 3,687 9,889 8,827 4,500 3,939 8,139 4,000 7,793 2,869 6,233 2,678 6,000 3,632 4,233 2,500 5,083 2,000 1,500 2,627 2,000 3,000 5,724 3,784 4,000 3,500 2,056 1,000 500 0 0 2015 2016 2017 2018 2019 注１）各年の値は集計時点までに観測されたものが対象 注２）今後の調査進行により過去含めて数値が変動し、その影響は直近年や金額が小さい案件ほど受けやすい 出典）スピーダ「2024 Japan Startup Finance」（2025年1月20日時点） 2020 2021 2022 2023 2024 Copy right © Japan Venture Capital Association all rights reserved. 2
3. 2.スタートアップ調達状況 – 1社あたりの資金調達額 スタートアップ1社当たりの調達額は1回の調達で平均3.1億円、中央値0.8億円と大型化が進んでいる。 （百万円） 600 中央値 平均値 500 400 300 264.0 200 124.6 138.6 163.7 175.0 202.8 18.7 20.0 20.5 2015 2016 2017 2018 285.3 251.8 184.7 100 30.0 314.5 31.5 30.0 2019 2020 46.1 50.9 50.0 2021 2022 2023 77.6 0 注１）各年の値は集計時点までに観測されたものが対象 注２）今後の調査進行により過去含めて数値が変動し、その影響は直近年や金額が小さい案件ほど受けやすい 出典）スピーダ「2024 Japan Startup Finance」（2025年1月20日時点） 2024 Copy right © Japan Venture Capital Association all rights reserved. 3
4. 3.スタートアップ調達状況 – 投資家タイプ別投資額の推移 スタートアップの調達を資金の出し手側から見ると、VC資金が全体の3-4割を占める。 （億円） 12,472 10,256 8,787 6,563 5,760 8,622 5,957 4,574 2,478 2,866 注１）各年の値は基準日時点までに観測されたものが対象 注２）今後の調査進行により過去含めて数値が変動し、その影響は直近年や金額が小さい案件ほど受けやすい 注３） 「その他」には未分類・不明を含む 注４）投資額は「資金調達」とは含める金額の内容が異なり、スピーダによる推測を含む 出典）スピーダ「2024 Japan Startup Finance」（2025年1月20日時点） Copy right © Japan Venture Capital Association all rights reserved. 4
5. 4.VCによる投資状況 – VCからスタートアップへの投資金額 任意のVCからのアンケート集計では、VC国内投資金額は2021年以降2,000億円を超す高水準で推移。 国内投資件数はピークの2022年に並ぶ。 （億円） （件数） 3,000 国内投資金額 海外投資金額 国内投資件数 海外投資件数 1,676 件 1,664 件 1,510 件 1,395 件 1,432 件 2,000 2,000 1,500 1,160 件 1,000 2,276 1,512 2,162 2,160 2,550 2,360 1,000 251 件 0 国内・海外投資 金額合計［億円］ 601 261 件 679 288 件 672 318 件 298 件 853 753 315 件 1,034 2,763 2,191 2,948 3,403 2,913 3,394 2019 2020 2021 2022 2023 2024 ※任意のVCからのアンケート回答に基づく集計。VC全体を網羅した集計ではない。 出典）VEC（一般財団法人ベンチャーエンタープライズセンター）“投資動向調査” 500 0 Copy right © Japan Venture Capital Association all rights reserved. 5
6. 5.VCによる投資状況 – VCの投資分野と投資ステージ 2024年は、引き続き投資分野ではIT関連、投資ステージではアーリーが主要ターゲットとなっている。 投資分野 投資ステージ レイター 製品/サービス 18.2% 工業/ エネルギー/ その他産業 16.5% IT関連 52.4% 13.7% シード 15.2% 26.0% 45.1% 12.9% エクスパンション アーリー バイオ/ 医療/ヘルスケア ※任意のVCからのアンケート回答に基づく集計。VC全体を網羅した集計ではない。 出典）VEC（一般財団法人ベンチャーエンタープライズセンター）“投資動向調査” Copy right © Japan Venture Capital Association all rights reserved. 6
7. 6.VCファンドレイズ状況 – VCファンドレイズ金額推移 2024年は3,870億円、112ファンドが設立され、件数は前年比で微減だが、 金額は、前年の大規模官民ファンド設立の影響を除外しても、約半分の規模にとどまった。 （件数） （億円） 10,000 設立ファンド金額 9,000 設立ファンド数 151 8,000 128 6,785 7,000 93 6,000 5,000 68 4,000 3,000 72 73 110 5,444 4,869 160 9,239 91 140 127 112 6,197 100 5,476 80 3,870 3,206 2,621 60 2,718 40 2,000 20 1,000 0 120 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 注１）各年の値は集計時点までに観測されたものが対象 注２）ファンド総額は集計時点で観測された募集完了総額、一部推測値を含み、ファンド数はファンド額不明を含む 注３）国内スタートアップへのエクイティ投資を中心に投資を行っているまたは行う予定が確認されたファンドが集計対象 注４）今後の調査進行により過去含めて数値が変動する 注５）これまで2022年に計上していた2,000億円のJICベンチャー・グロース・ファンド2号が、今回新たに2023年開始であることがわかったため本集計より2023年に計上している Copy right © Japan Venture Capital Association all rights reserved. 出典）スピーダ「2024 Japan Startup Finance」（2025年1月20日時点） 0 7
8. 7.VCファンドレイズ状況 – VCファンドレイズ属性（2024年） ファンドレイズ金額は独立系VCが設立数で約4割、金額で約5割を占めている。 ファンドレイズ金額ベース 0.0% ファンド設立数ベース 9.4% 12.3% 2.4% 26.0% 金融系VC 独立系VC 14.2% 31.5% 10.2% CVC 52.3% ファンドレイズ総額3,870億円 大学系VC その他 41.7% ファンド設立総数:112本 注１）各年の値は集計時点までに観測されたものが対象 注２）ファンド総額は集計時点で観測された募集完了総額、一部推測値を含み、ファンド数はファンド額不明を含む 注３）国内スタートアップへのエクイティ投資を中心に投資を行っているまたは行う予定が確認されたファンドが集計対象 注４）今後の調査進行により過去含めて数値が変動する 出典）スピーダ「2024 Japan Startup Finance」（2025年1月20日時点） Copy right © Japan Venture Capital Association all rights reserved. 8
9. 8.EXIT環境 – IPOマーケット 2024年のIPO社数は86社と2023年比で減少したが、一定の水準を維持。 2023年にIPOした会社のうち、VCの出資している社数が全体の過半数を占める。 （社数） 140 新興市場へのIPO件数 既存市場へのIPO件数 VCの出資している社数 125 120 100 80 14 92 17 40 15 13 96 91 86 18 29 17 67 55 48 36 75 86 12 20 15 60 90 90 83 93 70 45 78 73 50 111 43 49 49 78 73 68 67 69 2023 2024 20 0 2015 2016 2017 2018 ※任意のVCからのアンケート回答に基づく集計。VC全体を網羅した集計ではない。 出典）KPMG ″2024年のIPO動向について” VEC（一般財団法人ベンチャーエンタープライズセンター）”ベンチャー白書2024” 2019 2020 2021 2022 Copy right © Japan Venture Capital Association all rights reserved. 9
10. 9.EXIT環境 – M&Aマーケット 事業譲渡ならびに被買収・子会社化・主要株式取得は昨年比増加しており、M&Aマーケットが拡大 している。 （件数） 200 180 事業譲渡 被買収・子会社化・主要株式取得 174 160 150 140 120 100 120 100 127 98 85 76 80 60 40 132 130 45 25 27 2015 2016 20 55 76 65 63 48 47 2021 2022 20 0 2017 2018 2019 注１）今後の調査進行により過去含めて数値が変動し、その影響は金額が小さい案件や直近年ほど受けやすい 出典）スピーダ「2024 Japan Startup Finance」（2025年1月20日時点） 2020 2023 2024 Copy right © Japan Venture Capital Association all rights reserved. 10
11. 一般社団法人 日本ベンチャーキャピタル協会 〒105-0001 東京都港区虎ノ門5-9-1 麻布台ヒルズ ガーデンプラザB 5階 ▪TEL:03-6432-4667 ▪FAX:03-6432-4664 東京メトロ日比谷線 神谷町駅から 徒歩1分 東京メトロ南北線 六本木一丁目駅から 徒歩10分 ▪E-mail:jimukyoku@jvca.jp ▪Homepage:http://www.jvca.jp ※お問い合わせ等ございましたらお気軽にご連絡ください リモートワークを併用しておりますのでメールでご連絡をいただけますと幸いです Copyright © Japan Venture Capital Association all rights reserved. 11