Prospecto IPO Housi

As informações contidas neste Prospecto Preliminar estão sob análise da
Comissão de Valores Mobiliários, a qual ainda não se manifestou a seu respeito. O presente Prospecto Preliminar está sujeito à complementação e correção. O Prospecto Definitivo estará disponível nas páginas da rede mundial de computadores da Companhia; das Instituições Participantes da Oferta; das entidades administradoras de mercado organizado de valores mobiliários onde os valores mobiliários da Companhia sejam admitidos à negociação; e da CVM. ESTE DOCUMENTO É UMA MINUTA INICIAL SUJEITA A ALTERAÇÕES E COMPLEMENTAÇÕES, TENDO SIDO ARQUIVADO NA COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS PARA FINS EXCLUSIVOS DE ANÁLISE E EXIGÊNCIAS POR PARTE DESSA AUTARQUIA. ESTE DOCUMENTO, PORTANTO, NÃO SE CARACTERIZA COMO O PROSPECTO PRELIMINAR DA OFERTA E NÃO CONSTITUI UMA OFERTA DE VENDA OU UMA SOLICITAÇÃO PARA OFERTA DE COMPRA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS NO BRASIL, NOS ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA OU EM QUALQUER OUTRA JURISDIÇÃO, SENDO QUE QUALQUER OFERTA OU SOLICITAÇÃO PARA OFERTA DE AQUISIÇÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS SÓ SERÁ FEITA POR MEIO DE UM PROSPECTO DEFINITIVO. OS POTENCIAIS INVESTIDORES NÃO DEVEM TOMAR NENHUMA DECISÃO DE INVESTIMENTO COM BASE NAS INFORMAÇÕES CONTIDAS NESTA MINUTA. PROSPECTO PRELIMINAR DA OFERTA PÚBLICA DE DISTRIBUIÇÃO PRIMÁRIA E SECUNDÁRIA DE AÇÕES ORDINÁRIAS DE EMISSÃO DA HOUSI S.A. HOUSI S.A. Companhia em fase de registro perante a CVM na categoria “A” CNPJ/ME nº 15.675.715/0001-11 NIRE: 35300554647 Rua Gomes de Carvalho, n.1.108, 18º andar CEP 04547-004, São Paulo, SP [•] Ações Ordinárias Valor da Oferta: R$[•] Código ISIN: [•] Código de negociação das Ações na B3: [•] No contexto da presente Oferta, estima-se que o Preço por Ação estará situado entre R$[•] e R$[•] (“Faixa Indicativa”), podendo, no entanto, ser fixado acima ou abaixo da Faixa Indicativa, a qual é meramente indicativa. Housi S.A. (“Companhia”) e Montanha Prateada Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (“Acionista Vendedora”), em conjunto com Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. (“Credit Suisse” ou Coordenador Líder”), Bank of America Merrill Lynch Banco Múltiplo S.A. (“Bank of America” ou “Agente Estabilizador”), UBS Brasil Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“UBS”), Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“Citi”) e Banco Safra S.A. (“Safra ” e, em conjunto com o Coordenador Líder, o Bank of America, o UBS e o Citi, os “Coordenadores da Oferta”), na qualidade de instituições intermediárias, estão realizando uma oferta pública de distribuição primária e secundária de ações ordinárias, nominativas, escriturais, sem valor nominal, todas livres e desembaraçadas de quaisquer ônus ou gravames, de emissão da Companhia (“Ações”) a ser realizada na República Federativa do Brasil (“Brasil”), com esforços de colocação no exterior. A oferta consistirá na distribuição pública (i) primária de, inicialmente, [•] novas Ações (“Oferta Primária” e “Ações da Oferta Primária”); e (ii) distribuição secundária de, inicialmente, [•] Ações de titularidade da Acionista Vendedora (“Oferta Secundária” e “Ações da Oferta Secundária”, sendo a Oferta Secundária, em conjunto com a Oferta Primária, denominada como “Oferta”, e que as Ações da Oferta Secundária, em conjunto com as Ações da Oferta Primária, serão denominadas “Ações da Oferta Base”), a ser realizada no Brasil, em mercado de balcão não organizado, em conformidade com a Instrução da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) nº 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (“Instrução CVM 400”), com o Ofício-Circular 01/2020/CVM/SRE, de 05 de março de 2020 ("Ofício-Circular CVM/SRE"), com o “Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Estruturação, Coordenação e Distribuição de Ofertas Públicas de Valores Mobiliários e Ofertas Públicas de Aquisição de Valores Mobiliários”, atualmente em vigor expedido pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais ("Código ANBIMA" e “ANBIMA”, respectivamente), bem como com as demais disposições aplicáveis, incluindo os esforços de dispersão acionária previstos no Regulamento do Novo Mercado da B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão ("Regulamento do Novo Mercado" e "B3", respectivamente), sob a coordenação dos Coordenadores da Oferta, com a participação de determinadas instituições consorciadas autorizadas a operar no mercado de capitais brasileiro, credenciadas junto à B3, convidadas a participar da Oferta exclusivamente para efetuar esforços de colocação das Ações junto a Investidores Não Institucionais (conforme definido neste Prospecto) (“Instituições Consorciadas”, respectivamente, e as Instituições Consorciadas em conjunto com os Coordenadores da Oferta, “Instituições Participantes da Oferta”). Simultaneamente, serão realizados esforços de colocação das Ações no exterior pelo Credit Suisse Securities (USA) LLC, pelo Bofa Securities, Inc., pelo UBS Securities LLC, pelo Citigroup Global Markets Inc. e pelo Safra Securities LLC (“Agentes de Colocação Internacional”) (i) nos Estados Unidos da América (“Estados Unidos”), exclusivamente para investidores institucionais qualificados (qualified institutional buyers), residentes e domiciliados nos Estados Unidos, conforme definidos na Regra 144A do U.S. Securities Act de 1933, conforme alterado (“Securities Act”), editada pela U.S. Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos (“SEC”), em operações isentas de registro, previstas no Securities Act e nos regulamentos editados ao amparo do Securities Act, bem como nos termos de quaisquer outras regras federais e estaduais dos Estados Unidos sobre títulos e valores mobiliários; e (ii) nos demais países, que não os Estados Unidos e o Brasil, para investidores que sejam considerados não residentes ou domiciliados nos Estados Unidos ou não constituídos de acordo com as leis deste país (non-U.S. persons), nos termos do Regulation S (“Regulamento S”), editado pela SEC, no âmbito do Securities Act, e observada a legislação aplicável no país de domicílio de cada investidor (investidores descritos nas alíneas (i) e (ii) acima, em conjunto, “Investidores Estrangeiros”), e em ambos os casos, desde que tais Investidores Estrangeiros invistam no Brasil em conformidade com os mecanismos de investimento regulamentados pela Resolução do Conselho Monetário Nacional n° 4.373, de 29 de setembro de 2014, conforme alterada (“Resolução CMN 4.373”) e pela Instrução da CVM n° 560, de 27 de março de 2015, conforme alterada (“Instrução CVM 560”), ou pela Lei n° 4.131, de 3 de setembro de 1962, conforme alterada (“Lei 4.131”), sem a necessidade, para tanto, da solicitação e obtenção de registro de distribuição e colocação das Ações em agência ou órgão regulador do mercado de capitais de outro país, inclusive perante a SEC. As Ações que forem objeto de esforços de venda no exterior pelos Agentes de Colocação Internacional junto a Investidores Estrangeiros serão obrigatoriamente subscritas/adquiridas e integralizadas/liquidadas no Brasil, em moeda corrente nacional, nos termos do artigo 19, parágrafo 4º da Lei nº 6.385, de 7 de dezembro de 1976, conforme alterada. Os esforços de colocação das Ações junto a Investidores Estrangeiros, exclusivamente no exterior, serão realizados nos termos do Contrato de Colocação Internacional (conforme definido neste Prospecto), a ser celebrado entre a Companhia, a Acionista Vendedora e os Agentes de Colocação Internacional. Nos termos do artigo 14, parágrafo 2º, da Instrução CVM 400, até a data da divulgação do “Anúncio de Início da Oferta Pública de Distribuição Primária e Secundária de Ações Ordinárias de Emissão da Housi S.A.” (“Anúncio de Início”), a quantidade de Ações da Oferta Base poderá, a critério da Companhia e da Acionista Vendedora, em comum acordo com os Coordenadores da Oferta, ser acrescida em até 20%, ou seja, em até [•] Ações, sendo [•] novas Ações a serem emitidas pela Companhia e [•] Ações emitidas pela Companhia e de titularidade da Acionista Vendedora, nas mesmas condições e pelo mesmo preço das Ações da Oferta Base, as quais serão utilizadas para atender eventual excesso de demanda que venha a ser constatado até a conclusão do Procedimento de Bookbuilding (conforme definido neste Prospecto) (“Ações Adicionais”). Nos termos do artigo 24 da Instrução CVM 400, a quantidade de Ações da Oferta Base poderá ser acrescida de um lote suplementar em percentual equivalente a até 15%, ou seja, em até [•] Ações, sendo [•] novas Ações a serem emitidas pela Companhia e [•] Ações emitidas pela Companhia e de titularidade da Acionista Vendedora a serem alienadas pela Companhia e pela Acionista Vendedora, nas mesmas condições e pelo mesmo preço das Ações da Oferta Base (“Ações Suplementares”), conforme opção a ser outorgada pela Companhia e pela Acionista Vendedora ao Agente Estabilizador, nos termos do Contrato de Colocação (conforme definido neste Prospecto), em conexão com a prestação de serviços de estabilização de preço das Ações (“Opção de Ações Suplementares”). O Agente Estabilizador terá o direito exclusivo, a partir da data de assinatura do Contrato de Colocação, inclusive, e por um período de até 30 dias contados da data de início de negociação das ações ordinárias de emissão da Companhia na B3, inclusive, de exercer a Opção de Ações Suplementares, no todo ou em parte, em uma ou mais vezes, após notificação, por escrito, aos demais Coordenadores da Oferta, desde que a decisão de sobrealocação das Ações seja tomada em comum acordo entre o Agente Estabilizador e os demais Coordenadores da Oferta quando da fixação do Preço por Ação (conforme abaixo definido). Conforme disposto no Contrato de Colocação, as Ações Suplementares não serão objeto de Garantia Firme de Liquidação (conforme definido neste Prospecto) por parte dos Coordenadores da Oferta. No contexto da Oferta, estima-se que o preço de subscrição ou aquisição, conforme o caso, por Ação estará situado na Faixa Indicativa, podendo, no entanto, ser fixado acima ou abaixo da Faixa Indicativa, a qual é meramente indicativa (“Preço por Ação”). Na hipótese de o Preço por Ação ser fixado acima ou abaixo da Faixa Indicativa, os Pedidos de Reserva (conforme definido neste Prospecto) serão normalmente considerados e processados, observada a condição de eficácia indicada neste Prospecto, exceto no caso de um Evento de Fixação do Preço em Valor Inferior à Faixa Indicativa (conforme definido neste Prospecto), nos termos do artigo 4º do Anexo II do Código ANBIMA e do item 21 do Ofício-Circular CVM/SRE, hipótese em que o Investidor Não Institucional poderá desistir do seu Pedido de Reserva, conforme descrito neste Prospecto. O Preço por Ação será fixado após a conclusão do procedimento de coleta de intenções de investimento junto a Investidores Institucionais, a ser realizado no Brasil, pelos Coordenadores da Oferta, nos termos do Contrato de Colocação, e no exterior, pelos Agentes de Colocação Internacional, nos termos do Contrato de Colocação Internacional, em consonância com o disposto no artigo 23, parágrafo 1º, e no artigo 44 da Instrução CVM 400 (“Procedimento de Bookbuilding”) e terá como parâmetro as indicações de interesse em função da qualidade e quantidade de demanda (por volume e preço) por Ação coletada junto a Investidores Institucionais durante o Procedimento de Bookbuilding. A escolha do critério de determinação do Preço por Ação é justificada na medida em que o preço de mercado das Ações a serem subscritas/adquiridas será aferido de acordo com a realização do Procedimento de Bookbuilding, o qual reflete o valor pelo qual os Investidores Institucionais apresentarão suas intenções de investimento no contexto da Oferta e, portanto, não haverá diluição injustificada dos atuais acionistas da Companhia, nos termos do artigo 170, parágrafo 1º, inciso III, da Lei das Sociedades por Ações. Os Investidores Não Institucionais não participarão do Procedimento de Bookbuilding e, portanto, não participarão do processo de determinação do Preço por Ação. Preço (R$)(1) Comissões (R$)(2)(4) Recursos Líquidos (R$)(2)(3)(4) Preço por Ação .................................................................................................................................................. [•] [•] [•] Oferta Primária .................................................................................................................................................. [•] [•] [•] Oferta Secundária .............................................................................................................................................. [•] [•] [•](5) Total da Oferta ............................................................................................................................................... [•] [•] [•] (1) Com base no Preço por Ação de R$[•], que é o preço médio da Faixa Indicativa. O Preço por Ação utilizado neste Prospecto serve apenas como um valor indicativo, podendo ser alterado para mais ou para menos após a conclusão do Procedimento de Bookbuilding. (2) Abrange as comissões a serem pagas aos Coordenadores da Oferta, sem considerar a colocação das Ações Adicionais e das Ação Suplementares. (3) Sem dedução das despesas e tributos da Oferta. (4) Para informações sobre as remunerações recebidas pelos Coordenadores da Oferta, veja a seção “Informações Sobre a Oferta – Custos de Distribuição”, a partir da página 50 deste Prospecto. (5) Para informações sobre a quantidade de Ações a serem alienadas pela Acionista Vendedora na Oferta, bem como o montante a ser recebido, veja página 27 deste Prospecto. A submissão do registro de companhia aberta categoria “A”, bem como a realização da Oferta pela Companhia, mediante aumento de seu capital social dentro do limite de capital autorizado previsto no artigo 7º de seu estatuto social (“Estatuto Social”), com a exclusão do direito de preferência dos atuais acionistas da Companhia, nos termos do artigo 172, inciso I, da Lei das Sociedades por Ações e do parágrafo único do artigo 7º do Estatuto Social, e de seus termos e condições, bem como a reforma do Estatuto Social da Companhia, de forma a adequá-lo às disposições do Regulamento do Novo Mercado, foram aprovados em Assembleia Geral Extraordinária da Companhia realizada em [•] de [•] de 2020, cuja ata [está em fase de arquivamento / foi devidamente registrada em [•] de [•] de 2020] perante a Junta Comercial do Estado de São Paulo (“JUCESP”) sob o nº [•], e [será] publicada no jornal “Diário Comercial”, na edição de [•], [•] e [•] de [•] de 2020 e no Diário Oficial do Estado de São Paulo (“DOESP”) em [•] de [•] de 2020. O Preço por Ação e o efetivo aumento de capital da Companhia, dentro do limite do capital autorizado em seu Estatuto Social, serão aprovados em Reunião do Conselho de Administração da Companhia a ser realizada entre a conclusão do Procedimento de Bookbuilding e a concessão dos registros da Oferta pela CVM, cuja ata será devidamente registrada na JUCESP e publicada no DOESP e no jornal “Diário Comercial”. A realização da Oferta Secundária e a delegação à administração para praticar todos os atos necessários para a realização da Oferta, inclusive, a quantidade de ações a ser alienada e definição do Preço por Ação foram aprovadas pela Acionista Vendedora em Reunião de Sócios realizada em 19 de agosto de 2020, cuja ata [está em fase de arquivamento / foi devidamente registrada em [•] de [•] de 2020] perante a JUCESP. Exceto pelos registros da Oferta a serem concedidos pela CVM para a realização da Oferta no Brasil em conformidade com os procedimentos previstos na Instrução CVM 400, a Companhia, a Acionista Vendedora, os Coordenadores da Oferta e os Agentes de Colocação Internacional não realizarão nenhum registro da Oferta ou das Ações na SEC e nem em qualquer agência ou órgão regulador do mercado de capitais de qualquer outro país. As Ações não poderão ser ofertadas ou subscritas nos Estados Unidos ou a pessoas consideradas U.S. persons, conforme definido no Regulamento S, exceto se registradas na SEC ou de acordo com uma isenção de registro nos termos do Securities Act. Será admitido o recebimento de reservas para subscrição/aquisição das Ações, a partir de [•] de [•] de [•], as quais somente serão confirmadas pelos subscritores/adquirentes após o início do Prazo de Distribuição (conforme definido neste Prospecto). A Oferta está sujeita à prévia análise e aprovação da CVM, sendo que os registros da Oferta foram requeridos junto à CVM em 1º de setembro de 2020. “O REGISTRO DA PRESENTE DISTRIBUIÇÃO NÃO IMPLICA, POR PARTE DA CVM, GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS OU EM JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DA COMPANHIA, BEM COMO SOBRE AS AÇÕES A SEREM DISTRIBUÍDAS.” Este Prospecto Preliminar não deve, em nenhuma circunstância, ser considerado uma recomendação de subscrição/aquisição das Ações. Ao decidir subscrever/adquirir e integralizar/liquidar as Ações, os potenciais investidores deverão realizar sua própria análise e avaliação da situação financeira da Companhia, das atividades e dos riscos decorrentes do investimento nas Ações. OS INVESTIDORES DEVEM LER ESTE PROSPECTO E O FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA DA COMPANHIA ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL AS SEÇÕES “SUMÁRIO DA COMPANHIA – PRINCIPAIS FATORES DE RISCO DA COMPANHIA” E “FATORES DE RISCO RELACIONADOS À OFERTA E ÀS AÇÕES”, A PARTIR DAS PÁGINAS 21 e 88, RESPECTIVAMENTE, DESTE PROSPECTO E TAMBÉM A SEÇÃO “4. FATORES DE RISCO” DO FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA DA COMPANHIA, ANEXO A ESTE PROSPECTO A PARTIR DA PÁGINA 683 DESTE PROSPECTO, PARA UMA DESCRIÇÃO DE CERTOS FATORES DE RISCO RELACIONADOS À SUBSCRIÇÃO/AQUISIÇÃO DE AÇÕES QUE DEVEM SER CONSIDERADOS NA TOMADA DE DECISÃO DE INVESTIMENTO. Coordenadores da Oferta Coordenador Líder Agente Estabilizador A data deste Prospecto Preliminar é [•] de [•] de 2020. [TICKER Novo Mercado]

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i ÍNDICE DEFINIÇÕES ...................................................................................................................... 1 INFORMAÇÕES CADASTRAIS DA COMPANHIA .................................................................
5 CONSIDERAÇÕES SOBRE ESTIMATIVAS E DECLARAÇÕES ACERCA DO FUTURO ............. 6 SUMÁRIO DA COMPANHIA ................................................................................................ 9 IDENTIFICAÇÃO DA COMPANHIA, DA ACIONISTA VENDEDORA, DOS COORDENADORES DA OFERTA, DOS CONSULTORES E DOS AUDITORES .................... 25 SUMÁRIO DA OFERTA ..................................................................................................... 27 INFORMAÇÕES SOBRE A OFERTA ................................................................................... 43 Composição do capital social .............................................................................................. 43 Principais acionistas e administradores ................................................................................ 44 Identificação da Acionista Vendedora .................................................................................. 45 Características Gerais da Oferta .......................................................................................... 45 Descrição da Oferta ........................................................................................................... 45 Aprovações societárias ...................................................................................................... 47 Preço por Ação ................................................................................................................. 47 Ações em Circulação no Mercado após a Oferta (Free Float) ................................................. 48 Quantidade, Montante e Recursos Líquidos ......................................................................... 49 Custos de Distribuição ....................................................................................................... 50 Instituições Participantes da Oferta..................................................................................... 51 Público Alvo ...................................................................................................................... 51 Cronograma Estimado da Oferta ......................................................................................... 51 Regime de Distribuição ...................................................................................................... 52 Procedimento de Distribuição da Oferta .............................................................................. 53 Plano de Distribuição da Oferta .......................................................................................... 53 Público Alvo ...................................................................................................................... 53 Oferta de Varejo ............................................................................................................... 55 Oferta Institucional ........................................................................................................... 58 Prazos da Oferta ............................................................................................................... 60 Contrato de Colocação e Contrato de Colocação Internacional .............................................. 60 Suspensão, Modificação, Revogação ou Cancelamento da Oferta........................................... 61 Informações sobre a Garantia Firme de Liquidação .............................................................. 63 Estabilização dos Preços das Ações ..................................................................................... 63 Violações das Normas de Conduta ...................................................................................... 64 Direitos, vantagens e restrições das Ações .......................................................................... 65 Negociação das Ações ....................................................................................................... 65 [Acordos de restrição à venda de Ações (Instrumentos de Lock-up) ...................................... 66 Instituição Financeira Responsável pela Escrituração das Ações ............................................ 66 Formador de Mercado ....................................................................................................... 67 Inadequação da Oferta ...................................................................................................... 67 Condições a que a Oferta esteja submetida ......................................................................... 67 Informações Adicionais ...................................................................................................... 67 Companhia ....................................................................................................................... 68 Coordenadores da Oferta ................................................................................................... 68 APRESENTAÇÃO DAS INSTITUIÇÕES PARTICIPANTES DA OFERTA ............................... 72 Bank of America Merrill Lynch Banco Múltiplo S.A. ............................................................... 74 UBS Brasil Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. ......................................... 75 Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. .......... 75 Banco Safra S.A. ............................................................................................................... 77

ii RELACIONAMENTO ENTRE A COMPANHIA, A ACIONISTA VENDEDORA E OS
COORDENADORES DA OFERTA ..................................................................................... 79 RELACIONAMENTO ENTRE A COMPANHIA E OS COORDENADORES DA OFERTA .................... 79 Relacionamento entre a Companhia e o Bank of America Merrill Lynch Banco Múltiplo S.A. ...... 79 Relacionamento entre a Companhia e o UBS Brasil Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. ............................................................................................................... 80 Relacionamento entre a Companhia e o Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. ...................................................................................... 82 Relacionamento entre a Companhia e o Banco Safra S.A. ..................................................... 83 RELACIONAMENTO ENTRE A ACIONISTA VENDEDORA E OS COORDENADORES DA OFERTA ......................................................................................................................... 85 Relacionamento entre a Acionista Vendedora e o Coordenador Líder ..................................... 85 Relacionamento entre a Acionista Vendedora e o Bank of America Merrill Lynch Banco Múltiplo S.A. ................................................................................................................... 85 Relacionamento entre a Acionista Vendedora e o UBS Brasil Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. ................................................................................................... 86 Relacionamento entre a Acionista Vendedora e o Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A...................................................................... 86 Relacionamento entre a Acionista Vendedora e o Banco Safra S.A. ........................................ 87 FATORES DE RISCO RELACIONADOS À OFERTA E ÀS AÇÕES ......................................... 88 DESTINAÇÃO DOS RECURSOS ........................................................................................ 95 CAPITALIZAÇÃO .............................................................................................................. 97 DILUIÇÃO ........................................................................................................................ 98 ANEXOS ......................................................................................................................... 101 ANEXO A ESTATUTO SOCIAL VIGENTE DA COMPANHIA ............................................... 105 ANEXO B CÓPIA DA ATA DA ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA DA COMPANHIA REALIZADA EM 19 DE AGOSTO DE 2020, QUE APROVOU, O PEDIDO DE REGISTRO DE COMPANHIA ABERTA, A REFORMA DO ESTATUTO SOCIAL BEM COMO A REALIZAÇÃO DA OFERTA PELA COMPANHIA, BEM COMO SEUS TERMOS E CONDIÇÕES ........................... 129 ANEXO C MINUTA DA ATA DA REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DA COMPANHIA QUE APROVARÁ O PREÇO POR AÇÃO DA OFERTA ..................................... 179 ANEXO D DECLARAÇÃO DA COMPANHIA NOS TERMOS DO ARTIGO 56 DA INSTRUÇÃO CVM 400 185 ANEXO E DECLARAÇÃO DO COORDENADOR LÍDER, NOS TERMOS DO ARTIGO 56 DA INSTRUÇÃO CVM 400 ................................................................................................... 191 ANEXO F DECLARAÇÃO DA ACIONISTA VENDEDORA, NOS TERMOS DO ARTIGO 56 DA INSTRUÇÃO CVM 400 ................................................................................................... 195 ANEXO G DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS DA HOUSI S.A. (ANTIGAMENTE DENOMINADA VITACON 39 DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO SPE LTDA.) REFERENTE AOS EXERCÍCIOS SOCIAIS ENCERRADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017, 2018 E 2019, COM RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE. ....................... 201 ANEXO H DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS DA HOUSI S.A. REFERENTE AO PERÍODO DE SEIS MESES FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2020 .......... 241 ANEXO I DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS COMBINADAS “CARVE-OUT” DO GRUPO HOUSI REFERENTE AOS EXERCÍCIOS SOCIAIS ENCERRADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017, 2018 E 2019, COM RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE ............................. 285 ANEXO J DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS COMBINADAS “CARVE-OUT” DO GRUPO HOUSI REFERENTE AO PERÍODO DE SEIS MESES FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2020, COM RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE ........................................................... 339 ANEXO K DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS COMBINADAS “CARVE OUT PRO-FORMA ... 389 ANEXO L LAUDO DE AVALIAÇÃO DA HOUSI BELA CINTRA ........................................... 407

iii ANEXO M LAUDO DE AVALIAÇÃO DA HADDOCK ........................................................... 569
ANEXO N LAUDO DE AVALIAÇÃO DA FARIA LIMA ........................................................ 615 ANEXO O FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA DA COMPANHIA NOS TERMOS DA INSTRUÇÃO CVM 480 ................................................................................................... 683

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1 DEFINIÇÕES Para fins do presente Prospecto, “Companhia”, “Housi S.A.”
ou “nós” se referem, a menos que o contexto determine de forma diversa, à Companhia, suas subsidiárias e filiais na data deste Prospecto. Os termos indicados abaixo terão o significado a eles atribuídos neste Prospecto, conforme aplicável. Os termos relacionados especificamente com a Oferta e respectivos significados constam da seção “Sumário da Oferta” deste Prospecto. Acionista Controladora a Acionista Vendedora, conforme abaixo definida. Acionista Vendedora a Montanha Prateada Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. Administração o Conselho de Administração e a Diretoria Estatutária da Companhia, considerados em conjunto. Administradores os Membros do Conselho de Administração e da Diretoria Estatutária da Companhia, considerados em conjunto. Agente Estabilizador ou Bank of America o Bank of America Merrill Lynch Banco Múltiplo S.A. ANBIMA a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais. Assembleia Geral a assembleia geral de acionistas da Companhia. Auditores Independentes a BDO RCS Auditores Independentes - Sociedade Simples. B3 a B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão. Banco Central ou BACEN o Banco Central do Brasil. Brasil ou País a República Federativa do Brasil. Câmara de Arbitragem do Mercado a câmara de arbitragem prevista no Regulamento da Câmara de Arbitragem do Mercado, instituída pela B3, destinada a atuar na composição de conflitos que possam surgir nos segmentos especiais de listagem da B3. Citi a Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. COVID-19 a doença causada pelo coronavírus SARS-CoV-2. CMN o Conselho Monetário Nacional. CNPJ/ME o Cadastro Nacional da Pessoa Jurídica do Ministério da Economia. Código ANBIMA o Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Estruturação, Coordenação e Distribuição de Ofertas Públicas de Valores Mobiliários e Ofertas Públicas de Aquisição de Valores Mobiliários, atualmente vigente.

2 CPF/ME o Cadastro de Pessoas Físicas do Ministério da
Fazenda. Código Civil a Lei nº 10.406, de 10 de janeiro de 2002, conforme alterada. Companhia a Housi S.A. Conselho de Administração o conselho de administração da Companhia. Conselho Fiscal o conselho fiscal da Companhia, que até a data deste Prospecto não havia sido instalado. Coordenador Líder ou Credit Suisse o Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. CVM a Comissão de Valores Mobiliários. Deliberação CVM 476 a Deliberação da CVM nº 476, de 25 de janeiro de 2005. Diretoria Estatutária a diretoria estatutária da Companhia. DOESP o Diário Oficial do Estado de São Paulo. Dólar, dólar, dólares ou US$ a moeda oficial dos Estados Unidos. EBITDA, Margem EBITDA e Margem EBITDA Ajustado O EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) ou LAJIDA (Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciações e Amortizações) é uma medição não contábil divulgada pela Companhia em consonância com a Instrução da CVM 527/12. O EBITDA representa a geração operacional de caixa da Companhia, ou seja, indica a capacidade da empresa em gerar caixa a partir de seus ativos operacionais, consistindo no lucro líquido adicionado pela despesa de imposto de renda e contribuição social corrente e diferido, pelo resultado financeiro líquido e pelas despesas com depreciação e amortização. A Margem EBITDA é calculada pela divisão do EBITDA pela receita operacional líquida. O EBITDA e a Margem EBITDA não são medidas de lucro em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil e não representam os fluxos de caixa dos períodos apresentados e, portanto, não são uma medida alternativa aos resultados ou fluxos de caixa. A Companhia utiliza o EBITDA e a Margem EBITDA como medidas de performance para efeito gerencial e para comparação com empresas similares. Embora o EBITDA possua um significado padrão, nos termos do artigo 3º, inciso I, da Instrução CVM 527/12, a Companhia não pode garantir que outras sociedades, inclusive companhias fechadas, adotarão esse significado padrão. Nesse sentido, caso o significado padrão instituído pela Instrução CVM 527/12 não seja adotado por outras sociedades, o EBITDA divulgado pela Companhia pode não ser comparável ao EBITDA divulgado por outras sociedades. Além disso, divulgações feitas anteriormente à entrada em vigor da Instrução CVM 527/12 por empresas que não foram obrigadas a retificá-las podem não adotar o significado padronizado instituído pela Instrução CVM 527/12.

3 A Companhia também utiliza a Margem EBITDA Ajustada, considerando
os resultados de Ajuste a valor justo das propriedades para investimento no cálculo da margem. A Margem EBITDA Ajustada é calculada pela divisão do EBITDA pela receita operacional líquida acrescida dos ajustes a valor justo das propriedades para investimento. A Margem EBITDA Ajustada não é uma medida reconhecida pelo BRGAAP nem pelas IFRS e não possuem significado padrão. Desta forma outras empresas podem calcular a Margem EBITDA Ajustada de maneira distinta ao calculado pela Companhia. Para mais informações sobre medições não contábeis, veja o item 3.2 do Formulário de Referência anexo a este Prospecto, a partir da página da 684 deste Prospecto. Estados Unidos os Estados Unidos da América. Estatuto Social o estatuto social da Companhia. Formulário de Referência o formulário de referência da Companhia, elaborado nos termos da Instrução CVM 480 e anexo a este Prospecto, a partir da página 683 deste Prospecto. Governo Federal o Governo Federal do Brasil. IBGE o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística. IFRS International Financial Reporting Standards (Normas Internacionais de Relatório Financeiro). Conjunto de normas internacionais de contabilidade, emitidas e revisadas pelo IASB - International Accounting Standards Board (Conselho de Normas Internacionais de Contabilidade). Instituição Escrituradora A Itaú Corretora de Valores S.A. Instrução CVM 384 a Instrução da CVM nº 384, de 17 de março de 2003. Instrução CVM 400 a Instrução da CVM nº 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada. Instrução CVM 480 a Instrução da CVM nº 480, de 7 de dezembro de 2009, conforme alterada. Instrução CVM 505 a Instrução da CVM nº 505, de 27 de setembro de 2011, conforme alterada. Instrução CVM 527 a Instrução da CVM nº 527, de 4 de outubro de 2012, conforme alterada. Instrução CVM 560 a Instrução da CVM n° 560, de 27 de março de 2015, conforme alterada IOF/Câmbio o Imposto Sobre Operações Financeiras cobradas nas operações de câmbio. JUCESP a Junta Comercial do Estado de São Paulo.

4 Lei das Sociedades por Ações a Lei nº 6.404,
de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada. Lei do Mercado de Capitais a Lei nº 6.385, de 7 de novembro de 1976, conforme alterada. Lei 4.131 a Lei n° 4.131, de 3 de setembro de 1962, conforme alterada. Novo Mercado o segmento especial de negociação de valores mobiliários da B3, que estabelece práticas diferenciadas de governança corporativa e divulgação de informações ao mercado a serem observadas pela Companhia, mais rigorosas do que aquelas estabelecidas na Lei das Sociedades por Ações. Ofício-Circular CVM/SRE o Ofício-Circular CVM/SRE nº 01/20, divulgado em 5 de março de 2020. Prospectos o Prospecto Definitivo e este Prospecto Preliminar, considerados em conjunto. Real, real, reais ou R$ a moeda oficial corrente no Brasil. Regra 144A a regra 144A editada ao amparo do Securities Act. Regulamento de Arbitragem o Regulamento da Câmara de Arbitragem do Mercado instituída pela B3, inclusive suas posteriores modificações, que disciplina o procedimento de arbitragem ao qual serão submetidos todos os conflitos estabelecidos na cláusula compromissória inserida no Estatuto Social da Companhia e constante dos termos de anuência dos administradores, membros do Conselho Fiscal e da Acionista Controladora. Regulamento do Novo Mercado o Regulamento do Novo Mercado de Governança Corporativa da B3, que disciplina requisitos para a negociação de valores mobiliários de companhias abertas no Novo Mercado, estabelecendo regras de listagem diferenciadas para essas companhias, seus administradores e seus acionistas controladores. Regulamento S Regulation S do Securities Act de 1933, conforme alterada, dos Estados Unidos. Resolução CMN 4.373 a Resolução do Conselho Monetário Nacional n° 4.373, de 29 de setembro de 2014, conforme alterada. Safra o Banco Safra S.A. SEC Securities and Exchange Commission, a comissão de valores mobiliários dos Estados Unidos. Securities Act Securities Act de 1933 dos Estados Unidos, conforme alterado. UBS a UBS Brasil Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A.

5 INFORMAÇÕES CADASTRAIS DA COMPANHIA Identificação a Housi S.A., sociedade
por ações, devidamente inscrita no CNPJ/ME sob o nº 15.675.715/0001-11 e com seus atos constitutivos devidamente registrados na JUCESP sob o NIRE nº 35300554647. Registro na CVM a Companhia se encontra em fase de obtenção de registro como emissora de valores mobiliários categoria “A” perante a CVM, sendo que os registros de companhia aberta e da Oferta foram requeridos junto à CVM em [•] de [agosto] de 2020. Sede Rua Gomes de Carvalho, nº 1.108, 18º andar, Vila Olímpia, CEP 04547-004, na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, Brasil. Diretoria de Relações com Investidores O Diretor de Relações com Investidores é o Sr. Alexandre Elgarten Rocha. O telefone da Diretoria de Relações com Investidores da Companhia é +55 (11) 3588-4700 e o seu endereço eletrônico é [email protected]. Instituição Escrituradora Itaú Corretora de Valores S.A. Auditores Independentes BDO RCS Auditores Independentes - Sociedade Simples. Títulos e Valores Mobiliários Emitidos As Ações serão listadas no Novo Mercado sob o código “[•]”, e serão negociadas a partir do primeiro dia útil imediatamente posterior à divulgação do Anúncio de Início. Jornais nos Quais Divulga Informações As informações referentes à Companhia são divulgadas no DOESP e no jornal “Diário Comercial”. Formulário de Referência Informações detalhadas sobre a Companhia, seus negócios e operações poderão ser encontradas no Formulário de Referência, anexo a este Prospecto a partir da página 683 deste Prospecto. Website www.housi.com.br - As informações constantes no site da Companhia não são parte integrante deste Prospecto e não estão a ele incorporadas por referência. Informações Adicionais Informações adicionais sobre a Companhia e a Oferta poderão ser obtidas em nosso Formulário de Referência, anexo a este Prospecto a partir da página 683 deste Prospecto, e junto: (i) à nossa Diretoria de Relações com Investidores; (ii) aos Coordenadores da Oferta nos endereços e websites indicados na seção “Informações Sobre a Oferta – Informações Adicionais” a partir da página 67 deste Prospecto; (iii) à CVM, na Rua Sete de Setembro, 511, 5º andar, na cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, ou na Rua Cincinato Braga, 340, 2º a 4º andares, na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, ou, ainda, em seu website: www.cvm.gov.br; e (iv) à B3, em seu website: www.b3.com.br.

6 CONSIDERAÇÕES SOBRE ESTIMATIVAS E DECLARAÇÕES ACERCA DO FUTURO Este
Prospecto contém estimativas e perspectivas para o futuro e declarações da Companhia relativas aos planos, expectativas sobre eventos futuros, estratégias, tendências financeiras que afetam suas atividades, bem como declarações relativas a outras informações principalmente nas seções “Sumário da Companhia – Principais Fatores de Risco Relacionados à Companhia” e “Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações” deste Prospecto, a partir das páginas 21 e 88, respectivamente, e nas seções “4. Fatores de Risco”, “7. Atividades do Emissor” e “10. Comentários dos Diretores” do nosso Formulário de Referência, anexo a este Prospecto a partir da página 685 deste Prospecto. As estimativas e perspectivas sobre o futuro têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais concernentes a eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou que tenham potencial de afetar os negócios da Companhia, o seu setor de atuação, sua participação de mercado, reputação, negócios, situação financeira, o resultado de suas operações, margens e/ou fluxo de caixa. Embora a Companhia acredite que essas estimativas e perspectivas futuras sejam baseadas em premissas razoáveis, elas estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e foram efetuadas somente com base nas informações disponíveis atualmente. Muitos fatores importantes, além daqueles discutidos neste Prospecto e no Formulário de Referência, tais como previstos nas estimativas e perspectivas sobre o futuro, podem impactar adversamente os resultados da Companhia e/ou podem fazer com que as estimativas e perspectivas não se concretizem. Dentre os diversos fatores que podem influenciar as estimativas e declarações futuras da Companhia, podem ser citados, como exemplo, os seguintes: • alterações na conjuntura social, econômica, política e de negócios do Brasil, incluindo, exemplificadamente, flutuações nas taxas de câmbio, de juros ou de inflação, desvalorização do Real, nível de emprego, crescimento populacional, confiança do consumidor e liquidez nos mercados doméstico de crédito, financeiro e de capitais; • intervenções governamentais, resultando em alteração na economia, tributos, tarifas ou ambiente regulatório, assim como modificações em leis e regulamentos, incluindo os que envolvem questões fiscais e trabalhistas que onerem o custo da estrutura da Companhia; • as decisões de nossos processos ou procedimentos judiciais ou administrativos; • capacidade da Companhia de implementar suas estratégias de crescimento; • capacidade da Companhia de se financiar adequadamente; • mudança no cenário competitivo no setor de atuação da Companhia, bem como alterações nas preferências ou na situação financeira dos nossos clientes e demandas pelos nossos serviços ou, ainda, na capacidade da Companhia de atender seus clientes de forma satisfatória; • dificuldades na manutenção e melhoria de nossas marcas e reclamações desfavoráveis de clientes, ou publicidade negativa, que afetem nossas marcas; • capacidade da Companhia de prever e reagir, de forma tempestiva e eficiente, a mudanças temporárias ou de longo prazo no comportamento dos consumidores em razão da pandemia de COVID- 19, mesmo após o surto ter sido suficientemente controlado;

7 • os efeitos econômicos, financeiros, políticos e sanitários da
pandemia de COVID-19 (ou outras pandemias, epidemias e crises similares) particularmente no Brasil e na medida em que continuem a causar graves efeitos macroeconômicos negativos, portanto aumentando muitos dos outros riscos descritos na seção de Fatores de Risco do Formulário de Referência; e • outros fatores de risco discutidos nas seções “Sumário da Companhia – Principais Fatores de Risco Relacionados à Companhia” e “Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações” deste Prospecto, nas páginas 21 e 88, respectivamente, bem como nas seções “4. Fatores de Risco”, “5. Política de Gerenciamento de Riscos e Controles Internos”, “7. Atividades do Emissor” e “10. Comentários dos Diretores” do nosso Formulário de Referência. Essa lista de fatores de risco não é exaustiva e outros riscos e incertezas podem causar resultados que podem vir a ser substancialmente diferentes daqueles contidos nas estimativas e perspectivas sobre o futuro. As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “deverá”, “visa”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e outras similares têm por objetivo identificar estimativas e perspectivas para o futuro. O INVESTIDOR DEVE ESTAR CIENTE DE QUE OS FATORES MENCIONADOS ACIMA, ALÉM DE OUTROS DISCUTIDOS NESTE PROSPECTO E NO NOSSO FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA, PODERÃO AFETAR NOSSOS RESULTADOS FUTUROS E PODERÃO LEVAR A RESULTADOS DIFERENTES DAQUELES CONTIDOS, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, NAS DECLARAÇÕES E ESTIMATIVAS CONTIDAS NESTE PROSPECTO. TAIS ESTIMATIVAS REFEREM-SE APENAS À DATA EM QUE FORAM EXPRESSAS, SENDO QUE NÓS, A ACIONISTA VENDEDORA E OS COORDENADORES DA OFERTA NÃO ASSUMIMOS A RESPONSABILIDADE E A OBRIGAÇÃO DE ATUALIZAR PUBLICAMENTE OU REVISAR QUAISQUER DESSAS ESTIMATIVAS E DECLARAÇÕES FUTURAS OU DE QUALQUER OUTRA FORMA, EM RAZÃO DA OCORRÊNCIA DE NOVA INFORMAÇÃO, EVENTOS FUTUROS OU DE QUAISQUER OUTROS FATORES. MUITOS DOS FATORES QUE DETERMINARÃO ESSES RESULTADOS E VALORES ESTÃO ALÉM DA NOSSA CAPACIDADE DE CONTROLE OU PREVISÃO. As considerações sobre estimativas e perspectivas para o futuro incluem informações pertinentes a resultados, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial, dinâmica setorial, oportunidades de crescimento potenciais, os efeitos de regulamentação futura e os efeitos da concorrência. Em vista dos riscos e incertezas aqui descritos, as estimativas e perspectivas para o futuro constantes neste Prospecto podem vir a não se concretizar. Estas estimativas envolvem riscos e incertezas e não representam qualquer garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras constantes neste Prospecto e no Formulário de Referência. Declarações prospectivas envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. As condições futuras da situação financeira e dos resultados operacionais, da participação de mercado e posição competitiva no mercado poderão apresentar diferenças significativas se comparados àquela expressa ou sugerida nas referidas declarações prospectivas. Muitos dos fatores que determinarão esses resultados estão além da capacidade de controle ou previsão da Companhia. Tendo em vista estas limitações, os potenciais investidores não devem tomar suas decisões de investimento exclusivamente com base nas estimativas e perspectivas para o futuro contidas neste Prospecto.

8 Estimativas de Mercado e Outras Informações São feitas declarações
neste Prospecto sobre estimativas de mercado, a situação em relação aos concorrentes e a participação no mercado da Companhia, bem como sobre o tamanho dos mercados em que atua. Tais declarações são feitas com base em pesquisas internas e pesquisas de mercado e em informações obtidas de fontes que a Companhia considera confiáveis. A menos que indicado de outra forma, todas as informações macroeconômicas foram obtidas junto ao BACEN, IBGE e FGV. A Companhia não tem motivos para acreditar que tais informações não sejam corretas em seus aspectos relevantes, razão pela qual não as verificou de forma independente. Todas as referências feitas neste Prospecto a “Real”, “Reais” ou “R$” dizem respeito à moeda oficial do Brasil e todas as referências a “Dólar”, “Dólares” ou “US$” dizem respeito à moeda corrente dos Estados Unidos. Adicionalmente, alguns números constantes deste Prospecto e no Formulário de Referência, podem não representar totais exatos em razão de arredondamentos efetuados. Sendo assim, os resultados apresentados em algumas tabelas presentes neste Prospecto podem não corresponder ao resultado exato da soma dos números que os precedem, ainda que a diferença seja mínima.

9 SUMÁRIO DA COMPANHIA Apresentamos a seguir um sumário dos
nossos negócios, incluindo nossas informações operacionais e financeiras, nossas vantagens competitivas e estratégias de negócio. Este Sumário contém um resumo das nossas atividades e das nossas informações financeiras e operacionais, não pretendendo ser completo nem substituir o restante deste Prospecto e do Formulário de Referência, anexo a este Prospecto a partir da página 683 deste Prospecto. Este Sumário não contém todas as informações que o investidor deve considerar antes de investir em nossas Ações. Antes de tomar sua decisão em investir em nossas Ações, o investidor deve ler cuidadosa e atenciosamente todo este Prospecto e o Formulário de Referência, em especial as informações contidas nas seções “Considerações sobre Estimativas e Declarações a Acerca do Futuro” e “Principais Fatores de Risco Relativos à Companhia” deste Prospecto, nas seções “3. Informações Financeiras Selecionadas”, “4. Fatores de Risco” e “10. Comentários dos Diretores” do Formulário de Referência, bem como nas nossas demonstrações financeiras e Informações Trimestrais – ITR e respectivas notas explicativas, anexas a este Prospecto a partir das páginas 201 e 21, respectivamente. Declaramos que as informações constantes neste Sumário são consistentes com as informações de nosso Formulário de Referência, nos termos do inciso II, § 3º, do artigo 40 da Instrução CVM 400. A menos que o contexto exija outra interpretação, os termos “nós”, “nossos” e “nossa Companhia” referem-se à Housi S.A. e suas controladas. ANTES DE TOMAR SUA DECISÃO EM INVESTIR EM NOSSAS AÇÕES, O INVESTIDOR DEVE LER, CUIDADOSA E ATENCIOSAMENTE, TODO ESTE PROSPECTO, INCLUINDO AS INFORMAÇÕES CONTIDAS NAS SEÇÕES [“CONSIDERAÇÕES SOBRE ESTIMATIVAS E PERSPECTIVAS SOBRE O FUTURO”], [“PRINCIPAIS FATORES DE RISCO RELACIONADOS À COMPANHIA”] E [“FATORES DE RISCO RELACIONADOS À OFERTA E ÀS AÇÕES”], NAS PÁGINAS 6, 21 E 88 DESTE PROSPECTO, ALÉM DO FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA, ANEXO A ESTE PROSPECTO A PARTIR DA PÁGINA 683, ENFATIZANDO AS SEÇÕES “3. INFORMAÇÕES FINANCEIRAS SELECIONADAS”, “4. FATORES DE RISCO”, “5. POLÍTICA DE GERENCIAMENTO DE RISCOS E CONTROLES INTERNOS” E “10. COMENTÁRIOS DOS DIRETORES”, BEM COMO NOSSAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS, E AS RESPECTIVAS NOTAS EXPLICATIVAS, ANEXAS A ESTE PROSPECTO A PARTIR DAS PÁGINAS 201 E 686, RESPECTIVAMENTE, PARA UM ENTENDIMENTO MAIS DETALHADO DOS NOSSOS NEGÓCIOS E DA OFERTA PROPRIAMENTE DITA. RECOMENDA-SE AOS INVESTIDORES INTERESSADOS QUE CONTATEM SEUS CONSULTORES JURÍDICOS E FINANCEIROS ANTES DE INVESTIR NAS AÇÕES. Visão Geral Somos uma empresa de tecnologia e de ativos imobiliários voltados para locação e renda de ativos próprios e de terceiros, num conceito conhecido como Built-to-Rent ou Buy-to-Rent (“BTR”), com atuação focada inicialmente no segmento residencial, com preço de locação mensal variando entre R$1 mil e R$10 mil, aproximadamente, e presentes inicialmente na região metropolitana de São Paulo. Acreditamos que a nova fronteira do mercado imobiliário é a forma como as pessoas usufruem a sua moradia e por isso fomos os pioneiros na criação de uma plataforma digital de moradia. Fomos constituídos em 2012, sob a razão social de Vitacon 39 Desenvolvimento Imobiliário Ltda. e, em 2020, após a Fase 1 da Reorganização Societária, a Vitacon Participações nos transferiu seus ativos imobiliários para renda e sua participação de 83,3% na Housi Gestão. A Vitacon Participações foi fundada em 2009 e junto com os seus acionistas, possuem grande expertise de incorporação e construção de projetos imobiliários e desenvolveram também know-how em outras etapas relacionadas à consecução de um empreendimento imobiliário, verticalizando a estrutura de negócios. Nesse sentido, a Vitacon Participações passou a promover também a locação de unidades próprias, atuando desde a concepção do projeto de design de interiores até a efetiva locação e gestão dos ativos. Desde 2009, a Vitacon Participações lançou um valor geral de vendas – VGV – total de aproximadamente R$4,57 bilhões em empreendimentos residenciais e comerciais, compreendidos em mais de 55 empreendimentos e 8,192 unidades vendidas. Ao longo desse período, a Vitacon Participações firmou parcerias importantes com nomes reconhecidos em escala mundial como Hines, 7Bridges e outros. Em 2016, iniciamos a construção do nosso primeiro empreendimento para renda no conceito Flagship chamado de Housi Bela Cintra e já em 2017, iniciamos a construção do nosso segundo empreendimento Housi Faria Lima. A Housi Gestão foi incorporada como entidade própria em 2019, e neste mesmo ano, a Redpoint eVentures (“Redpoint”) realizou um investimento minoritário de 16,7% na Housi Gestão. Também em 2019, levamos o conceito Flagship para fora de São Paulo e expandimos nossas operações para Porto Alegre. Finalmente, em fevereiro de 2020, realizamos a oferta inicial de ações na B3 do primeiro fundo imobiliário gerido pela Housi Gestão. Dentro do nosso escopo de atividades e detalhadas abaixo, pretendemos desenvolver unidades residenciais greenfield e brownfield, adquirindo renovando unidades residenciais existentes e transformando unidades comerciais ou hoteleiras para uso residencial, além de adquirirmos unidades prontas de terceiros. Pretendemos também reciclar nosso portfólio próprio ao longo do tempo, capturando ganhos com a maturação e

10 estabilização do ativos. Ainda, a Companhia poderá de forma
oportunística e residual realizar a incorporação para venda de suas unidades. Modelo de Negócio Nosso modelo de negócio se inspirou no já consolidado modelo de propriedades multifamiliar para renda norte-americano. Conectamos incorporadores, proprietários de imóveis e moradores, onde assumimos a gestão dos empreendimentos em sua totalidade, buscando potencializar sua rentabilidade e otimizar a experiência do cliente. Operamos através da Plataforma Housi, uma plataforma online 100% digital a locação de imóveis próprios e de terceiros em uma estrutura verticalmente integrada. Enxergamos a incrível oportunidade de institucionalizar o mercado de locação residencial no Brasil, essencialmente formado por proprietários individuais que locam seus imóveis em um modelo Customer-to-Customer (“C2C”) tradicional, com experiência e solução pouco sofisticada, repleta de atritos e gerando uma experiência de baixa qualidade para os proprietários e para os moradores. Diante deste cenário, a Housi Gestão oferece uma solução completa e inovadora de moradia e serviços, utilizando a tecnologia como ferramenta para melhorar a experiência e a rentabilidade para os nossos usuários. Além disso, o morador Housi Gestão está isento de preocupações com a contratação de serviços complementares à moradia como mobília, internet, água, energia elétrica, telefonia, tv a cabo, limpeza e manutenção. Buscamos manter nossos índices de satisfação elevados, e entre julho e agosto de 2020 atingimos um NPS (Net Promoter Score) médio de 92 pelo serviço ao cliente (uma média simples entre 84 de julho de 2020 e 100 em agosto de 2020).

11 Nossa estrutura de remuneração é simples e transparente, e
a cobrança dos nossos serviços ocorre predominantemente através de comissão fixa dos valores pagos pelo inquilino (“take-rate”). Em agosto de 2020, nosso take-rate médio foi de 16,85%. Além da comissão acima, cobramos também um valor fixo para incluir a unidade de terceiros em nossa Plataforma Housi e/ou para equiparmos e mobiliarmos a unidade – Housi Decor. Neste modelo, alinhamos os interesses entre proprietários e a Plataforma Housi, além de garantir simplicidade e eficiência durante todo o processo. Nossa Plataforma Online No segmento online, nossa atuação ocorre através da Housi Gestão que atua como plataforma de moradia, oferecendo unidades mobiliadas e equipadas para estadias curtas (um dia), médias (um mês) e longas (30 meses), com foco na operação digital e no conceito de moradia por assinatura (“living-as-a-service”). A Housi Gestão oferece serviços de hospitalidade com conveniência para o cliente final, através de uma plataforma aberta, seguindo o princípio de áreas e serviços compartilhados, oferecendo uma experiência única para seus usuários. Todo o processo de locação leva poucos minutos e concretizada a transação, o usuário pode realizar a mudança imediatamente, sem a necessidade de visita, assinatura de contrato, fiador ou análise de crédito. Do lado da oferta de imóveis, a Housi Gestão oferece serviços de mobília para seus clientes, ficando responsável pela compra e instalação dos móveis e equipamentos até a efetiva locação e repasse dos valores de aluguel ao proprietário do imóvel, trazendo comodidade e eficiência para os anunciantes. Pelo lado da demanda de imóveis, as vendas ocorrem no modelo multicanal, ocorrendo tanto na plataforma própria via aplicativo ou site, denominada Plataforma Housi, quanto plataformas de terceiros. O modelo de negócios é voltado tanto para o cliente final (B2C) quanto para empresas que buscam moradia para colaboradores ou terceiros (B2B). Nossa Plataforma Offline No segmento offline, mantemos uma presença física através do desenvolvimento, aquisição e renovação de empreendimentos imobiliários. O ciclo compreende desde a incorporação, o gerenciamento da locação do empreendimento, até a venda. Após a venda, reciclamos o nosso capital por meio do investimento em novos projetos, reiniciando o ciclo. O aluguel dessas unidades, além de nos permitir manter nosso fluxo de caixa e nossa receita e gerarem valor no momento da venda, formam um importante showroom dentro de nossa estratégia de marketing, atraindo novos proprietários para a Plataforma Housi. Agregamos valor no nosso segmento online e offline em toda a cadeia produtiva, uma vez que temos capacidade de monitorar e controlar os custos envolvidos em nossos empreendimentos e criar retornos sobre

12 o investimento para os nossos empreendimentos próprios e de
terceiros muito atrativos. O algoritmo proprietário da Housi Gestão para precificação e otimização de locações pondera variação da demanda e oferta em tempo real, buscando os melhores retornos para os usuários da Plataforma Housi. Nosso Portfólio Dividimos nosso Portfolio nos conceitos Flagship e Powered by Housi. No conceito Flagship, somos responsáveis pela gestão dos imóveis, próprios ou de terceiros, incluindo as áreas comuns. Nestes empreendimentos, conseguimos desenvolver toda a experiência de moradia Housi, incluindo todos os serviços exclusivos como Housi Club, Housi Pay, e manutenção e limpeza. O Housi Bela Cintra é um dos empreendimentos próprios Flagship da Housi Gestão que ilustra a nossa expertise em empreendimentos residenciais voltados para locação e os benefícios de uma estrutura integrada. O empreendimento foi concluído em abril de 2019 e conta com 92 unidades para locação, com academia, garagem, área de convivência, coworking, recepção 24 horas, etc. O empreendimento atingiu uma ocupação média de 95% em agosto de 2020, gerando uma renda de locação de 14,2% anualizado. No conceito Powered by Housi, também ficamos responsáveis pela gestão dos imóveis, próprios ou de terceiros, sem incluir as áreas comuns. Através de contratos de franquia, licenciamento ou parceria simples, os proprietários de imóveis podem conectar suas unidades na nossa Plataforma Housi, e ficamos responsáveis por todas as etapas da locação, incluindo a mobília da unidade (Housi Decor). Nas parcerias simples, o proprietário pode conectar seu imóvel na Plataforma Housi, sem ficar sujeito a nenhum tipo de exclusividade, e geralmente ocorrem quando não há nenhum acordo comercial com o Incorporador ou Construtor do imóvel. Fotos do empreendimento Housi Bela Cintra Fotos do empreendimento Affinity for Live O Affinity for Live Vila Olímpia é um dos empreendimentos da Housi Gestão que ilustra o conceito Powered by Housi. O empreendimento conta com 2 unidades para locação, incluindo academia, garagem, área de

13 convivência, etc. O empreendimento atingiu uma ocupação de 100%
em agosto de 2020, gerando uma renda de locação de 7% anualizado para os proprietários. Projetos em fase operacional Em agosto de 2020, a Housi Gestão apresentava 484 unidades operacionais em 37 empreendimentos localizados em São Paulo, em regiões com alta demanda, de acordo com a tabela abaixo: Portfolio Próprio Empreendimento Localização Unidades ABL (m2) Conceito Data de Conclusão Housi Bela Cintra Jardins 92 3.616 Flagship Abril de 2019 Portfolio de Terceiros Empreendimento Localização Conceito Unidades VN Humberto I .................................................... Vila Mariana Powered by 61 VN Gomes De Carvalho ........................................ Vila Olímpia Powered by 51 Vita Bom Retiro ................................................... Bom Retiro Powered by 51 Jacques Pilon Residence ....................................... Centro Powered by 44 VN Álvaro Rodrigues ............................................ Brooklin Powered by 36 VN Ferreira Lobo ................................................. Vila Olímpia Powered by 30 VN Alvorada ........................................................ Vila Olímpia Powered by 24 VN Quatá ............................................................ Vila Olímpia Powered by 20 VN Turiassu......................................................... Perdizes Powered by 19 VN Topázio ......................................................... Vila Mariana Powered by 10 Is Liberdade ........................................................ Liberdade Powered by 6 VN Casa Do Ator .................................................. Vila Olímpia Powered by 5 VN Alameda Campinas ......................................... Jardins Powered by 4 Add House Brás ................................................... Centro Powered by 3 VN Affinity ........................................................... Vila Olímpia Powered by 3 VN Nova Higienópolis ........................................... Higienópolis Powered by 2 Cosmopolitan Higienópolis .................................... Higienópolis Powered by 2 Vibe República ..................................................... Centro Powered by 2 Line Up Campo Belo ............................................ Campo Belo Powered by 2 Outros ................................................................ - Powered by 17 Total ............................................................... 392

14 Projetos em fase de desenvolvimento Além das unidades em
operação listadas acima, possuímos projetos em desenvolvimento conforme tabela abaixo: Portfolio Próprio Empreendimento Localização Conceito Unidades Housi Faria Lima ................................................. Itaim Flagship 38 Housi Apiacás ..................................................... Perdizes Flagship 92 Housi Caraibas ................................................... Perdizes Flagship 60 Housi Metrô Brooklin ........................................... Brooklin Flagship 66 Housi Jardins ...................................................... Jardins Flagship 205 Housi Alameda Lorena ........................................ Jardins Flagship 188 Housi Paraíso ..................................................... Paraíso Flagship 371 Housi Vila Olímpia ............................................... Vila Olímpia Flagship 279 Housi Metrô Campo Belo ..................................... Brooklin Flagship 425 Housi Moema ..................................................... Moema Flagship 335 Housi Bela Vista .................................................. Bela Vista Flagship 800 Housi Vila Mariana .............................................. Vila Mariana Flagship 158 Housi Metrô Vergueiro ........................................ Liberdade Flagship 472 Housi Oscar Freire .............................................. Jardins Flagship 219 Housi Pinheiros ................................................... Pinheiros Flagship 187 Total ............................................................. 3.895 Além dos ativos do nosso portfólio, pretendemos adquirir novos terrenos e ativos prontos, como hotéis ou edifícios comerciais, que possam ser renovados e transformados em projetos residenciais Built-to-Rent, predominantemente na região de São Paulo. Portfolio de Terceiros Região Unidades Empreendimentos Região Sudeste ............................................................................... 5.423 53 Região Nordeste .............................................................................. 706 3 Região Sul ....................................................................................... 550 4 Região Centro-Oeste ........................................................................ 200 1 Total ......................................................................................... 6.879 61 Principais Indicadores Financeiros e Operacionais O quadro abaixo apresenta nossas informações financeiras combinadas selecionadas para os períodos de seis meses findos em 30 de junho de 2020 e 30 de junho de 2019 e para os exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017, bem como nossas informações operacionais para o período de seis meses encerrado em 30 de junho de 2020: Principais Indicadores Financeiros(1)

15 Período de seis meses findo em 30 de junho
de 2020 Período de seis meses findo em 30 de junho de 2019 Exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2019 Exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018 Exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2017 (Em R$ mil, exceto quando indicado de outra forma) Receita Líquida 3.214,00 1.538,0 5.556,1 3.385,0 11.461,7 EBITDA(2) ....................... 23.762 (2.702) 51.958 36.680 184 Margem EBITDA(3) .......... 739,3% (175,7%) 935,0% 1.083,6% 1,6% Receita Líquida Ajustada (considerando AVJ) ...... 33.106,00 1.538,0 63.461,1 40.292,0 11.461,7 Avaliação a Valor Justo (AVJ) .......................... 29.892 – 57.905 36.907 – Margem EBITDA sobre Receita Ajustada .......... 71,71% -175,68% 81,87% 91,04% 1,61% Patrimônio Líquido .......... 99.923,6 44.310,0 44.312,00 81.710,0 37.689,00 Ativo Total ..................... 289.409 231.858 231.858 108.366 60.446 Lucro Bruto .................... 3.158,0 1.057,0 3.165,7 (563,5) 748,4 Resultado Líquido ........... 9.927,00 (2.730,0) 30.736,3 24.026,6 142,4 (1) informações financeiras combinadas dos últimos três exercícios sociais e nas demonstrações financeiras combinadas para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2020. (2) O EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) ou LAJIDA (Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciações e Amortizações) é uma medição não contábil divulgada pela Companhia em consonância com a Instrução CVM nº 527, de 4 de outubro de 2012, conforme alterada. Para mais informações, vide item 3.2 do Formulário de Referência. (3) A Margem EBITDA é calculada pela divisão do EBITDA pela receita operacional líquida. Para mais informações, vide item 3.2 do Formulário de Referência. Portfolio Próprio Principais Indicadores Operacionais Período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 Período de 1 de julho de 2020 até 23 de agosto de 2020 Empreendimentos em operação ................... 1 1 Número de unidades em operação ...................... 92 92 Preço médio da locação mensal(1) (R$/mês) ......... 6.483 6.074 Taxa média de ocupação(2) ...................................................... 41,4% 73,0% Empreendimentos em desenvolvimento ....... 11 15 Número de unidades em desenvolvimento ........... 2.707 3.895 Área útil em desenvolvimento (em m2) ................ 65.438 93.054 (1) Refere-se a receita total de locação apurada no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, dividida pelo número total de unidades ocupadas no mesmo período (2) Refere-se ao total de unidades ocupadas no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, dividida pelo número total de unidades disponíveis no mesmo período

16 Portfolio de Terceiros Principais Indicadores Operacionais Período de seis
meses findo em 30 de junho de 2020 Período de 1 de julho de 2020 até 23 de agosto de 2020 Empreendimentos em operação ........................ 29 36 Número de unidades em operação .......................... 329 392 GMV (1) acumulado (em milhões de R$) ................... 4,2 6,0 Take Rate Médio(2).................................................. 17,3% 15,4% Empreendimentos em desenvolvimento ........... 54 61 Número de unidades em desenvolvimento ............... 6.407 6.680 (1) GMV, em inglês, é uma sigla para Gross Merchandise Volume, que significa volume bruto de mercadorias. É uma métrica amplamente usada no comércio eletrônico, e a utilizamos para calcular o volume de locações negociadas dentro de nossa Plataforma Housi. (2) Take Rate, em inglês, significa a comissão percentual aferida em cada locação negociada dentro de nossa Plataforma Housi. Desde que iniciamos as operações em 2019 da Plataforma Housi, apresentamos mês a mês um crescimento significativo no número de unidades oferecidas em nossa base, principalmente em função do maior reconhecimento de nossa marca. O gráfico abaixo demonstra esse crescimento e detalha nosso crescimento dividido em unidades próprias e de terceiros. Os números abaixo incluem unidades em operação e em desenvolvimento. Fonte: Companhia A tabela abaixo resume o total de unidades em operação e em desenvolvimento, separadas por unidades próprias e de terceiros. Unidades de terceiros em desenvolvimento são representadas predominantemente por unidades de empreendimentos já contratados entre a Incorporadora e a Housi Gestão, na qual possuímos exclusividade por períodos variando de 5 a 20 anos, para realizar a gestão e locação desses projetos.

17 • Benefícios para o Morador de um Housi Apartamentos
prontos para morar: Todos os apartamentos são mobiliados, equipados e decorados para que os moradores não tenham a preocupação em adquirir e manter móveis e eletrodomésticos. Além disso, contam com decoração e enxoval completo para que vivam com conforto e estilo. Prazo de moradia flexível: Não há contrato mínimo para moradia, nem mesmo taxas ou multas. Seguimos literalmente o conceito de moradia por assinatura. Oferecemos estádias de curta (1 dia), média (30 dias) ou longa duração (30 meses). Conceito All inclusive: Internet, tv a cabo, água, energia elétrica, condomínio e diversos outros serviços de empresas parceiras estão inclusos na assinatura Housi. Tudo para facilitar a vida do morador. Geramos mais tempo livre e comodidade. Housi Club: Oferecido nos empreendimentos Flagship, a comunidade Housi vive toda a experiência oferecida no Housi Club, incluindo acesso a aulas gratuitas (ioga, spinning, etc.), eventos sociais e esportivos, palestras, e conveniências como lavanderia 24 horas, compartilhamento de carros e bicicletas, desconto em personal trainer online, consulta médica no próprio apartamento, salão de beleza e SPA na unidade e serviços de empresas parceiras. Além de eventos exclusivos para moradores e proprietários de imóveis geridos pela Housi. Housi HUB: Os serviços por assinatura mais populares, como Netflix, Spotify, Rappi, Ifood, e outros que também fazem parte da assinatura Housi. Moradores e proprietários podem escolher cinco serviços mensais do Housi Hub e ter acesso a descontos e benefícios exclusivos. Atendimento 24/7: Mantemos suporte aos clientes 24 horas por dia, 7 dias por semana. Nosso NPS médio é de 92 entre julho e agosto de 2020, demonstrando a qualidade do serviço, atendimento ao cliente e aderência em resolver as necessidades dos nossos moradores. • Benefícios para o Proprietário da Plataforma Housi Otimização da Rentabilidade: Buscamos maximizar a rentabilidade através do preço dinâmico, ajustado por algoritmo. Nosso sistema analisa diversos dados para que o valor da locação acompanhe a demanda do mercado, através da análise de dados coletados em tempo real e ajustado para o período da estadia. Housi Decor: Mobiliamos e equipamos o imóvel para potencializar a locação, tornando o processo mais ágil e rentável. Com móveis e materiais de alta qualidade, além de uma equipe de decoradores e arquitetos, cada espaço é otimizado e personalizado para oferecer conforto e estilo ao morador. Além disso, todos os apartamentos recebem: kit enxoval de cama, mesa e banho, mobiliário completo, decoração contemporânea, equipamentos e todos os utensílios necessários para morar com qualidade de vida e agregar valor superior aos imóveis. Housi Gestão: Responsável pelo gerenciamento completo do imóvel para o proprietário, desde o processo de locação até a desocupação. Usamos ferramentas de comercialização e marketing direcionadas para gerar mais argumentos de venda, além de realizar toda a manutenção e vistorias necessárias, visando a entrega de maior rentabilidade e liquidez aos proprietários. Distribuição Multicanal: Estamos presentes nas principais plataformas de locação online e offline, o que resulta em maior demanda, agilidade na locação, otimização de valor e baixo índice de vacância.

18 Dashboard Digital: O proprietário consegue acompanhar o desempenho do
imóvel pelo nosso website ou aplicativo, direto do celular, em um clique. Fornecemos agilidade na conferência, transparência nas informações, atualizações em tempo real e disponibilidade 24 horas. Pontos Fortes e Vantagens Competitivas Acreditamos que os seguintes pontos fortes são fundamentais para o nosso sucesso: Plataforma de moradia criativa e inovadora Através de nossa plataforma online, denominada Plataforma Housi desenvolvemos soluções criativas e inovadoras para transformar a experiência de locação de imóveis mais eficiente e agradável, tanto para proprietários quanto para inquilinos. Por exemplo, além de oferecer aos inquilinos períodos de locação de curta, média e longa duração, fora do padrão de mercado de 30 meses, a Housi Gestão oferece unidades completamente mobiliadas e equipadas, prontas para o uso. A padronização das unidades listadas, seguindo rigorosos critérios de qualidade, evitam as tradicionais inspeções físicas normalmente exigidas em locações, reduzindo não apenas o prazo para assinatura de um contrato com também os custos relacionados. Acreditamos que nosso modelo de negócio é uma vantagem na competição com o modelo de locação tradicional e outras plataformas online, já que não exigimos uma inspeção física nem envio físico de documentos, registros em cartório ou seguros e fianças. Para complementar, a Plataforma Housi fornece um serviço 100% digital de ponta a ponta que facilita a realização de transações online, desde a reserva até o pagamento final. Para melhorar a eficiência de nosso serviço, possuímos um algoritmo proprietário baseado em dados de mercado atualizados em tempo real para determinar o melhor preço de locação, que fornece aos usuários uma experiência de locação superior. Experiência e know how no setor

19 Ser parte integrante de um grupo com mais de
10 anos de atuação no setor, permitiu que a Companhia adquirisse experiência e know how adequado no setor de construção civil, incluindo a experiência na incorporação e construção de empreendimentos residenciais inovadores, aliando histórico de sucesso e profundo conhecimento deste mercado, clientes, produtos e competidores. Nossa experiência nos permite desenvolver produtos que atendam às necessidades de nosso público-alvo, por meio de uma equipe de gestão com sólida experiência no desenvolvimento e administração de empreendimentos. Sinergia entre plataforma online e ativos imobiliários Acreditamos que nosso modelo de negócios único e disruptivo, combinando uma plataforma online de locação de imóveis denominada Plataforma Housi com uma plataforma offline de ativos imobiliários oferece sinergias relevantes. Além da tradicional estratégia de marketing praticada pelo mercado focada em anúncios em mídias sociais e/ou tradicionais, achamos que nossos empreendimentos próprios Flagship funcionam como o conceito de show-room, e são capazes de gerar tráfego e audiência de forma mais eficiente. Além disso, os ativos geram renda mensal de locação e podem gerar retornos na reciclagem do portfólio. Acreditamos que o ecossistema formado por uma cadeia de empreendimentos Flagship atrairá proprietários de imóveis interessados em oferecer a mesma experiência de morar em um empreendimento Housi para suas próprias unidades. Finalmente, a atuação no setor imóveis para renda requer capacidade para financiamento da operação durante vários anos, requerendo um balanço sólido, o que acaba gerando uma barreira natural de entrada para novos entrantes. Nosso modelo de negócios oferece economias de escala significativas. Desde que iniciamos as operações em 2019, apresentamos mês a mês um crescimento significativo no número de unidades oferecidas em nossa Plataforma Housi principalmente em função do maior reconhecimento de nossa marca. Nosso modelo de negócios tem alavancagem operacional substancial porque uma parte significativa de nossos custos são fixos, de modo que aumentos nas receitas resultam em margens mais altas ano após ano. Além disso, temos capacidade de negociar compras de imóveis direto de incorporadoras, conseguindo preços até 40% menores que os praticados no mercado de venda de imóveis ao varejo em função do volume e da negociação sem intermediários, reduzindo despesas de venda. Conseguimos também reduzir despesas de operação e manutenção das unidades mediante maior volume de unidades negociadas, uma vez que conseguimos negociar melhores condições com volumes maiores. Parcerias com nomes reconhecidos da indústria A Housi Gestão tem parcerias com vários dos nomes mais reconhecidos do mercado imobiliário, mantendo relevantes parcerias com as principais construtoras e incorporadoras, do país, como Moura Dubeux, Concal e Diagonal e com prestadores de serviços voltados para conveniência e comodidade de nossos inquilinos como Dog Hero, Docway, Omo Lavanderia, entre outros. À medida que avançamos na prestação de serviços relacionados a moradia, trabalhamos em parceria com prestadores de serviço de alta qualidade e que compartilhem nossos interesses em fornecer a melhor experiência possível aos nossos clientes. Equipe experiente e altamente qualificada. Possuímos uma equipe de gestão e tecnologia proprietária, altamente qualificada, formada por profissionais com ampla experiência no setor e que ficam baseados em nosso escritório em São Paulo. A liderança da equipe é feita pelo nosso CEO e fundador, Sr. Alexandre Frankel, o que nos fornece uma liderança estável e experiente. O compromisso, conhecimento e histórico de nossas equipes de gestão e tecnologia são valiosos ativos para a nossa empresa. Acreditamos que nossa cultura corporativa contribui para o alto nível de satisfação de nossos colaboradores e para a retenção e comprometimento de nossa equipe. Estratégia Acreditamos que a efetivação da nossa estratégia nos proporciona melhorias no desenvolvimento das nossas atividades maximizando o nosso resultado, conforme descrito abaixo: Aumentar o conhecimento da marca Acreditamos que aumentar o conhecimento da marca Housi é importante para alcançar maior penetração no total de unidades locadas. Pretendemos continuar a promover, anunciar e aumentar o reconhecimento de nossa marca por meio de uma variedade de métodos de marketing e promoção de campanhas. Isso pode incluir acordos de marketing com empresas com presença online significativa e publicidade por meio de mídia, como a televisão e rádio. Também podemos usar os principais sites e outras mídias, como programas de afiliados, anúncios em banner e pesquisas por palavra-chave. Além disso, ao aprimorar nossa experiência por meio de nossa presença offline, via os empreendimentos no conceito Flasgship, acreditamos que promoveremos o conhecimento da marca por meio do boca a boca. Expandir o número de unidades próprias por meio da aquisição de novos terrenos e empreendimentos

20 Temos 92 unidades próprias já em operação e 4.317
unidades próprias em desenvolvimento que entrarão em operação, sendo um Flagship (Housi Faria Lima) entrando e operação ainda em 2020 (com 39 unidades próprias) e 4.279 unidades previstas para entrar em operação entre 2022 e 2023. Nosso objetivo consiste em expandir nossas atividades por meio da aquisição de terrenos ou de empreendimentos existentes localizados estrategicamente em regiões de alta demanda para o desenvolvimento de projetos residenciais. Poderemos também adquirir empreendimentos hoteleiros ou comerciais que possam ser transformados em empreendimentos residenciais, desde que tenham vocação para tal finalidade e seja permitido pelos órgãos reguladores. Foco na fidelidade e aumento do número de usuários e no aprimoramento do site e do aplicativo Continuaremos a nos concentrar em aumentar a frequência de estadias, os prazos de locação e o volume de transações e número de nossos usuários. Pretendemos fazer isso mantendo uma plataforma atraente e conveniente para locações de imóveis, melhorando a funcionalidade do nosso site e a do aplicativo para oferecer uma experiência de utilização mais eficiente e fornecer aos nossos usuários a ajuda de um departamento de suporte ao cliente dedicado. Planejamos empregar uma série de programas que visam promover a fidelidade do cliente, como por exemplo um programa de fidelidade baseado na utilização das nossas moradias, buscando aumentar a recorrência do usuário. Aumentar a eficiência operacional Acreditamos que nosso modelo de negócio é uma vantagem na competição com o modelo de locação tradicional e outras plataformas online, já que não exigimos uma inspeção física nem envio físico de documentos, registros em cartório ou seguros e fianças. Pretendemos maximizar essa vantagem para alcançar economias de escala, mantendo controles sobre os custos indiretos e reduzindo os custos variáveis sempre que possível. Continuar a desenvolver soluções inovadoras e criativas Pretendemos aprimorar continuamente a Plataforma Housi de negociação para melhor atender a ambos indivíduos e empresas que desejam locar imóveis de forma online. Pretendemos continuar investindo no desenvolvimento de novas ferramentas e tecnologias que facilitam a locação digital em nossa plataforma e melhoram a experiência online de nossos usuários na Housi Gestão, ao mesmo tempo em que desafiam diferenças culturais e hábitos. Expansão geográfica estratégica Acreditamos que a cidade de São Paulo é a região mais promissora para desenvolvimento de projetos residenciais, por ser considerada um centro financeiro e possuir concentração de renda superior a outros centros urbanos, e como consequência, maior demanda por locação residencial. Somado a isso, o mercado imobiliário de São Paulo está passando por uma recuperação, apresentando redução da taxa de vacância e um consequente aumento de aluguel. Assim, nossa estratégia é voltada à atuação predominante na cidade de São Paulo, onde acreditamos ter expertise necessária para lastrear nossa expansão nacional. Pretendemos acelerar nossa expansão em regiões estratégicas que apresentem elevada demanda para nossos produtos, forte crescimento econômico, população com poder de compra adequado aos nossos empreendimentos e condições competitivas favoráveis, com foco em centros urbanos e de oferta de emprego. Tais fatores são parte fundamental de nossa estratégia, pois nos possibilitam consolidar a nossa posição em mercados menos competitivos e diversificar o nosso risco. Adicionalmente, nossa consolidação nesses mercados aumentaria a barreira de entrada para novos competidores. Manutenção da nossa disciplina na alocação de capital para aproveitar as melhores oportunidades Nosso modelo de negócio de ciclo longo nos proporciona rentabilidade por meio da locação e da alienação de nossos empreendimentos. O fortalecimento da nossa estrutura de capital durante os próximos anos favorecerá a expansão de nossos negócios aproveitando as boas oportunidades de mercado atuais e futuras que enxergamos. Continuaremos a adotar procedimentos visando mitigar riscos, reduzir custos, maximizar margens e a Taxa Interna de Retorno (TIR) dos nossos projetos. Continuaremos atuando, portanto, com o nosso modelo verticalizado que nos permite controlar e monitorar os custos e maximizar nossa rentabilidade. Estrutura Societária Até 30 de junho de 2020, éramos controlados pelo Grupo Vitacon (“Grupo de Controle”), sendo que as entidades do Grupo de Controle realizaram uma reorganização societária entre julho e agosto de 2020, em três fases, contemplando uma série de atos de cisões, incorporações e contribuições de ativos/aumentos de capital descritos no item 15.7 do Formulário de Referência (“Reorganização Societária”). Em razão da Reorganização Societária, passamos a ser controlados diretamente pela Montanha Prateada Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. e, indiretamente, por membros da família Frankel. A nossa estrutura societária na data deste Prospecto Preliminar está demonstrada abaixo.

21 Principais Fatores de Risco Relativos à Companhia Abaixo estão
listados os cinco principais fatores de risco que nos afetam, nos termos do artigo 40, §3º, inciso IV da Instrução CVM 400. Para mais informações sobre os fatores de risco a que estamos expostos, veja a seção “Fatores de Risco Relacionados às Ações e à Oferta” deste Prospecto, e os itens “4.1 Fatores de Risco” e “4.2 Riscos de Mercado” do nosso Formulário de Referência, anexo a este Prospecto. A extensão da pandemia de COVID-19 e a percepção de seus efeitos, inclusive quanto aos nossos negócios, depende de desenvolvimentos futuros, que são altamente incertos e imprevisíveis, o que poderá causar um efeito adverso relevante em nossa condição financeira, nos resultados das operações e fluxos de caixa e, finalmente, nossa capacidade de continuar operando. A Organização Mundial de Saúde (OMS) declarou, em 11 de março de 2020, o estado de pandemia em razão da disseminação global do Sars-Cov-2 (“COVID-19”). Assim como visto anteriormente em situações semelhantes, a disseminação de doenças, tais como a provocada pelo zika vírus, a provocada pelo vírus ebola, pelo vírus H5N5 (popularmente conhecida como gripe aviária), a febre aftosa, a provocada pelo vírus H1N1 (influenza A, popularmente conhecida como gripe suína), a síndrome respiratória do oriente médio (MERS) e a síndrome respiratória aguda grave (SARS), dentre outras, impacta diretamente determinados setores da economia dos países em que elas se propagaram. Situações como a ocasionada pelo COVID-19 criam incertezas macroeconômicas, volatilidade e perturbação significativas, haja vista que determinados governos optam por implementar políticas destinadas a impedir ou retardar a propagação da doença, tais como a restrição à circulação e até mesmo o isolamento social, e essas medidas podem permanecer em vigor por um período significativo de tempo. Na cidade de São Paulo, região onde atuamos exclusivamente no que se refere a locação de unidades na presente data, bem como em outras localidades onde desenvolvemos parcerias para futuras locações, medidas severas de isolamento foram adotadas e impactaram e continuam impactando diretamente a cadeia de suprimentos e o volume de vendas e serviços da Companhia em razão dos efeitos que causaram e continuam a causar no comportamento dos fornecedores e clientes da Companhia e, ainda, da população em geral, resultando na acentuada queda ou até mesmo na paralisação das atividades de empresas de diversos setores, incluindo o imobiliário e o de construção civil, por exemplo. Em decorrência disto, acreditamos que esses efeitos diminuíram o crescimento de nossas receitas para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 e não podemos garantir que as receitas das operações da Companhia não poderão sofrer mais impactos adversos ou declínios enquanto durarem as restrições de circulação impostas nas regiões em que ela atua. Além disso, uma desaceleração econômica global, incluindo aumento do desemprego, que pode resultar em menor atividade comercial, tanto durante a pandemia do COVID-19 quanto depois que o surto diminuir, tem potencial para continuar diminuindo a demanda pelo aluguel de unidades imobiliárias. Até o momento, houve consequências adversas principalmente representadas por diminuição das locações no período inicial da pandemia, aumento de índice vacância nos imóveis e acesso limitado de prestadores de serviço ao local de trabalho por motivos de prevenção ou para evitar contaminação de prestadores de serviço e locatários. Não há como garantir que essas medidas atenuarão os riscos apresentados pela pandemia do vírus ou, de outra forma, serão satisfatórias para as autoridades governamentais. A extensão em que o surto do COVID-19 afeta os negócios da Companhia, suas ações, sua condição financeira, resultados operacionais ou fluxos de caixa dependerá de desenvolvimentos futuros, que são altamente incertos e imprevisíveis, incluindo, entre outros, a duração e a distribuição geográfica do surto, sua gravidade, as ações para conter o vírus ou tratar seu impacto e com que rapidez e até que ponto as condições econômicas e operacionais normais podem ser retomadas. Mesmo depois que o surto do COVID-19 diminuir, a Companhia pode continuar a ter impactos materialmente adversos em seus negócios como resultado de seu impacto econômico global, incluindo qualquer recessão, desaceleração econômica ou aumento nos níveis de desemprego que ocorreu ou pode ocorrer no futuro. Inexistem eventos recentes comparáveis que possam servir de orientação quanto ao efeito da disseminação do COVID-19 e de uma pandemia global e, como resultado, o impacto final do surto do COVID-19 ou de uma epidemia de saúde semelhante é altamente incerto e sujeito a alterações.

22 Em razão dos impactos do COVID-19, deixamos de promover
ações de publicidades presenciais relativas à comercialização de nossas unidades imobiliárias e tivemos que aumentar os investimentos em publicidade digital. Outrossim, também tivemos que realizar adaptações nos locais onde o nosso time administrativo executa serviços, que migrou para regime de trabalho em casa (home office). Houve diminuição de 52% (cinquenta e dois por cento) da procura por locação dos imóveis administrados pela Companhia no período compreendido entre abril e junho de 2020, comparado ao trimestre imediatamente anterior. A Companhia apresenta um histórico limitado de operações, e seus negócios, baseados em uma proposta inédita para o mercado imobiliário brasileiro, estão em um estágio inicial de evolução, o que torna difícil a avaliação de nossas perspectivas futuras. O histórico operacional limitado de nossa Companhia na oferta de locações e serviços voltados a imóveis residenciais torna difícil a avaliação de nossas perspectivas futuras. Pode não ser possível discernir, a partir da avaliação do desempenho histórico da Companhia, as tendências econômicas e de negócio às quais à Companhia está sujeita, incluindo, mas não se limitando, ao custo do metro quadrado, a rampa de produção (ramp-up) e o percentual de ocupação dos imóveis. Adicionalmente, pode ser difícil avaliar o negócio da Companhia, uma vez que se trata de uma proposta de que não se tem notícia de precedente bem-sucedido no mercado imobiliário brasileiro, em que bem poucas empresas oferecem um leque de soluções, serviços e produtos comparáveis aos da Companhia. Por fim, conforme melhor descritos nos itens 3.3, 3.9 e 9.2 do Formulário de Referência, a Companhia celebrou uma série de compromissos de compra e venda de projetos, bem como uma carta de intenções para a formalização de operação de sale&leaseback em futura venda de unidades do empreendimento Haddock, assim como um contrato para a aquisição de unidades autônomas do Condomínio VN Casa Faria Lima (projeto Housi Faria Lima), o que também dificulta a comparabilidade dos dados históricos com os atuais e perspectivas futuras da Companhia. Além disso, a Companhia precisará honrar com suas obrigações financeiras no âmbito dessas transações, o que dependerá do sucesso de suas operações. Adicionalmente, poucas empresas no mercado oferecem um leque de soluções, serviços e produtos comparáveis aos da Companhia, tornando mais difícil a avaliação de investimos em nossas ações. Por fim, a Companhia pode estar sujeita a novos riscos decorrentes da maturação de seu negócio como, por exemplo, entrada de competidores já atuantes no mercado tradicional de locações no mercado digital, necessidade de capital para suprir inventário de imóveis disponíveis ou outras necessidades inerentes ao crescimento das operações e dificuldades de escalonamento das operações, dentre outros. Os ativos da Companhia estão onerados em financiamentos do Grupo Vitacon e parte significativa dos ativos adquiridos com recursos de tais financiamentos não foram transferidos para a Companhia. Além disso, por serem partes ou terem outorgado fiança sem benefício de ordem em favor do Grupo Vitacon em referidos financiamentos, a Companhia e certas subsidiárias estão sujeitas a covenants restritivos bem como a riscos de crédito do Grupo Vitacon, sob o qual a Companhia não tem controle. Em 13 de agosto de 2020, foi deliberado em Assembleia Geral Extraordinária dos CRIs ISEC, que a Companhia passará a figurar como fiadora, com renúncia do benefício de ordem, da debênture emitida pela Vitacon Participações no âmbito da sua 5ª (quinta) emissão de debêntures, lastro dos CRIs ISEC. Em razão de tal fato, a Companhia passará a se sujeitar às cláusulas de obrigações e vencimento antecipado da escritura de emissão de debêntures. Em 30 de junho de 2020, o saldo devedor do CRI ISEC era de R$ 260.822 mil, e parte significativa dos procedimentos do CRI ISEC foram usados para financiar projetos que hoje não são de propriedade da Companhia. O aditamento da escritura para contemplar a figura da Companhia como fiadora deverá ocorrer no prazo de até 30 dias a contar da realização da referida assembleia. O fato de certos ativos da Companhia estarem onerados e a própria Companhia atuar como fiadora na operação dos CRIs poderá impactar os resultados operacionais e financeiros da Companhia. Para mais informações sobre o valor dos CRIs, vide item 10.1 (d) do Formulário de Referência. Além da fiança, a dívida acima é ainda garantida por alienação fiduciária de quotas de emissão de subsidiárias da Companhia, a Vitacon 40 e Turquesa, e fluxo de recebíveis de venda das unidades dos empreendimentos Haddock e Housi Bela Cintra também foram cedidos fiduciariamente aos titulares do CRI ISEC e do CRI TRUE. No âmbito do CRI True, a Turquesa prestou garantia fidejussória complementar na forma de fiança com renúncia de benefício de ordem, constituindo-se como principal pagadora e solidária entre os demais fiadores e a Vitacon Participações, em caráter irrevogável e irretratável, com relação às obrigações garantidas previstas no “Instrumento Particular de Constituição de Garantias e Outras Avenças” celebrado entre a Turquesa, a Vitacon Participações, a True Securitizadora S.A. (“True”) e outros em 17 de outubro de 2019, conforme aditado (“Contrato de Garantia”). Ainda nos termos do Contrato de Garantia, as quotas de emissão da Turquesa foram alienadas fiduciariamente em favor da True em garantia às obrigações assumidas pela Vitacon Participações no âmbito da debêntures e, consequentemente, dos CRI True. Ainda em garantia às obrigações assumidas pela Vitacon Participações no âmbito do CRI True, a Turquesa alienou fiduciariamente em favor da True 27 (vinte e sete) unidades autônomas do empreendimento imobiliário denominado “Edifício Maria Luiza Americano”, de sua titularidade. Por fim, a Turquesa prometeu ceder fiduciariamente em favor da True a totalidade dos recebíveis imobiliários decorrentes da exploração econômica por meio de locação ou sublocação dos Imóveis Haddock, o que inclui, mas não se limita ao, principal, atualização monetária, juros remuneratórios, encargos moratórios, multas, penalidades, indenizações, seguros, despesas, custas, honorários, garantias e demais encargos contratuais e legais decorrentes de tais recebíveis.

23 Ainda, um dos imóveis objeto do projeto Housi Vila
Olímpia, encontra-se gravado com alienação fiduciária em favor do Banco ABC Brasil S.A para garantia de dívida contraída em 23 de outubro de 2019 por meio de Cédula de Crédito Bancário nº 6292019 emitida por Cerejeira Branca Desenvolvimento Imobiliário SPE no valor de R$ 17.500.000,00 (dezessete milhões e quinhentos mil reais), a ser pago em 36 (trinta e seis) parcelas, com vencimento final em 07 de outubro de 2022. O eventual inadimplemento dos financiamentos acima poderá resultar na execução de tais garantias, o que poderá afetar a capacidade da Companhia de continuar sendo proprietária ou de finalizar e gerenciar tais ativos, causando um impacto adverso na Companhia. Além disso, caso a Companhia ou suas subsidiárias descumpram as obrigações aplicáveis a elas ou caso a Vitacon Participações ou empresas de seu grupo descumpram as obrigações financeiras e não financeiras previstas no CRIs ISEC e nos demais financiamentos descritos acima, incluindo limitações a atrasos em obras ou ausência de protestos de títulos ou decisões judiciais adversas significativas, bem como vencimento cruzado (cross default) ou vencimento acelerado (cross aceleration) de valores significativos, os negócios, posição financeira, fluxo de caixa e resultados operacionais da Companhia serão afetados de forma adversa. Finalmente, a Companhia não terá qualquer controle sobre potenciais ações do Grupo Vitacon em detrimento das obrigações acima, e não existe qualquer indicação ou garantia de que o Grupo Vitacon supriria nossas necessidades de capital no caso de inadimplemento. Na data deste Formulário de Referência, o percentual de ativos onerados da Companhia corresponde a 80,6% dos ativos totais da Companhia. Para maiores informações sobre nossos financiamentos, vide item 9.2 deste Formulário de Referência. Uma vez que a Companhia e as demais sociedades do Grupo Vitacon estão sob controle comum e atuam nos mesmos mercados no setor imobiliário, haverá concorrência entre elas na prospecção e aquisição de imóveis, e na dedicação dos profissionais aos dois negócios, colocando os controladores da Companhia em potencial conflito de interesses com os minoritários A Companhia é resultado da Reorganização Societária do Grupo Vitacon, conforme descrito no item 15.6 do Formulário de Referência, na qual uma série de ativos, contratos e passivos, antes detidos pelo Grupo Vitacon, foram transferidos para a Companhia. Após esta reorganização societária, as atividades de incorporação imobiliária para comercialização de imóveis continuarão sendo realizadas pelas sociedades do Grupo Vitacon, indiretamente controladas pelos mesmos acionistas controladores da Companhia. Uma vez que a Companhia, de um lado, e as demais sociedades do Grupo Vitacon atuam no mercado imobiliário, nas mesmas áreas de atuação, haverá concorrência entre elas na identificação e aquisição de imóveis para desenvolvimento e incorporação imobiliária, visando a locação de unidades, no caso da Companhia, ou de venda de unidades, no caso das demais sociedades do Grupo Vitacon. Tais circunstâncias podem gerar situações de potencial conflito de interesses dos acionistas controladores em relação aos minoritários da Companhia, por controlar os negócios do Grupo Vitacon, de um lado, e a Companhia e suas controladas, de outro. Eventuais consequências que possam resultar desse conflito de interesses, inerente à forma pela qual a Reorganização Societária segregou as atividades de Built-to-Rent das atividades tradicionais de incorporação para venda, podem levar a questionamentos sobre os critérios de seleção de imóveis entre a Companhia e as demais sociedades do Grupo Vitacon, o que pode resultar em transações mais benéficas sendo alocadas para empresas do grupo Vitacon e/ou transações menos benéficas sendo alocadas para a Companhia. Ainda, os termos e condições de contratos celebrados entre a Companhia e empresas do Grupo Vitacon, com eventual percepção de e/ou o real favorecimento para as últimas em detrimento da primeira, têm o potencial de impactar adversamente as oportunidades, operações, condição financeira e a cotação das ações da Companhia. Na data do Formulário de Referência, alguns dos Diretores e membros do Conselho de Administração da Companhia, inclusive o presidente do nosso Conselho de Administração, são, também, acionistas e/ou diretores executivos das demais sociedades do Grupo Vitacon. Tendo em vista este acúmulo de funções e interesses financeiros, estes administradores podem estar sujeitos a uma limitação de tempo e de dedicação às suas tarefas na Companhia ou priorizar suas funções como acionistas e/ou administrador das demais sociedades do Grupo Vitacon. Adicionalmente, a Companhia não tem empregados e conta em larga medida com prestadores de serviços terceirizados, sendo sua maioria empresas controladas pelo Grupo Vitacon ou prestadores que também atuam para sociedades do Grupo Vitacon, situação que pode trazer os mesmos efeitos de divisão de tempo e dedicação entre os diversos tomadores de seus serviços e que podem não priorizar os interesses da Companhia. Além disso, os fatos acima podem causar uma dependência maior da Companhia junto ao Grupo Vitacon, o que pode influenciar decisões dos administradores da Companhia em benefício ao Grupo Vitacon, inclusive daqueles que também possuem posições nas empresas do Grupo Vitacon, que podem afetar adversamente as oportunidades, operações, condição financeira e a cotação das ações da Companhia.

24 Por fim, no curso normal das nossas atividades, a
Companhia firmou e continuará a firmar contratos com partes relacionadas, no curso normal dos negócios, em particular com empresas controladas pelo Grupo Vitacon, os quais dependem de aprovação do Comitê de Partes Relacionadas da Companhia. Referido Comitê possui membro indicado pelos controladores que pode influenciar as decisões do Comitê, bem como informar aos controladores sobre oportunidades de negócios que podem ser compartilhadas com o Grupo Vitacon, o que pode afetar a tomada de decisões em contratações com grau maior de conflito, bem como a percepção pelos demais acionistas e pelo mercado em geral em relação à atuação do Comitê de Partes Relacionadas da Companhia, com o potencial de impactar adversamente as operações, condição financeira, oportunidades e a cotação das ações da Companhia. Podemos enfrentar situações de potencial conflito de interesses em negociações com partes relacionadas. Por conta da Reorganização Societária, a Companhia recebeu as SPEs, bem como determinados ativos, conforme melhor descritos nos itens 9 e 15.7 do Formulário de Referência. Os estudos de viabilidade econômica dos terrenos, a avaliação de riscos, e auditorias que embasaram o valor das SPEs e de determinados outros ativos imobiliários pela controladora anterior, foram realizados exclusivamente pela controladora anterior à época das assinaturas dos contratos com os proprietários vendedores dos terrenos. As condições negociais estipuladas nestes contratos com estes vendedores, para pagamento do preço de aquisição, incluindo a entrega de parte das unidades dos empreendimentos e complemento do preço, deverão ser respeitadas pela Companhia. Nesse sentido, não podemos garantir que tais negociações foram realizadas em condições satisfatórias aos interesses da Companhia e não temos condições de assegurar que seremos capazes de renegociar as condições de aquisição destes terrenos, caso entendamos necessário. Adicionalmente, em razão do recebimento, como contribuição ao capital da Companhia da Haddock e Vitacon 40, a Companhia também adquiriu a responsabilidade pelo pagamento das dívidas emitidas pela Vitacon Participações para financiamento dos empreendimentos desenvolvidos pelas SPEs, de forma que a Companhia está obrigada a arcar com estas despesas financeiras. Caso seja necessário renegociar essas dívidas com a Vitacon Participações, a Companhia poderá enfrentar situações de potencial conflito de interesses. Ademais, a Companhia celebrou compromissos de compra e venda com relação a projetos e terrenos de propriedade do Grupo Vitacon. Não podemos garantir que os documentos definitivos decorrentes de tais compromissos conterão termos e condições atrativos quando comparados com operações negociadas com terceiros. Caso situações de conflito de interesses se configurem, poderá haver impacto negativo para os negócios da Companhia, o que poderá vir a causar um impacto adverso em seus negócios, reputação, situação financeira e resultados operacionais, bem como a seus acionistas. Para maiores informações sobre nossas transações com partes relacionadas, vide item 16.2 do Formulário de Referência.

25 IDENTIFICAÇÃO DA COMPANHIA, DA ACIONISTA VENDEDORA, DOS COORDENADORES DA
OFERTA, DOS CONSULTORES E DOS AUDITORES Para fins do disposto no Item 2 do Anexo III da Instrução CVM 400, esclarecimentos sobre a Companhia e a Oferta, bem como este Prospecto, poderão ser obtidos nos seguintes endereços: Companhia Housi S.A. Rua Gomes de Carvalho, nº 1.108, 18º andar CEP 04547-004, São Paulo, SP At.: Diretoria de Relações com Investidores Tel.: +55 (11) 3588-4700 www.housi.com.br/ri Acionista Vendedora Montanha Prateada Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. Rua Gomes de Carvalho, n° 1.108, 18º andar CEP 04547-004, São Paulo, SP At.: Alexandre Lafer Frankel Tel.: +55(11)3588-4101 Coordenadores da Oferta Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. ou Coordenador Líder Rua Leopoldo Couto de Magalhães Júnior, n° 700, 10° andar (parte) e 12° a 14° andares (parte) CEP 04542-000, São Paulo At.: Sr. Eduardo de la Peña Tel.: +55 (11) 3701-6000 www.credit-suisse.com/br Bank of America Merrill Lynch Banco Múltiplo S.A. Avenida Brigadeiro Faria Lima, n° 3.400, 18° andar CEP 04538-132, São Paulo, SP At.: Sr. Bruno Saraiva Tel.: +55 (11) 2188-4000 www.merrilllynch-brasil.com.br UBS Brasil Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 4.440, 7º andar CEP 04538-132, São Paulo, SP At.: Sr. Fernando Vita Tel.: +55 (11) 3513-6503 www.ubs.com/br/pt Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. Avenida Paulista, nº 1.111, 10º andar (parte) CEP 01311-920, São Paulo, SP At.: Sr. Marcelo Mellen Tel.: +55 (11) 4009-2073 www.citicorretora.com.br Banco Safra S.A. Avenida Paulista, n° 2.100, 17º andar CEP 01310-930, São Paulo, SP At.: Sr. João Paulo Feneberg Torres Tel.: +55 (11) 3175-4184 www.safra.com.br

26 Auditores Independentes da Companhia BDO RCS Auditores Independentes S/S
Rua Major Quedinho, nº 90 CEP 01050-030, São Paulo, SP At.: Sr. Julian Clemente Tel.: +55 (11) 3848-5880 www.bdo.com.br Consultor Legal Local dos Coordenadores da Oferta Consultor Legal Local da Companhia e da Acionista Vendedora Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Junior e Quiroga Advogados Alameda Joaquim Eugênio de Lima, nº 447 CEP 01403-001, São Paulo, SP At.: Sr. Jean Marcel Arakawa Tel.: +55 (11) 3147-7600 www.mattosfilho.com.br Veirano Advogados Av. Brigadeiro Faria Lima, 3477 - 16º andar CEP 04538-133, São Paulo, SP At.: Daniela Anversa Tel.: +55 (11) 2313-5805 www.veirano.com.br Consultor Legal Externo dos Coordenadores da Oferta Consultor Legal Externo da Companhia e da Acionista Vendedora Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom Av. Brigadeiro Faria Lima, 3311, 7º andar 04538-133, São Paulo, SP At.: Sr. Filipe B. Areno Tel.: +55 (11) 3708-1848 www.skadden.com/locations/americas/sao-paulo Milbank LLP Av. Brigadeiro Faria Lima, 4100, 5º andar CEP 04538-132, São Paulo, SP At.: Tobias Stirnberg Tel.: +55 (11) 3927-7702 www.milbank.com/en/offices/sao-paulo.html Declaração de Veracidade das Informações A Companhia, a Acionista Vendedora e o Coordenador Líder prestaram declarações de veracidade das informações, nos termos do artigo 56 da Instrução CVM 400, as quais se encontram anexas a este Prospecto a partir da página 185.

27 SUMÁRIO DA OFERTA O presente sumário não contém todas
as informações que o potencial investidor deve considerar antes de investir nas Ações. O potencial investidor deve ler cuidadosa e atentamente todo este Prospecto, principalmente as informações contidas nas seções “Sumário da Companhia – Principais Fatores de Risco da Companhia” e “Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações” nas páginas 21 e 88, respectivamente, deste Prospecto e na seção “4. Fatores de Risco” do nosso Formulário de Referência, e nas demonstrações financeiras e respectivas notas explicativas, anexas a este Prospecto, para melhor compreensão das atividades da Companhia e da Oferta, antes de tomar a decisão de investir nas Ações. Ações Ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal de emissão da Companhia, livres e desembaraçadas de quaisquer ônus ou gravames, objeto da Oferta. Ações Adicionais Montante de até [•] ações ordinárias de emissão da Companhia [e de titularidade da Acionista Vendedora, na proporção indicada neste Prospecto], correspondentes a até 20% da quantidade de Ações da Oferta Base, a serem alienadas pela Companhia e pela Acionista Vendedora, que poderá ser acrescido à Oferta nos termos do artigo 14, parágrafo 2º, da Instrução CVM 400. Ações da Oferta Base O montante de [•] ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal de emissão da Companhia e [•] ações de emissão da Companhia e de titularidade da Acionista Vendedora, todas livres e desembaraçadas de quaisquer ônus ou gravame. Ações em Circulação no Mercado após a Oferta (Free Float) Antes da realização da Oferta, nenhuma ação ordinária de emissão da Companhia está em circulação no mercado. Após a realização da Oferta, sem considerar a colocação das Ações Adicionais e das Ações Suplementares, [•]% das ações ordinárias de emissão da Companhia estará em circulação no mercado. Para mais informações, veja seção “Informações sobre a Oferta – Composição do Capital Social” na página 43 deste Prospecto. Ações Suplementares Montante de até [•] ações ordinárias de emissão da Companhia, correspondentes a até 15% da quantidade total das Ações da Oferta Base, a serem emitidas, nas mesmas condições e pelo mesmo preço das Ações da Oferta Base, conforme opção a ser outorgada pela Companhia ao Agente Estabilizador, nos termos do Contrato de Colocação, as quais serão destinadas, exclusivamente, para viabilizar a prestação de serviços de estabilização de preços das Ações. O Agente Estabilizador terá o direito exclusivo, a partir da data de assinatura do Contrato de Colocação, inclusive, e por um período de até 30 dias contados da data de início de negociação das Ações na B3, inclusive, de exercer a Opção de Ações Suplementares, no todo ou em parte, em uma ou mais vezes, após notificação, por escrito, aos demais Coordenadores da Oferta, desde que a decisão de sobrealocação das Ações seja tomada em comum acordo entre o Agente Estabilizador e os demais Coordenadores da Oferta quando da fixação do Preço por Ação. Conforme disposto no Contrato de Colocação, as Ações Suplementares não serão objeto de Garantia Firme de Liquidação por parte dos Coordenadores da Oferta.

28 Agente Estabilizador Bank of America Merrill Lynch Banco Múltiplo
S.A., agente autorizado a realizar operações de estabilização de preço das ações ordinárias de emissão da Companhia na B3, nos termos do Contrato de Estabilização. Agentes de Colocação Internacional Credit Suisse Securities (USA) LLC, Bofa Securities, Inc., UBS Securities LLC, Citigroup Global Markets Inc. e Safra Securities LLC, considerados em conjunto. Anúncio de Encerramento “Anúncio de Encerramento da Oferta Pública de Distribuição Primária e Secundária de Ações Ordinárias de Emissão da Housi S.A.”, a ser divulgado imediatamente após a distribuição das Ações, limitado ao prazo máximo de seis meses, contados a partir da data de disponibilização do Anúncio de Início, com data máxima estimada para ocorrer em [•] de [•] de 2021, em conformidade com os artigos 18 e 29 e anexo V da Instrução CVM 400, e disponibilizado nos endereços indicados na seção “Informações sobre a Oferta – Informações Adicionais” a partir da página 67 deste Prospecto, informando o resultado final da Oferta. Anúncio de Início “Anúncio de Início da Oferta Pública de Distribuição Primária e Secundária de Ações Ordinárias de Emissão da Housi S.A.”, a ser disponibilizado na forma do artigo 52 e anexo IV da Instrução CVM 400, disponibilizado nos endereços indicados na seção “Informações sobre a Oferta – Informações Adicionais” a partir da página 67 deste Prospecto, informando acerca do início do Prazo de Distribuição. Anúncio de Retificação Anúncio a ser imediatamente disponibilizado, conforme disposto no artigo 27 da Instrução CVM 400, na hipótese de ser verificada divergência relevante entre as informações constantes neste Prospecto e no Prospecto Definitivo, que altere substancialmente o risco assumido pelos Investidores Não Institucionais quando da sua decisão de investimento, e/ou seja verificada a revogação, suspensão, cancelamento ou qualquer modificação na Oferta. Para mais informações veja a seção “Informações sobre a Oferta – Suspensão, Modificação, Revogação ou Cancelamento da Oferta”, a partir da página 61 deste Prospecto. Aprovações Societárias A submissão do registro de companhia aberta categoria “A”, bem como a realização da Oferta pela Companhia, mediante aumento de seu capital social dentro do limite de capital autorizado previsto no artigo 7º de seu Estatuto Social, com a exclusão do direito de preferência dos atuais acionistas da Companhia, nos termos do artigo 172, inciso I, da Lei das Sociedades por Ações e do parágrafo único do artigo 7º do Estatuto Social, e de seus termos e condições, bem como a reforma do Estatuto Social da Companhia, de forma a adequá-lo às disposições do Regulamento do Novo Mercado, foram aprovados em Assembleia Geral Extraordinária da Companhia realizada em 19 de agosto de 2020, cuja ata [está em fase de arquivamento / foi devidamente registrada em [•] de [•] de 2020] perante a JUCESP sob o nº [•], e [será] publicada no “Diário Comercial”, na edição de [•],[•] e [•] de [•] de 2020 e no DOESP em [•] de [•] de 2020.

29 O Preço por Ação e o efetivo aumento de
capital da Companhia, dentro do limite do capital autorizado em seu Estatuto Social, serão aprovados em Reunião do Conselho de Administração da Companhia a ser realizada entre a conclusão do Procedimento de Bookbuilding e a concessão dos registros da Oferta pela CVM, cuja ata será devidamente registrada na JUCESP e publicada no DOESP e no jornal “Diário Comercial”. A realização da Oferta Secundária e a delegação à administração para praticar todos os atos necessários para a realização da Oferta, inclusive, a quantidade de ações a ser alienada e definição do Preço por Ação foram aprovadas pela Acionista Vendedora em Reunião de Sócios realizada em 19 de agosto de 2020, cuja ata [está em fase de arquivamento / foi devidamente registrada em [•] de [•] de 2020] perante a JUCESP. Atividade de Estabilização O Agente Estabilizador, por intermédio da Corretora, poderá, a seu exclusivo critério, realizar operações bursáteis visando a estabilização do preço das ações ordinárias de emissão da Companhia na B3, no âmbito da Oferta, dentro de 30 dias contados da data de início da negociação das Ações na B3, inclusive, observadas as disposições legais aplicáveis e o disposto no Contrato de Estabilização, o qual foi previamente submetido à análise e aprovação da CVM e da B3, nos termos do artigo 23, parágrafo 3º, da Instrução CVM 400 e do item II da Deliberação CVM 476, antes da divulgação do Anúncio de Início. Não existe obrigação por parte do Agente Estabilizador de realizar operações bursáteis e, uma vez iniciadas, tais operações poderão ser descontinuadas e retomadas a qualquer momento, observadas as disposições do Contrato de Estabilização. Assim, o Agente Estabilizador e a Corretora poderão escolher livremente as datas em que realizarão as operações de compra e venda das Ações da Companhia no âmbito das atividades de estabilização, não estando obrigados a realizá-las em todos os dias ou em qualquer data específica, podendo, inclusive, interrompê-las e retomá-las a qualquer momento, a seu exclusivo critério. Aviso ao Mercado Aviso disponibilizado em [•] de [•] de 2020, a ser novamente divulgado em [•] de [•] de 2020, com a identificação das Instituições Consorciadas que aderiram à Oferta e informando acerca de determinados termos e condições da Oferta, incluindo os relacionados ao recebimento de Pedidos de Reserva, em conformidade com o artigo 53 da Instrução CVM 400, nos endereços indicados na seção “Informações sobre a Oferta – Informações Adicionais” a partir da página 67 deste Prospecto. Capital Social Na data deste Prospecto, o capital social da Companhia é de R$27.837.899,00 (vinte e sete milhões, oitocentos e trinta e sete mil, oitocentos e noventa e nove reais), totalmente subscrito e integralizado, representado por 1.391.894 (um milhão trezentos e noventa e uma e oitocentos e noventa e quatro) ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal.

30 Contrato de Colocação “Contrato de Coordenação, Colocação e Garantia
Firme de Liquidação de Ações Ordinárias de Emissão da Housi S.A.” a ser celebrado pela Companhia, pela Acionista Vendedora, pelos Coordenadores da Oferta e pela B3, na qualidade de interveniente anuente. Contrato de Colocação Internacional Placement Facilitation Agreement, a ser celebrado entre a Companhia, a Acionista Vendedora e os Agentes de Colocação Internacional, que dispõe sobre os termos e as condições aplicáveis aos esforços de colocação das Ações no exterior. Contrato de Empréstimo “Contrato de Empréstimo de Ações Ordinárias de Emissão da Housi S.A.”, celebrado entre a Acionista Vendedora, na qualidade de doadora, o Agente Estabilizador, na qualidade de tomador, a Corretora e a Companhia na qualidade de interveniente-anuente. Contrato de Estabilização “Contrato de Prestação de Serviços de Estabilização de Preço de Ações Ordinárias de Emissão da Housi S.A.”, a ser celebrado entre a Companhia, a Acionista Vendedora, o Agente Estabilizador, a Corretora e os demais Coordenadores da Oferta, estes últimos na qualidade de intervenientes anuentes, que rege os procedimentos para a realização de operações de estabilização de preços das ações ordinárias de emissão da Companhia na B3 pelo Agente Estabilizador, o qual foi devidamente submetido à análise e aprovação da B3 e da CVM, nos termos do artigo 23, parágrafo 3º, da Instrução CVM 400 e do item II da Deliberação CVM 476. Contrato de Participação no Novo Mercado “Contrato de Participação no Novo Mercado” celebrado entre a Companhia, a Acionista Controladora e a B3, por meio do qual a Companhia aderirá às Práticas Diferenciadas de Governança Corporativa do Novo Mercado, o qual entrará em vigor na data de disponibilização do Anúncio de Início. Contrato de Prestação de Serviços “Contrato de Prestação de Serviços” celebrado em [•] de [•] de 2020, entre a Companhia, a Acionista Vendedora e a B3. Coordenador Líder ou Credit Suisse Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. Coordenadores da Oferta O Coordenador Líder, Bank of America Merrill Lynch Banco Múltiplo S.A., UBS Brasil Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A., Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. e Banco Safra S.A., considerados em conjunto. Corretora Merrill Lynch S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários. Cronograma Estimado da Oferta Veja a seção “Informações Sobre a Oferta – Cronograma Estimado da Oferta” a partir da página 51 deste Prospecto.

31 Data de Liquidação Data da liquidação física e financeira
das Ações da Oferta Base e das Ações Adicionais, que deverá ser realizada dentro do prazo de até 2 (dois) dias úteis, contados da data de disponibilização do Anúncio de Início, com a entrega das Ações da Oferta Base e das Ações Adicionais aos respectivos investidores, exceto com relação à distribuição das Ações Suplementares. Data de Liquidação das Ações Suplementares Data da liquidação física e financeira das Ações Suplementares, que ocorrerá no prazo de até 2 (dois) dias úteis contados da respectiva data de exercício da Opção de Ações Suplementares. Destinação dos Recursos Os recursos líquidos provenientes da Oferta Primária considerando as Ações Suplementares serão destinados conforme indicado na seção “Destinação dos Recursos” a partir da página 95 deste Prospecto. [Os recursos líquidos provenientes da Oferta Secundária serão integralmente repassados à Acionista Vendedora.] Direitos, Vantagens e Restrições das Ações As Ações conferirão aos seus titulares os mesmos direitos, vantagens e restrições conferidos aos titulares de ações ordinárias de emissão da Companhia, nos termos previstos em seu Estatuto Social, na Lei das Sociedades por Ações e no Regulamento do Novo Mercado, conforme descritos na seção “Informações Sobre a Oferta – Direitos, Vantagens e Restrições das Ações”, a partir da página 65 deste Prospecto e na seção “18. Valores Mobiliários” do Formulário de Referência, anexo a este Prospecto, a partir da página 687 deste Prospecto.

32 Distribuição Parcial Não será admitida distribuição parcial no âmbito
da Oferta, conforme faculdade prevista nos artigos 30 e 31 da Instrução CVM 400. Assim, caso não haja demanda para a subscrição/aquisição da totalidade das Ações da Oferta Base por parte dos Investidores Não Institucionais e dos Investidores Institucionais até a data da conclusão do Procedimento de Bookbuilding, nos termos do Contrato de Colocação, a Oferta será cancelada, sendo todos os Pedidos de Reserva e intenções de investimento automaticamente cancelados. Neste caso, os valores eventualmente depositados pelos Investidores Não Institucionais serão devolvidos sem qualquer remuneração, juros ou correção monetária, sem reembolso de custos e com dedução, caso incidentes, de quaisquer tributos eventualmente aplicáveis sobre os valores pagos, inclusive, em função do IOF/Câmbio e quaisquer outros tributos que venham a ser criados, incluindo aqueles com alíquota atual equivalente a zero que tenham sua alíquota majorada, no prazo máximo de três dias úteis contados da data da disponibilização do comunicado de cancelamento da Oferta. Para mais informações, veja a seção “Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações – Na medida que o regime de distribuição da Oferta é o de garantia firme de liquidação e que o regime de distribuição da Oferta, conforme faculdade prevista nos artigos 30 e 31 da Instrução CVM 400, é o de garantia firme de liquidação e não será admitida distribuição parcial no âmbito da Oferta, é possível que a Oferta venha a ser cancelada caso não haja investidores suficientes interessados em subscrever/adquirir a totalidade das Ações objeto da Oferta”, a partir da página 91 deste Prospecto Preliminar. Evento de Fixação do Preço em Valor Inferior à Faixa Indicativa Fixação do Preço por Ação abaixo de 20% do preço inicialmente indicado, considerando um preço por Ação que seja o resultado da aplicação de 20% sobre o valor máximo da Faixa Indicativa, sendo que o valor resultante desta aplicação de 20% deverá ser descontado do valor mínimo da Faixa Indicativa, nos termos do artigo 6º do Anexo II do Código ANBIMA e do Ofício-Circular CVM/SRE, hipótese em que o Investidor Não Institucional poderá desistir do seu Pedido de Reserva, sem quaisquer ônus. Para maiores informações, veja a seção “Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações – A fixação do Preço por Ação em valor inferior à Faixa Indicativa possibilitará a opção de desistência dos Pedidos de Reserva pelos Investidores Não Institucionais, o que poderá reduzir a capacidade da Companhia de alcançar dispersão acionária na Oferta”, na página 91 deste Prospecto. Faixa Indicativa A faixa indicativa do Preço por Ação apresentada na capa deste Prospecto. Estima-se que o preço de subscrição/aquisição, conforme o caso, por Ação estará situado entre R$[•] e R$[•], podendo, no entanto, o Preço por Ação ser fixado acima ou abaixo dessa faixa indicativa, a qual é meramente indicativa.

33 Fatores de Risco Para uma descrição de certos fatores
de risco relacionados à subscrição/aquisição das Ações que devem ser considerados na tomada da decisão de investimento, os investidores devem ler as seções “Sumário da Companhia – Principais Fatores de Risco da Companhia” e “Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações”, a partir das páginas 21 e 88 deste Prospecto, respectivamente, bem como os Fatores de Risco descritos no item “4. Fatores de Risco” do Formulário de Referência, anexo a este Prospecto, a partir da página 685 deste Prospecto, para ciência dos riscos que devem ser considerados antes de investir nas Ações. Garantia Firme de Liquidação A garantia firme de liquidação consiste na obrigação individual e não solidária dos Coordenadores da Oferta, observado o disposto no Contrato de Colocação, de integralizar/liquidar as Ações da Oferta Base e as Ações Adicionais que tenham sido subscritas/adquiridas, porém não integralizadas/liquidadas, no Brasil, pelos seus respectivos investidores na Data de Liquidação, na proporção e até o limite individual de garantia firme de liquidação prestada por cada um dos Coordenadores da Oferta, nos termos do Contrato de Colocação. A garantia firme de liquidação é vinculante a partir do momento em que for concluído o Procedimento de Bookbuilding, concedidos os registros da Oferta pela CVM, assinado o Contrato de Colocação e o Contrato de Colocação Internacional, disponibilizado o Prospecto Definitivo e disponibilizado o Anúncio de Início. Caso as Ações da Oferta Base e as Ações Adicionais, objeto de garantia firme de liquidação efetivamente subscritas/adquiridas por investidores não sejam totalmente integralizadas/liquidadas por estes até a Data de Liquidação, cada Coordenador da Oferta, observado o disposto no Contrato de Colocação, integralizará/liquidará, na Data de Liquidação, pelo Preço por Ação, na proporção e até o limite individual da garantia firme de liquidação prestada por cada um dos Coordenadores da Oferta, de forma individual e não solidária, a totalidade do saldo resultante da diferença entre (i) o número de Ações da Oferta Base e as Ações Adicionais, objeto da garantia firme de liquidação prestada pelos Coordenadores da Oferta, nos termos do Contrato de Colocação e (ii) o número de Ações objeto da garantia firme de liquidação efetivamente subscritas/adquiridas e por esses integralizadas/liquidadas, no Brasil, por investidores no mercado, multiplicada pelo Preço por Ação.

34 Para os fins do disposto no item 5 do
Anexo VI da Instrução CVM 400, em caso de exercício da garantia firme de liquidação, caso os Coordenadores da Oferta, por si ou por suas afiliadas, nos termos do Contrato de Colocação, tenham interesse em vender tais Ações antes da disponibilização do Anúncio de Encerramento, o preço de venda dessas Ações será o preço de mercado das Ações, limitado ao Preço por Ação, sendo certo, entretanto, que as operações realizadas em decorrência das atividades de estabilização previstas na seção “Informações Sobre a Oferta – Estabilização de Preço das Ações”, a partir da página 63 deste Prospecto, não estarão sujeitas a tais limites, devendo observar, entretanto, os termos e condições estabelecidos no Contrato de Estabilização. Para mais informações, veja a seção “Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações – Na medida em que o regime de distribuição da Oferta é o de garantia firme de liquidação e que não será admitida distribuição parcial no âmbito da Oferta, conforme faculdade prevista nos artigos 30 e 31 da Instrução CVM 400, é possível que a Oferta venha a ser cancelada caso não haja investidores suficientes interessados em subscrever/adquirir a totalidade das Ações da Oferta Base no âmbito da Oferta”, a partir da página 91 deste Prospecto Preliminar.

35 Inadequação da Oferta O investimento em Ações representa um
investimento de risco, pois é um investimento em renda variável e, assim, os investidores que pretendam investir em Ações estão sujeitos a perdas patrimoniais e riscos, inclusive aqueles relacionados às Ações, à Companhia, ao setor em que atua, aos seus acionistas e ao ambiente macroeconômico do Brasil, descritos neste Prospecto e no Formulário de Referência, e que devem ser cuidadosamente considerados antes da tomada de decisão de investimento. Como todo e qualquer investimento em valores mobiliários de renda variável, o investimento nas Ações apresenta riscos e possibilidade de perdas patrimoniais que devem ser cuidadosamente considerados antes da tomada de decisão de investimentos. Uma decisão de investimento nas Ações requer experiência e conhecimentos específicos que permitam ao investidor uma análise detalhada dos negócios da Companhia, mercado de atuação e os riscos inerentes ao investimento em ações, bem como aos riscos associados aos negócios da Companhia, que podem, inclusive, ocasionar a perda integral do valor investido. O investimento em Ações não é, portanto, adequado a investidores avessos aos riscos relacionados à volatilidade do mercado de capitais. Ainda assim, não há qualquer classe ou categoria de investidor que esteja proibida por lei de adquirir Ações ou com relação à qual o investimento em Ações seria, no entendimento da Companhia, da Acionista Vendedora e dos Coordenadores da Oferta, inadequado. Os investidores devem ler atentamente as seções deste Prospecto Preliminar e do Formulário de Referência que tratam sobre “Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações”, a partir da página 88 deste Prospecto Preliminar, incluindo o item “4. Fatores de Risco” do Formulário de Referência. Recomenda-se que os interessados em participar da Oferta consultem seus advogados, contadores, consultores financeiros e demais profissionais que julgarem necessários para auxiliá-los na avaliação da adequação da Oferta ao seu perfil de investimento, dos riscos inerentes aos negócios da Companhia e ao investimento nas Ações. Instituições Consorciadas Instituições consorciadas autorizadas a operar no mercado de capitais brasileiro, credenciadas junto à B3, convidadas a participar da Oferta exclusivamente para efetuar esforços de colocação das Ações junto a Investidores Não Institucionais, e que tenham aderido à Oferta por meio da assinatura de carta convite disponibilizada pelo Coordenador Líder em [•] de [•] de 2020. Instituições Participantes da Oferta Coordenadores da Oferta e as Instituições Consorciadas, em conjunto. Instrumentos de Lock-up Acordos de restrição à venda de Ações assinados pela Companhia, e pela Acionista Vendedora, bem como por cada um dos [Administradores / Diretores].

36 Investidores Estrangeiros Os (i) investidores institucionais qualificados (qualified institutional
buyers), residentes e domiciliados nos Estados Unidos, conforme definidos na Regra 144A, editada pela SEC em operações isentas de registro, previstas Securities Act e nos regulamentos editados ao amparo do Securities Act, bem como nos termos de quaisquer outras regras federais e estaduais dos Estados Unidos sobre títulos e valores mobiliários; e (ii) nos demais países, que não os Estados Unidos e o Brasil, para investidores que sejam considerados não residentes ou domiciliados nos Estados Unidos ou não constituídos de acordo com as leis deste país (non-U.S. persons), nos termos do Regulamento S, editado pela SEC, no âmbito do Securities Act, e observada a legislação aplicável no país de domicílio de cada investidor, desde que tais Investidores Estrangeiros invistam no Brasil em conformidade com os mecanismos de investimento regulamentados pela Resolução CMN 4.373 e pela Instrução CVM 560, ou pela Lei 4.131. Investidores Institucionais Investidores pessoas físicas e jurídicas e clubes de investimento registrados na B3, nos termos da regulamentação em vigor, em qualquer caso, cujas intenções específicas ou globais de investimento excedam R$1.000.000,00, além de fundos de investimentos, fundos de pensão, entidades administradoras de recursos de terceiros registradas na CVM, que apresentem intenções específicas e globais de investimentos, entidades autorizadas a funcionar pelo Banco Central, condomínios destinados à aplicação em carteira de títulos e valores mobiliários registrados na CVM e/ou na B3, seguradoras, entidades abertas e fechadas de previdência complementar e de capitalização, investidores qualificados e/ou profissionais nos termos da regulamentação da CVM (inexistindo para estes valores mínimo ou máximo de investimento, assim como Investidores Estrangeiros. Investidores Não Institucionais investidores pessoas físicas e jurídicas e clubes de investimentos registrados na B3, em qualquer caso, residentes e domiciliados ou com sede no Brasil, que realizarem Pedido de Reserva durante o Período de Reserva ou o Período de Reserva para Pessoas Vinculadas, conforme o caso, junto a uma única Instituição Consorciada, observados, para esses investidores, em qualquer hipótese, os Valores Mínimo e Máximo do Pedido de Reserva. IOF/Câmbio Imposto sobre operações financeiras. JUCESP Junta Comercial do Estado de São Paulo. Negociação na B3 As Ações passarão a ser negociadas no Novo Mercado a partir do dia útil seguinte à disponibilização do Anúncio de Início sob o código “[•]”. Oferta A Oferta Primária e a Oferta Secundária, consideradas em conjunto.

37 Oferta de Varejo Distribuição pública de Ações, no âmbito
da Oferta, direcionada a Investidores Não Institucionais, observada a dispersão acionária prevista no Regulamento Novo Mercado. Oferta Institucional Distribuição pública de Ações, no âmbito da Oferta, direcionada a Investidores Institucionais. Oferta Primária A distribuição pública primária de, inicialmente, [•] Ações, realizada no Brasil em mercado de balcão não organizado, em conformidade com a Instrução CVM 400, por intermédio das Instituições Participantes da Oferta, incluindo esforços de colocação de Ações no exterior, a serem realizados pelos Agentes de Colocação Internacional para Investidores Estrangeiros que invistam no Brasil em conformidade com os mecanismos de investimento regulamentados pelo CMN, pelo Banco Central e/ou pela CVM. Oferta Secundária A distribuição pública secundária de, inicialmente, [•] Ações de titularidade da Acionista Vendedora, realizada no Brasil em mercado de balcão não organizado, em conformidade com a Instrução CVM 400, por intermédio das Instituições Participantes da Oferta, incluindo esforços de colocação de Ações no exterior, a serem realizados pelos Agentes de Colocação Internacional para Investidores Estrangeiros que invistam no Brasil em conformidade com os mecanismos de investimento regulamentados pelo CMN, pelo Banco Central e/ou pela CVM. Offering Memoranda O Preliminary Offering Memorandum e o Final Offering Memorandum, conforme definidos no Contrato de Colocação Internacional, considerados em conjunto. Opção de Ações Suplementares Opção a ser outorgada pela Companhia e pela Acionista Vendedora ao Agente Estabilizador, nos termos do Contrato de Estabilização, em conexão com a prestação de serviços de estabilização de preços das Ações. O Agente Estabilizador terá o direito exclusivo, a partir da data de assinatura do Contrato de Colocação, inclusive, e por um período de até 30 dias contados da data de início de negociação das ações ordinárias de emissão da Companhia na B3, inclusive, de exercer a Opção de Ações Suplementares, no todo ou em parte, em uma ou mais vezes, após notificação, por escrito, aos demais Coordenadores da Oferta, desde que a decisão de sobrealocação das Ações seja tomada em comum acordo entre o Agente Estabilizador e os demais Coordenadores da Oferta quando da fixação do Preço por Ação. Conforme disposto no Contrato de Colocação, as Ações Suplementares não serão objeto de Garantia Firme de Liquidação por parte dos Coordenadores da Oferta Pedido de Reserva Formulário específico celebrado, em caráter irrevogável e irretratável, para reserva de Ações no âmbito da Oferta de Varejo, por Investidores Não Institucionais, inclusive os que sejam Pessoas Vinculadas.

38 Período de Colocação Prazo de até dois dias úteis,
contados a partir da data de disponibilização do Anúncio de Início para efetuar a colocação das Ações. Período de Reserva Período compreendido entre [•] de [•] de [•], inclusive, e [•] de [•] de [•], inclusive, para formulação de Pedido de Reserva pelos Investidores Não Institucionais. Período de Reserva para Pessoas Vinculadas Período compreendido entre [•] de [•] de [•], inclusive, e [•] de [•] de [•], inclusive, data esta que antecede em pelo menos sete dias úteis a conclusão do Procedimento de Bookbuilding, destinado à formulação de Pedido de Reserva pelos Investidores Não Institucionais que sejam considerados Pessoas Vinculadas. Pessoas Vinculadas Investidores que sejam, nos termos do artigo 55 da Instrução CVM 400 e do artigo 1º, inciso VI, da Instrução CVM 505, conforme alterada: (i) controladores ou administradores da Companhia e da Acionista Vendedora ou outras pessoas vinculadas à Oferta, bem como seus cônjuges ou companheiros, seus ascendentes, descendentes e colaterais até o segundo grau; (ii) controladores ou administradores das Instituições Participantes da Oferta e/ou dos Agentes de Colocação Internacional; (iii) empregados, operadores e demais prepostos das Instituições Participantes da Oferta e/ou dos Agentes de Colocação Internacional diretamente envolvidos na estruturação da Oferta; (iv) agentes autônomos que prestem serviços às Instituições Participantes da Oferta e/ou aos Agentes de Colocação Internacional, desde que diretamente envolvidos na Oferta; (v) demais profissionais que mantenham, com as Instituições Participantes da Oferta e/ou com os Agentes de Colocação Internacional, contrato de prestação de serviços diretamente relacionados à atividade de intermediação ou de suporte operacional no âmbito da Oferta; (vi) sociedades controladas, direta ou indiretamente, pelas Instituições Participantes da Oferta e/ou pelos Agentes de Colocação Internacional, desde que diretamente envolvidos na Oferta; (vii) sociedades controladas, direta ou indiretamente, por pessoas vinculadas às Instituições Participantes da Oferta e/ou aos Agentes de Colocação Internacional, desde que diretamente envolvidos na Oferta e/ou à Companhia e à Acionista Vendedora; (viii) cônjuge ou companheiro e filhos menores das pessoas mencionadas nos itens (ii) a (v) acima; e (ix) clubes e fundos de investimento cuja maioria das cotas pertença a pessoas vinculadas, salvo se geridos discricionariamente por terceiros que não sejam pessoas vinculadas.

39 Plano de Distribuição Plano de distribuição das Ações da
Oferta Base e das Ações Adicionais, elaborado pelos Coordenadores da Oferta, com a expressa anuência da Companhia e da Acionista Vendedora, nos termos do artigo 33, parágrafo 3º, da Instrução CVM 400 e do Regulamento do Novo Mercado, no que diz respeito ao esforço de dispersão acionária, o qual levará em conta a criação de uma base acionária diversificada de acionistas e relações da Companhia, da Acionista Vendedora e dos Coordenadores da Oferta com clientes e outras considerações de natureza comercial ou estratégica da Companhia, da Acionista Vendedora e dos Coordenadores da Oferta, observado que os Coordenadores da Oferta assegurarão: (i) a adequação do investimento ao perfil de risco de seus clientes, (ii) o tratamento justo e equitativo a todos os investidores, em conformidade com o artigo 21 da Instrução CVM 400; e (iii) o recebimento prévio, pelas Instituições Participantes da Oferta, dos exemplares dos Prospectos para leitura obrigatória, de modo que suas eventuais dúvidas possam ser esclarecidas por pessoa designada pelo Coordenador Líder. Prazo de Distribuição Prazo para a distribuição das Ações terá início na data de disponibilização do Anúncio de Início, com data estimada para ocorrer em [•] de [•] de 2020, nos termos do artigo 52 e 54-A da Instrução CVM 400, e será encerrado na data de disponibilização do Anúncio de Encerramento, limitado ao prazo máximo de seis meses, contado a partir da data de disponibilização do Anúncio de Início, com data máxima estimada para ocorrer em [•] de [•] de 2021, em conformidade com os artigos 18 e 29 da Instrução CVM 400. Preço por Ação No contexto da Oferta, estima-se que o Preço por Ação estará situado na Faixa Indicativa, podendo, no entanto, ser fixado acima ou abaixo dessa Faixa Indicativa, a qual é meramente indicativa. O preço de subscrição ou aquisição, conforme o caso, por Ação será fixado após a conclusão do Procedimento de Bookbuilding e terá como parâmetro as indicações de interesse em função da qualidade e quantidade de demanda (por volume e preço) por Ação coletadas junto a Investidores Institucionais durante o Procedimento de Bookbuilding. A escolha do critério de determinação do Preço por Ação é justificada na medida que o preço de mercado das Ações a serem subscritas/adquiridas será aferido de acordo com a realização do Procedimento de Bookbuilding, o qual reflete o valor pelo qual os Investidores Institucionais apresentarão suas intenções de investimento no contexto da Oferta e, portanto, não haverá diluição injustificada dos atuais acionistas da Companhia, nos termos do artigo 170, parágrafo 1º, inciso III, da Lei das Sociedades por Ações. Os Investidores Não Institucionais não participarão do Procedimento de Bookbuilding e, portanto, não participarão do processo de determinação do Preço por Ação.

40 Procedimento de Bookbuilding Procedimento de coleta de intenções de
investimento a ser realizado com Investidores Institucionais pelos Coordenadores da Oferta, no Brasil, e com Investidores Estrangeiros, pelos Agentes de Colocação Internacional, no exterior, conforme previsto no artigo 23, parágrafo 1º, e no artigo 44 da Instrução CVM 400. Poderá ser aceita a participação de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding, até o limite máximo de 20% das Ações da Oferta Base. Nos termos do artigo 55 da Instrução CVM 400, caso seja verificado excesso de demanda superior em 1/3 (um terço) à quantidade das Ações da Oferta Base, não será permitida a colocação de Ações junto aos Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas, sendo as ordens ou intenções de investimento realizadas por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas automaticamente canceladas de investimento automaticamente canceladas. A participação de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poderá impactar adversamente a formação do Preço por Ação, e o investimento nas Ações por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas poderá resultar em redução da liquidez das ações de emissão da Companhia no mercado secundário. Para mais informações, veja a seção “Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações – A participação de Investidores Institucionais que sejam considerados Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poderá afetar adversamente a fixação do Preço por Ação e o investimento nas Ações por Investidores Institucionais que sejam considerados Pessoas Vinculadas poderá resultar na redução de liquidez das ações ordinárias de emissão da Companhia no mercado secundário” a partir da página 90 deste Prospecto. Os investimentos realizados pelas pessoas mencionadas no artigo 48 da Instrução CVM 400 (i) para proteção (hedge) em operações com derivativos contratadas com terceiros, tendo as Ações como referência (incluindo operações de total return swap), desde que tais terceiros não sejam Pessoas Vinculadas; ou (ii) que se enquadrem dentre as outras exceções previstas no artigo 48, II da Instrução CVM 400, são permitidos na forma do artigo 48 da Instrução CVM 400 e não serão considerados investimentos realizados por Pessoas Vinculadas para os fins do artigo 55 da Instrução CVM 400. Prospecto Definitivo O “Prospecto Definitivo da Oferta Pública de Distribuição Primária e Secundária de Ações Ordinárias de Emissão da Housi S.A.”, incluindo o Formulário de Referência a ele anexo. Prospecto ou Prospecto Preliminar O “Prospecto Preliminar da Oferta Pública de Distribuição Primária e Secundária de Ações Ordinárias de Emissão da Housi S.A.”, incluindo o Formulário de Referência a ele anexo e eventuais aditamentos e/ou suplementos.

41 Prospectos Prospecto Definitivo e este Prospecto Preliminar, considerados em
conjunto. Público Alvo da Oferta Os Investidores Não Institucionais e os Investidores Institucionais, considerados em conjunto. Registro da Oferta O pedido de registro da Oferta foi protocolado pela Companhia, pela Acionista Vendedora e pelo Coordenador Líder perante a CVM em 1º de setembro de 2020, estando a presente Oferta sujeita a prévia aprovação e registro da CVM. Mais informações sobre a Oferta poderão ser obtidas junto às Instituições Participantes da Oferta, nos endereços indicados na seção “Informações Sobre a Oferta – Informações Adicionais” a partir da página 67 deste Prospecto. Resolução de Conflitos A Companhia, seus acionistas e Administradores, obrigam-se a resolver, por meio de arbitragem, perante a Câmara de Arbitragem do Mercado, na forma do Regulamento da Câmara de Arbitragem, qualquer controvérsia que possa surgir entre eles, relacionada com ou oriunda da sua condição de emissor, acionistas, Administradores, e membros do Conselho Fiscal, em especial, decorrentes das disposições contidas na Lei do Mercado de Capitais, na Lei das Sociedades por Ações, no Estatuto Social da Companhia, nas normas editadas pelo CMN, BACEN e pela CVM, bem como nas demais normas aplicáveis ao funcionamento do mercado de capitais em geral, além daquelas constantes do Regulamento do Novo Mercado, dos demais regulamentos da B3 e do Contrato de Participação no Novo Mercado. Restrição à Venda de Ações (Lock-up) [A Companhia, Acionista Vendedora e seus [Administradores / Diretores] se comprometerão, perante os Coordenadores da Oferta e os Agentes de Colocação Internacional, a celebrar os Instrumentos de Lock-up, por meio dos quais, observadas as exceções previstas no Contrato de Colocação Internacional, concordarão em não oferecer, vender, contratar a venda, penhorar, emprestar, dar em garantia, conceder qualquer opção de compra, realizar qualquer venda a descoberto ou de outra forma onerar ou dispor, direta ou indiretamente, pelo período de cento e oitenta dias contados da data de disponibilização do Anúncio de Início, quaisquer ações ordinárias de emissão da Companhia de que sejam titulares imediatamente após a Oferta, ou valores mobiliários conversíveis ou permutáveis por, ou que representem um direito de receber ações ordinárias de emissão da Companhia, ou que admitam pagamento mediante entrega de ações ordinárias de emissão da Companhia, bem como derivativos nelas lastreados, ressalvadas as Ações Suplementares.

42 Adicionalmente, nos termos do Regulamento do Novo Mercado, observadas
as exceções contidas no referido regulamento, nos seis meses subsequentes à Oferta, a contar do início da vigência do Contrato de Participação no Novo Mercado, a Acionista Controladora e os administradores da Companhia não poderão vender e/ou ofertar à venda quaisquer das ações de emissão da Companhia e derivativos destas de que eram titulares imediatamente após a efetivação da Oferta. Após esse período inicial de seis meses, a Acionista Controladora e os administradores da Companhia não poderão, por mais seis meses, vender e/ou ofertar à venda mais do que 40% das ações de emissão da Companhia e derivativos destas de que eram titulares imediatamente após a efetivação da Oferta. A venda ou a percepção de uma possível venda de um volume substancial das ações poderá prejudicar o valor de negociação das Ações.] Valores Mínimo e Máximo do Pedido de Reserva O valor mínimo de pedido de investimento de R$3.000,00 e o valor máximo de pedido de investimento de R$1.000.000,00 aplicável aos Investidores Não Institucionais no âmbito da Oferta de Varejo. Valor Total da Oferta da Oferta Base R$[•], considerando o Preço por Ação, que é o ponto médio da Faixa Indicativa, sem considerar a colocação das Ações Adicionais e das Ações Suplementares.

43 INFORMAÇÕES SOBRE A OFERTA Composição do capital social Na
data deste Prospecto, o capital social da Companhia é de R$27.837.899,00 (vinte e sete milhões, oitocentos e trinta e sete mil, oitocentos e noventa e nove reais), totalmente subscrito e integralizado, representado por 1.391.894 (um milhão trezentos e noventa e uma e oitocentos e noventa e quatro) ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal. Nos termos do Estatuto Social, a Companhia fica autorizada a aumentar o capital social independente de reforma estatutária até o limite de R$2.500.000.000,00 (dois bilhões e quinhentos milhões de reais), mediante deliberação do Conselho de Administração, que fixará o preço de emissão, a quantidade de ações ordinárias a serem emitidas e as demais condições de subscrição de tais ações dentro do capital autorizado, assim como a exclusão do direito de preferência dos atuais acionistas da Companhia. O quadro abaixo indica a composição do capital social da Companhia, integralmente subscrito e integralizado, na data deste Prospecto e a previsão após a conclusão da Oferta, sem considerar a colocação integral das Ações Adicionais e das Ações Suplementares: Antes da Oferta Após a Oferta Espécie Quantidade Valor (R$) Quantidade Valor (R$)(1)(2) Ações ordinárias ........................................ 1.391.894 27.837.899,00 [•] [•] Total ..................................................... 1.391.894 27.837.899,00 [•] [•] (1) Com base no Preço por Ação de R$[•], que é o preço médio da Faixa Indicativa. (2) Sem dedução de comissões, despesas e tributos da Oferta. Valores estimados e, portanto, sujeitos a alterações. O quadro abaixo indica a composição do capital social da Companhia, integralmente subscrito e integralizado, na data deste Prospecto e a previsão após a conclusão da Oferta, considerando a colocação integral das Ações Adicionais e sem considerar a colocação integral das Ações Suplementares: Antes da Oferta Após a Oferta Espécie Quantidade Valor (R$) Quantidade Valor (R$)(1)(2) Ações ordinárias ........................................ 1.391.894 27.837.899,00 [•] [•] Total ..................................................... 1.391.894 27.837.899,00 [•] [•] (1) Com base no Preço por Ação de R$[•], que é o preço médio da Faixa Indicativa. (2) Sem dedução de comissões, despesas e tributos da Oferta. Valores estimados e, portanto, sujeitos a alterações. O quadro abaixo indica a composição do capital social da Companhia, integralmente subscrito e integralizado, na data deste Prospecto e a previsão após a conclusão da Oferta, sem considerar a colocação integral das Ações Adicionais e considerando a colocação integral das Ações Suplementares: Antes da Oferta Após a Oferta Espécie Quantidade Valor (R$) Quantidade Valor (R$)(1)(2) Ações ordinárias ........................................ 1.391.894 27.837.899,00 [•] [•] Total ..................................................... 1.391.894 27.837.899,00 [•] [•] (1) Com base no Preço por Ação de R$[•], que é o preço médio da Faixa Indicativa. (2) Sem dedução de comissões, despesas e tributos da Oferta. Valores estimados e, portanto, sujeitos a alterações.

44 O quadro abaixo indica a composição do capital social
da Companhia, integralmente subscrito e integralizado, na data deste Prospecto e a previsão após a conclusão da Oferta, considerando a colocação integral das Ações Adicionais e das Ações Suplementares: Antes da Oferta Após a Oferta Espécie Quantidade Valor (R$) Quantidade Valor (R$)(1)(2) Ações ordinárias ........................................ 1.391.894 27.837.899,00 [•] [•] Total ..................................................... 1.391.894 27.837.899,00 [•] [•] (1) Com base no Preço por Ação de R$[•], que é o preço médio da Faixa Indicativa. (2) Sem dedução de comissões, despesas e tributos da Oferta. Valores estimados e, portanto, sujeitos a alterações. Principais acionistas e administradores Os quadros abaixo indicam a quantidade de ações ordinárias de emissão da Companhia detidas por acionistas titulares de 5% ou mais de ações ordinárias de emissão da Companhia, ou seja, pela Acionista Vendedora, na data deste Prospecto e a previsão para após a conclusão da Oferta, sendo certo que, na data deste Prospecto, nenhum dos administradores da Companhia possui participação em seu capital social. Na hipótese de colocação total das Ações da Oferta Base, sem considerar a colocação das Ações Suplementares e das Ações Adicionais: Composição Atual(1) Composição Após a Oferta Acionistas Ações Ordinárias % Ações Ordinárias % Montanha Prateada ................................................ 1.391.894 100,00 [•] [•] Ações em Tesouraria .............................................. – – [•] [•] Ações em Circulação ............................................... – – [•] [•] Total ................................................................. 1.391.894 100,00 [•] 100,00 (1) Para uma descrição mais detalhada sobre nossos acionistas, ou grupo de acionistas, titulares de mais de 5% do nosso capital social, inclusive sua composição societária, ver seção “15. Controle”, no Formulário de Referência, incorporado por referência a este Prospecto. Na hipótese de colocação total das Ações da Oferta Base, considerando a colocação das Ações Suplementares e sem considerar a colocação das Ações Adicionais: Composição Atual(1) Composição Após a Oferta Acionistas Ações Ordinárias % Ações Ordinárias % Montanha Prateada ................................................ 1.391.894 100,00 [•] [•] Ações em Tesouraria .............................................. – – [•] [•] Ações em Circulação ............................................... – – [•] [•] Total ................................................................. 1.391.894 100,00 [•] 100,00 (1) Para uma descrição mais detalhada sobre nossos acionistas, ou grupo de acionistas, titulares de mais de 5% do nosso capital social, inclusive sua composição societária, ver seção “15. Controle”, no Formulário de Referência, incorporado por referência a este Prospecto. Na hipótese de colocação total das Ações da Oferta Base, sem considerar a colocação das Ações Suplementares e considerando a colocação das Ações Adicionais: Composição Atual(1) Composição Após a Oferta Acionistas Ações Ordinárias % Ações Ordinárias % Montanha Prateada ................................................ 1.391.894 100,00 [•] [•] Ações em Tesouraria .............................................. – – [•] [•] Ações em Circulação ............................................... – – [•] [•] Total ................................................................. 1.391.894 100,00 [•] 100,00 (1) Para uma descrição mais detalhada sobre nossos acionistas, ou grupo de acionistas, titulares de mais de 5% do nosso capital social, inclusive sua composição societária, ver seção “15. Controle”, no Formulário de Referência, incorporado por referência a este Prospecto.

45 Na hipótese de colocação total das Ações da Oferta
Base, considerando a colocação das Ações Suplementares e as Ações Adicionais: Composição Atual(1) Composição Após a Oferta Acionistas Ações Ordinárias % Ações Ordinárias % Montanha Prateada ................................................ 1.391.894 100,00 [•] [•] Ações em Tesouraria .............................................. – – [•] [•] Ações em Circulação ............................................... – – [•] [•] Total ................................................................. 1.391.894 100,00 [•] 100,00 (1) Para uma descrição mais detalhada sobre nossos acionistas, ou grupo de acionistas, titulares de mais de 5% do nosso capital social, inclusive sua composição societária, ver seção “15. Controle”, no Formulário de Referência, incorporado por referência a este Prospecto. Identificação da Acionista Vendedora Segue abaixo descrição da Acionista Vendedora: MONTANHA PRATEADA DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO SPE LTDA., sociedade limitada, com sede na Rua Gomes de Carvalho, nº 1.108, 18º andar, Vila Olímpia, CEP 04547-004, na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, inscrita no CNPJ/ME sob o nº 37.153.144/0001-98, com seus atos constitutivos arquivados na JUCESP sob o NIRE 35.236.021.655, em sessão do dia 15 de maio de 2020. Para informações adicionais, os investidores devem ler o item “15. Controle” do Formulário de Referência, anexo a este Prospecto a partir da página 686 deste Prospecto.] Características Gerais da Oferta Descrição da Oferta A Oferta consistirá na distribuição pública (i) primária de, inicialmente, [•] novas Ações; e (ii) secundária de, inicialmente, [•] Ações de titularidade da Acionista Vendedora, a ser realizada no Brasil, em mercado de balcão não organizado, em conformidade com a Instrução CVM 400, com o Ofício-Circular CVM/SRE, com Código ANBIMA, bem como com as demais disposições aplicáveis, incluindo os esforços de dispersão acionária previstos no Regulamento do Novo Mercado da B3, sob a coordenação dos Coordenadores da Oferta e com a participação de determinadas Instituições Consorciadas.

46 Simultaneamente, serão realizados esforços de colocação das Ações no
exterior pelo Credit Suisse Securities (USA) LLC, pelo Bofa Securities, Inc., pelo UBS Securities LLC, pelo Citigroup Global Markets Inc. e pelo Safra Securities LLC (i) nos Estados Unidos da América, exclusivamente para investidores institucionais qualificados (qualified institutional buyers), residentes e domiciliados nos Estados Unidos, conforme definidos na Regra 144A do U.S. Securities Act de 1933, editada pela U.S. Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos em operações isentas de registro, previstas Securities Act e nos regulamentos editados ao amparo do Securities Act, bem como nos termos de quaisquer outras regras federais e estaduais dos Estados Unidos sobre títulos e valores mobiliários; e (ii) nos demais países, que não os Estados Unidos e o Brasil, para investidores que sejam considerados não residentes ou domiciliados nos Estados Unidos ou não constituídos de acordo com as leis deste país (non-U.S. persons), nos termos do Regulation S, editado pela SEC, no âmbito do Securities Act, e observada a legislação aplicável no país de domicílio de cada investidor;, desde que tais Investidores Estrangeiros invistam no Brasil em conformidade com os mecanismos de investimento regulamentados pela Resolução CMN 4.373 e pela Instrução CVM 560, ou pela Lei 4.131, sem a necessidade, para tanto, da solicitação e obtenção de registro de distribuição e colocação das Ações em agência ou órgão regulador do mercado de capitais de outro país, inclusive perante a SEC. As Ações que forem objeto de esforços de venda no exterior pelos Agentes de Colocação Internacional junto a Investidores Estrangeiros serão obrigatoriamente subscritas/adquiridas e integralizadas/liquidadas no Brasil, em moeda corrente nacional, nos termos do artigo 19, parágrafo 4º da Lei nº 6.385, de 7 de dezembro de 1976, conforme alterada. Os esforços de colocação das Ações junto a Investidores Estrangeiros, exclusivamente no exterior, serão realizados nos termos do Contrato de Colocação Internacional, a ser celebrado entre a Companhia, a Acionista Vendedora e os Agentes de Colocação Internacional. Exceto pelos registros da Oferta a serem concedidos pela CVM para a realização da Oferta no Brasil em conformidade com os procedimentos previstos na Instrução CVM 400, a Companhia, a Acionista Vendedora, os Coordenadores da Oferta e os Agentes de Colocação Internacional não realizarão nenhum registro da Oferta ou das Ações na SEC e nem em qualquer agência ou órgão regulador do mercado de capitais de qualquer outro país. As Ações não poderão ser ofertadas ou subscritas nos Estados Unidos ou a pessoas consideradas U.S. persons, conforme definido no Regulamento S, exceto se registradas na SEC ou de acordo com uma isenção de registro nos termos do Securities Act. Nos termos do artigo 14, parágrafo 2º, da Instrução CVM 400, até a data da disponibilização do Anúncio de Início, a quantidade de Ações da Oferta Base poderá, a critério da Companhia e da Acionista Vendedora, em comum acordo com os Coordenadores da Oferta, ser acrescida em até 20%, ou seja, em até [•] Ações, sendo [•] novas Ações a serem emitidas pela Companhia e [•] Ações emitidas pela Companhia e de titularidade da Acionista Vendedora nas mesmas condições e pelo mesmo preço das Ações da Oferta Base, as quais serão utilizadas para atender eventual excesso de demanda que venha a ser constatado até a conclusão do Procedimento de Bookbuilding.

47 Nos termos do artigo 24 da Instrução CVM 400,
a quantidade de Ações da Oferta Base poderá ser acrescida de um lote suplementar em percentual equivalente a até 15%, ou seja, em até [•] Ações, sendo [•] novas Ações a serem emitidas pela Companhia e [•] Ações emitidas pela Companhia e de titularidade da Acionista Vendedora nas mesmas condições e pelo mesmo preço das Ações da Oferta Base, conforme opção a ser outorgada pela Companhia e pela Acionista Vendedora ao Agente Estabilizador, nos termos do Contrato de Colocação em conexão com a prestação de serviços de estabilização de preços das Ações. O Agente Estabilizador terá o direito exclusivo, a partir da data de assinatura do Contrato de Colocação, inclusive, e por um período de até 30 dias contados da data de início de negociação das ações ordinárias de emissão da Companhia na B3, inclusive, de exercer a Opção de Ações Suplementares, no todo ou em parte, em uma ou mais vezes, após notificação, por escrito, aos demais Coordenadores da Oferta, desde que a decisão de sobrealocação das Ações seja tomada em comum acordo entre o Agente Estabilizador e os demais Coordenadores da Oferta quando da fixação do Preço por Ação. Conforme disposto no Contrato de Colocação, as Ações Suplementares não serão objeto de Garantia Firme de Liquidação por parte dos Coordenadores da Oferta. Aprovações societárias A submissão do registro de companhia aberta categoria “A”, bem como a realização da Oferta pela Companhia, mediante aumento de seu capital social dentro do limite de capital autorizado previsto no artigo 7º de seu Estatuto Social, com a exclusão do direito de preferência dos atuais acionistas da Companhia, nos termos do artigo 172, inciso I, da Lei das Sociedades por Ações e do parágrafo único do artigo 7º do Estatuto Social, e de seus termos e condições, bem como a reforma do Estatuto Social da Companhia, de forma a adequá-lo às disposições do Regulamento do Novo Mercado, foram aprovados em Assembleia Geral Extraordinária da Companhia realizada em 19 de agosto de 2020, cuja ata [está em fase de arquivamento / foi devidamente registrada em [•] de [•] de 2020] perante a JUCESP sob o nº [•], e [será] publicada no jornal “Diário Comercial”, na edição de [•], [•] e [•] de [•] de 2020 e no DOESP em [•] de [•] de 2020. O Preço por Ação e o efetivo aumento de capital da Companhia, dentro do limite do capital autorizado em seu Estatuto Social, serão aprovados em Reunião do Conselho de Administração da Companhia a ser realizada entre a conclusão do Procedimento de Bookbuilding e a concessão dos registros da Oferta pela CVM, cuja ata será devidamente registrada na JUCESP e publicada no DOESP e no jornal “Diário Comercial”. A realização da Oferta Secundária e a delegação à administração para praticar todos os atos necessários para a realização da Oferta, inclusive, a quantidade de ações a ser alienada e definição do Preço por Ação foram aprovadas pela Acionista Vendedora em Reunião de Sócios realizada em 19 de agosto de 2020, cuja ata [está em fase de arquivamento / foi devidamente registrada em [•] de [•] de 2020] perante a JUCESP. Preço por Ação No contexto da Oferta, estima-se que o preço de subscrição ou aquisição, conforme o caso, por Ação estará situado na Faixa Indicativa, podendo, no entanto, ser fixado acima ou abaixo da Faixa Indicativa, a qual é meramente indicativa. Na hipótese de o Preço por Ação ser fixado acima ou abaixo da Faixa Indicativa, os Pedidos de Reserva serão normalmente considerados e processados, observada a condição de eficácia indicada neste Prospecto, exceto no caso de um Evento de Fixação do Preço em Valor Inferior à Faixa Indicativa, nos termos do artigo 4º do Anexo II do Código ANBIMA e do Ofício-Circular CVM/SRE, hipótese em que o Investidor Não Institucional poderá desistir do seu Pedido de Reserva, conforme descrito neste Prospecto.

48 O Preço por Ação será fixado após a conclusão
do Procedimento de Bookbuilding e terá como parâmetro as indicações de interesse em função da qualidade e quantidade de demanda (por volume e preço) por Ação coletada junto a Investidores Institucionais durante o Procedimento de Bookbuilding. A escolha do critério de determinação do Preço por Ação é justificada na medida em que o preço de mercado das Ações a serem subscritas/adquiridas será aferido de acordo com a realização do Procedimento de Bookbuilding, o qual reflete o valor pelo qual os Investidores Institucionais apresentarão suas intenções de investimento no contexto da Oferta e, portanto, não haverá diluição injustificada dos atuais acionistas da Companhia, nos termos do artigo 170, parágrafo 1º, inciso III, da Lei das Sociedades por Ações. Os Investidores Não Institucionais não participarão do Procedimento de Bookbuilding e, portanto, não participarão do processo de determinação do Preço por Ação. Poderá ser aceita a participação de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding, até o limite máximo de 20% (vinte por cento) das Ações da Oferta Base. Nos termos do artigo 55 da Instrução CVM 400, caso seja verificado excesso de demanda superior em 1/3 (um terço) à quantidade das Ações da Oferta Base, não será permitida a colocação de Ações junto a Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas, sendo as ordens ou intenções de investimento realizadas por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas automaticamente canceladas. A participação de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poderá impactar adversamente na formação do Preço por Ação, e o investimento nas Ações por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas poderá reduzir a liquidez das ações ordinárias de emissão da Companhia no mercado secundário. Para mais informações, veja a seção “Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações – A participação de Investidores Institucionais que sejam considerados Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poderá afetar adversamente na formação do Preço por Ação, e o investimento nas Ações por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas poderá resultar na redução da liquidez das ações ordinárias de emissão da Companhia no mercado secundário”, a partir da página 90 deste Prospecto. Ações em Circulação no Mercado após a Oferta (Free Float) Antes da realização da Oferta, nenhuma ação ordinária de emissão da Companhia está em circulação no mercado. Após a realização da Oferta (sem considerar a colocação das Ações Adicionais e das Ações Suplementares), um montante de até [•] Ações, representativas de, aproximadamente, [•]% do seu capital social, estarão em circulação no mercado. Após a realização da Oferta (sem considerar a colocação das Ações Adicionais e considerando a colocação integral das Ações Suplementares), um montante de até [•] Ações, representativas de, aproximadamente, [•]% do seu capital social, estarão em circulação no mercado. Após a realização da Oferta (considerando a colocação integral das Ações Adicionais e sem considerar a colocação das Ações Suplementares), um montante de até [•] Ações, representativas de, aproximadamente, [•]% do seu capital social, estarão em circulação no mercado. Após a realização da Oferta (considerando a colocação integral das Ações Adicionais e das Ações Suplementares), um montante de até [•] Ações, representativas de, aproximadamente, [•]% do seu capital social, estarão em circulação no mercado. Para maiores informações sobre a composição do capital social da Companhia, ver seção “Informações Sobre a Oferta - Composição do Capital Social”, a partir da página 43 deste Prospecto.

49 Quantidade, Montante e Recursos Líquidos Os quadros abaixo indicam
a quantidade de Ações emitidas/alienadas, o Preço por Ação, o valor total das comissões pagas pela Companhia aos Coordenadores da Oferta, bem como dos recursos líquidos oriundos da Oferta. Assumindo a colocação da totalidade das Ações da Oferta Base, sem considerar a colocação das Ações Adicionais e das Ações Suplementares: Ofertante Quantidade Preço por Ação(1) Montante Comissões e Despesas Recursos Líquidos(2)(3) (R$) (R$) Companhia .................................... [•] [•] [•] [•] [•] Acionista Vendedora ...................... [•] [•] [•] [•] [•] Total .......................................... [•] [•] [•] [•] [•] (1) Com base no Preço por Ação de R$[•], que é o preço médio da Faixa Indicativa. No contexto da Oferta, estima-se que o Preço por Ação estará situado entre R$[•] e R$[•], podendo, no entanto, ser fixado acima ou abaixo da Faixa Indicativa, a qual é meramente indicativa. (2) Recursos líquidos de comissões, despesas e tributos da Oferta. (3) Valores estimados e, portanto, sujeitos a alterações. Assumindo a colocação da totalidade das Ações da Oferta Base, considerando a colocação integral das Ações Adicionais e sem considerar a colocação das Ações Suplementares: Ofertante Quantidade Preço por Ação(1) Montante Comissões e Despesas Recursos Líquidos(2)(3) (R$) (R$) Companhia .................................... [•] [•] [•] [•] [•] Acionista Vendedora ...................... [•] [•] [•] [•] [•] Total .......................................... [•] [•] [•] [•] [•] (1) Com base no Preço por Ação de R$[•], que é o preço médio da Faixa Indicativa. No contexto da Oferta, estima-se que o Preço por Ação estará situado entre R$[•] e R$[•], podendo, no entanto, ser fixado acima ou abaixo da Faixa Indicativa, a qual é meramente indicativa. (2) Recursos líquidos de comissões, despesas e tributos da Oferta. (3) Valores estimados e, portanto, sujeitos a alterações. Assumindo a colocação da totalidade das Ações da Oferta Base, sem considerar a colocação das Ações Adicionais e considerando a colocação integral das Ações Suplementares: Ofertante Quantidade Preço por Ação(1) Montante Comissões e Despesas por Ação Recursos Líquidos(2)(3) (R$) (R$) Companhia .................................... [•] [•] [•] [•] [•] Acionista Vendedora ...................... [•] [•] [•] [•] [•] Total .......................................... [•] [•] [•] [•] [•] (1) Com base no Preço por Ação de R$[•], que é o preço médio da Faixa Indicativa. No contexto da Oferta, estima-se que o Preço por Ação estará situado entre R$[•] e R$[•], podendo, no entanto, ser fixado acima ou abaixo da Faixa Indicativa, a qual é meramente indicativa. (2) Recursos líquidos de comissões, despesas e tributos da Oferta. (4) Valores estimados e, portanto, sujeitos a alterações.

50 Assumindo a colocação da totalidade das Ações da Oferta
Base, considerando a colocação integral das Ações Adicionais e das Ações Suplementares: Ofertante Quantidade Preço por Ação(1) Montante Comissões e Despesas Recursos Líquidos(2)(3) (R$) (R$) Companhia .................................... [•] [•] [•] [•] [•] Acionista Vendedora ...................... [•] [•] [•] [•] [•] Total .......................................... [•] [•] [•] [•] [•] (1) Com base no Preço por Ação de R$[•], que é o preço médio da Faixa Indicativa. No contexto da presente Oferta, estima-se que o Preço por Ação Opçãod eestará situado entre R$[•]e R$[•], podendo, no entanto, ser fixado acima ou abaixo da Faixa Indicativa, a qual é meramente indicativa. (2) Recursos líquidos de comissões, despesas e tributos da Oferta. (3) Valores estimados e, portanto, sujeitos a alterações. Custos de Distribuição As taxas de registro da CVM, B3 e ANBIMA relativas à Oferta, as despesas com auditores, advogados, consultores, bem como outras despesas descritas abaixo serão integralmente arcadas pela Companhia, nos termos do Contrato de Colocação e do Contrato de Colocação Internacional. As comissões, impostos, taxas e outras retenções sobre comissões serão pagas aos Coordenadores da Oferta e pela Companhia, nos termos do Contrato de Colocação e do Contrato de Colocação Internacional. Segue, abaixo, um detalhamento dos custos estimados da Oferta, sem considerar a colocação das Ações Adicionais e das Ações Suplementares: Custos Valor(1) % em Relação ao Valor Total da Oferta(5) Valor por Ação % do total de custos % em Relação ao Preço por Ação(1) (R$) (R$) Comissão de Coordenação .................................. [•] [•] [•] [•] [•] Comissão de Garantia Firme ................................ [•] [•] [•] [•] [•] Comissão de Colocação ....................................... [•] [•] [•] [•] [•] Remuneração de Incentivo(2) ............................... [•] [•] [•] [•] [•] Total de Comissões ....................................... [•] [•] [•] [•] [•] Impostos, Taxas e Outras Retenções ................... [•] [•] [•] [•] [•] Taxa de Registro na CVM .................................... [•] [•] [•] [•] [•] Despesas com Auditores Independentes .............. [•] [•] [•] [•] [•] Taxa de Registro na ANBIMA ............................... [•] [•] [•] [•] [•] Taxa de Registro da B3 ....................................... [•] [•] [•] [•] [•] Despesas com Advogados(3) ................................ [•] [•] [•] [•] [•] Outras despesas da Oferta(4)(5)............................. [•] [•] [•] [•] [•] Total de Despesas(6) ...................................... [•] [•] [•] [•] [•] Total de Comissões e Despesas .................... [•] [•] [•] [•] [•] (1) Com base no Preço por Ação de R$[•], que é o preço médio da Faixa Indicativa. No contexto da Oferta, estima-se que o Preço por Ação estará situado entre R$[•] e R$[•], podendo, no entanto, ser fixado acima ou abaixo da Faixa Indicativa, a qual é meramente indicativa. (2) (A Comissão de Incentivo, conforme descrita no Contrato de Colocação, constitui parte da remuneração a ser paga aos Coordenadores da Oferta a exclusivo critério e discricionariedade da Companhia e da Acionista Vendedora. Os critérios utilizados na quantificação da Comissão de Incentivo são de ordem objetiva e subjetiva, de aferição discricionária pela Companhia e da Acionista Vendedora, tais como, atuação do coordenador durante a preparação, execução e conclusão da oferta no desempenho de suas atividades, buscando o melhor resultado para os ofertantes.) (3) Despesas estimadas dos consultores legais da Companhia, da Acionista Vendedora e dos Coordenadores da Oferta, para o direito brasileiro e para o direito dos Estados Unidos. (4) Incluídos os custos estimados com a apresentação para investidores (roadshow). (5) Incluídos os custos estimados com traduções e printer e outros. (6) Sem levar em consideração a colocação das Ações Adicionais e das Ações Suplementares.

51 Não há outra remuneração devida pela Companhia ou pela
Acionista Vendedora às Instituições Participantes da Oferta (com exceção aos Coordenadores da Oferta, com relação a ganhos decorrentes da atividade de estabilização) ou aos Agentes de Colocação Internacional, exceto pela descrita acima, bem como não existe nenhum tipo de remuneração que dependa do Preço por Ação. Instituições Participantes da Oferta As Instituições Consorciadas serão convidadas pelos Coordenadores da Oferta, em nome da Companhia e da Acionista Vendedora, para participar da colocação das Ações. Público Alvo O público alvo da Oferta consiste em Investidores Não Institucionais e Investidores Institucionais. Cronograma Estimado da Oferta Abaixo um cronograma indicativo e tentativo das etapas da Oferta, informando seus principais eventos a partir do protocolo na CVM do pedido de registro da Oferta: # Eventos Data(1) 1. Protocolo do pedido de registro da Oferta na CVM [•] de [agosto] de 2020 2. Disponibilização do Aviso ao Mercado (sem logotipos das Instituições Consorciadas) Disponibilização deste Prospecto Preliminar [•] de [setembro] de 2020 3. Início das apresentações para potenciais investidores (roadshow) Início do Procedimento de Bookbuilding [•] de [setembro] de 2020 4. Nova disponibilização do Aviso ao Mercado (com logotipos das Instituições Consorciadas) Início do Período de Reserva Início do Período de Reserva para Pessoas Vinculadas [•] de outubro de 2020 5. Encerramento do Período de Reserva para Pessoas Vinculadas [•] de outubro de 2020 6. Encerramento do Período de Reserva [•] de outubro de 2020 7. Encerramento das apresentações para potenciais investidores (roadshow) Encerramento do Procedimento de Bookbuilding Fixação do Preço por Ação Assinatura do Contrato de Colocação, do Contrato de Colocação Internacional e dos demais contratos relacionados à Oferta [•] de outubro de 2020 8. Concessão dos registros da Oferta pela CVM Disponibilização do Anúncio de Início Disponibilização do Prospecto Definitivo [•] de outubro de 2020 9. Início de negociação das Ações no Novo Mercado [•] de outubro de 2020 10. Data de Liquidação [•] de outubro de 2020 11. Data limite do prazo de exercício da Opção de Ações Suplementares [•] de novembro de 2020 12. Data limite para a liquidação de Ações Suplementares [•] de novembro de 2020 13. Data limite para a disponibilização do Anúncio de Encerramento [•] de abril de 2020 (1) Todas as datas futuras previstas são meramente indicativas e estão sujeitas a alterações, suspensões, antecipações ou prorrogações a critério da Companhia, da Acionista Vendedora e dos Coordenadores da Oferta. Qualquer modificação no cronograma da distribuição deverá ser comunicada à CVM e poderá ser analisada como modificação da Oferta, seguindo o disposto nos artigos 25 e 27 da Instrução CVM 400. Ainda, caso ocorram alterações das circunstâncias, revogação ou modificação da Oferta, tal cronograma poderá ser alterado. Será admitido o recebimento de reservas, a partir da data indicada no Aviso ao Mercado (com os logotipos das Instituições Consorciadas), para subscrição/aquisição das Ações que somente serão confirmadas pelo subscritor/adquirente após o início do Prazo de Distribuição.

52 Na hipótese de suspensão, cancelamento, modificação ou revogação da
Oferta, este cronograma será alterado nos termos da Instrução CVM 400. Quaisquer comunicados ao mercado relativos a tais eventos relacionados à Oferta serão informados por meio de disponibilização de Aviso ao Mercado nas páginas da rede mundial de computadores da Companhia, das Instituições Participantes da Oferta, da B3 e da CVM. Para informações sobre os prazos, termos, condições e forma para devolução e reembolso dos valores dados em contrapartida às Ações, nos casos de suspensão, cancelamento, modificação ou revogação da Oferta, consulte as seções “Informações Sobre a Oferta - Procedimento de Distribuição da Oferta”, “Informações Sobre a Oferta - Suspensão, Modificação, Revogação ou Cancelamento da Oferta” e “Informações Sobre a Oferta - Inadequação da Oferta”, a partir da página 53 deste Prospecto. A Companhia, a Acionista Vendedora e os Coordenadores da Oferta realizarão apresentações aos investidores (roadshow), no Brasil e no exterior, no período compreendido entre a data deste Prospecto e a data em que for determinado o Preço por Ação. Regime de Distribuição A Oferta será realizada em conformidade com o Contrato de Colocação, e os esforços de colocação das Ações junto a Investidores Estrangeiros, exclusivamente no exterior, serão realizados nos termos do Contrato de Colocação Internacional. Após: (i) a disponibilização do Aviso ao Mercado e de sua respectiva nova disponibilização (com os logotipos das Instituições Consorciadas); (ii) a disponibilização deste Prospecto; (iii) o encerramento dos Períodos de Reservas e dos Períodos de Reservas para Pessoas Vinculadas; (iv) a conclusão do Procedimento de Bookbuilding; (iv) a celebração do Contrato de Colocação e do Contrato de Colocação Internacional; (v) o deferimento do pedido de registro da Companhia de emissora de valores mobiliários sob a categoria “A” pela CVM; (vi) a concessão dos registros da Oferta pela CVM; (vii) a disponibilização do Anúncio de Início; e (viii) a disponibilização do Prospecto Definitivo, as Instituições Participantes da Oferta realizarão a colocação das Ações da Oferta Base e das Ações Adicionais, em mercado de balcão não organizado, em regime de Garantia Firme de Liquidação, a ser prestada pelos Coordenadores da Oferta, de forma individual e não solidária, na proporção e até os limites individuais previstos no Contrato de Colocação, abaixo transcritos, em conformidade com o disposto da Instrução CVM 400 e observado o esforço de dispersão acionária previsto no Regulamento do Novo Mercado e as disposições deste Prospecto. Ainda, conforme disposto no Contrato de Colocação, as Ações Suplementares não serão objeto de Garantia Firme de Liquidação por parte dos Coordenadores da Oferta: Coordenador da Oferta Quantidade Percentual (%) Coordenador Líder ................................................................................. [•] [•] Bank of America .................................................................................... [•] [•] UBS ...................................................................................................... [•] [•] Citi ....................................................................................................... [•] [•] Safra .................................................................................................... [•] [•] Total ................................................................................................ [•] [•] A proporção prevista na tabela acima poderá ser realocada de comum acordo entre os Coordenadores da Oferta. Para maiores informações acerda da garantia firme, ver item “Informações sobre a Garantia Firme de Liquidação” na página 63 deste Prospecto. O Contrato de Colocação estará disponível para consulta e obtenção de cópias junto aos Coordenadores da Oferta e à CVM, nos endereços indicados neste Prospecto Preliminar, a partir da disponibilização do Anúncio de Início.

53 Não será admitida distribuição parcial no âmbito da Oferta,
conforme faculdade prevista nos artigos 30 e 31 da Instrução CVM 400. Assim, caso não haja demanda para a subscrição/aquisição da totalidade das Ações da Oferta Base por parte dos Investidores Não Institucionais e dos Investidores Institucionais até a data da conclusão do Procedimento de Bookbuilding, nos termos do Contrato de Colocação, a Oferta será cancelada, sendo todos os Pedidos de Reserva e intenções de investimento automaticamente cancelados. Neste caso, os valores eventualmente depositados pelos Investidores Não Institucionais serão devolvidos sem qualquer remuneração, juros ou correção monetária, sem reembolso de custos e com dedução, caso incidentes, de quaisquer tributos eventualmente aplicáveis sobre os valores pagos, inclusive, em função do IOF/Câmbio e quaisquer outros tributos que venham a ser criados, incluindo aqueles com alíquota atual equivalente a zero que tenham sua alíquota majorada, no prazo máximo de 3 (três) dias úteis contados da data da disponibilização do comunicado de cancelamento da Oferta. Para mais informações, veja a seção “Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações – Na medida em que o regime de distribuição da Oferta é o de garantia firme de liquidação e que não será admitida distribuição parcial no âmbito da Oferta, conforme faculdade prevista nos artigos 30 e 31 da Instrução CVM 400, é possível que a Oferta venha a ser cancelada caso não haja investidores suficientes interessados em subscrever/adquirir a totalidade das Ações da Oferta Base no âmbito da Oferta”, a partir da página 91 Prospecto Preliminar. Procedimento de Distribuição da Oferta As Instituições Participantes da Oferta realizarão a distribuição das Ações por meio de duas ofertas distintas, quais sejam, (i) uma Oferta de Varejo e (ii) uma Oferta Institucional, conforme descritas adiante. Plano de Distribuição da Oferta Os Coordenadores da Oferta, com a expressa anuência da Companhia e da Acionista Vendedora, elaborarão um plano de distribuição das Ações da Oferta Base e das Ações Adicionais, nos termos do artigo 33, parágrafo 3º, da Instrução CVM 400 e do Regulamento do Novo Mercado, no que diz respeito ao esforço de dispersão acionária, o qual levará em conta a criação de uma base acionária diversificada de acionistas e relações da Companhia, da Acionista Vendedora e dos Coordenadores da Oferta com clientes e outras considerações de natureza comercial ou estratégica dos Coordenadores da Oferta, da Companhia e da Acionista Vendedora, observado que os Coordenadores da Oferta assegurarão (i) a adequação do investimento ao perfil de risco de seus clientes; (ii) o tratamento justo e equitativo a todos os investidores, em conformidade com o artigo 21 da Instrução CVM 400; e (iii) o recebimento prévio, pelas Instituições Participantes da Oferta, dos exemplares dos Prospectos para leitura obrigatória, de modo que suas eventuais dúvidas possam ser esclarecidas por pessoa designada pelo Coordenador Líder. Público Alvo O público alvo da Oferta consiste em: (i) investidores pessoas físicas e jurídicas e clubes de investimentos registrados na B3, em qualquer caso, residentes e domiciliados ou com sede no Brasil, que realizarem Pedido de Reserva durante o Período de Reserva ou o Período de Reserva para Pessoas Vinculadas, conforme o caso, junto a uma única Instituição Consorciada, observados, para esses investidores, em qualquer hipótese, os Valores Mínimo e Máximo do Pedido de Reserva; e

54 (ii) investidores pessoas físicas e jurídicas e clubes de
investimento registrados na B3, nos termos da regulamentação em vigor, em qualquer caso, cujas intenções específicas ou globais de investimento excedam R$1.000.000,00 e que não sejam considerados Investidores Não Institucionais, além de fundos de investimentos, fundos de pensão, entidades administradoras de recursos de terceiros registradas na CVM, que apresentem intenções específicas e globais de investimentos, entidades autorizadas a funcionar pelo Banco Central, carteiras administradas discricionárias, condomínios destinados à aplicação em carteira de títulos e valores mobiliários registrados na CVM e/ou na B3, seguradoras, entidades abertas e fechadas de previdência complementar e de capitalização, investidores qualificados e/ou profissionais nos termos da regulamentação da CVM, inexistindo para estes valores mínimo ou máximo de investimento, assim como os Investidores Estrangeiros. Para os fins da presente Oferta, e nos termos do artigo 55 da Instrução CVM 400 e do artigo 1º, inciso VI, da Instrução da CVM nº 505, de 27 de setembro de 2011, conforme alterada, serão consideradas pessoas vinculadas à Oferta os investidores que sejam (i) controladores ou administradores da Companhia e da Acionista Vendedora ou outras pessoas vinculadas à Oferta, bem como seus cônjuges ou companheiros, seus ascendentes, descendentes e colaterais até o segundo grau; (ii) controladores ou administradores das Instituições Participantes da Oferta e/ou dos Agentes de Colocação Internacional; (iii) empregados, operadores e demais prepostos das Instituições Participantes da Oferta e/ou dos Agentes de Colocação Internacional diretamente envolvidos na estruturação da Oferta; (iv) agentes autônomos que prestem serviços às Instituições Participantes da Oferta e/ou aos Agentes de Colocação Internacional, desde que diretamente envolvidos na Oferta; (v) demais profissionais que mantenham, com as Instituições Participantes da Oferta e/ou com os Agentes de Colocação Internacional, contrato de prestação de serviços diretamente relacionados à atividade de intermediação ou de suporte operacional no âmbito da Oferta; (vi) sociedades controladas, direta ou indiretamente, pelas Instituições Participantes da Oferta e/ou pelos Agentes de Colocação Internacional, desde que diretamente envolvidos na Oferta, pela Companhia e pela Acionista Vendedora; (vii) sociedades controladas, direta ou indiretamente, por pessoas vinculadas às Instituições Participantes da Oferta e/ou aos Agentes de Colocação Internacional, desde que diretamente envolvidos na Oferta; (viii) cônjuge ou companheiro e filhos menores das pessoas mencionadas nos itens (ii) a (v) acima; e (ix) clubes e fundos de investimento cuja maioria das cotas pertença a pessoas vinculadas, salvo se geridos discricionariamente por terceiros que não sejam pessoas vinculadas. Os investimentos realizados pelas pessoas mencionadas no artigo 48 da Instrução CVM 400 (i) para proteção (hedge) em operações com derivativos contratadas com terceiros, tendo as Ações como referência (incluindo operações de total return swap), desde que tais terceiros não sejam Pessoas Vinculadas; e (ii) que se enquadrem dentre as outras exceções previstas no artigo 48, II da Instrução CVM 400, são permitidos na forma do artigo 48 da Instrução CVM 400 e não serão considerados investimentos realizados por Pessoas Vinculadas para os fins do artigo 55 da Instrução CVM 400. Para mais informações, veja a seção “Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações – A eventual contratação e realização de operações de total return swap e hedge podem influenciar a demanda e o preço das Ações”, a partir da página 92 do Prospecto Preliminar.

55 Oferta de Varejo A Oferta de Varejo será realizada
exclusivamente junto a Investidores Não Institucionais que realizarem solicitação de reserva antecipada mediante o preenchimento de formulário específico destinado à subscrição/aquisição de Ações, em caráter irrevogável e irretratável, no âmbito da Oferta de Varejo junto a uma única Instituição Consorciada, durante o período compreendido entre [•] de [•] de 2020, inclusive, e [•] de [•] de 2020, inclusive, ou, no caso de Investidores Não Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas, durante o período compreendido entre [•] de [•] de 2020, inclusive, e [•] de [•] de 2020, inclusive, terminando em data que antecederá em pelo menos 7 (sete) dias úteis a conclusão do Procedimento de Bookbuilding, observados os Valores Mínimo e Máximo do Pedido de Reserva, nas condições descritas abaixo. Os Investidores Não Institucionais que sejam considerados Pessoas Vinculadas poderão realizar Pedido de Reserva durante o Período de Reserva para Pessoas Vinculadas, sendo que aqueles Investidores Não Institucionais que sejam considerados Pessoas Vinculadas que não realizarem seus Pedidos de Reserva durante o Período de Reserva para Pessoas Vinculadas terão seus Pedidos de Reserva cancelados em caso de excesso de demanda superior em 1/3 (um terço) à quantidade total de Ações da Oferta Base, nos termos do artigo 55 da Instrução CVM 400. Os Investidores Não Institucionais que sejam considerados Pessoas Vinculadas que realizarem seus Pedidos de Reserva no Período de Reserva para Pessoas Vinculadas não terão seus Pedidos de Reserva cancelados mesmo no caso de excesso de demanda superior em 1/3 (um terço) das Ações da Oferta Base. No contexto da Oferta de Varejo e considerando que a Companhia deve envidar melhores esforços para atingir a dispersão acionária previsto no Regulamento do Novo Mercado, caso haja demanda, o montante de, no mínimo, 10% (dez por cento) e, a exclusivo critério da Companhia, da Acionista Vendedora e dos Coordenadores da Oferta, o montante de, no máximo, [•] ([•] por cento) do total das Ações (considerando as Ações Adicionais e as Ações Suplementares) será destinado, prioritariamente, à colocação pública junto a Investidores Não Institucionais que realizarem Pedido de Reserva. Na eventualidade de a totalidade dos Pedidos de Reserva realizados por Investidores Não Institucionais ser superior à quantidade de Ações destinadas à Oferta de Varejo, haverá rateio, conforme disposto no item (g) abaixo. Os Investidores Não Institucionais deverão observar, além das condições previstas nos Pedidos de Reserva, os procedimentos abaixo: (a) durante o Período de Reserva ou o Período de Reserva para Pessoas Vinculadas, conforme o caso, cada um dos Investidores Não Institucionais interessados em participar da Oferta de Varejo deverá realizar Pedido de Reserva, de maneira irrevogável e irretratável, exceto pelo disposto nas alíneas (b), (c), (d), e nas seções “Suspensão, modificação, revogação ou cancelamento da Oferta” e “Violação de Normas de Conduta”, a partir das páginas 61 e 64, respectivamente, deste Prospecto, observadas as condições do Pedido de Reserva;

56 (b) os Investidores Não Institucionais interessados em participar da
Oferta de Varejo deverão realizar reservas de Ações junto a uma única Instituição Consorciada, mediante o preenchimento do Pedido de Reserva, nos termos da Deliberação CVM 476, observados, em qualquer hipótese, os Valores Mínimo e Máximo do Pedido de Reserva durante o Período de Reserva ou o Período de Reserva para Pessoas Vinculadas, conforme o caso, observados, em qualquer hipótese, os Valores Mínimo e Máximo do Pedido de Reserva, sendo que tais Investidores Não Institucionais poderão estipular, no Pedido de Reserva, como condição de eficácia de seu Pedido de Reserva, um preço máximo por Ação, conforme previsto no artigo 45, parágrafo 3° da Instrução CVM 400, sem necessidade de posterior confirmação. Caso o Investidor Não Institucional estipule um preço máximo por Ação no Pedido de Reserva abaixo do Preço por Ação, o seu Pedido de Reserva será automaticamente cancelado pela respectiva Instituição Consorciada, sendo os valores eventualmente depositados devolvidos, no prazo máximo de 3 dias úteis contados da divulgação do Anúncio de Início, sem qualquer remuneração, juros ou correção monetária, sem reembolso de custos incorridos e com dedução de quaisquer tributos ou taxas eventualmente incidentes (incluindo, sem limitação, quaisquer tributos sobre movimentação financeira aplicáveis, sobre os valores pagos em função do IOF e/ou do câmbio e quaisquer outros tributos que venham a ser criados, bem como aqueles cuja alíquota atual venha a ser majorada); (c) o Investidor Não Institucional que seja Pessoa Vinculada deverá indicar, obrigatoriamente, no respectivo Pedido de Reserva, sua qualidade de Pessoa Vinculada, sob pena de, em não o fazendo, ter seu Pedido de Reserva cancelado pela respectiva Instituição Consorciada. Caso seja verificado excesso de demanda superior em 1/3 (um terço) à quantidade de Ações da Oferta Base, não será permitida a colocação, pelas Instituições Consorciadas, de Ações junto a Investidores Não Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas, sendo os Pedidos de Reserva da Oferta de Varejo realizados por Investidores Não Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas automaticamente cancelados, com exceção daqueles realizados durante o Período de Reserva para Pessoas Vinculadas e os valores depositados devolvidos sem qualquer remuneração, juros ou correção monetária, sem reembolso de custos incorridos e com dedução de quaisquer tributos ou taxas eventualmente incidentes (incluindo, sem limitação, quaisquer tributos sobre movimentação financeira aplicáveis, sobre os valores pagos em função do IOF e/ou do câmbio e quaisquer outros tributos que venham a ser criados, bem como aqueles cuja alíquota atual venha a ser majorada), no prazo máximo de 3 dias úteis contados do pedido de cancelamento do respectivo Pedido de Reserva; (d) até as 10h30 da Data de Liquidação, cada Investidor Não Institucional que tenha realizado Pedido de Reserva deverá efetuar o pagamento, à vista e em recursos imediatamente disponíveis, em moeda corrente nacional, do valor indicado na alínea (h) acima à Instituição Consorciada que tenha recebido o respectivo Pedido de Reserva, sob pena de, em não o fazendo, ter seu Pedido de Reserva automaticamente cancelado; em caso de tal cancelamento automático, a Instituição Consorciada que tenha recebido o Pedido de Reserva deverá garantir a liquidação por parte do respectivo Investidor Não Institucional;

57 (e) até as 16h00 da Data de Liquidação, a
B3, em nome de cada Instituição Consorciada junto à qual o Pedido de Reserva tenha sido realizado, entregará, de acordo com o Contrato de Colocação, desde que efetuado o pagamento previsto no item (h) abaixo, a cada Investidor Não Institucional, o número de Ações correspondente à relação entre o valor do investimento pretendido constante do Pedido de Reserva e o Preço por Ação, ressalvada a possibilidade de desistência prevista na seção “Suspensão, modificação, revogação ou cancelamento da Oferta”, a partir da página 61 deste Prospecto, e as possibilidades de cancelamento previstas nos itens (b), (d) acima e na seção “Violação de Normas de Conduta”, a partir das páginas 64 deste Prospecto e a possibilidade de rateio prevista no item (g) abaixo. Caso tal relação resulte em fração de Ação, o valor do investimento não considerará a referida fração, devendo ser considerada somente a quantidade inteira de Ações; (f) caso a totalidade dos Pedidos de Reserva realizados por Investidores Não Institucionais seja igual ou inferior à quantidade de Ações destinadas à Oferta de Varejo, não haverá rateio, sendo todos os Investidores Não Institucionais integralmente atendidos em todas as suas reservas e eventuais sobras no lote ofertado aos Investidores Não Institucionais destinadas a Investidores Institucionais; (g) caso a totalidade dos Pedidos de Reserva realizados por Investidores Não Institucionais seja superior à quantidade de Ações destinadas à Oferta de Varejo, será realizado rateio das Ações entre os respectivo Investidores Não Institucionais, da seguinte forma: (i) a divisão igualitária e sucessiva das Ações destinadas a Investidores Não Institucionais entre todos os Investidores Não Institucionais que apresentarem Pedido de Reserva, limitada ao valor individual de cada Pedido de Reserva e à quantidade total das Ações destinadas à Oferta de Varejo, desconsiderando-se as frações de Ações até o limite de R$3.000,00 por Investidor Não Institucional, e (ii) uma vez atendido o critério de rateio descrito no subitem (i) acima, será efetuado o rateio proporcional das Ações destinadas a Investidores Não Institucionais remanescentes entre todos os Investidores Não Institucionais, observando-se o valor individual de cada Pedido de Reserva e desconsiderando-se as frações de Ações. Opcionalmente, a critério dos Coordenadores da Oferta, a quantidade de Ações destinadas a Investidores Não Institucionais poderá ser aumentada para que os Pedidos de Reserva excedentes dos Investidores Não Institucionais possam ser total ou parcialmente atendidos, sendo que, no caso de atendimento parcial, será observado o mesmo critério de rateio descrito neste item; e (h) até as 16h00 do 1º (primeiro) dia útil subsequente à data de disponibilização do Anúncio de Início, serão informados a cada Investidor Não Institucional pela Instituição Consorciada que tenha recebido o respectivo Pedido de Reserva, por meio do seu respectivo endereço eletrônico fornecido no Pedido de Reserva, ou, na sua ausência, por fac-símile, telefone ou correspondência, a Data de Liquidação, a quantidade de Ações alocadas (ajustada, se for o caso, em decorrência do rateio), o Preço por Ação e o valor do respectivo investimento, sendo que, em qualquer caso, o valor do investimento será limitado àquele indicado no respectivo Pedido de Reserva. Para as hipóteses de suspensão, modificação, revogação ou cancelamento da Oferta, veja a seção “Suspensão, modificação, revogação ou cancelamento da Oferta”, a partir da página 61 deste Prospecto. Os Investidores Não Institucionais não participarão do Procedimento de Bookbuilding e, portanto, não participarão da fixação do Preço por Ação. Os Investidores Não Institucionais deverão realizar a subscrição/aquisição das Ações mediante o pagamento à vista, em moeda corrente nacional, em recursos imediatamente disponíveis, de acordo com o procedimento aqui descrito.

58 As Instituições Consorciadas somente atenderão aos Pedidos de Reserva
feitos por Investidores Não Institucionais titulares de conta nelas aberta ou mantida pelo respectivo Investidor Não Institucional. Recomenda-se aos Investidores Não Institucionais interessados na realização dos Pedidos de Reserva que (i) leiam cuidadosamente os termos e as condições estipulados no Pedido de Reserva, sobretudo os procedimentos relativos à prioridade na alocação e à liquidação da Oferta e as informações constantes deste Prospecto e do Formulário de Referência, especialmente as seções “Sumário da Companhia - Principais Fatores de Risco da Companhia” e “Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações”, a partir das páginas 21 e 88 deste Prospecto, respectivamente, bem como o item “4. Fatores de Risco” do Formulário de Referência; (ii) verifiquem com a Instituição Consorciada de sua preferência, antes de realizar seu Pedido de Reserva, se esta exigirá a abertura ou atualização de conta e/ou de cadastro; e/ou a manutenção de recursos em conta aberta e/ou mantida junto a ela para fins de garantia do Pedido de Reserva; (iii) entrem em contato com a Instituição Consorciada de sua preferência para obter informações mais detalhadas sobre o prazo estabelecido pela Instituição Consorciada para a realização do Pedido de Reserva ou, se for o caso, para a realização do cadastro na Instituição Consorciada, tendo em vista os procedimentos operacionais adotados por cada Instituição Consorciada; e (iv) verifiquem com a Instituição Consorciada de sua preferência, antes de preencher e entregar o seu Pedido de Reserva, a possibilidade de débito antecipado da reserva por parte da Instituição Consorciada. Oferta Institucional A Oferta Institucional será realizada exclusivamente pelos Coordenadores da Oferta e pelos Agentes de Colocação Internacional junto a Investidores Institucionais. Após o atendimento dos Pedidos de Reserva, as Ações remanescentes serão destinadas à colocação junto a Investidores Institucionais, por meio dos Coordenadores da Oferta e dos Agentes de Colocação Internacional, não sendo admitidas para tais Investidores Institucionais reservas antecipadas, inexistindo valores mínimo ou máximo de investimento. Cada Investidor Institucional interessado em participar da Oferta Institucional deverá assumir a obrigação de verificar se está cumprindo com os requisitos para participar da Oferta Institucional, para então apresentar suas intenções de investimento, em valor financeiro, durante o Procedimento de Bookbuilding, de acordo com as seguintes condições: (a) caso o número de Ações objeto de intenções de investimento recebidas de Investidores Institucionais durante o Procedimento de Bookbuilding, na forma do artigo 44 da Instrução CVM 400, exceda o total de Ações remanescentes após o atendimento dos Pedidos de Reserva, nos termos e condições descritos acima, terão prioridade no atendimento de suas respectivas intenções de investimento os Investidores Institucionais que, a critério da Companhia, da Acionista Vendedora, dos Coordenadores da Oferta e dos Agentes de Colocação Internacional, levando em consideração o disposto no Plano de Distribuição, nos termos do parágrafo 3º do artigo 33 da Instrução CVM 400 e do Regulamento do Novo Mercado, melhor atendam ao objetivo desta Oferta de criar uma base diversificada de acionistas, formada por Investidores Institucionais com diferentes critérios de avaliação sobre as perspectivas da Companhia, seu setor de atuação e a conjuntura macroeconômica brasileira e internacional; (b) até as 16:00 horas do dia útil imediatamente seguinte à data de disponibilização do Anúncio de Início, os Coordenadores da Oferta e os agentes de Colocação Internacional informarão aos Investidores Institucionais, por meio de seu respectivo endereço eletrônico ou, na sua ausência, por telefone ou fac-símile, sobre a Data de Liquidação, a quantidade de Ações alocadas e o valor do respectivo investimento;

59 (c) a entrega das Ações deverá ser realizada na
Data de Liquidação, mediante pagamento em moeda corrente nacional, à vista e em recursos imediatamente disponíveis, do valor resultante do Preço por Ação multiplicado pela quantidade de Ações alocada ao Investidor Institucional, de acordo com os procedimentos previstos no Contrato de Colocação. A subscrição/aquisição das Ações será formalizada mediante assinatura de boletim de subscrição ou contrato de compra e venda de ações, conforme o caso, cujos modelos finais foram previamente apresentados à CVM e que informam o Investidor Institucional sobre o procedimento para a entrega das Ações. As Ações que forem objeto de esforços de colocação no exterior pelos Agentes de Colocação Internacional, junto a Investidores Estrangeiros, serão obrigatoriamente subscritas/adquiridas e integralizadas/liquidadas no Brasil junto aos Coordenadores da Oferta, em moeda corrente nacional, nos termos da Resolução CMN 4.373, da Instrução CVM 560 ou da Lei 4.131; (d) caso não haja conclusão da Oferta ou em caso de resilição do Contrato de Colocação ou do Contrato de Colocação Internacional ou de cancelamento ou revogação da Oferta, todos as intenções de investimento serão canceladas e o Coordenador da Oferta e/ou o Agente de Colocação Internacional que tenha recebido a respectiva intenção de investimento comunicará ao respectivo Investidor Institucional o cancelamento da Oferta, o que poderá ocorrer, inclusive, mediante disponibilização de comunicado ao mercado. Caso o Investidor Institucional já tenha efetuado o pagamento nos termos da alínea (c) acima, os valores depositados serão devolvidos sem qualquer remuneração, juros ou correção monetária, sem reembolso e com dedução, se for o caso, dos valores relativos aos tributos eventualmente incidentes, no prazo de até 3 (três) dias úteis contados da comunicação do cancelamento da Oferta; e (e) poderá ser aceita a participação de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding, até o limite máximo de 20% (vinte por cento) das Ações da Oferta Base. Nos termos do artigo 55 da Instrução CVM 400, caso seja verificado excesso de demanda superior em 1/3 (um terço) à quantidade das Ações da Oferta Base, não será permitida a colocação de Ações junto a Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas, sendo as ordens ou intenções de investimento realizadas por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas automaticamente canceladas. A participação de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poderá impactar adversamente na formação do Preço por Ação, e o investimento nas Ações por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas poderá reduzir a liquidez das ações ordinárias de emissão da Companhia no mercado secundário. Para mais informações, veja a seção “Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações – A participação de Investidores Institucionais que sejam considerados Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poderá afetar adversamente na formação do Preço por Ação, e o investimento nas Ações por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas poderá resultar na redução da liquidez das ações ordinárias de emissão da Companhia no mercado secundário”, a partir da página 90 deste Prospecto. A vedação de colocação disposta no artigo 55 da Instrução CVM 400 não se aplica às instituições financeiras contratadas como formador de mercado, conforme previsto no parágrafo único do artigo 55. Os investimentos realizados pelas pessoas mencionadas no artigo 48 da Instrução CVM 400 para proteção (hedge) em operações com derivativos contratadas com terceiros, tendo as ações ordinárias de emissão da Companhia como referência (incluindo operações de total return swap) são permitidas na forma do artigo 48 da Instrução CVM 400 e não serão considerados investimentos realizados por Pessoas Vinculadas no âmbito da Oferta para os fins do artigo 55 da Instrução CVM 400, desde que tais terceiros não sejam Pessoas Vinculadas.

60 Para as hipóteses de suspensão, modificação, revogação ou cancelamento
da Oferta, veja a seção “Suspensão, modificação, revogação ou cancelamento da Oferta”, a partir da página 61 deste Prospecto. Prazos da Oferta O prazo para a distribuição das Ações terá início na data de disponibilização do Anúncio de Início, com data estimada para ocorrer em [•] de [•] de 2020, nos termos do artigo 52 e 54-A da Instrução CVM 400, e será encerrado na data de disponibilização do Anúncio de Encerramento, limitado ao prazo máximo de seis meses, contado a partir da data de disponibilização do Anúncio de Início, com data máxima estimada para ocorrer em [•] de [•] de 2021, em conformidade com os artigos 18 e 29 da Instrução CVM 400. As Instituições Participantes da Oferta terão o prazo de até dois dias úteis, contados da data de disponibilização do Anúncio de Início, para efetuar a colocação das Ações. A liquidação física e financeira da Oferta deverá ser realizada até o último dia do Período de Colocação, exceto com relação à distribuição de Ações Suplementares, cuja liquidação física e financeira deverá ser realizada até o 2º (segundo) dia útil contado da(s) respectiva(s) data(s) de exercício da Opção de Ações Suplementares. As Ações serão entregues aos respectivos investidores até as 16:00 horas da Data de Liquidação ou da Data de Liquidação das Ações Suplementares, conforme o caso. A data de início da Oferta será anunciada mediante a disponibilização do Anúncio de Início em conformidade com os artigos 52 e 54-A da Instrução CVM 400. O término da Oferta e seu resultado serão anunciados mediante a disponibilização do Anúncio de Encerramento, com data máxima para ocorrer em [•] de [•] de 2021, em conformidade com o artigo 29 da Instrução CVM 400. Contrato de Colocação e Contrato de Colocação Internacional O Contrato de Colocação será celebrado pela Companhia, pela Acionista Vendedora e pelos Coordenadores da Oferta, tendo como interveniente anuente a B3. De acordo com os termos do Contrato de Colocação, as Instituições Participantes da Oferta realizarão a colocação das Ações da Oferta Base e das Ações Adicionais, em mercado de balcão não organizado, em regime de Garantia Firme de Liquidação, a ser prestada pelos Coordenadores da Oferta, de forma individual e não solidária, na proporção e até os limites individuais previstos no Contrato de Colocação, em conformidade com o disposto da Instrução CVM 400, observado o esforço de dispersão acionária previsto no Regulamento do Novo Mercado. Os Coordenadores da Oferta prestarão Garantia Firme de Liquidação, conforme disposto na seção “Informações Sobre a Oferta – Informações sobre a Garantia Firme de Liquidação”, a partir da página 63 deste Prospecto. Nos termos do Contrato de Colocação Internacional, a ser celebrado na mesma data de celebração do Contrato de Colocação, os Agentes de Colocação Internacional realizarão os esforços de colocação das Ações no exterior. O Contrato de Colocação e o Contrato de Colocação Internacional estabelecerão que a obrigação dos Coordenadores da Oferta e dos Agentes de Colocação Internacional de efetuarem o pagamento pelas Ações estará sujeita a determinadas condições, como a ausência de eventos adversos relevantes na Companhia e na Acionista Vendedora e em seus negócios, a execução de certos procedimentos pelos auditores independentes da Companhia, entrega de opiniões legais pelos assessores jurídicos da Companhia e dos Coordenadores da Oferta, bem como a assinatura de termos de restrição à negociação das Ações pela Companhia, pela Acionista Vendedora e pelos Administradores, dentre outras providências necessárias.

61 De acordo com o Contrato de Colocação e com
o Contrato de Colocação Internacional, a Companhia e a Acionista Vendedora assumirão a obrigação de indenizar os Coordenadores da Oferta e os Agentes de Colocação Internacional em certas circunstâncias e contra determinadas contingências. O Contrato de Colocação Internacional obriga a Companhia, bem como obrigará a Acionista Vendedora, à indenizarem aos Agentes de Colocação Internacional caso eles venham a sofrer perdas no exterior por conta de incorreções relevantes ou omissões relevantes nos Offering Memoranda. O Contrato de Colocação Internacional possui declarações específicas em relação à observância de isenções das leis de valores mobiliários dos Estados Unidos, as quais, se descumpridas, poderão dar ensejo a outros potenciais procedimentos judiciais. Em cada um dos casos indicados acima, procedimentos judiciais poderão ser iniciados contra a Companhia e contra a Acionista Vendedora no exterior. Estes procedimentos no exterior, em especial nos Estados Unidos, poderão envolver valores substanciais, em decorrência do critério utilizado nos Estados Unidos para o cálculo das indenizações devidas nestes processos. Se eventualmente a Companhia for condenada em um processo no exterior em relação a incorreções relevantes ou omissões relevantes nos Offering Memoranda, se envolver valores elevados, tal condenação poderá ocasionar um impacto significativo e adverso na Companhia. Para informações adicionais, veja a seção “Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações – A realização desta oferta pública de distribuição das Ações, com esforços de colocação no exterior, poderá deixar a Companhia exposta a riscos relativos a uma oferta de valores mobiliários no Brasil e no exterior. Os riscos relativos a ofertas de valores mobiliários no exterior são potencialmente maiores do que os riscos relativos a uma oferta de valores mobiliários no Brasil”, a partir da página 91 deste Prospecto. O Contrato de Colocação estará disponível para consulta, ou obtenção de cópia junto aos Coordenadores da Oferta e à CVM, a partir da data de disponibilização do Anúncio de Início nos endereços indicados na seção “Disponibilização de Avisos e Anúncios da Oferta” a partir da página 69 deste Prospecto. Suspensão, Modificação, Revogação ou Cancelamento da Oferta Caso (i) seja verificada divergência relevante entre as informações constantes deste Prospecto Preliminar e do Prospecto Definitivo que altere substancialmente o risco assumido pelos Investidores Não Institucionais, ou a sua decisão de investimento, nos termos do artigo 45, parágrafo 4°, da Instrução CVM 400; (ii) a Oferta seja suspensa, nos termos dos artigos 19 e 20 da Instrução CVM 400; (iii) a Oferta seja modificada, nos termos dos artigos 25 e 27 da Instrução CVM 400; e/ou (iv) o Preço por Ação seja fixado abaixo de 20% do preço inicialmente indicado, considerando um preço por Ação que seja o resultado da aplicação de 20% sobre o valor máximo da Faixa Indicativa, sendo que o valor resultante desta aplicação de 20% deverá ser descontado do valor mínimo da Faixa Indicativa, nos termos do artigo 4º do Anexo II do Código ANBIMA e do item 21 do Ofício-Circular CVM/SRE, poderão os Investidores Não Institucionais desistir de seus respectivos Pedidos de Reserva sem quaisquer ônus, nos termos abaixo descritos. A revogação, suspensão, cancelamento ou qualquer modificação na Oferta será imediatamente divulgada por meio de anúncio disponibilizado nas páginas da Companhia, das Instituições Participantes da Oferta, da CVM e da B3 na rede mundial de computadores, constantes na seção “Informações Adicionais” a partir da página 67 deste Prospecto, mesmos meios utilizados para disponibilização do Aviso ao Mercado e do Anúncio de Início, conforme disposto no artigo 27 da Instrução CVM 400.

62 Na hipótese de suspensão ou modificação da Oferta, nos
termos dos artigos 20 e 27 da Instrução CVM 400, ou da ocorrência de um Evento de Fixação do Preço em Valor Inferior à Faixa Indicativa, as Instituições Consorciadas deverão acautelar-se e certificar-se, no momento das aceitações da Oferta, de que o Investidor Não Institucional está ciente de que a Oferta foi alterada e de que tem conhecimento das novas condições estabelecidas. Caso o Investidor Não Institucional já tenha aderido à Oferta, cada Instituição Consorciada deverá comunicar diretamente, por correio eletrônico, correspondência física ou qualquer outra forma de comunicação passível de comprovação ao Investidor Não Institucional que tenha efetuado Pedido de Reserva junto a tal Instituição Consorciada a respeito da modificação efetuada. Em tais casos, o Investidor Não Institucional poderá desistir do seu Pedido de Reserva, nos termos acima descritos, até as 16:00 horas do quinto dia útil subsequente à data em que for disponibilizado o Anúncio de Retificação ou à data de recebimento, pelo Investidor Não Institucional, da comunicação direta pela Instituição Consorciada acerca da suspensão ou modificação da Oferta ou da ocorrência de um Evento de Fixação do Preço em Valor Inferior à Faixa Indicativa. Caso o Investidor Não Institucional não informe, por escrito, sua decisão de desistência do Pedido de Reserva, nos termos descritos acima, seu respectivo Pedido de Reserva será considerado válido e o Investidor Não Institucional deverá efetuar o pagamento do valor total de seu investimento. Caso o Investidor Não Institucional já tenha efetuado o pagamento e decida desistir do Pedido de Reserva nas condições previstas acima, os valores depositados serão devolvidos sem qualquer remuneração, juros ou correção monetária, sem reembolso de custos e com dedução, caso incidentes, de quaisquer tributos eventualmente aplicáveis sobre os valores pagos em função do IOF/Câmbio e quaisquer outros tributos que, caso venham a ser criados, incluindo aqueles com alíquota atual equivalente a zero que tenham sua alíquota majorada, no prazo máximo de três dias úteis contados do pedido de cancelamento do respectivo Pedido de Reserva. Na hipótese de (i) não haver a conclusão da Oferta, (ii) resilição do Contrato de Colocação ou do Contrato de Colocação Internacional, (iii) cancelamento da Oferta; (iv) revogação da Oferta que torne ineficazes a Oferta e os atos de aceitação anteriores ou posteriores; ou, ainda, (v) em qualquer outra hipótese de devolução dos Pedidos de Reserva em função de expressa disposição legal, todos os Pedidos de Reserva serão automaticamente cancelados, e cada uma das Instituições Consorciadas que tenha recebido Pedidos de Reserva comunicará ao respectivo Investidor Não Institucional sobre o cancelamento da Oferta, o que poderá ocorrer, inclusive, mediante disponibilização de comunicado ao mercado. A rescisão do Contrato de Colocação importará no cancelamento do registro da Oferta, nos termos do artigo 19, parágrafo 4º da Instrução CVM 400. Caso o Investidor Não Institucional já tenha efetuado o pagamento, os valores depositados serão devolvidos sem qualquer remuneração, juros ou correção monetária, sem reembolso de custos e com dedução, caso incidentes, de quaisquer tributos eventualmente aplicáveis sobre os valores pagos em função do IOF/Câmbio, e quaisquer outros tributos que venham a ser criados, incluindo aqueles com alíquota atual equivalente a zero que tenham sua alíquota majorada, no prazo máximo de três dias úteis contados do recebimento pelo investidor da comunicação acerca de quaisquer dos eventos acima referidos.

63 Informações sobre a Garantia Firme de Liquidação A garantia
firme de liquidação consiste na obrigação individual e não solidária dos Coordenadores da Oferta, observado o disposto no Contrato de Colocação, de integralizar/liquidar financeiramente as Ações da Oferta Base e as Ações Adicionais que tenham sido subscritas/adquiridas, porém não integralizadas/liquidadas, no Brasil, pelos seus respectivos investidores na Data de Liquidação, na proporção e até o limite individual de garantia firme de liquidação prestada por cada um dos Coordenadores da Oferta, nos termos do Contrato de Colocação. A Garantia Firme de Liquidação é vinculante a partir do momento em que for concluído o Procedimento de Bookbuilding, concedidos os registros da Oferta pela CVM, assinado o Contrato de Colocação e o Contrato de Colocação Internacional, disponibilizado o Prospecto Definitivo e disponibilizado o Anúncio de Início. Caso as Ações (considerando as Ações Adicionais, mas sem considerar as Ações Suplementares) objeto de Garantia Firme de Liquidação efetivamente subscritas/adquiridas por investidores não sejam totalmente integralizadas/liquidadas por estes até a Data de Liquidação, cada Coordenador da Oferta, observado o disposto no Contrato de Colocação, integralizará/liquidará, na Data de Liquidação, pelo Preço por Ação, na proporção e até o limite individual da Garantia Firme de Liquidação prestada por cada um dos Coordenadores da Oferta, de forma individual e não solidária, a totalidade do saldo resultante da diferença entre (i) o número de Ações (considerando as Ações Adicionais, mas sem considerar as Ações Suplementares) objeto da Garantia Firme de Liquidação prestada pelos Coordenadores da Oferta, nos termos do Contrato de Colocação; e (ii) o número de Ações (considerando as Ações Adicionais, mas sem considerar as Ações Suplementares) objeto da Garantia Firme de Liquidação efetivamente subscritas/adquiridas, no Brasil, por investidores e por esses integralizadas/liquidadas no mercado, multiplicada pelo Preço por Ação. Para os fins do disposto no item 5 do Anexo VI da Instrução CVM 400, em caso de exercício da Garantia Firme de Liquidação, caso os Coordenadores da Oferta, por si ou por suas afiliadas, nos termos do Contrato de Colocação, tenham interesse em vender tais Ações antes da disponibilização do Anúncio de Encerramento, o preço de venda dessas Ações será o preço de mercado das ações ordinárias de emissão da Companhia, limitado ao Preço por Ação, sendo certo, entretanto, que as operações realizadas em decorrência das atividades de estabilização não estarão sujeitas a tais limites. Para mais informações, veja a seção “Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações – Na medida em que o regime de distribuição da Oferta é o de garantia firme de liquidação e que não será admitida distribuição parcial no âmbito da Oferta, conforme faculdade prevista nos artigos 30 e 31 da Instrução CVM 400, é possível que a Oferta venha a ser cancelada caso não haja investidores suficientes interessados em subscrever/adquirir a totalidade das Ações da Oferta Base no âmbito da Oferta”, a partir da página 91 deste Prospecto Preliminar. Estabilização dos Preços das Ações O Agente Estabilizador, por intermédio da Corretora, poderá, a seu exclusivo critério, realizar operações bursáteis visando a estabilização do preço das ações ordinárias de emissão da Companhia na B3, no âmbito da Oferta, dentro de até 30 (trinta) dias contados da data de início da negociação das Ações na B3, inclusive, observadas as disposições legais aplicáveis e o disposto no Contrato de Estabilização, o qual foi previamente submetido à análise e aprovação da CVM e da B3, nos termos do artigo 23, parágrafo 3º, da Instrução CVM 400 e do item II da Deliberação CVM 476, antes da disponibilização do Anúncio de Início.

64 Não existe obrigação por parte do Agente Estabilizador ou
da Corretora de realizar operações bursáteis e, uma vez iniciadas, tais operações poderão ser descontinuadas e retomadas a qualquer momento, observadas as disposições do Contrato de Estabilização. Assim, o Agente Estabilizador e a Corretora poderão escolher livremente as datas em que realizarão as operações de compra e venda das Ações no âmbito das atividades de estabilização, não estando obrigados a realizá-las em todos os dias ou em qualquer data específica, podendo, inclusive, interrompê-las e retomá-las a qualquer momento, a seu exclusivo critério. O Contrato de Estabilização estará disponível para consulta e obtenção de cópias junto ao Agente Estabilizador e à CVM a partir da data de divulgação do Anúncio de Início nos endereços indicados na seção “Informações Adicionais” a partir da página 67 deste Prospecto. Violações das Normas de Conduta Na hipótese de haver descumprimento ou indícios de descumprimento, por quaisquer das Instituições Consorciadas, de qualquer das obrigações previstas no respectivo termo de adesão ao Contrato de Colocação, na carta-convite ou em qualquer contrato celebrado no âmbito da Oferta, ou, ainda, de qualquer das normas de conduta previstas na regulamentação aplicável no âmbito da Oferta, incluindo, sem limitação, as normas previstas na Instrução CVM 400, especialmente as normas referentes ao período de silêncio, condições de negociação com as ações ordinárias de emissão da Companhia, emissão de relatórios de pesquisa e de marketing da Oferta, conforme previsto no artigo 48 da Instrução CVM 400, tal Instituição Consorciada, a critério exclusivo dos Coordenadores da Oferta e sem prejuízo das demais medidas por eles julgadas cabíveis, (i) deixará de integrar o grupo de instituições financeiras responsáveis pela colocação das Ações no âmbito da Oferta, sendo cancelados todos os Pedidos de Reserva, boletins de subscrição e/ou contratos de compra e venda de ações que tenha recebido a Instituição Consorciada deverá informar imediatamente aos respectivos investidores sobre referido cancelamento, devendo ser restituídos pela Instituição Consorciada integralmente aos respectivos investidores os valores eventualmente dados em contrapartida às Ações, no prazo máximo de três dias úteis contados da data de divulgação do descredenciamento da Instituição Consorciada, sem qualquer remuneração, juros ou correção monetária e, ainda, sem reembolso de custos e com dedução, caso incidentes, de quaisquer tributos eventualmente aplicáveis sobre os valores pagos, inclusive, em função do IOF/Câmbio, e quaisquer outros tributos que venham a ser criados, incluindo aqueles com alíquota atual equivalente a zero que tenham sua alíquota majorada; (ii) arcará integralmente com quaisquer custos e prejuízos relativos à sua exclusão como Instituição Participante da Oferta, incluindo custos com publicações, indenizações decorrentes de eventuais condenações judiciais em ações propostas por investidores por conta do cancelamento, honorários advocatícios e demais custos perante terceiros, inclusive custos decorrentes de demandas de potenciais investidores; (iii) indenizará, manterá indene e isentará os Coordenadores da Oferta, suas afiliadas e respectivos administradores, acionistas, sócios, funcionários e empregados, bem como os sucessores e cessionários dessas pessoas por toda e qualquer perda que estes possam incorrer; e (iv) poderá ter suspenso, por um período de seis meses contados da data da comunicação da violação, o direito de atuar como instituição intermediária em ofertas públicas de distribuição de valores mobiliários sob a coordenação de quaisquer dos Coordenadores da Oferta. A Instituição Consorciada nesta situação deverá informar, imediatamente, sobre o referido cancelamento, os investidores de quem tenham recebido Pedido de Reserva. Os Coordenadores da Oferta não serão, em hipótese alguma, responsáveis por quaisquer prejuízos causados aos investidores que tiverem suas intenções de investimento, Pedidos de Reserva, boletins de subscrição e/ou contratos de compra e venda de ações cancelados por força do descredenciamento da Instituição Consorciada.

65 Direitos, vantagens e restrições das Ações As Ações conferirão
aos seus titulares os mesmos direitos, vantagens e restrições conferidos aos titulares de ações ordinárias de emissão da Companhia, nos termos previstos em seu Estatuto Social, na Lei das Sociedades por Ações e no Regulamento do Novo Mercado, conforme vigentes nesta data, dentre os quais se destacam os seguintes: (a) direito de voto nas assembleias gerais da Companhia, sendo que cada ação ordinária corresponde a um voto; (b) observadas as disposições aplicáveis da Lei das Sociedades por Ações, direito ao dividendo mínimo obrigatório, em cada exercício social, não inferior a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido de cada exercício, ajustado nos termos do artigo 202 da Lei das Sociedades por Ações, e dividendos adicionais ou juros sobre o capital próprio eventualmente distribuídos por deliberação da assembleia geral ou pelo Conselho de Administração; (c) no caso de liquidação da Companhia, direito ao recebimento dos pagamentos relativos ao remanescente do seu capital social, na proporção da sua participação no capital social da Companhia, nos termos do artigo 109, inciso II, da Lei das Sociedades por Ações; (d) direito de preferência na subscrição de novas ações, conforme conferido pelo artigo 109, inciso IV, da Lei das Sociedades por Ações; (e) direito de alienar as ações ordinárias de emissão da Companhia, (i) nas mesmas condições asseguradas aos acionistas controladores, no caso de alienação, direta ou indireta, a título oneroso do controle sobre a Companhia, tanto por meio de uma única operação, como por meio de operações sucessivas, observadas as condições e os prazos previstos na legislação vigente e no Regulamento do Novo Mercado, de forma a lhe assegurar tratamento igualitário àquele dado aos acionistas controladores (tag along); e (ii) em caso de aquisição, por pessoa natural ou jurídica, de participação relevante em quantidade igual ou superior a 15% (quinze por cento) do total de ações ordinárias de emissão da Companhia, de acordo com a legislação vigente e o Regulamento do Novo Mercado, por preço definido de acordo com as parâmetros previstos no Estatuto Social da Companhia; (f) direito ao recebimento de dividendos integrais e demais distribuições pertinentes às ações ordinárias que vierem a ser declarados pela Companhia a partir da data de disponibilização do Anúncio de Início; e (g) todos os demais benefícios conferidos aos titulares das ações ordinárias pela Lei das Sociedades por Ações, pelo Regulamento do Novo Mercado e pelo Estatuto Social da Companhia. Para mais informações sobre os direitos, vantagens e restrições das ações ordinárias de emissão da Companhia, veja a seção “18. Valores Mobiliários” do Formulário de Referência. Negociação das Ações A Companhia e a B3 celebrarão oportunamente o “Contrato de Participação no Novo Mercado”, por meio do qual a Companhia aderirá às Práticas Diferenciadas de Governança Corporativa do Novo Mercado da B3, disciplinado pelo Regulamento do Novo Mercado, que estabelece regras diferenciadas de governança corporativa e divulgação de informações ao mercado a serem observadas pela Companhia, mais rigorosas do que aquelas estabelecidas na Lei das Sociedades por Ações, observado que o referido contrato entrará em vigor na data de disponibilização do Anúncio de Início.

66 As Ações passarão a ser negociadas no Novo Mercado
a partir do dia útil seguinte à disponibilização do Anúncio de Início sob o código “[•]”. As principais regras relativas ao Regulamento do Novo Mercado encontram-se resumidas no Formulário de Referência da Companhia, sobretudo no item “12.12 – Outras Inofmrações que a Companhia Julgue Relevantes”. Para informações adicionais sobre a negociação das Ações na B3, consulte uma instituição autorizada a operar na B3. A Companhia e a B3 celebraram o Contrato de Participação no Novo Mercado, o qual entrará em vigor na data de disponibilização do Anúncio de Início e por meio do qual a Companhia aderirá ao segmento especial do mercado de ações da B3 denominado Novo Mercado, regido pelo Regulamento do Novo Mercado, o qual estabelece regras de governança corporativa mais rigorosas que as disposições da Lei das Sociedades por Ações. As principais regras relativas ao Regulamento do Novo Mercado encontram-se resumidas no Formulário de Referência, sobretudo nos itens “[•]”. Para informações adicionais sobre a negociação das Ações na B3, consulte uma instituição autorizada a operar na B3. Recomenda-se a leitura, além deste Prospecto, do Formulário de Referência, para informações adicionais sobre a Companhia, incluindo seu setor de atuação, suas atividades e situação econômica e financeira, e os fatores de risco que devem ser considerados antes da decisão de investimento nas Ações. [Acordos de restrição à venda de Ações (Instrumentos de Lock-up) A Companhia, seus administradores e a Acionista Vendedora se comprometerão, perante os Coordenadores da Oferta e os Agentes de Colocação Internacional, a celebrar acordos de restrição à venda de ações ordinárias de emissão da Companhia, por meio dos quais, (observadas as exceções previstas no Contrato de Colocação Internacional), concordarão em não oferecer, vender, contratar a venda, penhorar, emprestar, dar em garantia, conceder qualquer opção de compra, realizar qualquer venda a descoberto ou de outra forma onerar ou dispor, direta ou indiretamente, pelo período de cento e oitenta dias contados da data de disponibilização do Anúncio de Início, quaisquer ações ordinárias de emissão da Companhia de que sejam titulares imediatamente após a Oferta, ou valores mobiliários conversíveis ou permutáveis por, ou que representem um direito de receber ações ordinárias de emissão da Companhia, ou que admitam pagamento mediante entrega de ações ordinárias de emissão da Companhia, bem como derivativos nelas lastreados, ressalvadas as Ações Suplementares. A venda ou a percepção de uma possível venda de um volume substancial das ações poderá prejudicar o valor de negociação das Ações. Para mais informações, veja a seção “Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações – A venda, ou a percepção de potencial venda, de quantidades significativas das Ações, após a conclusão da Oferta e o período de Lock-up, poderá afetar negativamente o preço de mercado das Ações no mercado secundário ou a percepção dos investidores sobre a Companhia”, a partir da página 90 deste Prospecto.] Instituição Financeira Responsável pela Escrituração das Ações A instituição financeira contratada para a prestação dos serviços de escrituração, custódia e transferência das ações ordinárias de emissão da Companhia é a Itaú Corretora de Valores S.A.

67 Formador de Mercado Em conformidade com o disposto no
Código ANBIMA, os Coordenadores da Oferta recomendaram à Companhia e à Acionista Vendedora a contratação de instituição para desenvolver atividades de formador de mercado, nos termos da Instrução CVM 384, para a realização de operações destinadas a fomentar a liquidez das ações ordinárias emitidas pela Companhia no mercado secundário. [No entanto, não houve contratação de formador de mercado] {OU} [Será contratado o [•] para atuar como formador de mercado.] Inadequação da Oferta O investimento em ações representa um investimento de risco, pois é um investimento em renda variável e, assim, os investidores que pretendam investir em ações estão sujeitos a perdas patrimoniais e riscos, inclusive àqueles relacionados às Ações, à Companhia, ao setor em que atua, aos seus acionistas e ao ambiente macroeconômico do Brasil, descritos neste Prospecto e no Formulário de Referência, e que devem ser cuidadosamente considerados antes da tomada de decisão de investimento. Como todo e qualquer investimento em valores mobiliários de renda variável, o investimento nas Ações apresenta riscos e possibilidade de perdas patrimoniais que devem ser cuidadosamente considerados antes da tomada de decisão de investimentos. Uma decisão de investimento nas Ações requer experiência e conhecimentos específicos que permitam ao investidor uma análise detalhada dos negócios da Companhia, mercado de atuação e os riscos inerentes ao investimento em ações, bem como aos riscos associados aos negócios da Companhia, que podem, inclusive, ocasionar a perda integral do valor investido. O investimento em ações é, portanto, adequado a investidores avessos aos riscos relacionados à volatilidade do mercado de capitais. Ainda assim, não há qualquer classe ou categoria de investidor que esteja proibida por lei de adquirir as ações ou, com relação à qual o investimento em ações seria, no entendimento da Companhia, da Acionista Vendedora e dos Coordenadores da Oferta, inadequado. Recomenda-se que os interessados em participar da Oferta consultem seus advogados, contadores, consultores financeiros e demais profissionais que julgarem necessários para auxiliá-los na avaliação da adequação da Oferta ao seu perfil de investimento, dos riscos inerentes aos negócios da Companhia e ao investimento nas Ações. Condições a que a Oferta esteja submetida A realização da Oferta não está submetida a nenhuma condição, exceto pelas condições de mercado. Informações Adicionais A subscrição/aquisição das Ações apresenta certos riscos e possibilidades de perdas patrimoniais que devem ser cuidadosamente considerados antes da tomada de decisão de investimento. Recomenda-se aos potenciais investidores, incluindo-se os Investidores Institucionais, que leiam este Prospecto, em especial as seções “Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações” e “Sumário da Companhia – Principais Fatores de Risco da Companhia”, a partir das páginas 88 e 21 deste Prospecto, respectivamente, bem como a seção “4. Fatores de Risco” do Formulário de Referência, anexo a este Prospecto, a partir da página 685, antes de tomar qualquer decisão de investir nas Ações.

68 Os Coordenadores da Oferta recomendam fortemente que os Investidores
Não Institucionais interessados em participar da Oferta leiam, atenta e cuidadosamente, os termos e condições estipulados no Pedido de Reserva, especialmente os procedimentos relativos ao pagamento do Preço por Ação e à liquidação da Oferta. É recomendada a todos os investidores a leitura deste Prospecto e do Formulário de Referência antes da tomada de qualquer decisão de investimento. [Nos termos do artigo 4º da Instrução CVM 400, a Acionista Vendedora foi dispensada pela CVM de divulgar o Aviso ao Mercado, bem como sua nova disponibilização (com o logotipo das Instituições Consorciadas), o Anúncio de Início, o Anúncio de Encerramento, eventuais Anúncios de Retificação, bem como todo e qualquer aviso ou comunicado relativo à Oferta.] Os investidores que desejarem obter exemplar deste Prospecto Preliminar e acesso aos anúncios e avisos referentes à Oferta ou informações adicionais sobre a Oferta ou, ainda, realizar reserva das Ações, deverão dirigir-se aos seguintes endereços da Companhia, dos Coordenadores da Oferta e/ou das Instituições Participantes da Oferta indicadas abaixo ou junto à CVM: Companhia Housi S.A. Diretoria de Relações com Investidores Rua Gomes de Carvalho, nº 1.108, 18º andar Vila Olímpia CEP 04547-004, São Paulo, São Paulo, Brasil At.: Sr Alexandre Elgarte Rocha Tel.: +55 (11) 3588-4700 www.housi.com.br/ri (neste website, clicar em “Informações aos Investidores” acessar “Documentos CVM”, depois clicar em “Prospectos” e, por fim, clicar em “Prospecto Preliminar”). Coordenadores da Oferta Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. Rua Leopoldo Couto de Magalhães Júnior, n° 700, 10° andar (parte) e 12° a 14° andares (parte) Itaim Bibi CEP 04542-000, São Paulo, São Paulo, Brasil At.: Sr. Eduardo de la Peña Tel.: +55 (11) 3701-6000 www.credit-suisse.com/br (neste website, clicar “Investment Banking”, depois clicar em “Oferta”, e, então, clicar em “Prospecto Preliminar” ao lado de “Housi S.A. – Oferta Pública de Distribuição Primária e Secundária de Ações Ordinárias da Housi S.A.”). Bank of America Merrill Lynch Banco Múltiplo S.A. Avenida Brigadeiro Faria Lima, n° 3.400, 18° andar Itaim Bibi CEP 04538-132, São Paulo, São Paulo, Brasil At.: Sr. Bruno Saraiva Tel.: +55 (11) 2188-4000 www.merrilllynch-brasil.com.br (neste website, clicar [•]).

69 UBS Brasil Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários
S.A. Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 4.440, 7º andar 04538-132, São Paulo, SP At.: Sr. Fernando Vita Tel.: +55 (11) 3513-6503 www.ubs.com/br/pt/ubs_corretora/ofertas-publicas.html (neste website, clicar no título do documento correspondente no subitem “[Housi S.A.]”). Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. Avenida Paulista, nº 1.111, 10º andar (parte) CEP 01311-920, São Paulo, São Paulo, Brasil Jardim Paulista At.: Sr. Marcelo Millen Tel.: +55 (11) 4009-2073 https://corporateportal.brazil.citibank.com/prospectos.html (neste website, clicar em“ Housi S.A.” e, a seguir, clicar em “2020”, na sequência, clicar em “Oferta Pública Inicial de Ações - IPO” e, por fim, selecionar o título do documento correspondente). Banco Safra S.A. Avenida Paulista, n° 2100, 17º andar Bela Vista CEP 01451-000, São Paulo, São Paulo, Brasil At.: Sr. João Paulo Feneberg Torres Tel.: +55 (11) 3175-4184 https://www.safra.com.br/sobre/banco-de-investimento/ofertas-publicas.htm (Neste website clicar em "Oferta Pública de Distribuição Primária e Secundária - Housi S.A.", e clicar no respectivo documento de interesse). Este Prospecto também estará disponível nos seguintes endereços e websites: (i) CVM, situada na Rua Sete de Setembro, 111, 5º andar, CEP 20159-900, na cidade do Rio de Janeiro, no Estado do Rio de Janeiro, e na Rua Cincinato Braga, 340, 2º, 3º e 4º andares, CEP 01333-010, na cidade de São Paulo, no Estado de São Paulo (www.cvm.gov.br - neste website acessar “Central de Sistemas” na página inicial, acessar “Ofertas Públicas”, em seguida, na tabela de “Primárias/Secundárias”, clicar no item “Ações”, depois, na página referente a “Ofertas Primárias/Secundárias em Análise”, na tabela “Oferta Inicial (IPO) – Volume em R$”, acessar o link referente ao “Housi S.A.” e, posteriormente, clicar no link referente ao Prospecto Preliminar disponível); e (ii) B3 (http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/solucoes-para-emissores/ofertas- publicas/ofertas-em-andamento/, clicar em clicar em “Housi S.A.” e, posteriormente, acessar “Prospecto Preliminar”). Links para disponibilização de Avisos e Anúncios da Oferta O AVISO AO MERCADO, SUA NOVA DISPONIBILIZAÇÃO (COM O LOGOTIPO DAS INSTITUIÇÕES CONSORCIADAS), O ANÚNCIO DE INÍCIO, O ANÚNCIO DE ENCERRAMENTO, EVENTUAIS ANÚNCIOS DE RETIFICAÇÃO, BEM COMO TODO E QUALQUER AVISO OU COMUNICADO RELATIVO À OFERTA SERÃO DISPONIBILIZADOS, ATÉ O ENCERRAMENTO DA OFERTA, EXCLUSIVAMENTE, NAS PÁGINAS NA REDE MUNDIAL DE COMPUTADORES DA COMPANHIA, DAS INSTITUIÇÕES PARTICIPANTES DA OFERTA INDICADAS ABAIXO, DA CVM E DA B3. Companhia Housi S.A. www.housi.com.br/ri (neste website, clicar em “Informações aos Investidores”, acessar “Documentos CVM” e, então, clicar, clicar no link específico do documento que deseja consultar).

70 Coordenadores da Oferta Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil)
S.A. www.credit-suisse.com/br (neste website, clicar “Investment banking”, depois clicar em “Ofertas”, em seguida clicar em “Distribuição Pública Primária e Secundária de Ações Ordinárias de Emissão da Housi S.A.” e, então, clicar no link específico do documento que deseja consultar). Bank of America Merrill Lynch Banco Múltiplo S.A. www.merrilllynch-brasil.com.br (neste website, clicar [•]). UBS Brasil Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. www.ubs.com/br/pt/ubs_corretora/ofertas-publicas.html (neste website, clicar no título do documento correspondente no subitem “[Housi S.A.]”). Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. https://corporateportal.brazil.citibank.com/prospectos.html (neste website, clicar em“ Housi S.A.” e, a seguir, clicar em “2020”, na sequência, clicar em “Oferta Pública Inicial de Ações - IPO” e, por fim, selecionar o título do documento correspondente). Banco Safra S.A. https://www.safra.com.br/sobre/banco-de-investimento/ofertas-publicas.htm (Neste website clicar em "Oferta Pública de Distribuição Primária e Secundária - Housi S.A.", e clicar no respectivo documento de interesse). Instituições Consorciadas O Aviso ao Mercado foi intencionalmente divulgado sem a indicação das Instituições Consorciadas e será novamente divulgado em [•] de [•] de 2020, dia de início do Período de Reserva e do Período de Reserva para Pessoas Vinculadas, com a indicação das Instituições Consorciadas que aderiram à Oferta. A partir de tal data, informações adicionais sobre as Instituições Consorciadas podem ser obtidas nas dependências das Instituições Consorciadas credenciadas junto à B3 para participar da Oferta, bem como na página da rede mundial de computadores da B3 (www.b3.com.br). Este Prospecto não constitui uma oferta de venda de Ações nos Estados Unidos ou em qualquer outra jurisdição em que a venda seja proibida, sendo que não será realizado nenhum registro da Oferta ou das Ações na SEC ou em qualquer agência ou órgão regulador do mercado de capitais de qualquer outro país, exceto o Brasil. As Ações não poderão ser ofertadas ou vendidas nos Estados Unidos ou a pessoas consideradas U.S. persons, conforme definido no Regulamento S, sem que haja o registro sob o Securities Act, ou de acordo com uma isenção de registro nos termos do Securities Act. A Companhia, a Acionista Vendedora e os Coordenadores da Oferta não pretendem registrar a Oferta ou as Ações nos Estados Unidos nem em qualquer agência ou órgão regulador do mercado de capitais de qualquer outro país. Tendo em vista a possibilidade de veiculação de matérias na mídia sobre a Companhia e a Oferta, a Companhia recomenda aos investidores que estes deverão basear suas decisões de investimento única e exclusivamente nas informações constantes deste Prospecto, do Prospecto Definitivo e do Formulário de Referência, devendo ser desconsideradas quaisquer informações divulgadas na mídia sobre a Companhia e a Oferta, incluindo projeções futuras, que não constem deste Prospecto, do Prospecto Definitivo e do Formulário de Referência.

71 LEIA ESTE PROSPECTO E O FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA ANTES
DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL AS SEÇÕES “SUMÁRIO DA COMPANHIA – PRINCIPAIS FATORES DE RISCO RELACIONADOS À COMPANHIA” E “FATORES DE RISCO RELACIONADOS À OFERTA E ÀS AÇÕES” A PARTIR DAS PÁGINAS 21 E 88 DESTE PROSPECTO, BEM COMO A SEÇÃO “4. FATORES DE RISCO” DO FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA, ANEXO A ESTE PROSPECTO, A PARTIR DA PÁGINA 685 DESTE PROSPECTO PARA UMA DESCRIÇÃO DE CERTOS FATORES DE RISCO RELACIONADOS À COMPANHIA, À OFERTA E SUBSCRIÇÃO/AQUISIÇÃO DE AÇÕES QUE DEVEM SER CONSIDERADOS NA TOMADA DE DECISÃO DE INVESTIMENTO. A Oferta está sujeita à prévia análise e aprovação da CVM, sendo que os registros da Oferta foram requeridos junto à CVM em 1º de setembro de 2020. O REGISTRO DA PRESENTE OFERTA NÃO IMPLICA, POR PARTE DA CVM, GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS OU EM JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DA COMPANHIA, BEM COMO SOBRE AS AÇÕES A SEREM DISTRIBUÍDAS. A Oferta é inadequada aos investidores que não se enquadrem nas definições de Investidor Não Institucional ou de Investidor Institucional. Uma decisão de investimento nas Ações requer experiência e conhecimentos específicos que permitam ao investidor uma análise detalhada dos negócios da Companhia, mercado de atuação e os riscos inerentes aos negócios da Companhia, que podem, inclusive, ocasionar a perda integral do valor investido. Recomenda-se que os interessados em participar da Oferta consultem seus advogados, contadores, consultores financeiros e demais profissionais que julgarem necessários para auxiliá-los na avaliação da adequação da Oferta ao perfil de investimento, dos riscos inerentes aos negócios da Companhia e ao investimento nas Ações. O investimento em ações representa um investimento de risco, pois é um investimento em renda variável e, assim, os investidores que pretendam investir em ações estão sujeitos a perdas patrimoniais e riscos, inclusive àqueles relacionados às Ações, à Companhia, ao setor em que atua, aos seus acionistas e ao ambiente macroeconômico do Brasil, descritos neste Prospecto e no Formulário de Referência, e que devem ser cuidadosamente considerados antes da tomada de decisão de investimento. O investimento em ações não é, portanto, adequado a investidores avessos aos riscos relacionados à volatilidade do mercado de capitais. Ainda assim, não há qualquer classe ou categoria de investidor que esteja proibida por lei de subscrever/adquirir ações ou, com relação à qual o investimento em Ações seria, no entendimento da Companhia, da Acionista Vendedora e dos Coordenadores da Oferta, inadequado.

72 APRESENTAÇÃO DAS INSTITUIÇÕES PARTICIPANTES DA OFERTA Coordenador Líder O
Credit Suisse foi fundado em Zurich, na Suíca, em 1856, e possui operações em 50 países e 46.840 empregados de mais de 170 países. A estratégia do Credit Suisse consiste em ser um dos líderes globais em gestão de fortunas com excelentes capacidades de Investment Banking. O Credit Suisse oferece aos seus clientes uma completa linha de produtos e serviços por meio de suas principais divisões de negócios: International Wealth Management, Investment Banking & Capital Markets, Global Markets, Swiss Universal Bank e Asia Pacific. Uma história de sucesso no Brasil Em 1959, com a abertura de um escritório de representações do então CS SKA, o Credit Suisse estabeleceu a sua presença no Brasil. Em 1990, o Banco de Investimento Credit Suisse First Boston estabeleceu sua presença no País. Em 1998, o Credit Suisse adquiriu o Banco Garantia (fundado em 1971), e posteriormente, em 2006, a Hedging-Griffo (fundada em 1981), criando a Credit Suisse Hedging-Griffo. Atualmente, o Credit Suisse no Brasil oferece uma completa linha de produtos e serviços financeiros por meio de suas divisões locais de Wealth Management, Investment Banking & Capital Markets e Global Markets. O Credit Suisse no Brasil tem por objetivo ser o banco preferencial dos melhores empresários, empresas e investidores do Brasil; além de ser o assessor de pessoas físicas e investidores institucionais, oferecendo uma linha completa de soluções financeiras feitas sob medida, de acordo com as necessidades de cada um de nossos clientes. Os ratings do Credit Suisse no Brasil, atribuídos às instituições financeiras do País pela Fitch Ratings, são: AAA (bra), perspectiva estável (longo prazo) e F1+ (bra) (curto prazo), desde 2013. Investment Banking & Capital Markets no Brasil O Credit Suisse tem conhecimento local e experiência em fusões e aquisições, em colocações primárias e secundárias de ações e em instrumentos de dívida. Além disso, mantém a liderança consolidada em Investment Banking na América Latina desde 2005 (Fonte: Thomson Reuters e Dealogic entre 1º de janeiro de 2005 e 31 de julho de 2020). Líder em fusões e aquisições: O Credit Suisse é líder no ranking de Fusões e Aquisições (M&A) na América Latina, entre 2005 e 2020, com volume de US$393 bilhões, em transações acima de US$100 milhões (Fonte: Thomson Reuters e Dealogic. Considera transações anunciadas acima de US$100 milhões entre 1º de janeiro de 2005 e 31 de julho de 2020). Líder em emissões de ações: No segmento de Ofertas de Ações (ECM) na América Latina, o Credit Suisse é líder entre 2005 e 2020, com volume de US$43 bilhões (Fonte: Dealogic. Considera valor proporcional repartido entre coordenadores das ofertas para transações entre 1º de janeiro de 2005 e 31 de julho de 2020). Líder em IPOs: No segmento de Ofertas Públicas Iniciais (IPOs) na América Latina, o Credit Suisse é o líder entre 2005 e 2020, com volume de US$26 bilhões (Fonte: Dealogic. Considera valor proporcional repartido entre coordenadores das ofertas para transações entre 1º de janeiro de 2005 e 31 de julho de 2020).

73 Líder em corretagem de ações A corretora do Credit
Suisse é a maior dos últimos cinco anos em negociação de ações do Ibovespa no Brasil, com uma participação de 21,0% no período (Fonte: Bloomberg. Considera apenas companhias negociadas no índice Ibovespa). A Corretora do Credit Suisse tem foco no atendimento a clientes estrangeiros (não residentes) e institucionais, atua em negociação de ações e opções, negociação eletrônica, colocações de ações em blocos, IPOs e "follow-ons", estruturação de derivativos de renda variável e elaboração e distribuição de análises fundamentalistas (setorial e por empresas alvo de investimentos). A Corretora do Credit Suisse trabalha em conjunto com uma experiente equipe de vendas da América Latina, com vendedores no Brasil e nos Estados Unidos e tem o apoio de uma das mais reconhecidas equipes de análise de ações da América Latina. Wealth Management no Brasil O Private Banking da CSHG administra R$118 bilhões e é um dos principais administradores de recursos no segmento de wealth management no Brasil (Fonte: Credit Suisse Hedging-Griffo. Patrimônio Administrado: AUM (Assets under Management) e AUA (Assets under Advisory). A estratégia de gestão na CSHG é a de ter bankers exclusivamente dedicados para cuidar dos interesses patrimoniais de seus clientes, oferecendo expertise e soluções inovadoras em: Gestão de portfólios exclusivos e produtos diferenciados: Participação do CIO do Private Banking Brasil no comitê global de investimentos do Credit Suisse, definição dos cenários internacional e local para elaboração do asset allocation estratégico e tático da CSHG, gestão de mais de 900 produtos e portfólios exclusivos. Proximidade direta ao time de gestão e especialistas: Equipe multidisciplinar incluindo estrategistas, economistas, investors, analistas de empresas e traders, e um investor/especialista dedicado a cada portfólio exclusivo com foco em enquadramento do portfólio às condições do mercado, visando alocação estrutural e tática. Acesso à plataforma global de investimentos: Expertise e pioneirismo em seleção de oportunidades em ativos líquidos e ilíquidos globais e locais, composições e alternativas de investimento, com a incorporação e experiência dos relatórios de research do Credit Suisse Global. Filosofia de gestão e controle de riscos: Análise e monitoramento completos de produtos e ativos, transparência e detalhamento em relatórios gerenciais de conta e fundos, sistema proprietário de gestão, monitoramento e controle de mandatos personalizados para fundos exclusivos de acordo com os objetivos de cada família. Expertise para desenvolver soluções de investimento em: Wealth Advisory (Planejamento sucessório, patrimonial e investimentos sociais via nosso Instituto CSHG); Estruturas exclusivas (Fundos restritos e estruturados, abertos e fechados); Fundos de investimento (Fundos de investimento próprios e do mercado); Soluções estruturadas (Estruturas de investimento, proteção (hedge), empréstimos e emissão de dívida); Operações de renda fixa e variável (Títulos públicos, títulos privados, ações, derivativos e câmbio); Investimentos alternativos (Fundos imobiliários, Private Equity & Venture Capital, Club Deals, ativos estressados e infraestrutura); Produtos de previdência (Fundos de investimento previdenciários).

74 CSHG Real Estate - Produtos imobiliários A área de
Investimentos Imobiliários da Credit Suisse Hedging-Griffo iniciou suas operações em 2003, com o objetivo de prover aos clientes alternativas de investimentos no mercado imobiliário por meio de estruturas e instrumentos sofisticados do mercado de capitais. Atualmente, a CSHG possui produtos imobiliários voltados para os segmentos comercial (escritórios e imóveis corporativos), logístico e industrial e recebíveis imobiliários. Responsabilidade social e cultural O Instituto Credit Suisse Hedging-Griffo (Instituto CSHG) é o principal veículo de investimento social do Credit Suisse no Brasil. O Instituto CSHG seleciona criteriosamente projetos sociais, primordialmente na área da educação, e acompanha sua execução de forma próxima e permanente. Em 2018, completou 15 anos de existência, tendo apoiado mais de 190 organizações sem fins lucrativos e investido R$36 milhões nesse período. Atualmente, alguns dos parceiros do Instituto CSHG são: Instituto Proa, Fundo de Bolsas do Insper, Fundação Estudar, Banco da Providência, entre outros. Bank of America Merrill Lynch Banco Múltiplo S.A. O Bank of America está presente no Brasil desde 1953, contando com uma estrutura de aproximadamente 660 funcionários, com foco na intermediação e negociação de títulos de renda fixa e variável, em operações de câmbio e na prestação de serviços de banco de investimentos, incluindo a assessoria financeira em operações de fusões e aquisições, reestruturações e no mercado de capitais. A fusão global entre os grupos Merrill Lynch e Bank of America resultou no que o Bank of America acredita ser um dos maiores conglomerados financeiros do mundo e um dos líderes mundiais na negociação e intermediação de títulos e valores mobiliários, na prestação de serviços de banco de investimentos e de finanças corporativas, na gestão de ativos e grandes riquezas e na prestação de serviços de gestão de tesouraria. O conglomerado Bank of America atende clientes nos segmentos de pessoa física, pequenos e médios negócios e também grandes empresas, oferecendo uma vasta gama de produtos e serviços de banco comercial, banco de investimentos, gestão de ativos e de risco. Sua ampla plataforma nos Estados Unidos da América serve mais de 67 milhões de clientes a partir de suas mais de 4.400 agências, mais de 16.100 caixas eletrônicos e um sistema online que atende mais de 36 milhões de usuários ativos. O grupo atua em mais de 150 países, possuindo relacionamento com 99% das 500 maiores companhias de acordo com a U.S. Fortune e 83% das 500 maiores companhias de acordo com a Fortune Global. As ações da Bank of America Corporation (NYSE: BAC), controladora do Bank of America, fazem parte do índice Dow Jones Industrial Average e são listadas na New York Stock Exchange. Nas Américas, está entre os principais bancos em emissões de dívida e equity e na assessoria em operações de fusões e aquisições, tendo recentemente atingido uma das principais posições em levantamento de capital para empresas considerando o valor agregado de operações de equity, bonds e financiamentos, de acordo com a Dealogic.

75 UBS Brasil Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários
S.A. Sediado em Zurich na Suíça, o UBS conta com escritórios espalhados nos maiores centros financeiros globais onde emprega mais de 68.000 funcionários distribuídos em 32% Suíça, 31% Americas, 19% EMEA (excluindo Suíça) e 18% APAC. O sucesso do UBS baseia-se em seu modelo de negócio diversificado, composto pelas áreas de: Wealth Management, Investment Bank, Personal & Corporate Banking e Asset Management. Esse modelo que vem sendo consistentemente reconhecido em todos seus segmentos. O UBS recebeu inúmeros prêmios de prestígio ao longo dos anos, tendo sido reconhecido em 2017, pelo terceiro ano consecutivo, “Best Global Investment Bank” e em 2019, pelo quarto ano consecutivo, “Best M&A Bank” pela Global Finance. O UBS também foi nomeado “Most innovative Investment Bank for IPOs and equity raisings” nos anos de 2019 e 2018 e, em 2016, “Most Innovative Bank for M&A” pela The Banker. Ainda, em 2019, o UBS foi nomeado como “Best Bank for Swiss Francs", “Best Equity Bank for Western Europe” e “Best Investment Bank in China, Hong Kong and Singapore”. Além disso, recebeu o primeiro lugar na categoria “Bank of the Year” como parte dos Prêmios IFR em 2015, considerado um dos prêmios mais prestigiados da indústria global de mercados de capitais. Outras plataformas do UBS também têm se destacado, como a de Private Banking que foi reconhecida como "Best Global Private Bank" pela Euromoney em 2019. A plataforma de Investment Bank destaca-se por sua eficiência e foco no cliente. O foco permanece nas areas de assessoria financeira, mercado de capitais, equities, moedas, juros e commodities. A divisão de Investment Bank atende nossos clientes corporativos, institucionais e de Wealth Management em todo o mundo. A plataforma integrada do UBS permite fortes sinergias entre as plataformas de Wealth Management, Personal e Corporate Banking e Asset Management tanto na execucação quanto na distribução de seus produtos. Com mais de US$2 trilhões em ativos sob gestão e uma cadeia de relacionamento em mais de 50 países, a divisão de Wealth Management se beneficia de significativa escala e da posição de liderança do UBS em todos os segmentos de clientes com alto patrimônio líquido. No Brasil e America Latina, além de uma forte atuação em fusões e aquisições, tendo participado em importantes transações como: a aquisição da Avon pela Natura&Co, a aquisição da The Body Shop pela Natura, aquisição da Vale Fertilizantes pela Mosaic, fusão entre a BM&Fbovespa e Cetip, aquisição de participação pela Salic na Minerva Foods e fechamento de capital da Souza Cruz. O UBS desempenha também um papel importante em emissões de ações, tendo atuado em diversas ofertas públicas de ações na região entre 2012 e 2019, incluindo as ofertas da Telefônica, Terrafina, Fibra Uno, Avianca Holdings, Volaris, Grupo Financiero Inbursa, OHL México, Santander México, Volaris, Via Varejo, Unifin Financiera, Grupo Financiero Galicia, Azul Linheas Aereas, Grupo NotreDame Intermedica, Arco Platform, Banco BTG Pactual, Petrobrás, IRB Brasil Resseguros, Afya, XP Inc., entre outros. A plataforma de Brasil também conta com a maior corretora do país em volume de transações na B3 em 2014, 2015, 2016, 2017 e 2018, e a segunda maior em 2019. Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. O Citi possui um comprometimento na América Latina com presença em 24 países da região. O Citi combina recursos globais com presença e conhecimento local para entregar soluções financeiras aos clientes. O Citi é uma empresa pertencente ao grupo Citigroup. O grupo Citigroup possui mais de 200 anos de história e está presente em mais de 98 países. No Brasil, o grupo Citigroup está presente desde 1915, atendendo pessoas físicas e jurídicas, entidades governamentais e outras instituições.

76 Desde o início das operações na América Latina, o
grupo Citigroup oferece aos clientes globais e locais, acesso, conhecimento e suporte através da equipe diferenciada de atendimento em todas as regiões. O grupo Citigroup destaca sua forte atuação também nas operações locais, reforçada pela consistência de suas ações ao longo da história. O grupo Citigroup possui estrutura internacional de atendimento, oferecendo produtos e serviços personalizados, soluções para preservação, gestão e expansão de grandes patrimônios individuais e familiares. Atua com forte presença no segmento Citi Markets & Banking, com destaque para áreas de renda fixa e variável, fusões e aquisições, project finance e empréstimos sindicalizados. Com know-how internacional em produtos de banco de investimento e experiência em operações estruturadas, atende empresas de pequeno, médio e grande porte, além de instituições financeiras. Com mais de 200 anos de história no mundo, destes mais de 100 anos no Brasil, o grupo Citigroup atua como uma empresa parceira nas conquistas de seus clientes. O Citi foi reativado em 2006, tendo como principais atividades operar em sistema mantido pela então BM&FBOVESPA, hoje denominada B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão, comprar e vender títulos e valores mobiliários, por conta de terceiros ou por conta própria, encarregar-se da distribuição de valores mobiliários no mercado, administrar recursos de terceiros destinados a operações com valores mobiliários, exercer as funções de agente emissor de certificados, manter serviços de ações escriturais, emitir certificados de depósito de ações, emprestar valores mobiliários para venda (conta margem), entre outros. O Citi tem atuado no segmento de mercado de capitais de forma ativa desde então, tendo participado de uma das maiores ofertas já realizada na história do mercado de capitais, a Petróleo Brasileiro S.A. – PETROBRAS, no montante de R$120.2 bilhões (setembro de 2010), a qual ganhou o prêmio de Best Deal of the Year of 2011. Além disso, participou, nos últimos anos, como coordenador nas ofertas públicas de ações de emissão da Redecard S.A., no montante de R$2.2 milhões (março de 2009); BR Malls Participações S.A., no montante de R$836 milhões (julho de 2009); EDP Energias do Brasil S.A., no montante de R$442 milhões (novembro de 2009); Hypermarcas S.A., no montante de R$1.2 bilhão (abril de 2010); Banco do Brasil S.A., no montante de R$9.8 bilhões (agosto de 2010); HRT Participações em Petróleo S.A., no montante de R$2.4 bilhões (outubro de 2010); BTG Pactual S.A., no montante de R$3.2 bilhões (abril de 2012); Brazil Pharma S.A., no montante de R$481 milhões (junho de 2012); SDI Logística Rio – Fundo de Investimento Imobiliário – FII, no montante de R$143.8 milhões (novembro de 2012). Em 2013, o Citi atuou como coordenador na oferta pública de ações de emissão da BB Seguridade Participações S.A., no montante de R$11.5 bilhões (abril de 2013). No mesmo ano, Citi atuou como coordenador líder na transação de Re-IPO da Tupy S.A., no montante de R$523 milhões (outubro de 2013). Em 2014, o Citi atuou como um dos coordenadores globais na oferta de Oi S.A., com um montante de mercado de R$5.5 bilhões de reais (abril de 2014). Em 2016, o Citi atuou como coordenador na oferta pública de ações de emissão da Rumo Operadora Logística Multimodal S.A., no montante de R$2.6 bilhões (abril de 2016) e coordenador líder do Re-IPO do Grupo Energisa, no montante de R$1.5 bilhões (julho de 2016). Em 2017, o Citi atuou como (i) coordenador na oferta pública de distribuição primária e secundária de ações preferenciais de emissão da Azul S.A., oportunidade em que atuou, também, como agente estabilizador, no montante de R$2.0 bilhões (abril de 2017), (ii) coordenador na oferta pública de distribuição secundária de ações de emissão da Azul S.A., no montante de R$1.2 bilhão (setembro de 2017), (iii) coordenador no Re-IPO de Eneva S.A., no montante de R$876 milhões (outubro de 2017) e (iv) coordenador líder e agente estabilizador na oferta pública de distribuição secundária de ações ordinárias de emissão da Petrobras Distribuidora S.A., no montante de R$5.0 bilhões (dezembro de 2017).

77 Em 2018, o Citi atuou como (i) coordenador na
oferta pública de distribuição primária e secundária de ações preferenciais de emissão do Banco Inter S.A., no montante de R$656 milhões (abril de 2018); (ii) coordenador na oferta pública de distribuição primária e secundária de ações ordinárias de emissão da Notre Dame Intermédica Participações S.A., no montante de R$2.7 bilhões (abril de 2018); (iii) coordenador líder da oferta pública de distribuição secundária de ações preferenciais de emissão da Azul S.A., no montante de R$1.2 bilhões (junho de 2018); (iv) coordenador global na oferta pública de distribuição primária e secundária de ações ordinárias de emissão da StoneCo, no montante de R$5.1 bilhões (outubro de 2018); (v) coordenador na oferta pública de distribuição primária e secundária de ações ordinárias de emissão da Notre Dame Intermédica Participações S.A., no montante de R$3.0 bilhões (dezembro de 2018) e (vi) coordenador na oferta pública de distribuição primária e secundária de ações ordinárias de emissão da Companhia de Locação das Américas S.A., no montante de R$1.4 bilhões (dezembro de 2018). Em 2019, o Citi atuou como (i) coordenador global na oferta pública de distribuição secundária de ações ordinárias de emissão da StoneCo, no montante de R$3.0 bilhões (abril), (ii) coordenador na oferta pública de distribuição secundária de ações ordinárias de emissão da Eneva S.A., no montante de R$1.1 bilhões (abril de 2019), (iii) coordenador na oferta pública de distribuição secundária de ações ordinárias de emissão da Notre Dame Intermédica Participações S.A., no montante de R$2.7 bilhões (abril de 2019), (iv) coordenador na oferta pública inicial de distribuição secundária de ações ordinárias de emissão da Neoenergia S.A., no montante de R$3.7 bilhões (junho de 2019), (v) coordenador global na oferta pública de distribuição primária e secundária de ações ordinárias de emissão da de Light S.A., no montante de R$2.5 bilhões (julho de 2019), (vi) coordenador na oferta pública de distribuição secundária de ações ordinárias de emissão do IRB-Brasil Resseguros S.A., no montante de R$7.4 bilhões (julho de 2019), (vii) coordenador e agente estabilizador na oferta pública de distribuição secundária de ações ordinárias de emissão da de Petrobras Distribuidora S.A., no montante de R$9.6 bilhões (julho de 2019), (viii) coordenador na oferta pública subsequente de distribuição secundária de ações ordinárias de emissão do PagSeguro Digital Ltd., no montante de R$2.7 bilhões (outubro de 2019), (ix) coordenador na oferta pública inicial de distribuição primaria e secundária de ações ordinárias de emissão da C&A Modas S.A., no montante de R$1.8 bilhões (outubro de 2019), (x) coordenador na oferta pública inicial de distribuição primária e secundária de ações ordinárias de emissão da XP Inc., no montante de R$9.3 bilhões (dezembro de 2019), (xi) coordenador na oferta pública de distribuição primaria e secundária de ações ordinárias de emissão da Notre Dame Intermédica Participações S.A., no montante de R$5.0 bilhões (dezembro de 2019) e (xii) coordenador na oferta pública de distribuição primária e secundária de ações ordinárias de emissão da Companhia de Locação das Américas S.A., no montante de R$1.8 bilhões (dezembro de 2019). Em 2020, o Citi atuou como coordenador global na oferta pública de distribuição secundária de ações ordinárias de emissão da Petróleo Brasileiro S.A. – PETROBRAS, no montante de R$22.0 bilhões (fevereiro de 2020). Banco Safra S.A. O Grupo J. Safra, reconhecido conglomerado bancário e de private banking, possui mais de 175 anos de tradição em serviços financeiros e presença em mais de 20 países, com atividades nos EUA, Europa, Oriente Médio, Ásia, América Latina e Caribe. Entre as empresas financeiras incluídas no Grupo estão o Banco Safra S.A., Banco J. Safra S.A., o Safra National Bank of New York e o J. Safra Sarasin Holding. Em março de 2020, o Grupo J. Safra possuía, em valores agregados, gestão de recursos de terceiros no montante de R$1,3 trilhão. O Banco Safra S.A. atua como banco múltiplo e figura como o quarto maior banco privado por total de ativos, segundo ranking Valor 1000 divulgado em 2019 (por ativos totais). Nesta mesma data, a gestão de recursos de terceiros totalizava R$249,5 bilhões e a carteira de crédito expandida somava R$110,6 bilhões.

78 Investment Banking: atua na originação, execução e distribuição de
ofertas de ações no mercado doméstico e internacional, bem como operações de fusões e aquisições, dentre outras. Fusões e Aquisições: atua na assessoria junto às principais empresas e fundos do Brasil, tendo conduzido operações tais como a venda da Lotten Eyes para a Amil (2016), assessoria exclusiva na venda da Alesat para Glencore (2018) e assessoria exclusiva na venda de 43 lojas do Grupo Pão de Açúcar para a gestora TRX (2020), configurando entres os líderes deste mercado no primeiro semestre de 2020. Em Fundos de Investimento Imobiliário, o Safra atuou como Coordenador do IPO e Follow-on do HSI Malls FII, follow-on do fundo JS Real Estate Multigestão FII, IPO do fundo Vinci Offices FII e follow-on do Vinci Logística FII e do IPO do Blue Macaw Office Fund II FII, totalizando cerca de R$3,0 bilhões em ofertas em 2019. Private Banking: oferece assessoria financeira e patrimonial aos seus clientes e familiares, combinando soluções personalizadas com gerenciamento de riscos, alocação especializada de ativos e confidencialidade. Asset Management: atuante desde 1980 na gestão de recursos de terceiros através de carteiras administradas e fundos de investimento, com oferta de variedade de produtos aos diversos segmentos de clientes. Em junho de 2020, possuía aproximadamente R$99,4 bilhões de ativos sob gestão. Sales & Trading: criada em 1967, a Safra Corretora atua nos mercados de ações, opções, índice de ações, dólar e DI, além de possuir equipe de pesquisa “Research”. Esta equipe é responsável pelo acompanhamento e produção de relatórios macroeconômicos e setoriais, incluindo a cobertura dos setores de Construção Civil, Bancos, Mineração, Siderurgia, Consumo, dentre outros. Renda Fixa: atua na originação, execução e distribuição de financiamentos estruturados e títulos de dívida no mercado doméstico e internacional, incluindo bonds, CCB, CRA, CRI, debêntures, FIDC, notas promissórias, dentre outros, configurando entres os líderes deste mercado. Mercado de Capitais: em 2019, os principais destaques do Safra foram a participação na estruturação e distribuição de operações de CRI, CRA, Debêntures de Infraestrutura, Debêntures, Bonds, Letras Financeiras, Notas Promissórias Ações e Cotas de Fundos de Investimento listados, totalizando mais de R$17,5 bilhões em operações para fundos de investimento e empresas dos mais variados setores, tais como Banco RCI, CCP, Cosern, Cyrela, EDP, Engie, Gasmig, HSI, Klabin, Log-in, Raízen, Rede D'Or, Sabesp e Vinci.

79 RELACIONAMENTO ENTRE A COMPANHIA, A ACIONISTA VENDEDORA E OS
COORDENADORES DA OFERTA RELACIONAMENTO ENTRE A COMPANHIA E OS COORDENADORES DA OFERTA Relacionamento entre a Companhia e o Coordenador Líder Exceto no que se refere à Oferta, o Credit Suisse não possui atualmente qualquer relacionamento com a Companhia. A Companhia poderá, no futuro, contratar o Credit Suisse ou sociedades de seu conglomerado econômico para a realização de operações financeiras usuais, incluindo, entre outras, investimentos, emissões de valores mobiliários, prestação de serviços de banco de investimento, formador de mercado, crédito, consultoria financeira ou quaisquer outras operações financeiras necessárias à condução das suas atividades. O Credit Suisse Securities (Europe) Limited e/ou suas afiliadas podem celebrar, no exterior, operações de derivativos de Ações com seus clientes. O Credit Suisse Securities (Europe) Limited e/ou suas afiliadas poderão adquirir Ações na Oferta como forma de proteção (hedge) para essas operações. Essas operações poderão afetar a demanda, preço ou outros termos da Oferta. Exceto pela remuneração a ser paga em decorrência da Oferta, conforme prevista na seção “Informações sobre a Oferta – Custos de Distribuição”, na página 50 deste Prospecto, não há qualquer outra remuneração a ser paga pela Companhia ao Credit Suisse ou a sociedades de seu conglomerado financeiro cujo cálculo esteja relacionado ao Preço por Ação. Não obstante, nos termos do Contrato de Estabilização, durante a Oferta, o Credit Suisse poderá fazer jus, ainda, a eventuais ganhos oriundos da estabilização do preço das Ações. A Companhia declara que não há qualquer conflito de interesse em relação à atuação do Credit Suisse como instituição intermediária da Oferta. Ainda, a Companhia declara que, além das informações prestadas acima, não há qualquer outro relacionamento relevante entre a Companhia e o Credit Suisse ou qualquer sociedade de seu grupo econômico. Relacionamento entre a Companhia e o Bank of America Merrill Lynch Banco Múltiplo S.A. Na data deste Prospecto, além das relações decorrentes da Oferta, a Companhia e/ou as demais sociedades integrantes de seu grupo econômico não possuem relacionamento com o Bank of America e/ou demais sociedades de seu conglomerado financeiro. Além disso, nos últimos 12 meses que antecederam o lançamento da presente Oferta, o Bank of America e/ou sociedades de seu conglomerado financeiro não participaram de qualquer outra oferta pública de títulos e valores mobiliários de emissão da Companhia. A Companhia poderá, no futuro, contratar o Bank of America e/ou sociedades de seu conglomerado financeiro para celebrar acordos e para realização de operações financeiras, em condições a serem acordadas oportunamente entre as partes, incluindo, entre outras, investimentos, emissões de valores mobiliários, prestação de serviços de banco de investimentos, formador de mercado, crédito, consultoria financeira ou quaisquer outras operações financeiras necessárias à condução de suas atividades. A Companhia poderá vir a deter, no futuro, participação em fundos de investimentos geridos ou administrados pelo Bank of America e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro.

80 Adicionalmente, o Bank of America e/ou sociedades de seu
conglomerado financeiro eventualmente realizaram negociações de valores mobiliários de emissão da Companhia e/ou eventualmente possuem, diretamente ou por fundos de investimento administrados ou geridos por tais sociedades, valores mobiliários de emissão da, e/ou lastreados em créditos originados pela, Companhia e, sendo que: (i) em nenhum caso tais negociações ou aquisições envolveram participações que atingiram nos últimos 12 meses, 5% do capital social ou do total de ações de emissão da Companhia de qualquer espécie ou classe; e (ii) em todos os casos, consistiram em operações em bolsa de valores a preços e condições de mercado. O Bank of America e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro poderão negociar outros valores mobiliários (que não Ações ou valores mobiliários referenciados, conversíveis, ou permutáveis em ações ordinárias) de emissão da Companhia. Adicionalmente, nos termos da regulamentação aplicável, o Bank of America e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro poderão (i) mediante a solicitação de seus clientes, adquirir ou alienar quaisquer valores mobiliários de emissão da Companhia, com o fim de prover liquidez; (ii) negociar valores mobiliários de emissão da Companhia com o fim de realizar arbitragem entre valores mobiliários e seus certificados de depósito e/ou arbitragem entre índice de mercado e contrato futuro referenciado nas ações ordinárias de emissão da Companhia; e (iii) realizar operações destinadas a cumprir obrigações assumidas antes da contratação do Bank of America no âmbito da Oferta decorrentes de empréstimos de valores mobiliários, exercício de opções de compra e venda por terceiros e/ou contratos de compra O Bank of America e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro poderão celebrar, a pedido de seus clientes, operações com derivativos, tendo as ações ordinárias de emissão da Companhia como ativo de referência, de acordo com as quais se comprometerão a pagar a seus clientes a taxa de retorno das ações contra o recebimento de taxas de juros fixas ou flutuantes (operação com total return swap). O Bank of America e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro poderão adquirir ações ordinárias de emissão da Companhia como forma de proteção (hedge) para essas operações, o que poderá influenciar a demanda e os preços das Ações ou outros termos da Oferta, sem, contudo, gerar demanda artificial durante Oferta. Para mais informações, veja a seção [“Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações – A eventual contratação e realização de operações de total return swap e hedge podem influenciar a demanda e o preço das Ações”], na página 92 deste Prospecto. Exceto pela remuneração a ser paga em decorrência da Oferta, conforme prevista na seção “Informações sobre a Oferta – Custos de Distribuição”, na página 50 deste Prospecto, não há qualquer outra remuneração a ser paga pela Companhia ao Bank of America ou a sociedades de seu conglomerado financeiro cujo cálculo esteja relacionado ao Preço por Ação. Não obstante, nos termos do Contrato de Estabilização, durante a Oferta, o Bank of America poderá fazer jus, ainda, a eventuais ganhos oriundos da estabilização do preço das Ações. A Companhia declara que não há qualquer conflito de interesses referente à atuação do Bank of America como instituição intermediária na Oferta. Ainda, a Companhia declara que, além das informações prestadas acima, não há qualquer outro relacionamento relevante entre a Companhia e o Bank of America ou qualquer sociedade de seu conglomerado financeiro. Relacionamento entre a Companhia e o UBS Brasil Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. Na data deste Prospecto, além das relações decorrentes da Oferta, a Companhia e/ou as demais sociedades integrantes de seu grupo econômico não possuem relacionamento com o UBS e/ou demais sociedades de seu conglomerado financeiro.

81 Além disso, nos últimos 12 meses que antecederam o
lançamento da presente Oferta, o UBS e/ou sociedades de seu conglomerado financeiro não participaram de qualquer outra oferta pública de títulos e valores mobiliários de emissão da Companhia. A Companhia poderá, no futuro, contratar o UBS e/ou sociedades de seu conglomerado financeiro para celebrar acordos e para realização de operações financeiras, em condições a serem acordadas oportunamente entre as partes, incluindo, entre outras, investimentos, emissões de valores mobiliários, prestação de serviços de banco de investimentos, formador de mercado, crédito, consultoria financeira ou quaisquer outras operações financeiras necessárias à condução de suas atividades. A Companhia poderá vir a deter, no futuro, participação em fundos de investimentos geridos ou administrados pelo UBS e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro. Adicionalmente, o UBS e/ou sociedades de seu conglomerado financeiro eventualmente realizaram negociações de valores mobiliários de emissão da Companhia e/ou eventualmente possuem, diretamente ou por fundos de investimento administrados ou geridos por tais sociedades, valores mobiliários de emissão da, e/ou lastreados em créditos originados pela, Companhia e, sendo que: (i) em nenhum caso tais negociações ou aquisições envolveram participações que atingiram nos últimos 12 meses, 5% do capital social ou do total de ações de emissão da Companhia de qualquer espécie ou classe; e (ii) em todos os casos, consistiram em operações em bolsa de valores a preços e condições de mercado. O UBS e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro poderão negociar outros valores mobiliários (que não Ações ou valores mobiliários referenciados, conversíveis, ou permutáveis em ações ordinárias) de emissão da Companhia. Adicionalmente, nos termos da regulamentação aplicável, o UBS e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro poderão (i) mediante a solicitação de seus clientes, adquirir ou alienar quaisquer valores mobiliários de emissão da Companhia, com o fim de prover liquidez; (ii) negociar valores mobiliários de emissão da Companhia com o fim de realizar arbitragem entre valores mobiliários e seus certificados de depósito e/ou arbitragem entre índice de mercado e contrato futuro referenciado nas ações ordinárias de emissão da Companhia; e (iii) realizar operações destinadas a cumprir obrigações assumidas antes da contratação do UBS no âmbito da Oferta decorrentes de empréstimos de valores mobiliários, exercício de opções de compra e venda por terceiros e/ou contratos de compra O UBS e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro poderão celebrar, a pedido de seus clientes, operações com derivativos, tendo as ações ordinárias de emissão da Companhia como ativo de referência, de acordo com as quais se comprometerão a pagar a seus clientes a taxa de retorno das ações contra o recebimento de taxas de juros fixas ou flutuantes (operação com total return swap). O UBS e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro poderão adquirir ações ordinárias de emissão da Companhia como forma de proteção (hedge) para essas operações, o que poderá influenciar a demanda e os preços das Ações ou outros termos da Oferta, sem, contudo, gerar demanda artificial durante Oferta. Para mais informações, veja a seção [“Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações – A eventual contratação e realização de operações de total return swap e hedge podem influenciar a demanda e o preço das Ações”], na página 92 deste Prospecto. Exceto pela remuneração a ser paga em decorrência da Oferta, conforme prevista na seção “Informações sobre a Oferta – Custos de Distribuição”, na página 50 deste Prospecto, não há qualquer outra remuneração a ser paga pela Companhia ao UBS ou a sociedades de seu conglomerado financeiro cujo cálculo esteja relacionado ao Preço por Ação. Não obstante, nos termos do Contrato de Estabilização, durante a Oferta, o UBS poderá fazer jus, ainda, a eventuais ganhos oriundos da estabilização do preço das Ações.

82 A Companhia declara que não há qualquer conflito de
interesses referente à atuação do UBS como instituição intermediária na Oferta. Ainda, a Companhia declara que, além das informações prestadas acima, não há qualquer outro relacionamento relevante entre a Companhia e o UBS ou qualquer sociedade de seu conglomerado financeiro. Relacionamento entre a Companhia e o Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. Na data deste Prospecto, além das relações decorrentes da Oferta, a Companhia e/ou as demais sociedades integrantes de seu grupo econômico não possuem relacionamento com o Citi e/ou demais sociedades de seu conglomerado financeiro. Além disso, nos últimos 12 meses que antecederam o lançamento da presente Oferta, o Citi e/ou sociedades de seu conglomerado financeiro não participaram de qualquer outra oferta pública de títulos e valores mobiliários de emissão da Companhia. A Companhia poderá, no futuro, contratar o Citi e/ou sociedades de seu conglomerado financeiro para celebrar acordos e para realização de operações financeiras, em condições a serem acordadas oportunamente entre as partes, incluindo, entre outras, investimentos, emissões de valores mobiliários, prestação de serviços de banco de investimentos, formador de mercado, crédito, consultoria financeira ou quaisquer outras operações financeiras necessárias à condução de suas atividades. A Companhia poderá vir a deter, no futuro, participação em fundos de investimentos geridos ou administrados pelo Citi e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro. Adicionalmente, o Citi e/ou sociedades de seu conglomerado financeiro eventualmente realizaram negociações de valores mobiliários de emissão da Companhia e/ou eventualmente possuem, diretamente ou por fundos de investimento administrados ou geridos por tais sociedades, valores mobiliários de emissão da, e/ou lastreados em créditos originados pela, Companhia e, sendo que: (i) em nenhum caso tais negociações ou aquisições envolveram participações que atingiram nos últimos 12 meses, 5% do capital social ou do total de ações de emissão da Companhia de qualquer espécie ou classe; e (ii) em todos os casos, consistiram em operações em bolsa de valores a preços e condições de mercado. O Citi e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro poderão negociar outros valores mobiliários (que não Ações ou valores mobiliários referenciados, conversíveis, ou permutáveis em ações ordinárias) de emissão da Companhia. Adicionalmente, nos termos da regulamentação aplicável, o Citi e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro poderão (i) mediante a solicitação de seus clientes, adquirir ou alienar quaisquer valores mobiliários de emissão da Companhia, com o fim de prover liquidez; (ii) negociar valores mobiliários de emissão da Companhia com o fim de realizar arbitragem entre valores mobiliários e seus certificados de depósito e/ou arbitragem entre índice de mercado e contrato futuro referenciado nas ações ordinárias de emissão da Companhia; e (iii) realizar operações destinadas a cumprir obrigações assumidas antes da contratação do Citi no âmbito da Oferta decorrentes de empréstimos de valores mobiliários, exercício de opções de compra e venda por terceiros e/ou contratos de compra.

83 O Citi e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro
poderão celebrar, a pedido de seus clientes, operações com derivativos, tendo as ações ordinárias de emissão da Companhia como ativo de referência, de acordo com as quais se comprometerão a pagar a seus clientes a taxa de retorno das ações contra o recebimento de taxas de juros fixas ou flutuantes (operação com total return swap). O Citi e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro poderão adquirir ações ordinárias de emissão da Companhia como forma de proteção (hedge) para essas operações, o que poderá influenciar a demanda e os preços das Ações ou outros termos da Oferta, sem, contudo, gerar demanda artificial durante Oferta. Para mais informações, veja a seção [“Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações – A eventual contratação e realização de operações de total return swap e hedge podem influenciar a demanda e o preço das Ações”], na página 92 deste Prospecto. Exceto pela remuneração a ser paga em decorrência da Oferta, conforme prevista na seção “Informações sobre a Oferta – Custos de Distribuição”, na página 50 deste Prospecto, não há qualquer outra remuneração a ser paga pela Companhia ao Citi ou a sociedades de seu conglomerado financeiro cujo cálculo esteja relacionado ao Preço por Ação. Não obstante, nos termos do Contrato de Estabilização, durante a Oferta, o Citi poderá fazer jus, ainda, a eventuais ganhos oriundos da estabilização do preço das Ações. Relacionamento entre a Companhia e o Banco Safra S.A. Na data deste Prospecto, além das relações decorrentes da Oferta, a Companhia e/ou as demais sociedades integrantes de seu grupo econômico não possuem relacionamento com o Safra e/ou demais sociedades de seu conglomerado financeiro. Além disso, nos últimos 12 meses que antecederam o lançamento da presente Oferta, o Safra e/ou sociedades de seu conglomerado financeiro não participaram de qualquer outra oferta pública de títulos e valores mobiliários de emissão da Companhia. A Companhia poderá, no futuro, contratar o Safra e/ou sociedades de seu conglomerado financeiro para celebrar acordos e para realização de operações financeiras, em condições a serem acordadas oportunamente entre as partes, incluindo, entre outras, investimentos, emissões de valores mobiliários, prestação de serviços de banco de investimentos, formador de mercado, crédito, consultoria financeira ou quaisquer outras operações financeiras necessárias à condução de suas atividades. A Companhia poderá vir a deter, no futuro, participação em fundos de investimentos geridos ou administrados pelo Safra e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro. Adicionalmente, o Safra e/ou sociedades de seu conglomerado financeiro eventualmente realizaram negociações de valores mobiliários de emissão da Companhia e/ou eventualmente possuem, diretamente ou por fundos de investimento administrados ou geridos por tais sociedades, valores mobiliários de emissão da, e/ou lastreados em créditos originados pela, Companhia e, sendo que: (i) em nenhum caso tais negociações ou aquisições envolveram participações que atingiram nos últimos 12 meses, 5% do capital social ou do total de ações de emissão da Companhia de qualquer espécie ou classe; e (ii) em todos os casos, consistiram em operações em bolsa de valores a preços e condições de mercado. O Safra e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro poderão negociar outros valores mobiliários (que não Ações ou valores mobiliários referenciados, conversíveis, ou permutáveis em ações ordinárias) de emissão da Companhia.

84 Adicionalmente, nos termos da regulamentação aplicável, o Safra e/ou
qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro poderão (i) mediante a solicitação de seus clientes, adquirir ou alienar quaisquer valores mobiliários de emissão da Companhia, com o fim de prover liquidez; (ii) negociar valores mobiliários de emissão da Companhia com o fim de realizar arbitragem entre valores mobiliários e seus certificados de depósito e/ou arbitragem entre índice de mercado e contrato futuro referenciado nas ações ordinárias de emissão da Companhia; e (iii) realizar operações destinadas a cumprir obrigações assumidas antes da contratação do Safra no âmbito da Oferta decorrentes de empréstimos de valores mobiliários, exercício de opções de compra e venda por terceiros e/ou contratos de compra O Safra e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro poderão celebrar, a pedido de seus clientes, operações com derivativos, tendo as ações ordinárias de emissão da Companhia como ativo de referência, de acordo com as quais se comprometerão a pagar a seus clientes a taxa de retorno das ações contra o recebimento de taxas de juros fixas ou flutuantes (operação com total return swap). O Safra e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro poderão adquirir ações ordinárias de emissão da Companhia como forma de proteção (hedge) para essas operações, o que poderá influenciar a demanda e os preços das Ações ou outros termos da Oferta, sem, contudo, gerar demanda artificial durante Oferta. Para mais informações, veja a seção [“Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações – A eventual contratação e realização de operações de total return swap e hedge podem influenciar a demanda e o preço das ações ordinárias de emissão da Companhia”], na página 92 deste Prospecto. Exceto pela remuneração a ser paga em decorrência da Oferta, conforme prevista na seção “Informações sobre a Oferta – Custos de Distribuição”, na página Safra deste Prospecto, não há qualquer outra remuneração a ser paga pela Companhia ao Safra ou a sociedades de seu conglomerado financeiro cujo cálculo esteja relacionado ao Preço por Ação. A Companhia declara que não há qualquer conflito de interesses referente à atuação do Safra como instituição intermediária na Oferta. Ainda, a Companhia declara que, além das informações prestadas acima, não há qualquer outro relacionamento relevante entre a Companhia e o Safra ou qualquer sociedade de seu conglomerado financeiro.

85 RELACIONAMENTO ENTRE A ACIONISTA VENDEDORA E OS COORDENADORES DA
OFERTA Relacionamento entre a Acionista Vendedora e o Coordenador Líder Exceto no que se refere à Oferta, o Credit Suisse não possui atualmente qualquer relacionamento com a Acionista Vendedora. A Acionista Vendedora poderá, no futuro, contratar o Credit Suisse ou sociedades de seu conglomerado econômico para a realização de operações financeiras usuais, incluindo, entre outras, investimentos, emissões de valores mobiliários, prestação de serviços de banco de investimento, formador de mercado, crédito, consultoria financeira ou quaisquer outras operações financeiras necessárias à condução das suas atividades. Exceto pela remuneração a ser paga em decorrência da Oferta, conforme prevista na seção “Informações sobre a Oferta – Custos de Distribuição”, na página 50 deste Prospecto, não há qualquer outra remuneração a ser paga pela Acionista Vendedora ao Credit Suisse ou sociedades de seu conglomerado econômico cujo cálculo esteja relacionado ao Preço por Ação. Não obstante, nos termos do Contrato de Estabilização, durante a Oferta, o Credit Suisse poderá fazer jus, ainda, a eventuais ganhos oriundos da estabilização do preço das Ações. A Acionista Vendedora declara que não há qualquer conflito de interesse em relação à atuação do Credit Suisse como instituição intermediária da Oferta. Ainda, A Acionista Vendedora declara que, além das informações prestadas acima, não há qualquer outro relacionamento relevante entre a Acionista Vendedora e o Credit Suisse ou qualquer sociedade de seu grupo econômico. Relacionamento entre a Acionista Vendedora e o Bank of America Merrill Lynch Banco Múltiplo S.A. Na data deste Prospecto, além das relações decorrentes da Oferta, a Acionista Vendedora não possui relacionamento com o Bank of America e/ou demais sociedades de seu conglomerado financeiro. Nos últimos 12 meses que antecederam o lançamento da presente Oferta, o Bank of America e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro não participaram de qualquer outra oferta pública de títulos e valores mobiliários de emissão da Acionista Vendedora, e não foram realizadas aquisições e vendas, pelo Bank of America e/ou qualquer sociedade de seu conglomerado financeiro, de valores mobiliários da Acionista Vendedora. A Acionista Vendedora poderá vir a contratar, no futuro, o Bank of America e/ou sociedades de seu conglomerado financeiro para celebrar acordos e para realização de operações financeiras, em condições a serem acordadas oportunamente entre as partes, incluindo, entre outras, investimentos, prestação de serviços de banco de investimentos, crédito, consultoria financeira ou quaisquer outras operações financeiras que julguem necessárias. A Acionista Vendedora poderá vir a deter, no futuro, participação em fundos de investimentos geridos ou administrados pelo Bank of America e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro. Exceto pela remuneração a ser paga em decorrência da Oferta, conforme prevista na seção “Informações sobre a Oferta – Custos de Distribuição”, na página 50 deste Prospecto, não há qualquer outra remuneração a ser paga pela Acionista Vendedora ao Bank of America ou sociedades de seu conglomerado econômico cujo cálculo esteja relacionado ao Preço por Ação. Não obstante, nos termos do Contrato de Estabilização, durante a Oferta, o Bank of America poderá fazer jus, ainda, a eventuais ganhos oriundos da estabilização do preço das Ações.

86 A Acionista Vendedora declara que não há qualquer conflito
de interesses referente à atuação do Bank of America como instituição intermediária na Oferta. Ainda, a Acionista Vendedora declara que, além das informações prestadas acima, não há qualquer outro relacionamento relevante entre a Acionista Vendedora e o Bank of America ou qualquer sociedade de seu conglomerado financeiro. Relacionamento entre a Acionista Vendedora e o UBS Brasil Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. Na data deste Prospecto, além das relações decorrentes da Oferta, a Acionista Vendedora não possui relacionamento com o UBS e/ou demais sociedades de seu conglomerado financeiro. Nos últimos 12 meses que antecederam o lançamento da presente Oferta, o UBS e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro não participaram de qualquer outra oferta pública de títulos e valores mobiliários de emissão da Acionista Vendedora, e não foram realizadas aquisições e vendas, pelo UBS e/ou qualquer sociedade de seu conglomerado financeiro, de valores mobiliários da Acionista Vendedora. A Acionista Vendedora poderá vir a contratar, no futuro, o UBS e/ou sociedades de seu conglomerado financeiro para celebrar acordos e para realização de operações financeiras, em condições a serem acordadas oportunamente entre as partes, incluindo, entre outras, investimentos, prestação de serviços de banco de investimentos, crédito, consultoria financeira ou quaisquer outras operações financeiras que julguem necessárias. A Acionista Vendedora poderá vir a deter, no futuro, participação em fundos de investimentos geridos ou administrados pelo UBS e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro. Exceto pela remuneração a ser paga em decorrência da Oferta, conforme prevista na seção “Informações sobre a Oferta – Custos de Distribuição”, na página 50 deste Prospecto, não há qualquer outra remuneração a ser paga pela Acionista Vendedora ao UBS ou sociedades de seu conglomerado econômico cujo cálculo esteja relacionado ao Preço por Ação. Não obstante, nos termos do Contrato de Estabilização, durante a Oferta, o UBS poderá fazer jus, ainda, a eventuais ganhos oriundos da estabilização do preço das Ações. A Acionista Vendedora declara que não há qualquer conflito de interesses referente à atuação do UBS como instituição intermediária na Oferta. Ainda, a Acionista Vendedora declara que, além das informações prestadas acima, não há qualquer outro relacionamento relevante entre a Acionista Vendedora e o UBS ou qualquer sociedade de seu conglomerado financeiro. Relacionamento entre a Acionista Vendedora e o Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. Na data deste Prospecto, além das relações decorrentes da Oferta, a Acionista Vendedora não possui relacionamento com o Citi e/ou demais sociedades de seu conglomerado financeiro. Nos últimos 12 meses que antecederam o lançamento da presente Oferta, o Citi e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro não participaram de qualquer outra oferta pública de títulos e valores mobiliários de emissão da Acionista Vendedora, e não foram realizadas aquisições e vendas, pelo Citi e/ou qualquer sociedade de seu conglomerado financeiro, de valores mobiliários da Acionista Vendedora. A Acionista Vendedora poderá vir a contratar, no futuro, o Citi e/ou sociedades de seu conglomerado financeiro para celebrar acordos e para realização de operações financeiras, em condições a serem acordadas oportunamente entre as partes, incluindo, entre outras, investimentos, prestação de serviços de banco de investimentos, crédito, consultoria financeira ou quaisquer outras operações financeiras que julguem necessárias.

87 A Acionista Vendedora poderá vir a deter, no futuro,
participação em fundos de investimentos geridos ou administrados pelo Citi e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro. Exceto pela remuneração a ser paga em decorrência da Oferta, conforme prevista na seção “Informações sobre a Oferta – Custos de Distribuição”, na página 50 deste Prospecto, não há qualquer outra remuneração a ser paga pela Acionista Vendedora ao Citi ou sociedades de seu conglomerado econômico cujo cálculo esteja relacionado ao Preço por Ação. Não obstante, nos termos do Contrato de Estabilização, durante a Oferta, o Citi poderá fazer jus, ainda, a eventuais ganhos oriundos da estabilização do preço das Ações. A Acionista Vendedora declara que não há qualquer conflito de interesses referente à atuação do Citi como instituição intermediária na Oferta. Ainda, a Acionista Vendedora declara que, além das informações prestadas acima, não há qualquer outro relacionamento relevante entre a Acionista Vendedora e o Citi ou qualquer sociedade de seu conglomerado financeiro. Relacionamento entre a Acionista Vendedora e o Banco Safra S.A. Na data deste Prospecto, além das relações decorrentes da Oferta, a Acionista Vendedora não possui relacionamento com o Safra e/ou demais sociedades de seu conglomerado financeiro. Nos últimos 12 meses que antecederam o lançamento da presente Oferta, o Safra e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro não participaram de qualquer outra oferta pública de títulos e valores mobiliários de emissão a Acionista Vendedora, por estes serem pessoas físicas, e não foram realizadas aquisições e vendas, pelo Safra e/ou qualquer sociedade de seu conglomerado financeiro, de valores mobiliários a Acionista Vendedora. a Acionista Vendedora poderá vir a contratar, no futuro, o Safra e/ou sociedades de seu conglomerado financeiro para celebrar acordos e para realização de operações financeiras, em condições a serem acordadas oportunamente entre as partes, incluindo, entre outras, investimentos, prestação de serviços de banco de investimentos, crédito, consultoria financeira ou quaisquer outras operações financeiras que julguem necessárias. A Acionista Vendedora poderá vir a deter, no futuro, participação em fundos de investimentos geridos ou administrados pelo Safra e/ou qualquer sociedade do seu conglomerado financeiro. Exceto pela remuneração a ser paga em decorrência da Oferta, conforme prevista na seção “Informações sobre a Oferta – Custos de Distribuição”, na página Safra deste Prospecto, não há qualquer outra remuneração a ser paga pela Acionista Vendedora ao Safra ou sociedades de seu conglomerado econômico cujo cálculo esteja relacionado ao Preço por Ação. A Acionista Vendedora declara que não há qualquer conflito de interesses referente à atuação do Safra como instituição intermediária na Oferta. Ainda, a Acionista Vendedora declara que, além das informações prestadas acima, não há qualquer outro relacionamento relevante entre a Acionista Vendedorae o Safra ou qualquer sociedade de seu conglomerado financeiro.

88 FATORES DE RISCO RELACIONADOS À OFERTA E ÀS AÇÕES
O investimento nas Ações envolve alto grau de risco. Antes de tomar qualquer decisão de investimento nas Ações, investidores em potencial devem analisar cuidadosamente todas as informações contidas neste Prospecto, incluindo os riscos mencionados abaixo, os riscos constantes da seção “Sumário da Companhia – Principais Fatores de Risco da Companhia” a partir da página 21 deste Prospecto e na seção “4. Fatores de Risco” do Formulário de Referência, anexo a este Prospecto a partir da página 685 deste Prospecto, e as demonstrações financeiras e Informações Trimestrais – ITR da Companhia e respectivas notas explicativas, anexas a este Prospecto a partir das páginas 201 e 339, respectivamente. As atividades, situação financeira, resultados operacionais, fluxos de caixa, liquidez e/ou negócios futuros da Companhia podem ser afetados de maneira adversa por quaisquer desses riscos, dos fatores de risco mencionados abaixo e por qualquer dos fatores de risco descritos a seguir. O preço de mercado das Ações pode diminuir devido à ocorrência de quaisquer desses riscos e/ou de outros fatores, e os investidores podem vir a perder parte substancial ou todo o seu investimento nas Ações. Os riscos descritos abaixo são aqueles que, atualmente, a Companhia e a Acionista Vendedora acreditam que poderão lhes afetar de maneira adversa. Riscos adicionais e incertezas atualmente não conhecidas pela Companhia ou pela Acionista Vendedora, ou que atualmente consideram irrelevantes, também podem prejudicar suas atividades de maneira significativa. Para os fins desta seção, exceto se indicado de maneira diversa ou se o contexto assim o exigir, a indicação de que um risco, incerteza ou problema pode causar ou ter ou causará ou terá “um efeito adverso para a Companhia” ou “afetará a Companhia adversamente” ou expressões similares significa que o risco, incerteza ou problema pode ou poderá resultar em um efeito material adverso em seus negócios, condições financeiras, resultados de operações, fluxo de caixa e/ou perspectivas e/ou o preço de mercado das ações ordinárias de emissão da Companhia. Expressões similares incluídas nesta seção devem ser compreendidas nesse contexto. Esta seção faz referência apenas aos fatores de risco relacionados à Oferta e às Ações. Para os demais fatores de risco, os investidores devem ler a seção “4. Fatores de Risco” do Formulário de Referência, anexo a este Prospecto a partir da página 685. O surto de doenças transmissíveis em todo o mundo, como a atual COVID-19, pode levar a uma maior volatilidade no mercado de capitais global e resultar em pressão negativa sobre a economia mundial e a economia brasileira, impactando o mercado de negociação das ações de emissão da Companhia. Surtos de doenças que afetem o comportamento das pessoas, como do atual COVID-19, o Zika, o Ebola, a gripe aviária, a febre aftosa, a gripe suína, a Síndrome Respiratória no Oriente Médio e a Síndrome Respiratória Aguda Grave, podem ter um impacto adverso relevante no mercado de capitais global, nas indústrias mundiais, na economia mundial e brasileira, nos resultados da Companhia e no valor das ações de sua emissão. Em 11 de março de 2020, a OMS decretou a pandemia decorrente do COVID-19, cabendo aos países membros estabelecerem as melhores práticas para as ações preventivas e de tratamento aos infectados. Como consequência, o surto do COVID-19 resultou em medidas restritivas relacionadas ao fluxo de pessoas impostas pelos governos de diversos países em face da ampla e corrente disseminação do vírus, incluindo quarentena e lockdown ao redor do mundo. Como consequência de tais medidas, os países impuseram restrições às viagens e transportes públicos, fechamento prolongado de locais de trabalho, interrupções na cadeia de suprimentos, fechamento do comércio e redução de consumo de uma maneira geral pela população, o que pode resultar na volatilidade no preço de matérias primas e outros insumos, fatores que conjuntamente exercem um efeito adverso relevante na economia global e na economia brasileira.

89 As medidas descritas acima aliadas às incertezas provocadas pelo
surto do COVID-19 tiveram um impacto adverso na economia e no mercado de capitais global, incluindo no Brasil, inclusive causando oito paralisações (circuit-breakers) das negociações na B3 durante o mês de março de 2020. A cotação da maioria dos ativos negociados na B3, incluindo a cotação das ações de nossa emissão, foi adversamente afetada em razão do surto do COVID-19. Impactos semelhantes aos descritos acima podem voltar a ocorrer, provocando a oscilação dos ativos negociados na B3. Qualquer mudança material nos mercados financeiros ou na economia brasileira como resultado desses eventos mundiais pode diminuir o interesse de investidores nacionais e estrangeiros em valores mobiliários de emissores brasileiros, incluindo os valores mobiliários de emissão da Companhia, o que pode afetar adversamente o preço de mercado de tais valores mobiliários e também pode dificultar o acesso ao mercado de capitais e financiamento das operações da Companhia no futuro em termos aceitáveis. Riscos relacionados à situação da economia global e brasileiras poderão afetar a percepção do risco no Brasil e em outros países, especialmente nos mercados emergentes o que poderá afetar negativamente a economia brasileira inclusive por meio de oscilações nos mercados de valores mobiliários. O valor de mercado de valores mobiliários de emissão de companhias brasileiras é influenciado, em diferentes graus, pelas condições econômicas e de mercado de outros países, inclusive Estados Unidos, países membros da União Europeia e de economias emergentes. Embora a conjuntura econômica desses países seja significativamente diferente da conjuntura econômica do Brasil, a A reação dos investidores aos acontecimentos nesses países pode causar um efeito adverso sobre o valor de mercado dos valores mobiliários de companhias brasileiras, inclusive das Ações. Crises nos Estados Unidos, na União Europeia ou em países emergentes podem reduzir o interesse dos investidores nos valores mobiliários das companhias brasileiras, inclusive os valores mobiliários de emissão da Companhia. Adicionalmente, a economia brasileira é afetada pelas condições de mercado e pelas condições econômicas internacionais, especialmente, pelas condições econômicas dos Estados Unidos. Os preços das ações na B3, por exemplo, são altamente afetados pelas flutuações nas taxas de juros dos Estados Unidos e pelo comportamento das principais bolsas norte-americanas. Qualquer aumento nas taxas de juros em outros países, especialmente os Estados Unidos, poderá reduzir a liquidez global e o interesse do investidor em realizar investimentos no mercado de capitais brasileiro. A Companhia não pode assegurar que o mercado de capitais brasileiro estará aberto às companhias brasileiras e que os custos de financiamento no mercado sejam favoráveis às companhias brasileiras. Crises econômicas em mercados emergentes podem reduzir o interesse do investidor por valores mobiliários de companhias brasileiras, inclusive os valores mobiliários emitidos pela Companhia. Isso poderá afetar a liquidez e o preço de mercado das Ações, bem como poderá afetar o futuro acesso da Companhia ao mercado de capitais brasileiros e a financiamentos em termos aceitáveis, o que poderá afetar adversamente o preço de mercado das ações ordinárias de emissão da Companhia. A esse respeito, vide, ainda, seção “Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações – O surto de doenças transmissíveis em todo o mundo, como a atual COVID-19, pode levar a uma maior volatilidade no mercado de capitais global e resultar em pressão negativa sobre a economia mundial e a economia brasileira, impactando o mercado de negociação das ações de emissão da Companhia” na página 88 deste Prospecto.

90 [A venda, ou a percepção de potencial venda, de
quantidades significativas das Ações, após a conclusão da Oferta e o período de Lock-up, poderá afetar negativamente o preço de mercado das Ações no mercado secundário ou a percepção dos investidores sobre a Companhia. A Companhia, seus administradores e a Acionista Vendedora celebrarão acordos de restrição à venda das ações ordinárias de emissão da Companhia (Lock-Up), por meio dos quais se comprometerão a, sujeitos tão somente às exceções previstas em referidos acordos, durante o período de 180 dias contados da data de disponibilização do Anúncio de Início a não transferir, emprestar, onerar, dar em garantia ou permutar, de forma direta ou indireta, a totalidade das ações ordinárias de emissão da Companhia de sua titularidade após a liquidação da Oferta. Após tais restrições terem se extinguido, as ações ordinárias de emissão da Companhia e detidas[ pela Acionista Vendedora e] pelos administradores da Companhia estarão disponíveis para venda no mercado. A ocorrência de vendas ou uma percepção de uma possível venda de um número substancial de ações ordinárias de emissão da Companhia pode afetar adversamente o valor de mercado das ações ordinárias de emissão da Companhia. Para informações adicionais, veja a seção “Informações Sobre a Oferta – Acordos de restrição à venda de Ações (Instrumentos de Lock-up)” na página 66 deste Prospecto.] A Companhia pode vir a precisar de capital adicional no futuro, por meio da emissão de valores mobiliários, o que poderá afetar o preço das Ações e resultar em uma diluição da participação do investidor. A Companhia pode vir a ter que captar recursos adicionais no futuro por meio de operações de emissão pública ou privada de Ações ou valores mobiliários conversíveis em Ações ou permutáveis por elas. Qualquer captação de recursos por meio da distribuição de ações ou valores mobiliários conversíveis em ações ou permutáveis por elas pode resultar em alteração no preço de mercado das Ações e na diluição da participação do investidor no capital social da Companhia. A participação de Investidores Institucionais que sejam considerados Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poderá afetar adversamente a fixação do Preço por Ação e o investimento nas Ações por Investidores Institucionais que sejam considerados Pessoas Vinculadas poderá resultar na redução de liquidez das ações ordinárias de emissão da Companhia no mercado secundário. O Preço por Ação será definido após a conclusão do Procedimento de Bookbuilding. Nos termos da regulamentação em vigor, poderá ser aceita a participação de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding, mediante a coleta de intenções de investimento, até o limite máximo de 20% das Ações da Oferta Base. Nos termos do artigo 55 da Instrução CVM 400, caso seja verificado excesso de demanda superior a um terço das Ações da Oferta Base, não será permitida a colocação, pelos Coordenadores da Oferta, de Ações junto a Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas. A participação de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poderá impactar adversamente a formação do Preço por Ação, e o investimento nas Ações por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas poderá promover redução da liquidez das Ações no mercado secundário.

91 A fixação do Preço por Ação em valor inferior
à Faixa Indicativa possibilitará a opção de desistência dos Pedidos de Reserva pelos Investidores Não Institucionais, o que poderá reduzir a capacidade da Companhia de alcançar dispersão acionária na Oferta. A faixa de preço apresentada na capa deste Prospecto é meramente indicativa e, conforme expressamente previsto neste Prospecto, o Preço por Ação poderá ser fixado em valor inferior à Faixa Indicativa. Caso o Preço por Ação seja fixado abaixo do valor resultante da subtração entre o valor mínimo da Faixa Indicativa e o valor equivalente a 20% do valor máximo da Faixa Indicativa, ocorrerá um Evento de Fixação do Preço em Valor Inferior à Faixa Indicativa, que possibilitará a opção de desistência dos Pedidos de Reserva pelos Investidores Não Institucionais no âmbito da Oferta de Varejo. Na ocorrência de Evento de Fixação do Preço em Valor Inferior à Faixa Indicativa, a Companhia alcançará menor dispersão acionária do que a inicialmente esperada, caso uma quantidade significativa de Investidores Não Institucionais decida por desistir da Oferta na ocorrência de um Evento de Fixação do Preço em Valor Inferior à Faixa Indicativa. Na medida em que o regime de distribuição da Oferta é o de garantia firme de liquidação e que não será admitida distribuição parcial no âmbito da Oferta, conforme faculdade prevista nos artigos 30 e 31 da Instrução CVM 400, é possível que a Oferta venha a ser cancelada caso não haja investidores suficientes interessados em subscrever/adquirir a totalidade das Ações da Oferta Base no âmbito da Oferta. A garantia firme de liquidação consiste na obrigação individual e não solidária dos Coordenadores da Oferta de integralização/liquidação das Ações (considerando as Ações Adicionais, mas sem considerar as Ações Suplementares) que tenham sido subscritas/adquiridas, porém não integralizadas/liquidadas, no Brasil, pelos seus respectivos investidores na Data de Liquidação, na proporção e até o limite individual de garantia firme de cada um dos Coordenadores da Oferta, nos termos do Contrato de Colocação. Na medida em que não será admitida distribuição parcial no âmbito da Oferta, conforme faculdade prevista nos artigos 30 e 31 da Instrução CVM 400, caso as Ações da Oferta Base não sejam integralmente subscritas/adquiridas no âmbito da Oferta até a Data de Liquidação, nos termos do Contrato de Colocação, a Oferta será cancelada, sendo todos os Pedidos de Reserva, boletins de subscrição, contratos de compra e venda e intenções de investimentos automaticamente cancelados. Para informações adicionais sobre o cancelamento da Oferta, veja a seção “Informações sobre a Oferta – Suspensão, Modificação, Revogação ou Cancelamento da Oferta” a partir da página 61 deste Prospecto. Investidores que adquirirem Ações poderão sofrer diluição imediata e substancial no valor contábil de seus investimentos. O Preço por Ação poderá ser fixado em valor superior ao patrimônio líquido por ação das ações emitidas e em circulação imediatamente após a Oferta. Como resultado desta diluição, em caso de liquidação da Companhia, os investidores que adquiram Ações por meio da Oferta poderão receber um valor significativamente menor do que o preço que pagaram ao adquirir as Ações na Oferta, resultando em diluição imediata do valor de seu investimento de [•]%. Para mais informações sobre a diluição da realização da Oferta, consulte a seção “Diluição”, a partir da página 98 deste Prospecto. A realização desta oferta pública de distribuição das Ações, com esforços de colocação no exterior, poderá deixar a Companhia exposta a riscos relativos a uma oferta de valores mobiliários no Brasil e no exterior. Os riscos relativos a ofertas de valores mobiliários no exterior são potencialmente maiores do que os riscos relativos a uma oferta de valores mobiliários no Brasil.

92 A Oferta compreende a distribuição primária e secundária das
Ações no Brasil, em mercado de balcão não organizado, incluindo esforços de colocação das Ações juntos a Investidores Estrangeiros. Os esforços de colocação das Ações no exterior expõem a Companhia a normas relacionadas à proteção dos Investidores Estrangeiros por incorreções ou omissões relevantes nos Offering Memoranda. Adicionalmente, a Companhia e a Acionista Vendedora são partes do Contrato de Colocação Internacional, que regula os esforços de colocação das Ações no exterior. O Contrato de Colocação Internacional apresenta uma cláusula de indenização em favor dos Agentes de Colocação Internacional para que a Companhia e a Acionista Vendedora os indenizem, caso estes venham a sofrer perdas no exterior por conta de eventuais incorreções ou omissões relevantes nos Offering Memoranda. A Companhia e a Acionista Vendedora também prestam diversas declarações e garantias relacionadas aos negócios da Companhia e em cada um dos casos indicados acima, procedimentos judiciais poderão ser iniciados contra a Companhia e a Acionista Vendedora no exterior. Esses procedimentos no exterior, em especial nos Estados Unidos, poderão envolver valores substanciais, em decorrência do critério utilizado nos Estados Unidos para o cálculo das indenizações devidas nesses processos. Além disso, devido ao sistema processual dos Estados Unidos, as partes envolvidas em um litígio são obrigadas a arcar com altos custos na fase inicial do processo, o que penaliza companhias sujeitas a tais processos, mesmo que fique provado que nenhuma incorreção foi cometida. Uma eventual condenação da Companhia em um processo no exterior com relação a eventuais incorreções ou omissões relevantes nos Offering Memoranda, se envolver valores elevados, poderá afetar negativamente a Companhia. Eventual descumprimento por quaisquer das Instituições Consorciadas de obrigações relacionadas à Oferta poderá acarretar seu desligamento do grupo de instituições responsáveis pela colocação das Ações, com o consequente cancelamento de todos Pedidos de Reserva e contratos de compra e venda feitos perante as Instituições Consorciadas. Caso haja descumprimento ou indícios de descumprimento, por quaisquer das Instituições Consorciadas, de qualquer das obrigações previstas no respectivo instrumento de adesão ao Contrato de Colocação, na carta-convite ou em qualquer contrato celebrado no âmbito da Oferta, ou, ainda, de qualquer das normas de conduta previstas na regulamentação aplicável no âmbito da Oferta, incluindo, sem limitação, as normas previstas na Instrução CVM 400, especialmente as normas referentes ao período de silêncio, condições de negociação com as Ações, emissão de relatórios de pesquisa e de marketing da Oferta, conforme previsto no artigo 48 da Instrução CVM 400, Instituição Consorciada, a critério exclusivo dos Coordenadores da Oferta e sem prejuízo das demais medidas julgadas cabíveis pelos Coordenadores da Oferta, deixará imediatamente de integrar o grupo de instituições responsáveis pela colocação das Ações. Caso tal desligamento ocorra, a(s) Instituição(ões) Consorciada(s) em questão deverá(ão) cancelar todos os Pedidos de Reserva e contratos de compra e venda que tenha(m) recebido e informar imediatamente os respectivos investidores sobre o referido cancelamento, os quais não mais participarão da Oferta, sendo que os valores depositados serão devolvidos sem juros ou correção monetária, sem reembolso e com dedução, se for o caso, dos valores relativos aos tributos sobre movimentação financeira, eventualmente incidentes. Para maiores informações, veja a seção “Informações Sobre a Oferta – Violações de Norma de Conduta” a partir da página 64 deste Prospecto. A eventual contratação e realização de operações de total return swap e hedge podem influenciar a demanda e o preço das Ações.

93 Os Coordenadores da Oferta e sociedades de seu grupo
econômico poderão realizar operações com derivativos para proteção (hedge), tendo as Ações como referência (incluindo operações de total return swap) contratadas com terceiros, conforme permitido pelo artigo 48 da Instrução CVM 400, e tais investimentos não serão considerados investimentos realizados por Pessoas Vinculadas para os fins do artigo 55 da Instrução CVM 400, desde que tais terceiros não sejam Pessoas Vinculadas. A realização de tais operações pode constituir uma porção significativa da Oferta e poderá influenciar a demanda e, consequentemente, o preço das Ações. Um mercado ativo e líquido para as ações de emissão da Companhia poderá não se desenvolver. A volatilidade e a falta de liquidez do mercado brasileiro de valores mobiliários poderão limitar substancialmente a capacidade dos investidores de vender as ações ordinárias de emissão da Companhia pelo preço e na ocasião que desejarem. O investimento em valores mobiliários negociados em mercados emergentes, tal como o Brasil, envolve, com frequência, maior risco em comparação a outros mercados mundiais com condições políticas e econômicas mais estáveis, sendo tais investimentos considerados, em geral, de natureza mais especulativa. Esses investimentos estão sujeitos a determinados riscos econômicos e políticos, tais como, entre outros: (i) mudanças no ambiente regulatório, fiscal, econômico e político que possam afetar a capacidade de investidores de obter retorno, total ou parcial, em relação a seus investimentos; e (ii) restrições a investimento estrangeiro e a repatriamento do capital investido. O mercado brasileiro de valores mobiliários é substancialmente menor, menos líquido e mais concentrado do que os principais mercados de valores mobiliários, podendo, inclusive, ser mais volátil do que alguns mercados internacionais, como os dos Estados Unidos. Essas características do mercado de capitais brasileiro poderão limitar substancialmente a capacidade dos investidores de vender as ações ordinárias de emissão da Companhia, de que sejam titulares, pelo preço e na ocasião desejados, o que poderá ter efeito substancialmente adverso no preço das ações ordinárias de emissão da Companhia. Se um mercado ativo e líquido de negociação das ações ordinárias de emissão da Companhia não for desenvolvido e mantido, o preço de negociação das Ações pode ser negativamente impactado. A esse respeito, vide, ainda, seção “Fatores de Risco Relacionados à Oferta e às Ações – O surto de doenças transmissíveis em todo o mundo, como a atual COVID-19, pode levar a uma maior volatilidade no mercado de capitais global e resultar em pressão negativa sobre a economia mundial e a economia brasileira, impactando o mercado de negociação das ações de emissão da Companhia” na página 88 deste Prospecto. [Arcaremos com as despesas da Acionista Vendedora relacionadas à Oferta, bem como arcaremos juntamente a Acionista Vendedora com as comissões da Oferta, o que poderá impactar os valores líquidos a serem por nós recebidos em decorrência da Oferta o que poderá afetar adversamente nossos resultados no período subsequente à realização da mesma.

94 Por meio do Contrato de Distribuição, arcaremos juntamente com
a Acionista Vendedora com as comissões da Oferta, de acordo com sua participação na Oferta, além de assumirmos a obrigação de pagamento de certas despesas da Acionista Vendedora relacionadas à Oferta, incluindo da Oferta Secundária. O desembolso desses valores por nós poderá impactar os valores líquidos por nós recebidos em decorrência da Oferta e, por consequência, os valores creditados ao nosso patrimônio líquido o que poderá impactar negativamente seus resultados no período de apuração subsequente à realização da Oferta. A Companhia se reservou o direito de solicitar o reembolso das despesas à Acionista Vendedora de acordo com suas respectivas participações na Oferta. Todavia, a Companhia poderá não ser reembolsada pela Acionista Vendedora, o que poderá resultar em litígios entre a Companhia a Acionista Vendedora que demandariam recursos adicionais e tempo da Companhia. Para mais informações sobre os custos e despesas incorridos por nós com a Oferta, veja a seção ‘‘Informações sobre a Oferta – Custos de Distribuição’’ a partir da página 50 deste Prospecto.] Após a Oferta, a Companhia continuará sendo controlada pela Acionista Controladora, cujos interesses podem diferir dos interesses dos demais acionistas titulares das ações ordinárias de emissão da Companhia. Imediatamente após a conclusão da Oferta, a Acionista Controladora continuará sendo titular de, ao menos, 50% mais 1 das ações ordinárias de emissão da Companhia. Dessa forma, a atual Acionista Controladora, por meio de seu poder de voto nas assembleias gerais, continuará capaz de influenciar fortemente ou efetivamente exercer o poder de controle sobre as decisões da Companhia, o que pode se dar de maneira divergente em relação aos interesses dos demais acionistas titulares das ações ordinárias de emissão da Companhia. Eventuais matérias veiculadas na mídia com informações equivocadas ou imprecisas sobre a Oferta, a Companhia, a Acionista Vendedora e/ou os Coordenadores da Oferta poderão gerar questionamentos por parte da CVM, B3 e/ou de potenciais investidores da Oferta, o que poderá impactar negativamente a Oferta. A Oferta e suas condições, incluindo este Prospecto, passarão a ser de conhecimento público após a realização do protocolo do pedido de registro da Oferta na CVM. A partir deste momento e até a disponibilização do Anúncio de Encerramento, poderão ser veiculadas matérias contendo informações equivocadas ou imprecisas sobre a Oferta, a Companhia, a Acionista Vendedora ou os Coordenadores da Oferta, ou, ainda, contendo certos dados que não constam deste Prospecto ou do Formulário de Referência. Tendo em vista que o artigo 48 da Instrução CVM 400 veda qualquer manifestação na mídia por parte da Companhia, da Acionista Vendedora ou dos Coordenadores da Oferta sobre a Oferta até a disponibilização do Anúncio de Encerramento, eventuais notícias sobre a Oferta poderão conter informações que não foram fornecidas ou que não contaram com a revisão da Companhia, da Acionista Vendedora ou dos Coordenadores da Oferta. Assim, caso haja informações equivocadas ou imprecisas sobre a Oferta divulgadas na mídia ou, ainda, caso sejam veiculadas notícias com dados que não constam deste Prospecto ou do Formulário de Referência, a CVM, a B3 ou potenciais investidores poderão questionar o conteúdo de tais matérias, o que poderá afetar negativamente a tomada de decisão de investimento pelos potenciais investidores podendo resultar, ainda, a exclusivo critério da CVM, na suspensão da Oferta, com a consequente alteração do seu cronograma, ou no seu cancelamento.

95 DESTINAÇÃO DOS RECURSOS Com base no Preço por Ação
de R$[•] ([•]), que é o ponto médio da Faixa Indicativa, a Companhia estima que os recursos líquidos provenientes da Oferta Primária, após a dedução das comissões e despesas, serão da ordem de R$[•] milhões, sem considerar as Ações Suplementares e as Ações Adicionais, ou de aproximadamente R$[•] milhões, considerando as Ações Suplementares e as Ações Adicionais. Para informações detalhadas acerca das comissões e das despesas da Oferta, veja a seção “Informações sobre a Oferta – Custos de Distribuição” na página 50 deste Prospecto. A Companhia estima que os recursos líquidos provenientes da Oferta Primária, após a dedução das comissões e despesas, serão da ordem de R$[•] milhões, com base no Preço por Ação, que é o ponto médio da Faixa Indicativa, sem considerar as Ações Suplementares e as Ações Adicionais, ou de aproximadamente R$[•] milhões, considerando as Ações Suplementares e as Ações Adicionais. Para informações detalhadas acerca das comissões e das despesas da Oferta, veja a seção “Informações sobre a Oferta – Custos de Distribuição” na página 50 deste Prospecto. A Companhia pretende utilizar os recursos líquidos provenientes da Oferta Primária para ampliação da participação no mercado de Multifamily Real Estate, seja para (i) complementar funcionalidades de produtos já existentes; (ii) lançamento de produtos estratégicos, expandindo assim o ecossistema de nossos produtos e serviços; ou (iii) crescimento dos nossos negócios e consolidação do mercado em que atuamos. A tabela abaixo resume os percentuais da destinação dos recursos líquidos provenientes da Oferta Primária: Destinação Percentual Estimado dos Recursos Líquidos Valor Estimado Líquido (em R$ mil) (1)(2)(3) Desenvolvimento e aquisição de propriedades ................. 80% R$742.400 Ações de marketing e aquisição de clientes ..................... 20% R$185.600 Total ........................................................................ 100% R$928.000 (1) Considerando a dedução das comissões e despesas estimadas da Oferta e sem considerar as Ações Suplementares e as Ações Adicionais. (2) Considerando a dedução das comissões e despesas estimadas da Oferta e sem considerar as Ações Suplementares e as Ações Adicionais. (3) Para informações adicionais sobre como os recursos serão utilizados, veja o item [•] abaixo. A Companhia não utilizará outras fontes de recursos com destinação associada à destinação dos recursos decorrentes da Oferta Primária. A efetiva aplicação dos recursos captados por meio da Oferta Primária depende de diversos fatores que a Companhia não pode garantir que virão a se concretizar, dentre os quais as condições de mercado então vigentes, e se baseia em suas análises, estimativas e perspectivas atuais sobre eventos futuros e tendências. Alterações nesses e em outros fatores podem obrigar a Companhia a rever a destinação dos recursos líquidos da Oferta Primária quando de sua efetiva utilização. Caso os recursos líquidos captados pela Companhia por meio da Oferta Primária sejam inferiores às suas estimativas, sua aplicação será reduzida de forma proporcional aos objetivos e observada a ordem de alocação disposta nas tabelas acima e, na hipótese de serem necessários recursos adicionais, a Companhia poderá efetuar emissão de outros valores mobiliários e/ou efetuar a contratação de linha de financiamento junto a instituições financeiras, os quais deverão ser contratados tendo como principal critério o menor custo de capital para a Companhia. Um aumento (redução) de R$1,00 no Preço por Ação aumentaria (reduziria) o valor dos recursos líquidos a serem captados na Oferta Primária em R$[•] milhões, sem considerar as Ações Suplementares e as Ações Adicionais.

96 Para mais informações sobre o impacto dos recursos líquidos
auferidos pela Companhia em decorrência da Oferta Primária na situação patrimonial da Companhia, veja a Seção “Capitalização” na página 97 deste Prospecto Preliminar de Oferta. [Não receberemos quaisquer recursos em decorrência da Oferta Secundária, visto que tais recursos reverterão integralmente à Acionista Vendedora.]

97 CAPITALIZAÇÃO A tabela a seguir apresenta a capitalização total
da Companhia, composta por empréstimos e financiamentos (circulante e não circulante) e patrimônio líquido da Companhia em 30 de junho de 2020 e indicam (i) a posição naquela data, e (ii) os valores ajustados para refletir o recebimento dos recursos líquidos provenientes da Oferta Primária, após a dedução das comissões e despesas estimadas. As informações abaixo, referentes à coluna “Real”, foram extraídas das demonstrações financeiras da Companhia, de 30 de junho de 2020. O investidor deve ler a tabela abaixo em conjunto com as seções “3 – Informações Financeiras Selecionadas”, “10 – Comentários dos Diretores” e “18 – Valores Mobiliários” do Formulário de Referência incorporado por referência a este Prospecto, bem como com as demonstrações financeiras referentes aos exercícios sociais findos em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017. Em 30 de junho de 2020 Efetivo Ajustado(1)(2) (em R$ milhões) Empréstimos e financiamentos totais ......................................... 139,8 139,8 Empréstimos e financiamentos curto prazo (circulante) ............... 0,2 0,2 Empréstimos e financiamentos longo prazo (não circulante) ........ 139,6 139,6 Patrimônio líquido ..................................................................... 99,9 [•] Capitalização Total(3)......................................................... 239,7 [•] (1) Ajustado para refletir o recebimento dos recursos líquidos provenientes da Oferta Primária, calculado com base no ponto médio da Faixa Indicativa, após a dedução de comissões e despesas (2) Sem considerar a alocação das Ações Adicionais e das Ações Suplementares. (3) A capitalização total corresponde ao resultado da soma do total dos empréstimos e financiamentos com o patrimônio líquido. Um aumento (redução) de R$1,00 no Preço por Ação aumentaria (reduziria) o patrimônio líquido da Companhia e a capitalização total em R$[•], após a dedução das comissões e despesas estimadas, (sem considerar as Ações Suplementares e as Ações Adicionais). O valor do patrimônio líquido da Companhia após a conclusão da Oferta e ajustes decorrentes está sujeito, ainda, a ajustes decorrentes de alterações do Preço por Ação, bem como dos termos e condições gerais da Oferta que somente serão conhecidas após a conclusão do Procedimento de Bookbuilding. Excetuando-se o descrito acima, não houve alteração relevante na capitalização total da Companhia desde 30 de junho de 2020.

98 DILUIÇÃO Os investidores que participarem da Oferta sofrerão diluição
imediata de seu investimento, calculada pela diferença entre o Preço por Ação e o valor patrimonial contábil por ação imediatamente após a Oferta. Em 30 de junho de 2020, o valor do patrimônio líquido consolidado da Companhia era de R$[•] e o valor patrimonial por ação de sua emissão, na mesma data, era de R$[•]. O referido valor patrimonial por ação representa o valor do patrimônio líquido consolidado da Companhia, dividido pelo número total de ações de sua emissão em [•] de [•] de [•]. Considerando a subscrição de [•] Ações no âmbito da Oferta Primária, sem considerar as Ações Suplementares e as Ações Adicionais, ao Preço por Ação, e após a dedução das comissões e despesas devidas no âmbito da Oferta, o patrimônio líquido ajustado da Companhia em [•] de [•] de [•] seria de R$[•] milhões, representando um valor de R$[•] por ação de emissão da Companhia. Isso representaria [um aumento imediato / uma diluição imediata] do valor patrimonial por Ação correspondente a R$[•] por ação para os acionistas existentes, e [um aumento imediato / uma diluição imediata] do valor patrimonial por ação de R$[•] para os novos investidores, adquirentes de Ações no contexto da Oferta. [Esse aumento / Essa diminuição] representa a diferença entre o Preço por Ação pago pelos novos investidores e o valor patrimonial contábil por Ação imediatamente após a conclusão da Oferta. Para informações detalhadas acerca das comissões e das despesas da Oferta, veja a seção “Informações Sobre à Oferta – Custos de Distribuição” deste Prospecto Preliminar. O quadro a seguir ilustra a diluição por ação de emissão da Companhia, com base em seu patrimônio líquido em [•] de [•] de [•] e considerando os impactos da realização da Oferta e movimentações societárias. Em R$, exceto % Preço por Ação(1) .............................................................................................................................. R$[•] Valor patrimonial contábil por ação em [•] de [•] de [•](2) ................................................................... R$[•] Valor patrimonial Desenvolvimento Imobiliário Ltda. ........................................................................... R$[20,00] Valor patrimonial contábil por ação em [•] de [•] de [•] ajustado para refletir a Oferta ......................... R$[•] Aumento do valor contábil patrimonial líquido por ação em [•] de [•] de [•] para os atuais acionistas ........................................................................................................................ R$[•] Diluição do valor patrimonial contábil por Ação dos novos investidores(3) .............................................. R$[•] Percentual de diluição imediata resultante da Oferta(4) ........................................................................ [•]% (1) Considerando a subscrição das Ações da Oferta Base com base no Preço por Ação, que é o ponto médio da Faixa Indicativa. (2) Considera o número total das ações de emissão da Companhia na data deste Prospecto. (3) Para os fins aqui previstos, diluição representa a diferença entre o Preço por Ação a ser pago pelos investidores e o valor patrimonial líquido por ação de emissão da Companhia imediatamente após a conclusão da Oferta. (4) O cálculo da diluição percentual dos novos investidores é obtido por meio da divisão do valor da diluição dos novos investidores pelo Preço por Ação. O Preço por Ação a ser pago pelos investidores no contexto da Oferta não guarda relação com o valor patrimonial das ações de emissão da Companhia e será fixado tendo como parâmetro as intenções de investimento manifestadas por Investidores Institucionais, considerando a qualidade da demanda (por volume e preço), no âmbito do Procedimento de Bookbuilding. Para maiores informações sobre o Procedimento de Bookbuilding, vide página 40 deste Prospecto. Um acréscimo (redução) de R$[•] no Preço por Ação acarretaria um acréscimo (diminuição), após a conclusão da Oferta, (i) de R$[•] no valor do patrimônio líquido contábil da Companhia; (ii) de R$[•] no valor do patrimônio líquido contábil por ação de emissão da Companhia; (iii) na diluição do valor patrimonial contábil por ação aos investidores desta Oferta em R$[•] por Ação, assumindo que o número de Ações estabelecido na capa deste Prospecto não sofrerá alterações, e após deduzidas as comissões e despesas relativas à Oferta.

99 O valor do patrimônio líquido contábil da Companhia após
a conclusão da Oferta está sujeito, ainda, a ajustes decorrentes de alterações do Preço por Ação, bem como dos termos e condições gerais da Oferta que somente serão conhecidas após a conclusão do Procedimento de Bookbuilding. [A realização da Oferta Secundária não resultará em nenhuma mudança no número de ações de emissão da Companhia, nem em alteração em seu patrimônio líquido, uma vez que os recursos recebidos, nesse caso, serão integralmente entregues à Acionista Vendedora.] Plano de outorga de Opções de Compra/Subscrição de ações Em 19 de agosto de 2020, a Assembleia Geral da Companhia aprovou plano de outorga de opção de compra de ações que estabelece as condições gerais de outorga de opções de compra (“Opções”, ou individualmente “Opção”) de nossas Ações, nos termos do artigo 168, parágrafo 3º, da Lei das Sociedades por Ações, e é administrado pelo Conselho de Administração da Companhia, que poderá delegar tal função, em parte ou em todo, a um comitê de remuneração criado ou indicado para assessorá-lo. Os participantes serão escolhidos e eleitos pelo Conselho de Administração ou pelo comitê de remuneração, a seu exclusivo critério. As Opções outorgadas nos termos do plano poderão conferir opções que não excedam 10,0% (dez por cento) das ações representativas do capital social total da Companhia na data de aprovação do plano, em bases totalmente diluídas, computando-se neste cálculo todas as Opções já outorgadas nos termos do Plano, exercidas ou não, exceto aquelas que tenham sido extintas sem terem sido exercidas (e que voltarão a ficar disponíveis para novas outorgas), contanto que o número total de ações emitidas ou passíveis de serem emitidas nos termos do plano esteja sempre dentro do limite do capital autorizado da Companhia. Se qualquer opção for extinta ou cancelada sem ter sido integralmente exercida, as ações vinculadas a tais opções tornar-se-ão novamente disponíveis para futuras outorgas de opções. Exceto se de outra forma decidido pelo Conselho de Administração, as opções se tornarão exercíveis na medida em que os respectivos participantes permanecerem continuamente vinculados como administrador, empregado ou prestador de serviço da Companhia ou de outra sociedade sob seu controle, pelo período compreendido (a) a primeira parcela das opções outorgadas para cada participante, em percentual equivalente a 50% (cinquenta por cento) do total de ações objeto do respectivo contrato de opções, tornar-se-á exercível em 2 (dois) anos contados da data da sua concessão; e (b) a segunda parcela das opções outorgadas para cada participante, em percentual equivalente a 50% (cinquenta por cento) do total de ações objeto do respectivo contrato de opções, tornar-se-á exercível em 3 (três) anos contados da data da sua concessão. Para mais informação, vide item 13.4 do Formulário de Referência.

100 Além disso, existe acordo de acionistas celebrado entre a
Acionista Vendedora e RPeV 2 Holding 7 LLC (“RPeV”), o qual prevê o compromisso da Acionista Vendedora e RPeV contribuírem a totalidade das ações representativas do capital social da Housi Gestão Patrimonial S.A. (“Housi Gestão”) ao capital social da Companhia, em operações de aumento de capital da Companhia. A eficácia da integralização das novas ações da Companhia está condicionada à precificação da oferta pública inicial de distribuição de ações da Companhia. Após a ocorrência da condição suspensiva de eficácia, e imediatamente antes da emissão de novas ações no âmbito da Oferta, (1) a totalidade das ações representativas do capital social da Housi Gestão passará a ser detida pela Companhia e (2) o capital social da Companhia será distribuído da seguinte forma: (i) a Controladora será titular de ações representativas de 95% (noventa e cinco por cento) do capital social da Companhia; e (ii) a RPeV será titular de ações representativas de 5% (cinco por cento) do capital social da Companhia. Em caso de não verificação da condição suspensiva, as subscrições das ações mencionadas acima serão canceladas e o capital social voltará ao status quo ante. Para mais informação, consulte o item 15.5 do Formulário de Referência. Histórico do preço pago por administradores e acionistas controladores em subscrições de ações da Companhia O quadro abaixo apresenta informações sobre o preço pago pelos administradores e acionistas controladores da Companhia em subscrições de ações de emissão da Companhia nos últimos cinco anos. Data Natureza da operação Subscritor/Adquirente Quantidade de Ações Valor (R$) Valor por Ação (R$) 30/06/2020 Aumento de capital com conferência de bens Vitacon Participações S.A. 27.836.899 27.836.899,00 1,00 Histórico de grupamento e desmembramentos A Companha realizou grupamentode ações em 19 de agosto de 2020 razão de 20 (vinte) ações ordinárias para cada 1 (um) ação ordinária existente e o cancelamento das frações. O grupamento não resultou na modificação do valor total do capital social ou dos direitos e vantagens conferidos pelas ações de emissão da Companhia a seus titulares.

ANEXOS ANEXO A ESTATUTO SOCIAL VIGENTE DA COMPANHIA ANEXO B
CÓPIA DA ATA DA ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA DA COMPANHIA REALIZADA EM 19 DE AGOSTO DE 2020, QUE APROVOU, O PEDIDO DE REGISTRO DE COMPANHIA ABERTA, A REFORMA DO ESTATUTO SOCIAL BEM COMO A REALIZAÇÃO DA OFERTA PELA COMPANHIA, BEM COMO SEUS TERMOS E CONDIÇÕES ANEXO C MINUTA DA ATA DA REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DA COMPANHIA QUE APROVARÁ O PREÇO POR AÇÃO DA OFERTA ANEXO D DECLARAÇÃO DA COMPANHIA NOS TERMOS DO ARTIGO 56 DA INSTRUÇÃO CVM 400 ANEXO E DECLARAÇÃO DO COORDENADOR LÍDER, NOS TERMOS DO ARTIGO 56 DA INSTRUÇÃO CVM 400 ANEXO F DECLARAÇÃO DA ACIONISTA VENDEDORA, NOS TERMOS DO ARTIGO 56 DA INSTRUÇÃO CVM 400 ANEXO G DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS DA HOUSI S.A. (ANTIGAMENTE DENOMINADA VITACON 39 DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO SPE LTDA.) REFERENTE AOS EXERCÍCIOS SOCIAIS ENCERRADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017, 2018 E 2019, COM RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE. ANEXO H DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS DA HOUSI S.A. REFERENTE AO PERÍODO DE SEIS MESES FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2020 ANEXO I DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS COMBINADAS “CARVE-OUT” DO GRUPO HOUSI REFERENTE AOS EXERCÍCIOS SOCIAIS ENCERRADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017, 2018 E 2019, COM RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE ANEXO J DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS COMBINADAS “CARVE-OUT” DO GRUPO HOUSI REFERENTE AO PERÍODO DE SEIS MESES FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2020, COM RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE ANEXO K DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS COMBINADAS “CARVE OUT PRO-FORMA ANEXO L LAUDO DE AVALIAÇÃO DA HOUSI BELA CINTRA ANEXO M LAUDO DE AVALIAÇÃO DA HADDOCK ANEXO N LAUDO DE AVALIAÇÃO DA FARIA LIMA ANEXO O FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA DA COMPANHIA NOS TERMOS DA INSTRUÇÃO CVM 480 101

(Esta página foi intencionalmente deixada em branco) 102

ANEXO A ESTATUTO SOCIAL VIGENTE DA COMPANHIA 103

1 ESTATUTO SOCIAL DA HOUSI S.A. CNPJ/ME Nº 15.675.715/0001-11 NIRE
35300554647 CAPÍTULO I DENOMINAÇÃO, SEDE, PRAZO DE DURAÇÃO E OBJETO SOCIAL Artigo 1º. A HOUSI S.A. (“Companhia”) é uma sociedade por ações que se rege pelo presente Estatuto Social e pela legislação aplicável. Artigo 2º. A Companhia tem sede e foro na Rua Gomes de Carvalho, nº 1.108, 18º andar, Vila Olímpia, Cidade e Estado de São Paulo. Artigo 3º. Com o ingresso da Companhia no Novo Mercado da B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão (“Novo Mercado” e “B3”, respectivamente), sujeitam-se a Companhia, seus acionistas, incluindo acionistas controladores, administradores e membros do Conselho Fiscal, quando instalado, às disposições do Regulamento do Novo Mercado. Artigo 4º. A Sociedade terá por objeto social: (i) a compra e venda de imóveis; (ii) locação e a administração de imóveis próprios; (iii) desenvolvimento imobiliário; (iv) incorporação imobiliária; (v) participação no capital social de outras empresas, como acionistas ou quotistas; (vi) agenciamento e gestão de mão-de-obra especializada; (vii) serviços de decoração, limpeza e lavanderia; (viii) prestação de serviços de consultoria em gestão empresarial, exceto consultoria técnica específica; (ix) serviços de reservas, de informação e assistência a visitantes e organizações para a contratação de acomodação, de entretenimento e de locais para convenções; (x) portais, provedores de conteúdo e outros serviços de informação na internet; (xi) gestão e administração de propriedade imobiliária de terceiros; (xii) intermediação na compra, venda e aluguel de imóveis; (xiii) intermediação e agenciamento de serviços e negócios em geral; (xiv) aluguel de equipamentos recreativos para os residentes na propriedade imobiliária; (xv) prestação de serviços combinados de apoio a edifícios; (xvi) prestação de serviços digitais de assessoria, consultoria, apoio operacional, pesquisa e análise de mercado; (xvii) prestação de serviços de marketing em geral; e (xviii) prática de outras atividades necessárias e relacionadas às atividades aqui elencadas Artigo 5º. O prazo de duração da Companhia é indeterminado. CAPÍTULO II CAPITAL SOCIAL, AÇÕES E ACIONISTAS Artigo 6º. O capital social da Companhia é de R$ 27.837.899,00 (vinte e sete milhões, oitocentos e trinta e sete mil, oitocentos e noventa e nove reais), totalmente subscrito e integralizado em moeda corrente nacional, dividido em 1.391.894 (um milhão, trezentos e noventa e uma, oitocentas e noventa e quatro) ações ordinárias, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal. 105

2 Parágrafo 1º. As ações representativas do capital social são
indivisíveis em relação à Companhia e cada ação ordinária nominativa dá direito a um voto nas deliberações das Assembleias Gerais da Companhia. Parágrafo 2º. Todas as ações da Companhia são escriturais, mantidas em contas de depósito em nome de seus titulares, junto à instituição financeira autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), com quem a Companhia mantenha contrato de custódia em vigor, sem emissão de certificados. A instituição depositária poderá cobrar dos acionistas o custo do serviço de transferência e averbação da propriedade das ações escriturais, assim como o custo dos serviços relativos às ações custodiadas, observados os limites máximos fixados pela CVM. Parágrafo 3º. Fica vedada a emissão de ações preferências ou partes beneficiárias pela Companhia. Artigo 7º. A Companhia está autorizada a aumentar o capital social até o limite de R$ 2.500.000.000,00 (dois bilhões e quinhentos milhões de reais), independentemente de reforma estatutária, na forma do artigo 168 da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (“Lei das Sociedades por Ações”). Parágrafo Único. O aumento do capital social, nos limites do capital autorizado, será realizado por meio da emissão de ações, debêntures conversíveis em ações ou bônus de subscrição mediante deliberação do Conselho de Administração, a quem competirá estabelecer as condições da emissão, inclusive preço, prazo e forma de sua integralização. A Companhia poderá emitir ações, debêntures conversíveis em ações e bônus de subscrição com exclusão do direito de preferência dos antigos acionistas, ou com redução do prazo para seu exercício, quando a colocação for feita mediante venda em bolsa de valores ou por subscrição pública, ou através de permuta por ações, em oferta pública de aquisição de controle, ou ainda para fazer frente a planos de outorga de opção de compra de ações a administradores e empregados da Companhia e de suas controladas, nos termos da Lei das Sociedades por Ações. CAPÍTULO III ASSEMBLEIA GERAL Artigo 8º. As assembleias gerais serão ordinárias e extraordinárias. A assembleia geral, reunir-se-á, ordinariamente, uma vez por ano dentro dos 4 (quatro) primeiros meses após o encerramento do exercício social, para deliberar sobre as matérias previstas no artigo 132 da Lei das Sociedades por Ações e, extraordinariamente, sempre que os interesses sociais o exigirem, observadas em sua convocação, instalação e deliberação as prescrições legais pertinentes e as disposições do presente Estatuto Social. Parágrafo 1º. Ressalvadas as exceções previstas na Lei das Sociedades por Ações e nas demais regulamentações aplicáveis, as reuniões das Assembleias Gerais serão convocadas com, no mínimo, 15 (quinze) dias corridos de antecedência para primeira convocação e, no mínimo, 8 (oito) dias corridos de antecedência para segunda convocação. 106

3 Parágrafo 2º. A Assembleia Geral só poderá deliberar sobre
assuntos constantes da ordem do dia, ressalvadas as exceções previstas na Lei das Sociedades por Ações e nas demais regulamentações aplicáveis, os quais deverão constar do respectivo edital de convocação. Parágrafo 3º. Ressalvadas as exceções previstas em lei, a Assembleia Geral será instalada, em primeira convocação, com a presença de acionistas que representem, no mínimo, 25% (vinte e cinco por cento) do capital social e, em segunda convocação, com qualquer número. Parágrafo 4º. As deliberações serão tomadas por maioria de votos dos presentes, observadas as restrições estabelecidas na Lei das Sociedades por Ações, não se computando os votos em branco. Todo acionista poderá participar e votar a distância em Assembleia Geral, nos termos da Lei das Sociedades por Ações e regulamentação da CVM. Adicionalmente, o presidente da Assembleia Geral não computará o voto proferido com infração de acordo de acionistas devidamente arquivado na sede da Companhia, nos termos da Lei das Sociedades por Ações. Artigo 9º. O acionista poderá ser representado na Assembleia Geral por procurador constituído há menos de 1 (um) ano, que seja acionista, administrador da Companhia, advogado, instituição financeira ou administrador de fundo de investimento que represente os condôminos. Parágrafo 1º. Nas Assembleias Gerais, os acionistas deverão apresentar, preferencialmente com 48 (quarenta e oito) horas de antecedência, para melhor organização da Companhia: (i) um documento de identidade, caso o acionista seja pessoa física; (ii) os atos societários pertinentes que comprovem a representação legal e documento de identidade do representante, caso o acionista seja pessoa jurídica; (iii) comprovante da participação acionária na Companhia emitido pela instituição depositária com data máxima de 5 (cinco) dias anteriores à Assembleia Geral; e (iv) se for o caso, procuração, nos termos do parágrafo primeiro do artigo 126 da Lei das Sociedades por Ações. Parágrafo 2º. Sem prejuízo do disposto acima, o acionista que comparecer à Assembleia Geral munido dos documentos referidos no parágrafo acima, até o momento da abertura dos trabalhos, poderá participar e votar, ainda que tenha deixado de apresentá-los previamente. Parágrafo 3º. Caso as Assembleias Gerais sejam realizadas de forma digital, conforme a regulamentação da CVM, os acionistas deverão observar as instruções emitidas pela Companhia no edital de convocação e demais informações e documentos aplicáveis publicados pela Companhia. Parágrafo 3º. As atas das Assembleias deverão (i) ser lavradas na forma de sumário dos fatos ocorridos, inclusive dissidências e protestos, contendo a transcrição das deliberações tomadas, observado o disposto no artigo 130 da Lei das Sociedades por 107

4 Ações; e (ii) publicadas com omissão das assinaturas dos
acionistas. Artigo 10. A Assembleia Geral será instalada e presidida pelo Presidente do Conselho de Administração ou, na sua ausência ou impedimento, pelo Vice-Presidente, ou ainda na ausência do Vice-Presidente do Conselho de Administração, por Conselheiro indicado pelo Presidente do Conselho de Administração. O presidente da Assembleia Geral escolherá, dentre os presentes, aquele que exercerá a função de secretário, que poderá ser acionista ou não da Companhia. Artigo 11. Compete exclusivamente à Assembleia Geral, além das demais atribuições previstas em lei: (a) reformar o Estatuto Social; (b) eleger e destituir os membros do Conselho de Administração e do Conselho Fiscal, bem como definir o número de cargos do Conselho de Administração e do Conselho Fiscal da Companhia; (c) tomar as contas dos administradores, examinar, discutir e deliberar sobre as demonstrações financeiras; (d) deliberar sobre a dissolução, liquidação, fusão, cisão, transformação ou incorporação (inclusive incorporação de ações) da Companhia, sobre a eleição e destituição de liquidantes, bem como sobre o Conselho Fiscal que deverá funcionar no período de liquidação, e o julgamento de suas contas e partilha do acervo social em caso de liquidação; (e) apresentar pedidos de recuperação judicial ou extrajudicial, ou de autofalência; (f) fixar a remuneração global anual dos membros do Conselho de Administração, da Diretoria e do Conselho Fiscal, se instalado; observado que, caberá ao Conselho de Administração deliberar sobre a distribuição individual da remuneração do próprio Conselho de Administração, da Diretoria e do Conselho Fiscal, se instalado; (g) atribuir bonificações em ações e decidir sobre eventuais grupamentos e desdobramentos de ações; (h) deliberar sobre qualquer reestruturação financeira envolvendo direta ou indiretamente a Companhia; (i) aprovar planos de outorga de opção de compra de ações aos seus administradores e empregados e a pessoas naturais que prestem serviços à Companhia e às suas controladas; (j) deliberar, de acordo com proposta apresentada pela administração, sobre a destinação do lucro líquido do exercício e a distribuição de dividendos ou pagamento 108

5 de juros sobre o capital próprio, com base nas
demonstrações financeiras anuais; (k) deliberar, de acordo com proposta apresentada pela administração, sobre a distribuição de dividendos, ainda que intercalares ou intermediários, que excedam o dividendo obrigatório estabelecido no Parágrafo 3º do Artigo 31 deste Estatuto Social de 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido, ou pagamento de juros sobre o capital próprio com base em balanços semestrais, trimestrais ou mensais; (l) deliberar sobre aumento ou redução do capital social, bem como qualquer decisão que envolva resgate ou amortização de ações, em conformidade com as disposições deste Estatuto Social, excetuada a disposição prevista no Parágrafo Único do Artigo 7º deste Estatuto Social; e (m) observadas as competências do Conselho de Administração dispostas no item (q) do Artigo 21 deste Estatuto Social, deliberar sobre qualquer emissão de ações ou títulos conversíveis em ações. Parágrafo Único. A Assembleia Geral poderá suspender o exercício dos direitos, inclusive o de voto, do acionista que deixar de cumprir obrigação legal, regulamentar ou estatutária. CAPÍTULO IV ADMINISTRAÇÃO Seção I – Disposições Gerais Artigo 12. A Companhia será administrada pelo Conselho de Administração e pela Diretoria, de acordo com as atribuições e poderes conferidos pela legislação aplicável e pelo presente Estatuto Social. Parágrafo Único. Os cargos de Presidente do Conselho de Administração e de Diretor Presidente ou principal executivo da Companhia não poderão ser acumulados pela mesma pessoa, exceto na hipótese de vacância, observados os termos do Regulamento do Novo Mercado. Artigo 13. Os membros do Conselho de Administração, da Diretoria e do Conselho Fiscal, efetivos e suplentes, serão investidos em seus cargos mediante assinatura de termo de posse no livro próprio, no prazo de até 30 (trinta) dias a contar da respectiva eleição, o qual deve contemplar inclusive sua sujeição à cláusula compromissória referida no Artigo 41 deste Estatuto Social e observância às disposições deste Estatuto Social, às disposições de acordo de acionistas arquivado na sede da Companhia e demais disposições legais aplicáveis, e permanecerão em seus cargos até a investidura dos novos membros eleitos, exceto se de outra forma for deliberado pela Assembleia Geral ou Conselho de Administração, conforme o caso. Artigo 14. As deliberações do Conselho de Administração, Diretoria e do Conselho Fiscal serão tomadas por maioria de votos dos presentes em cada reunião, ou que 109

6 tenham manifestado seu voto, ressalvadas as hipóteses especiais previstas
em lei e observado o disposto em acordo de acionistas arquivado na sede da Companhia. Parágrafo Único. Caso o Conselho de Administração ou a Diretoria esteja constituído por um número par de membros e ocorra um empate na votação pela maioria dos presentes em determinada reunião, será atribuído ao Presidente do Conselho de Administração ou ao Diretor Presidente, conforme o caso, o voto de qualidade. Seção II – Conselho de Administração Artigo 15. O Conselho de Administração é composto por, no mínimo, 5 (cinco) e, no máximo, 9 (nove) membros, todos eleitos e destituíveis pela Assembleia Geral, observado o disposto em eventual acordo de acionistas arquivado na sede da Companhia e demais disposições legais aplicáveis (“Conselheiros”), com mandato unificado de 2 (dois) anos, sendo permitida a reeleição. Parágrafo 1º. Dos membros do Conselho de Administração, no mínimo, 2 (dois) ou 20% (vinte por cento), o que for maior, deverão ser conselheiros independentes, conforme a definição do Regulamento do Novo Mercado, devendo a caracterização dos indicados ao Conselho de Administração como conselheiros independentes ser deliberada na Assembleia Geral que os eleger, sendo também considerados como independentes os conselheiros eleitos mediante faculdade prevista pelo artigo 141, §§ 4º e 5º, da Lei das Sociedades por Ações, na hipótese de haver acionista controlador (“Conselheiros Independentes”). Parágrafo 2º. Quando, em decorrência da observância do percentual referido no parágrafo acima, o resultado gerar um número fracionário, a Companhia deve proceder ao arredondamento para o número inteiro imediatamente superior, nos termos do Regulamento do Novo Mercado. Parágrafo 3º. Nos termos do artigo 147, § 3° da Lei das Sociedades por Ações, o Conselheiro deve ter reputação ilibada, não podendo ser eleito, salvo dispensa na Assembleia Geral, aquele que (i) ocupa cargos em sociedades que possam ser consideradas concorrentes no mercado; e (ii) tenha interesse conflitante com a Companhia. Parágrafo 4º. Ocorrendo a vacância do cargo de Conselheiro, o Presidente do Conselho de Administração poderá nomear um substituto que servirá até a próxima Assembleia. Parágrafo 5º. O Conselho de Administração, para melhor desempenho de suas funções, poderá criar comitês ou grupos de trabalho com objetivos definidos, sendo integrados por pessoas por ele designadas dentre os membros da administração e/ou outras pessoas ligadas, direta ou indiretamente, à Companhia, conforme proposta apresentada pelo Diretor Presidente da Companhia. Caberá ao Conselho de Administração a aprovação do regimento interno dos comitês ou grupos de trabalho eventualmente criados. Artigo 16. O Conselho de Administração terá 1 (um) Presidente e 1 (um) Vice- 110

7 Presidente, eleitos pela maioria de votos da Assembleia Geral
que eleger os membros do Conselho de Administração em exercício. No caso de ausência ou impedimento temporário do Presidente do Conselho de Administração, as funções do Presidente serão exercidas pelo Vice-Presidente. No caso de ausência ou impedimento temporário do Vice-Presidente do Conselho de Administração, as funções do Vice-Presidente serão exercidas por outro membro do Conselho de Administração indicado pelo Presidente. Artigo 17. O Conselho de Administração reunir-se-á, ordinariamente, 1 (uma) vez por mês e, extraordinariamente, sempre que necessário, mediante convocação do Presidente do Conselho de Administração por iniciativa própria, mediante notificação escrita entregue com antecedência mínima de 48 horas, ou por provocação de qualquer membro, mediante notificação escrita entregue com antecedência mínima de 5 (cinco) dias, e com apresentação da pauta dos assuntos a serem tratados, ressalvados os casos de urgência, nos quais as reuniões do Conselho de Administração poderão ser convocadas por seu Vice- Presidente sem a observância do prazo acima, desde que inequivocamente cientes todos os demais integrantes do Conselho sobre a reunião a ser realizada e respectiva pauta de assuntos a serem tratados. As convocações poderão ser feitas por carta com aviso de recebimento, fax ou por qualquer outro meio, eletrônico ou não, que permita a comprovação de recebimento. Parágrafo Único. Independentemente das formalidades previstas neste Artigo 17, será considerada regular a reunião a que comparecerem todos os Conselheiros. Artigo 18. As reuniões do Conselho de Administração serão instaladas em primeira convocação com a presença da maioria dos seus membros e, em segunda convocação, por qualquer número. Parágrafo Único. No caso de ausência temporária de qualquer membro do Conselho de Administração, o respectivo membro do Conselho de Administração poderá, com base na pauta dos assuntos a serem tratados, manifestar seu voto por escrito por meio de delegação feita em favor de outro conselheiro, por meio de voto escrito antecipado, por meio de carta ou fac-símile entregue ao Presidente do Conselho de Administração, antes da realização da reunião, ou ainda, por correio eletrônico digitalmente certificado. Artigo 19. As reuniões do Conselho de Administração serão realizadas, preferencialmente, na sede da Companhia, a menos que outro local seja informado na respectiva convocação. Serão admitidas reuniões por meio de teleconferência ou videoconferência. Tal participação será considerada presença pessoal em referida reunião. Nesse caso, os membros do Conselho de Administração que participarem remotamente da reunião do Conselho de Administração poderão expressar seus votos, na data da reunião, por meio de carta ou fac-símile ou correio eletrônico digitalmente certificado. Parágrafo 1º. As reuniões do Conselho de Administração serão presididas pelo Presidente ou, na ausência deste, pelo Vice-Presidente e secretariadas por um Conselheiro indicado pelo presidente da reunião em questão. 111

8 Parágrafo 2º. Ao término de cada reunião deverá ser
lavrada ata, que deverá ser assinada por todos os Conselheiros fisicamente presentes à reunião, e posteriormente transcrita no Livro de Registro de Atas do Conselho de Administração da Companhia. Os votos proferidos por Conselheiros que participarem remotamente da reunião do Conselho de Administração ou que tenham se manifestado na forma do Parágrafo Único do Artigo 18 deste Estatuto Social, deverão igualmente constar no Livro de Registro de Atas do Conselho de Administração, devendo a cópia da carta, fac-símile ou mensagem eletrônica, conforme o caso, contendo o voto do Conselheiro, ser juntada ao Livro logo após a transcrição da ata. Parágrafo 3º. Deverão ser publicadas e arquivadas no registro público de empresas mercantis as atas de reunião do Conselho de Administração da Companhia que contiverem deliberação destinada a produzir efeitos perante terceiros. Artigo 20. Os Conselheiros deverão abster-se de votar nas deliberações relacionadas a assuntos sobre os quais tenham ou representem interesse conflitante com a Companhia, devendo respeitar as regras relativas a conflito de interesse estabelecidas na Lei das Sociedades por Ações. Artigo 21. O Conselho de Administração tem a função primordial de orientação geral dos negócios da Companhia, assim como de controlar e fiscalizar o seu desempenho, cumprindo- lhe, especialmente além de outras atribuições que lhe sejam atribuídas por lei ou pelo Estatuto Social: (a) definir as políticas e fixar as estratégias orçamentárias para a condução dos negócios, bem como liderar a implementação da estratégia de crescimento e orientação geral dos negócios da Companhia; (b) aprovar o orçamento anual, o plano de negócios, bem como quaisquer planos de estratégia, de investimento, anuais e/ou plurianuais, e projetos de expansão da Companhia e o organograma de cargos e salários para a Diretoria estatutária; (c) aprovar orçamento da área de auditoria interna, e dos demais comitês de assessoramento, se e quando instaurados; (d) eleger e destituir os Diretores da Companhia; (e) definir o número de cargos a serem preenchidos na Diretoria estatutária da Companhia, bem como atribuir aos Diretores estatutários suas respectivas funções e atribuições não especificadas neste Estatuto Social; (f) deliberar sobre a remuneração individual dos membros do próprio Conselho de Administração, da Diretoria e do Conselho Fiscal, se instalado; (g) criar e alterar as competências, regras de funcionamento, convocação e composição dos órgãos de administração da Companhia, incluindo seus comitês de 112

9 assessoramento; (h) deliberar sobre a convocação da Assembleia Geral,
quando julgar conveniente, ou no caso do artigo 132 da Lei das Sociedades por Ações; (i) fiscalizar a gestão dos Diretores, examinando, a qualquer tempo, os livros e papéis da Companhia e solicitando informações sobre contratos celebrados ou em vias de celebração e quaisquer outros atos; (j) apreciar os resultados trimestrais das operações da Companhia; (k) escolher e destituir os auditores independentes, observando-se, nessa escolha, o disposto na regulamentação aplicável. A empresa de auditoria externa reportar-se-á ao Conselho de Administração; (l) autorizar qualquer mudança nas políticas contábeis ou de apresentação de relatórios da Companhia, exceto se exigido pelos princípios contábeis geralmente aceitos nas jurisdições em que a Companhia opera; (m) determinar a realização de inspeções, auditoria ou tomada de contas nas subsidiárias, controladas ou coligadas da Companhia, bem como em fundações que patrocine; (n) apreciar o Relatório da Administração e as contas da Diretoria e deliberar sobre sua submissão à Assembleia Geral; (o) manifestar-se previamente sobre qualquer proposta a ser submetida à deliberação da Assembleia Geral; (p) aprovar a proposta da administração de distribuição de dividendos, ainda que intercalares ou intermediários, ou pagamento de juros sobre o capital próprio com base em balanços semestrais, trimestrais ou mensais; (q) autorizar a emissão de ações e bônus de subscrição da Companhia, nos limites autorizados no Artigo 7º deste Estatuto Social, fixando as condições de emissão, inclusive preço e prazo de integralização, e deliberar, dentro dos limites do capital autorizado, sobre a emissão de debêntures conversíveis em ações, especificando o limite do aumento de capital decorrente da conversão das debêntures, em valor do capital social ou em número de ações, podendo, ainda, excluir o direito de preferência nas emissões de ações, bônus de subscrição e debêntures conversíveis em ações, cuja colocação seja feita mediante venda em bolsa ou por subscrição pública ou em permuta por ações em oferta pública de aquisição de controle, ou ainda para fazer frente a planos de outorga de opção de compra de ações a administradores e empregados da Companhia, nos termos estabelecidos em lei; (r) outorgar ações restritas, opção de compra ou subscrição de ações, de acordo com programas de outorga aprovados em Assembleia Geral, a seus administradores e 113

10 empregados, assim como aos administradores e empregados de outras
sociedades que sejam controladas direta ou indiretamente pela Companhia, sem direito de preferência para os acionistas nos termos dos planos aprovados em Assembleia Geral; (s) deliberar sobre a emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, commercial papers, notas promissórias, bonds, notes e de quaisquer outros títulos de uso comum no mercado, para distribuição pública ou privada; (t) deliberar sobre a aquisição de participação em sociedades, bem como sobre demais operações societárias envolvendo a Companhia e/ou tais sociedades; (u) aprovar a criação e extinção de subsidiárias ou controladas no exterior, bem como deliberar, por proposta da Diretoria, sobre a aquisição, cessão, transferência, alienação e/ou oneração, a qualquer título ou forma, de participações societárias e valores mobiliários de outras sociedades no Brasil ou no exterior; (v) autorizar a Companhia a prestar garantia real ou fidejussória relacionada a obrigações de terceiros, inclusive controladas ou subsidiárias da Companhia, que envolva a Companhia operações dentro de seu curso normal de negócios, bem como em operações estranhas ao seu objeto social; (w) aprovar a celebração de contratos com partes relacionadas, cujo valor exceda R$ 2.000.000,00 (dois milhões de reais) ou que não tiverem sido realizados no curso normal dos negócios da Companhia, com a exclusão de eventuais membros com interesses potencialmente conflitantes; (x) apresentar à Assembleia Geral propostas de aumento de capital, incluindo mediante integralização em bens, bem como de reforma do Estatuto Social; (y) apresentar à Assembleia Geral proposta de distribuição de participação nos lucros anuais aos empregados e aos administradores; (z) aprovar a contratação da instituição depositária prestadora dos serviços de ações escriturais; (aa) aprovar os regimentos internos ou atos regimentais da Companhia e sua estrutura administrativa, incluindo, mas não se limitando ao: (a) Código de Conduta; (b) Política de Remuneração; (c) Política de Indicação e Preenchimento de Cargos de Conselho de Administração, Comitês de Assessoramento e Diretoria; (c) Política de Gerenciamento de Riscos; (d) Política de Transações com Partes Relacionadas; (e) Política de Negociação de Valores Mobiliários; e (f) Política de Divulgação de Ato ou Fato Relevante, desde que obrigatórios pela regulamentação aplicável; (bb) elaborar e divulgar parecer fundamentado, favorável ou contrário à aceitação de qualquer OPA que tenha por objeto as ações de emissão da Companhia, divulgado em até 15 (quinze) dias da publicação do edital da OPA, que deverá abordar, no mínimo: (i) a conveniência e oportunidade da OPA quanto ao interesse da Companhia e do 114

11 conjunto dos acionistas, inclusive em relação ao preço e
aos potenciais impactos para a liquidez das ações; (ii) quanto aos planos estratégicos divulgados pelo ofertante em relação à Companhia; e (iii) a respeito de alternativas à aceitação da OPA disponíveis no mercado; (cc) exercer as funções normativas das atividades da Companhia, podendo avocar para seu exame e deliberação qualquer assunto que não se compreenda na competência privativa de outros órgãos; (dd) aprovar a oneração de bens do ativo imobilizado e intangível relacionadas a obrigações da Companhia que envolva a Companhia cujo valor exceda R$ 30.000.000,00 (trinta milhões de reais); (ee) deliberar sobre a aquisição e alienação dos bens móveis e/ou imóveis que não estejam contabilizados como estoque em valores superiores a R$ 30.000.000,00 (trinta milhões de reais), isolada ou conjuntamente, no período de 3 (três) meses; (ff) deliberar sobre a constituição de hipoteca, penhor, alienação fiduciáira ou outros tipos de ônus sobre bens imóveis da Companhia que não estejam contabilizados como estoque ou propriedade para investimento, em valores superiores a R$ 30.000.000,00 (trinta milhões de reais), isolada ou conjuntamente, no período de 3 (três) meses; (gg) deliberar sobre a aquisição de participação em outras sociedades ou a celebração de acordos de associações com outras sociedades, envolvendo desembolsos pela Companhia em valores superioes a R$ 30.000.000,00 (trinta milhões de reais), isolada ou conjuntamente, no período de 3 (três) meses; (hh) deliberar sobre, bem como tomar decisões que envolvam a recompra de ações de emissão da Companhia, em conformidade com as disposições deste Estatuto Social e com a legislação e regulamentação aplicáveis; (ii) aprovar a contratação de quaisquer captações de recursos e a emissão de quaisquer instrumentos de crédito cujo valor exceda R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhões de reais); e (jj) deliberar sobre os assuntos que lhe forem submetidos pela Diretoria. Seção III – Diretoria Artigo 22. A Diretoria Executiva será composta por, no mínimo, 4 (quatro) membros, acionistas ou não, residentes no País, eleitos e destituíveis pelo Conselho de Administração (“Diretores”), sendo designados, pelo menos, (i) um Diretor Presidente; (ii) um Diretor Financeiro e de Relações com Investidores; (iii) um Diretor Operacional. Outros diretores sem desiginação específica determinada por este Estatuto poderão ser eleitos pelo Conselho de Administração, conforme julgar conveniente, (iv) um Diretor de Investimentos. Todos os diretores serão eleitos pelo Conselho de Administração, observado o disposto no Artigo 12 deste Estatuto Social e no acordo de 115

12 acionistas arquivado na sede da Companhia e demais disposições
legais aplicáveis, sendo permitida a acumulação de mais de uma função. Parágrafo 1º. Um diretor poderá acumular mais de uma função, desde que observado o número mínimo de Diretores previsto na Lei de Sociedades por Ações e neste Estatuto. Parágrafo 2º. A eleição dos Diretores deverá ser feita, preferencialmente, na primeira Reunião do Conselho de Administração que suceder a Assembleia Geral Ordinária do exercício social em questão. Artigo 23. O mandato dos membros da Diretoria será unificado de 3 (três) anos, podendo ser reeleitos. Os Diretores permanecerão no exercício de seus cargos até a eleição e posse de seus sucessores. Artigo 24. É expressamente vedado e será nulo de pleno direito o ato praticado por qualquer Diretor, procurador ou funcionário da Companhia que a envolva em obrigações relativas a negócios e operações estranhas ao seu objeto social, tais como fianças, avais, endossos ou quaisquer outras garantias concedidas em favor de terceiros, salvo se expressamente aprovado pelo Conselho de Administração, conforme previsto neste Estatuto Social, sem prejuízo da responsabilidade civil ou criminal, se for o caso, a que estará sujeito o infrator deste dispositivo. Artigo 25. A Diretoria reunir-se-á, na sede social da Companhia, sempre que assim exigirem os negócios sociais, sendo convocada pelo Diretor Presidente, com antecedência mínima de 24 (vinte e quatro) horas, ou por quaisquer dos Diretores, neste caso, com antecedência mínima de 5 (cinco) dias, e a reunião somente será instalada com a presença da maioria de seus membros. Parágrafo 1º. Independentemente das formalidades previstas neste Artigo 25, será considerada regular a reunião a que comparecerem todos os Diretores. Parágrafo 2º. As reuniões da Diretoria poderão ser realizadas por meio de teleconferência, videoconferência ou outros meios de comunicação. Tal participação será considerada presença pessoal em referida reunião. Nesse caso, os membros da Diretoria que participarem remotamente da reunião da Diretoria deverão expressar seus votos por meio de carta, fac- símile ou correio eletrônico digitalmente certificado. Parágrafo 3º. Em caso de ausência ou impedimento temporário do Diretor Presidente, e caso este não tenha indicado um substituto, o Diretor Presidente será substituído pelo Diretor Financeiro e de Relação com Investidores. Na hipótese de impedimento definitivo ou vacância do cargo, será imediatamente convocada reunião do Conselho de Administração para que seja preenchido o cargo. Parágrafo 4º. No caso de ausência temporária de qualquer Diretor, este poderá, com base na pauta dos assuntos a serem tratados, manifestar seu voto por escrito antecipadamente, por meio de carta ou fac-símile entregue ao Diretor Presidente, na 116

13 data da reunião, ou ainda, por correio eletrônico digitalmente
certificado. Parágrafo 5º. Os Diretores não poderão afastar-se do exercício de suas funções por mais de 30 (trinta) dias corridos consecutivos sob pena de perda de mandato, salvo caso de licença concedida pela própria Diretoria. Parágrafo 6º. No caso de vacância no cargo de Diretor, será convocada reunião do Conselho de Administração para preenchimento do cargo em caráter definitivo até o término do mandato do respectivo cargo antes vacante, sendo admitida a reeleição. Até a realização da referida reunião do Conselho de Administração, o substituto provisório será escolhido pelo Diretor Presidente, dentre um dos Diretores, o qual acumulará mais de uma função. Artigo 26. Compete à Diretoria: (a) zelar pela observância da lei, deste Estatuto Social e pelo cumprimento das deliberações do Conselho de Administração e da Assembleia Geral; (b) praticar todos os atos necessários à execução os planos de negócios, operacionais e de investimentos da Companhia, nos termos do presente Estatuto; (c) submeter, anualmente, à apreciação do Conselho de Administração, o relatório da administração e as contas da Diretoria, acompanhados do relatório dos auditores independentes, bem como a proposta de aplicação dos lucros apurados no exercício anterior; (d) submeter ao Conselho de Administração orçamento anual, o plano estratégico e políticas e suas revisões anuais, cuidando das respectivas execuções; (e) apresentar trimestralmente ao Conselho de Administração o balancete econômico- financeiro e patrimonial detalhado da Companhia e suas controladas; (f) aprovar a celebração de contratos com partes relacionadas, cujo valor seja igual ou inferior a R$ 2.000.000,00 (dois milhões de reais) ou que tiverem sido realizados no curso normal dos negócios da Companhia, com a exclusão de eventuais membros com interesses potencialmente conflitantes; (g) aprovar a oneração de bens do ativo imobilizado e intangível relacionadas a obrigações da Companhia que envolva a Companhia cujo valor exceda R$ 2.000.000,00 (dois milhões de reais) e seja igual ou inferior a R$ 30.000.000,00 (trinta milhões de reais); e (h) aprovar a contratação de quaisquer captações de recursos e a emissão de quaisquer instrumentos de crédito, observadas as competências do Conselho de Administração dispostas no item (q) do Artigo 21 deste Estatuto Social, de até R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhões de reais). 117

14 Parágrafo 1º. Compete ao Diretor Presidente supervisionar as atividades
desenvolvidas por todos os setores da Companhia, incluindo, mas não se limitando aos setores contábil, fiscal, financeiro, comercial, administrativo, de marketing e de recursos humanos, além de outras funções, atribuições e poderes a ele cometidos pelo presente Estatuto Social e pelo Conselho de Administração, e observadas a política e orientação previamente traçadas pelo Conselho de Administração, bem como: (a) convocar e presidir as reuniões da Diretoria; (b) supervisionar operações de contabilidade geral e relatórios financeiros gerenciais, observado o disposto no Parágrafo 2º deste Artigo 26; (c) supervisionar o desenvolvimento dos empreendimentos que fizer a Companhia e/ou suas subsidiárias; (d) supervisionar a expansão e a prospecção de novos negócios e mercados; (e) superintender as atividades de administração da Companhia, coordenando e supervisionando as atividades dos membros da Diretoria; (f) propor sem exclusividade de iniciativa ao Conselho de Administração a atribuição de funções a cada Diretor no momento de sua respectiva eleição; (g) coordenar a política de pessoal e de marketing da Companhia; (h) anualmente, elaborar e apresentar ao Conselho de Administração o plano anual de negócios e o orçamento anual da Companhia; (i) administrar os assuntos de caráter societário em geral; (j) aprovar a oneração de bens do ativo imobilizado e intangível, cujo valor seja igual ou inferior a R$ 2.000.000,00 (dois milhões de reais); (k) indicar nomes de candidatos a ocupar outros cargos na Diretoria da Companhia, e autorizar a contratação ou demissão de funcionários sêniores e colaboradores da Companhia, bem como rescisão ou término de contratos com prestadores de serviço; (l) aprovar a criação e extinção de subsidiárias ou controladas no Brasil; (m) abrir, transferir e extinguir filiais, escritórios e representações, em qualquer localidade do País ou do exterior; e (n) praticar os atos necessários à representação da Companhia em juízo e fora dele, ativa ou passivamente, perante terceiros em geral e todas e quaisquer repartições e autoridades federais, estaduais e municipais e consecução do objeto social, por mais especiais que sejam, inclusive para renunciar a direitos, transigir e 118

15 acordar, observadas as disposições legais ou estatutárias pertinentes, as
deliberações tomadas pela Assembleia Geral e pelo Conselho de Administração e as disposições e restrições de alçadas a eles determinadas pelo Conselho de Administração. Parágrafo 2º. Compete ao Diretor Financeiro e de Relações com Investidores, dentre outras atribuições que lhe venham a ser cometidas pelo Conselho de Administração: (i) propor alternativas de financiamento e aprovar condições financeiras dos negócios da Companhia; (ii) administrar o caixa e as contas a pagar e a receber da Companhia; (iii) dirigir as áreas contábil, de planejamento financeiro e fiscal/tributária; (iv) representar a Companhia perante os órgãos de controle e demais instituições que atuam no mercado de capitais; (v) prestar informações ao público investidor, à CVM, às Bolsas de Valores em que a Companhia tenha seus valores mobiliários negociados e demais órgãos relacionados às atividades desenvolvidas no mercado de capitais, conforme regulamentação aplicável, no Brasil e no exterior; e (vi) manter atualizado o registro de companhia aberta perante a CVM. Parágrafo 3º. Compete ao Diretor de Operações: (i) definir e acompanhar os cronogramas e orçamento das obras próprias; (ii) responsabilizar-se coordenando o desenvolvimento dos projetos executivos; (iii) realizar o acompanhamento e controle de obras em parceria com terceiros; (iv) avaliar alternativas tecnológicas para aprimoramento das obras; (v) responsabilizar-se pela implantação de sistemas e programas de gestão da qualidade na Companhia; e (vi) avaliar a qualidade das obras entregues e retroalimentar as áreas envolvidas com informações que justifiquem melhoria de desempenho e produtividade. Parágrafo 4º. Compete ao Diretor de Invetimentos (i) elaborar o plano de investimentos da companhia em novos negócios, participações em outras sociedades e produtos financeiros; (ii) coordenar a realização dos investimentos da Companhia; (iii) acompanhar e controlar os investimentos realizados pela Companhia; e (iv) analisar os resultados, desempenho e qualidade dos investimentos realizados. Artigo 27. A representação da Companhia, os atos e operações de administração dos negócios sociais que importem responsabilidade ou obrigação para a Companhia ou que a exonerem de obrigações para com terceiros, tais como a assinatura de escrituras de qualquer natureza, letras de câmbio, cheques, ordens de pagamento, contratos e, em geral, quaisquer outros documentos, incluindo o uso do nome empresarial, incumbirão e serão obrigatoriamente praticados: (a) Isoladamente pelo Diretor Presidente; (b) por 1 (um) Diretor em conjunto com 1 (um) procurador, nos limites dos poderes a eles outorgados; ou (c) por 2 (dois) procuradores, agindo em conjunto, nos limites dos poderes a eles outorgados. Parágrafo 1º. O Diretor Presidente, isoladamente, poderá constituir procuradores para 119

16 agirem com poderes ad negotia, específicos para representar a
Companhia perante terceiros ou perante órgãos públicos e praticar todos e quaisquer atos em nome da Companhia, desde que as procurações sejam outorgadas por períodos iguais ou inferiores a 36 (trinta e seis) meses. Parágrafo 2º. A outorga de procurações para representação em juízo (ad judicia) poderá ser efetuada pelo Diretor Presidente e por procuradores por ele nomeados para esse fim, e poderá ser feita por prazo indeterminado. Seção IV – Conselho Fiscal Artigo 28. O conselho fiscal funcionará em caráter não permanente e, quando instalado, será constituído de 3 (três) membros efetivos, e igual número de suplentes, todos residentes no país, acionistas ou não, eleitos e destituíveis a qualquer tempo pela Assembleia Geral para mandato unificado de 1 (um) ano, sendo admitida a reeleição (“Conselheiros Fiscais”). O Conselho Fiscal da Companhia será composto, instalado e remunerado em conformidade com a legislação em vigor. Parágrafo 1º. Os membros do Conselho Fiscal serão eleitos pela Assembleia Geral que aprovar a instalação do órgão e seus mandatos terminarão sempre na Assembleia Geral Ordinária subsequente à sua eleição. Parágrafo 2º. O Conselho Fiscal terá um Presidente, eleito pelos demais Conselheiros Fiscais na primeira reunião após sua instalação. Parágrafo 3º. Ocorrendo a vacância do cargo de membro do Conselho Fiscal, o respectivo suplente ocupará seu lugar. Não havendo suplente, a Assembleia Geral será convocada para proceder à eleição de membro para o cargo vago. Parágrafo 4º. Independentemente das formalidades previstas na Lei das Sociedades por Ações, será considerada regular a reunião a que comparecerem todos os Conselheiros Fiscais. Artigo 29. Quando instalado, o Conselho Fiscal se reunirá, nos termos da lei, sempre que necessário e analisará, ao menos trimestralmente, as demonstrações financeiras. Parágrafo Único. Todas as deliberações do Conselho Fiscal constarão de atas lavradas no respectivo livro de Atas e Pareceres do Conselho Fiscal e assinadas pelos Conselheiros Fiscais presentes. CAPÍTULO V EXERCÍCIO FISCAL, DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E DESTINAÇÃO DOS LUCROS Artigo 30. O exercício social terá início em 1° de janeiro e término em 31 de dezembro de cada ano. Encerrado o exercício social, serão elaboradas as demonstrações financeiras previstas em lei. 120

17 Parágrafo 1º. As demonstrações financeiras da Companhia deverão ser
auditadas por auditores independentes registrados na CVM. Parágrafo 2º. Além das demonstrações financeiras ao fim de cada exercício social, a Companhia fará elaborar as demonstrações financeiras trimestrais, com observância dos preceitos legais pertinentes. Parágrafo 3º. Juntamente com as demonstrações financeiras do exercício, os órgãos da administração da Companhia apresentarão à Assembleia Geral Ordinária proposta sobre a destinação a ser dada ao lucro líquido, com observância do disposto neste Estatuto e na Lei das Sociedades por Ações. Artigo 31. Do resultado do exercício serão deduzidos, antes de qualquer participação, os eventuais prejuízos acumulados e a provisão para o imposto de renda e a contribuição social. Parágrafo 1º. Após as deduções mencionadas neste Artigo 31, a Assembleia Geral poderá atribuir aos administradores uma participação nos lucros, dentro dos limites estabelecidos no artigo 152 da Lei das Sociedades por Ações e neste Estatuto Social. Parágrafo 2º. Do lucro líquido do exercício, apurado após as deduções mencionadas neste Artigo 31, 5% (cinco por cento) serão aplicados, antes de qualquer outra destinação, para constituição da reserva legal, que não excederá a 20% (vinte por cento) do capital social da Companhia. Parágrafo 3º. Os acionistas terão direito a receber, em cada exercício, a título de dividendos, um percentual mínimo obrigatório de 25% (vinte e cinco por cento) sobre o lucro líquido do exercício, com os seguintes ajustes: (a) o decréscimo das importâncias destinadas, no exercício, à constituição da reserva legal, conforme indicado no Parágrafo 2º acima; e (b) o acréscimo das importâncias resultantes da reversão, no exercício, de reservas para contingências, anteriormente formadas. Parágrafo 4º. O percentual remanescente do lucro líquido poderá ser destinado para a formação da “Reserva Estatutária de Lucros”, que tem por finalidade e objetivo reforçar o capital de giro da Companhia e o desenvolvimento de suas atividades, observado que seu saldo, somado aos saldos de outras reservas de lucros, excetuadas reservas para contingência, reservas de incentivos fiscais e reservas de lucros a realizar, não poderá ultrapassar o montante de 100% (cem por cento) do capital social. Uma vez atingido esse limite, a Assembleia Geral deliberará, nos termos do artigo 199 da Lei das Sociedades por Ações, sobre o excesso, devendo aplicá-lo na integralização, no aumento do capital social ou na distribuição de dividendos. Artigo 32. Observadas as disposições legais pertinentes, a Companhia poderá pagar a seus acionistas, por deliberação da Assembleia Geral, juros sobre o capital próprio, os 121

18 quais poderão ser imputados ao dividendo mínimo obrigatório. Artigo
33. Os dividendos não recebidos ou reclamados prescreverão no prazo de 3 (três) anos, contados da data em que tenham sido postos à disposição do acionista, e reverterão em favor da Companhia. CAPÍTULO VI LIQUIDAÇÃO DA COMPANHIA Artigo 34. A Companhia dissolver-se-á e entrará em liquidação nos casos previstos em lei, cabendo à Assembleia Geral estabelecer o modo de liquidação e eleger o liquidante, ou liquidantes, e o Conselho Fiscal, caso seu funcionamento seja solicitado por acionistas que perfaçam o quórum estabelecido em lei ou na regulamentação expedida pela CVM, obedecidas as formalidades legais, fixando-lhes os poderes e a remuneração. CAPÍTULO VII ALIENAÇÃO DE CONTROLE Artigo 35. Para fins deste Capítulo, os termos abaixo iniciados em letras maiúsculas terão os seguintes significados: “Controle” (bem como seus termos correlatos) significa o poder efetivamente utilizado por acionista de dirigir as atividades sociais e orientar o funcionamento dos órgãos da Companhia, de forma direta ou indireta, de fato ou de direito, independentemente da participação acionária detida. “Grupo de Acionistas” significa o grupo de pessoas: (i) vinculadas por contratos ou acordos de voto de qualquer natureza, seja diretamente ou por meio de sociedades controladas, Controladoras ou sob Controle comum; (ii) entre as quais haja relação de Controle; ou (iii) sob Controle comum. “Titular de Participação Relevante” significa qualquer pessoa, incluindo, sem limitação, qualquer pessoa natural ou jurídica, fundo de investimento, condomínio, carteira de títulos, universalidade de direitos, ou outra forma de organização, residente, com domicílio ou com sede no Brasil ou no exterior, ou Grupo de Acionistas, que passe a ser titular de ações ou de direitos sobre as ações de emissão da Companhia, nos termos do Artigo 36 deste Estatuto Social. Artigo 36. Qualquer Titular de Participação Relevante que adquira, subscreva ou de qualquer outra maneira se torne titular de ações ou direitos sobre as ações de emissão da Companhia, em quantidade igual ou superior a 15% (quinze por cento) do total de ações de emissão da Companhia deverá, no prazo máximo de 60 (sessenta) dias a contar da data de aquisição ou do evento que resultou na titularidade de ações em quantidade igual ou superior a 15% (quinze por cento) do total de ações de emissão da Companhia, efetivar uma OPA para a totalidade das ações de emissão da Companhia, observando-se o disposto na regulamentação aplicável da CVM, notadamente a 122

19 Instrução CVM 361, os regulamentos da B3 e os
termos deste Artigo 36, sendo que na hipótese de OPA sujeita a registro, o prazo de 60 (sessenta) dias referido acima será considerado cumprido se neste período for solicitado tal registro. Parágrafo 1º. O preço de aquisição na OPA de cada ação de emissão da Companhia deverá ser pago à vista, em moeda corrente nacional e corresponder, no mínimo, ao maior valor entre: (i) o valor econômico apurado em laudo de avaliação; (ii) 150% (cento e cinquenta por cento) do preço de emissão das ações no mais receente aumento de capital realizado mediante distribuição pública ocorrido no período de 24 (vinte e quatro) meses que anteceder a data em que se tornar obrigatória a realização da OPA nos termos deste artigo, devidamente atualizado pelo IPCA até o momento do pagamento; e (iii) 150% (cento e cinquenta por cento) do valor agregado da cotação unitária máxima das ações de emissão da Companhia registrada no período de 12 (doze) meses anteriores anteriores à realização da OPA. Parágrafo 2º. O Titular de Participação Relevante estará obrigado a atender as eventuais solicitações ou as exigências da CVM, formuladas com base na legislação aplicável, relativas à OPA, dentro dos prazos máximos prescritos na regulamentação aplicável. Parágrafo 3º. Na hipótese de o Titular de Participação Relevante não cumprir com as obrigações impostas por este Artigo 36, inclusive no que concerne ao atendimento dos prazos máximos para a realização da OPA, o Conselho de Administração da Companhia convocará Assembleia Geral Extraordinária, na qual o Titular de Participação Relevante não poderá votar, para deliberar sobre a suspensão do exercício dos seus direitos em vista do não cumprimento das obrigações imposta por este Artigo 36, conforme disposto no artigo 120 da Lei das Sociedades por Ações, sem prejuízo da responsabilidade por perdas e danos causados aos demais acionistas. Parágrafo 4º. As obrigações constantes do artigo 254-A da Lei de Sociedade por Ações e do Artigo 37 abaixo deste Estatuto Social não excluem o cumprimento pelo Titular de Participação Relevante das obrigações constantes deste Artigo 36, ressalvado o disposto no Artigo 38 e Artigo 39 deste Estatuto Social. Parágrafo 5º. O disposto neste Artigo 36 não se aplica na hipótese de uma pessoa se tornar titular de ações de emissão da Companhia em quantidade superior a 15% (quinze por cento) do total das ações de sua emissão em decorrência de: (i) sucessão legal, sob a condição de que o acionista aliene o excesso de ações em até 60 (sessenta) dias contados do evento relevante; (ii) reorganização societária dentro do grupo econômico da Companhia, incluindo, sem limitação, a cessão e/ou transferência de ações de emissão da Companhia entre empresas controladoras e controladas ou sociedades sob controle comum; ou (iii) de incorporação de uma outra sociedade pela Companhia ou a incorporação de ações de uma outra sociedade pela Companhia. Parágrafo 6º. Caso a regulamentação da CVM aplicável à OPA prevista neste Artigo determine a adoção de um critério de cálculo para a fixação do preço de aquisição de cada ação da Companhia na OPA que resulte em preço de aquisição superior àquele 123

20 determinado nos termos do Parágrafo 1º deste Artigo 36,
este deverá prevalecer na efetivação da OPA prevista neste Artigo 36. Artigo 37. A alienação direta ou indireta de Controle da Companhia, tanto por meio de uma única operação, como por meio de operações sucessivas, deverá ser contratada sob a condição de que o adquirente do Controle se obrigue a realizar OPA tendo por objeto as ações de emissão da Companhia de titularidade dos demais acionistas, observadas as condições e os prazos previstos na legislação e na regulamentação em vigor e no Regulamento do Novo Mercado, de forma a lhes assegurar tratamento igualitário àquele dado ao alienante. Parágrafo Único. Em caso de alienação indireta do Controle, o adquirente deve divulgar o valor atribuído à Companhia para os efeitos do preço da OPA, bem como divulgar a demonstração justificada desse valor. Artigo 38. É facultada a formulação de uma única OPA, visando a mais de uma das finalidades previstas neste Capítulo, no Regulamento do Novo Mercado ou na regulamentação emitida pela CVM, desde que seja possível compatibilizar os procedimentos de todas as modalidades de OPA e não haja prejuízo para os destinatários da oferta e seja obtida a autorização da CVM quando exigida pela legislação aplicável. Artigo 39. A Companhia ou os acionistas responsáveis pela realização da OPA prevista neste Capítulo, no Regulamento do Novo Mercado ou na regulamentação emitida pela CVM poderão assegurar sua efetivação por intermédio de qualquer acionista, terceiro e, conforme o caso, pela Companhia. A Companhia ou o acionista, conforme o caso, não se eximem da obrigação de realizar a OPA até que a mesma seja concluída com observância das regras aplicáveis. CAPÍTULO VIII SAÍDA VOLUNTÁRIA DO NOVO MERCADO Artigo 40. Sem prejuízo do disposto no Regulamento do Novo Mercado, a saída voluntária do Novo Mercado deverá ser precedida de OPA que observe os procedimentos previstos na regulamentação editada pela CVM sobre OPA para cancelamento de registro de companhia aberta e os seguintes requisitos: (i) o preço ofertado deve ser justo, sendo possível o pedido de nova avaliação da Companhia na forma estabelecida na Lei das Sociedades por Ações; (ii) acionistas titulares de mais de 1/3 (um terço) das Ações em Circulação deverão aceitar a OPA ou concordar expressamente com a saída do referido segmento sem a efetivação de alienação das ações. Parágrafo Único. A saída voluntária do Novo Mercado pode ocorrer independentemente da realização de oferta pública mencionada neste Artigo 40, na hipótese de dispensa aprovada em Assembleia Geral, nos termos do Regulamento do Novo Mercado. CAPÍTULO IX 124

21 ARBITRAGEM Artigo 41. A Companhia, seus acionistas, administradores, membros
do conselho fiscal, efetivos e suplentes, se houver, obrigam-se a resolver, por meio de arbitragem, perante a Câmara de Arbitragem do Mercado, na forma de seu regulamento, qualquer controvérsia que possa surgir entre eles, relacionada com ou oriunda da sua condição de emissor, acionistas, administradores e membros do conselho fiscal, e em especial, decorrentes das disposições contidas na Lei nº 6.385, de 07 de dezembro de 1976, conforme alterada, na Lei das Sociedades por Ações, no estatuto social da Companhia, em acordo de acionistas arquivado na sede da Companhia, nas normas editadas pelo Conselho Monetário Nacional, pelo Banco Central do Brasil e pela CVM, bem como nas demais normas aplicáveis ao funcionamento do mercado de capitais em geral, além daquelas constantes no Regulamento do Novo Mercado, dos demais regulamentos da B3 e do Contrato de Participação no Novo Mercado. Parágrafo 1º. A lei brasileira será a única aplicável ao mérito de toda e qualquer controvérsia, bem como à execução, interpretação e validade da presente cláusula compromissória. O Tribunal arbitral será formado por árbitros escolhidos na forma estabelecida no Regulamento de Arbitragem da Câmara de Arbitragem do Mercado. O procedimento arbitral terá lugar na cidade de São Paulo, estado de São Paulo, local onde deverá ser proferida a sentença arbitral. A arbitragem deverá ser administrada pela própria Câmara de Arbitragem do Mercado, sendo conduzida e julgada de acordo com as disposições pertinentes do Regulamento de Arbitragem. Parágrafo 2º. Sem prejuízo da validade desta cláusula arbitral, o requerimento de medidas de urgência pelas Partes, antes de constituído o Tribunal Arbitral, deverá ser remetido ao Poder Judiciário, na forma do item 5.1.3 do Regulamento de Arbitragem da Câmara de Arbitragem do Mercado. CAPÍTULO X DISPOSIÇÕES FINAIS Artigo 42. A Companhia observará, quando aplicável, os acordos de acionistas arquivados em sua sede, sendo expressamente vedado aos integrantes da mesa diretora da Assembleia Geral ou do Conselho de Administração acatar declaração de voto de qualquer acionista, signatário de acordo de acionistas devidamente arquivado na sede social, que for proferida em desacordo com o que tiver sido ajustado no referido acordo, sendo também expressamente vedado à Companhia aceitar e proceder à transferência de ações e/ou à oneração e/ou à cessão de direito de preferência à subscrição de ações e/ou de outros valores mobiliários que não respeitar aquilo que estiver previsto e regulado em acordo de acionistas. Artigo 43. A nulidade, no todo ou em parte, de qualquer artigo deste Estatuto Social, não afetará a validade ou exequibilidade das demais disposições deste Estatuto Social. Artigo 44. Os casos omissos neste Estatuto Social serão resolvidos pela Assembleia Geral e regulados de acordo com o que preceitua a Lei das Sociedades por Ações e o 125

22 Regulamento do Novo Mercado. Artigo 45. Observado o disposto
no artigo 45 da Lei das Sociedades por Ações, o valor do reembolso a ser pago aos acionistas dissidentes terá por base o valor patrimonial, constante do último balanço aprovado pela Assembleia Geral. Artigo 46. O pagamento dos dividendos, aprovado em Assembleia Geral, bem como a distribuição de ações provenientes de aumento do capital, serão efetuados no prazo máximo de 60 (sessenta) dias a partir da data em que for declarado e dentro do exercício social. 126

ANEXO B CÓPIA DA ATA DA ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA DA
COMPANHIA REALIZADA EM 19 DE AGOSTO DE 2020, QUE APROVOU, O PEDIDO DE REGISTRO DE COMPANHIA ABERTA, A REFORMA DO ESTATUTO SOCIAL BEM COMO A REALIZAÇÃO DA OFERTA PELA COMPANHIA, BEM COMO SEUS TERMOS E CONDIÇÕES 127

conﬁdential Felipe Tenerelli veirano.com.br 25 ago 2020, 15:03 conﬁdential Felipe
Tenerelli veirano.com.br 25 ago 2020, 15:03 129

ANEXO C MINUTA DA ATA DA REUNIÃO DO CONSELHO DE
ADMINISTRAÇÃO DA COMPANHIA QUE APROVARÁ O PREÇO POR AÇÃO DA OFERTA 177

VERSÃO PROTOCOLO CVM Veirano - 7510440v1 HOUSI S.A. CNPJ/ME Nº
15.675.715/0001-11 NIRE [•] ATA DA REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO REALIZADA EM [•] DE [•] DE 2020 DATA, HORA E LOCAL: [•] de [•] de 2020, às 11:00, na sede da Housi S.A., localizada na Cidade e Estado de São Paulo, na Rua Gomes de Carvalho, nº 1.108, 18º andar, Vila Olímpia, CEP 04547-004 (“Companhia”). PRESENÇA: Dispensada a convocação em decorrência da presença da totalidade dos membros do Conselho de Administração da Companhia. MESA: Presidente – Sr. [•]; Secretário – Sr. [•]. ORDEM DO DIA: Deliberar sobre: (i) a fixação e justificativa do preço de emissão por unidade das ações ordinárias de emissão da Companhia, no âmbito da oferta pública de distribuição primária e secundária de ações ordinárias de emissão da Companhia, em conformidade com a Instrução CVM nº 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada, a ser realizada no Brasil, com esforços de colocação de Ações no exterior (“Ações” e “Oferta”); (ii) homologação da integralização das ações emitidas no âmbito das 2 (duas) Assembleias Gerais Extraordinárias da Companhia realizadas em [•] de [•] de 2020, tendo em vista a implementação da condição suspensiva de eficácia para integralização de referidas ações, nos termos dos respectivos boletins de subscrição, bem como autorização para a Diretoria praticar todos os atos necessários para efetivar a integralização das ações emitidas no âmbito de referidas Assembleias Gerais Extraordinárias; (iii) a aprovação do aumento do capital social da Companhia em decorrência da Oferta, dentro do limite do seu capital autorizado, com a exclusão do direito de preferência dos atuais acionistas da Companhia na subscrição das Ações a serem emitidas no âmbito da Oferta, em conformidade com o disposto no artigo 172, I, da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (“Lei das Sociedades por Ações”), e no parágrafo único do artigo 7º do Estatuto Social da Companhia; (iv) a aprovação do prospecto definitivo e do final offering memorandum a serem utilizados na Oferta; (v) verificação do número de Ações subscritas e integralizadas no âmbito da Oferta, bem como a homologação do aumento de capital social da Companhia; e (vi) a autorização para que a Diretoria da Companhia tome todas as providências e praticar todos os atos necessários à realização e conclusão da Oferta e implementação das deliberações aqui consubstanciadas, bem como a ratificação de todos os atos já praticados pela Diretoria da Companhia relacionados à Oferta e à sua implementação. 179

DELIBERAÇÕES: Instalada a reunião, após análise, discussão e votação das
matérias constantes na Ordem do Dia, os Srs. Conselheiros, por unanimidade dos presentes, deliberaram sem quaisquer ressalvas o quanto segue: (i) Aprovar, no âmbito da Oferta, a fixação do preço de emissão de R$[•] ([•]) por Ação (“Preço por Ação”). O Preço por Ação foi fixado com base no resultado do procedimento de coleta de intenções de investimento conduzido pelos coordenadores da Oferta junto a investidores institucionais, em conformidade com o disposto no artigo 44 da Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (“Procedimento de Bookbuilding”), justificando-se a escolha do critério de determinação do Preço por Ação, de acordo com o inciso III, §1º do artigo 170 da Lei da Sociedade por Ações, tendo em vista que tal preço não promoverá diluição injustificada dos atuais acionistas da Companhia; (ii) homologação da integralização das [•] ([•]) ações emitidas no âmbito das 2 (duas) Assembleias Gerais Extraordinárias da Companhia realizadas em [•] de [•] de 2020, tendo em vista a implementação da condição suspensiva de eficácia para integralização de referidas ações, nos termos dos respectivos boletins de subscrição anexos às atas de referidas Assembleias Gerais Extraordinárias. Os Srs. Conselheiros, por unanimidade dos presentes, também autorizaram a Diretoria a praticar todos os atos necessários para efetivar a integralização das ações emitidas no âmbito de referidas Assembleias Gerais Extraordinárias; (iii) Aprovar, em decorrência da deliberação tomada no item (i) acima, o aumento do capital social da Companhia, dentro do limite do seu capital autorizado, no montante de R$[•] ([•]), o qual passará de R$[•] ([•]) para R$[•] ([•]), mediante a emissão, em decorrência da Oferta, de [•] ([•]) Ações, com a exclusão do direito de preferência dos atuais acionistas da Companhia na sua subscrição, em conformidade com o disposto no artigo 172, inciso I, da Lei das Sociedades por Ações, e nos termos do parágrafo único do artigo 7 do Estatuto Social da Companhia. As Ações emitidas no âmbito da Oferta conferirão aos seus titulares os mesmos direitos, vantagens e restrições conferidos aos titulares de ações ordinárias de emissão da Companhia, nos termos previstos em seu estatuto social, no Regulamento do Novo Mercado e na Lei das Sociedades por Ações; (iv) Aprovar o prospecto definitivo e o final offering memorandum a serem utilizados na Oferta; (v) Aprovar: (a) a verificação da subscrição de [•] ([•]) Ações, distribuídas no âmbito da Oferta, correspondentes à totalidade das Ações emitidas em razão do aumento 180

de capital realizado no âmbito da Oferta, dentro do limite
do capital autorizado; e, consequentemente (b) a homologação do novo capital social da Companhia, que passa a ser de R$[•] ([•]), dividido em [•] ([•]) ações ordinárias, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal; e (vi) Autorizar a Diretoria da Companhia a tomar todas as providências e praticar todos os atos necessários à consecução das deliberações tomadas nesta reunião. Para tanto, a Diretoria da Companhia está investida de plenos poderes para, desde já, praticar ou fazer com que sejam praticados quaisquer atos e/ou negociar, aprovar e firmar quaisquer contratos, comunicações, notificações, certificados, documentos ou instrumentos que considerar necessários ou apropriados para a realização da Oferta. Ficam ratificados todos os atos praticados pela Diretoria da Companhia em consonância com as deliberações tomadas nos itens anteriores, no âmbito da Oferta. ENCERRAMENTO: Nada mais havendo a tratar, foram suspensos os trabalhos, para lavratura desta ata, que, lida, conferida e aprovada por unanimidade, sem restrições ou ressalvas, foi assinada pelos membros da mesa e cuja cópia idêntica será lavrada em livro próprio. São Paulo (SP), [•] de [•] de 2020. Mesa: [•] [•] Presidente da Mesa Secretário da Mesa 181

ANEXO D DECLARAÇÃO DA COMPANHIA NOS TERMOS DO ARTIGO 56
DA INSTRUÇÃO CVM 400 183

DECLARAÇÃO PARA FINS DO ARTIGO 56 DA INSTRUÇÃO CVM Nº
400 HOUSI S.A., sociedade por ações, com sede na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Rua Gomes de Carvalho, n° 1.108, 18º andar, CEP 04547-004, inscrita no Cadastro Nacional da Pessoa Jurídica do Ministério da Economia (“CNPJ/ME”) sob o nº 15.675.715/0001-11, neste ato representada nos termos de seu estatuto social (“Companhia”), na qualidade de emissora no âmbito da oferta pública de distribuição primária e secundária de ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal de emissão da Companhia, todas livres e desembaraçadas de quaisquer ônus ou gravames (“Ações”), a ser realizada no Brasil, com esforços de colocação das Ações no exterior (“Oferta”), nos termos da Instrução da Comissão de Valores Mobiliários n° 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (“Instrução CVM 400”), vem pela presente apresentar a declaração de que trata o artigo 56 da Instrução CVM 400. CONSIDERANDO QUE: (i) A Companhia e a MONTANHA PRATEADA DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO SPE LTDA., sociedade limitada, com sede na Rua Gomes de Carvalho, n° 1.108, 18º andar, CEP 04547-004, na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, inscrita no CNPJ/ME sob o nº 37.153.144/0001-98 (“Acionista Vendedora”), e o BANCO DE INVESTIMENTOS CREDIT SUISSE (BRASIL) S.A. (“Coordenador Líder”), o BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH BANCO MÚLTIPLO S.A. (“Bank of America”), o UBS BRASIL CORRETORA DE CÂMBIO, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A. (“UBS”), o CITIGROUP GLOBAL MARKETS BRASIL, CORRETORA DE CÂMBIO, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A. (“Citi”) e o BANCO SAFRA S.A. (“Safra” e, em conjunto com o Coordenador Líder, o Bank of America, o UBS e o Citi, “Coordenadores da Oferta”) constituíram consultores legais distintos para lhes auxiliarem na implementação da Oferta; (ii) a Companhia e a Acionista Vendedora, em conjunto com os Coordenadores da Oferta, participaram da elaboração do “Prospecto Preliminar de Oferta Pública de Distribuição Primária e Secundária de Ações Ordinárias de Emissão da Housi S.A.” (“Prospecto Preliminar”) e participarão da elaboração do “Prospecto Definitivo da Oferta Pública de Distribuição Primária e Secundária de Ações Ordinárias de Emissão da Housi S.A.” (“Prospecto Definitivo” e, em conjunto com o Prospecto Preliminar, “Prospectos”), diretamente e por meio de seus respectivos assessores legais; (iii) tendo em vista a realização da Oferta, está sendo efetuada auditoria jurídica na Companhia e em suas subsidiárias, iniciada em julho de 2020, a qual prosseguirá até a divulgação do Prospecto Definitivo; (iv) por solicitação dos Coordenadores da Oferta, a Companhia contratou seus auditores independentes para aplicação dos procedimentos previstos na Norma Brasileira de Contabilidade – CTA 23, de 15 de maio de 2015, e nos termos definidos pelo Instituto dos Auditores Independentes do Brasil (IBRACON) no Comunicado Técnico 01/2015, com relação aos Prospectos, incluindo seus respectivos anexos, de modo a verificar a consistência de determinadas informações contábeis e financeiras com as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia, para o período de seis meses findo 185

SP - 28578029v1 em 30 de junho de 2020, e
para os exercícios sociais findos em 31 de dezembro de 2019, de 2018 e de 2017; (v) foram disponibilizados, pela Companhia e pela Acionista Vendedora, os documentos que a Companhia e a Acionista Vendedora consideraram relevantes para a Oferta; (vi) além dos documentos a que se refere o item (v) acima, foram solicitados, pelos Coordenadores da Oferta, documentos e informações adicionais relativos à Companhia e à Acionista Vendedora; e (vii) além dos documentos a que se refere o item (vi) acima, a Companhia e a Acionista Vendedora confirmaram ter disponibilizado para análise dos Coordenadores da Oferta e de seus assessores legais, todos os documentos e prestado todas as informações consideradas relevantes sobre os negócios da Companhia para análise dos Coordenadores da Oferta e de seus assessores legais, com o fim de permitir aos investidores uma tomada de decisão fundamentada sobre a Oferta. A Companhia, na qualidade de emissora, declara que: (i) é, nesta data e na data de liquidação da Oferta, responsável pela veracidade, consistência, qualidade e suficiência das informações prestadas por ocasião do registro e fornecidas ao mercado durante a Oferta e declara que todas informações prestadas por si ou em seu nome para fins da Oferta são verdadeiras, consistentes, corretas, completas e suficientes, permitindo aos investidores uma tomada de decisão fundamentada a respeito da Oferta e não os induzindo a erro; (ii) todas as declarações e garantias prestadas no âmbito do “Contrato de Coordenação, Colocação e Garantia Firme de Liquidação de Ações Ordinárias de Emissão da Housi S.A.” e nos demais documentos da Oferta são verdadeiras, consistentes, corretas e suficientes, bem como o Acionista Vendedora cumpriu com todas as disposições contratuais e satisfez todas as condições a serem por ele satisfeitas até a data de liquidação da Oferta; (iii) disponibilizou para análise dos Coordenadores da Oferta e de seus assessores legais todos os documentos e informações relevantes e necessárias sobre a Companhia e relacionados à Oferta; (iv) não há quaisquer outros fatos ou informações relevantes sobre sua situação financeira, reputação, resultados operacionais e/ou sobre suas atividades que não tenham sido informados aos Coordenadores da Oferta e que tornem quaisquer das declarações e/ou informações prestadas aos Coordenadores da Oferta, no âmbito da Oferta, falsas, incorretas, inconsistentes ou insuficientes; (v) o Prospecto Preliminar foi elaborado e o Prospecto Definitivo será elaborado de acordo com as normas pertinentes, incluindo, mas não se limitando, a Instrução CVM 400 e ao “Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Estruturação, Coordenação e Distribuição 186

SP - 28578029v1 de Ofertas Públicas de Valores Mobiliários e
Ofertas Públicas de Aquisição de Valores Mobiliários”, atualmente em vigor; (vi) cumpriu e cumprirá, conforme o caso, com todas as suas obrigações previstas na regulamentação específica, incluindo, sem limitação, aquelas previstas na Instrução CVM 400 e demais normas aplicáveis; (vii) as informações prestadas nos Prospectos, incluindo seus respectivos anexos e documentos a eles incorporados por referência, nas datas de suas respectivas publicações, por ocasião do registro e fornecidas no mercado no âmbito da Oferta, são e serão (conforme o caso) verdadeiras, consistentes, corretas e suficientes, permitindo aos investidores uma tomada de decisão fundamentada a respeito da Oferta; e as informações fornecidas ao mercado durante todo o prazo da Oferta, inclusive aquelas eventuais ou periódicas referentes à obtenção do registro de companhia aberta da Companhia e/ou que integram o Prospecto Preliminar e/ou que venham a integrar o Prospecto Definitivo, nas datas de suas respectivas publicações, são suficientes, permitindo aos investidores uma tomada de decisão fundamentada a respeito da Oferta; e (viii) o Prospecto Preliminar contém e o Prospecto Definitivo conterá, nas datas de suas respectivas publicações, todas as informações relevantes necessárias ao conhecimento pelos investidores da Oferta, das Ações a serem ofertadas, da Companhia, suas atividades, situação econômico-financeira, os riscos inerentes à sua atividade e quaisquer outras informações relevantes. São Paulo, [·] de [·] de 2020. HOUSI S.A. Nome: Cargo: Nome: Cargo: 187

ANEXO E DECLARAÇÃO DO COORDENADOR LÍDER, NOS TERMOS DO ARTIGO
56 DA INSTRUÇÃO CVM 400 189

SP - 28578031v1 DECLARAÇÃO PARA FINS DO ARTIGO 56 DA
INSTRUÇÃO CVM Nº 400 BANCO DE INVESTIMENTOS CREDIT SUISSE (BRASIL) S.A., instituição financeira com endereço na Rua Leopoldo Couto de Magalhães Júnior, nº 700, 10º andar (parte) e 12º a 14º andares (parte), CEP 04542-000, na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, inscrita no Cadastro Nacional da Pessoa Jurídica do Ministério da Economia (“CNPJ/ME”) sob o nº 33.987.793/0001-33, neste ato representada na forma de seu estatuto social (“Coordenador Líder”), vem, na qualidade de instituição intermediária líder da oferta pública de distribuição primária e secundária de ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, todas livres e desembaraçadas de quaisquer ônus ou gravames (“Ações”) de emissão da HOUSI S.A., sociedade por ações, com sede na Rua Gomes de Carvalho, n° 1.108, 18º andar, CEP 04547-004, na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, inscrita no CNPJ/ME sob o nº 15.675.715/0001-11 (“Companhia”) e de emissão da Companhia e de titularidade da MONTANHA PRATEADA DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO SPE LTDA. (“Acionista Vendedora”), conforme identificada no Prospecto Preliminar (conforme definido abaixo) a ser realizada na República Federativa do Brasil, em mercado de balcão não organizado, com esforços de colocação das Ações no exterior (“Oferta”) sob a coordenação do Coordenador Líder, do BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH BANCO MÚLTIPLO S.A. (“Bank of America”), do UBS BRASIL CORRETORA DE CÂMBIO, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A. (“UBS”), do CITIGROUP GLOBAL MARKETS BRASIL, CORRETORA DE CÂMBIO, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A. (“Citi”) e do BANCO SAFRA S.A. (“Safra” e, em conjunto com o Coordenador Líder, o Bank of America, o UBS e o Citi, “Coordenadores da Oferta”), cujo pedido de registro está sob análise dessa D. Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), vem, pela presente, nos termos do artigo 56 da Instrução da CVM nº 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (“Instrução CVM 400”). CONSIDERANDO QUE: (A) a Companhia, a Acionista Vendedora e os Coordenadores da Oferta constituíram seus respectivos assessores legais para auxiliá-los na implementação da Oferta; (B) para a realização da Oferta, está sendo efetuada auditoria jurídica na Companhia e em suas subsidiárias, iniciada em julho de 2020, a qual prosseguirá até a divulgação do “Prospecto Definitivo da Oferta Pública de Distribuição Primária e Secundária de Ações Ordinárias de Emissão da Housi S.A.” (“Prospecto Definitivo”); (C) por solicitação dos Coordenadores da Oferta, a Companhia contratou seus auditores independentes para aplicação dos procedimentos previstos na Norma Brasileira de Contabilidade – CTA 23, de 15 de maio de 2015, e nos termos definidos pelo Instituto dos Auditores Independentes do Brasil – IBRACON no Comunicado Técnico 01/2015, com relação ao “Prospecto Preliminar da Oferta Pública de Distribuição Primária e Secundária de Ações Ordinárias de Emissão da Housi S.A.” (“Prospecto Preliminar”) e ao Prospecto Definitivo, incluindo seus respectivos anexos, de modo a verificar a consistência de determinadas informações contábeis e financeiras, incluídas ou incorporadas por referência, com as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia, para período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, e para os exercícios sociais findos em 31 de dezembro de 2019, de 2018 e de 2017; (D) a Companhia e a Acionista Vendedora disponibilizaram os documentos que consideraram relevantes para a Oferta; 191

SP - 28578031v1 (E) além dos documentos referidos no item
(D) acima, foram solicitados pelos Coordenadores da Oferta documentos e informações adicionais relativos à Companhia, suas controladas e coligadas, e à Acionista Vendedora; (F) conforme informações prestadas pela Companhia e pela Acionista Vendedora, a Companhia e a Acionista Vendedora confirmaram ter disponibilizado para análise dos Coordenadores da Oferta e de seus assessores legais todos os documentos e prestado todas as informações considerados relevantes sobre os negócios da Companhia, para análise dos Coordenadores da Oferta e de seus assessores legais, com o fim de permitir aos investidores uma tomada de decisão fundamentada sobre a Oferta; e (G) a Companhia e a Acionista Vendedora, em conjunto com os Coordenadores da Oferta, participaram da elaboração do Prospecto Preliminar e participarão da elaboração do Prospecto Definitivo, diretamente e por meio de seus respectivos assessores legais. O Coordenador Líder, em cumprimento ao disposto no artigo 56 da Instrução CVM 400, declara que: (i) tomou todas as cautelas e agiu com elevados padrões de diligência, respondendo pela falta de diligência ou omissão, para assegurar que: (a) as informações prestadas pela Companhia e pela Acionista Vendedora no Prospecto Preliminar e no Prospecto Definitivo (incluindo seus anexos), nas datas de suas respectivas publicações, são verdadeiras, consistentes, corretas e suficientes, permitindo aos investidores uma tomada de decisão fundamentada a respeito da Oferta; e (b) as informações fornecidas ao mercado durante todo o prazo da Oferta, inclusive aquelas eventuais ou periódicas constantes da atualização do registro da Companhia e/ou que integram o Prospecto Preliminar e/ou que venham a integrar o Prospecto Definitivo, nas datas de suas respectivas publicações, são suficientes, permitindo aos investidores uma tomada de decisão fundamentada a respeito da Oferta; (ii) o Prospecto Preliminar foi e o Prospecto Definitivo será elaborado de acordo com as normas pertinentes, incluindo, mas não se limitando, à Instrução CVM 400, com o Ofício-Circular 01/2020/CVM/SRE, de 5 de março de 2020, com o “Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Estruturação, Coordenação e Distribuição de Ofertas Públicas de Valores Mobiliários e Ofertas Públicas de Aquisição de Valores Mobiliários”, atualmente em vigor, bem como as demais disposições aplicáveis, incluindo os esforços de dispersão acionária previstos no Regulamento do Novo Mercado da B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão; e (iii) o Prospecto Preliminar contém e o Prospecto Definitivo conterá, nas datas de suas respectivas publicações, as informações relevantes necessárias ao conhecimento pelos investidores da Oferta, das Ações a serem ofertadas, da Companhia, suas atividades, situação econômico-financeira, dos riscos inerentes à sua atividade e quaisquer outras informações relevantes. São Paulo, [•] de [•] de 2020 BANCO DE INVESTIMENTOS CREDIT SUISSE (BRASIL) S.A. Nome: Cargo: Nome: Cargo: 192

ANEXO F DECLARAÇÃO DA ACIONISTA VENDEDORA, NOS TERMOS DO ARTIGO
56 DA INSTRUÇÃO CVM 400 193

SP - 28578022v1 DECLARAÇÃO PARA FINS DO ARTIGO 56 DA
INSTRUÇÃO CVM Nº 400 MONTANHA PRATEADA DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO SPE LTDA., sociedade limitada, com sede na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Rua Gomes de Carvalho, nº 1.108, 18º andar, CEP 04547-004, inscrita no Cadastro Nacional da Pessoa Jurídica do Ministério da Economia (“CNPJ/ME”) sob o nº 37.153.144/0001-98, neste ato representada por seu Administrador, o Sr. Alexandre Lafer Frankel, brasileiro, casado, empresário, portador da Cédula de Identidade RG nº 28.925.289-1 (SSP/SP), inscrito no Cadastro da Pessoa Física do Ministério da Economia sob o nº 269.120.538-07, residente e domiciliado na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, com endereço comercial na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Rua Gomes de Carvalho, nº 1.108, 18º andar, Vila Olímpia, CEP 04547-004 (“Acionista Vendedora”), na qualidade de acionista vendedora no âmbito da oferta pública de distribuição primária e secundária de ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal de emissão da HOUSI S.A., sociedade por ações, com sede na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Rua Gomes de Carvalho, n° 1.108, 18º andar, CEP 04547-004, inscrita no CNPJ/ME sob o nº 15.675.715/0001-11 (“Companhia”) e de titularidade da Acionista Vendedora, todas livres e desembaraçadas de quaisquer ônus ou gravames (“Ações”), a ser realizada no Brasil, com esforços de colocação das Ações no exterior (“Oferta”), nos termos da Instrução da Comissão de Valores Mobiliários n° 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (“Instrução CVM 400”), vem pela presente apresentar a declaração de que trata o artigo 56 da Instrução CVM 400. CONSIDERANDO QUE: (i) A Companhia, a Acionista Vendedora e o BANCO DE INVESTIMENTOS CREDIT SUISSE (BRASIL) S.A. (“Coordenador Líder”) o BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH BANCO MÚLTIPLO S.A. (“Bank of America”), o UBS BRASIL CORRETORA DE CÂMBIO, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A. (“UBS”), o CITIGROUP GLOBAL MARKETS BRASIL, CORRETORA DE CÂMBIO, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A. (“Citi”) e o BANCO SAFRA S.A. (“Safra” e, em conjunto com o Coordenador Líder, o Bank of America, o UBS e o Citi, “Coordenadores da Oferta”), constituíram consultores legais distintos para lhes auxiliarem na implementação da Oferta; (ii) a Companhia e a Acionista Vendedora, em conjunto com o Coordenador Líder, participaram da elaboração do “Prospecto Preliminar de Oferta Pública de Distribuição Primária e Secundária de Ações Ordinárias de Emissão da Housi S.A.” (“Prospecto Preliminar”) e participarão da elaboração do “Prospecto Definitivo da Oferta Pública de Distribuição Primária e Secundária de Ações Ordinárias de Emissão da Housi S.A.” (“Prospecto Definitivo” e, em conjunto com o Prospecto Preliminar, “Prospectos”), diretamente e por meio de seus respectivos assessores legais; (iii) tendo em vista a realização da Oferta, está sendo efetuada auditoria jurídica na Companhia e em suas subsidiárias, iniciada em julho de 2020, a qual prosseguirá até a divulgação do Prospecto Definitivo; 195

SP - 28578022v1 (iv) por solicitação do Coordenador Líder, a
Companhia contratou seus auditores independentes para aplicação dos procedimentos previstos na Norma Brasileira de Contabilidade – CTA 23, de 15 de maio de 2015, e nos termos definidos pelo Instituto dos Auditores Independentes do Brasil (IBRACON) no Comunicado Técnico 01/2015, com relação aos Prospectos, incluindo seus respectivos anexos, de modo a verificar a consistência de determinadas informações contábeis e financeiras com as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia, para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, e para os exercícios sociais findos em 31 de dezembro de 2019, de 2018 e de 2017; (v) foram disponibilizados, pela Companhia e pela Acionista Vendedora, os documentos que a Companhia e a Acionista Vendedora consideraram relevantes para a Oferta; (vi) além dos documentos a que se refere o item (v) acima, foram solicitados, pelos Coordenadores da Oferta, documentos e informações adicionais relativos à Companhia e à Acionista Vendedora; e (vii) Além dos documentos a que se refere o item (vi) acima, a Companhia e a Acionista Vendedora confirmaram ter disponibilizado para análise dos Coordenadores da Oferta e de seus assessores legais, todos os documentos e prestado todas as informações consideradas relevantes sobre os negócios da Companhia para análise dos Coordenadores da Oferta e de seus assessores legais, com o fim de permitir aos investidores uma tomada de decisão fundamentada sobre a Oferta. A Acionista Vendedora declara que: (i) disponibilizou, para análise dos Coordenadores da Oferta e de seus assessores legais, todos os documentos e informações relevantes sobre a Companhia e relacionados à Oferta; (ii) é, nesta data e será, na data de liquidação da Oferta, responsável pela veracidade, consistência, qualidade e suficiência das informações prestadas por ocasião do registro e fornecidas ao mercado durante a Oferta e declara que todas informações prestadas por si ou em seu nome para fins da Oferta são verdadeiras, consistentes, corretas, completas e suficientes, permitindo aos investidores uma tomada de decisão fundamentada a respeito da Oferta e não os induzindo a erro; (iii) todas as declarações e garantias prestadas no âmbito do “Contrato de Coordenação, Colocação e Garantia Firme de Liquidação de Ações Ordinárias de Emissão da Housi S.A.” e nos demais documentos da Oferta são verdadeiras, consistentes, corretas e suficientes, bem como a Acionista Vendedora cumpriu com todas as disposições contratuais e satisfez todas as condições a serem por ela satisfeitas até a data de liquidação da Oferta; (iv) disponibilizou para análise dos Coordenadores da Oferta e de seus assessores legais todos os documentos e informações relevantes e necessárias sobre a Companhia e relacionados à Oferta; 196

SP - 28578022v1 (v) não há quaisquer outros fatos ou
informações relevantes sobre sua situação financeira, reputação, resultados operacionais e/ou sobre suas atividades que não tenham sido informados aos Coordenadores da Oferta e que tornem quaisquer das declarações e/ou informações prestadas aos Coordenadores da Oferta, no âmbito da Oferta, falsas, incorretas, inconsistentes ou insuficientes; (vi) o Prospecto Preliminar foi elaborado e o Prospecto Definitivo será elaborado de acordo com as normas pertinentes, incluindo, mas não se limitando, a Instrução CVM 400 e ao “Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Estruturação, Coordenação e Distribuição de Ofertas Públicas de Valores Mobiliários e Ofertas Públicas de Aquisição de Valores Mobiliários” atualmente em vigor; (vii) cumpriu e cumprirá, conforme o caso, com todas as suas obrigações previstas na regulamentação específica, incluindo, sem limitação, aquelas previstas na Instrução CVM 400 e demais normas aplicáveis; (viii) o Prospecto Preliminar contém e o Prospecto Definitivo conterá, nas datas de suas respectivas publicações, todas as informações relevantes necessárias ao conhecimento pelos investidores da Oferta, das Ações a serem ofertadas, da Companhia, suas atividades, situação econômico-financeira, dos riscos inerentes à sua atividade e quaisquer outras informações relevantes; e (ix) tomou todas as cautelas e agiu com elevados padrões de diligência, respondendo pela falta de diligência ou omissão, para assegurar que: (a) as informações prestadas pela Companhia no Prospecto Preliminar e que serão prestadas no Prospecto Definitivo, incluindo seus respectivos anexos, nas datas de suas respectivas publicações, inclusive aquelas eventuais e periódicas e por ocasião do registro e fornecidas no mercado no âmbito da Oferta, são e serão (conforme o caso) verdadeiras, consistentes, corretas e suficientes, permitindo aos investidores uma tomada de decisão fundamentada a respeito da Oferta e; (b) as informações fornecidas ao mercado durante todo o prazo da Oferta, inclusive aquelas eventuais ou periódicas referentes à obtenção do registro de companhia aberta da Companhia e/ou que integram o Prospecto Preliminar e/ou que venham a integrar o Prospecto Definitivo, nas datas de suas respectivas publicações, são suficientes, permitindo aos investidores uma tomada de decisão fundamentada a respeito da Oferta. São Paulo, [·] de [·] de 2020. MONTANHA PRATEADA DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO SPE LTDA p. Alexandre Lafer Frankel 197

ANEXO G DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS DA HOUSI S.A.
(ANTIGAMENTE DENOMINADA VITACON 39 DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO SPE LTDA.) REFERENTE AOS EXERCÍCIOS SOCIAIS ENCERRADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017, 2018 E 2019, COM RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE. 199

JC/JRS/MF/VAB/DL/LT/TRV/TMS/LAPP 4362r/20 VITACON 39 DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO SPE LTDA. Relatório do
auditor independente Demonstrações contábeis Em 31 de dezembro de 2019 201

2 VITACON 39 DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO SPE LTDA. Demonstrações contábeis Em
31 de dezembro de 2019 Conteúdo Relatório do auditor independente sobre as demonstrações contábeis Balanços patrimoniais Demonstrações do resultado Demonstrações do resultado abrangente Demonstrações das mutações do patrimônio líquido Demonstrações dos fluxos de caixa Demonstrações do valor adicionado Notas explicativas da Administração às demonstrações contábeis 202

Tel.: +55 11 3848 5880 Rua Major Quedinho 90 Fax:
+ 55 11 3045 7363 Consolação – São Paulo, SP - Brasil www.bdo.com.br 01050-030 BDO RCS Auditores Independentes, uma empresa brasileira da sociedade simples, é membro da BDO Internacional Limited, uma companhia limitada por garantia do Reino Unido, e faz parte da rede internacional BDO de firmas-membro independentes. BDO é nome comercial para a rede BDO e cada uma das firmas da BDO. 3 RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Aos Cotistas e Administradores da Vitacon 39 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (atualmente denominada Housi S.A.) São Paulo - SP Opinião Examinamos as demonstrações contábeis da Vitacon 39 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (“Sociedade”), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2019 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para os exercícios findos nessas datas, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis. Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Sociedade em 31 de dezembro de 2019, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (“IFRS”) aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, registradas na Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”). Base para opinião Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis”. Somos independentes em relação à Sociedade, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Ênfase Reconhecimento de receita Conforme descrito na Nota Explicativa nº 2 às demonstrações contábeis, essas demonstrações foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, registradas na CVM. Dessa forma, a determinação da política contábil adotada pela Sociedade, para o reconhecimento de receita nos contratos de compra e venda de unidade imobiliária não concluída, sobre os aspectos relacionados à transferência de controle, segue o entendimento manifestado pela CVM no Ofício Circular CVM/SNC/SEP nº 02/2018 sobre a aplicação da NBC TG 47 (IFRS 15). Nossa opinião não está ressalvada em relação a esse assunto. 203

4 Reapresentação das demonstrações contábeis Em decorrência da necessidade da
divulgação de eventos subsequentes, mencionados na Nota Explicativa n° 19, as demonstrações contábeis estão sendo reapresentadas. Dessa forma, o presente relatório substitui o anteriormente emitido em 21 de agosto de 2020, sem modificação. Nossa opinião não contém modificação relacionada a esse assunto. Principais Assuntos de Auditoria (PAA) Principais Assuntos de Auditoria (PAA) são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria dos exercícios. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações contábeis como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações contábeis e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos. Mensuração a valor justo das propriedades para investimento Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 8, a Sociedade possui propriedades para investimentos, mensuradas a valor justo, mantidos para auferir aluguel, representando 10% dos ativos em 31 de dezembro de 2019. As metodologias utilizadas para a determinação do valor justo, envolvem cálculos complexos bem como pesquisas de mercado e adoção de premissas pelos avaliadores externos contratados pela Administração. Este assunto foi considerado significativo para nossa auditoria tendo em vista a relevância dos montantes envolvidos em relação ao ativo e patrimônio líquido da Sociedade, além das incertezas inerentes à estimativa do valor justo. Resposta da auditoria ao assunto Nossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros: (a) testes documental, com base amostral, nos custos incorridos de construção; (b) inspeção física para avaliar as condições do ativo; (c) envolvimento de nosso especialista para avaliar o modelo adotado para mensuração, bem como revisão dos cálculos aritméticos e estatísticos; (d) verificação da reclassificação contábil entre estoque e propriedade, baseado nos critérios definidos na NBC TG 28 – Propriedades para investimento e, (e) avaliação da divulgação das informações nas notas explicativas. Baseados nos procedimentos de auditoria efetuados, consideramos que as evidências de auditoria obtidas são apropriadas para suportar o valor atribuído à Propriedade para investimento. Outros assuntos Demonstrações do Valor Adicionado (DVA) As Demonstrações do Valor Adicionado (DVA) referentes aos exercícios findos em 31 de dezembro de 2019 elaboradas sob a responsabilidade da Administração da Sociedade, e apresentadas como informação suplementar para fins de IFRS, foram submetidas a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações contábeis da Sociedade. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações contábeis e registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos na NBC TG 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa opinião, essas demonstrações do valor adicionado foram adequadamente elaboradas, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nessa norma e são consistentes em relação às demonstrações contábeis tomadas em conjunto. 204

5 Responsabilidades da Administração e da governança pelas demonstrações contábeis
A Administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, registradas na CVM, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Na elaboração das demonstrações contábeis, a Administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Sociedade continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações contábeis, a não ser que a Administração pretenda liquidar a Sociedade ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações. Os responsáveis pela governança da Sociedade são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações contábeis. Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações contábeis. Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso: Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais; Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Sociedade; Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administração; Concluímos sobre a adequação do uso, pela Administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Sociedade. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações contábeis ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Sociedade a não mais se manter em continuidade operacional; 205

6 Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o
conteúdo das demonstrações contábeis, inclusive as divulgações e se as demonstrações contábeis representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada. Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos. Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas. Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aquele que foi considerado como mais significativos na auditoria das demonstrações contábeis e que, dessa maneira, constitui o principal assunto de auditoria. Descrevemos esse assunto em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público. São Paulo, 25 de agosto de 2020. BDO RCS Auditores Independentes SS CRC 2 SP 013846/O-1 Julian Clemente Contador CRC 1 SP 197232/O-6 206

7 Vitacon 39 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (atualmente denominada Housi
S.A.) Balanço patrimonial 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017 (Em milhares de reais) Nota 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Ativos Circulantes Caixa e equivalentes de caixa 4 65 1.496 384 Contas a receber de clientes 5 502 1.597 4.453 Imóveis a comercializar 6 4.079 6.777 7.384 Impostos a recuperar 6 6 5 Total dos ativos circulantes 4.652 9.876 12.226 Não circulantes Outros créditos LP - 36 36 Partes relacionadas LP 7 14.469 14.208 13.385 Propriedades para investimentos LP 8 2.168 - - Imobilizado LP - - 248 Total dos ativos não circulantes 16.638 14.244 13.670 Total dos ativos 21.290 24.120 25.896 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 207

S.A.) Balanço patrimonial 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017 (Em milhares de reais) Nota 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Passivos, patrimônio líquido Circulantes Empréstimos e financiamentos 9 - 10.298 9.162 Fornecedores - 6 3 52 Impostos, taxas e contribuições a recolher - 8 66 99 Adiantamento de clientes e permutas físicas 10 - - 968 Impostos diferidos Passivos CP 11 30 64 139 Provisão para garantia de obra 12 37 37 180 Distratos a pagar - 1.745 1.652 - Outras contas a pagar - 368 595 1.143 Total dos passivos circulantes 2.194 12.715 11.743 Não circulantes Empréstimos e financiamentos LP 9 - - 10.298 Impostos diferidos Passivos LP 11 453 - - Provisão para garantia de obra LP 12 112 149 - Total dos passivos não circulantes 565 149 10.298 Patrimônio líquido Capital social 13 1 1 1 Adiantamento futuro para aumento de capital 13 16.969 9.997 1.884 Reservas de lucros - 1.561 1.258 1.970 Total do patrimônio líquido 18.531 11.256 3.855 Total dos passivos, do patrimônio líquido 21.290 24.120 25.896 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 208

S.A.) Demonstração do resultado Exercícios findos em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017 (Em milhares de reais) Nota 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Receita operacional líquida 14 1.949 2.687 11.461 Custo dos imóveis vendidos e serviços prestados 15 (2.390) (3.949) (10.713) Lucro (prejuízo) bruto (441) (1.262) 748 (Despesas) receitas operacionais Comerciais (6) (3) (39) Ajuste a valor justo das propriedades para investimento 8 1.333 - - Gerais e administrativas (263) (214) (545) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 321 797 8 1.385 580 (577) Lucro (prejuízo) operacional antes do resultado financeiro 944 (682) 172 Resultado financeiro Receitas financeiras 1 11 63 Outras receitas financeiras 1 11 63 Despesas financeiras (188) (39) (26) Outras despesas financeiras (184) (33) (20) Juros sobre empréstimos financeiros (4) (6) (6) Lucro (prejuízo) operacional antes do imposto de renda e da contribuição social 757 (710) 209 Imposto de renda e contribuição social Imposto de renda e contribuição social - corrente (1) (2) (17) Imposto de renda e contribuição social - diferidos (453) - - (454) (2) (17) Lucro (prejuízo) líquido do exercício 303 (712) 193 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 209

S.A.) Demonstração do resultado abrangente Exercícios findos em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017 (Em milhares de reais) Nota 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Lucro (prejuízo) líquido do exercício 303 (712) 193 Outros resultados abrangentes - - - Resultado abrangente total do exercício 303 (712) 193 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 210

S.A.) Demonstração das mutações do patrimônio líquido Exercícios findos em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017 (Em milhares de reais) Capital social Reserva de lucros / (prejuízos acumulados) Patrimônio líquido Nota Explicativa Adiantamento futuro para aumento de capital Saldos em 1º de janeiro de 2017 1 1.361 1.777 3.139 Lucro líquido do exercício - - 193 193 Adiantamento para futuro aumento de capital 13.2 - 523 - 523 Saldos em 31 de dezembro de 2017 1 1.884 1.970 3.855 Prejuízo do exercício - - (712) (712) Adiantamento para futuro aumento de capital 13.2 - 8.113 - 8.113 Saldos em 31 de dezembro de 2018 1 9.997 1.258 11.255 Lucro líquido do exercício - - 303 303 Adiantamento para futuro aumento de capital 13.2 - 6.972 - 6.972 Saldos em 31 de dezembro de 2019 1 16.969 1.561 18.531 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 211

S.A.) Demonstração do fluxo de caixa Exercícios findos em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017 (Em milhares de reais) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. Notas 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro (prejuízo) líquido do exercício 303 (712) 193 Ajustes para reconciliar o lucro líquido (prejuízo) do exercício com o caixa líquido (aplicado nas) proveniente das atividades operacionais: Constituição (reversão) da provisão para garantia 12 (37) 6 23 Provisão para distratos 93 1.652 - Impostos diferidos 419 (75) 77 Valor justo das propriedades para investimento 8 (1.333) - - (Aumento) redução nos ativos operacionais: Contas a receber de clientes 1.095 2.857 592 Impostos a recuperar - (1) (2) Imóveis a comercializar 1.862 608 1.755 Outros ativos (225) (575) (5.889) Aumento (redução) nos passivos operacionais: Fornecedores 3 (49) (1.178) Impostos, taxas e contribuições a recolher (58) (33) (24) Adiantamento de clientes e permutas físicas - (968) (2.620) Outras contas a pagar (228) (549) 1.019 Credores por imóveis compromissados - - - Caixa proveniente das (aplicado nas) atividades operacionais 1.894 2.161 (6.054) Caixa líquido proveniente das (aplicado nas) atividades operacionais 1.894 2.161 (6.054) Fluxo de caixa das atividades de financiamento Adiantamento para futuro aumento de capital 13.2 6.972 8.113 523 Captações de empréstimos e financiamentos 9 (10.298) (9.162) 5.038 Caixa líquido proveniente das (aplicado nas) atividades de financiamento (3.326) (1.049) 5.561 Aumento (diminuição) líquido do saldo de caixa e equivalentes de caixa (1.431) 1.112 (493) Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 4 1.496 384 876 Caixa e equivalentes de caixa no fim do exercício 4 65 1.496 384 Aumento (diminuição) líquido do saldo de caixa e equivalentes de caixa (1.431) 1.112 (493) 212

S.A.) Demonstração do valor adicionado Exercícios findos em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017 (Em milhares de reais) Nota 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Receitas Receita de vendas de imóveis 14 2.022 2.852 11.831 Variação do valor justo de propriedades para investimento 8 1.333 - - Outros (receita) 248 879 (361) Total 3.603 3.731 11.470 Insumos adquiridos de terceiros Custo dos imóveis vendidos e serviços prestados 15 (2.390) (3.949) (10.713) Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (126) (4) (52) Outros (INSUMOS) - (1) (25) Total (2.516) (3.953) (10.791) Valor adicionado bruto 1.087 (222) 679 Valor (consumido) adicionado líquido produzido pela empresa 1.087 (222) 679 Valor adicionado recebido em transferência Receitas financeiras (8) 19 63 (8) 19 63 Valor adicionado total a distribuir 1.079 (203) 742 Distribuição do valor adicionado (1.079) 203 (742) Pessoal: Benefícios - - (16) Impostos, taxas e contribuições (532) 16 (343) Remuneração de capitais de terceiros: Despesas financeiras (188) (275) (21) Aluguéis (56) (251) (168) Lucros (prejuízos) líquidos no exercício (303) 712 (193) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 213

Vitacon 39 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (atualmente denominada Housi S.A.)
Notas explicativas às demonstrações contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 14 1. Informações gerais A Vitacon 39 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (“Empresa”), atualmente denominada Housi S.A.- constituída em 28 de maio de 2012 no estado de São Paulo, doravante denominada “Ferreira Lobo” ou “Empresa”. A Companhia tem como atividade preponderante o desenvolvimento de empreendimentos de incorporação imobiliária, locação e prestação de serviços, notadamente residencial e comercial 2. Declaração de conformidade e resumo das principais práticas contábeis As demonstrações contábeis foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (“International Financial Reporting Standards - IFRS”), aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, registradas na Comissão de Valores Mobiliários - CVM. Os aspectos relacionados a transferência de controle na venda de unidades imobiliárias seguem o entendimento da Administração da Empresa, alinhado àquele manifestado pela CVM no Ofício-Circular CVM/SNC/SEP nº 02/18 sobre a aplicação da NBC TG 47 (IFRS 15). Adicionalmente, a Empresa considerou as orientações emanadas da Orientação Técnica OCPC 07, emitida pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (“CPC”) em novembro de 2014, na preparação das suas demonstrações contábeis. Desta forma, as informações relevantes próprias das demonstrações contábeis estão sendo evidenciadas, e correspondem às utilizadas pela Administração na sua gestão. A Empresa não realiza operações em moeda estrangeira e atua em um único ambiente econômico, usando o Real como “moeda funcional”, que é também a moeda de apresentação das demonstrações contábeis. As principais políticas contábeis aplicadas na preparação dessas demonstrações contábeis estão definidas abaixo. Essas políticas foram aplicadas de modo consistente nos exercícios apresentados, salvo disposição em contrário. 2.1. Caixa e equivalentes de caixa Incluem caixa, os depósitos bancários e outros investimentos de curto prazo de alta liquidez, resgatáveis no prazo de até 90 dias das datas das transações e com risco insignificante de mudança de seu valor de mercado. 214

Notas explicativas às demonstrações contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 15 2.2. Instrumentos financeiros Ativos financeiros Os ativos financeiros são classificados conforme abaixo: (a) Ativos financeiros mensurados ao custo amortizado, que correspondem aos ativos que o objetivo é mantê-lo até o fim do fluxo de caixa contratual e ativos que contenham exclusivamente pagamento de principal e juros sobre o saldo em aberto. (b) Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes, que correspondem a ativos cujo objetivo seja mantê-lo até o fim do recebimento dos fluxos contratuais ou pela venda do ativo, ou ativos que contenham pagamento de principal e juros sobre o saldo em aberto. (c) Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado, que correspondem a ativos que não atendem as condições de ativos financeiros mensurados ao custo amortizado ou valor justo por meio de resultado. No reconhecimento inicial a Empresa irá avaliar individualmente cada ativo para classificá-lo de acordo com as estratégias e modelos de negócio da Administração. Um ativo financeiro, ou parte aplicável de um ativo financeiro ou grupo de ativos semelhantes, é baixado quando, e somente quando: (i) A instituição não tiver expectativa razoáveis de recuperar o ativo financeiro em sua totalidade ou parte dele. (ii) A instituição transfere o direito de receber o fluxo de caixa do ativo ou retiver os direitos contratuais de receber fluxos de caixa do ativo financeiro, mas tenha assumido a obrigação de pagar o fluxo de caixa recebido, no montante total, sem demora material, a um terceiro e se a instituição transferiu substancialmente todos os riscos e benefícios do ativo. Passivos financeiros Um passivo financeiro é reconhecido quando a Empresa se tornar parte das disposições contratuais do instrumento. No reconhecimento inicial, passivos financeiros são mensurados a valor justo adicionado ou deduzido dos custos de transação que sejam diretamente atribuíveis à aquisição ou à emissão de tais passivos, exceto por passivos financeiros mensurados ao valor justo. Passivos financeiros são classificados como mensurados subsequentemente pelo custo amortizado, exceto em determinadas circunstâncias, que incluem determinados passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado. 215

Notas explicativas às demonstrações contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 16 Quando passivos financeiros mensurados a custo amortizado tem seus termos contratuais modificados e tal modificação não for substancial, seus saldos contábeis refletirão o valor presente dos seus fluxos de caixa sob os novos termos, utilizando a taxa de juros efetiva original. A diferença entre o saldo contábil do instrumento remensurado quando da modificação não substancial dos seus termos e seu saldo contábil imediatamente anterior a tal modificação é reconhecida como ganho ou perda no resultado do período. 2.3. Contas a receber de clientes A comercialização das unidades é efetuada, substancialmente, durante as fases de lançamento e construção dos empreendimentos. As contas a receber de clientes, nesses casos, são constituídas aplicando-se o percentual de evolução da obra (POC) sobre a receita das unidades vendidas, ajustada segundo as condições dos contratos de venda, sendo assim determinado o montante das receitas acumuladas a serem reconhecidas, sobre o qual deduz-se as parcelas recebidas, determinando-se o valor do contas a receber. Quando o montante das parcelas recebidas for superior ao da receita acumulada reconhecida, o saldo é classificado como adiantamento de clientes, no passivo. Quando concluída a construção, a totalidade do contas a receber estará apropriada contabilmente. Nas vendas a prazo de unidades concluídas, o total do contas a receber é registrado no momento em que a venda é efetivada, independentemente do prazo de recebimento do valor contratual. 2.4. Imóveis a comercializar No caso de imóveis em construção, a parcela em estoque correspondente ao custo incorrido das unidades ainda não comercializadas. O custo compreende a aquisição do terreno, contratação da construção e outros custos relacionados, incluindo o custo financeiro do capital aplicado (encargos financeiros das operações de crédito imobiliário incorridos durante o período de construção e os juros de outras linhas de financiamento), os quais são apropriados ao custo total da obra e levados ao resultado proporcionalmente à fração ideal das unidades vendidas, na rubrica “Custo das vendas”. No caso de operações de permutas de terrenos, tendo por objeto a entrega de apartamentos a construir, o valor do terreno adquirido é apurado com base no valor justo, avaliado pelo valor de venda à vista das unidades imobiliárias a serem entregues. O valor justo do terreno é registrado como um componente do custo do empreendimento, em contrapartida a adiantamento de clientes no passivo, no momento da assinatura do instrumento particular ou contrato relacionado à referida transação. As receitas e os custos decorrentes de operações de permutas são apropriados ao resultado ao longo do período de construção dos empreendimentos. A classificação entre circulante e não circulante é realizada com base na estimativa do prazo de lançamento dos empreendimentos imobiliários, pois estima-se que a comercialização dos empreendimentos ocorrerá em período não superior a 1 ano após ser lançado. Essas estimativas são revisadas periodicamente, com base no andamento dos empreendimentos. 216

Notas explicativas às demonstrações contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 17 A Empresa também possui estoques representados por terrenos e outros custos de construção destinados ao desenvolvimento de projetos imobiliários residenciais ou comerciais, com o objetivo de locação ou venda. Os estoques de terrenos e de unidades imobiliárias são registrados pelo custo histórico de formação que incluem todos os gastos correlacionados, diretamente vinculados e mensuráveis, inclusive operações de permuta calculadas pelo seu valor justo e custo do financiamento, se aplicável. Os projetos imobiliários finalizados podem permanecer no estoque circulante até atingirem 18 meses de renda de aluguel (período estimado de maturação), sendo que após este prazo são transferidos para Propriedades para Investimento, caso a administração decida manter esta propriedade para obter renda. 2.5. Propriedades para investimento Representadas por imóveis mantidos para auferir rendimento de aluguel e/ou valorização do capital. As propriedades para investimento em operação são mensuradas inicialmente ao custo, incluindo os custos da transação. Após o reconhecimento inicial, as propriedades para investimento são mensuradas ao valor justo. As variações (ganhos ou perdas) resultantes de mudanças no valor justo de uma propriedade para investimento são reconhecidas no resultado do período no qual as mudanças ocorreram, especificamente em conta destacada no grupo “receitas (despesas) operacionais”. As avaliações foram efetuadas por especialistas independentes externos utilizando o modelo comparativo direto de dados de mercado. Anualmente, são feitas revisões para avaliar mudanças nos saldos reconhecidos. As propriedades para investimento em construção são reconhecidas pelo custo, incluindo os encargos financeiros capitalizados durante a fase de construção até o momento em que entrem em operação ou conseguir mensurar com confiabilidade o valor justo do ativo. O valor justo das propriedades para investimento não reflete os investimentos futuros em capital fixo que aumentem o valor das propriedades e também não reflete os benefícios futuros relacionados derivados desses dispêndios futuros. 2.3. Redução ao valor recuperável do saldo de imóveis a comercializar No mínimo, ao final de cada exercício, a Empresa revisa o valor contábil de seus imóveis a comercializar para verificar se há alguma indicação de que tais ativos sofreram alguma perda por redução ao valor recuperável. Uma perda por redução ao valor recuperável existe quando o valor contábil de um ativo excede o seu valor recuperável, o qual é o maior entre o valor justo menos custos de venda e o valor em uso. O cálculo do valor justo menos custos de venda é baseado em informações disponíveis de transações de venda de ativos similares ou preços de mercado. 217

Notas explicativas às demonstrações contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 18 2.7. Provisões As provisões são reconhecidas quando a Empresa tem uma obrigação presente, legal ou não formalizada, como resultado de eventos passados e é provável que uma saída de recursos seja necessária para liquidar a obrigação e uma estimativa confiável do valor possa ser feita. Quando há uma série de obrigações similares, a probabilidade de liquidá-las é determinada, levando-se em consideração a classe de obrigações como um todo. Uma provisão é reconhecida mesmo que a probabilidade de liquidação relacionada com qualquer item individual incluído na mesma classe de obrigações seja pequena. As provisões são mensuradas pelo valor presente dos gastos que devem ser necessários para liquidar a obrigação, usando uma taxa antes de impostos, a qual reflita as avaliações atuais de mercado do valor temporal do dinheiro e dos riscos específicos da obrigação. O aumento da obrigação em decorrência da passagem do tempo é reconhecido como despesa financeira. 2.8. Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro corrente e diferido As despesas de imposto de renda e contribuição social do exercício compreendem os impostos corrente e diferido, ambos reconhecidos na demonstração do resultado. O encargo de imposto de renda e contribuição social corrente e diferido é calculado com base nas leis tributárias promulgadas na data do balanço. A Administração avalia, periodicamente, as posições assumidas pela Empresa nas declarações de impostos de renda com relação às situações em que a regulamentação fiscal aplicável dá margem a interpretações. Estabelece provisões, quando apropriado, com base nos valores estimados de pagamento às autoridades fiscais. A Empresa, conforme facultado pela legislação tributária, optou pelo regime de lucro presumido em que, a base de cálculo do imposto de renda é calculada à razão de 8% e a da contribuição social à razão de 12% sobre as receitas brutas (32% quando a receita for proveniente da prestação de serviços e 100% das receitas financeiras), sobre as quais aplicam-se as alíquotas regulares do respectivo imposto e contribuição. A Empresa efetuou a opção irrevogável pelo “Regime Especial de Tributação - RET”, adotando o “patrimônio de afetação”, segundo o qual o imposto de renda e contribuição social são calculados à razão de 1,92% sobre as receitas brutas, assim como as Contribuições ao Financiamento da Seguridade Social - COFINS e ao Programa de Integração Social - PIS são calculados à razão de 2,08% sobre as referidas receitas. O imposto de renda e contribuição social diferido é reconhecido usando-se o método do passivo sobre as diferenças temporárias decorrentes de diferenças entre as bases fiscais dos ativos e passivos e seus valores contábeis nas demonstrações contábeis. As principais diferenças correspondem ao critério de apuração das receitas pelo regime fiscal (regime de caixa) e societário (POC) e o imposto diferido sobre o valor justo das propriedades para investimento. 218

Notas explicativas às demonstrações contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 19 2.9. Reconhecimento de receitas 2.10.1. Apuração e apropriação do resultado de incorporação imobiliária a) Unidades concluídas Nas vendas a prazo de unidade concluída, o resultado é apropriado no momento em que os riscos e benefícios mais significativos inerentes à propriedade são transferidos, independentemente do prazo de recebimento do valor contratual. Os juros prefixados e a variação monetária são apropriados de forma “pro rata temporis” ao resultado, na rubrica “Receitas financeiras”, observando o regime de competência, independentemente de seu recebimento. b) Unidades em construção Nas vendas de unidades não concluídas, os aspectos relacionados a transferência de controle na venda de unidades imobiliárias seguem o entendimento da Administração da Empresa, alinhado àquele manifestado pela CVM no Ofício-Circular CVM/SNC/SEP nº 02/18 sobre a aplicação da NBC TG 47 (IFRS 15). Os seguintes procedimentos são adotados para o reconhecimento da receita de vendas das unidades em construção: x O custo incorrido das unidades vendidas, incluindo o custo do terreno, é apropriado integralmente ao resultado. x É apurado o percentual do custo incorrido das unidades vendidas, incluindo o terreno, em relação ao seu custo total orçado (POC), sendo esse percentual aplicado sobre o valor justo da receita das unidades vendidas (incluindo o valor justo das operações efetuadas em permuta de terrenos), ajustada segundo as condições dos contratos de venda, o qual prevê a atualização monetária dos valores a receber de acordo com o Índice Nacional da Construção Civil - INCC, sendo assim determinado o montante da receita de venda a ser reconhecida. x Os juros e encargos financeiros, de financiamento de obras e aquisição de terrenos, são apropriados ao custo do empreendimento, sendo apropriados ao resultado de acordo com as unidades alienadas, não interferindo na determinação do percentual do custo incorrido em relação ao custo total orçado (POC). x Se surgirem circunstâncias que possam alterar as estimativas originais de receitas, custos ou extensão do prazo para conclusão, as estimativas iniciais serão revisadas. Essas revisões podem resultar em aumentos ou reduções das receitas ou custos estimados e são refletidas no resultado no período em que a administração tomou conhecimento das circunstâncias que originaram a revisão. 219

Notas explicativas às demonstrações contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 20 c) Operações de permuta As permutas de terrenos, tendo por objeto a entrega de imóveis a construir, são apuradas com base no valor justo das unidades imobiliárias a serem entregues. O valor justo do terreno é registrado como um componente do estoque de terrenos de imóveis a comercializar, em contrapartida a adiantamento de clientes no passivo, no momento em que as eventuais cláusulas resolutivas do instrumento particular ou contrato relacionado à referida transação, não produzam mais efeitos. O custo do terreno passa a integrar o custo do correspondente empreendimento de incorporação imobiliária. Os adiantamentos de clientes decorrentes das operações de permutas são apropriados ao resultado com base no POC. A parcela não apropriada é classificada no passivo circulante ou não circulante, levando em consideração o prazo previsto de conclusão do empreendimento. 2.10.2. Receitas financeiras A receita financeira é reconhecida conforme o prazo decorrido, usando o método da taxa efetiva de juros. 2.10. Demais ativos e passivos (circulantes e não circulantes) Um ativo é reconhecido no balanço patrimonial quando for provável que seus benefícios econômicos futuros serão gerados em favor da Empresa e seu custo ou valor puder ser mensurado com segurança. Um passivo é reconhecido no balanço patrimonial quando a Empresa possui uma obrigação legal ou constituída como resultado de um evento passado, sendo provável que um recurso econômico seja requerido para liquidá-la. São acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos financeiros incorridos. As provisões são registradas, tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido. Os ativos e passivos são classificados como circulantes quando sua realização ou liquidação provável que ocorra nos próximos 12 meses. Caso contrário, são demonstrados como não circulantes. 2.11. Demonstrações dos fluxos de caixa (DFC) As demonstrações dos fluxos de caixa foram preparadas pelo método indireto e estão apresentadas de acordo com a norma NBC TG 03 (R3) – IAS 7 – Demonstrações dos fluxos de caixa. 220

Notas explicativas às demonstrações contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 21 2.12. Adoção de novos pronunciamentos contábeis e normas e interpretações já emitidas e ainda não adotadas a.) Novos pronunciamentos aplicáveis aos exercícios iniciados a partir 1º de janeiro de 2018 NBC TG 47 (IFRS15) – Receitas de contratos A NBC TG 47 (IFRS 15) substitui a NBC TG 30 (IAS 18). A nova norma estabelece nova disciplina normativa, baseada na transferência do controle do bem ou serviço prometido, seja essa transferência observada em momento especifico do tempo (at a point in time), seja essa transferência observada ao longo do tempo (over time), conforme satisfação ou não das denominadas “obrigações de performance contratuais. Em linha com o oficio circular/CVM/SNC/SEP/nº 02.2018, emitido pela CVM, sobre a aplicação técnica da NBC TG 47 (IFRS 15), a Empresa concluiu que as operações da companhia atendem os requerimentos para manter o reconhecimento da receita ao longo tempo, com isso não houve impacto nas demonstrações contábeis individuais com a adoção do referido pronunciamento. NBC TG 48 (IFRS9) – Instrumentos financeiros A NBC TG 48 elimina as antigas categorias da NBC TG 38 (IAS 39) para os ativos financeiros: mantidos até o vencimento, empréstimos e recebíveis e disponíveis para venda e, no reconhecimento inicial, os ativos financeiros são classificados como mensurados a: custo amortizado, valor justo por meio do resultado (VJR) ou valor justo por meio de resultados abrangentes (VJORA). O referido pronunciamento não teve efeito significativo na classificação de ativos financeiros e passivos financeiros da Empresa. b.) Novos pronunciamentos aplicáveis aos exercícios iniciados a partir 1º de janeiro de 2019 NBC TG 06 (IFRS16) – Arrendamentos O pronunciamento introduz um modelo único de contabilização de arrendamento no balanço patrimonial para arrendatários. Um arrendatário reconhece um ativo de direito de uso que representa o seu direito de utilizar o ativo arrendado e um passivo de arrendamento que representa a obrigação de efetuar pagamentos do arrendamento. A administração da Empresa avaliou a adoção da referida norma e concluiu que não há impacto nas demonstrações contábeis individuais. 221

Notas explicativas às demonstrações contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 22 ICPC 22 (IFRIC 23) – Incerteza sobre o tratamento de tributos sobre o lucro Esta interpretação esclarece como aplicar os requisitos de reconhecimento e mensuração da NBC TG 32 (R4) Tributos sobre o lucro. Nessas circunstancias, a entidade deve reconhecer e mensurar o seu ativo e passivo fiscal, corrente ou diferido, aplicando os requisitos da NBC TG 32 (R4) com base no lucro tributável, nas bases fiscais, nas perdas fiscais não utilizadas, nos créditos fiscais não utilizados e nas alíquotas fiscais, determinados com base nesta interpretação. O referido pronunciamento não teve efeito significativo na classificação de ativos financeiros e passivos financeiros da Empresa. 3. Estimativas e julgamentos contábeis críticas As estimativas e os julgamentos contábeis são continuamente avaliados e baseiam-se na experiência histórica e em outros fatores, incluindo expectativas de eventos futuros, consideradas razoáveis para as circunstâncias. 3.1. Estimativas e premissas contábeis críticas Com base em premissas, a Empresa faz estimativas com relação ao futuro. Por definição, as estimativas contábeis resultantes raramente serão iguais aos respectivos resultados reais. As estimativas e premissas que apresentam um risco significativo, com probabilidade de causar um ajuste relevante nos valores contábeis de ativos e passivos para o próximo exercício social, estão contempladas a seguir. b) Distratos As vendas são substancialmente realizadas durante o período de construção, com alienação fiduciária das unidades imobiliárias vendidas. O recebimento das vendas ocorre parceladamente a partir da assinatura dos contratos, sendo que parcela substancial é recebida por ocasião da conclusão do empreendimento, quando o cliente obtém o financiamento junto a instituição financeira (repasse), quitando o saldo existente. Por diversos fatores, dentre os quais a deterioração da qualidade de crédito dos clientes, as operações de repasse podem não ser satisfatoriamente concluídas com todos os clientes, ocorrendo o distrato dos contratos então firmados, retornando à unidade para ser novamente comercializada. A Administração realiza análises periódicas, a fim de identificar se existem evidências objetivas que indiquem que os benefícios econômicos associados à receita apropriada poderão não fluir para a entidade. Exemplos: (i) atrasos no pagamento das parcelas; (ii) condições econômicas locais ou nacionais desfavoráveis; entre outros. Caso existam tais evidências, a respectiva provisão para distrato é registrada. 222

Notas explicativas às demonstrações contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 23 O montante a ser registrado nesta provisão considera que o imóvel será recuperado pela a Empresa, que eventuais montantes poderão ser retidos quando do pagamento das indenizações aos respectivos promitentes compradores, entre outros. c) Provisão para contingências A Empresa está sujeita no curso normal dos negócios a investigações, auditorias, processos judiciais e procedimentos administrativos em matérias cível, tributária, trabalhista, ambiental, societária e direito do consumidor, dentre outras. Dependendo do objeto das investigações, processos judiciais ou procedimentos administrativos que seja movido contra a Empresa, podem a afetar adversamente, independentemente do respectivo resultado final. A Empresa poderá periodicamente ser fiscalizada por diferentes autoridades, incluindo fiscais, trabalhistas, previdenciárias, ambientais e de vigilância sanitária. Não é possível garantir que essas autoridades não autuarão a Empresa, nem que essas infrações não se converterão em processos administrativos e, posteriormente, em processos judiciais, tampouco o resultado final tanto dos eventuais processos administrativos ou judiciais. A Empresa reconhece provisão para causas fiscais, cíveis e trabalhistas. A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico, bem como a avaliação dos advogados externos. As provisões são revisadas e ajustadas para levar em conta alterações nas circunstâncias, tais como prazo de prescrição aplicável, conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decisões de tribunais. Em 31 de dezembro de 2019, a companhia não possuía provisões para causas fiscais, cíveis e trabalhistas. d) Valor justo das propriedades para investimento O valor justo das propriedades para investimento é determinado mediante a avaliação de cada propriedade por especialistas externos. A Administração da Empresa usa o seu julgamento para escolher o método e definir as premissas que se baseiam, principalmente, nas condições de mercado existentes. e) Provisão para garantia de obra A Empresa concede exercício de garantia sobre os imóveis com base na legislação vigente por um período de cinco anos. Uma provisão é reconhecida a valor presente da estimativa dos custos a serem incorridos no atendimento de eventuais reivindicações. 223

Notas explicativas às demonstrações contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 24 A constituição da provisão de garantia é registrada na Empresa ao longo da construção do empreendimento, compondo o custo total da obra, e após a sua entrega inicia-se o processo de realização da provisão de acordo com a curva de gastos históricos definidos pela área de Engenharia. 4. Caixas e equivalentes de caixa 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Caixa e bancos conta movimento 48 99 299 Aplicações financeiras (*) 17 1.397 85 Total 65 1.496 384 (*) Representam aplicações financeiras em CDBs, remunerados a taxas que variam entre 97% e 102,2% do Certificado de Depósito Interbancário - CDI, sem o risco de mudança significativa do valor. Os prazos para resgate variam entre um e três meses em média e possuem liquidez imediata. 5. Contas a receber de clientes 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Empreendimentos concluídos (*) 758 1.597 - (-) Provisão para distrato (256) Vendas contratadas atualizadas - - 44.128 (-) Venda contratada a apropriar - - (1.186) (=) Receita apropriada - - 42.942 (-) Parcelas recebidas - - (38.489) Saldo líquido a receber dos empreendimentos em construção - - (4.453) Contas a receber de incorporação imobiliária (concluídos e em construção) 502 1.597 4.453 Total das contas a receber 502 1.597 4.453 (*) Aguardando processo de repasse para o recebimento. Os valores estão atualizados, conforme cláusulas contratuais, a saber: x Até a entrega das chaves dos imóveis comercializados, pela variação do Índice Nacional de Construção Civil - INCC. x Após a entrega das chaves dos imóveis comercializados, pela variação do Índice Geral de Preços ao Mercado (IGP-M), acrescidos de juros de 12% ao ano, apropriados de forma “pro rata temporis” e registrados como receita financeira no resultado do exercício. 224

Notas explicativas às demonstrações contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 25 a) Aging list contas a receber 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Em carteira Em processo de repasse (a) Total Em carteira Em processo de repasse (a) Total Em carteira Em processo de repasse (a) Total Vencidos acima de 360 dias 59 699 758 16 953 969 - - - Vencidos de 181 a 360 dias - - - 6 - 6 - - - Vencidos de 31 a 60 dias - - - 40 - 40 - - - 59 699 758 62 953 1.015 - - - A vencer de 0 a 30 dias - - - - 535 535 21 2.478 2.499 A vencer de 31 a 60 dias - - - - 47 47 2 456 457 A vencer de 61 a 90 dias - - - - - - 122 888 1.010 A vencer de 91 a 120 dias - - - - - - 1 - 1 A vencer de 121 a 181 dias - - - - - - 1 - 1 A vencer de 181 a 360 dias - - - - - - 41 444 485 A vencer acima 360 dias - - - - - - - - - - - - - 582 582 188 4.266 4.453 Provisão para distrato - (256) (256) - - - - - - Total 59 443 502 62 1.535 1.597 188 4.2.66 4.453 225

Vitacon 39 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. Notas explicativas às demonstrações
contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 26 6. Imóveis a comercializar 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Imóveis em construção - - 7.384 Imóveis concluídos 4.079 6.777 - Total 4.079 6.777 7.384 A movimentação de estoques, para os exercícios findos são representadas da seguinte forma: Saldo em 31/12/2016 (não auditado) 9.139 Vendas (1.755) Saldo em 31/12/2017 7.384 Vendas (607) Saldo em 31/12/2018 6.777 Vendas (1.863) Transferências para propriedade para investimento (835) Saldo em 31/12/2019 4.079 7. Partes relacionadas 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Vitacon Investimentos (i) 14.438 14.177 13.354 Vitacon 26 31 31 31 Total 14.469 14.208 13.385 (i) Se refere a saldo a receber pela entrega de unidades permutadas do empreendimento, concedidas como forma de pagamento de operações da Vitacon Investimentos e suas investidas. As transações seguem as mesmas condições contratuais não incidindo juros ou correções. As demais operações de mútuo não estão sujeitas a encargos financeiros e não possuem vencimento predeterminado. 8. Propriedades para investimento De acordo com a norma NBC TG 28 – Propriedades para Investimento, os imóveis mantidos para auferir aluguel e/ou valorização de capital podem ser registradas como propriedade para investimento. 226

contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 27 A administração da empresa decidiu por adotar o método de valor justo para melhor refletir o seu negócio. Modalidade 31/12/2019 Edifícios 2.168 2.168 A movimentação das propriedades de investimentos pode assim ser resumida para o exercício findo em 31 de dezembro de 2019: 31/12/2019 Saldo inicial em 31 de dezembro de 2018 - Transferências de estoque 835 Variação do valor justo das propriedades para investimento 1.333 Saldo em 31 de dezembro de 2019 2.168 Metodologia para determinação do valor justo O valor justo de cada propriedade para investimento em operação foi determinado através de avaliação reportada à data, efetuada por uma entidade especializada e independente. A metodologia adotada para o cálculo do valor justo das propriedades para investimento foi baseada no método comparativo direto de dados de mercado, mediante o qual o valor dos imóveis é obtido pela comparação direta com outros semelhantes situados na mesma região geoeconômica ou em regiões de mesmo aproveitamento, zoneamento e características, ou seja, a mensuração do valor justo das propriedades para Investimento está classificada como nível 2. 9. Empréstimos e financiamentos Composição dos empréstimos e financiamentos líquidos dos custos de transação: Taxa de juros Modalidade e comissões 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 SFH 11% a.a. + TR - 10.298 19.460 - 10.298 19.460 Circulante - 10.298 9.162 Não circulante - - 10.298 227

contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 28 Os empréstimos e financiamentos foram quitados junto as instituições financeiras durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2019. Como garantia dos empréstimos e financiamentos para construção, foram outorgadas hipoteca das correspondentes obras e penhor dos correspondentes recebíveis imobiliários, bem como, em determinados casos também foram firmados instrumento de fiança dos acionistas. A movimentação dos empréstimos e financiamentos pode assim ser resumida 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 No início do exercício 10.298 19.460 14.433 Captações - - 5.046 Pagamentos do principal (10.298) (9.165) - Encargos incorridos 309 1.774 3.473 Encargos pagos (309) (1.771) (3.492) No fim do exercício - 10.298 19.460 A apropriação dos encargos incorridos com empréstimos e financiamentos pode assim ser resumida: 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Encargos financeiros incorridos Encargos financeiros capitalizados (*) - 1.774 3.473 Encargos financeiros apropriados ao resultado financeiro 309 - - (*) Os encargos financeiros capitalizados são oriundos dos empréstimos captados por meio do Sistema Financeiro Habitacional, tendo os recursos sido aplicados nos empreendimentos imobiliários. 10. Adiantamento de clientes, permutas físicas 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Adiantamentos de clientes incorporações - - (732) Permutas físicas - - (236) - - (968) Circulante - - (968) Em determinadas operações de aquisição de terrenos, a Empresa realiza permuta física com unidades a construir. Estas permutas foram registradas a valor justo como estoque de terreno para incorporação em contrapartida de adiantamento de clientes. As permutas são apropriadas ao resultado, considerado as mesmas premissas utilizadas para o reconhecimento das vendas de unidades imobiliárias. 228

contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 29 Os recebimentos de clientes com valores superiores aos saldos de créditos a receber decorrentes da venda de imóveis, encontra-se registrado como adiantamento de clientes no passivo circulante. 11. Imposto diferido e corrente 11.1. Imposto diferido Composição por imposto 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 IRPJ e CSLL diferidos 468 31 65 PIS e COFINS diferidos 15 33 74 483 64 139 Passivo circulante 30 64 139 Passivo não circulante 453 - - 483 64 139 Composição por natureza 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Ajuste a valor justo das propriedades para investimento 453 - - Contas a receber 30 64 139 Total 483 64 139 O imposto de renda, a contribuição social, o PIS e a COFINS diferidos, são registrados para refletir os efeitos fiscais futuros decorrente de diferenças temporárias entre a base fiscal, determinada pelo recebimento (regime de caixa) – Instrução Normativa SRF nº 84/79, e a base contábil do lucro imobiliário. A movimentação do imposto de renda e da contribuição social diferidos pode ser assim apresentada: 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 No início do exercício 63 65 83 Resultado 405 (2) (17) Imposto de renda e contribuição social diferidos 468 63 65 229

contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 30 11.2. Corrente i) Reconciliação entre o encargo consolidado de imposto de renda e a contribuição social pela alíquota nominal e pela efetiva 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Lucro (Prejuízo) antes do imposto de renda e da contribuição social 757 (710) 210 Alíquota exclusiva Alíquota 34% (257) - (71) Efeito do resultado de controladas tributadas pelo lucro presumido (197) (2) 54 Imposto de renda e contribuição social (454) (2) (17) Imposto de renda e contribuição social corrente (1) (2) (17) Imposto de renda e contribuição social diferidos (453) - - Alíquota efetiva 60% - 8% (*) A empresa optou pelo sistema de apuração pelo luro presumido e não registra os créditos tributário, registrando-os apenas quando da realização do resultado tributáveis futuros. 12. Provisão para contingência e provisão para garantia de obra 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Provisão para garantia de obra (a) 149 186 180 149 186 180 Circulante 37 37 180 Não circulante 112 149 - (a) Provisão para garantia de obra São fornecidas garantias limitadas pelo período de até cinco anos, cobrindo defeitos estruturais nos empreendimentos imobiliários comercializados. A Empresa contrata construtoras especializadas para realizar a construção dos empreendimentos a serem comercializados, os quais possuem prazo de cinco anos de garantia. Os contratos firmados com as construtoras garantem que a cobertura de eventual sinistro seja de sua responsabilidade, motivo pelo qual determinadas garantias pela execução dos serviços (responsabilidades e custos) são normalmente conduzidas pelas empresas subcontratadas. Estima-se que os montantes a serem desembolsados pela Empresa não serão significativos, sendo que a Empresa registra provisão correspondente a melhor estimativa para fazer face às futuras ocorrências desta natureza que não sejam de responsabilidade das construtoras ou que, eventualmente, não venha a ser coberto por estas. 230

contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 31 Provisão para contingência A empresa é parte de diversos processos judiciais e administrativos. Provisões são constituídas para todas as contingências, incluindo processos judiciais, para os quais é provável que uma saída de recursos seja feita para liquidar a contingência/obrigação e uma estimativa razoável possa ser feita. A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico, bem como a avaliação dos advogados externos. As provisões são revisadas e ajustadas para levar em conta alterações nas circunstâncias, como prazo de prescrição aplicável, conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decisões de tribunais. Adicionalmente, em 31 de dezembro de 2019, a Empresa não possui processos cíveis, trabalhistas e tributários em andamento, para os quais a administração, como corroborado pelos seus consultores jurídicos, considera como risco de perda provável ou possível. 13. Patrimônio líquido 13.1 Capital social O capital social está dividido em 1.000 quotas, no valor nominal de 1 real cada, assim distribuída: Quotas Valor Participação Vitapar Empreendimento Ltda. 1 1 0% Vitacon Participações S/A. 999 999 100% 1.000 1.000 100% 13.2 Adiantamento para futuro aumento de capital - AFAC 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Vitacon Participações S/A. 16.969 9.997 1.884 16.969 9.997 1.884 14. Receita operacional líquida Descrição 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Incorporação imobiliária 2.018 2.857 11.868 Ajuste a valor presente 4 (4) (38) Receita operacional bruta 2.022 2.853 11.830 Impostos incidentes (73) (166) (369) Receita operacional líquida 1.949 2.687 11.461 231

contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 32 15. Custo dos imóveis vendidos e serviços prestados 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Custo com terreno incorporação, construção e serviços (2.148) (1.958) (9.104) Encargos financeiros apropriados (242) (1.991) (1.609) Custos dos imóveis (2.390) (3.949) (10.713) 16. Compromissos assumidos em operações de incorporação imobiliária em desenvolvimento A Empresa, para finalizar nos empreendimentos em construção, prevê que sejam incorridos custos nos seguintes montantes: Descrição 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Unidades vendidas em construção - - 886 Unidades em estoque em construção - - 190 Custo orçado a incorrer (*) - - 1.076 Estoque imóveis em construção - - 6.886 Custo total a ser apropriado no futuro - - 7.962 (*) Os compromissos de construção não contemplam encargos financeiros e provisão para garantia, os quais são apropriados ao custo dos imóveis, proporcionalmente às unidades imobiliárias vendidas, quando incorridos. A margem a apropriar relacionada com as unidades vendidas, levando em consideração a estimativa do custo a incorrer com os compromissos assumidos, pode assim ser demonstrada: Descrição 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Venda contratada a apropriar - - 1.186 PIS e COFINS sobre a venda contratada (RET) - - (24) Custo a incorrer nas unidades vendidas (*) - - (886) - - 276 Percentual da margem bruta a apropriar (*) - - 25,30% (*) Os compromissos de construção não contemplam encargos financeiros e provisão para garantia, os quais são apropriados ao custo dos imóveis, proporcionalmente às unidades imobiliárias vendidas, quando incorridos. A venda contratada a apropriar não está com ajuste a valor presente, pois o mesmo somente é efetivado para as vendas apropriadas. 232

contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 33 17. Instrumentos financeiros As atividades da Empresa as expõem a diversos riscos financeiros: risco de mercado (incluindo taxa de juros dos financiamentos de crédito imobiliário, risco de taxa de juros de fluxo de caixa e risco de preço de determinados ativos avaliados ao valor justo), risco de crédito e risco de liquidez. O programa de gestão de risco se concentra na imprevisibilidade dos mercados financeiros e busca minimizar potenciais efeitos adversos no desempenho financeiro da empresa. A Empresa não tem como prática fazer uso de instrumentos financeiros derivativos para proteger exposições a risco. A gestão de risco é realizada pela tesouraria central da Empresa, a qual identifica, avalia e protege a Empresa contra eventuais riscos financeiros em cooperação. a) Risco de mercado i) Risco cambial A Empresa não possui ativos ou passivos denominados em moeda estrangeira, bem como não possui dependência significativa de materiais importados em sua cadeia produtiva. Adicionalmente, a Empresa não efetua vendas indexadas em moeda estrangeira. ii) Risco de taxa de juros Sobre o contas a receber de imóveis concluídos, estão sujeitos a variação do IGP- M, acrescido de juros de 12% ao ano. Os saldos de mútuos com partes relacionadas não estão sujeitos a remuneração. As taxas de juros sobre empréstimos e financiamentos, credores por imóveis compromissados e obrigações com investidores, respectivamente. Adicionalmente, os saldos com partes relacionadas não estão sujeitos a encargos financeiros. A Empresa analisa sua exposição à taxa de juros de forma dinâmica. São simulados diversos cenários levando em consideração refinanciamento, renovação de posições existentes e financiamento. Com base nesses cenários, a Empresa define uma mudança razoável na taxa de juros e calcula o impacto sobre o resultado. b) Risco de crédito O risco de crédito é administrado corporativamente. O risco de crédito decorre de contas a receber de clientes e depósitos e aplicações em instituições financeiras. 233

contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 34 A Empresa mantém parcela substancial dos recursos disponíveis de caixa e equivalentes de caixa em certificados de depósito bancário e em papéis de instituições financeiras de primeira linha. Com relação ao risco de crédito do contas a receber de clientes, esses riscos são administrados por normas específicas de análise de crédito por ocasião de cada venda. De forma geral, o risco é julgado como praticamente nulo, visto que (i) todas as vendas são realizadas com alienação fiduciária dos bens vendidos; (ii) a posse dos imóveis é concedida apenas por ocasião da aprovação do repasse do financiamento bancário para o adquirente do imóvel; e (iii) não existem evidências objetivas de que os clientes não terão capacidade financeira de honrar seus compromissos por ocasião da entrega do imóvel, o que acarretaria o distrato da venda realizada. No caso de unidades para os quais a Empresa esteja financiando de forma direta o adquirente, a alienação fiduciária dos bens vendidos dá a segurança necessária para mitigar riscos de crédito. A qualidade de crédito das contas a receber de clientes pode ser avaliado através do “aging-list” demonstrado na nota explicativa nº 5. c) Risco de liquidez A previsão de fluxo de caixa é realizada por empreendimento e agregada pelo departamento de Finanças. Este departamento monitora as previsões contínuas das exigências de liquidez da Empresa para assegurar que ele tenha caixa suficiente para atender às necessidades operacionais. d) Gestão de capital Os objetivos da Empresa ao administrar seu capital são os de salvaguardar a capacidade de sua continuidade operacional, fortalecendo seu rating de crédito perante as instituições financeiras, a fim de suportar os negócios e reduzir esse custo. Condizente com outras empresas que compõem o setor, a Empresa monitora o capital com base em índice que corresponde à dívida líquida dividida pelo capital total. A dívida líquida, por sua vez, corresponde ao total de empréstimos e financiamentos de curto e longo prazos, conforme demonstrado no balanço patrimonial), subtraído do montante de caixa e equivalentes de caixa, dos ativos financeiros valorizados ao valor justo por meio do resultado e das contas vinculadas. O capital total é apurado através da soma do patrimônio líquido, conforme demonstrado no balanço patrimonial, com a dívida líquida. 234

contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 35 Referidos índices, de acordo com as informações financeiras, podem ser assim sumariados: Descrição 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Empréstimos e financiamentos - 10.298 19.460 Caixa e equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários (650) (1.496) (384) Dívida líquida (650) 8.802 19.076 Patrimônio líquido 18.531 11.256 3.855 Percentual 0% 78% 495% e) Categorias de instrumentos financeiros Os valores dos ativos e passivos financeiros ao valor justo aproximam-se ao valor contábil, conforme demonstrado abaixo: Nível hierárquico do valor justo 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Valor contábil Valor justo Valor contábil Valor justo Valor contábil Valor justo Ativos Caixa e bancos conta movimento 2 48 48 99 99 299 299 Aplicações financeiras 2 17 17 1.397 1.397 85 85 Contas a receber, líquido 2 502 502 1.597 1.597 4.453 4.453 Passivos Fornecedores 2 6 6 3 3 52 52 Empréstimos e financiamentos 2 - - 10.298 10.298 19.460 19.460 Adiantamento de clientes incorporações 2 - - - - 968 968 Outras contas a pagar 2 368 368 595 595 1.143 1.143 A gestão de risco é realizada pela tesouraria central da Empresa, a qual identifica, avalia e protege a Empresa contra eventuais riscos financeiros. 18. Aprovação das demonstrações contábeis As demonstrações contábeis foram aprovadas pela Administração da Empresa e autorizadas para emissão em 21 de agosto de 2020. 235

contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 36 19. Eventos subsequentes Avaliação dos impactos do COVID-19 nos negócios e demonstrações contábeis da Empresa Em 10 de março de 2020 a Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) emitiu o Ofício- Circular/CVM/SNC/SEP/n° 02/2020 destacando a importância de as Empresas Abertas considerarem cuidadosamente os impactos do COVID-19 em seus negócios e reportarem nas demonstrações contábeis os principais riscos e incertezas advindos dessa análise, observadas as normas contábeis aplicáveis. Nesse sentido, dentre os diversos riscos e incertezas aos quais a Empresa está exposta, especial atenção foi dada àqueles eventos econômicos que tenham relação com a continuidade dos nossos negócios e/ou às estimativas contábeis levadas à efeito, como, por exemplo, nas seguintes áreas: mensuração do valor justo, recuperabilidade de ativos, reconhecimento de receita e provisões para perda esperada. Na frente operacional, as unidades de negócios foram orientadas a adaptar as operações de forma a priorizar a saúde das pessoas envolvidas bem como os compromissos empresariais. Até a data de divulgação destas demonstrações contábeis, identificamos impactos moderados do surto do COVID-19 na operação da Empresa, com redução da velocidade de venda de imóveis e da taxa de ocupação de nossas unidades alugadas, notadamente ao longo dos meses de abril, maio e junho de 2020, mas com recuperação a partir de julho de 2020. A Empresa entende neste momento que as projeções utilizadas na análise de realização de seus ativos não devem sofrer mudanças significativas em função desse evento e mantém as premissas previamente utilizadas. Não obstante, a Empresa continua monitorando e avaliando de forma diligente toda e qualquer informação a respeito do tema e tomando as devidas providências para manter a segurança de nossos clientes e prestadores de serviços. Em 30 de junho de 2020, 100% das cotas da Amoreira Desenvolvimento Imobiliário Ltda., Diamante Desenvolvimento Imobiliário Ltda., Vitacon Amarilis Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda., Diamante Amarelo Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda., Tanzanita Desenvolvimento Imobiliário Ltda. e Pedra Negra Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (“SPEs Fase 1”) foram transferidas para a Companhia (a “Reorganização Societária Fase 1”) por meio de um ato de contribuição de participação societária e aumento de capital realizado pela acionista Vitacon Participações S.A. no valor de R$27.836.899,00, com emissão de 27.836.899 quotas pela Companhia, sendo que (i) 25.219.081 quotas, no valor de R$25.219.081,00, foram integralizadas por meio da contribuição de 100% das cotas das SPEs Fase 1 e (ii) 2.617.818 quotas, no valor de R$2.617.818,00, foram integralizadas por meio da capitalização de créditos decorrentes de adiantamentos para futuro aumento de capital realizados pela Vitacon Participações S.A.. Na mesma data, a Companhia foi transformada em uma sociedade por ações. 236

contábeis 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 37 A partir de 15 de agosto de 2020 a Empresa Montanha Prateada Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. passou a deter participação de 100% da Housi S.A. mediante cisões e incorporações ocorridas em empresas da cadeia direta e indireta de controle da Vitacon Participações S.A. Em 22 de agosto de 2020, a Companhia celebrou com a Vitacon Participações, uma série de termos de compromissos de cessão e/ou aditamentos de promessas de compra e venda de imóveis previamente celebrados com terrenistas por meio dos quais a Vitacon Participações se compromete, de forma irrevogável e irretratável, a indicar a Companhia como a sociedade empresária do seu grupo econômico para a aquisição definitiva de imóveis de diversos projetos (Artur Saboia, Oscar Freire e Rui Barbosa). O pagamento para a aquisição de tais imóveis envolveu, na sua origem, uma parcela em recursos financeiros e uma permuta de imóvel com os terrenistas. Através da permuta, a Vitacon Participações obriga contratualmente construtoras parceiras a entregar os imóveis livres de quaisquer ônus ou gravames. Em 23 de agosto de 2020, a Companhia firmou com a Planalto Paulista Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda., SPE detida pela Vitacon Participações, um memorando de intenções para adquirir 39 unidades autônomas do Condomínio VN Casa Faria Lima, localizado na cidade e Estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 4.540 pelo valor total de R$ 36.077. A carta de intenções estabelece uma série de condições a serem implementadas para a efetivação da compra, como por exemplo, a obtenção de recursos (funding). 237

ANEXO H DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS DA HOUSI S.A.
REFERENTE AO PERÍODO DE SEIS MESES FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2020 239

JC/VAB/DB/TMS/LAPP 4363r/20 HOUSI S.A. (anteriormente denominada Vitacon 39 Desenvolvimento Imobiliário
SPE Ltda.) Relatório do auditor independente Demonstrações contábeis semestrais Em 30 de junho de 2020 241

2 HOUSI S.A. (anteriormente denominada Vitacon 39 Desenvolvimento Imobiliário SPE
Ltda.) Demonstrações contábeis semestrais Em 30 de junho de 2020 Conteúdo Relatório do auditor independente sobre as demonstrações contábeis Balanços patrimoniais Demonstrações do resultado Demonstrações do resultado abrangente Demonstrações das mutações do patrimônio líquido Demonstrações dos fluxos de caixa Demonstrações do valor adicionado Notas explicativas da Administração às demonstrações contábeis 242

+ 55 11 3045 7363 Consolação – São Paulo, SP - Brasil www.bdo.com.br 01050-030 BDO RCS Auditores Independentes, uma empresa brasileira da sociedade simples, é membro da BDO Internacional Limited, uma companhia limitada por garantia do Reino Unido, e faz parte da rede internacional BDO de firmas-membro independentes. BDO é nome comercial para a rede BDO e cada uma das firmas da BDO. 3 RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Aos Acionistas e Administradores da Housi S.A. (anteriormente denominada Vitacon 39 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda.) São Paulo - SP Opinião Examinamos as demonstrações contábeis semestrais, individuais e consolidadas da Housi S.A. (“Companhia”) e suas controladas, identificadas como controladora e consolidado, respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 30 de junho de 2020 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período findo de seis meses nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis. Opinião sobre as demonstrações contábeis semestrais individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil Em nossa opinião, as demonstrações contábeis semestrais, individuais e consolidadas, acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Companhia em 30 de junho de 2020, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o período de seis meses findos nessa data, de acordo as práticas contábeis adotadas no Brasil. Opinião sobre as demonstrações contábeis semestrais consolidadas preparadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (“IFRS”), aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil registradas na Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) Em nossa opinião, as demonstrações contábeis semestrais consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da Companhia em 30 de junho de 2020, o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o período findo nessa data, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (“IFRS”) aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, registradas na CVM. Base para opinião Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis semestrais”. Somos independentes em relação à Companhia, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. 243

4 Ênfase Reconhecimento de receita Conforme descrito na nota explicativa
nº 2 às demonstrações contábeis semestrais individuais e consolidadas, essas demonstrações foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, registradas na CVM. Dessa forma, a determinação da política contábil adotada pela Companhia, para o reconhecimento de receita nos contratos de compra e venda de unidade imobiliária não concluída, sobre os aspectos relacionados à transferência de controle, segue o entendimento manifestado pela CVM no Ofício Circular CVM/SNC/SEP nº 02/2018 sobre a aplicação da NBC TG 47 (IFRS 15). Nossa opinião não está ressalvada em relação a esse assunto. Reapresentação das demonstrações contábeis individuais e consolidadas Em decorrência da necessidade da divulgação de eventos subsequentes, mencionados na Nota Explicativa n°. 20, as demonstrações contábeis individuais e consolidadas estão sendo reapresentadas. Dessa forma, o presente relatório substitui o anteriormente emitido em 21 de agosto de 2020, sem modificação. Nossa opinião não contém modificação relacionada a esse assunto. Principais Assuntos de Auditoria (PAA) Principais Assuntos de Auditoria (PAA) são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do período corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações contábeis semestrais individuais e consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações contábeis semestrais individuais e consolidadas e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos. Reestruturação societária do Grupo Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 1.1, a Companhia realizou uma reestruturação societária em 30 de junho de 2020 e foi transformada em uma sociedade por ações, passando a configurar como empresa Controladora deste novo grupo econômico. As investidas, registradas inicialmente pelo custo e atualizadas pelo método de equivalência patrimonial, representam 79% dos ativos em 30 de junho de 2020 nas demonstrações contábeis da controladora. O controle dessas investidas foi obtido mediante a cessão das cotas da controladora da Companhia. Dessa forma, ocorreram societariámente movimentos jurídicos relevantes para atestar os registros contábeis mantidos pela Administração. Este assunto foi considerado significativo para nossa auditoria tendo em vista a relevância dos montantes envolvidos em relação ao ativo e patrimônio líquido da Companhia. Resposta da auditoria ao assunto Nossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros: (a) teste documental nas alterações contratuais firmadas; (b) conferência do patrimônio líquido das controladas de acordo o balancete; (c) verificação do registro contábil de acordo com o item (d) na Companhia atentando- se aos itens (a) e (b) verificados; (d) registro contábil inicial conforme a NBC TG 18 (R3) - Investimento em Coligada, em Controlada e em Empreendimento Controlado em Conjunto e, (e) avaliação da divulgação das informações nas notas explicativas. Baseados nos procedimentos de auditoria efetuados, consideramos que as evidências de auditoria obtidas são apropriadas para suportar o valor atribuído aos investimentos. 244

5 Outros assuntos Demonstrações do Valor Adicionado (DVA) As Demonstrações
individual e consolidada do Valor Adicionado (DVA) referentes ao período de seis meses findos em 30 de junho de 2020, elaboradas sob a responsabilidade da Administração da Companhia, e apresentadas como informação suplementar para fins de IFRS, foram submetidas a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações contábeis semestrais da Companhia. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações contábeis e registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos na norma NBC TG 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa opinião, essas demonstrações do valor adicionado foram adequadamente elaboradas, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nessa norma e são consistentes em relação às demonstrações contábeis individuais e consolidadas tomadas em conjunto. Outras informações que acompanham as demonstrações contábeis semestrais individuais e consolidadas e o relatório do auditor A Administração da Companhia é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração. Nossa opinião sobre as demonstrações contábeis semestrais individuais e consolidadas não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório. Em conexão com a auditoria das demonstrações contábeis semestrais individuais e consolidadas, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações contábeis semestrais ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito. Responsabilidades da Administração e da governança pelas demonstrações contábeis semestrais A Administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis semestrais individuais de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e das demonstrações contábeis semestrais consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, registradas na CVM, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Na elaboração das demonstrações contábeis semestrais individuais e consolidadas, a Administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Companhia continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações contábeis semestrais, a não ser que a Administração pretenda liquidar a Companhia e suas controladas ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações. Os responsáveis pela governança da Companhia e suas controladas são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações contábeis. 245

6 Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis semestrais
individuais e consolidadas Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis semestrais individuais e consolidadas, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações contábeis. Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:  Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis semestrais individuais e consolidadas, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.  Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia e suas controladas.  Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administração.  Concluímos sobre a adequação do uso, pela Administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Companhia e suas controladas. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações contábeis semestrais individuais e consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Companhia e suas controladas a não mais se manter em continuidade operacional.  Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis semestrais, inclusive as divulgações e se as demonstrações contábeis semestrais individuais e consolidadas representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.  Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações contábeis semestrais consolidadas. Somos responsáveis pela direção, supervisão e desempenho da auditoria do grupo e, consequentemente, pela opinião de auditoria. Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos. 246

7 Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que
cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas. Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações contábeis semestrais do período e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público. São Paulo, 25 de agosto de 2020. BDO RCS Auditores Independentes SS CRC 2 SP 013846/O-1 Julian Clemente Contador CRC 1 SP 197232/O-6 247

8 Housi S.A. (anteriormente denominada Vitacon 39 Desenvolvimento Imobiliário SPE
Ltda.) Balanços patrimoniais Em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 (Em milhares de reais) Controladora Consolidado Nota 30/06/2020 31/12/2019 30/06/2020 Ativos Circulantes Caixa e equivalentes de caixa 4 64 65 75 Contas a receber de clientes 5 21 502 21 Imóveis a comercializar 6 6.745 4.079 35.798 Impostos a recuperar - 6 6 6 Total dos ativos circulantes 6.835 4.651 35.900 Não circulantes Investimentos LP 7 25.219 - - Partes relacionadas 8 - 14.470 - Propriedades para investimentos LP - - 2.168 - Total dos ativos não circulantes 25.219 16.638 - Total dos ativos 32.055 21.290 35.900 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 248

Ltda.) Balanços patrimoniais Em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 (Em milhares de reais) Controladora Consolidado Nota 30/06/2020 31/12/2019 30/06/2020 Passivos e patrimônio líquido Circulantes Fornecedores - 6 6 238 Impostos, taxas e contribuições a recolher - 8 8 21 Adiantamento de clientes e permutas físicas 9 - - 3.600 Impostos diferidos Passivos CP 10.1 454 31 454 Provisão para garantia de obra 11 37 37 37 Distratos a pagar - 48 1.745 48 Outras contas a pagar - 368 368 368 Total dos passivos circulantes 921 2.195 4.766 Não circulantes Impostos diferidos Passivos LP 10.1 - 452 - Partes relacionadas - 11 - 11 Provisão para garantia de obra LP 11 112 112 112 Total dos passivos não circulantes 123 564 123 Patrimônio líquido Capital social 12 27.838 1 27.838 Adiantamento para futuro aumento de capital 12 - 16.969 - Reserva de lucros - 3.173 1.561 3.173 Total do patrimônio líquido 31.011 18.531 31.011 Total dos passivos e patrimônio líquido 32.055 21.290 35.900 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 249

Ltda.) Demonstrações dos resultados Período de seis meses findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais) Controladora Consolidado Nota 30/06/2020 30/06/2019 30/06/2020 Receita operacional líquida 13 1.084 (70) 1.084 Custo dos imóveis vendidos e serviços prestados 14 472 (482) 472 Lucro / (prejuízo) bruto 1.556 (552) 1.556 (Despesas) Receitas operacionais Comerciais - (4) (5) (4) Gerais e administrativas - (27) (154) (27) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 58 9 58 (27) (150) (27) Lucro / (prejuízo) operacional antes do resultado financeiro 1.583 (702) 1.583 Resultado financeiro Receitas financeiras - 1 - Outras receitas financeiras - 1 - Despesas financeiras (1) (260) (1) Outras despesas financeiras (1) (256) (1) Juros sobre empréstimos financeiros - (4) - Lucro / (prejuízo) operacional antes do imposto de renda e da contribuição social 1.582 (961) 1.582 Imposto de renda e contribuição social Imposto de renda e contribuição social – corrente - (1) - Imposto de renda e contribuição social – diferidos 30 - 30 30 (1) 30 Lucro líquido / (prejuízo) do período 1.612 (962) 1.612 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. Housi S.A. (anteriormente denominada Vitacon 39 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda.) 250

11 Demonstrações dos resultados abrangentes Período de seis meses findos
em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais) Controladora Consolidado 30/06/2020 30/06/2019 30/06/2020 Lucro líquido (prejuízo) do período 1.612 (962) 1.612 Outros resultados abrangentes - - - Resultado abrangente total do período 1.612 (962) 1.612 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 251

Ltda.) Demonstrações das mutações do patrimônio líquido Período de seis meses findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais) Nota Capital social Adiantamento para futuro aumento de capital Reserva de Lucros Patrimônio líquido dos acionistas controladores Saldos em 1º de janeiro de 2019 1 9.997 1.258 11.256 Prejuízo do período - (962) (962) Aumento de capital - 7.702 - 7.702 Saldos em 30 de junho de 2019 1 17.699 296 17.996 Saldos em 1º de janeiro de 2020 1 16.969 1.561 18.531 Lucro líquido do período - - 1.612 1.612 Devolução de adiantamento p/ futuro aumento de capital - (14.351) - (14.351) Aumento de capital 7 e 12 25.219 - - 25.219 Integralização de capital 12 2.618 (2.618) - - Saldos em 30 de junho de 2020 27.838 - 3.173 31.011 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 252

Ltda.) Demonstrações dos fluxos de caixa Período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 (Em milhares de reais) Controladora Consolidado nota 30/06/2020 30/06/2019 30/06/2020 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro líquido / (prejuízo) do período 1.612 (962) 1.612 Ajustes para reconciliar o prejuízo líquido do período com o caixa líquido (aplicado nas) gerado pelas atividades operacionais: Impostos diferidos 10.1 (30) - (30) (Aumento) redução nos ativos operacionais: Contas a receber de clientes 482 2.129 482 Imóveis a comercializar (498) - (498) Outros ativos - (19) - Aumento (redução) nos passivos operacionais: Fornecedores - 6 - Distratos a pagar (1.696) - (1.696) Impostos, taxas e contribuições a recolher - (58) - Caixa proveniente das (aplicado nas) atividades operacionais (130) 1.096 (130) Fluxo de caixa das atividades de investimento Aumento/redução de capital 129 - - Caixa líquido proveniente das atividades de investimento 129 - - Fluxo de caixa das atividades de financiamento Adiantamento para futuro aumento de capital - 7.702 - Captações de empréstimos e financiamentos - (9.639) - Partes relacionadas - - 120 Caixa proveniente das (aplicado nas) atividades de financiamento - (1.937) 120 Aumento/(redução) líquido do saldo de caixa e equivalentes de caixa (1) (841) 10 Caixa e equivalentes de caixa no início do período 4 65 1.496 65 Caixa e equivalentes de caixa no fim do período 4 64 655 75 Aumento/(redução) líquido do saldo de caixa e equivalentes de caixa (1) (841) 10 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 253

Ltda.) Demonstrações do valor adicionado Período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais) Controladora Consolidado Nota 30/06/2020 30/06/2019 30/06/2020 Receitas 13 Receita de vendas de imóveis 1.084 - 1.084 Outros (receita) 88 (61) 88 Total 1.172 (61) 1.172 Insumos adquiridos de terceiros Custo dos imóveis vendidos e serviços prestados 14 472 (482) 472 Materiais, energia, serviços de terceiros e outros - (40) - Total 472 (522) 472 Valor adicionado bruto 1.644 (583) 1.644 Depreciações e amortizações - - - Valor (consumido) adicionado líquido produzido pela sociedade 1.644 (583) 1.644 Valor adicionado recebido em transferência Receitas financeiras - 1 - - 1 - Valor adicionado total a distribuir 1.644 (582) 1.644 Distribuição do valor adicionado 1.644 (582) 1.644 Impostos, taxas e contribuições 16 78 16 Remuneração de capitais de terceiros: Despesas financeiras 1 260 1 Aluguéis 15 41 15 Lucros liquido (prejuízo) do período 1.612 (962) 1.612 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 254

Housi S.A. (anteriormente denominada Vitacon 39 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda.)
Notas explicativas às Demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 15 1. Contexto operacional A Housi S.A. (“Companhia”), anteriormente denominada Vitacon 39 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda., constituída em 2012, é oriunda de uma reorganização societária do Grupo Vitacon, uma das principais incorporadoras imobiliárias do país, e engloba as atividades relativas ao desenvolvimento, locação e venda de propriedades e a prestação de serviços para locatários e locadores, através de avançada plataforma tecnológica, com o conceito de “moradia por assinatura”. 1.1. Reestruturação societária Como parte da estratégia da Companhia e objetivando a realização de um processo de admissão de novos acionistas, no contexto de uma oferta pública inicial de ações (“IPO”), em 30 de junho de 2020, a Companhia foi transformada em uma sociedade por ações, passando a configurar como empresa Controladora deste novo grupo econômico, e a Administração iniciou o processo de reorganização societária do grupo, a ser realizado em 2 (duas) fases, conforme abaixo: a) Fase 1 – 100% das cotas da Amoreira Desenvolvimento Imobiliário Ltda., Diamante Desenvolvimento Imobiliário Ltda., Diamante Amarelo Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda., Tanzanita Desenvolvimento Imobiliário Ltda., Amarílis Desenvolvimento Imobiliário Ltda., e Pedra Negra Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (“SPEs Fase 1”), foram transferidas para a Companhia (a “Reorganização Societária Fase 1”) por meio de um ato de contribuição de participação societária e aumento de capital realizado pela acionista Vitacon Participações S.A. no valor de R$27.836.899,00, com emissão de 27.836.899 quotas pela Companhia, sendo que (i) 25.219.081 quotas, no valor de R$25.219.081,00, foram integralizadas por meio da contribuição de 100% das cotas das SPEs Fase 1 e (ii) 2.617.818 quotas, no valor de R$2.617.818,00, foram integralizadas por meio da capitalização de créditos decorrentes de adiantamentos para futuro aumento de capital realizados pela Vitacon Participações S.A.. O processo de reorganização societária descrito nesta fase foi concluído em 30 de junho de 2020. b) Fase 2 - A Companhia e seus acionistas diretos e indiretos pretendem, como parte da oferta inicial de ações, realizar um segundo aumento de capital, através do qual (i) 100% das cotas da Turquesa Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (“SPE Haddock Lobo”), Vitacon Lotus Desenvolvimento Imobiliário Ltda. (Lorena) e Vitacon 40 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (“SPE Bela Cintra”) e (ii) 85% do capital social da Housi Gestão Patrimonial Ltda. (“SPE Housi” e em conjunto com a Haddock Lobo e a SPE Bela Cintra, as “SPEs Fase 2”) serão contribuídas ao capital social da Companhia (“Reorganização Societária Fase 2”). A integralização das ações referente ao aumento de capital das SPEs Fase 2, estará sujeita à obtenção do registro, pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), da oferta inicial de ações da Companhia. 255

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 16 2. Declaração de conformidade e resumo das principais práticas contábeis As demonstrações contábeis semestrais individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (“International Financial Reporting Standards - IFRS”), aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, registradas na Comissão de Valores Mobiliários - CVM. Os aspectos relacionados a transferência de controle na venda de unidades imobiliárias seguem o entendimento da Administração da Empresa, alinhado àquele manifestado pela CVM no Ofício- Circular CVM/SNC/SEP nº 02/18 sobre a aplicação da NBC TG 47 (IFRS 15). Adicionalmente, a Companhia e suas controladas consideraram as orientações emanadas da Orientação Técnica OCPC 07, emitida pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (“CPC”) em novembro de 2014, na preparação das suas demonstrações contábeis semestrais. Desta forma, as informações relevantes próprias das demonstrações contábeis semestrais estão sendo evidenciadas, e correspondem às utilizadas pela Administração na sua gestão. As principais políticas contábeis aplicadas na preparação dessas demonstrações contábeis semestrais estão definidas abaixo. Essas políticas foram aplicadas de modo consistente nos períodos apresentados, salvo disposição em contrário. 2.1. Base de preparação As demonstrações contábeis individuais semestrais foram elaboradas e apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária, registradas na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). As demonstrações contábeis consolidadas semestrais foram elaboradas e apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (International Financial Reporting Standards – IFRS), aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, registradas na CVM. Os aspectos relacionados à transferência de controle na venda de unidades imobiliárias seguem o entendimento da administração da Companhia, alinhado a aquele manifestado pela CVM no Ofício Circular CVM/SNC/SEP/ n.º 02/2019 sobre a aplicação do Pronunciamento Técnico CPC 47 (IFRS 15). A Companhia e suas controladas declaram que os julgamentos, estimativas e premissas contábeis significativas, bem como as principais práticas contábeis, adotadas na apresentação e preparação dessas demonstrações contábeis semestrais. As demonstrações contábeis semestrais foram preparadas com base no custo histórico, exceto se indicado de outra forma. 256

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 17 A Companhia e suas controladas não realizam operações em moeda estrangeira e atua em um único ambiente econômico, usando o Real como “moeda funcional”, que é também a moeda de apresentação das demonstrações contábeis semestrais. 2.1.1. Base para consolidação As demonstrações contábeis semestrais consolidadas de 30 de junho de 2020, incluem a consolidação das investidas conforme critérios demonstrados abaixo: (i) Controladas - as demonstrações contábeis semestrais de controladas são incluídas nas demonstrações contábeis semestrais consolidadas a partir da data em que a Companhia obtiver o controle até a data em que o controle deixa de existir. Nas demonstrações contábeis semestrais individuais da controladora, as demonstrações contábeis semestrais de controladas são reconhecidas por meio do método de equivalência patrimonial. Tais investimentos são reconhecidos inicialmente pelo custo, incluindo os gastos com a transação. Após o reconhecimento inicial, as demonstrações contábeis semestrais incluem a participação da Companhia no lucro ou prejuízo líquido do período e outros resultados abrangentes da investida até a data em que a influência significativa deixa de existir. (i) Participação de acionistas não controladores - A Companhia mensura qualquer participação de não controladores pela participação proporcional nos ativos líquidos identificáveis na data de aquisição. Mudanças na participação da Companhia em uma controlada que não resultem em perda de controle são contabilizadas como transações de patrimônio líquido. (ii) Transações eliminadas na consolidação - Os saldos e transações entre as empresas consolidadas foram eliminados no processo de consolidação. Ganhos e perdas decorrentes das transações entre empresas da Companhia são igualmente eliminadas. Quando a Companhia perde o controle de uma entidade, os ativos e passivos e qualquer participação de não-controladores e outros componentes registrados no patrimônio líquido referentes a essa entidade são desreconhecidos, onde, ocorrendo perda ou ganho, é registrado no resultado. Essas demonstrações contábeis semestrais apresentam os saldos das contas e transações da Companhia e das seguintes controladas a partir de 30 de junho de 2020, conforme explanado na Nota Explicativa 1.1. a) Fase 1, sendo: 257

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 18 1. Amoreira Desenvolvimento Imobiliário SPE LTDA. (Margarida, Apiacas e Caraíbas): Constituída em 12 de outubro de 2018 no estado de São Paulo, doravante denominada “Projeto Margarida”, possui como principal atividades o desenvolvimento e locação de unidades residenciais. 2. Diamante Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (Flórida): Constituída em 29 de novembro de 2019 no estado de São Paulo, doravante denominada “Flórida”, possui como principal atividades o desenvolvimento e locação de unidades residenciais. 3. Tanzanita Desenvolvimento Imobiliário Ltda. (Maracatins): Constituída em 28 de janeiro de 2019 no estado de São Paulo, doravante denominada “Maracatins”, possui como principal atividade o desenvolvimento e locação de unidades residenciais. 4. Diamante Amarelo Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (Oscar Porto): Constituída em 29 de novembro de 2019 no estado de São Paulo, doravante denominada “Oscar Porto”, possui como principal atividade o desenvolvimento e locação de unidades residenciais. 5. Pedra Negra Desenvolvimento Imobiliário Ltda. (Cabo Verde): Constituída em 30 de outubro de 2013 no estado de São Paulo, doravante denominada “Cabo Verde”, possui como principal atividade o desenvolvimento e locação de unidades residenciais. 6. Vitacon Amarilis Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (Itú): Constituída em 30 de outubro de 2013 no estado de São Paulo, doravante denominada “Cabo Verde”, possui como principal atividade de incorporação de empreendimentos imobiliários. 258

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 19 A participação societária da Housi S.A. sobre suas controladas encontra-se da seguinte forma: Participação 30/06/2020 31/12/2019 Direta Direta Amoreira Desenvolvimento Imobiliário SPE LTDA. 100% - Diamante Desenvolvimento Imobiliário SPE LTDA. 100% - Tanzanita Desenvolvimento Imobiliário Ltda. 100% - Diamante Amarelo Desenvolvimento Imobiliário SPE LTDA. 100% - Pedra Negra Desenvolvimento Imobiliário Ltda. 100% - Vitacon Amarilis Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. 100% - 2.2. Caixa e equivalentes de caixa Incluem caixa, os depósitos bancários e outros investimentos de curto prazo de alta liquidez, resgatáveis no prazo de até 90 dias das datas das transações e com risco insignificante de mudança de seu valor de mercado. 2.3. Instrumentos financeiros Ativos financeiros Os ativos financeiros são classificados conforme abaixo: (a) Ativos financeiros mensurados ao custo amortizado, que correspondem aos ativos que o objetivo é mantê-lo até o fim do fluxo de caixa contratual e ativos que contenham exclusivamente pagamento de principal e juros sobre o saldo em aberto. (b) Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes, que correspondem a ativos cujo objetivo seja mantê-lo até o fim do recebimento dos fluxos contratuais ou pela venda do ativo, ou ativos que contenham pagamento de principal e juros sobre o saldo em aberto. (c) Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado, que correspondem a ativos que não atendem as condições de ativos financeiros mensurados ao custo amortizado ou valor justo por meio de resultado. No reconhecimento inicial a Companhia e suas controladas avaliarão individualmente cada ativo para classificá-lo de acordo com as estratégias e modelos de negócio da Administração. 259

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 20 Um ativo financeiro, ou parte aplicável de um ativo financeiro ou grupo de ativos semelhantes, é baixado quando, e somente quando: (i) A instituição não tiver expectativa razoáveis de recuperar o ativo financeiro em sua totalidade ou parte dele. (ii) A instituição transfere o direito de receber o fluxo de caixa do ativo ou retiver os direitos contratuais de receber fluxos de caixa do ativo financeiro, mas tenha assumido a obrigação de pagar o fluxo de caixa recebido, no montante total, sem demora material, a um terceiro e se a instituição transferiu substancialmente todos os riscos e benefícios do ativo. Passivos financeiros Um passivo financeiro é reconhecido quando a Companhia e suas controladas se tornar parte das disposições contratuais do instrumento. No reconhecimento inicial, passivos financeiros são mensurados a valor justo adicionado ou deduzido dos custos de transação que sejam diretamente atribuíveis à aquisição ou à emissão de tais passivos, exceto por passivos financeiros mensurados ao valor justo. Passivos financeiros são classificados como mensurados subsequentemente pelo custo amortizado, exceto em determinadas circunstâncias, que incluem passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado. Quando passivos financeiros mensurados a custo amortizado tem seus termos contratuais modificados e tal modificação não for substancial, seus saldos contábeis refletirão o valor presente dos seus fluxos de caixa sob os novos termos, utilizando a taxa de juros efetiva original. A diferença entre o saldo contábil do instrumento remensurado quando da modificação não substancial dos seus termos e seu saldo contábil imediatamente anterior a tal modificação é reconhecida como ganho ou perda no resultado do período. 2.3. Contas a receber de clientes A comercialização das unidades pode ser efetuada, durante as fases de lançamento e construção dos empreendimentos. As contas a receber de clientes, nesses casos, são constituídas aplicando-se o percentual de evolução da obra (POC) sobre a receita das unidades vendidas, ajustada segundo as condições dos contratos de venda, sendo assim determinado o montante das receitas acumuladas a serem reconhecidas, sobre o qual deduz-se as parcelas recebidas, determinando-se o valor do contas a receber. Quando o montante das parcelas recebidas for superior ao da receita acumulada reconhecida, o saldo é classificado como adiantamento de clientes, no passivo. 260

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 21 Quando concluída a construção, a totalidade do contas a receber estará apropriada contabilmente. Nas vendas a prazo de unidades concluídas, o total do contas a receber é registrado no momento em que a venda é efetivada, independentemente do prazo de recebimento do valor contratual. 2.4. Imóveis a comercializar No caso de imóveis em construção, a parcela em estoque correspondente ao custo incorrido das unidades ainda não comercializadas. O custo compreende a aquisição do terreno, contratação da construção e outros custos relacionados, incluindo o custo financeiro do capital aplicado (encargos financeiros das operações de crédito imobiliário incorridos durante o período de construção e os juros de outras linhas de financiamento), os quais são apropriados ao custo total da obra e levados ao resultado proporcionalmente à fração ideal das unidades vendidas, na rubrica “Custo das vendas”. No caso de operações de permutas de terrenos, tendo por objeto a entrega de apartamentos a construir, o valor do terreno adquirido é apurado com base no valor justo, avaliado pelo valor de venda à vista das unidades imobiliárias a serem entregues. O valor justo do terreno é registrado como um componente do custo do empreendimento, em contrapartida a adiantamento de clientes no passivo, no momento da assinatura do instrumento particular ou contrato relacionado à referida transação. As receitas e os custos decorrentes de operações de permutas são apropriados ao resultado ao longo do período de construção dos empreendimentos. A Companhia e suas controladas também possuem estoques representados por terrenos e outros custos de construção destinados ao desenvolvimento de projetos imobiliários residenciais ou comerciais, com o objetivo de locação ou venda. Os estoques de terrenos e de unidades imobiliárias são registrados pelo custo histórico de formação que incluem todos os gastos correlacionados, diretamente vinculados e mensuráveis, inclusive operações de permuta calculadas pelo seu valor justo e custo do financiamento, se aplicável. A classificação entre circulante e não circulante dos estoques de terrenos é realizada com base na estimativa da data de lançamento dos empreendimentos imobiliários. Essas estimativas são revisadas periodicamente pelo Grupo. Os projetos imobiliários finalizados podem permanecer no estoque circulante até atingirem 18 meses de renda de aluguel (período estimado de maturação), sendo que após este prazo são transferidos para propriedades para Investimento, caso a administração decida manter esta propriedade para obter renda. 261

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 22 2.5. Investimentos Os investimentos em sociedades controladas, nas demonstrações contábeis individuais, são registrados pelo método de equivalência patrimonial. De acordo com esse método, tais investimentos são reconhecidos inicialmente pelo custo, o qual inclui os gastos com a transação. Após o reconhecimento inicial, as demonstrações contábeis incluem a participação da Companhia no lucro ou prejuízo líquido do período e outros resultados abrangentes da investida até a data em que a influência significativa ou controle conjunto deixa de existir. 2.6. Redução ao valor recuperável (“impairment”) de ativos não financeiros Uma perda por impairment é reconhecida pelo valor ao qual o valor contábil do ativo excede seu valor recuperável, o qual representa o maior valor entre o valor justo de um ativo menos os custos de venda e o seu valor em uso. Para fins de avaliação do impairment, os ativos são agrupados nos níveis mais baixos para os quais existam fluxos de caixa identificáveis separadamente (Unidades Geradoras de Caixa (UGCs)). Os ativos não financeiros que tenham sofrido impairment, são revisados subsequentemente para a análise de uma possível reversão do impairment na data do balanço. 2.7. Credores por imóveis compromissados Credores por imóveis compromissados são relacionadas à aquisição de terrenos para o desenvolvimento de projetos de incorporação imobiliária ou de propriedades. Credores por imóveis compromissados são classificadas como passivos circulantes se o pagamento for devido no período de até um ano; caso contrário é apresentado como passivo não circulante. Elas são, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizado com o uso do método de taxa efetiva de juros. Na prática, são normalmente reconhecidas ao valor da fatura/contrato correspondente e, quando aplicável, acrescidas dos encargos financeiros incorridos, sendo baixados pela liquidação das obrigações. 2.8. Provisões As provisões são reconhecidas quando a Companhia tem uma obrigação presente, legal ou não formalizada, como resultado de eventos passados e é provável que uma saída de recursos seja necessária para liquidar a obrigação e uma estimativa confiável do valor possa ser feita. Quando há uma série de obrigações similares, a probabilidade de liquidá-las é determinada, levando-se em consideração a classe de obrigações como um todo. Uma provisão é reconhecida mesmo que a probabilidade de liquidação relacionada com qualquer item individual incluído na mesma classe de obrigações seja pequena. 262

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 23 As provisões são mensuradas pelo valor presente dos gastos que devem ser necessários para liquidar a obrigação, usando uma taxa antes de impostos, a qual reflita as avaliações atuais de mercado do valor temporal do dinheiro e dos riscos específicos da obrigação. O aumento da obrigação em decorrência da passagem do tempo é reconhecido como despesa financeira. 2.9. Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro corrente e diferido As despesas de imposto de renda e contribuição social do período compreendem os impostos corrente e diferido, ambos reconhecidos na demonstração do resultado. O encargo de imposto de renda e contribuição social corrente e diferido é calculado com base nas leis tributárias promulgadas na data do balanço. A Administração avalia, periodicamente, as posições assumidas pela Companhia nas declarações de impostos de renda com relação às situações em que a regulamentação fiscal aplicável dá margem a interpretações. Estabelece provisões, quando apropriado, com base nos valores estimados de pagamento às autoridades fiscais. Conforme facultado pela legislação tributária, a Companhia e suas controladas, optaram pelo regime de lucro presumido. Para essas Companhias, a base de cálculo do imposto de renda é calculada à razão de 8% e a da contribuição social à razão de 12% sobre as receitas brutas (32% quando a receita for proveniente da prestação de serviços e 100% das receitas financeiras), sobre as quais aplicam-se as alíquotas regulares do respectivo imposto e contribuição. Certas investidas efetuaram a opção irrevogável pelo “Regime Especial de Tributação - RET”, adotando o “patrimônio de afetação”, segundo o qual o imposto de renda e contribuição social são calculados à razão de 1,92% sobre as receitas brutas, assim como as Contribuições ao Financiamento da Seguridade Social - COFINS e ao Programa de Integração Social - PIS são calculados à razão de 2,08% sobre as referidas receitas. O imposto de renda e contribuição social diferido é reconhecido usando-se o método do passivo sobre as diferenças temporárias decorrentes de diferenças entre as bases fiscais dos ativos e passivos e seus valores contábeis nas demonstrações contábeis. As principais diferenças correspondem ao critério de apuração das receitas pelo regime fiscal (regime de caixa) e societário (POC) e o imposto diferido sobre o valor justo das propriedades para investimento. 263

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 24 2.10. Reconhecimento de receitas 2.10.1. Apuração e apropriação do resultado de incorporação imobiliária a) Unidades concluídas Nas vendas a prazo de unidade concluída, o resultado é apropriado no momento em que os riscos e benefícios mais significativos inerentes à propriedade são transferidos, independentemente do prazo de recebimento do valor contratual. Os juros prefixados e a variação monetária são apropriados de forma “pro rata temporis” ao resultado, na rubrica “Receitas financeiras”, observando o regime de competência, independentemente de seu recebimento. b) Unidades em construção Nas vendas de unidades não concluídas, os aspectos relacionados a transferência de controle na venda de unidades imobiliárias seguem o entendimento da Administração da Companhia, alinhado àquele manifestado pela CVM no Ofício-Circular CVM/SNC/SEP nº 02/18 sobre a aplicação da NBC TG 47 (IFRS 15). Os seguintes procedimentos são adotados para o reconhecimento da receita de vendas das unidades em construção:  O custo incorrido das unidades vendidas, incluindo o custo do terreno, é apropriado integralmente ao resultado.  É apurado o percentual do custo incorrido das unidades vendidas, incluindo o terreno, em relação ao seu custo total orçado (POC), sendo esse percentual aplicado sobre o valor justo da receita das unidades vendidas (incluindo o valor justo das operações efetuadas em permuta de terrenos), ajustada segundo as condições dos contratos de venda, o qual prevê a atualização monetária dos valores a receber de acordo com o Índice Nacional da Construção Civil - INCC, sendo assim determinado o montante da receita de venda a ser reconhecida.  Os montantes da receita de venda apuradas, incluindo a atualização monetária do contas a receber, líquido das parcelas já recebidas (incluindo o valor justo das permutas efetuadas por terrenos), são contabilizados como contas a receber, ou como adiantamentos de clientes, quando aplicável.  Os juros e encargos financeiros, de financiamento de obras e aquisição de terrenos, são apropriados ao custo do empreendimento, sendo apropriados ao resultado de acordo com as unidades alienadas, não interferindo na determinação do percentual do custo incorrido em relação ao custo total orçado (POC). 264

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 25  Se surgirem circunstâncias que possam alterar as estimativas originais de receitas, custos ou extensão do prazo para conclusão, as estimativas iniciais serão revisadas. Essas revisões podem resultar em aumentos ou reduções das receitas ou custos estimados e são refletidas no resultado no período em que a administração tomou conhecimento das circunstâncias que originaram a revisão. c) Operações de permuta As permutas de terrenos, tendo por objeto a entrega de imóveis a construir, são apuradas com base no valor justo das unidades imobiliárias a serem entregues. O valor justo do terreno é registrado como um componente do estoque de terrenos de imóveis a comercializar, em contrapartida a adiantamento de clientes no passivo, no momento em que as eventuais cláusulas resolutivas do instrumento particular ou contrato relacionado à referida transação, não produzam mais efeitos. O custo do terreno passa a integrar o custo do correspondente empreendimento de incorporação imobiliária. Os adiantamentos de clientes decorrentes das operações de permutas são apropriados ao resultado com base no POC. A parcela não apropriada é classificada no passivo circulante ou não circulante, levando em consideração o prazo previsto de conclusão do empreendimento. 2.10.2. Receitas financeiras A receita financeira é reconhecida conforme o prazo decorrido, usando o método da taxa efetiva de juros. 2.11. Demonstrações dos fluxos de caixa (DFC) As demonstrações dos fluxos de caixa foram preparadas pelo método indireto e estão apresentadas de acordo com a norma NBC TG 03 (R2) – IAS 7 – Demonstrações dos fluxos de caixa. 2.12. Resultado básico e diluído por ação O resultado por ação básico e diluído é calculado por meio do resultado do exercício atribuível aos acionistas da Companhia e pela média ponderada das ações ordinárias em circulação no respectivo exercício. 265

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 26 Para os semestres findos em 30 de junho de 2020 o lucro básico por ação é igual ao lucro diluído. 2.13. Novos pronunciamentos emitidos As seguintes normas alteradas e interpretações não tiveram impactos significativos nas Demonstrações contábeis semestrais do Grupo, na sua entrada em vigor:  Alterações nas referências à estrutura conceitual nas normas IFRS  Definição de um negócio (alterações ao CPC 15 - IFRS 3)  Definição de materialidade (emendas ao CPC 26 - IAS 1 e CPC 23 - IAS 8)  IFRS 17 Contratos de Seguros 3. Estimativas e julgamentos contábeis críticas As estimativas e os julgamentos contábeis são continuamente avaliados e baseiam-se na experiência histórica e em outros fatores, incluindo expectativas de eventos futuros, consideradas razoáveis para as circunstâncias. 3.1. Estimativas e premissas contábeis críticas Com base em premissas, a Companhia faz estimativas com relação ao futuro. Por definição, as estimativas contábeis resultantes raramente serão iguais aos respectivos resultados reais. As estimativas e premissas que apresentam um risco significativo, com probabilidade de causar um ajuste relevante nos valores contábeis de ativos e passivos para o próximo exercício social, estão contempladas a seguir. a) Distratos As vendas são substancialmente realizadas durante o período de construção, com alienação fiduciária das unidades imobiliárias vendidas. O recebimento das vendas ocorre parceladamente a partir da assinatura dos contratos, sendo que parcela substancial é recebida por ocasião da conclusão do empreendimento, quando o cliente obtém o financiamento junto a instituição financeira (repasse), quitando o saldo existente. Por diversos fatores, dentre os quais a deterioração da qualidade de crédito dos clientes, as operações de repasse podem não ser satisfatoriamente concluídas com todos os clientes, ocorrendo o distrato dos contratos então firmados, retornando à unidade para ser novamente comercializada. 266

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 27 A Administração realiza análises periódicas, a fim de identificar se existem evidências objetivas que indiquem que os benefícios econômicos associados à receita apropriada poderão não fluir para a entidade. Exemplos: (i) atrasos no pagamento das parcelas; (ii) condições econômicas locais ou nacionais desfavoráveis; entre outros. Caso existam tais evidências, a respectiva provisão para distrato é registrada. O montante a ser registrado nesta provisão considera que o imóvel será recuperado pela a Companhia, que eventuais montantes poderão ser retidos quando do pagamento das indenizações aos respectivos promitentes compradores, entre outros. b) Provisão para contingências A Companhia está sujeita no curso normal dos negócios a investigações, auditorias, processos judiciais e procedimentos administrativos em matérias cível, tributária, trabalhista, ambiental, societária e direito do consumidor, dentre outras. Dependendo do objeto das investigações, processos judiciais ou procedimentos administrativos que seja movido contra a Companhia, podem afetar adversamente a Companhia, independentemente do respectivo resultado final. A Companhia poderá periodicamente ser fiscalizada por diferentes autoridades, incluindo fiscais, trabalhistas, previdenciárias, ambientais e de vigilância sanitária. Não é possível garantir que essas autoridades não autuarão a Companhia, nem que essas infrações não se converterão em processos administrativos e, posteriormente, em processos judiciais, tampouco o resultado final tanto dos eventuais processos administrativos ou judiciais. A Companhia reconhece provisão para causas fiscais, cíveis e trabalhistas. A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico, bem como a avaliação dos advogados externos. As provisões são revisadas e ajustadas para levar em conta alterações nas circunstâncias, tais como prazo de prescrição aplicável, conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decisões de tribunais. c) Valor justo das propriedades para investimento O valor justo das propriedades para investimento é determinado mediante a avaliação de cada propriedade por especialistas externos. A Administração da Companhia usa o seu julgamento para escolher o método e definir as premissas que se baseiam, principalmente, nas condições de mercado existentes. 267

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 28 d) Provisão para garantia de obra A Companhia concede exercício de garantia sobre os imóveis com base na legislação vigente por um período de cinco anos. Uma provisão é reconhecida a valor presente da estimativa dos custos a serem incorridos no atendimento de eventuais reivindicações. 4. Caixas e equivalentes de caixa Controladora Consolidado 30/06/2020 31/12/2019 30/06/2020 Caixa e bancos conta movimento 46 48 46 Aplicações financeiras (*) 18 17 29 Total 64 65 75 (*) Representam aplicações financeiras em CDBs, remunerados a taxas que variam entre 97% e 102,2% do Certificado de Depósito Interbancário - CDI, sem o risco de mudança significativa do valor. Os prazos para resgate variam entre um e três meses em média e possuem liquidez imediata. 5. Contas a receber de clientes Controladora Consolidado 30/06/2020 31/12/2019 30/06/2020 Empreendimentos concluídos (*) 21 758 21 (-) Provisão para distrato - (256) - Saldo líquido a receber 21 502 21 Os valores estão atualizados, conforme cláusulas contratuais, a saber:  Até a entrega das chaves dos imóveis comercializados, pela variação do Índice Nacional de Construção Civil - INCC.  Após a entrega das chaves dos imóveis comercializados, pela variação do Índice Geral de Preços ao Mercado (IGP-M), acrescidos de juros de 12% ao ano, apropriados de forma “pro rata temporis” e registrados como receita financeira no resultado do período. 268

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 29 6. Imóveis a comercializar Controladora Consolidado 30/06/2020 31/12/2019 30/06/2020 Imóveis em construção - - 29.054 Imóveis concluídos 6.745 4.079 6.745 6.745 4.079 35.798 A movimentação de estoques, para os períodos findos são representadas da seguinte forma: Controladora Consolidado Saldo em 31/12/2019 4.079 4.079 Efeito do aporte de investidas - 29.054 Custos incorridos 498 498 Transferências para propriedade para investimento 2.168 2.168 Saldo em 30/06/2020 6.745 35.798 7. Investimentos A movimentação do investimento em empresas controladas que permanecem registradas nas demonstrações contábeis semestrais são demonstrados a seguir: % Participação Direta Saldo em Integralização do Saldo em Controlada 31/12/2019 30/06/2020 31/12/2019 Capital 30/06/2020 Margaridas, Apiacas e Caraíbas 0% 100% - 18.857 18.857 Flórida 0% 100% - 624 624 Itú 0% 100% - 3.641 3.641 Oscar Porto 0% 100% - 1 1 Maracatins 0% 100% - 168 168 Cabo Verde 0% 100% - 1.928 1.928 Total - 25.219 25.219 Conforme apontado na Nota Explicativa 1.1 a participação das controladas supracitadas foi adquirida em 30 de junho de 2020, sendo assim, não há resultado de equivalência patrimonial reconhecido nestas Demonstrações contábeis semestrais. 269

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 30 8. Partes relacionadas a) Operações de mútuo ativo Controladora Consolidado 30/06/2020 31/12/2019 30/06/2020 Vitacon Participações (i) - 14.438 - Vitacon Investimentos - 31 - - 14.470 - (i) Se refere a saldo a receber pela entrega de unidades permutadas do empreendimento, concedidas como forma de pagamento de operações da Vitacon Investimentos e suas investidas. As transações seguem as mesmas condições contratuais não incidindo juros ou correções. Em 2020 foi realizado encontro de contas entre os saldo com parte relacionados e adiantamento para futuro aumento de capital (passivo). a) Remuneração da administração Os Administradores da Companhia e suas controladas, são remunerados, diretamente pela Vitacon Properties Ltda., controladora direta da Vitacon Participações S.A. Durante o semestre de 2020 não ocorreram pagamentos a administradores efetuados diretamente pela Vitacon Participações S.A. 9. Adiantamento de clientes e permutas físicas Controladora Consolidado 30/06/2020 31/12/2019 30/06/2020 Permutas físicas - - 3.600 - - 3.600 Em determinadas operações de aquisição de terrenos, a Companhia realiza permuta física com unidades a construir. Estas permutas foram registradas a valor justo como estoque de terreno para incorporação em contrapartida de adiantamento de clientes. As permutas são apropriadas ao resultado, considerado as mesmas premissas utilizadas para o reconhecimento das vendas de unidades imobiliárias. 270

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 31 Os recebimentos de clientes com valores superiores aos saldos de créditos a receber decorrentes da venda de imóveis, encontra-se registrado como adiantamento de clientes no passivo circulante. Compromissos foram assumidos pela Companhia para a compra de terrenos, cujo registro contábil ainda não foi efetuado em virtude de pendências a serem solucionadas pelos vendedores para que a escritura definitiva e as correspondentes transferências da propriedade para a Companhia, suas controladas ou seus parceiros sejam efetivadas. Referidos compromissos totalizam R$ 998 e se referem à participação no recebimento da comercialização dos respectivos empreendimentos. 10. Impostos correntes e diferidos 10.1 Impostos diferidos Composição por imposto Controladora Consolidado 30/06/2020 31/12/2019 30/06/2020 IRPJ e CSLL diferidos 454 467 454 PIS e COFINS diferidos - 15 - 454 483 454 Passivo circulante 454 31 454 Passivo não circulante - 452 - Controladora Consolidado Composição por natureza 30/06/2020 31/12/2019 30/06/2020 Ajuste a valor justo das propriedades para investimento 454 452 454 Contas a receber - 31 - 454 483 454 O imposto de renda, a contribuição social, o PIS e a COFINS diferidos, são registrados para refletir os efeitos fiscais futuros decorrente de diferenças temporárias entre a base fiscal, determinada pelo recebimento (regime de caixa) – Instrução Normativa SRF nº 84/79, e a base contábil do lucro imobiliário. 271

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 32 A movimentação do imposto de renda e da contribuição social diferidos pode ser assim apresentada: Controladora 30/06/2020 31/12/2019 No início do período 483 453 Resultado 29 30 Imposto de renda e contribuição social diferidos 454 483 10.2 Impostos correntes i) Reconciliação entre o encargo consolidado de imposto de renda e a contribuição social pela alíquota nominal e pela efetiva Controladora Consolidado 30/06/2020 31/12/2019 30/06/2020 Lucro (Prejuízo) antes do imposto de renda e da contribuição social 1.582 757 1.582 Alíquota exclusiva Alíquota 34% Efeito do resultado de controladas tributadas pelo lucro presumido (538) (257) (538) Efeito do resultado de controladas tributadas pelo regime especial de tributação 568 (197) 568 Imposto de renda e contribuição social 30 (454) 30 Imposto de renda e contribuição social corrente - (1) - Imposto de renda e contribuição social diferidos 30 (453) 30 Alíquota efetiva (19%) 60% (19%) (*) A companhia optou pelo sistema de apuração pelo luro presumido e não registra os créditos tributário, registrando-os apenas quando da realização do resultado tributáveis futuros. 11. Provisão para contingências e provisão para garantia de obra Controladora Consolidado 30/06/2020 31/12/2019 30/06/2020 Provisão para garantia de obra (a) 149 149 149 149 149 149 Circulante 37 37 37 Não circulante 112 112 112 272

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 33 (a) Provisão para garantia de obra São fornecidas garantias limitadas pelo período de até cinco anos, cobrindo defeitos estruturais nos empreendimentos imobiliários comercializados. A Companhia e suas controladas contratam construtoras especializadas para realizar a construção dos empreendimentos a serem comercializados, os quais possuem prazo de cinco anos de garantia. Os contratos firmados com as construtoras garantem que a cobertura de eventual sinistro seja de sua responsabilidade, motivo pelo qual determinadas garantias pela execução dos serviços (responsabilidades e custos) são normalmente conduzidas pelas empresas subcontratadas. Estima-se que os montantes a serem desembolsados pela Companhia e suas investidas não serão significativos, sendo que a Companhia e suas investidas registram provisão correspondente a melhor estimativa para fazer face às futuras ocorrências desta natureza que não sejam de responsabilidade das construtoras ou que, eventualmente, não venha a ser coberto por estas. Provisão para contingências A Companhia e suas controladas são parte de diversos processos judiciais e administrativos. Provisões são constituídas para todas as contingências, incluindo processos judiciais, para os quais é provável que uma saída de recursos seja feita para liquidar a contingência/obrigação e uma estimativa razoável possa ser feita. A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico, bem como a avaliação dos advogados externos. As provisões são revisadas e ajustadas para levar em conta alterações nas circunstâncias, como prazo de prescrição aplicável, conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decisões de tribunais. Adicionalmente, em 30 de junho de 2020, a Companhia e suas controladas possuem processos cíveis, trabalhistas e tributários em andamento, para os quais a administração, como corroborado pelos seus consultores jurídicos, considera como risco de perda provável. Os processos os quais a administração considerou como risco de perda possível monta R$ 30. 273

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 34 12. Patrimônio líquido 12.1. Capital social O capital social está dividido em 27.837.899 ações ordinárias nominativas, no valor nominal de R$ 1 real cada, assim distribuída: Quotas Valor Participação Alexandre Lafer Frankel. 1 - 0% Vitacon Participações S/A. 27.837.898 27.838 100% 27.837.899 27.838 100% 12.2. Retenção de lucros A Administração da Companhia propõe que seja constituída reserva de lucros com o lucro líquido em junho de 2020. Em 30 de junho de 2020 o saldo da reserva de retenção de lucros é de R$ 3.173 (R$1.561 em 31 de dezembro de 2019). 13. Receita operacional líquida Descrição Controladora Consolidado 30/06/2020 30/06/2019 30/06/2020 Incorporação imobiliária 1.084 - 1.084 Receita operacional bruta 1.084 - 1.084 Impostos incidentes - (70) - 1.084 (70) 1.084 14. Custo dos imóveis vendidos e serviços prestados Descrição Controladora Consolidado 30/06/2020 30/06/2019 30/06/2020 Custo com terreno incorporação, construção e serviços 408 (482) 408 Encargos financeiros apropriados 64 - 64 472 (482) 472 15. Resultado por ação Em atendimento a norma NBC TG 41 – IAS 33 – Resultado por ação, aprovada pela Deliberação CVM nº 636, a Companhia apresenta a seguir as informações sobre o resultado por ação para o semestre findo em 30 de junho de 2020: 274

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 35 Descrição 30/6/2020 Lucro liquido do período 1.612 Quantidade de ações (mil) 27.838 Lucro básico por ação 0,0579 16. Instrumentos financeiros As atividades da Companhia e suas controladas as expõem a diversos riscos financeiros: risco de mercado (incluindo taxa de juros dos financiamentos de crédito imobiliário, risco de taxa de juros de fluxo de caixa e risco de preço de determinados ativos avaliados ao valor justo), risco de crédito e risco de liquidez. O programa de gestão de risco se concentra na imprevisibilidade dos mercados financeiros e busca minimizar potenciais efeitos adversos no desempenho financeiro da Companhia. A Companhia e suas controladas não tem como prática fazer uso de instrumentos financeiros derivativos para proteger exposições a risco. A gestão de risco é realizada pela tesouraria central da Companhia, a qual identifica, avalia e protege a Companhia e suas controladas contra eventuais riscos financeiros em cooperação. a) Risco de mercado i) Risco cambial A Companhia e suas controladas não possuem ativos ou passivos denominados em moeda estrangeira, bem como não possui dependência significativa de materiais importados em sua cadeia produtiva. Adicionalmente, a Companhia e suas controladas não efetuam vendas indexadas em moeda estrangeira. ii) Risco de taxa de juros Sobre o contas a receber de imóveis concluídos, estão sujeitos a variação do IGP-M, acrescido de juros de 12% ao ano. Os saldos de mútuos com partes relacionadas não estão sujeitos a remuneração. As taxas de juros sobre empréstimos e financiamentos, credores por imóveis compromissados e obrigações com investidores, respectivamente. Adicionalmente, os saldos com partes relacionadas não estão sujeitos a encargos financeiros. 275

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 36 A Companhia e suas controladas analisam sua exposição à taxa de juros de forma dinâmica. São simulados diversos cenários levando em consideração refinanciamento, renovação de posições existentes e financiamento. Com base nesses cenários, a Companhia define uma mudança razoável na taxa de juros e calcula o impacto sobre o resultado. b) Risco de crédito O risco de crédito é administrado corporativamente. O risco de crédito decorre de contas a receber de clientes e depósitos e aplicações em instituições financeiras. A Companhia e suas controladas mantém parcela substancial dos recursos disponíveis de caixa e equivalentes de caixa em certificados de depósito bancário e em papéis de instituições financeiras de primeira linha. Com relação ao risco de crédito do contas a receber de clientes, esses riscos são administrados por normas específicas de análise de crédito por ocasião de cada venda. De forma geral, o risco é julgado como praticamente nulo, visto que (i) todas as vendas são realizadas com alienação fiduciária dos bens vendidos; (ii) a posse dos imóveis é concedida apenas por ocasião da aprovação do repasse do financiamento bancário para o adquirente do imóvel; e (iii) não existem evidências objetivas de que os clientes não terão capacidade financeira de honrar seus compromissos por ocasião da entrega do imóvel, o que acarretaria o distrato da venda realizada. No caso de unidades para os quais a Companhia e suas controladas estejam financiando de forma direta o adquirente, a alienação fiduciária dos bens vendidos dão a segurança necessária para mitigar riscos de crédito. c) Risco de liquidez A previsão de fluxo de caixa é realizada por empreendimento e agregada pelo departamento de Finanças. Este departamento monitora as previsões contínuas das exigências de liquidez da Companhia e suas controladas para assegurar que ele tenha caixa suficiente para atender às necessidades operacionais. d) Gestão de capital Os objetivos da Companhia e suas controladas ao administrar seu capital são os de salvaguardar a capacidade de sua continuidade operacional, fortalecendo seu rating de crédito perante as instituições financeiras, a fim de suportar os negócios e reduzir esse custo. 276

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 37 Condizente com outras Companhias que compõem o setor, a Companhia e suas controladas monitoram o capital com base em índice que corresponde à dívida líquida dividida pelo capital total. A dívida líquida, por sua vez, corresponde ao total de empréstimos e financiamentos de curto e longo prazos, conforme demonstrado no balanço patrimonial), subtraído do montante de caixa e equivalentes de caixa, dos ativos financeiros valorizados ao valor justo por meio do resultado e das contas vinculadas. O capital total é apurado através da soma do patrimônio líquido, conforme demonstrado no balanço patrimonial, com a dívida líquida. Referidos índices, de acordo com as demonstrações contábeis semestrais, podem ser assim sumariados: Controladora Consolidado Descrição 30/06/2020 31/12/2019 30/06/2020 Empréstimos e financiamentos Obrigações com investidores - - - Caixa e equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários 64 65 75 Dívida líquida (64) (65) (75) Patrimônio líquido 31.011 18.531 31.011 Percentual -% -% -% e) Categorias de instrumentos financeiros Os valores dos ativos e passivos financeiros individuais e consolidados ao valor justo aproximam- se ao valor contábil, conforme demonstrado abaixo: Controladora Consolidado Nível hierárquico do valor justo 30/06/2020 31/12/2019 30/06/2020 Valor contábil Valor justo Valor contábil Valor justo Valor contábil Valor justo Ativos Caixa e bancos conta movimento 2 46 46 48 48 46 46 Aplicações financeiras 2 18 18 17 17 29 29 Contas a receber, líquido 2 21 21 502 502 21 21 Passivos Fornecedores 2 6 6 6 6 238 238 Outras contas a pagar 2 368 368 368 368 368 368 A gestão de risco é realizada pela tesouraria central da Companhia, a qual identifica, avalia e protege a Companhia contra eventuais riscos financeiros. 277

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 38 17. Informações por segmento Em 30 de junho de 2020, a Companhia e suas controladas passaram a possuir dois segmentos de negócios: Incorporação e renda recorrente. As principais informações financeiras de cada segmento para o período findo em 30 de junho de 2020 estão demonstradas abaixo: Ativos e passivos Incorporação Renda recorrente 30/06/2020 30/06/2020 Ativo circulante 6.835 29.063 Ativo não circulante 25.219 - Ativo do segmento 32.055 29.063 Passivo circulante 921 3.845 Passivo não circulante 123 - Passivo do segmento 1.044 3.845 Resultado Incorporação Renda recorrente 30/06/2020 30/06/2020 Receita operacional líquida 1.084 - Custos operacionais 472 - Lucro bruto 1.556 - Receitas e (despesas) operacionais 27 - Despesas gerais e administrativas (27) - Despesas comerciais (4) - Provisão para riscos e processos judiciais - Outras receitas e (despesas) operacionais 58 - Lucro operacional 1.583 - Resultado financeiro, líquido (1) - Resultado antes do imposto de renda e da contribuição social 1.582 - Imposto de renda e contribuição social 30 - Lucro líquido do exercício 1.612 - 278

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 39 18. Aprovação das demonstrações contábeis semestrais As demonstrações contábeis semestrais foram aprovadas pela Administração da Companhia e autorizadas para emissão em 21 de agosto de 2021. 19. Impacto COVID-19 Avaliação dos impactos do COVID-19 nos negócios e demonstrações contábeis da Empresa Em 10 de março de 2020 a Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) emitiu o Ofício- Circular/CVM/SNC/SEP/n° 02/2020 destacando a importância de as Empresas Abertas considerarem cuidadosamente os impactos do COVID-19 em seus negócios e reportarem nas demonstrações contábeis os principais riscos e incertezas advindos dessa análise, observadas as normas contábeis aplicáveis. Nesse sentido, dentre os diversos riscos e incertezas aos quais a Companhia está exposta, especial atenção foi dada àqueles eventos econômicos que tenham relação com a continuidade dos nossos negócios e/ou às estimativas contábeis levadas à efeito, como, por exemplo, nas seguintes áreas: mensuração do valor justo, recuperabilidade de ativos, reconhecimento de receita e provisões para perda esperada. Na frente operacional, as unidades de negócios foram orientadas a adaptar as operações de forma a priorizar a saúde das pessoas envolvidas bem como os compromissos empresariais. Até a data de divulgação destas demonstrações contábeis semestrais, identificamos impactos moderados do surto do COVID-19 na operação da Companhia, com redução da velocidade de venda de imóveis e da taxa de ocupação de nossas unidades alugadas, notadamente ao longo dos meses de abril, maio e junho de 2020, mas com recuperação a partir de julho de 2020. A Companhia entende neste momento que as projeções utilizadas na análise de realização de seus ativos não devem sofrer mudanças significativas em função desse evento e mantém as premissas previamente utilizadas. Não obstante, a Companhia continua monitorando e avaliando de forma diligente toda e qualquer informação a respeito do tema e tomando as devidas providências para manter a segurança de nossos clientes e prestadores de serviços. 279

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 40 20. Eventos subsequentes Em 20 de julho de 2020, a Housi Gestão apresentou proposta não vinculante para a aquisição das ações do capital social de uma empresa do setor hoteleiro (“Transação”), com duas propriedades hoteleiras, sendo um na região sudeste e outro na região sul, e alguns outros imóveis. Após a aquisição e formalização da Transação, o percentual da Housi Gestão no capital social desta empresa do setor hoteleiro será de até 10% (dez por cento), com a operação hoteleira a ser feita pela Housi Gestão. A Transação está em fase de negociação, sujeita ao cumprimento de determinadas condições precedentes e as partes envolvidas, incluindo a Companhia, celebraram acordo de confidencialidade para que os detalhes da Transação não sejam divulgados até a sua formalização. Em 06 de agosto de 2020, a SPE Turquesa firmou memorando de entendimentos (“MoU Haddock”) com Fundo Imobiliário por meio do qual, caso haja o cumprimento de determinadas condições precedentes, será formalizada uma operação de Sale & Leaseback, que pode consistir na futura venda de 27 (vinte e sete) unidades autônomas e 98 (noventa e oito) vagas de garagem do empreendimento imobiliário denominado Haddock Lobo, de sua titularidade, com o propósito específico de locá-lo à Vitacon Participações ou empresa por ela designada (“Sale & Leaseback”). Após superadas as condições precedentes e concluída a operação de Sale & Leaseback, nos termos convencionados no MoU Haddock, a Vitacon Participações ou empresa por ela designada alugará as unidades autônomas pelo prazo de 60 meses, podendo sublocá-las a terceiros, sendo a única beneficiária de toda a receita decorrente da sublocação. Caso a transação seja realizada, será celebrado termo de cessão de posição contratual para que a Companhia assuma a posição da Vitacon Participações no âmbito do MoU Haddock. Em 13 de agosto de 2020, foi deliberado em Assembleia Geral Extraordinária de Titulares de Certificados de Recebíveis Imobiliários da 47ª, 48ª e 49ª Séries da 4ª Emissão da ISEC Securitizadora S.A. (“CRIs”), que a Companhia passará a figurar como fiadora da debênture emitida pela sua controladora, Vitacon Participações S.A. no âmbito da sua 5ª (quinta) emissão de debêntures, lastro dos CRIs. Em razão de tal fato, a Companhia passará a se sujeitar às cláusulas de obrigações e vencimento antecipado da escritura de emissão de debêntures. O aditamento da escritura para contemplar a figura da companhia como fiadora deverá ocorrer no prazo de até 30 dias a contar da realização da referida assembleia. A partir de 15 de agosto de 2020 a Empresa Montanha Prateada Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. passou a deter participação de 95% da Housi S.A. mediante cisões e incorporações ocorridas em empresas da cadeia direta e indireta de controle da Vitacon Participações S.A. Em 22 de agosto de 2020, a Companhia celebrou com a Vitacon Participações, uma série de termos de compromissos de cessão e/ou aditamentos de promessas de compra e venda de imóveis previamente celebrados com terrenistas por meio dos quais a Vitacon Participações se compromete, de forma irrevogável e irretratável, a indicar a Companhia como a sociedade empresária do seu grupo econômico para a aquisição definitiva de imóveis de diversos projetos 280

Notas explicativas às demonstrações contábeis semestrais Período findo em 30 de junho de 2020 e 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 41 (Capote Valente, Artur Saboia, Oscar Freire e Rui Barbosa). O pagamento para a aquisição de tais imóveis envolveu, na sua origem, uma parcela em recursos financeiros e uma permuta de imóvel com os terrenistas. Através da permuta, a Vitacon Participações obriga contratualmente construtoras parceiras a entregar os imóveis livres de quaisquer ônus ou gravames. Em 23 de agosto de 2020, a Companhia firmou com a Planalto Paulista Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda., SPE detida pela Vitacon Participações, um memorando de intenções para adquirir 39 unidades autônomas do Condomínio VN Casa Faria Lima, localizado na cidade e Estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 4.540 pelo valor total de R$ 36.077. A carta de intenções estabelece uma série de condições a serem implementadas para a efetivação da compra, como por exemplo, a obtenção de recursos (funding). 281

ANEXO I DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS COMBINADAS “CARVE-OUT” DO GRUPO HOUSI REFERENTE
AOS EXERCÍCIOS SOCIAIS ENCERRADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017, 2018 E 2019, COM RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE 283

JC/VAB/DB/TMS/LAPP 4364r/20 GRUPO HOUSI Relatório do auditor independente Demonstrações contábeis
combinadas ““carve-out”” Em 31 de dezembro de 2019 285

2 GRUPO HOUSI Demonstrações contábeis combinadas ““carve-out”” Em 31 de
dezembro de 2019 Conteúdo Relatório do auditor independente sobre as demonstrações contábeis combinadas “carve-out” Balanços patrimoniais combinados “carve-out” Demonstrações do resultado combinado “carve-out” Demonstrações do resultado abrangente combinados “carve-out” Demonstrações das mutações do patrimônio líquido combinados “carve-out” Demonstrações dos fluxos de caixa combinados “carve-out” Demonstrações do valor adicionado combinados “carve-out” Notas explicativas da Administração às demonstrações contábeis combinadas “carve-out” 286

+ 55 11 3045 7363 Consolação – São Paulo, SP - Brasil www.bdo.com.br 01050-030 BDO RCS Auditores Independentes, uma empresa brasileira da sociedade simples, é membro da BDO Internacional Limited, uma companhia limitada por garantia do Reino Unido, e faz parte da rede internacional BDO de firmas-membro independentes. BDO é nome comercial para a rede BDO e cada uma das firmas da BDO. 3 RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS COMBINADAS ““CARVE-OUT”” Aos Cotistas e Administradores do Grupo Housi São Paulo - SP Opinião Examinamos as demonstrações contábeis combinadas ““carve-out”” do Grupo Housi (“Grupo”), que incluem as empresas Vitacon 40 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (Bela Cintra), Turquesa Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. e Housi Gestão Patrimonial Ltda., que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2019 e as respectivas demonstrações combinadas ““carve-out””, do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para os exercícios findos nessas datas, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis. Em nossa opinião, as demonstrações contábeis combinadas ““carve-out”” acima referidas, apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira combinada do Grupo em 31 de dezembro de 2019, o desempenho combinado ““carve-out”” de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa combinados ““carve-out”” para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária, registradas na Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) Base para opinião Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis combinadas ““carve-out””. Somos independentes em relação ao Grupo Housi de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Ênfases Reconhecimento de receita Conforme descrito na Nota Explicativa nº 2 às demonstrações contábeis combinadas ““carve-out””, essas demonstrações foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, registradas na CVM. Dessa forma, a determinação da política contábil adotada pelo Grupo Housi, para o reconhecimento de receita nos contratos de compra e venda de unidade imobiliária não concluída, sobre os aspectos relacionados à transferência de controle, segue o entendimento manifestado pela CVM no Ofício Circular CVM/SNC/SEP nº 02/2018 sobre a aplicação da NBC TG 47 (IFRS 15). Nossa opinião não está ressalvada em relação a esse assunto. 287

4 Reapresentação das demonstrações contábeis combinadas “carve-out” Em decorrência da
necessidade da divulgação de eventos subsequentes, mencionados na Nota Explicativa n° 23, as demonstrações contábeis combinadas “carve-out” estão sendo reapresentadas. Dessa forma, o presente relatório substitui o anteriormente emitido em 21 de agosto de 2020, sem modificação. Nossa opinião não contém modificação relacionada a esse assunto. Apresentação das demonstrações combinadas ““carve-out”” Chamamos a atenção para as Notas Explicativas nos 1.2 e nº 2.1 às demonstrações combinadas que descrevem a base de elaboração das demonstrações contábeis combinadas ““carve-out””. A Administração do Grupo Housi decidiu combinar os saldos e as transações das empresas descritas na Nota Explicativa nº 1.2 com o objetivo de demonstrar o conjunto de ativos, passivos, patrimônio líquido, receitas e despesas do Grupo Housi. O processo de combinação de contas patrimoniais, de resultado e das demais informações nas demonstrações combinadas corresponde à aglutinação dos saldos das contas do ativo e passivo e das receitas e despesas, segundo a sua natureza, com a subsequente eliminação das transações entre as empresas combinadas, quando aplicável. As demonstrações combinadas estão sendo apresentadas apenas para fornecimento de análises adicionais a terceiros e não representam as demonstrações contábeis individuais ou consolidadas de uma pessoa jurídica e suas controladas. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 2.1 às demonstrações contábeis combinadas ““carve- out””, estas demonstrações não devem ser tomadas como base para fins de cálculo de dividendos e de impostos nem para nenhuma outra finalidade societária. Nossa opinião não está ressalvada em relação a esse assunto. Principais Assuntos de Auditoria (PAA) Principais Assuntos de Auditoria (PAA) são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações contábeis combinadas ““carve-out”” como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações combinadas ““carve-out”” e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos. Mensuração a valor justo das propriedades para investimento Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 10 às demonstrações contábeis combinadas “carve-out”, o Grupo possui propriedades para investimentos mensuradas a valor justo, mantidas para auferir aluguel, representando 86% dos ativos em 31 de dezembro de 2019. As metodologias utilizadas para a determinação do valor justo envolvem cálculos complexos, bem como pesquisas de mercado e adoção de premissas pelos avaliadores externos contratados pela Administração. Este assunto foi considerado significativo para nossa auditoria tendo em vista a relevância dos montantes envolvidos em relação ao ativo e patrimônio líquido da Grupo, além das incertezas inerentes à estimativa do valor justo. Resposta da auditoria ao assunto Nossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros: (a) testes documental, com base amostral, nos custos incorridos de construção; (b) inspeção física para avaliar as condições do ativo; (c) envolvimento de nosso especialista para avaliar o modelo adotado para mensuração, bem como revisão dos cálculos aritméticos e estatísticos; (d) verificação da reclassificação contábil entre estoque e propriedade, baseado nos critérios definidos na NBC TG 28 – Propriedades para investimento e, (e) avaliação da divulgação das informações nas notas explicativas. Baseados nos procedimentos de auditoria efetuados, consideramos que as evidências de auditoria obtidas são apropriadas para suportar o valor atribuído às propriedades para investimento e as respectivas divulgações. 288

5 Outros assuntos Demonstrações do Valor Adicionado combinado (DVA) “carve-out””
As Demonstrações do Valor Adicionado (DVA) referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2019, elaboradas sob a responsabilidade da Administração do Grupo, foram submetidas a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações contábeis combinadas “carve-out” do Grupo. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações contábeis combinadas “carve-out” e registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos da norma NBC TG 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa opinião, essas demonstrações do valor adicionado foram adequadamente elaboradas, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nessa norma e são consistentes em relação às demonstrações contábeis combinadas “carve-out” tomadas em conjunto. Responsabilidades da Administração e da governança pelas demonstrações contábeis combinadas ““carve-out”” A Administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis combinadas “carve-out” de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, registradas na CVM e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Na elaboração das demonstrações contábeis combinadas “carve-out”, a Administração é responsável pela avaliação da capacidade do Grupo continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações contábeis semestrais combinadas “carve-out”, a não ser que a Administração pretenda liquidar o Grupo ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações. Os responsáveis pela governança do Grupo são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações contábeis combinadas “carve-out”. Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis combinadas “carve- out” Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis combinadas “carve- out”, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações contábeis combinadas “carve-out”. Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso: 289

6 Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante
nas demonstrações contábeis combinadas “carve-out”, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais; Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos do Grupo; Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administração; Concluímos sobre a adequação do uso, pela Administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional do Grupo. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações contábeis combinadas “carve-out” ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Grupo a não mais se manter em continuidade operacional; Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis combinadas “carve-out”, inclusive as divulgações e se essas demonstrações representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada; Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações contábeis das entidades ou atividades de negócio do Grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações contábeis combinadas “carve-out”. Somos responsáveis pela direção, supervisão e desempenho da auditoria do Grupo e, consequentemente, pela opinião de auditoria. Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos. Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas. Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aquele que foi considerado como mais significativos na auditoria das demonstrações contábeis combinadas “carve-out” e que, dessa maneira, constitui o principal assunto de auditoria. 290

7 Descrevemos esse assunto em nosso relatório de auditoria, a
menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público. São Paulo, 25 de agosto de 2020. BDO RCS Auditores Independentes SS CRC 2 SP 013846/O-1 Julian Clemente Contador CRC 1 SP 197232/O-6 291

8 Grupo Housi Balanço patrimonial combinado “carve-out” 31 de dezembro
de 2019, 2018 e 2017 (Em milhares de reais) Nota 31/122019 31/12/2018 31/12/2017 Ativos Circulantes Caixa e equivalentes de caixa 4 4.285 1.778 400 Contas a receber de clientes 5 524 2.090 4.453 Imóveis a comercializar 6 11.685 7.180 7.685 Impostos a recuperar - 6 6 5 Total dos ativos circulantes 16.500 11.054 12.543 Não circulantes Outros créditos lp - 6 37 36 Partes relacionadas lp 9 16.364 14.367 13.386 Propriedades para investimentos lp 10 198.924 82.907 34.233 Imobilizado lp - 63 - 248 Total dos ativos não circulantes 215.357 97.311 47.903 Total dos ativos 231.857 108.365 60.446 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis combinadas “carve-out” . 292

9 Grupo Housi Balanço patrimonial combinado “carve-out” 31 de dezembro
de 2019, 2018 e 2017 (Em milhares de reais) Nota 31/12/2019 “carve-out” 31/12/2018 31/12/2017 Passivos e patrimônio líquido Circulantes Empréstimos e financiamentos 7 181 10.298 9.162 Fornecedores - 956 328 247 Impostos, taxas e contribuições a recolher - 97 161 110 Credores por imóveis compromissados 8 33.372 - - Adiantamento de clientes e permutas físicas 11 185 - 968 Impostos diferidos passivos cp 12 483 64 139 Provisão para garantia de obra 13 37 37 36 Partes relacionadas 9 24.213 331 - Distratos a pagar - 1.745 1.652 - Outras contas a pagar - 368 1.087 1.653 Total dos passivos circulantes 61.637 13.958 12.315 Não circulantes Empréstimos e financiamentos lp 7 94.013 - 10.298 Impostos diferidos passivos lp 12 31.783 12.548 - Provisão para garantia de obra lp 13 112 149 144 Total dos passivos não circulantes 125.908 12.697 10.442 Patrimônio líquido Capital social 14 53.622 20.336 20.335 Adiantamento futuro para aumento de capital 14 29.813 36.028 16.034 Reserva de lucros 53.847 25.346 1.320 Ajuste “carve-out” 2.1 (92.970) - - Total do patrimônio líquido 44.312 81.710 37.689 Total dos passivos e do patrimônio líquido 231.857 108.365 60.446 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis combinadas “carve-out”. 293

10 Grupo Housi Demonstração do resultado combinado “carve-out” Exercícios findos
em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017 (Em milhares de reais) Nota 31/12/2019 “carve-out” 31/12/2018 31/12/2017 Receita operacional líquida 15 5.557 3.385 11.462 Custo dos imóveis vendidos e serviços prestados 16 (2.390) (3.949) (10.713) Lucro / (prejuízo) bruto 3.166 (564) 749 (Despesas) receitas operacionais Comerciais - (681) (7) (48) Ajuste a valor justo das propriedades para investimento 10 57.905 36.907 - Gerais e administrativas 17 (8.756) (812) (574) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas - 322 1.156 8 48.790 37.244 (614) Lucro operacional antes do resultado financeiro 51.956 36.680 135 Resultado financeiro Receitas financeiras 18 13 66 Outras receitas financeiras 18 13 66 Despesas financeiras (1.458) (54) (42) Outras despesas financeiras (214) (40) (26) Juros sobre empréstimos financeiros (1.244) (14) (16) (1.440) (41) 24 Lucro operacional antes do imposto de renda e Da contribuição social 50.516 36.640 159 Imposto de renda e contribuição social Imposto de renda e contribuição social - corrente 14 (91) (65) (17) Imposto de renda e contribuição social - diferidos 14 (19.688) (12.548) - Lucro líquido do exercício 30.737 24.027 143 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis combinadas “carve-out”. 294

11 Grupo Housi Demonstração do resultado abrangente combinado “carve-out” Exercícios
findos em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017 (Em milhares de reais) 31/12/2019 “carve-out” 31/12/2018 31/12/2017 Lucro líquido do exercício 30.737 24.027 143 Outros resultados abrangentes - - - Resultado abrangente total do exercício 30.737 24.027 143 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis combinadas “carve-out”. 295

12 Grupo Housi Demonstração das mutações do patrimônio líquido “carve-out”
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017 (Em milhares de reais) Adiantamento para Capital social Capital a integralizar Capital social integralizado Ajuste “carve-out” futuro aumento de capital Lucros acumulados Patrimônio líquido Saldos em 1º de janeiro de 2017 20.335 - 20.335 - 9.752 1.178 31.265 Lucro líquido do exercício - - - - - 142 142 Adiantamento para futuro aumento de capital - - - - 6.282 - 6.282 Saldos em 31 de dezembro de 2017 20.335 - 20.335 - 16.034 1.320 37.689 Lucro líquido do exercício - - - - - 24.026 24.026 Aumento de capital 1 - 1 - - - 1 Adiantamento para futuro aumento de capital - - - - 19.994 - 19.994 Saldos em 31 de dezembro de 2018 20.336 - 20.336 - 36.028 25.346 81.710 Lucro líquido do exercício - - - - - 30.737 30.737 Aumento de capital 51.897 (18.611) 33.286 - - 33.286 Devolução de adiantamento para futuro aumento de capital - - - - (6.215) - (6.215) Distribuição de dividendos - - - - - (2.236) (2.236) Ajuste “carve-out” – nota explicativa 2.1 - - - (92.970) - - (92.970) Saldos em 31 de dezembro de 2019 “carve-out” 72.233 (18.611) 53.622 (92.970) 29.813 53.847 44.312 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis combinadas “carve-out”. 296

13 Grupo Housi Demonstração do fluxo de caixa combinado “carve-out”
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017 (Em milhares de reais) Notas 31/12/2019 “carve-out” 31/12/2018 31/12/2017 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro líquido do exercício 30.737 24.027 142 Ajustes para reconciliar o prejuízo líquido do exercício com o caixa líquido (aplicado nas) gerado pelas atividades operacionais: Constituição (reversão) da provisão para garantia 13 (37) 6 23 Provisão para distratos 93 1.652 - Impostos diferidos 19.654 12.473 77 Valor justo das propriedades para investimento 10 (57.905) (36.907) - (Aumento) redução nos ativos operacionais: Contas a receber de clientes 1.566 2.363 592 Impostos a recuperar 2 (2) (2) Imóveis a comercializar (5.353) (11.262) 30.184 Outros ativos (2.030) (734) (5.881) Aumento (redução) nos passivos operacionais: Fornecedores 633 83 (1.563) Impostos, taxas e contribuições a recolher (65) 50 (37) Adiantamento de clientes e permutas físicas 185 (968) (2.620) Outras contas a pagar (559) (235) 1.499 Credores por imóveis compromissados 12.226 - - Caixa proveniente / (aplicado) nas atividades operacionais (853) (9.454) 22.414 Caixa proveniente / (aplicado) nas atividades operacionais (853) (9.454) 22.414 Fluxo de caixa das atividades de investimento Aquisição de propriedade para investimento (12.396) - (34.233) Caixa aplicado nas atividades de investimento (12.396) - (34.233) Fluxo de caixa das atividades de financiamento Captações de empréstimos e financiamentos 7 (10.304) (9.162) 5.038 Aumento de capital social 33.286 1 - Juros de operações – “carve-out” 1.244 - - Devolução de adiantamento para futuro aumento de capital (6.215) 19.994 6.282 Dividendos pagos (2.236) - - Caixa líquido proveniente das atividades de financiamento 15.775 10.833 11.320 Aumento líquido / (diminuição) do saldo de caixa e equivalentes de caixa 2.507 1.378 (498) Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 4 1.778 400 898 Caixa e equivalentes de caixa no fim do exercício 4 4.285 1.778 400 Aumento líquido / (diminuição) do saldo de caixa e equivalentes de caixa 2.507 1.378 (498) 297

14 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis
combinadas “carve-out” . Grupo Housi Demonstração do valor adicionado combinado “carve-out” Exercícios findos em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017 (Em milhares de reais) Notas 31/12/2019 “carve-out” 31/12/2018 31/12/2017 Receitas Receita de vendas de imóveis 15 1.986 2.842 11.831 Receita de prestação serviços 15 986 293 - Receita de locações 15 2.984 447 - Variação do valor justo de propriedades para investimento 10 57.905 36.907 - Outros (receita) 171 1.207 (361) Total 64.032 41.696 11.470 Insumos adquiridos de terceiros Custo dos imóveis vendidos e serviços prestados (2.390) (3.949) (10.713) Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (1.592) (589) (57) Outros (INSUMOS) (7.013) (27) (33) Total (10.995) (4.565) (10.803) Valor adicionado bruto 53.037 37.131 667 Depreciações e amortizações - - - Valor (consumido) adicionado líquido produzido pelo Grupo 53.037 37.131 667 Valor adicionado recebido em transferência Receitas financeiras (220) 42 62 (220) 42 62 VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR 52.817 37.173 729 DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO (52.817) (37.173) (729) Pessoal: Benefícios (4) - (16) Impostos, taxas e contribuições (20.140) (12.608) (366) Remuneração de capitais de terceiros: Despesas financeiras (1.456) (288) (36) Aluguéis (480) (251) (168) Lucros líquido (prejuízo) do exercício (30.737) (24.027) (142) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis combinadas “carve-out”. 298

Grupo Housi Notas explicativas às demonstrações contábeis combinadas “carve-out” 31
de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 15 1. Contexto operacional A Vitacon 39 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda., constituída em 2012, atualmente denominada Housi S.A. (“Companhia”), atua no Brasil e faz parte do conglomerado de empresas do Grupo Vitacon, umas das principais incorporadoras imobiliárias do país. A Companhia tem como atividade preponderante o desenvolvimento de empreendimentos de incorporação imobiliária, locação e prestação de serviços, notadamente residencial e comercial. A Companhia em conjunto com as entidades que estão sob controle comum descritas na nota explicativa 1.2. e atividades “carve-out”, denominadas “Grupo Housi” ou “Grupo”, atuam no Brasil e têm como atividade principal o desenvolvimento, locação e venda de propriedades e a prestação de serviços para locatários e locadores, através de avançada plataforma tecnológica, com o conceito de “moradia por assinatura”. A Companhia é controlada pela Vitacon Participações S.A. que possui 99,99% das ações em 30 de junho de 2020, conforme nota explicativa 14.1. 1.1. Reestruturação societária Como parte da estratégia da Companhia e objetivando a realização de um processo de admissão de novos acionistas, no contexto de uma oferta pública inicial de ações (“IPO”), em 30 de junho de 2020, a Companhia foi transformada em uma sociedade por ações, passando a configurar como empresa Controladora deste novo grupo econômico, e a Administração iniciou o processo de reorganização societária do grupo, a ser realizado em 2 (duas) fases, conforme abaixo: a.) Fase 1 – 100% das cotas da Amoreira Desenvolvimento Imobiliário Ltda., Diamante Desenvolvimento Imobiliário Ltda. , Diamante Amarelo Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda., Tanzanita Desenvolvimento Imobiliário Ltda., Amarílis Desenvolvimento Imobiliário Ltda. e Pedra Negra Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (“SPEs Fase 1”), foram transferidas para a Companhia (a “Reorganização Societária Fase 1”) por meio de um ato de contribuição de participação societária e aumento de capital realizado pela acionista Vitacon Participações S.A. no valor de R$27.836.899,00, com emissão de 27.836.899 quotas pela Companhia, sendo que (i) 25.219.081 quotas, no valor de R$25.219.081,00, foram integralizadas por meio da contribuição de 100% das cotas das SPEs Fase 1 e (ii) 2.617.818 quotas, no valor de R$2.617.818,00, foram integralizadas por meio da capitalização de créditos decorrentes de adiantamentos para futuro aumento de capital realizados pela Vitacon Participações S.A.. O processo de reorganização societária descrito nesta fase foi concluído em 30 de junho de 2020. 299

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 16 b.) Fase 2 - A Companhia e seus acionistas diretos e indiretos pretendem, como parte da oferta inicial de ações, realizar um segundo aumento de capital, através do qual (i) 100% das cotas da Turquesa Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (“SPE Haddock Lobo”), Vitacon Lotus Desenvolvimento Imobiliário Ltda. (Lorena) e Vitacon 40 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (“SPE Bela Cintra”) e (ii) 85% do capital social da Housi Gestão Patrimonial Ltda. (“SPE Housi” e em conjunto com a Haddock Lobo e a SPE Bela Cintra, as “SPEs Fase 2”) serão contribuídas ao capital social da Companhia (“Reorganização Societária Fase 2”). A integralização das ações referente ao aumento de capital das SPEs Fase 2, estará sujeita à obtenção do registro, pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), da oferta inicial de ações da Companhia. 1.2. Informações sobre entidades e transações “carve-out” combinadas Resumo das atividades das principais entidades combinadas: x Vitacon 39 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda., atualmente Housi S.A., constituída em 28 de maio de 2012 no estado de São Paulo, doravante denominada “Ferreira Lobo”, possuía como principal atividade o desenvolvimento de empreendimentos de incorporação imobiliária, empresa que configurará como controladora no Grupo Housi; x Amoreira Desenvolvimento Imobiliário Ltda. - Constituída em 12 de outubro de 2018 no estado de São Paulo, doravante denominada “Projeto Margarida”, possui como principal atividade o desenvolvimento e locação de unidades residenciais, investida da Housi S.A. em 30 de junho de 2020; x Pedra Negra Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. - Constituída em 30 de outubro de 2013 no estado de São Paulo, doravante denominada “Cabo Verde”, possui como principal atividade o desenvolvimento e locação de unidades residenciais, investida da Housi S.A. em 30 de junho de 2020; x Diamante Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. - Constituída em 29 de novembro de 2019 no estado de São Paulo, doravante denominada “Flórida”, possui como principal atividade o desenvolvimento e locação de unidades residenciais, investida da Housi S.A. em 30 de junho de 2020; x Tanzanita Desenvolvimento Imobiliário Ltda. - Constituída em 28 de janeiro de 2019 no estado de São Paulo, doravante denominada “Maracatins”, possui como principal atividade o desenvolvimento e locação de unidades residenciais, investida da Housi S.A. em 30 de junho de 2020; x Vitacon Lotus Desenvolvimento Imobiliário Ltda. - Constituída em 28 de janeiro de 2019 no estado de São Paulo, doravante denominada “Lorena”, possui como principal atividade o desenvolvimento e locação de unidades residenciais. 300

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 17 x Vitacon Amarilis Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. - Constituída em 10 de julho de 2019 no estado de São Paulo, doravante denominada “Itú”, possui como principal atividades de incorporação de empreendimentos imobiliários, investida da Housi S.A. em 30 de junho de 2020; x Diamante Amarelo Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. - Constituída em 29 de novembro de 2019 no estado de São Paulo, doravante denominada “Oscar Porto”, possui como principal atividade o desenvolvimento e locação de unidades residenciais, investida da Housi S.A. em 30 de junho de 2020. x Housi Gestão Patrimonial S.A. - Constituída em 26 de março de 2018 no estado de São Paulo, doravante denominada “Housi”, possui como principal atividade prestação de serviço de gestão e locação de unidades residenciais e comerciais, empresa combinada “carve-out”. x Vitacon 40 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. - Constituída em 21 de maio de 2012 no estado de São Paulo, doravante denominada “Bela Cintra”, possui como principal atividade o desenvolvimento e locação de unidades residenciais, empresa combinada “carve-out”. x Turquesa Desenvolvimento Imobiliário Ltda. - Constituída em 12 de dezembro de 2018 no estado de São Paulo, doravante denominada “Haddock Lobo”, possui como principal atividades a o desenvolvimento e locação de empreendimentos, empresa combinada “carve-out”. Resumo da transação de “carve-out” combinada: Os valores da transação de “carve-out” se referem aos registros contábeis de certificados de recebíveis imobiliários (“CRI”) lastreados em debentures emitidas pela Vitacon Participações S.A., acionista controladora da Companhia, em 14 de outubro de 2019. Nessas operações as propriedades para investimento da SPE Bela Cintra e Haddock foram dadas em garantia. Conforme mencionado na nota explicativa nº 7, esses ativos e passivos “carve- out” serão efetivamente transferidos para a Companhia, caso a operação de IPO se concretize, mediante a assunção da dívida da Vitacon Participações S.A. pela Companhia e aumento de capital social. 2. Declaração de conformidade e resumo das principais práticas contábeis As demonstrações contábeis combinadas “carve-out” foram elaboradas com o propósito de apresentar as informações contábeis do Grupo Housi, de forma comparativa entre os exercícios apresentados, como se a Companhia tivesse assumido o controle desde 1º de janeiro de 2017 das empresas descritas no item 1.2. As demonstrações contábeis combinadas “carve-out” estão sendo preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, registradas na CVM, exclusivamente, para atender às necessidades da Companhia, como parte do processo de IPO, mencionado anteriormente, uma 301

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 18 vez que não são requeridas pelas práticas contábeis adotadas no Brasil. Os aspectos relacionados a transferência de controle na venda de unidades imobiliárias seguem o entendimento da Administração do Grupo, alinhado àquele manifestado pela CVM no Ofício-Circular CVM/SNC/SEP nº 02/18 sobre a aplicação da NBC TG 47 (IFRS 15). Portanto, para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017, as demonstrações contábeis combinadas “carve-out”, estão sendo apresentadas para refletir os saldos patrimoniais, lucro dos exercícios, outros resultados abrangentes, mudanças no patrimônio líquido e fluxos de caixa do Grupo Housi, com o objetivo de fornecer, por meio de uma única informação financeira, informações relativas à totalidade das atividades do Grupo Housi, independentemente da disposição de sua estrutura societária. Adicionalmente, a partir do sucesso do IPO, com a integralização de novo capital, os efeitos oriundos do “carve-out” não serão mais aplicáveis, uma vez que as operações objetos de “carve-out” passarão a ser efetivamente assumidas e consolidadas pela Companhia. As demonstrações contábeis combinadas “carve-out” para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017, incluem receitas e custos, bem como ativos e passivos diretamente atribuíveis ao negócio do Grupo Housi. Contudo, os valores reconhecidos pelo Grupo Housi não são necessariamente representativos dos valores que teriam sido refletidos nestas demonstrações contábeis caso a Companhia operasse independente dessas partes relacionadas. Assim, não estão sendo apresentadas as demonstrações contábeis individuais ou consolidadas de uma entidade e suas controladas e as informações divulgadas não devem ser consideradas para fins de cálculo de dividendos, de impostos ou para outros fins societários, nem podem ser utilizados como indicativo de performance financeira que poderia ser obtida se as entidades consideradas na combinação tivessem operado como uma única entidade independente ou como indicativo dos resultados das operações dessas entidades para o exercício em que as entidades estiverem sob controle comum. Portanto, as presentes demonstrações combinadas estão sendo elaboradas e apresentadas exclusivamente para demonstrar a posição patrimonial e financeira, o desempenho das operações e fluxos de caixa relativos à reestruturação pretendida do Grupo Housi, conforme nota explicativa 1.1 acima, e podem não servir para outras finalidades. Adicionalmente, o Grupo considerou as orientações emanadas da Orientação Técnica OCPC 07, emitida pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (“CPC”) em novembro de 2014, na preparação das suas demonstrações contábeis combinadas “carve-out”. Desta forma, as informações relevantes próprias das demonstrações contábeis estão sendo evidenciadas, e correspondem às utilizadas pela Administração na sua gestão. As principais políticas contábeis aplicadas na preparação dessas demonstrações contábeis combinadas “carve-out” estão definidas abaixo. Essas políticas foram aplicadas de modo consistente nos exercícios apresentados, salvo disposição em contrário. 302

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 19 2.1. Base de preparação As presentes demonstrações contábeis combinadas “carve-out” compreendem as entidades listadas e a transação de “carve-out” descritas na Nota Explicativa nº 1.2. As referidas entidades atuam no segmento de incorporação, locação e atividades correlatas, sob o controle comum, direto e indireto, do Grupo Vitacon, e estão sendo apresentadas exclusivamente com o objetivo de fornecer, por meio de um único conjunto de demonstrações contábeis, informações relativas das atividades de incorporação, locação e atividades correlatas, sob o controle comum desta Companhia, controladora deste novo grupo, para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2019, 2018 e de 2017, no contexto da oferta pública inicial de ações (“IPO”) da Empresa, sendo observados os reflexos da reestruturação societária mencionada na Nota Explicativa nº 1.1. Essas demonstrações contábeis combinadas “carve-out” não representam as demonstrações contábeis estatutárias das entidades que compõem o Grupo Housi, e não devem ser tomadas como base para fins de cálculos de dividendos, tributos ou para quaisquer outros fins societários ou análise de rentabilidade ou sobre performance passada ou futura. As empresas que foram combinadas e a reconciliação entre as demonstrações contábeis societárias individuais de cada uma das entidades e as demonstrações contábeis combinadas “carve-out” estão apresentadas nos quadros abaixo: Em 31 de dezembro de 2019: Ativo Passivo Circulante Não circulante Circulante Não circulante Acervo líquido % Vitacon Demonstrações contábeis individuais em 31/12/2019 Vitacon 39 100% 4.650 16.638 (2.193) (565) 18.531 Amoreira 100% 6.627 - - - 6.627 Vitacon 37 100% 458 - - - 458 Diamante 100% 363 - (43) - 320 Tanzanita 100% 73 - (23) - 50 Vitacon Lotus 100% 42 - (12) - 30 Vitacon Amarilis 100% 60 - (14) - 46 Housi 85% 4.225 63 (1.186) - 3.102 Vitacon 40 100% 2 109.606 (737) (20.677) 88.192 Turquesa 100% - 89.051 (57.250) (10.654) 21.147 CRI ainda não transferido (“carve-out”) (i) - - - (181) (94.013) (94.194) Total 16.500 215.357 (61.637) (125.908) 44.312 303

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 20 (i) Os valores da transação de “carve-out” foram baseados nos registros contábeis de certificados de recebíveis imobiliários (“CRI”) lastreados em debêntures emitidas pela Vitacon Participações S.A., acionista controladora da Companhia, em 14 de outubro de 2019. Nessas operações as propriedades para investimento da SPE Bela Cintra foram dadas em garantia. Conforme mencionado na nota explicativa nº 7, esses ativos e passivos (“carve-out”) serão efetivamente transferidos para a Companhia, caso a operação de IPO se concretize, mediante a assunção da dívida da Vitacon Participações S.A. pela Companhia e aumento de capital social. A despesa financeira no montante de R$ 918, se refere aos juros do período de 14 de outubro de 2019 a 31 de dezembro de 2019. O Grupo não realiza operações em moeda estrangeira e atua em um único ambiente econômico, usando o Real como “moeda funcional”, que é também a moeda de apresentação das demonstrações contábeis combinadas “carve-out” que estão apresentadas em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma. As demonstrações contábeis combinadas “carve-out” foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor e determinados ativos mensurados ao valor justo. A preparação das demonstrações contábeis combinadas “carve-out” requer o uso de certas estimativas contábeis críticas e também o exercício de julgamento por parte da Administração do Grupo no processo de aplicação das políticas contábeis. As estimativas são usadas para, entre outros, provisões necessárias para contingências, provisão para rescisões contratuais, custos orçados para os empreendimentos e valor justo das propriedades para investimentos. Baseado nestes fatos, os resultados reais podem ser diferentes do resultados considerados por essas estimativas. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores significativamente divergentes dos registrados nas demonstrações contábeis combinadas “carve-out” devido o tratamento probabilístico inerente ao processo de estimativa. O Grupo revisa suas estimativas e premissas periodicamente. 2.2. Caixa e equivalentes de caixa Incluem caixa, os depósitos bancários e outros investimentos de curto prazo de alta liquidez, resgatáveis no prazo de até 90 dias das datas das transações e com risco insignificante de mudança de seu valor de mercado. 304

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 21 2.3. Instrumentos financeiros Ativos financeiros Os ativos financeiros são classificados conforme abaixo: (a) Ativos financeiros mensurados ao custo amortizado, que correspondem aos ativos que o objetivo é mantê-lo até o fim do fluxo de caixa contratual e ativos que contenham exclusivamente pagamento de principal e juros sobre o saldo em aberto. (b) Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes, que correspondem a ativos cujo objetivo seja mantê-lo até o fim do recebimento dos fluxos contratuais ou pela venda do ativo, ou ativos que contenham pagamento de principal e juros sobre o saldo em aberto. (c) Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado, que correspondem a ativos que não atendem as condições de ativos financeiros mensurados ao custo amortizado ou valor justo por meio de resultado. No reconhecimento inicial o Grupo irá avaliar individualmente cada ativo para classificá-lo de acordo com as estratégias e modelos de negócio da Administração. Um ativo financeiro, ou parte aplicável de um ativo financeiro ou grupo de ativos semelhantes, é baixado quando, e somente quando: (i) A instituição não tiver expectativa razoáveis de recuperar o ativo financeiro em sua totalidade ou parte dele. (ii) A instituição transfere o direito de receber o fluxo de caixa do ativo ou retiver os direitos contratuais de receber fluxos de caixa do ativo financeiro, mas tenha assumido a obrigação de pagar o fluxo de caixa recebido, no montante total, sem demora material, a um terceiro e se a instituição transferiu substancialmente todos os riscos e benefícios do ativo. Passivos financeiros Um passivo financeiro é reconhecido quando o Grupo se tornar parte das disposições contratuais do instrumento. No reconhecimento inicial, passivos financeiros são mensurados a valor justo adicionado ou deduzido dos custos de transação que sejam diretamente atribuíveis à aquisição ou à emissão de tais passivos, exceto por passivos financeiros mensurados ao valor justo. 305

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 22 Passivos financeiros são classificados como mensurados subsequentemente pelo custo amortizado, exceto em determinadas circunstâncias, que incluem determinados passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado. Quando passivos financeiros mensurados a custo amortizado tem seus termos contratuais modificados e tal modificação não for substancial, seus saldos contábeis refletirão o valor presente dos seus fluxos de caixa sob os novos termos, utilizando a taxa de juros efetiva original. A diferença entre o saldo contábil do instrumento remensurado quando da modificação não substancial dos seus termos e seu saldo contábil imediatamente anterior a tal modificação é reconhecida como ganho ou perda no resultado do período. 2.4. Contas a receber de clientes A comercialização das unidades pode ser efetuada, durante as fases de lançamento e construção dos empreendimentos. As contas a receber de clientes, nesses casos, são constituídas aplicando-se o percentual de evolução da obra (POC) sobre a receita das unidades vendidas, ajustada segundo as condições dos contratos de venda, sendo assim determinado o montante das receitas acumuladas a serem reconhecidas, sobre o qual deduz-se as parcelas recebidas, determinando-se o valor do contas a receber. Quando o montante das parcelas recebidas for superior ao da receita acumulada reconhecida, o saldo é classificado como adiantamento de clientes, no passivo. Quando concluída a construção, a totalidade do contas a receber estará apropriada contabilmente. Nas vendas a prazo de unidades concluídas, o total do contas a receber é registrado no momento em que a venda é efetivada, independentemente do prazo de recebimento do valor contratual. 2.5. Imóveis a comercializar No caso de imóveis em construção, a parcela em estoque correspondente ao custo incorrido das unidades ainda não comercializadas. O custo compreende a aquisição do terreno, contratação da construção e outros custos relacionados, incluindo o custo financeiro do capital aplicado (encargos financeiros das operações de crédito imobiliário incorridos durante o período de construção e os juros de outras linhas de financiamento), os quais são apropriados ao custo total da obra e levados ao resultado proporcionalmente à fração ideal das unidades vendidas, na rubrica “Custo das vendas”. 306

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 23 No caso de operações de permutas de terrenos, tendo por objeto a entrega de apartamentos a construir, o valor do terreno adquirido é apurado com base no valor justo, avaliado pelo valor de venda à vista das unidades imobiliárias a serem entregues. O valor justo do terreno é registrado como um componente do custo do empreendimento, em contrapartida a adiantamento de clientes no passivo, no momento da assinatura do instrumento particular ou contrato relacionado à referida transação. As receitas e os custos decorrentes de operações de permutas são apropriados ao resultado ao longo do período de construção dos empreendimentos. O Grupo também possui estoques representados por terrenos e outros custos de construção destinados ao desenvolvimento de projetos imobiliários residenciais ou comerciais, com o objetivo de locação ou venda. Os estoques de terrenos e de unidades imobiliárias são registrados pelo custo histórico de formação que incluem todos os gastos correlacionados, diretamente vinculados e mensuráveis, inclusive operações de permuta calculadas pelo seu valor justo e custo do financiamento, se aplicável. A classificação entre circulante e não circulante dos estoques de terrenos é realizada com base na estimativa da data de lançamento dos empreendimentos imobiliários. Essas estimativas são revisadas periodicamente pelo Grupo. Os projetos imobiliários finalizados podem permanecer no estoque circulante até atingirem 18 meses de renda de aluguel (período estimado de maturação), sendo que após este prazo são transferidos para propriedades para investimento, caso a administração decida manter esta propriedade para obter renda. 2.6. Propriedades para investimento Representadas por edifícios mantidos para auferir rendimento de aluguel e/ou valorização do capital. As propriedades para investimento em operação são mensuradas inicialmente ao custo, incluindo os custos da transação. Após o reconhecimento inicial, as propriedades para investimento são mensuradas ao valor justo. As variações (ganhos ou perdas) resultantes de mudanças no valor justo de uma propriedade para investimento são reconhecidas no resultado do período no qual as mudanças ocorreram, especificamente em conta destacada no grupo “receitas (despesas) operacionais”. As avaliações foram efetuadas por especialistas independentes externos utilizando o modelo comparativo direto de dados de mercado. Anualmente, são feitas revisões para avaliar mudanças nos saldos reconhecidos. As propriedades para investimento em construção são reconhecidas pelo custo, incluindo os encargos financeiros capitalizados durante a fase de construção até o momento em que entrem em operação ou quando as empresas que compõem o combinado conseguir mensurar com confiabilidade o valor justo do ativo. 307

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 24 O valor justo das propriedades para investimento não reflete os investimentos futuros em capital fixo que aumentem o valor das propriedades e também não reflete os benefícios futuros relacionados derivados desses dispêndios futuros. 2.7. Redução ao valor recuperável do saldo de imóveis a comercializar No mínimo, ao final de cada exercício, o Grupo revisa o valor contábil de seus imóveis a comercializar para verificar se há alguma indicação de que tais ativos sofreram alguma perda por redução ao valor recuperável. Uma perda por redução ao valor recuperável existe quando o valor contábil de um ativo excede o seu valor recuperável, o qual é o maior entre o valor justo menos custos de venda e o valor em uso. O cálculo do valor justo menos custos de venda é baseado em informações disponíveis de transações de venda de ativos similares ou preços de mercado. 2.8. Credores por imóveis compromissados Credores por imóveis compromissados são relacionadas à aquisição de terrenos para o desenvolvimento de projetos de incorporação imobiliária ou de propriedades. Credores por imóveis compromissados são classificadas como passivos circulantes se o pagamento for devido no período de até um ano; caso contrário é apresentado como passivo não circulante. Elas são, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizado com o uso do método de taxa efetiva de juros. Na prática, são normalmente reconhecidas ao valor do contrato correspondente e, quando aplicável, acrescidas dos encargos financeiros incorridos, sendo baixados pela liquidação das obrigações. 2.9. Provisões As provisões são reconhecidas quando as empresas que compõem o combinado têm uma obrigação presente, legal ou não formalizada, como resultado de eventos passados e é provável que uma saída de recursos seja necessária para liquidar a obrigação e uma estimativa confiável do valor possa ser feita. Quando há uma série de obrigações similares, a probabilidade de liquidá-las é determinada, levando-se em consideração a classe de obrigações como um todo. Uma provisão é reconhecida mesmo que a probabilidade de liquidação relacionada com qualquer item individual incluído na mesma classe de obrigações seja pequena. 308

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 25 As provisões são mensuradas pelo valor presente dos gastos que devem ser necessários para liquidar a obrigação, usando uma taxa antes de impostos, a qual reflita as avaliações atuais de mercado do valor temporal do dinheiro e dos riscos específicos da obrigação. O aumento da obrigação em decorrência da passagem do tempo é reconhecido como despesa financeira. 2.10. Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro corrente e diferido As despesas de imposto de renda e contribuição social do exercício compreendem os impostos corrente e diferido, ambos reconhecidos na demonstração do resultado. O encargo de imposto de renda e contribuição social corrente e diferido é calculado com base nas leis tributárias promulgadas na data do balanço. A Administração avalia, periodicamente, as posições assumidas pelas empresas que compõem o combinado nas declarações de impostos de renda com relação às situações em que a regulamentação fiscal aplicável dá margem a interpretações. Estabelece provisões, quando apropriado, com base nos valores estimados de pagamento às autoridades fiscais. Conforme facultado pela legislação tributária, as empresas que compõem o combinado, optaram pelo regime de lucro presumido. Para essas empresas que compõem o combinado, a base de cálculo do imposto de renda é calculada à razão de 8% e a da contribuição social à razão de 12% sobre as receitas brutas (32% quando a receita for proveniente da prestação de serviços e 100% das receitas financeiras), sobre as quais aplicam-se as alíquotas regulares do respectivo imposto e contribuição. Certas empresas combinadas efetuaram a opção irrevogável pelo “Regime Especial de Tributação - RET”, adotando o “patrimônio de afetação”, segundo o qual o imposto de renda e contribuição social são calculados à razão de 1,92% sobre as receitas brutas, assim como as Contribuições ao Financiamento da Seguridade Social - COFINS e ao Programa de Integração Social - PIS são calculados à razão de 2,08% sobre as referidas receitas. O imposto de renda e contribuição social diferido é reconhecido usando-se o método do passivo sobre as diferenças temporárias decorrentes de diferenças entre as bases fiscais dos ativos e passivos e seus valores contábeis nas demonstrações contábeis. As principais diferenças correspondem ao critério de apuração das receitas pelo regime fiscal (regime de caixa) e societário (POC) e o imposto diferido sobre o valor justo das propriedades para investimento. 309

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 26 2.11. Reconhecimento de receitas 2.11.1. Apuração e apropriação do resultado de incorporação imobiliária a) Unidades concluídas Nas vendas a prazo de unidade concluída, o resultado é apropriado no momento em que os riscos e benefícios mais significativos inerentes à propriedade são transferidos, independentemente do prazo de recebimento do valor contratual. Os juros prefixados e a variação monetária são apropriados de forma “pro rata temporis” ao resultado, na rubrica “Receitas financeiras”, observando o regime de competência, independentemente de seu recebimento. b) Unidades em construção Nas vendas de unidades não concluídas, os aspectos relacionados a transferência de controle na venda de unidades imobiliárias seguem o entendimento da Administração do Grupo, alinhado àquele manifestado pela CVM no Ofício-Circular CVM/SNC/SEP nº 02/18 sobre a aplicação da NBC TG 47 (IFRS 15). Os seguintes procedimentos são adotados para o reconhecimento da receita de vendas das unidades em construção: x O custo incorrido das unidades vendidas, incluindo o custo do terreno, é apropriado integralmente ao resultado. x É apurado o percentual do custo incorrido das unidades vendidas, incluindo o terreno, em relação ao seu custo total orçado (POC), sendo esse percentual aplicado sobre o valor justo da receita das unidades vendidas (incluindo o valor justo das operações efetuadas em permuta de terrenos), ajustada segundo as condições dos contratos de venda, o qual prevê a atualização monetária dos valores a receber de acordo com o Índice Nacional da Construção Civil - INCC, sendo assim determinado o montante da receita de venda a ser reconhecida. x Os montantes da receita de venda apuradas, incluindo a atualização monetária do contas a receber, líquido das parcelas já recebidas (incluindo o valor justo das permutas efetuadas por terrenos), são contabilizados como contas a receber, ou como adiantamentos de clientes, quando aplicável. 310

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 27 x Os juros e encargos financeiros, de financiamento de obras e aquisição de terrenos, são apropriados ao custo do empreendimento, sendo apropriados ao resultado de acordo com as unidades alienadas, não interferindo na determinação do percentual do custo incorrido em relação ao custo total orçado (POC). x Se surgirem circunstâncias que possam alterar as estimativas originais de receitas, custos ou extensão do prazo para conclusão, as estimativas iniciais serão revisadas. Essas revisões podem resultar em aumentos ou reduções das receitas ou custos estimados e são refletidas no resultado no período em que a administração tomou conhecimento das circunstâncias que originaram a revisão. c) Operações de permuta As permutas de terrenos, tendo por objeto a entrega de imóveis a construir, são apuradas com base no valor justo das unidades imobiliárias a serem entregues. O valor justo do terreno é registrado como um componente do estoque de terrenos de imóveis a comercializar, em contrapartida a adiantamento de clientes no passivo, no momento em que as eventuais cláusulas resolutivas do instrumento particular ou contrato relacionado à referida transação, não produzam mais efeitos. O custo do terreno passa a integrar o custo do correspondente empreendimento de incorporação imobiliária. Os adiantamentos de clientes decorrentes das operações de permutas são apropriados ao resultado com base no POC. A parcela não apropriada é classificada no passivo circulante ou não circulante, levando em consideração o prazo previsto de conclusão do empreendimento. 2.11.2. Receitas financeiras A receita financeira é reconhecida conforme o prazo decorrido, usando o método da taxa efetiva de juros. 2.11.3. Receita de locação As receitas de aluguéis resultantes de locações das propriedades para investimento de fins residenciais são reconhecidas mensalmente ao longo do prazo dos compromissos ou a depender do período locado (aluguel por temporada). 311

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 28 2.12. Demais ativos e passivos (circulantes e não circulantes) Um ativo é reconhecido no balanço patrimonial quando for provável que seus benefícios econômicos futuros serão gerados em favor do Grupo e seu custo ou valor puder ser mensurado com segurança. Um passivo é reconhecido no balanço patrimonial quando o Grupo possui uma obrigação legal ou constituída como resultado de um evento passado, sendo provável que um recurso econômico seja requerido para liquida-la. São acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos financeiros incorridos. As provisões são registradas , tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido. Os ativos e passivos são classificados como circulantes quando sua realização ou liquidação provável que ocorra nos próximos 12 meses. Caso contrário, são demonstrados como não circulantes. 2.13. Demonstrações dos fluxos de caixa (DFC) As demonstrações dos fluxos de caixa foram preparadas pelo método indireto e estão apresentadas de acordo com o pronunciamento técnico NBC TG 03 (R3) – IAS 7 – Demonstrações dos fluxos de caixa. 2.14. Adoção de novos pronunciamentos contábeis e normas e interpretações já emitidas e ainda não adotadas a.) Novos pronunciamentos aplicáveis aos exercícios iniciados a partir 1º de janeiro de 2018 NBC TG 47 (IFRS15) – Receitas de contratos A NBC TG 47 (IFRS 15) substitui a NBC TG 30 (IAS 18). A nova norma estabelece nova disciplina normativa, baseada na transferência do controle do bem ou serviço prometido, seja essa transferência observada em momento específico do tempo (at a point time), seja essa transferência observada ao longo do tempo (over time), conforme satisfação ou não das denominadas obrigações de performance contratuais. Em linha com o Oficio Circular/CVM/SNC/SEP/nº 02.2018, emitido pela CVM, sobre a aplicação técnica da NBC TG 47 (IFRS 15), o Grupo concluiu que as operações da companhia atendem os requerimentos para manter o reconhecimento da receita ao longo tempo, com isso não houve impacto nas demonstrações contábeis combinadas “carve- out” com a adoção do referido pronunciamento. 312

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 29 NBC TG 48 (IFRS9) – Instrumentos financeiros A NBC TG 48 elimina as antigas categorias da NBC TG 38 (IAS 39) para os ativos financeiros: mantidos até o vencimento, empréstimos e recebíveis e disponíveis para venda e, no reconhecimento inicial, os ativos financeiros são classificados como mensurados a: custo amortizado, valor justo por meio do resultado (VJR) ou valor justo por meio de resultados abrangentes (VJORA). O referido pronunciamento não teve efeito significativo na classificação de ativos financeiros e passivos financeiros do Grupo. b.) Novos pronunciamentos aplicáveis aos exercícios iniciados a partir 1º de janeiro de 2019 NBC TG 06 (IFRS16) – Arrendamentos O pronunciamento introduz um modelo único de contabilização de arrendamento no balanço patrimonial para arrendatários. Um arrendatário reconhece um ativo de direito de uso que representa o seu direito de utilizar o ativo arrendado e um passivo de arrendamento que representa a obrigação de efetuar pagamentos do arrendamento. A administração do Grupo avaliou a adoção da referida norma e concluiu que não há impacto nas demonstrações contábeis combinadas “carve-out”. ICPC 22 (IFRIC 23) – Incerteza sobre o tratamento de tributos sobre o lucro Esta interpretação esclarece como aplicar os requisitos de reconhecimento e mensuração da NBC TG 32 (R4) - Tributos sobre o lucro. Nessas circunstancias, a entidade deve reconhecer e mensurar o seu ativo e passivo fiscal, corrente ou diferido, aplicando os requisitos da NBC TG 32 (R4) com base no lucro tributável, nas bases fiscais, nas perdas fiscais não utilizadas, nos créditos fiscais não utilizados e nas alíquotas fiscais, determinados com base nesta interpretação. A administração do Grupo avaliou a adoção da referida norma e concluiu que não há impacto nas demonstrações contábeis combinadas “carve-out”. 3. Estimativas e julgamentos contábeis críticas As estimativas e os julgamentos contábeis são continuamente avaliados e baseiam-se na experiência histórica e em outros fatores, incluindo expectativas de eventos futuros, consideradas razoáveis para as circunstâncias. 313

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 30 3.1. Estimativas e premissas contábeis críticas Com base em premissas, as empresas que compõem o combinado fazem estimativas com relação ao futuro. Por definição, as estimativas contábeis resultantes raramente serão iguais aos respectivos resultados reais. As estimativas e premissas que apresentam um risco significativo, com probabilidade de causar um ajuste relevante nos valores contábeis de ativos e passivos para o próximo exercício social, estão contempladas a seguir. a) Distratos As vendas são substancialmente realizadas durante o período de construção, com alienação fiduciária das unidades imobiliárias vendidas. O recebimento das vendas ocorre parceladamente a partir da assinatura dos contratos, sendo que parcela substancial é recebida por ocasião da conclusão do empreendimento, quando o cliente obtém o financiamento junto a instituição financeira (repasse), quitando o saldo existente. Por diversos fatores, dentre os quais a deterioração da qualidade de crédito dos clientes, as operações de repasse podem não ser satisfatoriamente concluídas com todos os clientes, ocorrendo o distrato dos contratos então firmados, retornando à unidade para ser novamente comercializada. A Administração realiza análises periódicas, a fim de identificar se existem evidências objetivas que indiquem que os benefícios econômicos associados à receita apropriada poderão não fluir para a entidade. Exemplos: (i) atrasos no pagamento das parcelas; (ii) condições econômicas locais ou nacionais desfavoráveis; entre outros. Caso existam tais evidências, a respectiva provisão para distrato é registrada. O montante a ser registrado nesta provisão considera que o imóvel será recuperado pelas empresas que compõem o combinado, que eventuais montantes poderão ser retidos quando do pagamento das indenizações aos respectivos promitentes compradores, entre outros. b) Provisão para contingência As empresas que compõem o combinado estão sujeitas no curso normal dos negócios a investigações, auditorias, processos judiciais e procedimentos administrativos em matérias cível, tributária, trabalhista, ambiental, societária e direito do consumidor, dentre outras. Dependendo do objeto das investigações, processos judiciais ou procedimentos administrativos que sejam movidos contra as empresas que compõem o combinado, podem as afetar adversamente, independentemente do respectivo resultado final. 314

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 31 As empresas que compõem o combinado poderão periodicamente serem fiscalizadas por diferentes autoridades, incluindo fiscais, trabalhistas, previdenciárias, ambientais e de vigilância sanitária. Não é possível garantir que essas autoridades não autuarão as empresas que compõem o combinado, nem que essas infrações não se converterão em processos administrativos e, posteriormente, em processos judiciais, tampouco o resultado final tanto dos eventuais processos administrativos ou judiciais. A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico, bem como a avaliação dos advogados externos. As provisões são revisadas e ajustadas para levar em conta alterações nas circunstâncias, tais como prazo de prescrição aplicável, conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decisões de tribunais. c) Valor justo das propriedades para investimento O valor justo das propriedades para investimento é determinado mediante a avaliação de cada propriedade por especialistas externos. A Administração das empresas que compõem o combinado usa o seu julgamento para escolher o método e definir as premissas que se baseiam, principalmente, nas condições de mercado existentes. d) Provisão para garantia de obra O Grupo concede exercício de garantia sobre os imóveis com base na legislação vigente por um período de cinco anos. Uma provisão é reconhecida a valor presente da estimativa dos custos a serem incorridos no atendimento de eventuais reivindicações. A constituição da provisão de garantia é registrada no Grupo ao longo da construção do empreendimento, compondo o custo total da obra, e após a sua entrega inicia-se o processo de realização da provisão de acordo com a curva de gastos históricos definidos pela área de Engenharia. 4. Caixas e equivalentes de caixa Combinado 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Caixa e bancos conta movimento 309 381 315 Aplicações financeiras (*) 3.976 1.397 85 Total 4.285 1.778 400 315

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 32 (*) Representam aplicações financeiras em CDBs, remunerados a taxas que variam entre 97% e 102,2% do Certificado de Depósito Interbancário - CDI, sem o risco de mudança significativa do valor. Os prazos para resgate variam entre um e três meses em média e possuem liquidez imediata. 5. Contas a receber de clientes Combinado 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Empreendimentos concluídos (*) 758 1.601 - Empreendimentos em construção Vendas contratadas atualizadas - - 44.128 (-) Venda contratada a apropriar - - (1.186) (=) Receita apropriada - - 42.942 (-) Provisão para distrato (256) (4) - (-) Parcelas recebidas - - (38.489) Saldo líquido a receber dos empreendimentos em construção - - 4.453 Contas a receber de incorporação imobiliária (concluídos e em construção) 502 1.597 4.453 Contas a receber de outras operações 22 493 - Total das contas a receber 524 2.090 4.453 Circulante 524 2.090 4.453 (*) Aguardando processo de repasse para o recebimento. Os valores estão atualizados, conforme cláusulas contratuais, a saber: x Até a entrega das chaves dos imóveis comercializados, pela variação do Índice Nacional de Construção Civil - INCC. x Após a entrega das chaves dos imóveis comercializados, pela variação do Índice Geral de Preços ao Mercado (IGP-M), acrescidos de juros de 12% ao ano, apropriados de forma “pro rata temporis” e registrados como receita financeira no resultado do exercício. 316

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 33 a) Aging list contas a receber 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Em carteira Em processo de repassse (a) Total Em carteira Em processo de repassse (a) Total Em carteira Em processo de repassse (a) Total Vencidos acima de 360 dias 59 699 758 16 953 969 - - - Vencidos de 181 a 360 dias - - - 6 - 6 - - - Vencidos de 31 a 60 dias - - - 40 - 40 - - - 59 699 758 61 953 1.014 - - - A vencer de 0 a 30 dias 22 - 22 493 535 1.029 21 2.477 2.499 A vencer de 31 a 60 dias - - - - 47 47 2 456 458 A vencer de 61 a 90 dias - - - - - - 122 888 1.010 A vencer de 91 a 120 dias - - - - - - 1 - 1 A vencer de 121 a 181 dias - - - - - - 1 - 1 A vencer de 181 a 360 dias - - - - - - 41 444 485 22 - 22 493 582 1.076 188 4.266 4.453 Provisão para perda esperada para risco de crédito (256) (256) - - 81 443 524 555 1.536 2.090 188 4.265 4.453 6. Imóveis a comercializar Combinado 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Terrenos para incorporação (*) 7.606 403 301 Imóveis em construção - - 7.384 Imóveis concluídos 4.079 6.777 - Total 11.685 7.180 7.685 (*) Terrenos para incorporação, no combinado, em 31 de dezembro de 2019, correspondem a 8 empreendimentos planejados para serem lançados em 2020. A movimentação combinada de estoques, para os exercícios findos são representadas da seguinte forma: Combinado Saldo em 31/12/2016 (não auditado) 37.869 Aquisições 5.804 Vendas (1.755) Transferências para propriedade para investimento (34.233) Saldo em 31/12/2017 7.685 Aquisições 103 Vendas (608) Transferências para propriedade para investimento Saldo em 31/12/2018 7.180 Aquisições 7.202 Vendas (1.966) Transferências para propriedade para investimento (731) Saldo em 31/12/2019 11.685 317

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 34 7. Empréstimos e financiamentos Composição dos empréstimos e financiamentos líquidos dos custos de transação: Modalidade Taxa de juros e comissões 31/12/2019 “carve-out” 31/12/2018 31/12/2017 SFH 11% a.a. + TR - 10.298 19.460 CRI – ajuste “carve-out” CDI +2 % 94.194 - - 94.194 10.298 19.460 Circulante 181 10.298 9.162 Não circulante 94.013 - 10.298 Os empréstimos e financiamentos SFH foram quitados junto as instituições financeiras durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2019. Como garantia dos empréstimos e financiamentos para construção, foram outorgadas hipoteca das correspondentes obras e penhor dos correspondentes recebíveis imobiliários, bem como, em determinados casos também foram firmados instrumento de fiança dos acionistas. As propriedades para investimentos da empresa combinada Bela Cintra, que perfazem o montante de R$ 107.705 em propriedades, foram dadas em garantia em operações de emissão de dívida realizadas pela Vitacon Participações S.A, representado pelo ajuste CRI “carve-out”. A Vitacon Participações S.A. precisa cumprir determinadas cláusulas de covenants não financeiros para que não haja a antecipação do pagamento da dívida que vence em 17 de setembro de 2021. A Vitacon Participações S.A. estava adimplente com todas as cláusulas restritivas. Além disto, para fins da reorganização societária, mencionado na nota explicativa nº 1.., a Vitacon Participações S.A. obteve o waiver dos detentores dos CRIs em 13 de agosto de 2020, para a efetiva transferência de tais ativos e passivos atrelados, mediante sucesso do IPO. A movimentação dos empréstimos e financiamentos pode assim ser resumida: 31/12/2019 “carve-out” 31/12/2018 31/12/2017 No início do exercício 10.298 19.460 14.433 Ajuste “carve-out” 94.013 - - Captações - - 5.046 Pagamentos do principal (10.298) (9.165) - Encargos incorridos 1.448 1.774 3.473 Encargos pagos (1.267) (1.771) (3.492) No fim do exercício 94.194 10.298 19.460 318

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 35 A apropriação dos encargos incorridos com empréstimos e financiamentos pode assim ser resumida: 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Encargos financeiros incorridos Encargos financeiros capitalizados (*) - 1.774 3.473 Encargos financeiros apropriados ao resultado financeiro 1.448 - - (*) Os encargos financeiros capitalizados são oriundos dos empréstimos captados por meio do Sistema Financeiro Habitacional, tendo os recursos sido aplicados nos empreendimentos imobiliários. 8. Credores por imóveis compromissados Modalidade Taxa de juros/indexador Combinado 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Contas a pagar de aquisição de propriedade INCC 33.372 - - Os valores a pagar são decorrentes da aquisição das propriedades para investimento da Hadockk Lobo. O montante foi quitado no primeiro trimestre de 2020. 9. Partes relacionadas a) Operações de mútuo Combinado 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Ativo não circulante 16.364 14.367 13.386 Passivo circulante 24.213 331 - Ativo Passivo 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Vitacon Participações - 158 - 273 - - Vitacon Investimentos (ii) 16.297 14.177 13.354 183 - - Vitacon 40 Desen - - - 35 331 - \Vitacon Participações (i) - - - 23.722 - - Vitacon Gestão Patrimonial 35 - - - - - Vitacon 26 32 32 32 - - 16.364 14.367 13.386 24.213 331 - 319

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 36 (i) Se refere a saldo com a Vitacon Participações, decorrente da operação de aquisição das propriedades para investimento da Haddock Lobo, para o qual foi prometido a entrega de unidades do empreendimento denominado VN Maré, investida da Vitacon Participações, como forma de pagamento e segue as mesmas condições contratuais não incidindo juros ou correções. (ii) Se refere a saldo a receber pela entrega de unidades permutadas do empreendimento, concedidas como forma de pagamento de operações da Vitacon Investimentos e suas investidas. As transações seguem as mesmas condições contratuais não incidindo juros ou correções. As demais operações de mútuo não estão sujeitas a encargos financeiros e não possuem vencimento predeterminado. b) Remuneração da administração Os Administradores da Sociedade, são remunerados, diretamente pela Vitacon Properties Ltda., controladora direta da Vitacon Participações S.A. Durante o exercício de 2019 não ocorreram pagamentos a administradores efetuados diretamente pela Vitacon Participações S.A. 10. Propriedades para investimento De acordo com a NBC TG 28 (R4) - Propriedades para Investimento, os imóveis mantidos para auferir aluguel e/ou valorização de capital podem ser registradas como propriedade para investimento. A administração das empresas que compõem o combinado decidiu por adotar o método de valor justo para melhor refletir o seu negócio. Combinado Modalidade 31/12/2019 Edifícios 198.924 198.924 A movimentação das propriedades de investimentos pode assim ser resumida para o exercício findo em 31 de dezembro de 2019: 320

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 37 Combinado Saldo inicial em 31 de dezembro de 2018 82.907 Transferências de estoque 848 Aquisição de propriedades 57.264 Variação do valor justo das propriedades para investimento 57.905 Saldo em 31 de dezembro de 2019 198.924 Modalidade 31/12/2018 Edifícios 82.907 82.907 A movimentação das propriedades de investimentos pode assim ser resumida para o exercício findo em 31 de dezembro de 2018: Combinado Saldo inicial em 31 de dezembro de 2017 34.233 Transferências de estoque 11.767 Variação do valor justo das propriedades para investimento 36.907 Saldo final em 31 de dezembro de 2018 82.907 Modalidade 31/12/2017 Edifícios 34.233 34.233 A movimentação das propriedades de investimentos pode assim ser resumida para o exercício findo em 31 de dezembro de 2017: Combinado Saldo inicial em 31 de dezembro de 2016 (não auditado) - Aquisição de propriedades 34.233 Saldo final em 31 de dezembro de 2017 34.233 Metodologia para determinação do valor justo O valor justo de cada propriedade para investimento em operação foi determinado através de avaliação reportada à data, efetuada por uma entidade especializada e independente. 321

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 38 A metodologia adotada para o cálculo do valor justo das propriedades para investimento foi baseada no método comparativo direto de dados de mercado, mediante o qual o valor dos imóveis é obtido pela comparação direta com outros semelhantes situados na mesma região geoeconômica ou em regiões de mesmo aproveitamento, zoneamento e características, ou seja, a mensuração do valor justo das Propriedades para Investimento está classificada como nível 2. As propriedades para investimento ficam localizadas na cidade de São Paulo – SP, no bairro dos Jardins, na Rua Haddock Lobo (comercial) e na Rua Bela Cintra (residencial), estando entre as regiões mais valorizadas da cidade. As avaliações foram realizadas através de comparações de imóveis da mesma região, com características semelhantes, por empresa especializada. 11. Adiantamento de clientes e permutas físicas Combinado 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Adiantamentos de clientes incorporações 185 - 732 Permutas físicas - 236 185 - 968 Circulante 185 - 968 Em determinadas operações de aquisição de terrenos, as empresas que compõem o combinado realizaram permuta física com unidades a construir. Estas permutas foram registradas a valor justo como estoque de terreno para incorporação em contrapartida de adiantamento de clientes. As permutas são apropriadas ao resultado, considerado as mesmas premissas utilizadas para o reconhecimento das vendas de unidades imobiliárias. Os recebimentos de clientes com valores superiores aos saldos de créditos a receber decorrentes da venda de imóveis, encontra-se registrado como adiantamento de clientes no passivo circulante. Compromissos foram assumidos pelo Grupo para a compra de terrenos, cujo registro contábil ainda não foi efetuado em virtude de pendências a serem solucionadas pelos vendedores para que a escritura definitiva e a correspondente transferência da propriedade para o Grupo sejam efetivadas. Referidos compromissos totalizam R$988 em 31 de dezembro de 2019, dos quais a totalidade se referem à participação no recebimento da comercialização dos respectivos empreendimentos. 322

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 39 12. Imposto corrente e diferido 12.1. Imposto diferido Combinado Composição por imposto 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 IRPJ e CSLL diferidos 32.015 12.579 67 PIS e COFINS diferidos 251 33 73 32.266 12.612 140 Passivo circulante 483 64 140 Passivo não circulante 31.783 12.548 - 32.266 12.612 140 Combinado Composição por natureza 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Ajuste a valor justo das propriedades para investimento 31.783 12.548 - Contas a receber 483 64 140 Outros (líquido) - - - Total 32.266 12.612 140 O imposto de renda, a contribuição social, o PIS e a COFINS diferidos, são registrados para refletir os efeitos fiscais futuros decorrente de diferenças temporárias entre a base fiscal, determinada pelo recebimento (regime de caixa) - Instrução Normativa SRF nº 84/79, e a base contábil do lucro imobiliário. A movimentação do imposto de renda e da contribuição social diferidos pode ser assim apresentada: Combinado 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 No início do exercício 12.579 67 30 Resultado 19.436 12.512 37 Imposto de renda e contribuição social diferidos 32.015 12.579 67 323

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 40 12.2. Imposto corrente i) Reconciliação entre o encargo consolidado de imposto de renda e a contribuição social pela alíquota nominal e pela efetiva Combinado 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 50.516 36.640 159 Alíquota exclusiva Alíquota 34% (17.175) (12.458) (54) Efeito do resultado combinado das empresas tributadas pelo lucro presumido (2.604) (155) 37 Imposto de renda e contribuição social (19.779) (12.614) (17) Imposto de renda e contribuição social corrente (91) (65) (17) Imposto de renda e contribuição social diferidos (19.688) (12.548) - Alíquota efetiva 39% 34% 11% (*) O Grupo optou pelo sistema de apuração pelo luro presumido e não registra os créditos tributário, registrando-os apenas quando da realização do resultado tributáveis futuros. 13. Provisão para contingência e provisão para garantia de obra Combinado 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Provisão para garantia de obra (a) 149 186 180 149 186 180 Circulante 37 37 36 Não circulante 112 149 144 (a) Provisão para garantia de obra São fornecidas garantias limitadas pelo período de até cinco anos, cobrindo defeitos estruturais nos empreendimentos imobiliários comercializados. As empresas que compõem o combinado contratam construtoras especializadas para realizar a construção dos empreendimentos a serem comercializados, os quais possuem prazo de cinco anos de garantia. Os contratos firmados com as construtoras garantem que a cobertura de eventual sinistro seja de sua responsabilidade, motivo pelo qual determinadas garantias pela execução dos serviços (responsabilidades e custos) são normalmente conduzidas pelas empresas subcontratadas. Estima-se que os montantes a serem desembolsados pelas empresas que compõem o combinado não serão significativos, sendo que as empresas que compõem o combinado registram provisão correspondente a melhor estimativa para fazer face às futuras ocorrências desta natureza que não sejam de responsabilidade das construtoras ou que, eventualmente, não venha a ser coberto por estas. 324

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 41 Provisão para contingência As empresas que compõem o combinado são parte de diversos processos judiciais e administrativos. Provisões são constituídas para todas as contingências, incluindo processos judiciais, para os quais é provável que uma saída de recursos seja feita para liquidar a contingência/obrigação e uma estimativa razoável possa ser feita. A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico, bem como a avaliação dos advogados externos. As provisões são revisadas e ajustadas para levar em conta alterações nas circunstâncias, como prazo de prescrição aplicável, conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decisões de tribunais. Adicionalmente, em 31 de dezembro de 2019, as empresas que compõem o combinado não possuem processos cíveis, trabalhistas e tributários em andamento, para os quais a administração, como corroborado pelos seus consultores jurídicos, considera como risco de perda provável ou possível. 325

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 42 14. Patrimônio líquido 14.1 Capital social Em 31 de dezembro de 2019, o capital social das empresas que compõem o combinado está dividido conforme demonstrado abaixo: Quotas Valor Participação Bela Cintra Vitacon Participações 999 47.514 100% Vitacon Investimentos 1 - 0% Ferreira Lobo Vitacon Participações 999 1 100% Vitacon Investimentos 1 - 10% Cabo Verde Vitacon Participações 999 1 100% Vitacon Empreendimentos 1 - 0% Housi Capital à integralizar - (18.612) - RPEV 2 Holdings 200 22.826 16,7% Vitacon Investimentos 999 1.884 83,2% Vitacon Empreendimentos 1 2 0,1% Flórida Vitacon Participações 999 1 100% Vitacon Empreendimentos 1 - 0% Projeto Margarida Vitacon Participações 999 1 100% Vitacon Empreendimentos 1 - 0% Haddock Vitacon Participações 999 1 100% Capital à integralizar 1 - 0% Maracatins Vitacon Participações 999 1 100% Vitacon Empreendimentos 1 - 0% Itu Vitacon Participações 999 1 100% Vitacon Empreendimentos 1 - 0% Lorena Vitacon Participações 999 1 100% Vitacon Empreendimentos 1 - 0% 53.622 326

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 43 14.2 Adiantamento futuro para aumento de capital Os adiantamentos futuros para aumento de capital das empresas que compõem o combinado estão demonstrados conforme abaixo: 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Ferreira Lobo Vitacon Participações 15.608 8.637 523 Vitacon 32 1.350 1.350 1.350 Vitacon Properties 11 11 11 Bela Cintra Vitacon Participações 4.935 23.936 12.172 Vitacon Olimpia - 795 795 Vitacon 28 - 705 705 Cabo Verde Vitacon Participações 650 596 481 Florida Vitacon Participações 319 - - Projeto Margarida Vitacon Participações 6.627 - - Haddock Vitacon Participações 169 - - Maracatins Vitacon Participações 69 - - Itu Vitacon Participações 46 - - Lorena Vitacon Participações 29 - - 29.813 36.028 16.034 327

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 44 15. Receita operacional líquida Combinado Descrição 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Incorporação imobiliária 2.018 2.856 11.869 Ajuste a valor presente 4 (4) (38) Receita de prestação de serviços 986 294 - Receita de locação 2.984 447 - Receita operacional bruta 5.992 3.593 11.831 Impostos incidentes (435) (208) (369) Receita operacional líquida 5.557 3.385 11.462 16. Custo dos imóveis vendidos e serviços prestados Combinado Descrição 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Custo com terreno incorporação, construção e serviços (2.148) (1.958) (9.104) Encargos financeiros apropriados (242) (1.991) (1.609) Custos dos imóveis (2.390) (3.949) (10.713) 17. Despesas gerais e administrativas Combinado Descrição 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Salários e encargos (4) - (16) Assessoria e consultoria (7) (2) (5) Depreciação e amortização (2) - - Gastos corporativos (309) (2) (4) Gastos Advocatícios (267) 75 (340) Seguros (3) (1) - Aluguéis e condomínio (5.902) (260) (168) Locações e fretes (1.469) (11) (2) Despesas tributárias (24) (562) (3) Outras despesas (769) (49) (36) (8.756) (812) (574) 18. Compromissos assumidos em operações de incorporação imobiliária em desenvolvimento As empresas que compõem o combinado, para finalizar nos empreendimentos em construção, prevê que sejam incorridos custos nos seguintes montantes: 328

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 45 Combinado Descrição 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Unidades vendidas em construção - - 886 Unidades em estoque em construção - - 190 Custo orçado a incorrer (*) 1.076 Estoque imóveis em construção - - 6.886 Custo total a ser apropriado no futuro - - 7.962 (*) Os compromissos de construção não contemplam encargos financeiros e provisão para garantia, os quais são apropriados ao custo dos imóveis, proporcionalmente às unidades imobiliárias vendidas, quando incorridos. A margem a apropriar relacionada com as unidades vendidas, levando em consideração a estimativa do custo a incorrer com os compromissos assumidos, pode assim ser demonstrada: Combinado Descrição 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Venda contratada a apropriar - - 1.186 PIS e COFINS sobre a venda contratada (RET) - - (24) Custo a incorrer nas unidades vendidas (*) - - (886) - - 276 Percentual da margem bruta a apropriar (*) - - 25,30% (*) Os compromissos de construção não contemplam encargos financeiros e provisão para garantia, os quais são apropriados ao custo dos imóveis, proporcionalmente às unidades imobiliárias vendidas, quando incorridos. A venda contratada a apropriar não está com ajuste a valor presente, pois o mesmo somente é efetivado para as vendas apropriadas. 19. Instrumentos financeiros As atividades das empresas que compõem o combinado as expõem a diversos riscos financeiros: risco de mercado (incluindo taxa de juros dos financiamentos de crédito imobiliário, risco de taxa de juros de fluxo de caixa e risco de preço de determinados ativos avaliados ao valor justo), risco de crédito e risco de liquidez. O programa de gestão de risco se concentra na imprevisibilidade dos mercados financeiros e busca minimizar potenciais efeitos adversos no desempenho financeiro das empresas que compõem o combinado. As empresas que compõem o combinado não têm como prática fazer uso de instrumentos financeiros derivativos para proteger exposições a risco. A gestão de risco é realizada pela tesouraria central das empresas que compõem o combinado, a qual identifica, avalia e protege as empresas que compõem o combinado contra eventuais riscos financeiros em cooperação com as empresas que compõem o combinado. 329

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 46 a) Risco de mercado i) Risco cambial As empresas que compõem o combinado não possuem ativos ou passivos denominados em moeda estrangeira, bem como não possui dependência significativa de materiais importados em sua cadeia produtiva. Adicionalmente, as empresas que compõem o combinado não efetuam vendas indexadas em moeda estrangeira. ii) Risco de taxa de juros Sobre o contas a receber de imóveis concluídos, estão sujeitos a variação do IGP-M, acrescido de juros de 12% ao ano. Os saldos de mútuos com partes relacionadas não estão sujeitos a remuneração. As taxas de juros sobre empréstimos e financiamentos, credores por imóveis compromissados e obrigações com investidores. Adicionalmente, os saldos com partes relacionadas não estão sujeitos a encargos financeiros. As empresas que compõem o combinado analisam sua exposição à taxa de juros de forma dinâmica. São simulados diversos cenários levando em consideração refinanciamento, renovação de posições existentes e financiamento. Com base nesses cenários, as empresas que compõem o combinado definem uma mudança razoável na taxa de juros e calcula o impacto sobre o resultado. b) Risco de crédito O risco de crédito é administrado corporativamente. O risco de crédito decorre de contas a receber de clientes e depósitos e aplicações em instituições financeiras. As empresas que compõem o combinado mantém parcela substancial dos recursos disponíveis de caixa e equivalentes de caixa em certificados de depósito bancário e em papéis de instituições financeiras de primeira linha. Com relação ao risco de crédito do contas a receber de clientes, esses riscos são administrados por normas específicas de análise de crédito por ocasião de cada venda. De forma geral, o risco é julgado como praticamente nulo, visto que (i) todas as vendas são realizadas com alienação fiduciária dos bens vendidos; (ii) a posse dos imóveis é concedida apenas por ocasião da aprovação do repasse do financiamento bancário para o adquirente do imóvel; e (iii) não existem evidências objetivas de que os clientes não terão capacidade financeira de honrar seus compromissos por ocasião da entrega do imóvel, o que acarretaria o distrato da venda realizada. No caso de unidades para os quais as empresas que compõem o combinado estejam financiando de forma direta o adquirente, a alienação fiduciária dos bens vendidos dão a segurança necessária para mitigar riscos de crédito. 330

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 47 A qualidade de crédito das contas a receber de clientes pode ser avaliado através do “aging- list” demonstrado na nota explicativa nº 5. c) Risco de liquidez A previsão de fluxo de caixa é realizada por empreendimento e agregada pelo departamento de Finanças. Este departamento monitora as previsões contínuas das exigências de liquidez das empresas que compõem o combinado para assegurar que ele tenha caixa suficiente para atender às necessidades operacionais. d) Gestão de capital Os objetivos das empresas que compõem o combinado ao administrar seu capital são os de salvaguardar a capacidade de sua continuidade operacional, fortalecendo seu rating de crédito perante as instituições financeiras, a fim de suportar os negócios e reduzir esse custo. Condizente com outras empresas que compõem o combinado do setor, as empresas que compõem o combinado monitora o capital com base em índice que corresponde à dívida líquida dividida pelo capital total. A dívida líquida, por sua vez, corresponde ao total de empréstimos e financiamentos de curto e longo prazos, conforme demonstrado no balanço patrimonial Combinado), subtraído do montante de caixa e equivalentes de caixa, dos ativos financeiros valorizados ao valor justo por meio do resultado e das contas vinculadas. O capital total é apurado através da soma do patrimônio líquido, conforme demonstrado no balanço patrimonial Combinado, com a dívida líquida. Referidos índices, de acordo com as demonstrações contábeis combinadas “carve-out”, podem ser assim sumariados: Combinado Descrição 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Empréstimos e financiamentos 94.194 10.298 19.460 Obrigações com investidores Caixa e equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários (4.285) (1.778) (400) Dívida líquida 89.909 8.520 19.060 Patrimônio líquido 44.312 81.710 37.689 Percentual 203% 10% 51% 331

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 48 e.) Risco de taxa de juros Considerando que em 31 de dezembro de 2019 o Grupo possuía saldos de empréstimos e financiamentos (ajuste “carve-out” – vide notas explicativas 2.1 e 7) atrelados à variação do CDI. A Administração do Grupo entende que, considerando um baixo risco de grandes variações no CDI em 2020, entretanto na análise de sensibilidade para o risco de aumento na taxa CDI que afetaria as despesas financeiras do Grupo, foram considerados dois cenários projetados, com aumento de 25% e 50% da taxa do CDI respectivamente. Cenário I Cenário II Cenário III Empréstimos e finaciamentos 94.194 99.610 100.693 Impacto da variação do CDI - 5.416 6.499 Taxa de CDI 4.60% 5.75% 6.90% f.) Categorias de instrumentos financeiros Os valores dos ativos e passivos financeiros combinados “carve-out” ao valor justo aproximam-se ao valor contábil, conforme demonstrado abaixo: Nível hierárquico do valor justo 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Valor contábil Valor justo Valor contábil Valor justo Valor contábil Valor justo Ativos Caixa e bancos conta movimento 2 309 309 381 381 315 315 Aplicações financeiras 2 3.976 3.976 1.397 1.397 85 85 Contas a receber, líquido 2 524 524 2.090 2.090 4.453 4.453 Outros créditos 2 6 6 37 37 36 36 Passivos Fornecedores 2 959 959 328 328 247 247 Empréstimos e financiamentos 2 94.194 94.194 10.298 10.298 19.460 19.460 Credores por imóveis compromissados 2 33.372 33.372 - - - - Adiantamento de clientes incorporações 2 23.907 23.907 - - 732 732 Outras contas a pagar 2 368 368 1.087 1.087 1.653 1.653 A gestão de risco é realizada pela tesouraria central das empresas que compõem o combinado, a qual identifica, avalia e protege as empresas que compõem o combinado contra eventuais riscos financeiros. 20. Seguros O Grupo mantém apólices de seguros de naturezas diversas, contratadas com algumas das principais seguradoras do País. Essas apólices foram definidas conforme o programa do Grupo e levaram em consideração a natureza e o grau de riscos envolvidos nos negócios, e estão assim demonstrados: 332

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 49 Modalidade SPE Vencimento Valor de cobertura Danos materiais Turquesa 13/11/2020 67.000 Danos materiais Vitacon 40 17/09/2020 26.000 Responsabilidade civil Vitacon 40 17/09/2020 2.000 As premissas das apólices de seguros não foram objeto do escopo da auditoria externa. 21. Informações por segmento O Grupo possui três segmentos de negócios: Incorporação, renda recorrente e prestação de serviços. As principais informações financeiras de cada segmento para os exercícios de 2019, 2018 e 2017 estão demonstradas abaixo: Ativos e passivos Combinado Incorporação Renda recorrente Prestação de serviço 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Ativo circulante 4.651 9.875 12.227 7.625 853 317 4.225 327 - Ativo não circulante 16.637 14.245 13.670 198.655 82.097 34.233 63 158 - Ativo do segmento 21.289 24.120 25.896 206.281 83.761 34.550 4.288 485 - Passivo circulante (2.193) (12.715) (10.969) (58.260) (13.364) (712) (1.187) (425) - Passivo não circulante (565) (149) (11.071) (125.344) - - - - - Passivo do segmento (2.758) (12.864) (22.042) (183.604) (13.364) (712) (1.187) (425) - Resultado Incorporação Renda recorrente Prestação de serviços 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Receita operacional bruta 2.022 2.852 11.831 2.984 447 - 986 282 - Deduções da receita bruta (73) (166) (369) (277) (16) - (85) (14) - Receita operacional líquida 1.949 2.686 11.462 2.707 431 - 900 267 - Custos operacionais (2.390) (3.949) (10.713) - - - - - - Lucro (prejuízo) bruto (441) (1.262) 748 2.707 431 - 900 267 - Receitas e (despesas) operacionais 1.385 580 (576) 51.264 36.862 (27) (3.858) (187) - Despesas gerais e administrativas (263) (214) (545) (5.148) (45) (18) (3.345) (541) - Despesas comerciais (5) (3) (39) (161) - (9) (514) (5) - Outras receitas e (despesas) operacionais 321 797 8 1 - - - 359 - Variação no valor justo de propriedades para investimento 1.333 - - 56.573 36.907 - - - - Resultado de equivalência patrimonial - - - - - - - - - Lucro (prejuízo) operacional 944 (682) 173 53.970 37.293 (27) (2.958) 80 - Resultado financeiro, líquido (187) (28) 37 (1.244) (11) - (10) (1) - Resultado antes do imposto de renda e da contribuição social 757 (710) 210 52.727 37.283 (27) (2.968) 79 - Imposto de renda e contribuição social (454) (2) (17) (19.236) (12.591) - (89) (21) - Lucro (prejuízo) líquido do exercício 303 (712) 193 33.492 24.692 (27) (3.056) (58) - 333

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 50 22. Aprovação das demonstrações contábeis As demonstrações contábeis foram aprovadas pela Administração das empresas que compõem o combinado e autorizadas para emissão em 21 de agosto de 2020. 23. Eventos subsequentes Avaliação dos impactos do COVID-19 nos negócios e demonstrações contábeis combinadas “carve-out” do Grupo. Em 10 de março de 2020 a Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) emitiu o Ofício- Circular/CVM/SNC/SEP/n° 02/2020 destacando a importância de as Companhias Abertas considerarem cuidadosamente os impactos do COVID-19 em seus negócios e reportarem nas demonstrações contábeis os principais riscos e incertezas advindos dessa análise, observadas as normas contábeis aplicáveis. Nesse sentido, dentre os diversos riscos e incertezas aos quais o Grupo está exposta, especial atenção foi dada àqueles eventos econômicos que tenham relação com a continuidade dos nossos negócios e/ou às estimativas contábeis levadas à efeito, como, por exemplo, nas seguintes áreas: mensuração do valor justo, recuperabilidade de ativos, reconhecimento de receita e provisões para perda esperada. Na frente operacional, as unidades de negócios foram orientadas a adaptar as operações de forma a priorizar a saúde das pessoas envolvidas bem como os compromissos empresariais. Até a data de divulgação destas demonstrações contábeis combinadas “carve-out”, identificamos impactos moderados do surto do COVID-19 na operação do Grupo, com redução da velocidade de venda de imóveis e da taxa de ocupação de nossas unidades alugadas, notadamente ao longo dos meses de abril, maio e junho de 2020, mas com recuperação a partir de julho de 2020. O Grupo entende neste momento que as projeções utilizadas na análise de realização de seus ativos não devem sofrer mudanças significativas em função desse evento e mantém as premissas previamente utilizadas. Não obstante, o Grupo continua monitorando e avaliando de forma diligente toda e qualquer informação a respeito do tema e tomando as devidas providências para manter a segurança de nossos clientes e prestadores de serviços. 334

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 51 Em 20 de julho de 2020, a Housi Gestão apresentou proposta não vinculante para a aquisição das ações do capital social de uma empresa do setor hoteleiro (“Transação”), com duas propriedades hoteleiras, sendo uma na região sudeste e outra na região sul, e alguns outros imóveis. Após a aquisição e formalização da Transação, o percentual da Housi Gestão no capital social desta empresa do setor hoteleiro será de até 10% (dez por cento), com a operação hoteleira a ser feita pela Housi Gestão. A Transação está em fase de negociação, sujeita ao cumprimento de determinadas condições precedentes e as partes envolvidas, incluindo o grupo, celebraram acordo de confidencialidade para que os detalhes da Transação não sejam divulgados até a sua formalização. Em 06 de agosto de 2020, a SPE Turquesa firmou memorando de entendimentos (“MoU Haddock”) com Fundo Imobiliário por meio do qual, caso haja o cumprimento de determinadas condições precedentes, será formalizada uma operação de Sale & Leaseback, que pode consistir na futura venda de 27 (vinte e sete) unidades autônomas e 98 (noventa e oito) vagas de garagem do empreendimento imobiliário denominado Haddock Lobo, de sua titularidade, com o propósito específico de locá-lo à Vitacon Participações ou empresa por ela designada (“Sale & Leaseback”). Após superadas as condições precedentes e concluída a operação de Sale & Leaseback, nos termos convencionados no MoU Haddock, a Vitacon Participações ou empresa por ela designada alugará as unidades autônomas pelo prazo de 60 meses, podendo sublocá-las a terceiros, sendo a única beneficiária de toda a receita decorrente da sublocação. Caso a transação seja realizada, será celebrado termo de cessão de posição contratual para que o grupo assuma a posição da Vitacon Participações no âmbito do MoU Haddock. Em 13 de agosto de 2020, foi deliberado em Assembleia Geral Extraordinária de Titulares de Certificados de Recebíveis Imobiliários da 47ª, 48ª e 49ª Séries da 4ª Emissão da ISEC Securitizadora S.A. (“CRIs”), que o grupo passará a figurar como fiadora da debênture emitida pela sua controladora, Vitacon Participações S.A. no âmbito da sua 5ª (quinta) emissão de debêntures, lastro dos CRIs. Em razão de tal fato, o grupo passará a se sujeitar às cláusulas de obrigações e vencimento antecipado da escritura de emissão de debêntures. O aditamento da escritura para contemplar a figura do grupo como fiadora deverá ocorrer no prazo de até 30 dias a contar da realização da referida assembleia. A partir de 15 de agosto de 2020 a Empresa Montanha Prateada Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. passou a deter participação de 100% da Housi S.A. mediante cisões e incorporações ocorridas em empresas da cadeia direta e indireta de controle da Vitacon Participações S.A. Em 22 de agosto de 2020, o Grupo celebrou com a Vitacon Participações, uma série de termos de compromissos de cessão e/ou aditamentos de promessas de compra e venda de imóveis previamente celebrados com terrenistas por meio dos quais a Vitacon Participações se compromete, de forma irrevogável e irretratável, a indicar a Companhia como a sociedade empresária do seu grupo econômico para a aquisição definitiva de imóveis de diversos projetos 335

de dezembro de 2019, 2018 e de 2017 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 52 (Capote Valente, Artur Saboia, Oscar Freire e Rui Barbosa). O pagamento para a aquisição de tais imóveis envolveu, na sua origem, uma parcela em recursos financeiros e uma permuta de imóvel com os terrenistas. Através da permuta, a Vitacon Participações obriga contratualmente construtoras parceiras a entregar os imóveis livres de quaisquer ônus ou gravames. Em 23 de agosto de 2020, o Grupo firmou com a Planalto Paulista Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda., SPE detida pela Vitacon Participações, um memorando de intenções para adquirir 39 unidades autônomas do Condomínio VN Casa Faria Lima, localizado na cidade e Estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 4.540 pelo valor total de R$ 36.077. A carta de intenções estabelece uma série de condições a serem implementadas para a efetivação da compra, como por exemplo, a obtenção de recursos (funding). Em 24 de agosto de 2020, o Grupo celebrou contrato de cessão de direitos e obrigações com a VN Decor Serviços Ltda., empresa sociedade empresária limitada, inscrita no CNPJ/ME sob nº 31.568.909/0001-74, com sede na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Rua Gomes de Carvalho, 1.108, 18º andar, Vila Olímpia (“Cedente”), por meio do qual a Cedente se obriga a ceder todos os direitos, títulos, proveitos e obrigações derivados de contratos de prestação de serviços celebrados com cliente existentes em 24 de agosto de 2020, cujo valor, nesta data monta R$ 16.706. 336

ANEXO J DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS COMBINADAS “CARVE-OUT” DO GRUPO HOUSI REFERENTE
AO PERÍODO DE SEIS MESES FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2020, COM RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE 337

JC/JRS/MF/VAB/DL/LT/TRV/LAPP 4365r/20 GRUPO HOUSI Relatório do auditor independente Demonstrações contábeis
combinadas “carve-out” Em 30 de junho de 2020 339

2 GRUPO HOUSI Demonstrações contábeis combinadas “carve-out” Em 30 de
junho de 2020 Conteúdo Relatório do auditor independente sobre as demonstrações contábeis combinadas “carve-out” Balanços patrimoniais combinados Demonstrações do resultado combinados Demonstrações do resultado abrangente combinados Demonstrações das mutações do patrimônio líquido combinados Demonstrações dos fluxos de caixa combinados Demonstrações do valor adicionado combinados Notas explicativas da Administração às demonstrações contábeis combinadas 340

+ 55 11 3045 7363 Consolação – São Paulo, SP - Brasil www.bdobrazil.com.br 01050-030 BDO RCS Auditores Independentes, uma empresa brasileira da sociedade simples, é membro da BDO Internacional Limited, uma companhia limitada por garantia do Reino Unido, e faz parte da rede internacional BDO de firmas-membro independentes. BDO é nome comercial para a rede BDO e cada uma das firmas da BDO. 3 RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS COMBINADAS “CARVE-OUT” Aos Cotistas e Administradores do Grupo Housi São Paulo - SP Opinião Examinamos as demonstrações contábeis combinadas “carve-out” do Grupo Housi (“Grupo”), que incluem as empresas Vitacon 40 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (Bela Cintra), Turquesa Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. e Housi Gestão Patrimonial Ltda. que compreendem o balanço patrimonial em 30 de junho de 2020 e as respectivas demonstrações combinadas “carve- out” do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de seis meses findos nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis. Em nossa opinião, as demonstrações contábeis combinadas “carve-out” acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira combinada do Grupo em 30 de junho de 2020, o desempenho combinado “carve-out” de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa combinados “carve-out” para o período de seis meses findos nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis as entidades de incorporação imobiliária, registradas na Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”). Base para opinião Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis combinadas “carve-out”. Somos independentes em relação ao Grupo Housi, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Ênfase Reconhecimento de receita Conforme descrito na Nota Explicativa nº 2 às demonstrações contábeis combinadas “carve-out”, essas demonstrações foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, registradas na CVM. Desta forma, a determinação da política contábil adotada pelo Grupo Housi, para o reconhecimento de receita nos contratos de compra e venda de unidade imobiliária não concluída, sobre os aspectos relacionados à transferência de controle, segue o entendimento manifestado pela CVM no Ofício Circular CVM/SNC/SEP nº 02/2018 sobre a aplicação da NBC TG 47 (IFRS 15). Nossa opinião não está ressalvada em relação a esse assunto. 341

4 Reapresentação das demonstrações contábeis combinadas “carve-out” Em decorrência da
necessidade da divulgação de eventos subsequentes, mencionados na Nota Explicativa n° 22, as demonstrações contábeis combinadas “carve-out” estão sendo reapresentadas. Dessa forma, o presente relatório substitui o anteriormente emitido em 21 de agosto de 2020, sem modificação. Nossa opinião não contém modificação relacionada a esse assunto. Apresentação das demonstrações contábeis combinadas “carve-out” Chamamos a atenção para as Notas Explicativas nos 1.2 e 2.1 às demonstrações contábeis combinadas que descrevem a base de elaboração das demonstrações contábeis combinadas “carve- out”. A Administração do Grupo Housi decidiu combinar os saldos e as transações das empresas descritas na Nota Explicativa nº 1.2 com o objetivo de demonstrar o conjunto de ativos, passivos, patrimônio líquido, receitas e despesas do Grupo Housi. O processo de combinação de contas patrimoniais, de resultado e das demais informações nas demonstrações contábeis combinadas corresponde à aglutinação dos saldos das contas do ativo e passivo e das receitas e despesas, segundo a sua natureza, com a subsequente eliminação das transações entre as empresas combinadas, quando aplicável. As demonstrações contábeis combinadas “carve-out” estão sendo apresentadas apenas para fornecimento de análises adicionais a terceiros e não representam as demonstrações contábeis individuais ou consolidadas de uma pessoa jurídica e suas controladas. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 2.1, às demonstrações contábeis combinadas “carve- out”, estas não devem ser tomadas como base para fins de cálculo de dividendos e de impostos nem para nenhuma outra finalidade societária. Nossa opinião não está ressalvada em relação a esse assunto. Principais Assuntos de Auditoria (PAA) Principais Assuntos de Auditoria (PAA) são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria dos exercícios. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações contábeis combinadas “carve-out” como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações contábeis combinadas “carve-out” e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos. Mensuração a valor justo das propriedades para investimento Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 10 às demonstrações contábeis combinadas “carve-out”, o Grupo possui propriedades para investimentos mensuradas a valor justo, no montante R$ 233.099, reconhecido no ativo não circulante, mantidas para auferir aluguel, representando 81% dos ativos em 30 de junho de 2020. As metodologias utilizadas para a determinação do valor justo envolvem cálculos complexos, bem como pesquisas de mercado e adoção de premissas pelos avaliadores externos contratados pela Administração. Este assunto foi considerado significativo para nossa auditoria tendo em vista a relevância dos montantes envolvidos em relação ao ativo e patrimônio líquido da Grupo, além das incertezas inerentes à estimativa do valor justo. Resposta da auditoria ao assunto Nossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros: (a) testes documental, com base amostral, nos custos incorridos de construção; (b) inspeção física para avaliar as condições do ativo; (c) envolvimento de nosso especialista para avaliar o modelo adotado para mensuração, bem como revisão dos cálculos aritméticos e estatísticos; (d) verificação da reclassificação contábil entre estoque e propriedade, baseado nos critérios definidos na NBC TG 28 – Propriedades para investimento e, (e) avaliação da divulgação das informações nas notas explicativas. Baseados nos procedimentos de auditoria efetuados, consideramos que as evidências de auditoria obtidas são apropriadas para suportar o valor justo atribuído às propriedades para investimento e as respectivas divulgações no contexto das demonstrações contábeis combinadas “carve-out” tomadas como um todo. 342

5 Outros assuntos Demonstrações do Valor Adicionado (DVA) combinado “carve-out”
As Demonstrações do Valor Adicionado (DVA) referentes ao período de seis meses findos em 30 de junho de 2020, elaboradas sob a responsabilidade da Administração do Grupo, foram submetidas a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações contábeis combinadas “carve-out” do Grupo. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações contábeis combinadas “carve-out” e registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos na NBC TG 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa opinião, essas Demonstrações do Valor Adicionado (DVA) foram adequadamente elaboradas, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nessa norma e são consistentes em relação às demonstrações contábeis combinadas “carve-out” tomadas em conjunto. Responsabilidades da Administração e da governança pelas demonstrações contábeis combinadas “carve-out” A Administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis combinadas “carve-out” de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, registradas na CVM e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Na elaboração das demonstrações contábeis combinadas “carve-out”, a Administração é responsável pela avaliação da capacidade do Grupo continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações contábeis combinadas “carve-out”, a não ser que a Administração pretenda liquidar o Grupo ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações. Os responsáveis pela governança do Grupo são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações contábeis combinadas “carve-out”. Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis combinadas “carve- out” Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis combinadas “carve-out”, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações contábeis combinadas “carve-out”. Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso: Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis combinadas “carve-out”, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais. 343

6 Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a
auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos do Grupo. Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administração. Concluímos sobre a adequação do uso, pela Administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional do Grupo. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações contábeis combinadas “carve-out” ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Grupo a não mais se manter em continuidade operacional. Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis combinadas “carve-out”, inclusive as divulgações e se as demonstrações contábeis combinadas carve-out representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.; Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações contábeis das entidades ou atividades de negócio do Grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações contábeis combinadas “carve-out”. Somos responsáveis pela direção, supervisão e desempenho da auditoria do Grupo e, consequentemente, pela opinião de auditoria. Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos. Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas. Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aquele que foi considerado como mais significativos na auditoria das demonstrações contábeis combinadas “carve-out” e que, dessa maneira, constitui o principal assunto de auditoria. Descrevemos esse assunto em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público. São Paulo, 25 de agosto de 2020. BDO RCS Auditores Independentes SS CRC 2 SP 013846/O-1 Julian Clemente Contador CRC 1 SP 197232/O-6 344

7 Grupo Housi Balanço patrimonial combinado “carve-out” Período de seis
meses findo em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) Nota 30/06/2020 “carve-out” 31/12/2019 “carve-out” Ativos Circulantes Caixa e equivalentes de caixa 4 17.185 4.285 Contas a receber de clientes 5 167 524 Imóveis a comercializar 6 38.810 11.685 Impostos a recuperar 18 7 Total dos ativos circulantes 56.180 16.501 Não circulantes Outros créditos LP 6 6 Partes relacionadas - 16.364 Propriedades para investimentos LP 10 233.099 198.924 Imobilizado LP 124 63 Total dos ativos não circulantes 233.229 215.357 Total dos ativos 289.409 231.857 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis semestrais combinadas “carve-out” 345

8 Grupo Housi Balanço patrimonial combinado “carve-out” Período de seis
meses findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) Nota 30/06/2020 “carve-out” 31/12/2019 “carve-out” Passivos e patrimônio líquido Circulantes Empréstimos e financiamentos 9 226 181 Fornecedores - 1.074 959 Impostos, taxas e contribuições a recolher - 280 97 Credores por imóveis compromissados 7 - 33.372 Adiantamento de clientes e permutas físicas 11 3.697 185 Impostos diferidos Passivos CP 12 454 483 Provisão para garantia de obra 13 37 37 Partes relacionadas 8 491 24.213 Distratos a pagar - 48 1.745 Outras contas a pagar - 384 368 Total dos passivos circulantes 6.691 61.640 Não circulantes Empréstimos e financiamentos LP 9 139.581 94.013 Impostos diferidos Passivos LP 12 41.946 31.783 Provisão para riscos e processos judiciais 13 1.156 - Provisão para garantia de obra LP 13 112 112 Total dos passivos não circulantes 182.795 125.908 Patrimônio líquido Capital social 14 171.008 53.621 Adiantamento para futuro aumento de capital 14 - 29.812 Ajuste “carve-out” 2.1 (134.199) (92.970) Reserva de Lucros 63.114 53.847 Total do patrimônio líquido 99.923 44.310 Total dos passivos e patrimônio líquido 289.409 231.857 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis semestrais combinadas “carve-out” 346

9 Grupo Housi Demonstração do resultado combinado “carve-out” Período de
seis meses findo em 30 de junho de 2020 e 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) Nota 30/06/2020 “carve-out” 30/06/2019 Receita operacional líquida 15 3.214 1.538 Custo dos imóveis vendidos e serviços prestados (56) (482) Lucro bruto 3.158 1.056 (Despesas) receitas operacionais Comerciais (622) (177) Ajuste a valor justo das propriedades para investimento 10 29.892 - Gerais e administrativas 16 (7.590) (3.320) Provisão para riscos e processos judiciais 13 (1.156) - Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 58 9 20.582 (3.488) Lucro (prejuízo) operacional antes do resultado financeiro 23.740 (2.432) Resultado financeiro Receitas financeiras 307 1 Outras Receitas financeiras 307 1 Despesas financeiras (4.493) (272) Outras Despesas financeiras (100) (264) Juros sobre empréstimos financeiros (4.393) (8) Resultado líquido (4.186) (271) Lucro (prejuízo) operacional antes do imposto de renda e da contribuição social 19.554 (2.703) Imposto de renda e contribuição social Imposto de renda e contribuição social - corrente 12 (154) (28) Imposto de renda e contribuição social - diferidos 12 (10.133) - Lucro líquido / (prejuízo) do período 9.267 (2.731) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis semestrais combinadas “carve-out” 347

10 Grupo Housi Demonstração do resultado abrangente combinado “carve-out” Período
findo em 30 de junho de 2020 e 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 30/06/2020 “carve-out” 30/06/2019 Lucro líquido (prejuízo) do período 9.267 (2.731) Outros resultados abrangentes - - Resultado abrangente total do período 9.267 (2.731) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis semestrais combinadas “carve-out” 348

11 Grupo Housi Demonstrações das mutações do patrimônio líquido combinados
“carve-out” Período findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) Capital Capital a integralizar Capital social Ajuste “carve- out” Adiantamento para futuro aumento Lucros Patrimônio social Integralizado de capital acumulados líquido Saldos em 1º de janeiro de 2019 20.336 - 20.336 - 36.029 25.348 81.713 Prejuízo do exercício - - - - - (2.731) (2.731) Adiantamento para futuro aumento de capital - - - - 9.790 - 9.790 Aumento de capital 3 - 3 - - - 3 Saldos em 30 de junho de 2019 20.339 - 20.339 - 45.819 22.617 88.775 Saldos em 1º de janeiro de 2020 72.232 (18.611) 53.621 (92.970) 29.812 53.847 44.310 Lucro liquido do período - - - - - 9.267 9.267 Integralização e aumento de capital 68.964 18.611 87.575 - - - 87.575 Integralização de capital com a conversão do adiantamento para futuro aumento de capital 29.812 - 29.812 - (29.812) - - Ajuste “carve-out” – nota explicativa 2.1 - - - (41.229) - - (41.229) Saldos em 30 de junho de 2020 171.008 - 171.008 (134.199) - 63.114 99.923 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis semestrais combinadas “carve-out” 349

12 Grupo Housi Demonstração do fluxo de caixa combinadas “carve-out”
Período findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) Notas 30/06/2020 “carve-out” 30/06/2019 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro (prejuízo) ilíquido do período 9.267 (2.731) Ajustes para reconciliar o prejuízo líquido do período com o caixa líquido (aplicado nas) gerado pelas atividades operacionais: Provisão para contingência 13 1.156 - Impostos diferidos 12.2 10.133 - Valor justo da propriedade 10 (29.892) (Aumento) redução nos ativos operacionais: Contas a receber de clientes 357 2.548 Impostos a recuperar (12) - Imóveis a comercializar (27.125) (37) Outros ativos (11.421) (2.411) Aumento (redução) nos passivos operacionais: Fornecedores 115 708 Impostos, taxas e contribuições a recolher 183 (106) Adiantamento de clientes e permutas físicas e financeiras 3.512 - Distratos a pagar (1.696) - Outras contas a pagar 13.458 1.438 Credores por imóveis compromissados (33.372) - Caixa aplicado nas atividades operacionais (65.337) (590) Caixa líquido aplicado nas atividades operacionais (65.337) (590) Fluxo de caixa das atividades de investimento Aquisição de propriedade para investimento 10 (6.451) - Caixa líquido gerado pelas atividades de investimento (6.451) - Fluxo de caixa das atividades de financiamento Pagamentos de empréstimos e financiamentos 9 (3.113) (9.639) Pagamento de juros de operação “carve-out” 9 (4.157) Juros de operações “carve-out” 9 4.383 - Aumento de capital 14 87.575 9.792 Caixa líquido gerado pelas atividades de financiamento 84.688 153 Aumento líquido (diminuição) do saldo de caixa e equivalentes de caixa 12.900 (437) Caixa e equivalentes de caixa no início do período 4 4.285 1.778 Caixa e equivalentes de caixa no fim do período 4 17.185 1.341 Aumento líquido (diminuição) do saldo de caixa e equivalentes de caixa 12.900 (437) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis semestrais combinadas “carve-out” 350

13 Grupo Housi Demonstração do valor adicionado combinado “carve-out” Período
findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) Notas 30/06/2020 “carve-out” 30/06/2019 Receitas Receita de vendas de imóveis 10 1.084 (12) Receita de prestação serviços 10 563 341 Receita de locações 10 1.676 1.321 Variação do valor justo de propriedades para investimento 15 29.891 - Outros (receita) - (103) Total 33.214 1.547 Insumos adquiridos de terceiros Custo dos imóveis vendidos e serviços prestados (56) (482) Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (6.580) (683) Outros (INSUMOS) (2.069) (2.186) Total (8.705) (3.351) Valor adicionado bruto 24.509 (1.804) Valor (consumido) adicionado líquido produzido pela sociedade 24.509 (1.804) Valor adicionado recebido em transferência Receitas financeiras 148 (28) 148 (28) Valor adicionado total a distribuir 24.657 (1.832) Distribuição do valor adicionado 24.657 (1.832) Pessoal: Benefícios - 4 Impostos, taxas e contribuições 10.684 219 Remuneração de capitais de terceiros: Despesas financeiras 4.493 273 Aluguéis 213 403 Lucro líquido (Prejuízo) do período 9.267 (2.731) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis semestrais combinadas “carve-out” 351

Grupo Housi Notas explicativas às informações semestrais combinadas “carve-out” Período
findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 14 1. Contexto operacional A Housi S.A. (“Companhia”), anteriormente denominada Vitacon 39 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda., constituída em 2012, atua no Brasil e faz parte do conglomerado de empresas do Grupo Vitacon, umas das principais incorporadoras imobiliárias do país. A Companhia tem como atividade preponderante o desenvolvimento de empreendimentos de incorporação imobiliária, locação e prestação de serviços, notadamente residencial e comercial. A Companhia em conjunto com as entidades que estão sob controle comum descritas na nota explicativa 1.2. e atividades “carve-out”, denominadas “Grupo Housi” ou “Grupo”, atuam no Brasil e têm como atividade principal o desenvolvimento, locação e venda de propriedades e a prestação de serviços para locatários e locadores, através de avançada plataforma tecnológica, com o conceito de “moradia por assinatura”. A Companhia é controlada pela Vitacon Participações S.A. que possui 99,99% das ações em 30 de junho de 2020, conforme nota explicativa 14.1. 1.1. Reestruturação societária Como parte da estratégia da Companhia e objetivando a realização de um processo de admissão de novos acionistas, no contexto de uma oferta pública inicial de ações (“IPO”), em 30 de junho de 2020, a Companhia foi transformada em uma sociedade por ações, passando a configurar como empresa Controladora deste novo grupo econômico, e a Administração iniciou o processo de reorganização societária do grupo, a ser realizado em 2 (duas) fases, conforme abaixo: a.) Fase 1 – 100% das cotas da Amoreira Desenvolvimento Imobiliário Ltda., Diamante Desenvolvimento Imobiliário Ltda. , Diamante Amarelo Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda., Tanzanita Desenvolvimento Imobiliário Ltda., Amarílis Desenvolvimento Imobiliário Ltda., e Pedra Negra Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (“SPEs Fase 1”), foram transferidas para a Companhia (a “Reorganização Societária Fase 1”) por meio de um ato de contribuição de participação societária e aumento de capital realizado pelo acionista Vitacon Participações S.A. no valor de R$27.836.899,00, com emissão de 27.836.899 quotas pela Companhia, sendo que (i) 25.219.081 quotas, no valor de R$25.219.081,00, foram integralizadas por meio da contribuição de 100% das cotas das SPEs Fase 1 e (ii) 2.617.818 quotas, no valor de R$2.617.818,00, foram integralizadas por meio da capitalização de créditos decorrentes de adiantamentos para futuro aumento de capital realizados pela Vitacon Participações S.A.. O processo de reorganização societária descrito nesta fase foi concluído em 30 de junho de 2020. b.) Fase 2 - A Companhia e seus acionistas diretos e indiretos pretendem, como parte da oferta inicial de ações, realizar um segundo aumento de capital, através do qual (i) 100% das cotas da Turquesa Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (“SPE Haddock Lobo”), Vitacon Lotus Desenvolvimento Imobiliário Ltda. (Lorena) e Vitacon 40 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (“SPE Bela Cintra”) e (ii) 85% do capital social da Housi Gestão Patrimonial Ltda. (“SPE Housi” e em conjunto com a Haddock Lobo e a SPE Bela Cintra, as “SPEs Fase 2”) serão contribuídas ao capital da Companhia (“Reorganização Societária Fase 2”). A integralização das ações referente ao aumento de capital da SPEs Fase 2, estará sujeita à obtenção do registro, pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), da oferta inicial de ações da Companhia. 352

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 15 1.2. Informações sobre as entidades e transações “carve-ou” combinadas Resumo das atividades das principais entidades combinadas: x Vitacon 39 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda., atualmente Housi S.A., constituída em 28 de maio de 2012 no estado de São Paulo, doravante denominada “Ferreira Lobo”, possuía como principal atividades o desenvolvimento de empreendimentos de incorporação imobiliária, empresa que configurará como controladora no Grupo Housi; x Amoreira Desenvolvimento Imobiliário Ltda. - Constituída em 12 de outubro de 2018 no estado de São Paulo, doravante denominada “Projeto Margarida”, possui como principal atividades o desenvolvimento e locação de unidades residenciais, investida da Housi S.A. em 30 de junho de 2020; x Pedra Negra Desenvolvimento Imobiliario Spe Ltda. - Constituída em 30 de outubro de 2013 no estado de São Paulo, doravante denominada “Cabo Verde”, possui como principal atividades o desenvolvimento e locação de unidades residenciais, investida da Housi S.A. em 30 de junho de 2020; x Diamante Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. - Constituída em 29 de novembro de 2019 no estado de São Paulo, doravante denominada “Flórida”, possui como principal atividades o desenvolvimento e locação de unidades residenciais, investida da Housi S.A. em 30 de junho de 2020; x Tanzanita Desenvolvimento Imobiliário Ltda. - Constituída em 28 de janeiro de 2019 no estado de São Paulo, doravante denominada “Maracatins”, possui como principal atividades o desenvolvimento e locação de unidades residenciais, investida da Housi S.A. em 30 de junho de 2020; x Vitacon Lotus Desenvolvimento Imobiliário Ltda. - Constituída em 28 de janeiro de 2019 no estado de São Paulo, doravante denominada “Lorena”, possui como principal atividades o desenvolvimento e locação de unidades residenciais. x Vitacon Amarilis Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. - Constituída em 10 de julho de 2019 no estado de São Paulo, doravante denominada “Itú”, possui como principal atividades de incorporação de empreendimentos imobiliários, investida da Housi S.A. em 30 de junho de 2020; x Diamante Amarelo Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. - Constituída em 29 de novembro de 2019 no estado de São Paulo, doravante denominada “Oscar Porto”, possui como principal atividade o desenvolvimento e locação de unidades residenciais, investida da Housi S.A. em 30 de junho de 2020. x Housi Gestão Patrimonial S.A. - Constituída em 26 de março de 2018 no estado de São Paulo, doravante denominada “Housi”, possui como principal atividades prestação de serviço de gestão e locação de unidades residenciais e comerciais. x Vitacon 40 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. - Constituída em 21 de maio de 2012 no estado de São Paulo, doravante denominada “Bela Cintra”, possui como principal atividades o desenvolvimento e locação de unidades residenciais. 353

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 16 x Turquesa Desenvolvimento Imobiliário Ltda. - Constituída em 12 de dezembro de 2018 no estado de São Paulo, doravante denominada “Haddock Lobo”, possui como principal atividades a o desenvolvimento e locação de empreendimentos. Resumo da transação de “carve-out” combinada: Os valores da transação de “carve-out” se referem aos registros contábeis de certificados de recebíveis imobiliários (“CRI”) lastreados em debentures emitidas pela Vitacon Participações S.A., acionista controladora da Companhia, em 14 de outubro de 2019. Nessas operações as propriedades para investimento da SPE Bela Cintra e Haddock foram dadas em garantia. Conforme mencionado na nota explicativa nº 7, esses ativos e passivos “carve-out” serão efetivamente transferidos para a Companhia, caso a operação de IPO se concretize, mediante a assunção da dívida da Vitacon Participações S.A. pela Companhia e aumento de capital social. 2. Declaração de conformidade e resumo das principais práticas contábeis As demonstrações contábeis combinadas semestrais “carve-out” estão sendo preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, registradas na CVM, exclusivamente, para atender às necessidades da Companhia, como parte do processo de IPO, mencionado anteriormente, uma vez que não são requeridas pelas práticas contábeis adotadas no Brasil. Os aspectos relacionados a transferência de controle na venda de unidades imobiliárias seguem o entendimento da Administração do Grupo, alinhado àquele manifestado pela CVM no Ofício-Circular CVM/SNC/SEP nº 02/18 sobre a aplicação da NBC TG 47 (IFRS 15). Portanto, para o período findo em 30 de junho de 2020 as demonstrações contábeis combinadas “carve-out”, estão sendo apresentadas para refletir os saldos patrimoniais, lucro do período, outros resultados abrangentes, mudanças no patrimônio líquido e fluxos de caixa do Grupo Housi, com o objetivo de fornecer, por meio de uma única informação financeira, informações relativas à totalidade das atividades do Grupo Housi, independentemente da disposição de sua estrutura societária. Adicionalmente, a partir do sucesso do IPO, com a integralização de novo capital, os efeitos oriundos do “carve-out” não serão mais aplicáveis, uma vez que as operações objetos de “carve-out” passarão a ser efetivamente assumidas pela Companhia. Portanto, para o período de seis meses findos em 30 de junho de 2020, as demonstrações contábeis combinadas “carve-out”, estão sendo apresentadas para refletir os saldos patrimoniais, lucro dos exercícios, outros resultados abrangentes, mudanças no patrimônio líquido e fluxos de caixa do Grupo Housi, com o objetivo de fornecer, por meio de uma única informação financeira, informações relativas à totalidade das atividades do Grupo Housi, independentemente da disposição de sua estrutura societária. Adicionalmente, a partir do sucesso do IPO, com a integralização de novo capital, os efeitos oriundos do “carve-out” não serão mais aplicáveis, uma vez que as operações objetos de “carve-out” passarão a ser efetivamente assumidas e consolidadas pela Companhia. 354

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 17 As demonstrações contábeis combinadas “carve-out” para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, incluem receitas e custos, bem como ativos e passivos diretamente atribuíveis ao negócio do Grupo Housi. Contudo, os valores reconhecidos pelo Grupo Housi não são necessariamente representativos dos valores que teriam sido refletidos nestas demonstrações contábeis caso a Companhia operasse independente dessas partes relacionadas. Assim, não estão sendo apresentadas as demonstrações contábeis individuais ou consolidadas de uma entidade e suas controladas e as informações divulgadas não devem ser consideradas para fins de cálculo de dividendos, de impostos ou para outros fins societários, nem podem ser utilizados como indicativo de performance financeira que poderia ser obtida se as entidades consideradas na combinação tivessem operado como uma única entidade independente ou como indicativo dos resultados das operações dessas entidades para o exercício em que as entidades estiverem sob controle comum. Portanto, as presentes demonstrações combinadas estão sendo elaboradas e apresentadas exclusivamente para demonstrar a posição patrimonial e financeira, o desempenho das operações e fluxos de caixa relativos à reestruturação pretendida do Grupo Housi, conforme nota explicativa 1.1 acima, e podem não servir para outras finalidades. Adicionalmente, o Grupo considerou as orientações emanadas da Orientação Técnica OCPC 07, emitida pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (“CPC”) em novembro de 2014, na preparação das suas demonstrações contábeis combinadas “carve-out”. Desta forma, as informações relevantes próprias das demonstrações contábeis estão sendo evidenciadas, e correspondem às utilizadas pela Administração na sua gestão. As principais políticas contábeis aplicadas na preparação dessas demonstrações contábeis combinadas “carve-out” estão definidas abaixo. Essas políticas foram aplicadas de modo consistente nos períodos apresentados, salvo disposição em contrário. 2.1. Base de preparação As presentes demonstrações contábeis combinadas “carve-out” compreendem as entidades listadas e a transação de “carve-out” descritas na nota explicativa nº 1.2. As referidas entidades atuam no segmento de incorporação, locação e atividades correlatas, sob o controle comum, direto e indireto, do Grupo Vitacon, e estão sendo apresentadas exclusivamente com o objetivo de fornecer, por meio de um único conjunto de demonstrações contábeis, informações relativas das atividades de incorporação, locação e atividades correlatas, sob o controle comum desta Companhia, controladora deste novo grupo, para o período findo de seis meses em 30 de junho de 2020, no contexto da oferta pública inicial de ações (“IPO”) da Companhia, sendo observados os reflexos da reestruturação societária mencionada na Nota Explicativa 1.1. Essas demonstrações contábeis combinadas “carve-out” não representam as demonstrações contábeis estatutárias das entidades que compõem o Grupo Housi, e não devem ser tomadas como base para fins de cálculos de dividendos, tributos ou para quaisquer outros fins societários ou análise de rentabilidade ou sobre performance 355

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 18 passada ou futura. As empresas que foram combinadas e a reconciliação entre as demonstrações contábeis societárias individuais de cada uma das entidades e as demonstrações contábeis combinadas “carve-out” estão apresentadas nos quadros abaixo: 356

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 19 Em 31 de dezembro de 2019: Ativo Passivo % Vitacon Circulante Não circulante Circulante Não circulante Acervo líquido Vitacon 39 100% 4.651 16.638 (2.193) (565) (18.531) Amoreira 100% 6.627 - - - (6.627) Vitacon 37 100% 458 - - - (458) Diamante 100% 363 - (43) - (320) Tanzanita 100% 73 - (23) - (50) Vitacon Lotus 100% 42 - (12) - (30) Vitacon Amarilis 100% 60 - (14) - (47) Housi 85% 4.225 63 (1.186) - (3.102) Vitacon 40 100% 2 109.606 (737) (20.677) (88.192) Turquesa 100% - 89.051 (57.250) (10.654) (21.147) CRI ainda não transferido (“carve-out”) (i) - - - (181) (94.013) (94.194) Total 16.501 215.357 (61.640) (125.909) 44.310 357

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 20 Em 30 de junho de 2020: 30 de junho de 2020 Ativo Passivo % Housi Circulante Não circulante Circulante Não circulante Acervo líquido Vitacon 39 100% 6.836 25.219 (921) (1.268) (29.866) Amoreira 100% 18.857 - - - (18.857) Vitacon 37 100% 5.536 - (3.607) - (1.929) Diamante 100% 667 - (43) - (624) Tanzanita 100% 358 - (190) - (168) Vitacon Lotus 100% 3.013 - (12) - (3.000) Vitacon Amarilis 100% 3.645 - (5) - (3.641) Housi 85% 17.145 124 (1.262) - (16.007) Vitacon 40 100% 122 103.551 (295) (19.561) (80.872) Turquesa 100% 1 129.554 (130) (22.385) (105.602) Eliminações - (25.219) - - 25.219 CRI ainda não transferido (“carve-out”) (i) - - (226) (139.581) 135.424 Total 56.180 233.229 (6.691) (182.795) 99.923 (i) Os valores de transação de “carve-out” foram baseados nos registros contábeis de certificados de recebíveis imobiliários (“CRI”) lastreados em debentures emitidas pela Vitacon Participações S.A., acionista controladora da Companhia, em 14 de outubro de 2019. Nessas operações as propriedades para investimento da SPE Bela Cintra e Haddock foram dadas em garantia. Conforme mencionado na nota explicativa nº 7, esses ativos e passivos (“carve-out”) serão efetivamente transferidos para a Companhia, caso a operação de IPO se concretize, mediante a assunção da dívida da Vitacon Participações S.A. pela Companhia e aumento de capital social. A despesa financeira no montante de R$ 4.383, se refere aos juros do período de 1 de janeiro de 2020 a 30 de junho de 2020 (R$ 918 referente ao período de 14 de outubro de 2019 a 31 de dezembro de 2019. 358

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 21 O Grupo não realiza operações em moeda estrangeira e atua em um único ambiente econômico, usando o Real como “moeda funcional”, que é também a moeda de apresentação das demonstrações contábeis combinadas “carve-out” que estão apresentadas em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma. As demonstrações contábeis combinadas “carve-out” foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor e determinados ativos mensurados ao valor justo. A preparação das demonstrações contábeis combinadas “carve-out” requer o uso de certas estimativas contábeis críticas e também o exercício de julgamento por parte da Administração do Grupo no processo de aplicação das políticas contábeis. As estimativas são usadas para, entre outros, provisões necessárias para contingências, provisão para rescisões contratuais, custos orçados para os empreendimentos, valor justo das propriedades para investimentos. Baseado nestes fatos, os resultados reais podem ser diferentes dos resultados considerados por essas estimativas. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores significativamente divergentes dos registrados nas demonstrações contábeis combinadas “carve-out” devido o tratamento probabilístico inerente o processo de estimativa. O Grupo revisa suas estimativas e premissas periodicamente. 2.2. Caixa e equivalentes de caixa Incluem caixa, os depósitos bancários e outros investimentos de curto prazo de alta liquidez, resgatáveis no prazo de até 90 dias das datas das transações e com risco insignificante de mudança de seu valor de mercado. 2.3. Instrumentos financeiros Ativos financeiros Os ativos financeiros são classificados conforme abaixo: (a) Ativos financeiros mensurados ao custo amortizado, que correspondem aos ativos que o objetivo é mantê-lo até o fim do fluxo de caixa contratual e ativos que contenham exclusivamente pagamento de principal e juros sobre o saldo em aberto. (b) Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes, que correspondem a ativos cujo objetivo seja mantê-lo até o fim do recebimento dos fluxos contratuais ou pela venda do ativo, ou ativos que contenham pagamento de principal e juros sobre o saldo em aberto. (c) Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado, que correspondem a ativos que não atendem as condições de ativos financeiros mensurados ao custo amortizado ou valor justo por meio de resultado. No reconhecimento inicial o Grupo irá avaliar individualmente cada ativo para classificá- lo de acordo com as estratégias e modelos de negócio da Administração. 359

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 22 Um ativo financeiro, ou parte aplicável de um ativo financeiro ou grupo de ativos semelhantes, é baixado quando, e somente quando: (i) A instituição não tiver expectativa razoáveis de recuperar o ativo financeiro em sua totalidade ou parte dele. (ii) A instituição transfere o direito de receber o fluxo de caixa do ativo ou retiver os direitos contratuais de receber fluxos de caixa do ativo financeiro, mas tenha assumido a obrigação de pagar o fluxo de caixa recebido, no montante total, sem demora material, a um terceiro e se a instituição transferiu substancialmente todos os riscos e benefícios do ativo. Passivos financeiros Um passivo financeiro é reconhecido quando o Grupo se tornar parte das disposições contratuais do instrumento. No reconhecimento inicial, passivos financeiros são mensurados a valor justo adicionado ou deduzido dos custos de transação que sejam diretamente atribuíveis à aquisição ou à emissão de tais passivos, exceto por passivos financeiros mensurados ao valor justo. Passivos financeiros são classificados como mensurados subsequentemente pelo custo amortizado, exceto em determinadas circunstâncias, que incluem determinados passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado. Quando passivos financeiros mensurados a custo amortizado tem seus termos contratuais modificados e tal modificação não for substancial, seus saldos contábeis refletirão o valor presente dos seus fluxos de caixa sob os novos termos, utilizando a taxa de juros efetiva original. A diferença entre o saldo contábil do instrumento remensurado quando da modificação não substancial dos seus termos e seu saldo contábil imediatamente anterior a tal modificação é reconhecida como ganho ou perda no resultado do período. 2.4. Contas a receber de clientes A comercialização das unidades pode ser efetuada, durante as fases de lançamento e construção dos empreendimentos. As contas a receber de clientes, nesses casos, são constituídas aplicando-se o percentual de evolução da obra (POC) sobre a receita das unidades vendidas, ajustada segundo as condições dos contratos de venda, sendo assim determinado o montante das receitas acumuladas a serem reconhecidas, sobre o qual deduz-se as parcelas recebidas, determinando-se o valor do contas a receber. Quando o montante das parcelas recebidas for superior ao da receita acumulada reconhecida, o saldo é classificado como adiantamento de clientes, no passivo. Quando concluída a construção, a totalidade do contas a receber estará apropriada contabilmente. Nas vendas a prazo de unidades concluídas, o total do contas a receber é registrado no momento em que a venda é efetivada, independentemente do prazo de recebimento do valor contratual. 360

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 23 2.5. Imóveis a comercializar No caso de imóveis em construção, a parcela em estoque correspondente ao custo incorrido das unidades ainda não comercializadas. O custo compreende a aquisição do terreno, contratação da construção e outros custos relacionados, incluindo o custo financeiro do capital aplicado (encargos financeiros das operações de crédito imobiliário incorridos durante o período de construção e os juros de outras linhas de financiamento), os quais são apropriados ao custo total da obra e levados ao resultado proporcionalmente à fração ideal das unidades vendidas, na rubrica “Custo das vendas”. No caso de operações de permutas de terrenos, tendo por objeto a entrega de apartamentos a construir, o valor do terreno adquirido é apurado com base no valor justo, avaliado pelo valor de venda à vista das unidades imobiliárias a serem entregues. O valor justo do terreno é registrado como um componente do custo do empreendimento, em contrapartida a adiantamento de clientes no passivo, no momento da assinatura do instrumento particular ou contrato relacionado à referida transação. As receitas e os custos decorrentes de operações de permutas são apropriados ao resultado ao longo do período de construção dos empreendimentos. O Grupo também possui estoques representados por terrenos e outros custos de construção destinados ao desenvolvimento de projetos imobiliários residenciais ou comerciais, com o objetivo de locação ou venda. Os estoques de terrenos e de unidades imobiliárias são registrados pelo custo histórico de formação que incluem todos os gastos correlacionados, diretamente vinculados e mensuráveis, inclusive operações de permuta calculadas pelo seu valor justo e custo do financiamento, se aplicável. A classificação entre circulante e não circulante dos estoques de terrenos é realizada com base na estimativa da data de lançamento dos empreendimentos imobiliários. Essas estimativas são revisadas periodicamente pelo Grupo. Os projetos imobiliários finalizados podem permanecer no estoque circulante até atingirem 18 meses de renda de aluguel (período estimado de maturação), sendo que após este prazo são transferidos para propriedades para Investimento, caso a administração decida manter esta propriedade para obter renda. 2.6. Propriedades para investimento Representadas por edifícios mantidos para auferir rendimento de aluguel e/ou valorização do capital. As propriedades para investimento em operação são mensuradas inicialmente ao custo, incluindo os custos da transação. Após o reconhecimento inicial, as propriedades para investimento são mensuradas ao valor justo. As variações (ganhos ou perdas) resultantes de mudanças no valor justo de uma propriedade para investimento são reconhecidas no resultado do período no qual as mudanças ocorreram, especificamente em conta destacada no grupo “receitas (despesas) operacionais”. 361

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 24 As avaliações foram efetuadas por especialistas independentes externos utilizando o modelo comparativo direto de dados de mercado. Anualmente, são feitas revisões para avaliar mudanças nos saldos reconhecidos. As propriedades para investimento em construção são reconhecidas pelo custo, incluindo os encargos financeiros capitalizados durante a fase de construção até o momento em que entrem em operação ou quando as empresas que compõem o combinado conseguir mensurar com confiabilidade o valor justo do ativo. O valor justo das propriedades para investimento não reflete os investimentos futuros em capital fixo que aumentem o valor das propriedades e também não reflete os benefícios futuros relacionados derivados desses dispêndios futuros. 2.7. Redução ao valor recuperável do saldo de imóveis a comercializar No mínimo, ao final de cada exercício, o grupo revisa o valor contábil de seus imóveis a comercializar para verificar se há alguma indicação de que tais ativos sofreram alguma perda por redução ao valor recuperável. Uma perda por redução ao valor recuperável existe quando o valor contábil de um ativo excede o seu valor recuperável, o qual é o maior entre o valor justo menos custos de venda e o valor em uso. O cálculo do valor justo menos custos de venda é baseado em informações disponíveis de transações de venda de ativos similares ou preços de mercado. 2.8. Credores por imóveis compromissados Credores por imóveis compromissados são relacionadas à aquisição de terrenos para o desenvolvimento de projetos de incorporação imobiliária ou de propriedades. Credores por imóveis compromissados são classificadas como passivos circulantes se o pagamento for devido no período de até um ano; caso contrário é apresentado como passivo não circulante. Elas são, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizado com o uso do método de taxa efetiva de juros. Na prática, são normalmente reconhecidas ao valor do contrato correspondente e, quando aplicável, acrescidas dos encargos financeiros incorridos, sendo baixados pela liquidação das obrigações. 2.9. Provisões As provisões são reconhecidas quando as empresas que compõem o combinado têm uma obrigação presente, legal ou não formalizada, como resultado de eventos passados e é provável que uma saída de recursos seja necessária para liquidar a obrigação e uma estimativa confiável do valor possa ser feita. Quando há uma série de obrigações similares, a probabilidade de liquidá-las é determinada, levando-se em consideração a classe de obrigações como um todo. 362

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 25 Uma provisão é reconhecida mesmo que a probabilidade de liquidação relacionada com qualquer item individual incluído na mesma classe de obrigações seja pequena. As provisões são mensuradas pelo valor presente dos gastos que devem ser necessários para liquidar a obrigação, usando uma taxa antes de impostos, a qual reflita as avaliações atuais de mercado do valor temporal do dinheiro e dos riscos específicos da obrigação. O aumento da obrigação em decorrência da passagem do tempo é reconhecido como despesa financeira. 2.10. Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro corrente e diferido As despesas de imposto de renda e contribuição social do exercício compreendem os impostos corrente e diferido, ambos reconhecidos na demonstração do resultado. O encargo de imposto de renda e contribuição social corrente e diferido é calculado com base nas leis tributárias promulgadas na data do balanço. A Administração avalia, periodicamente, as posições assumidas pelas empresas que compõem o combinado nas declarações de impostos de renda com relação às situações em que a regulamentação fiscal aplicável dá margem a interpretações. Estabelece provisões, quando apropriado, com base nos valores estimados de pagamento às autoridades fiscais. Conforme facultado pela legislação tributária, as empresas que compõem o combinado, optaram pelo regime de lucro presumido. Para essas empresas que compõem o combinado, a base de cálculo do imposto de renda é calculada à razão de 8% e a da contribuição social à razão de 12% sobre as receitas brutas (32% quando a receita for proveniente da prestação de serviços e 100% das receitas financeiras), sobre as quais aplicam-se as alíquotas regulares do respectivo imposto e contribuição. Certas empresas combinadas efetuaram a opção irrevogável pelo “Regime Especial de Tributação - RET”, adotando o “patrimônio de afetação”, segundo o qual o imposto de renda e contribuição social são calculados à razão de 1,92% sobre as receitas brutas, assim como as Contribuições ao Financiamento da Seguridade Social - COFINS e ao Programa de Integração Social - PIS são calculados à razão de 2,08% sobre as referidas receitas. O imposto de renda e contribuição social diferido é reconhecido usando-se o método do passivo sobre as diferenças temporárias decorrentes de diferenças entre as bases fiscais dos ativos e passivos e seus valores contábeis nas demonstrações contábeis. As principais diferenças correspondem ao critério de apuração das receitas pelo regime fiscal (regime de caixa) e societário (POC) e o imposto diferido sobre o valor justo das propriedades para investimento. 363

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 26 2.11. Reconhecimento de receitas 2.11.1. Apuração e apropriação do resultado de incorporação imobiliária a) Unidades concluídas Nas vendas a prazo de unidade concluída, o resultado é apropriado no momento em que os riscos e benefícios mais significativos inerentes à propriedade são transferidos, independentemente do prazo de recebimento do valor contratual. Os juros prefixados e a variação monetária são apropriados de forma “pro rata temporis” ao resultado, na rubrica “Receitas financeiras”, observando o regime de competência, independentemente de seu recebimento. b) Unidades em construção Nas vendas de unidades não concluídas, os aspectos relacionados a transferência de controle na venda de unidades imobiliárias seguem o entendimento da Administração do Grupo, alinhado àquele manifestado pela CVM no Ofício-Circular CVM/SNC/SEP nº 02/18 sobre a aplicação da NBC TG 47 (IFRS 15). Os seguintes procedimentos são adotados para o reconhecimento da receita de vendas das unidades em construção: x O custo incorrido das unidades vendidas, incluindo o custo do terreno, é apropriado integralmente ao resultado. x É apurado o percentual do custo incorrido das unidades vendidas, incluindo o terreno, em relação ao seu custo total orçado (POC), sendo esse percentual aplicado sobre o valor justo da receita das unidades vendidas (incluindo o valor justo das operações efetuadas em permuta de terrenos), ajustada segundo as condições dos contratos de venda, o qual prevê a atualização monetária dos valores a receber de acordo com o Índice Nacional da Construção Civil - INCC, sendo assim determinado o montante da receita de venda a ser reconhecida. x Os montantes da receita de venda apuradas, incluindo a atualização monetária do contas a receber, líquido das parcelas já recebidas (incluindo o valor justo das permutas efetuadas por terrenos), são contabilizados como contas a receber, ou como adiantamentos de clientes, quando aplicável. x Os juros e encargos financeiros, de financiamento de obras e aquisição de terrenos, são apropriados ao custo do empreendimento, sendo apropriados ao resultado de acordo com as unidades alienadas, não interferindo na determinação do percentual do custo incorrido em relação ao custo total orçado (POC). 364

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 27 x Se surgirem circunstâncias que possam alterar as estimativas originais de receitas, custos ou extensão do prazo para conclusão, as estimativas iniciais serão revisadas. Essas revisões podem resultar em aumentos ou reduções das receitas ou custos estimados e são refletidas no resultado no período em que a administração tomou conhecimento das circunstâncias que originaram a revisão. c) Operações de permuta As permutas de terrenos, tendo por objeto a entrega de imóveis a construir, são apuradas com base no valor justo das unidades imobiliárias a serem entregues. O valor justo do terreno é registrado como um componente do estoque de terrenos de imóveis a comercializar, em contrapartida a adiantamento de clientes no passivo, no momento em que as eventuais cláusulas resolutivas do instrumento particular ou contrato relacionado à referida transação, não produzam mais efeitos. O custo do terreno passa a integrar o custo do correspondente empreendimento de incorporação imobiliária. Os adiantamentos de clientes decorrentes das operações de permutas são apropriados ao resultado com base no POC. A parcela não apropriada é classificada no passivo circulante ou não circulante, levando em consideração o prazo previsto de conclusão do empreendimento. 2.3.1. Receitas financeiras A receita financeira é reconhecida conforme o prazo decorrido, usando o método da taxa efetiva de juros. 2.3.2. Receita de locação As receitas de aluguéis resultantes de locações das propriedades para investimento de fins residenciais são reconhecidas mensalmente ao longo do prazo dos compromissos ou a depender do período locado (aluguel por temporada). 2.12. Demais ativos e passivos (circulantes e não circulantes) Um ativo é reconhecido no balanço patrimonial quando for provável que seus benefícios econômicos futuros serão gerados em favor do Grupo e seu custo ou valor puder ser mensurado com segurança. Um passivo é reconhecido no balanço patrimonial quando o Grupo possui uma obrigação legal ou constituída como resultado de um evento passado, sendo provável que um recurso econômico seja requerido para liquida-la. São acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos financeiros incorridos. As provisões são registradas , tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido. 365

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 28 Os ativos e passivos são classificados como circulantes quando sua realização ou liquidação provável que ocorra nos próximos 12 meses. Caso contrário, são demonstrados como não circulantes. 2.13. Demonstrações dos fluxos de caixa (DFC) As demonstrações dos fluxos de caixa foram preparadas pelo método indireto e estão apresentadas de acordo com o pronunciamento técnico NBC TG 03 (R2) – IAS 7 – Demonstrações dos fluxos de caixa. 2.14. Novos pronunciamentos emitidos As seguintes normas alteradas e interpretações não tiveram impactos significativos nas informações do Grupo, na sua entrada em vigor: Alterações nas referências à estrutura conceitual nas normas IFRS Definição de um negócio (alterações ao CPC 15 - IFRS 3) Definição de materialidade (emendas ao CPC 26 - IAS 1 e CPC 23 - IAS 8) IFRS 17 Contratos de Seguros 3. Estimativas e julgamentos contábeis críticas As estimativas e os julgamentos contábeis são continuamente avaliados e baseiam-se na experiência histórica e em outros fatores, incluindo expectativas de eventos futuros, consideradas razoáveis para as circunstâncias. 3.1. Estimativas e premissas contábeis críticas Com base em premissas, as empresas que compõem o combinado fazem estimativas com relação ao futuro. Por definição, as estimativas contábeis resultantes raramente serão iguais aos respectivos resultados reais. As estimativas e premissas que apresentam um risco significativo, com probabilidade de causar um ajuste relevante nos valores contábeis de ativos e passivos para o próximo exercício social, estão contempladas a seguir. a) Distratos As vendas são substancialmente realizadas durante o período de construção, com alienação fiduciária das unidades imobiliárias vendidas. O recebimento das vendas ocorre parceladamente a partir da assinatura dos contratos, sendo que parcela substancial é recebida por ocasião da conclusão do empreendimento, quando o cliente obtém o financiamento junto a instituição financeira (repasse), quitando o saldo existente. Por diversos fatores, dentre os quais a deterioração da qualidade de crédito dos clientes, as operações de repasse podem não ser satisfatoriamente concluídas com todos os clientes, ocorrendo o distrato dos contratos então firmados, retornando à unidade para ser novamente comercializada. 366

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 29 A Administração realiza análises periódicas, a fim de identificar se existem evidências objetivas que indiquem que os benefícios econômicos associados à receita apropriada poderão não fluir para a entidade. Exemplos: (i) atrasos no pagamento das parcelas; (ii) condições econômicas locais ou nacionais desfavoráveis; entre outros. Caso existam tais evidências, a respectiva provisão para distrato é registrada. O montante a ser registrado nesta provisão considera que o imóvel será recuperado pelas empresas que compõem o combinado, que eventuais montantes poderão ser retidos quando do pagamento das indenizações aos respectivos promitentes compradores, entre outros. b) Provisão para contingências As empresas que compõem o combinado estão sujeitas no curso normal dos negócios a investigações, auditorias, processos judiciais e procedimentos administrativos em matérias cível, tributária, trabalhista, ambiental, societária e direito do consumidor, dentre outras. Dependendo do objeto das investigações, processos judiciais ou procedimentos administrativos que sejam movidos contra as empresas que compõem o combinado podem afetar adversamente as empresas independentemente do respectivo resultado final. As empresas que compõem o combinado poderão periodicamente serem fiscalizadas por diferentes autoridades, incluindo fiscais, trabalhistas, previdenciárias, ambientais e de vigilância sanitária. Não é possível garantir que essas autoridades não autuarão as empresas que compõem o combinado, nem que essas infrações não se converterão em processos administrativos e, posteriormente, em processos judiciais, tampouco o resultado final tanto dos eventuais processos administrativos ou judiciais. A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico, bem como a avaliação dos advogados externos. As provisões são revisadas e ajustadas para levar em conta alterações nas circunstâncias, tais como prazo de prescrição aplicável, conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decisões de tribunais. c) Valor justo das propriedades para investimento O valor justo das propriedades para investimento é determinado mediante a avaliação de cada propriedade por especialistas externos. A Administração das empresas que compõem o combinado usa o seu julgamento para escolher o método e definir as premissas que se baseiam, principalmente, nas condições de mercado existentes. 367

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 30 c.) Provisão para garantia de obra O Grupo concede exercício de garantia sobre os imóveis com base na legislação vigente por um período de cinco anos. Uma provisão é reconhecida a valor presente da estimativa dos custos a serem incorridos no atendimento de eventuais reivindicações. A constituição da provisão de garantia é registrada no Grupo ao longo da construção do empreendimento, compondo o custo total da obra, e após a sua entrega inicia-se o processo de realização da provisão de acordo com a curva de gastos históricos definidos pela área de Engenharia. 4. Caixas e equivalentes de caixa Combinado 30/06/2020 31/12/2019 Caixa e bancos conta movimento 17.167 4.268 Aplicações financeiras (*) 18 17 Total 17.185 4.285 (*) Representam aplicações financeiras em CDBs, remunerados a taxas que variam entre 97% e 102,2% do Certificado de Depósito Interbancário - CDI, sem o risco de mudança significativa do valor. Os prazos para resgate variam entre um e três meses em média e possuem liquidez imediata. 5. Contas a receber de clientes Combinado 30/06/2020 31/12/2019 Contas a receber de incorporação imobiliária (concluídos e em construção) 21 758 (-) Provisão para distrato - (256) Contas a receber de outras operações 146 22 Total das contas a receber 167 524 (*) Aguardando processo de repasse para o recebimento. x Até a entrega das chaves dos imóveis comercializados, pela variação do Índice Nacional de Construção Civil - INCC. x Após a entrega das chaves dos imóveis comercializados, pela variação do Índice Geral de Preços ao Mercado (IGP-M), acrescidos de juros de 12% ao ano, apropriados de forma “pro rata temporis” e registrados como receita financeira no resultado do exercício. 368

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 31 a) Aging list contas a receber 30/06/2020 31/12/2019 Em carteira Total Em carteira Em processo de repasse Total Vencidos acima de 360 dias 21 21 59 699 758 21 21 59 699 758 A vencer de 0 a 30 dias 146 146 23 - 23 146 146 23 - 23 Provisão para Distrato - - - (257) (257) 167 167 82 442 524 6. Imóveis a comercializar Combinado 30/06/2020 31/12/2019 Terrenos para incorporação - 7.607 Imóveis em construção 32.066 - Imóveis concluídos 6.744 4.079 Total 38.810 11.685 A movimentação combinada de estoques, para o período findo são representadas da seguinte forma: Saldo em 31/12/2018 7.180 Aquisições 7.203 Vendas (1.966) Transferências para propriedade para investimento (731) Saldo em 31/12/2019 11.685 Aquisições 24.957 Transferências de propriedade para investimento 2.168 Saldo em 30/06/2020 38.810 7. Credores por imóveis compromissados Taxa de juros Combinado Descrição e comissões 30/06/2020 31/12/2019 Contas a pagar de aquisição de propriedade INCC - 33.372 369

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 32 Os valores de terrenos a pagar são decorrentes da aquisição de terrenos dados em garantia ao CRI do empreendimento Hadock Lobo. O montante foi quitado no primeiro trimestre de 2020. 8. Partes relacionadas a) Operações de mútuo Combinado 30/06/2020 31/12/2019 Ativo não circulante - 16.364 Passivo circulante 490 24.213 Ativo Passivo 30/06/2020 31/12/2019 30/06/2020 31/12/2019 Vitacon Participações - - 273 273 Vitacon Investimentos (ii) - 16.297 183 183 Vitacon 40 Desen. Imob Ltda. - - 34 35 Vitacon Participações (i) - - - 23.722 Vitacon Gestão Patrimonial - 35 - - Vitacon 26 - 32 - - - 16.364 490 24.213 (i) Se refere a saldo com a Vitacon Participações, decorrente da operação de aquisição das propriedades para investimento da Haddock Lobo, para o qual foi prometido a entrega de unidades do empreendimento denominado VN Maré, investida da Vitacon Participações, como forma de pagamento e segue as mesmas condições contratuais não incidindo juros ou correções. (ii) Se refere a saldo a receber pela entrega de unidades permutadas do empreendimento, concedidas como forma de pagamento de operações da Vitacon Investimentos e suas investidas. As transações seguem as mesmas condições contratuais não incidindo juros ou correções. Em 2020 foi realizado encontro de contas entre os saldo com parte relacionados e adiantamento para futuro aumento de capital (passivo). As demais operações de mútuo não estão sujeitas a encargos financeiros e não possuem vencimento predeterminado. b) Remuneração da administração Os Administradores da Sociedade, são remunerados, diretamente pela Vitacon Properties Ltda., controladora direta da Vitacon Participações S.A. Durante o período de 2020 não ocorreram pagamentos a administradores efetuados diretamente pela Vitacon Participações S.A. 370

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 33 9. Empréstimos e financiamentos Composição dos empréstimos e financiamentos líquidos dos custos de transação: Taxa de juros Combinado Modalidade e comissões 30/06/2020 “carve-out” 31/12/2019 “carve-out” CRI – ajuste “carve- out” CDI + 2% 139.807 94.194 139.807 94.194 Circulante 226 181 Não circulante 139.581 94.013 As propriedades para investimentos das empresas combinadas Bela Cintra e Haddock Lobo, que perfazem o montante de R$ 233.098 em propriedades, foram dadas em garantia em operações de emissão de dívida realizadas pela Vitacon Participações S.A, representado pelo ajuste CRI “carve-out”. A Vitacon Participações S.A. precisa cumprir determinadas cláusulas de covenants não financeiros para que não haja a antecipação do pagamento da dívida que vence em 17 de setembro de 2021. A Vitacon Participações S.A. estava adimplente com todas as cláusulas restritivas. Além disto, para fins da reorganização societária, mencionado na nota explicativa nº 1.1., a Vitacon Participações S.A. obteve o waiver dos detentores dos CRIs em 13 de agosto de 2020, para a efetiva transferência de tais ativos e passivos atrelados, mediante sucesso do IPO. A movimentação dos empréstimos e financiamentos pode assim ser resumida Combinado 30/06/2020 Carve out 31/12/2019 “carve-out” No início do período 94.194 10.298 Ajuste “carve-out” 94.013 Captações 48.500 - Pagamentos do principal (3.113) (10.298) Encargos incorridos 4.383 1.448 Encargos pagos (4.157) (1.267) No fim do período 139.807 94.194 A apropriação dos encargos incorridos com empréstimos e financiamentos pode assim ser resumida: Combinado 30/06/2020 “carve-out” 31/12/2019 “carve-out” Encargos financeiros apropriados ao resultado financeiro 4.383 1.448 (*) Os encargos financeiros capitalizados são oriundos dos empréstimos captados por meio do Sistema Financeiro Habitacional, tendo os recursos sido aplicados nos empreendimentos imobiliários. 371

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 34 10. Propriedades para investimento De acordo com a NBC TG 28 (R4) - Propriedades para Investimento, os imóveis mantidos para auferir aluguel e/ou valorização de capital podem ser registradas como propriedade para investimento. A administração das empresas que compõem o combinado decidiu por adotar o método de valor justo para melhor refletir o seu negócio. Combinado Modalidade 30/06/2020 31/12/2019 Edifícios 233.099 198.924 A movimentação das propriedades de investimentos pode assim ser resumida para o período findo em 30 de junho de 2020: Combinado Saldo inicial em 31 de dezembro de 2019 198.924 Transferências para estoque (2.168) Aquisição de propriedades 6.451 Variação do valor justo das propriedades para investimento 29.892 Saldo em 30 de junho de 2020 233.099 Metodologia para determinação do valor justo O valor justo de cada propriedade para investimento em operação foi determinado através de avaliação reportada à data, efetuada por uma entidade especializada e independente. A metodologia adotada para o cálculo do valor justo das propriedades para investimento foi baseada no método comparativo direto de dados de mercado, mediante o qual o valor dos imóveis é obtido pela comparação direta com outros semelhantes situados na mesma região geoeconômica ou em regiões de mesmo aproveitamento, zoneamento e características, ou seja, a mensuração do valor justo das Propriedades para Investimento está classificada como nível 2. As propriedades para investimento ficam localizadas na cidade de São Paulo – SP, no bairro dos Jardins, na Rua Haddock Lobo (comercial) e na Rua Bela Cintra (residencial), estando entre as regiões mais valorizadas da cidade. As avaliações foram realizadas através de comparações de imóveis da mesma região, com características semelhantes, por empresa especializada. 11. Adiantamento de clientes e permutas físicas Combinado 30/06/2020 31/12/2019 Adiantamentos de clientes incorporações - 185 Permutas físicas 3.687 - 3.697 185 372

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 35 Em determinadas operações de aquisição de terrenos, as empresas que compõem o combinado realizaram permuta física com unidades a construir. Estas permutas foram registradas a valor justo como estoque de terreno para incorporação em contrapartida de adiantamento de clientes. As permutas são apropriadas ao resultado, considerado as mesmas premissas utilizadas para o reconhecimento das vendas de unidades imobiliárias. Os recebimentos de clientes com valores superiores aos saldos de créditos a receber decorrentes da venda de imóveis, encontra-se registrado como adiantamento de clientes no passivo circulante. Compromissos foram assumidos pelo Grupo para a compra de terrenos, cujo registro contábil ainda não foi efetuado em virtude de pendências a serem solucionadas pelos vendedores para que a escritura definitiva e a correspondente transferência da propriedade para o Grupo sejam efetivadas. Referidos compromissos totalizam R$ 19.699 e se referem à participação no recebimento da comercialização dos respectivos empreendimentos. 12. Imposto corrente e diferido 12.1. Impostos diferidos Combinado Composição por imposto 30/06/2020 31/12/2019 IRPJ e CSLL diferidos 42.400 32.015 PIS e COFINS diferidos - 251 ISS diferidos - - 42.400 32.266 Passivo circulante 454 483 Passivo não circulante 41.946 31.783 Combinado Composição por natureza 30/06/2020 31/12/2019 Ajuste a valor justo das propriedades para investimento 41.946 31.793 Contas a receber 454 483 Outros (líquido) Total 42.400 32.266 O imposto de renda, a contribuição social, o PIS e a COFINS diferidos, são registrados para refletir os efeitos fiscais futuros decorrente de diferenças temporárias entre a base fiscal, determinada pelo recebimento (regime de caixa) - Instrução Normativa SRF nº 84/79, e a base contábil do lucro imobiliário. 373

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 36 A movimentação do imposto de renda e da contribuição social diferidos pode ser assim apresentada: Combinado 30/06/2020 31/12/2019 No início do período/período 32.266 12.579 Resultado 10.133 19.687 Imposto de renda e contribuição social diferidos 42.400 32.266 12.2. Impostos correntes i) Reconciliação entre o encargo consolidado de imposto de renda e a contribuição social pela alíquota nominal e pela efetiva Combinado 30/06/2020 31/12/2019 Lucro (Prejuízo) antes do imposto de renda e da contribuição social 19.114 50.516 Alíquota exclusiva Alíquota 34% (6.498) (17.175) Efeito do resultado combinado das empresas tributadas pelo lucro presumido (3.789) (2.604) Imposto de renda e contribuição social (10.287) (19.779) Imposto de renda e contribuição social corrente (154) (91) Imposto de renda e contribuição social diferidos (10.133) (19.688) Alíquota efetiva 54% 39% (*) A companhia optou pelo sistema de apuração pelo lucro presumido e não registra os créditos tributário, registrando-os apenas quando da realização do resultado tributáveis futuros. 13. Provisão para contingência e provisão para garantia de obra Combinado 30/06/2020 31/12/2019 Provisão para garantia de obra (a) 149 149 Provisão para contingência – trabalhista (b) 1.156 - 1.305 149 Circulante 37 37 Não circulante 1.268 112 374

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 37 a) Provisão para garantia de obra São fornecidas garantias limitadas pelo período de até cinco anos, cobrindo defeitos estruturais nos empreendimentos imobiliários comercializados. As empresas que compõem o combinado contratam construtoras especializadas para realizar a construção dos empreendimentos a serem comercializados, os quais possuem prazo de cinco anos de garantia. Os contratos firmados com as construtoras garantem que a cobertura de eventual sinistro seja de sua responsabilidade, motivo pelo qual determinadas garantias pela execução dos serviços (responsabilidades e custos) são normalmente conduzidas pelas empresas subcontratadas. Estima-se que os montantes a serem desembolsados pelas empresas que compõem o combinado não serão significativos, sendo que as empresas que compõem o combinado registram provisão correspondente a melhor estimativa para fazer face às futuras ocorrências desta natureza que não sejam de responsabilidade das construtoras ou que, eventualmente, não venha a ser coberto por estas. b) Provisão para contingência As empresas que compõem o combinado são parte de diversos processos judiciais e administrativos. Provisões são constituídas para todas as contingências, incluindo processos judiciais, para os quais é provável que uma saída de recursos seja feita para liquidar a contingência/obrigação e uma estimativa razoável possa ser feita. A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico, bem como a avaliação dos advogados externos. As provisões são revisadas e ajustadas para levar em conta alterações nas circunstâncias, como prazo de prescrição aplicável, conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decisões de tribunais. Os processos os quais a administração considerou como risco de perda possível, no montante de R$2.696, abaixo composto por natureza: 30/06/2020 Cível 177 Trabalhista 1.996 Tributário 523 2.696 375

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 38 14. Patrimônio líquido 14.1. Capital social Em 30 de junho de 2020, o capital social das empresas que compõem o combinado está dividido conforme demonstrado abaixo: Quotas Valor Participação Bela Cintra Vitacon Participações 51.406.754 51.407 100% Vitacon Investimentos 1 - 0% Housi S.A. Vitacon Participações 2.629.317 2.629 100% Alexandre Lafer Frankel 1 1 10% Cabo Verde Housi S.A. 2.122.810 2.123 100% Housi RPEV 2 Holdings 22.825.550 22.826 16,7% Vitacon Investimentos 1.885.493 1.884 83,2% Vitacon Empreendimentos 1 2 0,1% Flórida Housi S.A. 624.473 624 100% Projeto Margarida Housi S.A. 18.857.529 18.858 100% Haddock Vitacon Participações 63.720.192 63.721 100% Maracatins Housi S.A. 292.652 293 100% Itu Housi S.A. 3.641.501 3.642 100% Lorena Vitacon Participações 3.000.000 3.001 100% Vitacon Empreendimentos 1.000 - 0% Total 171.008 376

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 39 Em 30 de junho de 2020, por meio da Ata de Assembleia Geral Extraordinária, os acionistas da Companhia aprovaram o aumento de capital em R$ 87.575, os quais foram totalmente integralizados no exercício por meio da integralização do aporte para futuro aumento de capital efetuado no ano anterior. 15. Receita operacional líquida Combinado Descrição 30/06/2020 30/06/2019 Incorporação imobiliária 1.084 (12) Receita de prestação de serviços 563 341 Receita de locação 1.676 1.321 Receita operacional bruta 3.323 1.650 Impostos incidentes (109) (112) Receita operacional líquida 3.214 1.538 16. Despesas gerais e administrativas Descrição 30/06/2020 30/06/2019 Aluguéis e condomínio (1.699) (2.554) Serviços de Terceiros (4.567) (466) Locações e fretes (406) (20) Gastos Advocaticios (389) (56) Despesas tributárias (7) (112) Gastos corporativos (376) (101) Assessoria e consultoria (85) (6) Seguros (46) - Depreciação e amortização (15) - Salários e encargos - (4) (7.590) (3.320) 17. Instrumentos financeiros As atividades das empresas que compõem o combinado as expõem a diversos riscos financeiros: risco de mercado (incluindo taxa de juros dos financiamentos de crédito imobiliário, risco de taxa de juros de fluxo de caixa e risco de preço de determinados ativos avaliados ao valor justo), risco de crédito e risco de liquidez. O programa de gestão de risco se concentra na imprevisibilidade dos mercados financeiros e busca minimizar potenciais efeitos adversos no desempenho financeiro das empresas que compõem o combinado. As empresas que compõem o combinado não têm como prática fazer uso de instrumentos financeiros derivativos para proteger exposições a risco. A gestão de risco é realizada pela tesouraria central das empresas que compõem o combinado, a qual identifica, avalia e protege as empresas que compõem o combinado contra eventuais riscos financeiros em cooperação com as empresas que compõem o combinado. 377

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 40 a) Risco de mercado i) Risco cambial As empresas que compõem o combinado não possuem ativos ou passivos denominados em moeda estrangeira, bem como não possui dependência significativa de materiais importados em sua cadeia produtiva. Adicionalmente, as empresas que compõem o combinado não efetuam vendas indexadas em moeda estrangeira. ii) Risco de taxa de juros Sobre o contas a receber de imóveis concluídos, estão sujeitos a variação do IGP-M, acrescido de juros de 12% ao ano. Os saldos de mútuos com partes relacionadas não estão sujeitos a remuneração. As taxas de juros sobre empréstimos e financiamentos, credores por imóveis compromissados e obrigações com investidores, respectivamente. Adicionalmente, os saldos com partes relacionadas não estão sujeitos a encargos financeiros. As empresas que compõem o combinado analisam sua exposição à taxa de juros de forma dinâmica. São simulados diversos cenários levando em consideração refinanciamento, renovação de posições existentes e financiamento. Com base nesses cenários, as empresas que compõem o combinado definem uma mudança razoável na taxa de juros e calcula o impacto sobre o resultado. b) Risco de crédito O risco de crédito é administrado corporativamente. O risco de crédito decorre de contas a receber de clientes e depósitos e aplicações em instituições financeiras. As empresas que compõem o combinado mantêm parcela substancial dos recursos disponíveis de caixa e equivalentes de caixa em certificados de depósito bancário e em papéis de instituições financeiras de primeira linha. Com relação ao risco de crédito do contas a receber de clientes, esses riscos são administrados por normas específicas de análise de crédito por ocasião de cada venda. De forma geral, o risco é julgado como praticamente nulo, visto que (i) todas as vendas são realizadas com alienação fiduciária dos bens vendidos; (ii) a posse dos imóveis é concedida apenas por ocasião da aprovação do repasse do financiamento bancário para o adquirente do imóvel; e (iii) não existem evidências objetivas de que os clientes não terão capacidade financeira de honrar seus compromissos por ocasião da entrega do imóvel, o que acarretaria o distrato da venda realizada. No caso de unidades para os quais as empresas que compõem o combinado estejam financiando de forma direta o adquirente, a alienação fiduciária dos bens vendidos dá a segurança necessária para mitigar riscos de crédito. 378

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 41 c) Risco de liquidez A previsão de fluxo de caixa é realizada por empreendimento e agregada pelo departamento de Finanças. Este departamento monitora as previsões contínuas das exigências de liquidez das empresas que compõem o combinado para assegurar que ele tenha caixa suficiente para atender às necessidades operacionais. d) Gestão de capital Os objetivos das empresas que compõem o combinado ao administrar seu capital são os de salvaguardar a capacidade de sua continuidade operacional, fortalecendo seu rating de crédito perante as instituições financeiras, a fim de suportar os negócios e reduzir esse custo. Condizente com outras empresas que compõem o combinado do setor, as empresas que compõem o combinado monitoram o capital com base em índice que corresponde à dívida líquida dividida pelo capital total. A dívida líquida, por sua vez, corresponde ao total de empréstimos e financiamentos de curto e longo prazos, conforme demonstrado no balanço patrimonial Combinado), subtraído do montante de caixa e equivalentes de caixa, dos ativos financeiros valorizados ao valor justo por meio do resultado e das contas vinculadas. O capital total é apurado através da soma do patrimônio líquido, conforme demonstrado no balanço patrimonial Combinado, com a dívida líquida. Referidos índices, de acordo com as demonstrações contábeis consolidadas, podem ser assim sumariados: Combinado Descrição 30/06/2020 “carve-out” 31/12/2019 “carve-out” Empréstimos e financiamentos 139.807 94.194 Obrigações com investidores Caixa e equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários (17.185) (4.285) Dívida líquida 122.623 89.909 Patrimônio líquido 99.923 44.310 Percentual 123% 203% e) Risco de taxa de juros Considerando que em 30 de junho de 2020 a Companhia possuía saldos de empréstimos e financiamentos atrelados à variação do CDI. A Administração das Empresas entende que, considerando um baixo risco de grandes variações no CDI em 2020, entretanto na análise de sensibilidade para o risco de aumento na taxa CDI que afetaria as despesas financeiras das Empresas, foram considerados dois cenários projetados, com aumento de 25% e 50% da taxa do CDI respectivamente. 379

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 42 Cenário I Cenário II Cenário III Empréstimos e finaciamentos 139.807 147.846 149.454 Impacto da variação do CDI 8,039 9,647 Taxa de CDI 4.60% 5.75% 6.90% f) Categorias de instrumentos financeiros Os valores dos ativos e passivos financeiros combinados “carve-out” ao valor justo aproximam-se ao valor contábil, conforme demonstrado abaixo: Nível hierárquico do valor justo 30/06/2020 31/12/2019 Valor contábil Valor justo Valor contábil Valor justo Ativos Caixa e bancos conta movimento 2 17.166 17.166 309 309 Aplicações financeiras 2 18 18 3.976 3.976 Contas a receber, líquido 2 167 167 524 524 Outros créditos 2 6 6 6 6 Passivos Fornecedores 2 1.074 1.074 959 959 Empréstimos e financiamentos 2 139.807 139.807 94.194 94.194 Credores por imóveis compromissados 2 - - 33.372 33.372 Adiantamento de clientes incorporações 2 - - 23.907 23.907 Outras contas a pagar 2 384 384 368 368 A gestão de risco é realizada pela tesouraria central das empresas que compõem o combinado, a qual identifica, avalia e protege as empresas que compõem o combinado contra eventuais riscos financeiros. 18. Seguros O Grupo mantém apólices de seguros de naturezas diversas, contratadas com algumas das principais seguradoras do País. Essas apólices foram definidas conforme o programa do Grupo e levaram em consideração a natureza e o grau de riscos envolvidos nos negócios, e estão assim demonstrados: Modalidade SPE Vencimento Valor de cobertura Danos materiais Turquesa 13/11/2020 67.000 Danos materiais Vitacon 40 17/09/2020 26.000 Responsabilidade civil Vitacon 40 17/09/2020 2.000 As premissas das apólices de seguros não foram objeto do escopo da auditoria externa. 380

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 43 19. Informações por segmento O grupo possui três segmentos de negócios: Incorporação, renda recorrente e prestação de serviços. As principais informações financeiras de cada segmento para os períodos de 2020 e 2019 estão demonstradas abaixo: Ativos e passivos: Combinado Incorporação Renda recorrente Prestação de serviço 30/06/2020 31/12/2019 30/06/2020 31/12/2019 30/06/2020 31/12/2019 Ativo circulante 6.835 4.651 32.198 7.625 17.145 4.225 Ativo não circulante - 16.637 233.105 198.655 124 63 Ativo do segmento 6.835 21.289 272.138 206.281 17.269 4.288 Passivo circulante (921) (2.193) (4.508) (58.260) (1.262) (1.187) Passivo não circulante (1.719) (565) (181.528) (125.344) - - Passivo do segmento 2.640) (2.758) (186.036) (183.604) (1.262) (1.187) 381

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 44 Resultado Combinado Incorporação Renda recorrente Prestação de serviço 30/06/2020 30/06/2019 30/06/2020 30/06/2019 30/06/2020 30/06/2019 Receita operacional líquida 1.084 1.949 1.616 2.707 514 900 Custos operacionais 472 (2.390) (528) - - - Lucro (prejuízo) bruto 1.556 (441) 1.088 2.707 514 900 Receitas e (despesas) operacionais (1.569) 1.385 27.988 51.264 (6.275) (3.858) Despesas gerais e administrativas (27) (263) (1.870) (5.148) (5.764) (3.345) Despesas comerciais (4) (5) 34 (161) (511) (514) Outras receitas e (despesas) operacionais 58 321 - 1 - - Provisão para riscos e processos judiciais (1.596) 1.333 - 56.573 - - Variação no valor justo de propriedades para investimento - - 29.892 - - - Lucro (prejuízo) operacional (13) 944 29.076 53.970 (5.761) (2.958) Resultado financeiro, líquido (1) (187) (4.396) (1.244) 209 (10) Resultado antes do imposto de renda e da contribuição social (13) 757 24.680 52.727 (5.551) (2.968) Imposto de renda e contribuição social 29 (454) (10.163) (19.236) (153) (89) Lucro (prejuízo) líquido do período 16 303 14.516 33.390 (5.705) (3.056) 382

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 45 20. Aprovação das demonstrações contábeis combinadas As demonstrações contábeis semestrais “carve-out” foram aprovadas pela Administração das empresas que compõem o combinado e autorizadas para emissão em 21 de agosto de 2020. 21. Impactos Covid - 19 Avaliação dos impactos do COVID-19 nos negócios e demonstrações contábeis combinadas “carve-out” do Grupo. Em 10 de março de 2020 a Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) emitiu o Ofício- Circular/CVM/SNC/SEP/n° 02/2020 destacando a importância de as Companhias Abertas considerarem cuidadosamente os impactos do COVID-19 em seus negócios e reportarem nas demonstrações contábeis os principais riscos e incertezas advindos dessa análise, observadas as normas contábeis aplicáveis. Nesse sentido, dentre os diversos riscos e incertezas aos quais o Grupo está exposta, especial atenção foi dada àqueles eventos econômicos que tenham relação com a continuidade dos nossos negócios e/ou às estimativas contábeis levadas à efeito, como, por exemplo, nas seguintes áreas: mensuração do valor justo, recuperabilidade de ativos, reconhecimento de receita e provisões para perda esperada. Na frente operacional, as unidades de negócios foram orientadas a adaptar as operações de forma a priorizar a saúde das pessoas envolvidas bem como os compromissos empresariais. Até a data de divulgação destas demonstrações contábeis semestrais combinadas “carve-out”, identificamos impactos moderados do surto do COVID-19 na operação do Grupo, com redução da velocidade de venda de imóveis e da taxa de ocupação de nossas unidades alugadas, notadamente ao longo dos meses de abril, maio e junho de 2020, mas com recuperação a partir de julho de 2020. O Grupo entende neste momento que as projeções utilizadas na análise de realização de seus ativos não devem sofrer mudanças significativas em função desse evento e mantém as premissas previamente utilizadas. Não obstante, a Companhia continua monitorando e avaliando de forma diligente toda e qualquer informação a respeito do tema e tomando as devidas providências para manter a segurança de nossos clientes e prestadores de serviços. 22. Eventos Subsequentes Em 20 de julho de 2020, a Housi Gestão apresentou proposta não vinculante para a aquisição das ações do capital social de uma empresa do setor hoteleiro (“Transação”), com duas propriedades hoteleiras, sendo uma na região sudeste e outra na região sul, e alguns outros imóveis. Após a aquisição e formalização da Transação, o percentual da Housi Gestão no capital social desta empresa do setor hoteleiro será de até 10% (dez por cento), com a operação hoteleira a ser feita pela Housi Gestão. 383

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 46 A Transação está em fase de negociação, sujeita ao cumprimento de determinadas condições precedentes e as partes envolvidas, incluindo o grupo, celebraram acordo de confidencialidade para que os detalhes da Transação não sejam divulgados até a sua formalização. Em 06 de agosto de 2020, a SPE Turquesa firmou memorando de entendimentos (“MoU Haddock”) com Fundo Imobiliário por meio do qual, caso haja o cumprimento de determinadas condições precedentes, será formalizada uma operação de Sale & Leaseback, que pode consistir na futura venda de 27 (vinte e sete) unidades autônomas e 98 (noventa e oito) vagas de garagem do empreendimento imobiliário denominado Haddock Lobo, de sua titularidade, com o propósito específico de locá-lo à Vitacon Participações ou empresa por ela designada (“Sale & Leaseback”). Após superadas as condições precedentes e concluída a operação de Sale & Leaseback, nos termos convencionados no MoU Haddock, a Vitacon Participações ou empresa por ela designada alugará as unidades autônomas pelo prazo de 60 meses, podendo sublocá-las a terceiros, sendo a única beneficiária de toda a receita decorrente da sublocação. Caso a transação seja realizada, será celebrado termo de cessão de posição contratual para que o grupo assuma a posição da Vitacon Participações no âmbito do MoU Haddock. Em 13 de agosto de 2020, foi deliberado em Assembleia Geral Extraordinária de Titulares de Certificados de Recebíveis Imobiliários da 47ª, 48ª e 49ª Séries da 4ª Emissão da ISEC Securitizadora S.A. (“CRIs”), que o grupo passará a figurar como fiadora da debênture emitida pela sua controladora, Vitacon Participações S.A. no âmbito da sua 5ª (quinta) emissão de debêntures, lastro dos CRIs. Em razão de tal fato, o grupo passará a se sujeitar às cláusulas de obrigações e vencimento antecipado da escritura de emissão de debêntures. O aditamento da escritura para contemplar a figura do grupo como fiadora deverá ocorrer no prazo de até 30 dias a contar da realização da referida assembleia. A partir de 15 de agosto de 2020 a Empresa Montanha Prateada Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. passou a deter participação de 100% da Housi S.A. mediante cisões e incorporações ocorridas em empresas da cadeia direta e indireta de controle da Vitacon Participações S.A. Em 22 de agosto de 2020, o Grupo celebrou com a Vitacon Participações, uma série de termos de compromissos de cessão e/ou aditamentos de promessas de compra e venda de imóveis previamente celebrados com terrenistas por meio dos quais a Vitacon Participações se compromete, de forma irrevogável e irretratável, a indicar a Companhia como a sociedade empresária do seu grupo econômico para a aquisição definitiva de imóveis de diversos projetos (Capote Valente, Artur Saboia, Oscar Freire e Rui Barbosa). O pagamento para a aquisição de tais imóveis envolveu, na sua origem, uma parcela em recursos financeiros e uma permuta de imóvel com os terrenistas. Através da permuta, a Vitacon Participações obriga contratualmente construtoras parceiras a entregar os imóveis livres de quaisquer ônus ou gravames. Em 23 de agosto de 2020, o Grupo firmou com a Planalto Paulista Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda., SPE detida pela Vitacon Participações, um memorando de intenções para adquirir 39 unidades autônomas do Condomínio VN Casa Faria Lima, localizado na cidade e Estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 4.540 pelo valor total de R$ 36.077. A carta de intenções estabelece uma série de condições a serem implementadas para a efetivação da compra, como por exemplo, a obtenção de recursos (funding). Em 24 de agosto de 2020, o Grupo celebrou contrato de cessão de direitos e obrigações com 384

findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 47 a VN Decor Serviços Ltda., empresa sociedade empresária limitada, inscrita no CNPJ/ME sob nº 31.568.909/0001-74, com sede na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Rua Gomes de Carvalho, 1.108, 18º andar, Vila Olímpia (“Cedente”), por meio do qual a Cedente se obriga a ceder todos os direitos, títulos, proveitos e obrigações derivados de contratos de prestação de serviços celebrados com cliente existentes em 24 de agosto de 2020, cujo valor, nesta data monta R$ 16.706. 385

ANEXO K DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS COMBINADAS “CARVE OUT PRO-FORMA 387

JC/VAB/TV/LCSM 4421/20 GRUPO HOUSI Relatório de Asseguração do auditor independente
Informações contábeis combinadas “carve- out” “pro forma” não auditadas Período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 389

2 GRUPO HOUSI Informações contábeis combinadas “carve-out” “pro forma” não
auditadas Período findo em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 Conteúdo Relatório de asseguração emitido por auditor independente sobre a compilação de informações contábeis combinadas “carve-out” “pro forma” não auditadas Informações contábeis combinadas “carve-out” “pro forma” não auditadas Balanço patrimonial combinado “carve-out” “pro forma” não auditado em 30 de junho de 2020 Demonstração do resultado combinado “carve-out” “pro forma” não auditada em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 Notas explicativas às informações contábeis combinadas “carve-out” “pro forma” não auditadas em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 390

+ 55 11 3045 7363 Consolação – São Paulo, SP - Brasil www.bdo.com.br 01050-030 3 RELATÓRIO DE ASSEGURAÇÃO EMITIDO POR AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE A COMPILAÇÃO DE INFORMAÇÕES CONTÁBEIS COMBINADAS CARVE-OUT “PRO FORMA” Aos Acionistas e Administradores do Grupo Housi São Paulo - SP Concluímos nosso trabalho de asseguração para emissão de relatório sobre a compilação de informações contábeis combinadas “carve-out” “pro forma” (‘informações contábeis combinadas “carve-out” “pro forma”’) do Grupo Housi S.A. (“Grupo”), elaborada sob responsabilidade de sua Administração. As informações contábeis combinadas “carve-out” “pro forma” compreendem o balanço patrimonial combinado “carve-out” “pro forma” em 30 de junho de 2020, a demonstração do resultado combinado “carve-out” “pro forma” para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 e ao exercício findo em 31 de dezembro de 2019 e as respectivas notas explicativas. Os critérios aplicáveis, com base nos quais a Administração da Companhia compilou as informações contábeis combinadas “carve-out” “pro forma”, estão especificados no Comunicado CTG 06 - Apresentação de Informações Financeiras Pro Forma, do Conselho Federal de Contabilidade, e estão sumariados nas notas explicativas que integram as informações contábeis combinadas “carve-out” “pro forma”. As informações contábeis combinadas “carve-out” “pro forma” foram compiladas pela Administração da Companhia para ilustrar os impactos das transações apresentadas na nota explicativa nº 3 sobre o balanço patrimonial combinado “carve-out” do Grupo em 30 de junho de 2020 e as suas demonstrações do resultado combinada “carve-out” para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 e para o exercício findo em 31 de dezembro de 2019, como se essas transações tivessem ocorrido em 30 de junho de 2020 e em 31 de dezembro de 2019. Como parte desse processo, informações sobre a posição patrimonial e financeira e do desempenho operacional foram extraídas pela administração do Grupo das demonstrações contábeis combinadas “carve-out” do Grupo para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 e para o exercício findo em 31 de dezembro de 2019, sobre as demonstrações contábeis combinadas “carve-out” do Grupo Housi (“Grupo”), que incluem as empresas Vitacon 40 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (Bela Cintra), Turquesa Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. e Housi Gestão Patrimonial Ltda., que foram auditados por nós, cujos os relatórios de auditoria sem modificação foram emitidos em 25 de agosto de 2020. Responsabilidade da administração da companhia pelas informações financeiras combinadas carve-out pro forma A administração da Companhia é responsável pela compilação das informações contábeis combinadas carve-out “pro forma” com base no Comunicado CTG 06 do Conselho Federal de Contabilidade. Responsabilidades do auditor independente Nossa responsabilidade é expressar uma opinião, conforme requerido pela Comissão de Valores Mobiliários, sobre se as informações contábeis combinadas carve-out “pro forma” foram compiladas pela administração da Companhia, em todos os aspectos relevantes, com base no Comunicado CTG 06 - Apresentação de Informações Financeiras Pro Forma do Conselho Federal de Contabilidade. 391

4 Conduzimos nosso trabalho de acordo com a NBC TO
3420 – Trabalho de Asseguração sobre a Compilação de Informações Financeiras Pro Forma Incluídas em Prospecto, emitida pelo Conselho Federal de Contabilidade, equivalente à Norma Internacional emitida pela Federação Internacional de Contadores ISAE 3420. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que os procedimentos de auditoria sejam planejados e executados com o objetivo de obter segurança razoável de que a administração da Companhia compilou, em todos os aspectos relevantes, as informações contábeis combinadas carve-out “pro forma” com base no Comunicado CTG 06 - Apresentação de Informações Financeiras Pro Forma do Conselho Federal de Contabilidade. Para os fins deste trabalho, não somos responsáveis pela atualização ou reemissão de quaisquer relatórios ou opiniões sobre quaisquer informações financeiras históricas usadas na compilação das informações contábeis combinadas carve-out “pro forma”. A finalidade das informações contábeis combinadas carve-out “pro forma” é a de exclusivamente ilustrar o impacto do evento ou da transação relevante sobre as informações financeiras históricas da Companhia, como se o evento ou a transação tivesse ocorrido na data anterior selecionada para propósito ilustrativo. Dessa forma, nós não fornecemos qualquer asseguração de que o resultado real do(s) evento(s) ou da(s) transação(ões) que ainda deve(m) ocorrer em data futura teria sido conforme apresentado. Um trabalho de asseguração razoável sobre se as informações contábeis combinadas carve-out “pro forma” foram compiladas, em todos os aspectos relevantes, com base nos critérios aplicáveis, envolve a execução de procedimentos para avaliar se os critérios aplicáveis adotados pela administração da Companhia na compilação das informações contábeis “pro forma” oferecem base razoável para apresentação dos efeitos relevantes diretamente atribuíveis ao evento ou à transação, e para obter evidência suficiente apropriada sobre se: Os correspondentes ajustes “pro forma” proporcionam efeito apropriado a esses critérios; e As informações contábeis “pro forma” refletem a aplicação adequada desses ajustes às informações contábeis históricas. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor independente, levando em consideração seu entendimento sobre a Companhia, sobre a natureza do evento ou da transação com relação à qual as informações financeiras combinadas carve-out pro forma foram compiladas, bem como outras circunstâncias relevantes do trabalho. O trabalho envolve ainda a avaliação da apresentação geral das informações contábeis combinadas carve-out pro forma. Acreditamos que a evidência obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião sobre a compilação das informações contábeis combinadas carve-out “pro forma”. 392

5 Opinião Em nossa opinião, as informações contábeis combinadas carve-out
“pro forma” foram compiladas, em todos os aspectos relevantes, com base no Comunicado CTG 06 - Apresentação de Informações Financeiras Pro Forma do Conselho Federal de Contabilidade. São Paulo, 27 de agosto de 2020. BDO RCS Auditores Independentes SS CRC 2 SP 013846/O-1 Julian Clemente Contador CRC 1 SP 197232/O-6 393

Grupo Housi Balanço patrimonial combinado “carve-out “pro forma” Em 30
de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 6 Grupo Housi Balanço patrimonial combinado “carve-out “pro forma” Em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) Nota 3 Combinado "Carve-out" Ajuste pro forma Pro forma Ativos Circulantes Caixa e equivalentes de caixa (e) 17.185 5.215 22.400 Contas a receber de clientes (a) 167 132.026 83.654 (c) (48.539) Imóveis a comercializar (d) 38.810 113.684 152.494 Impostos a recuperar 18 - 18 Outros créditos LP (e) - 3.718 3.718 Total dos ativos circulantes 56.180 206.104 262.284 Não circulantes Outros créditos LP 6 - 6 Propriedades para uso de investimentos LP (a) 233.099 (129.555) 150.185 (f) 46.641 Direito de uso (b) - 45.243 45.243 Imobilizado LP 124 - 124 Total dos ativos não circulantes 233.229 (37.671) 195.558 Total dos ativos 289.409 168.433 457.842 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis combinadas carve-out pro forma 394

Grupo Housi Demonstração do resultado combinado “carve-out “pro forma” Período
de seis meses findo em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 7 Nota 3 Combinado "Carve-out" Ajuste pro forma Pro forma Passivos circulantes e Patrimônio Líqui/do Empréstimos e financiamentos (c) 226 (39) 187 Arrendamento (b) - 8.302 8.302 Fornecedores 1.074 - 1.074 Credores por imóveis compromissados (d) - 39.645 39.645 Impostos, taxas e contribuições a recolher (a) 280 23.225 23.505 Adiantamento de clientes e permutas físicas e financeiras (d) 3.697 74.039 86.669 (e) 8.933 Impostos diferidos Passivos CP 454 - 454 Provisão para garantia de obra 37 - 37 Partes relacionadas (f) 491 36.078 36.569 Distratos a pagar 48 - 48 Outras contas a pagar 384 - 384 Total dos passivos circulantes 6.691 190.183 196.874 Não Circulantes Empréstimos e financiamentos LP (c) 139.581 (48.500) 91.081 Arrendamento (b) - 36.939 36.939 Impostos diferidos Passivos LP (a) 41.946 (22.385) 23.258 (f) 3.697 Provisão para riscos e processos judiciais LP 1.156 - 1.156 Provisão para garantia de obra LP 112 - 112 Total dos passivos não circulantes 182.795 (30.249) 152.546 Patrimônio Líquido Capital social 171.008 - 171.008 Ajuste carve-out (134.199) - (134.199) Reserva de Lucros 63.114 8.499 71.613 Total do patrimônio líquido 99.923 8.499 108.422 Total dos passivos e patrimônio líquido 289.409 168.433 457.842 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis combinadas carve-out pro forma 395

Grupo Housi Demonstração do resultado combinado “carve-out “pro forma” Período
de seis meses findo em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 8 30 de junho de 2020 31 de dezembro de 2019 Nota 3 Combinado "Carve-out" Ajustes pro forma Pro forma Nota 3 Combinado "Carve-out" Ajustes pro forma Pro forma Receita Líquida 3.214 - 3.214 5.557 - 5.557 Custo dos imóveis vendidos e serviços prestados (56) - (56) (2.390) - (2.390) Lucro Bruto 3.158 - 3.158 3.167 - 3.167 (Despesas) Receitas Operacionais Comerciais (622) - (622) (681) - (681) Ajuste a valor justo das propriedades para investimento (f) 29.892 10.564 8.527 57.905 (31.786) 26.119 (g) (31.929) (g) Gerais e administrativas (7.590) - (7.590) (8.756) - (8.756) Provisão para riscos e processos judiciais (1.156) - (1.156) - - - Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 58 - 58 322 - 322 - 20.582 (21.365) (783) 48.790 (31.786) 17.004 Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro 23.740 (21.365) 2.375 51.957 (31.786) 20.171 Resultado Financeiro Receitas financeiras 307 - 307 18 - 18 Outras Receitas financeiras 307 - 307 18 - 18 Despesas financeiras (4.493) - (4.493) (1.458) - (1.458) Outras Despesas financeiras (100) - (100) (214) - (214) Juros sobre empréstimos financeiros (4.393) - (4.393) (1.244) - (1.244) (4.186) - (4.186) (1.440) - (1.440) Lucro Operacional Antes do Imposto de Renda e da Contribuição Social 19.554 (21.365) (1.811) 50.517 (31.786) 18.731 Imposto de Renda e Contribuição Social Imposto de renda e contribuição social - corrente (154) - (154) (91) - (91) Imposto de renda e contribuição social - diferidos (f) (10.133) (3.592) (2.869) (19.688) 10.807 (8.881) (g) 10.856 (g) (10.287) 7.264 (3.023) (19.779) 10.807 (8.972) Lucro Líquido (prejuízo) do Período 9.267 (14.101) (4.834) 30.738 (20.979) 9.759 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis combinadas carve-out pro forma 396

Grupo Housi Notas explicativas às informações semestrais combinadas “pro forma”
Período findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 9 1. Descrição da transação objeto do “pro forma” O balanço patrimonial combinado “carve-out” “pro forma findo” em 30 de junho de 2020 do Grupo Housi e a demonstração do resultado combinada “carve-out” “pro forma” para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 e para o exercício findo em 31 de dezembro de 2019 refletem as transações detalhadas a seguir: a.) MoU Haddock – Venda de unidades autônomas / Leaseback Em 06 de agosto de 2020, a SPE Turquesa firmou memorando de entendimentos (“MoU Haddock”) com Fundo Imobiliário por meio do qual, caso haja o cumprimento de determinadas condições precedentes, será formalizada uma operação de Sale & Leaseback, que pode consistir na futura venda de 27 (vinte e sete) unidades autônomas e 98 (noventa e oito) vagas de garagem do empreendimento imobiliário denominado Haddock Lobo, de sua titularidade, com o propósito específico de locá-lo à Vitacon Participações ou empresa por ela designada (“Sale & Leaseback”). Após superadas as condições precedentes e concluída a operação de Sale & Leaseback, nos termos convencionados no MoU Haddock, a Vitacon Participações ou empresa por ela designada alugará as unidades autônomas pelo prazo de 60 meses, podendo sublocá-las a terceiros, sendo a única beneficiária de toda a receita decorrente da sublocação. Adicionalmente, o MoU Haddock contempla a liquidação da dívida contraída pela SPE Turquesa que tem como garantia as 27 unidades autônomas e que será quitada com os recursos da venda conforme operação de Sale & Leaseback. Caso a transação seja realizada, será celebrado termo de cessão de posição contratual para que o Grupo assuma a posição da Vitacon Participações no âmbito do MoU Haddock. As transações acima estão refletidas no balanço patrimonial e demonstrações do resultado combinado “carve-out” “pro forma”, conforme explicações dos itens (a), (b), (c) e (g) da Nota Explicativa n°3. b.) Aquisições de Projetos Imobiliários através de Compromissos de Compra e Venda e Permutas de Imóveis Em 22 de agosto de 2020, a Companhia celebrou com a Vitacon Participações, uma série de termos de compromissos de cessão e/ou aditamentos de promessas de compra e venda de imóveis previamente celebrados com terrenistas por meio dos quais a Vitacon Participações se compromete, de forma irrevogável e irretratável, a indicar a Companhia como a sociedade empresária do seu grupo econômico para a aquisição definitiva de imóveis de diversos projetos (Capote Valente, Artur Saboia, Oscar Freire, Rui Barbosa, Oscar Porto e Castro Alves). 397

Grupo Housi Notas explicativas às informações combinadas carve-out “pro forma”
Período findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 10 O pagamento para a aquisição de tais imóveis envolveu, na sua origem, uma parcela em recursos financeiros e uma permuta de imóvel com os terrenistas. Através da permuta, a Vitacon Participações obriga contratualmente construtoras parceiras a entregar os imóveis livres de quaisquer ônus ou gravames. Com relação aos edifícios da Rui Barbosa, as documentações societárias que formalizam a operação não possuem anuência dos terrenistas. Em 23 de agosto de 2020, a Companhia firmou com a Planalto Paulista Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda., SPE detida pela Vitacon Participações, um Instrumento Particular de Promessa de Compra e Venda e Compra de Bens Imóveis sob Condição Suspensiva para adquirir 39 unidades autônomas do Condomínio VN Casa Faria Lima, localizado na cidade e Estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 4.540 pelo valor total de R$ 36.077. A carta de intenções estabelece uma série de condições a serem implementadas para a efetivação da compra, como por exemplo, a obtenção de recursos (funding). As transações acima estão refletidas no balanço patrimonial e demonstrações do resultado combinado “carve-out” “pro forma” conforme explicações dos itens (d) e (f) da Nota Explicativa n°3. c.) VN Decor A empresa VN Decor Serviços Ltda. através de um contrato de cessão de direitos e outras avenças cedeu para a Companhia Housi Gestão Patrimonial S.A. todos os direitos, títulos, obrigações e proveitos decorrentes e relacionados aos Contratos Decór que possibilitem à Cessionária fazer jus à Magem Decór, a qual será apurada quando do término de cada Contrato Decór. A referida transação está refletida no balanço patrimonial combinado “carve- out” “pro forma” conforme explicação do item (e) da Nota Explicativa n°3. Essas informações contábeis combinadas “carve-out” “pro forma” para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 e para o exercício findo em 31 de dezembro de 2019 refletem, portanto, as transações acima detalhadas caso elas tivessem sido concretizadas em 30 de junho de 2020 e com os efeitos correspondentes em 31 de dezembro de 2019 na demonstração do resultado combinado “carve-out” “pro forma”. 398

Período findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 11 2. Base para elaboração das informações financeiras combinadas carve- out Pro Forma As informações contábeis combinadas “carve-out” “pro forma” relativa ao período de seis meses findos em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 foram preparadas e são apresentadas conforme o Comunicado CTG 06 - “Apresentação de Informações Financeiras Pro Forma”, emitido pelo Conselho Federal de Contabilidade e devem ser lidas em conjunto com as demonstrações contábeis combinadas carve-out da companhia envolvida, a saber: (i) Demonstrações contábeis combinada “carve-out”, preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, registradas na CVM, exclusivamente, para atender às necessidades da Companhia, como parte do processo de Oferta Pública de Ações (“IPO” na sigla em inglês), para o período de seis meses findos em 30 de junho de 2020, e examinadas pela BDO RCS Auditores Independentes S.S., que emitiu relatório de auditoria, sem modificação, em 25 de agosto de 2020. (ii) Demonstrações contábeis combinada “carve-out”, preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, registradas na CVM, exclusivamente, para atender às necessidades da Companhia, como parte do processo de Oferta Pública de Ações (“IPO” na sigla em inglês), para o exercício findo em 31 de dezembro de 2019, e examinadas pela BDO RCS Auditores Independentes S.S., que emitiu relatório de auditoria, sem modificação, em 25 de agosto de 2020. As informações contábeis combinadas “carve-out” “pro forma” não auditadas foram elaboradas e estão sendo apresentadas exclusivamente para fins ilustrativos no pressuposto das transações mencionadas no item 1 terem ocorrido em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019, para fins de Balanço patrimonial e Demonstração do Resultado, e não devem ser utilizadas como indicativo de futuras demonstrações contábeis combinadas carve-out ou interpretadas como demonstração combinada carve-out do resultado efetiva do Grupo Housi. As informações contábeis combinadas “carve-out” “pro forma” não auditadas foram elaboradas em bases recorrentes e, portanto, não incluem eventuais ganhos ou perdas não recorrentes das transações descritas nota explicativa n°1 acima. 399

Período findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 12 3. Descrição dos ajustes Pro Forma As informações contábeis combinadas “carve-out” “pro forma” devem refletir as transações mencionadas nos itens 1 e 3, seguindo as práticas contábeis que devem ser aplicadas pela Companhia para elaboração de suas demonstrações contábeis históricas. As práticas contábeis adotadas pela Companhia na preparação das demonstrações contábeis históricas a partir da transação e, portanto, também das informações financeiras combinadas carve-out pro forma, são aquelas adotadas pelo Grupo Housi. Assim, no processo de elaboração dessas informações contábeis combinadas “carve- out” “pro forma”, os seguintes ajustes foram realizados: Balanço patrimonial a) Efeito da potencial alienação – MoU Haddock – Item 1(a) O MoU Haddock define que o preço total de venda das unidades autônomas é de R$ 132.026. Desta forma, a potencial alienação gerou os seguintes “ajustes pro forma”: (i) reconhecimento de um recebível na rubrica contábil de “Contas a receber de clientes”, no ativo circulante; (ii) reconhecimento dos efeitos tributários sobre o ganho de capital da potencial alienação, no montante de R$23.225, sendo reconhecido na rubrica contábil de “imposto de renda e contribuição social – corrente”; Este montante foi apurado pela tributação de 34% (25% de imposto de renda e 9% contribuição social) sobre o ganho de capital para fins tributários no montante de R$68.311 (R$ 132.026 menos R$ 63.715).; (iii) desreconhecimento do imposto diferido no montante de R$ 22.385. Em relação ao prazo de recebimento, cabe destacar que MoU apresenta as seguintes condições: o preço será pago em duas parcelas, sendo a primeira no valor de R$ 112.222, contra a lavratura de escritura pública de compra e venda e a segunda de R$ 19.803 a ser paga no momento da ocorrência do último dos seguintes eventos: (i) decurso de 12 (doze) meses a conta da lavratura da Escritura de compra e venda; e (ii) finalização das obras de Retrofit. Vale destacar que as obras de Retrofit serão arcadas pelo comprador, que se comprometeu em contratar a Vitacon Participações S.A. a execução da obra do retrofit. b) Efeito do potencial leaseback - MoU Haddock – Item 1(a) Além da potencial alienação das unidades autônomas, o MoU também estabelece que as partes assinarão contrato de locação para as referidas unidades autônomas, onde o Grupo Housi locará estas mesmas unidades autônomas após a conclusão da alienação destes ativos. Dentre as condições previstas nesta locação, destacam-se as seguintes: (i) o valor mensal do aluguel será de R$ 837 mil; (ii) prazo de 5 (cinco) anos, com termo inicial na data da assinatura do contrato de locação, sem definição objetiva sobre renovação. 400

Período findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 13 Como este potencial contrato de locação atende os critérios de reconhecimento de arrendamento previstos no CPC 06 (R2)/ IFRS 16, Arrendamentos, a Companhia estimou o reconhecimento deste contrato no balanço patrimonial de 30 de junho de 2020, cujos efeitos foram: (i) R$ 45.243 apresentado na rubrica contábil de “Direito de uso”, no ativo não circulante; (ii) R$8.302 e R$36.939 apresentados na rubrica contábil de “Arrendamento” no passivo circulante e não circulantes respectivamente. As principais premissas consideradas na mensuração deste contrato foram: valor mensal do aluguel de R$ 837 mil; prazo de 5 (cinco) anos de locação, sem definição objetiva no MoU sobre renovação; taxa de desconto de 4,3% a.a. c) Pagamento do CRI (Certificado de Recebível Imobiliário) - MoU Haddock – Item 1(a) Como as unidades autônomas previstas no MoU Haddock estão dadas em garantia numa transação de Certificado de Recebível Imobiliário (“CRI”), no montante de R$48.539, a potencial alienação deste ativo somente será realizada com a liquidação desta obrigação na mesma data. Portanto, para fins de representar o efeito da liquidação desta obrigação na mesma data da potencial alienação do ativo dado em garantia, a Companhia reconheceu os seguintes ajustes “pro forma”: (i) liquidação deste CRI nos montantes de R$39 e R$48.500, apresentados na rubrica contábil de “Empréstimos e financeiros”, no passivo circulante e não circulante, respectivamente; (ii) redução do recebível referente a potencial alienação do ativo no montante de R$48.539, apresentado na rubrica contábil de “Contas a receber de clientes”. Embora a apresentação de instrumentos financeiros em base líquida seja permitida pelas normas brasileiras e internacionais de contabilidade quando as partes envolvidas estiverem de acordo, a apresentação deste ajuste “pro forma” foi realizada para fins de melhor compreensão da referida transação. d) Aquisições de imóveis a comercializar – item 1(b) De acordo com o instrumento particular de promessa de compra e venda de imóveis sob condição suspensiva firmado, o Grupo Housi adquiriu alguns terrenos e edifícios durante o mês de agosto de 2020 para o desenvolvimento de projetos. Estas aquisições foram registradas nas rubricas de imóveis a comercializar, no ativo circulante, no montante de R$ 113.684, em contrapartida do reconhecimento de obrigações nas rubricas contábeis de “Credores por imóveis compromissados”, no montante R$ 39.645, e “Adiantamento de clientes e permutas físicas e financeiras”, no montante de R$74.039, ambas no passivo circulante. 401

Período findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 14 Quadro resumo de aquisição das propriedades: PROJETO TRANSAÇÃO Capote Valente R$ 15.200 Artur Saboia R$ 7.700 Castro Alves R$ 27.105 Rui Barbosa R$ 23.100 Oscar Freire R$ 13.379 Oscar Porto R$ 27.200 R$ 113.684 e) Cessão de direitos e outras avenças - item 1(c) Os direitos e obrigações cedidos são compostos por: (i) valores antecipados a fornecedores em valor correspondente a R$3.718, registrado no ativo circulante como outros créditos; (ii) valores antecipados pelos clientes à Cedente, em valor correspondente a R$8.933, registrado no passivo circulante como Adiantamentos de clientes e permutas físicas e financeiras; (iii) o saldo de caixa e equivalentes de caixa, líquido dos recebimentos e pagamentos, mencionados nos itens (i) e (ii) que correspondem ao valor total de R$ 5.215, registrado no caixa e equivalente de caixa. f) Aquisição de propriedade para investimento – item 1(b) De acordo com os memorandos de intenções firmados, o Grupo Housi adquiriu uma propriedade para investimento no montante de R$ 46.641, sendo que deste saldo, o montante de R$ 10.564 corresponde a mensuração ao valor justo reconhecida em 30 de junho de 2020, conforme laudo de avaliador independente. Os montantes foram registrados respectivamente como propriedades para uso de investimentos, no ativo não circulante, e ajuste a valor justo das propriedades para investimento, no resultado “pro forma”. Sobre o valor justo apurado foi aplicado o percentual de 34% de imposto de renda e contribuição social diferido, reconhecido no passivo não circulante e no resultado “pro forma” no montante de R$ 3.592. Em contrapartida a aquisição desta propriedade, a Companhia reconheceu uma dívida no montante de R$ 36.078, na rubrica contábil de “Partes relacionadas”, no passivo circulante, junto a Vitacon Participações S.A. 402

Período findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 15 Demonstração do resultado g) Efeitos da potencial alienação da propriedade – item 1(a) Considerando a potencial alienação descrita na nota explicativa n°1(a), a Companhia identificou que as seguintes transações, reconhecidas no resultado do exercício de 2020, estão diretamente relacionadas a propriedade objeto da referida alienação e, portanto, devem ser eliminadas, como “ajustes pro forma”, para refletir o resultado “pro forma” da Companhia, sem o efeito do resultado obtido por esta propriedade no exercício de 2020: (i) Com base em laudo de avaliador independente elaborado à época, a propriedade, objeto de alienação, foi mensurada ao valor justo, de acordo com as práticas contábeis, e reconheceu um ganho de R$31.929, apresentado na rubrica contábil de “'Ajuste a valor justo das propriedades para investimento”, no resultado do exercício. Como este ganho está diretamente atribuído a referida propriedade, o montante de R$31.929 está sendo eliminado como parte dos “ajustes pro forma”; (ii) Dada a eliminação do valor justo da propriedade no resultado “pro forma”, torna-se necessário eliminar também o saldo de tributos diferidos que foi constituído sobre o referido valor justo em 2020. Desta forma, o montante de R$ 10.856, reconhecido na rubrica contábil de “'Imposto de renda e contribuição social – diferidos”, deve ser eliminado como “ajuste pro forma”. Em 2019, os “ajustes pro forma” para eliminar o efeito do resultado obtido por esta propriedade foram os seguintes: (i) Com base em laudo de avaliador independente elaborado à época, a propriedade, objeto de alienação, foi mensurada ao valor justo, de acordo com as práticas contábeis, e reconheceu um ganho de R$31.786, apresentado na rubrica contábil de “'Ajuste a valor justo das propriedades para investimento”, no resultado do exercício. Como este ganho está diretamente atribuído a referida propriedade, o montante de R$31.786 está sendo eliminado como parte dos “ajustes pro forma”; 403

Período findo em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 16 (ii) Dada a eliminação do valor justo da propriedade no resultado “pro forma”, torna-se necessário eliminar também o saldo de tributos diferidos que foi constituído sobre o referido valor justo em 2019. Desta forma, o montante de R$10.807, reconhecido na rubrica contábil de “'Imposto de renda e contribuição social – diferidos”, deve ser eliminado como “ajuste pro forma”. * * * 404

ANEXO L LAUDO DE AVALIAÇÃO DA HOUSI BELA CINTRA 405

1 Laudo de Avaliação VN Bela Cintra Rua Bela Cintra,
1.425 – Consolação São Paulo / SP Vitacon Ref.: 20_30423_1 Junho de 2020 407

2 São Paulo, 10 de agosto de 2020 Vitacon Rua
Gomes de Carvalho, 1108, 18º andar – Vila Olímpia – São Paulo/SP A/C Iris Tseng REF: Imóvel residencial localizado na Rua Bela Cintra, 1.425 – Consolação – São Paulo / SP Atendendo à solicitação do VITACON a BINSWANGER BRAZIL efetuou a avaliação do imóvel em referência, determinando seu Valor Justo para Venda e Locação (Fair Value) na data-base Junho de 2020. No relatório anexo descrevemos a propriedade em estudo, bem como as metodologias utilizadas para o cálculo dos valores. Este relatório está em consonância com as exigências da Instrução Normativa 472, de 31 de Outubro de 2008 e Instrução 516, de 29 de Dezembro de 2011, da CVM. Consideramos que, mediante a entrega deste relatório, os serviços objeto de nossa proposta encontram-se totalmente concluídos. Agradecemos a oportunidade de elaborarmos este trabalho e colocamo-nos à disposição para dirimir quaisquer eventuais dúvidas. Atenciosamente, Isabela Dora Costa Monastersky - MRICS BINSWANGER BRAZIL 408

3 SUMÁRIO .......................................................................................................... 4 1. INTRODUÇÃO ............................................................................................. 7 1.1. OBJETO
E ESCOPO DA AVALIAÇÃO .......................................................................................... 7 1.2. CONSIDERAÇÕES INICIAIS ....................................................................................................... 7 1.3. CONDIÇÕES LIMITANTES ......................................................................................................... 7 1.4. EVENTOS SUBSEQUENTES ....................................................................................................... 8 2. DOCUMENTAÇÃO ....................................................................................... 9 3. CARACTERIZAÇÃO DA REGIÃO .......................................................................11 3.1. LOCALIZAÇÃO ........................................................................................................................ 11 3.2. ENTORNO .............................................................................................................................. 12 3.2.1. Descrição da região, entorno e acessos ........................................................................ 12 3.2.2. Melhoramentos Urbanos e Serviços Comunitários ...................................................... 13 3.3. USO E OCUPAÇÃO DO SOLO.................................................................................................. 13 4. CARACTERIZAÇÃO DO IMÓVEL .......................................................................14 4.1. QUADRO DE ÁREAS ............................................................................................................... 14 4.2. DESCRIÇÃO DO IMÓVEL ........................................................................................................ 16 4.2.1. Construção – Caracterização do Edifício / Condomínio ................................................ 16 4.2.2. Construção – Caracterização da Unidade ..................................................................... 19 4.2.3. Reportagem Fotográfica ................................................................................................ 20 5. MERCADO IMOBILIÁRIO NA REGIÃO ...............................................................25 6. METODOLOGIA EMPREGADA ........................................................................27 7. CÁLCULO DO VALOR DO IMÓVEL ....................................................................29 7.1. VALOR DE VENDA E LOCAÇÃO - MÉTODO COMPARATIVO ................................................... 29 7.1.1. Valor de Locação ........................................................................................................... 31 7.1.2. Valor de Venda .............................................................................................................. 34 8. CONCLUSÃO DA AVALIAÇÃO .........................................................................37 ANEXO A – MÉTODO COMPARATIVO – LOCAÇÃO LOJA................................................38 ANEXO B – MÉTODO COMPARATIVO – VENDA LOJA ...................................................42 ANEXO C – MÉTODO COMPARATIVO – LOCAÇÃO FLAT ................................................46 ANEXO D – MÉTODO COMPARATIVO – VENDA FLAT ...................................................50 ANEXO E – DOCUMENTAÇÃO DO IMÓVEL .................................................................54 409

4 SUMÁRIO INTERESSADO FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO HOUSI PROPRIETÁRIO VÓRTX
DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA OBJETIVO Valor Justo de Venda e Locação FINALIDADE Determinação de Valor de Ativos IDENTIFICAÇÃO 01_VN Bela Cintra TIPOLOGIA Residencial - Apartamento OBJETO Endereço Rua Bela Cintra, 1.425 Bairro Consolação Cidade/UF São Paulo / SP Número de Unidades 92 Flats + 2 Lojas Área Privativa Avaliada 4.119,10 m² Vagas Garagem n/i Idade do Imóvel 1 ano DATA VISTORIA 21/07/2020 DATA BASE junho-2020 TELEFONE (11) 97668-4919 ACOMPANHANTE Iris Tseng CONCLUSÃO DE VALOR VALOR LOCAÇÃO (Comparativo) R$ 793.500,00 Setecentos E Noventa E Três Mil E Quinhentos Reais VALOR LOCAÇÃO + DESPESAS R$ 891.000,00 Oitocentos E Noventa E Um Mil Reais VALOR VENDA (Comparativo) R$ 103.545.000,00 Cento E Três Milhões Quinhentos E Quarenta E Cinco Mil Reais ESPECIFICAÇÃO DA AVALIAÇÃO METODOLOGIA GRAU DE FUNDAMENTAÇÃO GRAU DE PRECISÃO Comparativo Direto de Locação Loja: Grau II Grau III Comparativo Direto de Venda Loja: Grau I Grau II Comparativo Direto de Locação Flat: Grau II Grau III Comparativo Direto de Venda Flat: Grau II Grau III 410

5 A SEGUIR, APRESENTAMOS OS VALORES INDIVIDUAIS POR UNIDADE: DESCRIÇÃO
LOCAÇÃO VENDA Unidade Andar Área Privativa (m²) Valor Locação ARREDONDADO (R$) Valor de Locação + Despesas ARREDONDADO (R$) Valor Total Arredondado (R$) Loja 1 Térreo 450,07 53.300,00 53.300,00 10.441.000,00 Loja 2 Térreo 45,05 6.800,00 6.800,00 1.320.000,00 U203 2 76,74 14.700,00 16.800,00 1.768.000,00 U204 2 40,80 8.200,00 9.300,00 1.018.000,00 U205 2 40,80 8.200,00 9.300,00 1.018.000,00 U206 2 65,27 12.600,00 14.400,00 1.504.000,00 U208 2 141,90 25.800,00 29.600,00 3.065.000,00 U301 3 56,26 11.100,00 12.600,00 1.333.000,00 U303 3 28,56 6.000,00 6.800,00 737.000,00 U304 3 28,10 5.900,00 6.700,00 727.000,00 U305 3 28,10 5.900,00 6.700,00 727.000,00 U306 3 28,56 6.000,00 6.800,00 737.000,00 U307 3 56,23 11.100,00 12.600,00 1.332.000,00 U402 4 56,06 11.000,00 12.500,00 1.342.000,00 U403 4 28,56 6.000,00 6.800,00 744.000,00 U404 4 28,10 5.900,00 6.700,00 734.000,00 U405 4 28,10 5.900,00 6.700,00 734.000,00 U406 4 28,56 6.000,00 6.800,00 744.000,00 U408 4 53,52 10.600,00 12.000,00 1.293.000,00 U501 5 52,58 10.400,00 11.800,00 1.280.000,00 U503 5 28,56 6.000,00 6.800,00 748.000,00 U504 5 28,10 5.900,00 6.700,00 738.000,00 U505 5 28,10 5.900,00 6.700,00 738.000,00 U506 5 28,56 6.000,00 6.800,00 748.000,00 U507 5 56,23 11.100,00 12.600,00 1.352.000,00 U602 6 56,06 11.000,00 12.500,00 1.355.000,00 U603 6 28,56 6.000,00 6.800,00 752.000,00 U604 6 28,56 6.000,00 6.800,00 752.000,00 U605 6 28,56 6.000,00 6.800,00 752.000,00 U606 6 28,56 6.000,00 6.800,00 752.000,00 U608 6 53,52 10.600,00 12.000,00 1.305.000,00 U701 7 52,58 10.400,00 11.800,00 1.293.000,00 U703 7 28,56 6.000,00 6.800,00 755.000,00 U704 7 28,56 6.000,00 6.800,00 755.000,00 U705 7 28,56 6.000,00 6.800,00 755.000,00 U706 7 28,56 6.000,00 6.800,00 755.000,00 U707 7 56,23 11.100,00 12.600,00 1.365.000,00 U802 8 56,06 11.000,00 12.500,00 1.368.000,00 U803 8 28,56 6.000,00 6.800,00 759.000,00 U804 8 28,56 6.000,00 6.800,00 759.000,00 U805 8 28,56 6.000,00 6.800,00 759.000,00 U806 8 28,56 6.000,00 6.800,00 759.000,00 U808 8 53,52 10.600,00 12.000,00 1.317.000,00 U901 9 52,58 10.400,00 11.800,00 1.302.000,00 U903 9 28,56 6.000,00 6.800,00 761.000,00 U904 9 28,56 6.000,00 6.800,00 761.000,00 411

6 U905 9 28,56 6.000,00 6.800,00 761.000,00 U906 9 28,56
6.000,00 6.800,00 761.000,00 U907 9 56,23 11.100,00 12.600,00 1.374.000,00 U1002 10 56,06 11.000,00 12.500,00 1.374.000,00 U1003 10 28,56 6.000,00 6.800,00 762.000,00 U1004 10 28,56 6.000,00 6.800,00 762.000,00 U1005 10 28,56 6.000,00 6.800,00 762.000,00 U1006 10 28,56 6.000,00 6.800,00 762.000,00 U1008 10 53,52 10.600,00 12.000,00 1.324.000,00 U1101 11 52,58 10.400,00 11.800,00 1.308.000,00 U1103 11 28,56 6.000,00 6.800,00 764.000,00 U1104 11 28,56 6.000,00 6.800,00 764.000,00 U1105 11 28,56 6.000,00 6.800,00 764.000,00 U1106 11 28,56 6.000,00 6.800,00 764.000,00 U1107 11 36,50 7.400,00 8.400,00 948.000,00 U1202 12 56,06 11.100,00 12.600,00 1.381.000,00 U1203 12 25,00 5.400,00 6.000,00 682.000,00 U1204 12 25,00 5.400,00 6.000,00 682.000,00 U1205 12 25,00 5.400,00 6.000,00 682.000,00 U1206 12 25,00 5.400,00 6.000,00 682.000,00 U1207 12 32,50 6.700,00 7.600,00 861.000,00 U1208 12 53,52 10.600,00 12.000,00 1.330.000,00 U1401 14 52,58 10.400,00 11.800,00 1.317.000,00 U1403 14 25,00 5.400,00 6.000,00 685.000,00 U1404 14 25,00 5.400,00 6.000,00 685.000,00 U1405 14 25,00 5.400,00 6.000,00 685.000,00 U1406 14 25,00 5.400,00 6.000,00 685.000,00 U1407 14 32,50 6.700,00 7.600,00 865.000,00 U1502 15 56,06 11.100,00 12.600,00 1.390.000,00 U1503 15 25,00 5.400,00 6.000,00 687.000,00 U1504 15 25,00 5.400,00 6.000,00 687.000,00 U1505 15 25,00 5.400,00 6.000,00 687.000,00 U1506 15 25,00 5.400,00 6.000,00 687.000,00 U1507 15 32,50 6.700,00 7.600,00 867.000,00 U1508 15 53,52 10.600,00 12.000,00 1.339.000,00 U1601 16 52,58 10.400,00 11.800,00 1.323.000,00 U1603 16 25,00 5.400,00 6.000,00 689.000,00 U1604 16 25,00 5.400,00 6.000,00 689.000,00 U1605 16 25,00 5.400,00 6.000,00 689.000,00 U1606 16 25,00 5.400,00 6.000,00 689.000,00 U1607 16 32,50 6.700,00 7.600,00 869.000,00 U1702 17 32,50 6.700,00 7.600,00 871.000,00 U1703 17 101,48 19.000,00 21.700,00 2.409.000,00 U1704 17 49,46 9.800,00 11.200,00 1.262.000,00 U1705 17 49,46 9.800,00 11.200,00 1.262.000,00 U1706 17 78,25 15.000,00 17.100,00 1.909.000,00 U1707 17 32,50 6.700,00 7.600,00 871.000,00 U1708 17 68,78 13.200,00 15.100,00 1.680.000,00 TOTAL APTO 3.623,98 793.500,00 830.900,00 91.784.000,00 TOTAL LOJA 495,12 62.900,00 62.900,00 11.761.000,00 TOTAL GERAL 4.119,10 856.400,00 893.800,00 103.545.000,00 412

7 1. INTRODUÇÃO 1.1. OBJETO E ESCOPO DA AVALIAÇÃO FUNDO
DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO HOUSI (CNPJ/MF N° 34.081.631/0001-02), representado por VÓRTX DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA, solicitou à Binswanger a avaliação de um imóvel comercial, determinando seu Valor Justo para Venda e Locação (Fair Value), na data-base junho de 2020, visando a suportar decisões gerenciais. 1.2. CONSIDERAÇÕES INICIAIS Visando a atender ao objetivo solicitado, realizamos vistoria do imóvel, pesquisa do mercado imobiliário local e cálculo dos valores. Utilizamos, também, informações gerenciais verbais ou escritas, recebidas através da contratante. Todas as dependências as quais foram possíveis o acesso, foram visitadas, entretanto, a inspeção e o levantamento foram predominantemente visuais. 1.3. CONDIÇÕES LIMITANTES ü Efetuamos análises e procedimentos por nós considerados adequados, contudo a Binswanger Brazil não se responsabiliza por informações fornecidas por terceiros e não será responsável, sob qualquer hipótese, por quaisquer danos ou perdas resultantes da omissão de informações por parte do contratante ou de terceiros consultados durante o desenvolvimento desta avaliação; ü Os dados obtidos no mercado imobiliário local foram fornecidos por corretores, imobiliárias e profissionais habilitados, portanto, são premissas aceitas como corretas; ü Os profissionais envolvidos neste trabalho não têm interesses financeiros nos bens aqui avaliados, caracterizando a sua independência; ü Os honorários cobrados não têm qualquer relação com os valores aqui avaliados; ü Esta avaliação considera a propriedade livre e desembaraçada de quaisquer ônus, reclamações e outros comprometimentos legais, e a inexistência de quaisquer problemas relacionados a passivos ambientais, bem como processos de desapropriação ou melhoramentos viários que venham a atingir a área; 413

8 ü O objetivo deste trabalho não inclui investigação em
documentos e registros da propriedade e não é responsabilidade da Binswanger Brazil, identificar ou corrigir eventuais deficiências na propriedade aqui avaliada, incluindo físicos, financeiros e ou legais. Assumimos que as medidas do imóvel, bem como seus respectivos títulos estejam corretos e registrados em cartório e que a documentação enviada para consulta seja a vigente; ü Não foram consultados órgãos públicos nos âmbitos Municipal, Estadual ou Federal, quanto à situação legal e fiscal do imóvel perante os mesmos; ü Não foram efetuadas medições de campo ou pesquisas de passivos ambientais no solo; ü Não foram avaliados máquinas e equipamentos, móveis e utensílios, cultivos, semoventes ou quaisquer outros bens móveis que possam existir na propriedade; ü Os valores encontrados estão fixados em moeda corrente Real (R$) e para a data base de seus cálculos; ü Essa avaliação não deve ser utilizada para qualquer outra finalidade que não a mencionada no “Sumário Executivo” deste relatório. 1.4. EVENTOS SUBSEQUENTES Essa avaliação não reflete qualquer evento que possa ocorrer entre a data-base e a data deste relatório. A BINSWANGER BRAZIL não é obrigada a atualizar os valores deste relatório após a data de emissão. 414

9 2. DOCUMENTAÇÃO Esta avaliação foi embasada nos seguintes documentos
recebidos do contratante: DESCRIÇÃO Unidade Andar Matrícula Área Privativa (m²) Loja 1 Térreo 102.727 450,07 Loja 2 Térreo 102.728 45,05 U203 2 102.652 76,74 U204 2 102.653 40,80 U205 2 102.654 40,80 U206 2 102.655 65,27 U208 2 102.656 141,90 U301 3 102.635 56,26 U303 3 102.636 28,56 U304 3 102.637 28,10 U305 3 102.638 28,10 U306 3 102.639 28,56 U307 3 102.640 56,23 U402 4 102.641 56,06 U403 4 102.642 28,56 U404 4 102.643 28,10 U405 4 102.644 28,10 U406 4 102.645 28,56 U408 4 102.646 53,52 U501 5 102.651 52,58 U503 5 102.647 28,56 U504 5 102.648 28,10 U505 5 102.649 28,10 U506 5 102.650 28,56 U507 5 102.651 56,23 U602 6 102.658 56,06 U603 6 102.659 28,56 U604 6 102.660 28,56 U605 6 102.661 28,56 U606 6 102.662 28,56 U608 6 102.663 53,52 U701 7 102.664 52,58 U703 7 102.665 28,56 U704 7 102.666 28,56 U705 7 102.667 28,56 U706 7 102.668 28,56 U707 7 102.669 56,23 DESCRIÇÃO Unidade Andar Matrícula Área Privativa (m²) U802 8 102.670 56,06 U803 8 102.671 28,56 U804 8 102.672 28,56 U805 8 102.673 28,56 U806 8 102.674 28,56 U808 8 102.675 53,52 U901 9 102.676 52,58 U903 9 102.677 28,56 U904 9 102.678 28,56 U905 9 102.679 28,56 U906 9 102.680 28,56 U907 9 102.681 56,23 U1002 10 102.682 56,06 U1003 10 102.683 28,56 U1004 10 102.684 28,56 U1005 10 102.685 28,56 U1006 10 102.686 28,56 U1008 10 102.687 53,52 U1101 11 102.688 52,58 U1103 11 102.689 28,56 U1104 11 102.690 28,56 U1105 11 102.691 28,56 U1106 11 102.692 28,56 U1107 11 102.693 36,50 U1202 12 102.694 52,06 U1203 12 102.695 25,00 U1204 12 102.696 25,00 U1205 12 102.697 25,00 U1206 12 102.698 25,00 U1207 12 102.699 32,50 U1208 12 102.700 53,52 U1401 14 102.701 52,58 U1403 14 102.702 25,00 U1404 14 102.703 25,00 U1405 14 102.704 25,00 U1406 14 102.705 25,00 U1407 14 102.706 32,50 415

10 DESCRIÇÃO Unidade Andar Matrícula Área Privativa (m²) U1502 15
102.707 52,06 U1503 15 102.708 25,00 U1504 15 102.709 25,00 U1505 15 102.710 25,00 U1506 15 102.711 25,00 U1507 15 102.712 32,50 U1508 15 102.713 53,52 U1601 16 102.714 52,58 U1603 16 102.715 25,00 U1604 16 102.716 25,00 U1605 16 102.717 25,00 U1606 16 102.718 25,00 U1607 16 102.719 32,50 U1702 17 102.720 32,50 U1703 17 102.721 101,48 U1704 17 102.722 49,46 U1705 17 102.723 49,46 U1706 17 102.724 78,25 U1707 17 102.725 32,50 U1708 17 102.726 68,78 TOTAL APTO 3.615,98 TOTAL LOJA 495,12 TOTAL GERAL 4.111,10 416

11 3. CARACTERIZAÇÃO DA REGIÃO 3.1. LOCALIZAÇÃO O mapa a
seguir ilustra a localização do imóvel na região: Mapa de Localização do Imóvel Como pontos de referência, podemos citar que o imóvel está a cerca de: ü 450 m do Metro Consolação; ü 6,0 km do Centro de São Paulo; ü 10 km da Aeroporto de São Paulo/Congonhas. Avaliando 417

12 3.2. ENTORNO Imagem Satélite 3.2.1. Descrição da região, entorno
e acessos Uso Predominante Local: Residencial multifamiliar/ Comercial Densidade de Ocupação: Vertical - Alta Padrão Econômico: Alto Nível de Acesso: Bom Intensidade do Tráfego: Intenso Área de Preservação: Não Observado Polos Valorizantes: Próximo de polo comercial, Shopping center e estação de metrô. Polos Desvalorizantes: Não Observado Vocação: Residencial multifamiliar Valorização Imobiliária: Estável Avaliando 418

13 3.2.2. Melhoramentos Urbanos e Serviços Comunitários A seguir apresentamos
infraestrutura urbana em um alcance de aproximadamente 1km do avaliado: p Abastecimento de água p Energia elétrica p Escolas Cisterna / Poço Artesiano p Iluminação pública p Correio p Esgoto pluvial p Telefone Posto policial p Esgoto sanitário p Fibra ótica p Serviços médicos Fossa p Arborização p Recreação e lazer p Gás canalizado p Transporte público p Comércio local p Coleta de lixo Aeroporto (10,0 km) p Agências Bancárias p Pavimentação Rodoviária p Shopping Center FOTOS DE ACESSOS Rua Bela Cintra Rua Bela Cintra 3.3. USO E OCUPAÇÃO DO SOLO A presente avaliação trata do imóvel em sua configuração atual, conforme escopo, assumindo que a edificação existente está devidamente regularizada perante órgãos competentes. 419

14 4. CARACTERIZAÇÃO DO IMÓVEL 4.1. QUADRO DE ÁREAS O
quadro de áreas a seguir foi extraído de documentação fornecida pelo cliente: Matrícula Unidade Andar Área Privativa (m²) Matrícula Unidade Andar Área Privativa (m²) 96.525 Loja 1 Térreo 450,07 96.525 U701 7 52,58 96.525 Loja 2 Térreo 45,05 96.525 U703 7 28,56 96.525 U203 2 76,74 96.525 U704 7 28,56 96.525 U204 2 40,80 96.525 U705 7 28,56 96.525 U205 2 40,80 96.525 U706 7 28,56 96.525 U206 2 65,27 96.525 U707 7 56,23 96.525 U208 2 141,90 96.525 U802 8 56,06 96.525 U301 3 56,26 96.525 U803 8 28,56 96.525 U303 3 28,56 96.525 U804 8 28,56 96.525 U304 3 28,10 96.525 U805 8 28,56 96.525 U305 3 28,10 96.525 U806 8 28,56 96.525 U306 3 28,56 96.525 U808 8 53,52 96.525 U307 3 56,23 96.525 U901 9 52,58 96.525 U402 4 56,06 96.525 U903 9 28,56 96.525 U403 4 28,56 96.525 U904 9 28,56 96.525 U404 4 28,10 96.525 U905 9 28,56 96.525 U405 4 28,10 96.525 U906 9 28,56 96.525 U406 4 28,56 96.525 U907 9 56,23 96.525 U408 4 53,52 96.525 U1002 10 56,06 96.525 U501 5 52,58 96.525 U1003 10 28,56 96.525 U503 5 28,56 96.525 U1004 10 28,56 96.525 U504 5 28,10 96.525 U1005 10 28,56 96.525 U505 5 28,10 96.525 U1006 10 28,56 96.525 U506 5 28,56 96.525 U1008 10 53,52 96.525 U507 5 56,23 96.525 U1101 11 52,58 96.525 U602 6 56,06 96.525 U1103 11 28,56 96.525 U603 6 28,56 96.525 U1104 11 28,56 96.525 U604 6 28,56 96.525 U1105 11 28,56 96.525 U605 6 28,56 96.525 U1106 11 28,56 96.525 U606 6 28,56 96.525 U1107 11 36,50 96.525 U608 6 53,52 96.525 U1202 12 56,06 420

15 Matrícula Unidade Andar Área Privativa (m²) Matrícula Unidade Andar
Área Privativa (m²) 96.525 U1203 12 25,00 96.525 U1506 15 25,00 96.525 U1204 12 25,00 96.525 U1507 15 32,50 96.525 U1205 12 25,00 96.525 U1508 15 53,52 96.525 U1206 12 25,00 96.525 U1601 16 52,58 96.525 U1207 12 32,50 96.525 U1603 16 25,00 96.525 U1208 12 53,52 96.525 U1604 16 25,00 96.525 U1401 14 52,58 96.525 U1605 16 25,00 96.525 U1403 14 25,00 96.525 U1606 16 25,00 96.525 U1404 14 25,00 96.525 U1607 16 32,50 96.525 U1405 14 25,00 96.525 U1702 17 32,50 96.525 U1406 14 25,00 96.525 U1703 17 101,48 96.525 U1407 14 32,50 96.525 U1704 17 49,46 96.525 U1502 15 56,06 96.525 U1705 17 49,46 96.525 U1503 15 25,00 96.525 U1706 17 78,25 96.525 U1504 15 25,00 96.525 U1707 17 32,50 96.525 U1505 15 25,00 96.525 U1708 17 68,78 Para efeito de cálculo, foi considerada a área privativa, conforme demostrado abaixo: Tipologia Nº de Unidades Área Privativa (m²) Flat 92 3.623,98 Loja 2 495,12 TOTAL 4.119,10 Neste relatório, serão analisadas 92 unidades residenciais classificados como “Flat” e 2 lojas localizadas no térreo. Não tivemos informações das unidades ocupadas ou disponíveis no empreendimento. As unidades de Flats avaliadas serão comercializadas com porteira fechada1, deste modo, os elementos comparativos de flats também apresentam porteira fechada. 1 Termo usado quando a venda/locação da propriedade incluir tudo que está dentro do imóvel, como mobília e equipamentos. 421

16 4.2. DESCRIÇÃO DO IMÓVEL O Condomínio VN Bela Cintra
trata de imóvel residencial, formado por 1 torre sofisticada que conta com infraestrutura de serviços e gastronomia de alto padrão, além de academia, Bicicletário, Lavanderia compartilhada, Coworking, Wi-Fi em áreas comuns e vagas de garagem nos subsolos. 4.2.1. Construção – Caracterização do Edifício / Condomínio Fachada do Imóvel CARACTERÍSTICAS DA CONSTRUÇÃO – EDIFÍCIO / CONDOMÍNIO Posicionamento no Terreno Afastada das divisas do terreno Nº de Torres: 1 torre Nº de Unidades por Andar 6 unidades por andar Nº Total de Unidades 102 apartamentos Nº de Pavimentos 20 pavimentos: 3 subsolos, térreo, 17 pavimentos tipo Pé Direito Aproximadamente 2,75m. Estrutura Concreto armado Fechamento Alvenaria Fachada Pele de Vidro Esquadrias e Vidros Esquadrias de alumínio Estado de Conservação Novo (A) Vícios de Construção Não detectados visualmente Condição Geral das Instalações Boa Idade Estimada 1 ano Vida Útil Remanescente 49 anos 422

17 Composição do Imóvel O croqui a seguir ilustra a
disposição das edificações no terreno: Imagem Superior do Imóvel O empreendimento apresenta a seguinte composição: Torre Pavimento Uso Áreas Comuns / Infraestrutura de Lazer Subsolos 1, 2 e 3 Vagas de estacionamento. Térreo Guarita, área de lazer externa, jardim, academia, espaço gourmet, área de convivência e lavanderia. Torres 1 Térreo Hall de elevadores (social e serviços) e escadas Andares Tipo Apartamentos Acabamentos Internos Apresentamos a seguir os principais acabamentos observados nas áreas comuns: Ambiente Acabamentos Piso Parede Forro / Teto Entrada e Área Externa Pedra Alvenaria com pintura Sem Lobby de entrada e Hall de elevadores Mosaico Alvenaria com Revestimento de madeira Gesso Avaliando 423

18 Especificações Técnicas - Condomínio As informações a seguir foram
observadas in loco e fornecidas durante a vistoria. Tipo Uso Circulação Vertical (por torre) § 1 escada que interliga todos os pavimentos, não enclausurada, com porta corta- fogo § Elevador de Serviço: Capacidade 675 Kg (9 passageiros) Sistema de Segurança e Controle de Acesso § Guarita § CFTV com câmera, monitores e gravadoras de imagem Sistema de Prevenção de Incêndio § Hidrantes e extintores Elétrica § Abastecimento a partir da concessionária, com medição individual Gerador § 1 gerador Outros § TV a cabo 424

19 4.2.2. Construção – Caracterização da Unidade Caracterização da Unidade
(conforme vistoria realizada em setembro de 2019) COMPOSIÇÃO E CARACTERÍSTICAS DA UNIDADE Composição Sala de Estar / Quarto / Cozinha e Banheiro Nº de Vagas 1 vagas de garagem Pé direito 2,75m Esquadrias Alumínio Estado de Conservação Bom / Novo (A) Vícios de Construção Não detectado visualmente Posicionamento no andar (Frente / Fundos) 6 unidades por andar Iluminação / Ventilação (Face Norte / Sul) O imóvel apresenta ótima condição de ventilação e iluminação. Condições Gerais das Instalações Bom Acabamentos Internos - Unidade A tabela a seguir relaciona ambientes da unidade e acabamentos internos: Ambiente Acabamentos Piso Parede Teto Sala de Estar / Quarto e cozinha Laminado Alvenaria com pintura Laje aparente com pintura Banheiro Cerâmica Alvenaria com pintura / Cerâmica Laje aparente com pintura 425

20 4.2.3. Reportagem Fotográfica Fachada Fachada Lobby de entrada Lobby
de entrada Lobby de entrada Lobby de entrada Área de Convivência Área Externa 426

21 Área Externa Academia Lavanderia Escadas Vista geral Vista geral
Cozinha Vista geral 427

22 Vista geral garagem Vista geral garagem Vista geral garagem
Vista geral 428

23 Unidade 402 Unidade 402 Unidade 402 Unidade 404 429

24 Unidade 404 Unidade 404 430

25 5. MERCADO IMOBILIÁRIO NA REGIÃO Dados Gerais do Município
Referências São Paulo / SP Capital do Estado Brasil (média) Área Territorial 1.522,99 km² 1.522,99 km² 1.537,86 km² População 11.244.369 hab. 11.244.369 hab. 34.272 hab. PIB (R$ mil) R$ 443.600.101,65 R$ 443.600.101,65 R$ 693.716,24 PIB per Capita R$ 39.450,87 R$ 39.450,87 R$ 20.241,49 IDH 0,805 0,805 0,659 Características Gerais do Mercado Liquidez do Imóvel Oferta Média Para Locação Alta Demanda Média Para Venda Média Risco de Invasão Baixa Vocação Residencial Análise de SWOT Pontos Fortes: Pontos Fracos: ü Construção de Qualidade / Atual; ü Bom estado de conservação ü Boa Localização e Acesso (Polo, eixo comercial, proximidade metrô). ü Não identificado. Oportunidades: Ameaças: ü Forte demanda para locação na região, em razão da proximidade com polos turísticos e corporativo. ü Alta concorrência para locação na região; ü O mercado imobiliário reage de forma mais lenta que o mercado financeiro e, no momento, ainda não temos como mensurar o impacto da crise provocada pela COVID 19. Considerações acerca do COVID-19 Desde que surgiram os primeiros casos de contaminação pelo “novo coronavírus” (COVID-19) em Wuhan - China, no final de 2019, temos acompanhado o crescimento exponencial no número de casos de pessoas contaminadas em diversos países, o que levou a OMS (Organização Mundial de Saúde) a declarar, em 11 de março de 2020, o novo coronavírus como uma “Pandemia”. Com isso, governantes de todo o mundo começaram a adotar medidas para contenção de contágio, que terão impacto direto sobre a economia local e global. 431

26 Muitos países vêm implementando restrição de viagens, deslocamento e
aglomerações e, à medida que o novo coronavírus se espalha, ações mais restritivas vão surgindo, com fechamento de escolas, fronteiras, comércio e estabelecimentos públicos não essenciais, além de distanciamento social e quarentena. O mercado já vem sentindo o impacto destas medidas, que resultam na interrupção de atividades nos mais diversos setores, como comércio, indústria e serviços, entre outros. É um período de incertezas e, por mais que os governantes de cada país busquem medidas mitigatórias para reduzir o impacto econômico em função da urgência da saúde, a desaceleração na economia global é inevitável. O mercado imobiliário também é afetado pelo surto do COVID-19 e a dimensão de sua influência é produto direto do tempo de duração desta pandemia, ainda uma questão em aberto. A avaliação de imóveis trata de uma ciência que depende de interpretação de mercado e, neste momento de incertezas, entendemos que haverá forte volatilidade de preços, aumentando o desafio no embasamento da pesquisa de mercado e julgamento de valor do imóvel. Efetuamos nossas análises de forma criteriosa e responsável, com base em informações disponíveis na data da avaliação. Porém, diante deste cenário sem precedentes e com indícios de que valores expressos em um momento podem variar rapidamente, recomendamos cautela em processos de tomada de decisão e que este relatório seja mantido sob constante revisão. 432

27 6. METODOLOGIA EMPREGADA A metodologia adotada para este trabalho
fundamenta-se nos seguintes critérios e preceitos: NBR 14653; Parte 1 – Procedimentos Gerais; Parte 2 - Imóveis Urbanos e Parte 4 - Empreendimentos, da ABNT (Associação Brasileira de Normas Técnicas); Normas para Avaliações de Imóveis Urbanos publicadas pelo IBAPE/SP (Instituto Brasileiro e Avaliações e Perícias de Engenharia); Requisitos básicos do Red Book, estipulados pelo RICS (Royal Institution of Chartered Surveyors), da Grã Bretanha. O avaliando teve seu valor de mercado obtido pelas seguintes metodologias: Metodologia Valor Aferido p Método Comparativo Direto de Dados de Mercado Valor Justo de Venda e Locação Método da Capitalização da Renda Método Evolutivo Método do Custo Método Involutivo MÉTODO COMPARATIVO DIRETO DE DADOS DE MERCADO “Identifica o valor de mercado do bem por meio de tratamento técnico dos atributos dos elementos comparáveis, constituintes da amostra”. O método comparativo direto de dados de mercado consiste na apuração do valor de um imóvel por meio da análise do comportamento do mercado imobiliário relativo ao segmento enfocado e prevê a comparação direta com outros imóveis similares, em oferta ou recentemente transacionados, cujas características, preços e condições gerais sejam conhecidos no mercado, sendo ponderados tecnicamente os dados e atributos (intrínsecos e extrínsecos) das referências de mercado que exerçam influência na formação dos preços. As características e atributos dos elementos pesquisados, que exerçam influência na formação do valor dos imóveis, são homogeneizados através de Tratamento por Fatores: ü A técnica de Tratamento por Fatores para determinação de valores de imóveis admite, a priori, a validade da existência de relações fixas entre as diferenças dos atributos específicos dos elementos da amostra e os seus respectivos preços. 433

28 DEFINIÇÃO DE VALOR DE MERCADO O valor de mercado
livre pode ser definido pelo valor que acreditamos ser razoável para realizar a venda ou locação da propriedade na data da avaliação, sem cláusulas restritivas e com pagamento à vista, admitindo-se: ü um proprietário disposto a efetuar a transação; ü que, previamente à data da avaliação, tivesse havido um período razoável de tempo para realização do marketing apropriado, a fim de estabelecer um acordo sobre o preço e demais condições envolvidas para a efetiva conclusão da transação; ü que as condições de mercado, os níveis de valores e outras circunstâncias não tenham sofrido modificações entre a data da assinatura do contrato de compra e venda ou de locação previamente assumida e da efetiva conclusão da transação, ou seja, data da avaliação, e ü não considerando a possibilidade de uma oferta adicional, por parte de um comprador com “especial” interesse na propriedade em questão. DEFINIÇÃO DE VALOR JUSTO De acordo com normas IVS, (§G1.) “Valor justo é o preço que seria recebido pela venda de um ativo ou pago pela transferência de um passivo em uma transação regular entre participantes do mercado na data da medição.” Cita ainda, no §43, como exemplo de valor justo, (a) a determinação do preço que seria justo para participação societária em um negócio, não cotado em bolsa, onde as participações de duas partes específicas possam significar que o preço que é justo entre elas é diferente do preço que seria obtido no mercado; (b) determinação do preço que seria justo entre um arrendador e um arrendatário tanto uma transferência permanente o ativo arrendado ou cancelamento do passivo do arrendamento. 434

29 7. CÁLCULO DO VALOR DO IMÓVEL 7.1. VALOR DE
VENDA E LOCAÇÃO - MÉTODO COMPARATIVO Foi realizada pesquisa de mercado contemporânea à data base da avaliação com o objetivo de obter amostragem representativa de imóveis de características semelhantes na área de influência, visando a explicar o comportamento do mercado da região. O nível de influência dos fatores utilizados foi baseado em estudos consagrados publicados e estão mencionados a seguir: Fator oferta A aplicação deste fator considera a margem de desconto em uma negociação de mercado. Fator localização Item de influência significativa no valor de um imóvel, ponderado não em simples distância medida em metros ou quilômetros e sim na proximidade de polos atrativos e/ou ocorrência de fator relevante. Foram ponderados por meio de dados publicados, como índice fiscal ou planta genérica de valores do município, ou em entrevistas com profissionais do mercado imobiliário. Fator área A tendência do mercado é reduzir o valor unitário por unidade de área à medida que a área negociada aumenta. Utilizamos a seguinte expressão, onde: x: área do imóvel avaliado e y: a área da pesquisa de mercado. Fa = (y/x)0,25 se 0,70 < (y/x) < 1,30 Fa = (y/x)0,125 se (y/x) < 0,70 ou (y/x) > 1,30 Fator padrão Considera a valorização ou desvalorização de preço de um imóvel em função do padrão construtivo de suas construções e benfeitorias. Utilizamos como base o estudo “Valores De Edificações De Imóveis Urbanos – 2017 (VEIU)” e o estudo “Índices de Unidades Padronizadas - 2019 (IUP)”, elaborados pelo IBAPE/SP - Instituto Brasileiro de Avaliações e Perícias de Engenharia de São Paulo, que permite a comparação de edificações de padrões distintos, na aplicação do Método Comparativo Direto de Dados de Mercado. 435

30 PADRÃO CONSTRUTIVO INTERVALO DE VALORES Classificação Min Med Max
Apartamento Econômico 2,473 2,748 3,023 Apartamento Simples sem elevador 3,180 3,533 3,827 Apartamento Simples com elevador 3,562 3,958 4,354 Apartamento Médio sem elevador 3,828 4,218 4,64 Apartamento Médio com elevador 4,568 5,075 5,583 Apartamento Superior sem elevador 5,377 5,974 6,572 Apartamento Superior com elevador 6,144 6,827 7,089 Apartamento Fino 7,090 7,410 7,983 Apartamento Luxo 7,984 Fator depreciação (Idade x Estado de Conservação) Considera a valorização ou desvalorização de preço de um imóvel em função de sua idade e estado de conservação, com base no critério de Ross Heidecke e IBAPE/SP. Idade: As diferentes idades foram ponderadas por meio da relação entre os respectivos fatores indicados no critério consagrado de Ross-Heidecke, considerando a idade real ou estimada das construções e benfeitorias. Estado de conservação: Considera estado aparente do imóvel e baseia-se no estudo de valores de edificações de imóveis urbanos, elaborado pelo IBAPE/SP (Instituto Brasileiro de Avaliações e Perícias de Engenharia de São Paulo). Foi estabelecido em razão das constatações em vistoria, das observações possíveis do estado aparente do sistema estrutural, de cobertura, hidráulico e elétrico, revestimentos, pesando seus custos para recuperação total, segundo a classificação do quadro a seguir: Estado da Edificação Referência Depreciação Nova A 0% Entre nova e regular B 0,32% Regular C 2,52% Entre regular e necessitando de reparos simples D 8,09% Necessitando de reparos simples E 18,10% Necessitando de reparos simples a importantes F 33,20% Necessitando de reparos importantes G 52,60% Necessitando de reparos importantes a edificação sem valor H 75,20% Edificação sem valor I 100% Fator Andar Considera a valorização dos imóveis conforme sua localização nos empreendimentos, sendo que unidades em pavimentos mais elevados são mais valorizados. 436

31 7.1.1. Valor de Locação ANÁLISE DOS VALORES OBTIDOS Os
valores indicados são resultado do tratamento dos dados coletados no mercado imobiliário local, conforme apresentado no Anexo. O valor do imóvel será dado pela seguinte expressão: V = Vu x A, onde: Vu = Valor Unitário adotado A = Área privativa V = Valor Total Toda a avaliação tem um intervalo de confiança mínimo e máximo. Neste caso, utilizamos o intervalo do campo de arbítrio. Devido às características físicas do imóvel e localização, adotamos o valor médio como valor de locação. As unidades avaliadas neste relatório serão comercializadas com o conceito de Coliving2, onde as despesas3 relacionadas ao condomínio e IPTU estão inclusas no pagamento mensal do aluguel. Para efeito de avaliação as despesas mensais serão somadas ao valor de locação, conforme demonstrado no quadro abaixo: DESCRIÇÃO LOCAÇÃO Unidade Andar Área Privativa (m²) Mínimo Médio Máximo Vlr. Unitário Adotado (R$/m²) Valor Locação (R$) Valor Locação ARREDONDADO (R$) Despesas* (R$) Valor de Locação + Despesas (R$) Valor de Locação + Despesas ARREDONDADO (R$) Loja 1 Térreo 450,07 100,60 118,35 136,10 118,35 53.265,95 53.300,00 0,00 53.265,95 53.300,00 Loja 2 Térreo 45,05 128,18 150,80 173,42 150,80 6.793,36 6.800,00 0,00 6.793,36 6.800,00 U203 2 76,74 163,13 191,92 220,71 191,92 14.727,78 14.700,00 2.059,23 16.787,01 16.800,00 U204 2 40,80 171,67 201,96 232,25 201,96 8.239,97 8.200,00 1.094,82 9.334,79 9.300,00 U205 2 40,80 171,67 201,96 232,25 201,96 8.239,97 8.200,00 1.094,82 9.334,79 9.300,00 U206 2 65,27 164,60 193,64 222,69 193,64 12.639,12 12.600,00 1.751,45 14.390,57 14.400,00 U208 2 141,90 154,29 181,52 208,75 181,52 25.757,88 25.800,00 3.807,73 29.565,61 29.600,00 U301 3 56,26 167,37 196,91 226,45 196,91 11.078,23 11.100,00 1.509,67 12.587,90 12.600,00 U303 3 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U304 3 28,10 179,33 210,98 242,62 210,98 5.928,47 5.900,00 754,03 6.682,51 6.700,00 U305 3 28,10 179,33 210,98 242,62 210,98 5.928,47 5.900,00 754,03 6.682,51 6.700,00 2 Coliving: Conceito de habitação compartilhada. 3 Despesas: Foi considerado o custo mensal de R$25,00/m² para custo de condomínio e R$ 5,00/m² referente ao IPTU. Valores obtidos conforme média de mercado e validado com o contratante. 437

32 U306 3 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00
766,38 6.798,83 6.800,00 U307 3 56,23 167,38 196,92 226,46 196,92 11.072,99 11.100,00 1.508,87 12.581,86 12.600,00 U402 4 56,06 167,44 196,99 226,54 196,99 11.043,29 11.000,00 1.504,31 12.547,60 12.500,00 U403 4 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U404 4 28,10 179,33 210,98 242,62 210,98 5.928,47 5.900,00 754,03 6.682,51 6.700,00 U405 4 28,10 179,33 210,98 242,62 210,98 5.928,47 5.900,00 754,03 6.682,51 6.700,00 U406 4 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U408 4 53,52 168,32 198,03 227,73 198,03 10.598,47 10.600,00 1.436,15 12.034,62 12.000,00 U501 5 52,58 167,87 197,50 227,12 197,50 10.384,37 10.400,00 1.410,93 11.795,29 11.800,00 U503 5 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U504 5 28,10 179,33 210,98 242,62 210,98 5.928,47 5.900,00 754,03 6.682,51 6.700,00 U505 5 28,10 179,33 210,98 242,62 210,98 5.928,47 5.900,00 754,03 6.682,51 6.700,00 U506 5 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U507 5 56,23 167,38 196,92 226,46 196,92 11.072,99 11.100,00 1.508,87 12.581,86 12.600,00 U602 6 56,06 167,44 196,99 226,54 196,99 11.043,29 11.000,00 1.504,31 12.547,60 12.500,00 U603 6 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U604 6 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U605 6 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U606 6 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U608 6 53,52 168,32 198,03 227,73 198,03 10.598,47 10.600,00 1.436,15 12.034,62 12.000,00 U701 7 52,58 167,87 197,50 227,12 197,50 10.384,37 10.400,00 1.410,93 11.795,29 11.800,00 U703 7 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U704 7 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U705 7 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U706 7 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U707 7 56,23 167,38 196,92 226,46 196,92 11.072,99 11.100,00 1.508,87 12.581,86 12.600,00 U802 8 56,06 167,44 196,99 226,54 196,99 11.043,29 11.000,00 1.504,31 12.547,60 12.500,00 U803 8 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U804 8 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U805 8 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U806 8 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U808 8 53,52 168,32 198,03 227,73 198,03 10.598,47 10.600,00 1.436,15 12.034,62 12.000,00 U901 9 52,58 167,87 197,50 227,12 197,50 10.384,37 10.400,00 1.410,93 11.795,29 11.800,00 U903 9 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U904 9 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U905 9 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U906 9 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U907 9 56,23 167,38 196,92 226,46 196,92 11.072,99 11.100,00 1.508,87 12.581,86 12.600,00 U1002 10 56,06 167,44 196,99 226,54 196,99 11.043,29 11.000,00 1.504,31 12.547,60 12.500,00 U1003 10 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U1004 10 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U1005 10 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U1006 10 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U1008 10 53,52 168,32 198,03 227,73 198,03 10.598,47 10.600,00 1.436,15 12.034,62 12.000,00 U1101 11 52,58 167,87 197,50 227,12 197,50 10.384,37 10.400,00 1.410,93 11.795,29 11.800,00 U1103 11 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U1104 11 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U1105 11 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U1106 11 28,56 179,54 211,22 242,90 211,22 6.032,45 6.000,00 766,38 6.798,83 6.800,00 U1107 11 36,50 172,35 202,77 233,18 202,77 7.401,08 7.400,00 979,44 8.380,51 8.400,00 U1202 12 56,06 168,08 197,75 227,41 197,75 11.085,60 11.100,00 1.504,31 12.589,91 12.600,00 U1203 12 25,00 182,60 214,82 247,04 214,82 5.370,52 5.400,00 670,85 6.041,36 6.000,00 438

33 U1204 12 25,00 182,60 214,82 247,04 214,82 5.370,52 5.400,00
670,85 6.041,36 6.000,00 U1205 12 25,00 182,60 214,82 247,04 214,82 5.370,52 5.400,00 670,85 6.041,36 6.000,00 U1206 12 25,00 182,60 214,82 247,04 214,82 5.370,52 5.400,00 670,85 6.041,36 6.000,00 U1207 12 32,50 175,70 206,71 237,71 206,71 6.718,00 6.700,00 872,10 7.590,10 7.600,00 U1208 12 53,52 168,32 198,03 227,73 198,03 10.598,47 10.600,00 1.436,15 12.034,62 12.000,00 U1401 14 52,58 167,87 197,50 227,12 197,50 10.384,37 10.400,00 1.410,93 11.795,29 11.800,00 U1403 14 25,00 182,60 214,82 247,04 214,82 5.370,52 5.400,00 670,85 6.041,36 6.000,00 U1404 14 25,00 182,60 214,82 247,04 214,82 5.370,52 5.400,00 670,85 6.041,36 6.000,00 U1405 14 25,00 182,60 214,82 247,04 214,82 5.370,52 5.400,00 670,85 6.041,36 6.000,00 U1406 14 25,00 182,60 214,82 247,04 214,82 5.370,52 5.400,00 670,85 6.041,36 6.000,00 U1407 14 32,50 175,70 206,71 237,71 206,71 6.718,00 6.700,00 872,10 7.590,10 7.600,00 U1502 15 56,06 168,08 197,75 227,41 197,75 11.085,60 11.100,00 1.504,31 12.589,91 12.600,00 U1503 15 25,00 182,60 214,82 247,04 214,82 5.370,52 5.400,00 670,85 6.041,36 6.000,00 U1504 15 25,00 182,60 214,82 247,04 214,82 5.370,52 5.400,00 670,85 6.041,36 6.000,00 U1505 15 25,00 182,60 214,82 247,04 214,82 5.370,52 5.400,00 670,85 6.041,36 6.000,00 U1506 15 25,00 182,60 214,82 247,04 214,82 5.370,52 5.400,00 670,85 6.041,36 6.000,00 U1507 15 32,50 175,70 206,71 237,71 206,71 6.718,00 6.700,00 872,10 7.590,10 7.600,00 U1508 15 53,52 168,32 198,03 227,73 198,03 10.598,47 10.600,00 1.436,15 12.034,62 12.000,00 U1601 16 52,58 167,87 197,50 227,12 197,50 10.384,37 10.400,00 1.410,93 11.795,29 11.800,00 U1603 16 25,00 182,60 214,82 247,04 214,82 5.370,52 5.400,00 670,85 6.041,36 6.000,00 U1604 16 25,00 182,60 214,82 247,04 214,82 5.370,52 5.400,00 670,85 6.041,36 6.000,00 U1605 16 25,00 182,60 214,82 247,04 214,82 5.370,52 5.400,00 670,85 6.041,36 6.000,00 U1606 16 25,00 182,60 214,82 247,04 214,82 5.370,52 5.400,00 670,85 6.041,36 6.000,00 U1607 16 32,50 175,70 206,71 237,71 206,71 6.718,00 6.700,00 872,10 7.590,10 7.600,00 U1702 17 32,50 175,70 206,71 237,71 206,71 6.718,00 6.700,00 872,10 7.590,10 7.600,00 U1703 17 101,48 159,03 187,09 215,16 187,09 18.986,15 19.000,00 2.723,10 21.709,26 21.700,00 U1704 17 49,46 169,18 199,04 228,89 199,04 9.844,29 9.800,00 1.327,20 11.171,50 11.200,00 U1705 17 49,46 169,18 199,04 228,89 199,04 9.844,29 9.800,00 1.327,20 11.171,50 11.200,00 U1706 17 78,25 162,84 191,58 220,31 191,58 14.990,82 15.000,00 2.099,75 17.090,57 17.100,00 U1707 17 32,50 175,70 206,71 237,71 206,71 6.718,00 6.700,00 872,10 7.590,10 7.600,00 U1708 17 68,78 163,63 192,51 221,39 192,51 13.240,91 13.200,00 1.845,64 15.086,54 15.100,00 TOTAL APTO 3.623,98 793.500,00 830.900,00 TOTAL LOJA 495,12 62.900,00 62.900,00 TOTAL GERAL 4.119,10 856.400,00 893.800,00 (*) Valor unitário das despesas (R$ 26,83/m²) multiplicado pela área privativa da unidade. 439

34 7.1.2. Valor de Venda ANÁLISE DOS VALORES OBTIDOS Os
valores indicados são resultado do tratamento dos dados coletados no mercado imobiliário local, conforme apresentado no Anexo. Toda a avaliação tem um intervalo de confiança mínimo e máximo. Neste caso, utilizamos o intervalo do campo de arbítrio. O valor do imóvel será dado pela seguinte expressão: V = Vu x A, onde: Vu = Valor Unitário adotado A = Área Privativa V = Valor Total Devido às características físicas do imóvel e localização, adotamos o valor médio como valor de venda. DESCRIÇÃO VENDA Unidade Andar Área Privativa (m²) Vlr. Unitário Paradigma (R$/m²) Fator Andar Mínimo Médio Máximo Vlr. Unitário Adotado (R$/m²) Valor Total (R$) Valor Total Arredondado (R$) Loja 1 Térreo 450,07 23.197,89 1,00 19.718,20 23.197,89 26.677,57 23.197,89 10.440.672,69 10.441.000,00 Loja 2 Térreo 45,05 29.305,46 1,00 24.909,64 29.305,46 33.701,28 29.305,46 1.320.211,09 1.320.000,00 U203 2 76,74 22.585,27 1,02 19.581,43 23.036,98 26.492,52 23.036,98 1.767.857,62 1.768.000,00 U204 2 40,80 24.456,00 1,02 21.203,35 24.945,12 28.686,89 24.945,12 1.017.760,87 1.018.000,00 U205 2 40,80 24.456,00 1,02 21.203,35 24.945,12 28.686,89 24.945,12 1.017.760,87 1.018.000,00 U206 2 65,27 22.594,53 1,02 19.589,46 23.046,42 26.503,39 23.046,42 1.504.239,95 1.504.000,00 U208 2 141,90 21.173,64 1,02 18.357,54 21.597,11 24.836,68 21.597,11 3.064.629,77 3.065.000,00 U301 3 56,26 23.003,64 1,03 20.139,69 23.693,75 27.247,81 23.693,75 1.333.010,35 1.333.000,00 U303 3 28,56 25.063,36 1,03 21.942,98 25.815,27 29.687,56 25.815,27 737.283,98 737.000,00 U304 3 28,10 25.116,41 1,03 21.989,42 25.869,91 29.750,39 25.869,91 726.944,34 727.000,00 U305 3 28,10 25.116,41 1,03 21.989,42 25.869,91 29.750,39 25.869,91 726.944,34 727.000,00 U306 3 28,56 25.063,36 1,03 21.942,98 25.815,27 29.687,56 25.815,27 737.283,98 737.000,00 U307 3 56,23 23.005,96 1,03 20.141,72 23.696,14 27.250,56 23.696,14 1.332.433,98 1.332.000,00 U402 4 56,06 23.019,14 1,04 20.348,92 23.939,91 27.530,90 23.939,91 1.342.071,35 1.342.000,00 U403 4 28,56 25.063,36 1,04 22.156,01 26.065,90 29.975,78 26.065,90 744.442,07 744.000,00 U404 4 28,10 25.116,41 1,04 22.202,91 26.121,07 30.039,23 26.121,07 734.002,05 734.000,00 U405 4 28,10 25.116,41 1,04 22.202,91 26.121,07 30.039,23 26.121,07 734.002,05 734.000,00 U406 4 28,56 25.063,36 1,04 22.156,01 26.065,90 29.975,78 26.065,90 744.442,07 744.000,00 U408 4 53,52 23.222,19 1,04 20.528,42 24.151,08 27.773,74 24.151,08 1.292.565,72 1.293.000,00 U501 5 52,58 23.300,37 1,05 20.696,56 24.348,89 28.001,22 24.348,89 1.280.264,62 1.280.000,00 U503 5 28,56 25.063,36 1,05 22.262,53 26.191,22 30.119,90 26.191,22 748.021,12 748.000,00 U504 5 28,10 25.116,41 1,05 22.309,65 26.246,65 30.183,65 26.246,65 737.530,91 738.000,00 440

35 U505 5 28,10 25.116,41 1,05 22.309,65 26.246,65 30.183,65 26.246,65
737.530,91 738.000,00 U506 5 28,56 25.063,36 1,05 22.262,53 26.191,22 30.119,90 26.191,22 748.021,12 748.000,00 U507 5 56,23 23.005,96 1,05 20.435,05 24.041,23 27.647,41 24.041,23 1.351.838,36 1.352.000,00 U602 6 56,06 23.019,14 1,05 20.544,59 24.170,10 27.795,62 24.170,10 1.354.975,89 1.355.000,00 U603 6 28,56 25.063,36 1,05 22.369,05 26.316,53 30.264,01 26.316,53 751.600,17 752.000,00 U604 6 28,56 25.063,36 1,05 22.369,05 26.316,53 30.264,01 26.316,53 751.600,17 752.000,00 U605 6 28,56 25.063,36 1,05 22.369,05 26.316,53 30.264,01 26.316,53 751.600,17 752.000,00 U606 6 28,56 25.063,36 1,05 22.369,05 26.316,53 30.264,01 26.316,53 751.600,17 752.000,00 U608 6 53,52 23.222,19 1,05 20.725,81 24.383,30 28.040,80 24.383,30 1.304.994,23 1.305.000,00 U701 7 52,58 23.300,37 1,06 20.894,61 24.581,89 28.269,18 24.581,89 1.292.515,96 1.293.000,00 U703 7 28,56 25.063,36 1,06 22.475,57 26.441,85 30.408,13 26.441,85 755.179,22 755.000,00 U704 7 28,56 25.063,36 1,06 22.475,57 26.441,85 30.408,13 26.441,85 755.179,22 755.000,00 U705 7 28,56 25.063,36 1,06 22.475,57 26.441,85 30.408,13 26.441,85 755.179,22 755.000,00 U706 7 28,56 25.063,36 1,06 22.475,57 26.441,85 30.408,13 26.441,85 755.179,22 755.000,00 U707 7 56,23 23.005,96 1,06 20.630,60 24.271,29 27.911,98 24.271,29 1.364.774,61 1.365.000,00 U802 8 56,06 23.019,14 1,06 20.740,25 24.400,29 28.060,34 24.400,29 1.367.880,42 1.368.000,00 U803 8 28,56 25.063,36 1,06 22.582,09 26.567,17 30.552,24 26.567,17 758.758,27 759.000,00 U804 8 28,56 25.063,36 1,06 22.582,09 26.567,17 30.552,24 26.567,17 758.758,27 759.000,00 U805 8 28,56 25.063,36 1,06 22.582,09 26.567,17 30.552,24 26.567,17 758.758,27 759.000,00 U806 8 28,56 25.063,36 1,06 22.582,09 26.567,17 30.552,24 26.567,17 758.758,27 759.000,00 U808 8 53,52 23.222,19 1,06 20.923,19 24.615,52 28.307,85 24.615,52 1.317.422,75 1.317.000,00 U901 9 52,58 23.300,37 1,06 21.043,15 24.756,65 28.470,14 24.756,65 1.301.704,46 1.302.000,00 U903 9 28,56 25.063,36 1,06 22.635,35 26.629,82 30.624,30 26.629,82 760.547,79 761.000,00 U904 9 28,56 25.063,36 1,06 22.635,35 26.629,82 30.624,30 26.629,82 760.547,79 761.000,00 U905 9 28,56 25.063,36 1,06 22.635,35 26.629,82 30.624,30 26.629,82 760.547,79 761.000,00 U906 9 28,56 25.063,36 1,06 22.635,35 26.629,82 30.624,30 26.629,82 760.547,79 761.000,00 U907 9 56,23 23.005,96 1,06 20.777,26 24.443,83 28.110,41 24.443,83 1.374.476,80 1.374.000,00 U1002 10 56,06 23.019,14 1,07 20.838,08 24.515,39 28.192,70 24.515,39 1.374.332,68 1.374.000,00 U1003 10 28,56 25.063,36 1,07 22.688,61 26.692,48 30.696,36 26.692,48 762.337,31 762.000,00 U1004 10 28,56 25.063,36 1,07 22.688,61 26.692,48 30.696,36 26.692,48 762.337,31 762.000,00 U1005 10 28,56 25.063,36 1,07 22.688,61 26.692,48 30.696,36 26.692,48 762.337,31 762.000,00 U1006 10 28,56 25.063,36 1,07 22.688,61 26.692,48 30.696,36 26.692,48 762.337,31 762.000,00 U1008 10 53,52 23.222,19 1,07 21.021,89 24.731,63 28.441,38 24.731,63 1.323.637,01 1.324.000,00 U1101 11 52,58 23.300,37 1,07 21.142,18 24.873,15 28.604,12 24.873,15 1.307.830,13 1.308.000,00 U1103 11 28,56 25.063,36 1,07 22.741,87 26.755,14 30.768,41 26.755,14 764.126,84 764.000,00 U1104 11 28,56 25.063,36 1,07 22.741,87 26.755,14 30.768,41 26.755,14 764.126,84 764.000,00 U1105 11 28,56 25.063,36 1,07 22.741,87 26.755,14 30.768,41 26.755,14 764.126,84 764.000,00 U1106 11 28,56 25.063,36 1,07 22.741,87 26.755,14 30.768,41 26.755,14 764.126,84 764.000,00 U1107 11 36,50 24.326,48 1,07 22.073,24 25.968,52 29.863,80 25.968,52 947.850,94 948.000,00 U1202 12 56,06 23.019,14 1,07 20.935,91 24.630,48 28.325,06 24.630,48 1.380.784,95 1.381.000,00 U1203 12 25,00 25.502,63 1,07 23.194,64 27.287,81 31.380,98 27.287,81 682.195,23 682.000,00 U1204 12 25,00 25.502,63 1,07 23.194,64 27.287,81 31.380,98 27.287,81 682.195,23 682.000,00 U1205 12 25,00 25.502,63 1,07 23.194,64 27.287,81 31.380,98 27.287,81 682.195,23 682.000,00 U1206 12 25,00 25.502,63 1,07 23.194,64 27.287,81 31.380,98 27.287,81 682.195,23 682.000,00 U1207 12 32,50 24.755,58 1,07 22.515,20 26.488,47 30.461,74 26.488,47 860.875,27 861.000,00 U1208 12 53,52 23.222,19 1,07 21.120,58 24.847,74 28.574,91 24.847,74 1.329.851,27 1.330.000,00 U1401 14 52,58 23.300,37 1,08 21.290,72 25.047,90 28.805,09 25.047,90 1.317.018,63 1.317.000,00 U1403 14 25,00 25.502,63 1,08 23.303,02 27.415,32 31.527,62 27.415,32 685.383,06 685.000,00 U1404 14 25,00 25.502,63 1,08 23.303,02 27.415,32 31.527,62 27.415,32 685.383,06 685.000,00 U1405 14 25,00 25.502,63 1,08 23.303,02 27.415,32 31.527,62 27.415,32 685.383,06 685.000,00 U1406 14 25,00 25.502,63 1,08 23.303,02 27.415,32 31.527,62 27.415,32 685.383,06 685.000,00 U1407 14 32,50 24.755,58 1,08 22.620,41 26.612,25 30.604,08 26.612,25 864.898,05 865.000,00 441

36 U1502 15 56,06 23.019,14 1,08 21.082,66 24.803,13 28.523,60 24.803,13
1.390.463,35 1.390.000,00 U1503 15 25,00 25.502,63 1,08 23.357,22 27.479,08 31.600,94 27.479,08 686.976,97 687.000,00 U1504 15 25,00 25.502,63 1,08 23.357,22 27.479,08 31.600,94 27.479,08 686.976,97 687.000,00 U1505 15 25,00 25.502,63 1,08 23.357,22 27.479,08 31.600,94 27.479,08 686.976,97 687.000,00 U1506 15 25,00 25.502,63 1,08 23.357,22 27.479,08 31.600,94 27.479,08 686.976,97 687.000,00 U1507 15 32,50 24.755,58 1,08 22.673,02 26.674,14 30.675,26 26.674,14 866.909,44 867.000,00 U1508 15 53,52 23.222,19 1,08 21.268,62 25.021,91 28.775,20 25.021,91 1.339.172,65 1.339.000,00 U1601 16 52,58 23.300,37 1,08 21.389,74 25.164,40 28.939,06 25.164,40 1.323.144,30 1.323.000,00 U1603 16 25,00 25.502,63 1,08 23.411,41 27.542,84 31.674,26 27.542,84 688.570,88 689.000,00 U1604 16 25,00 25.502,63 1,08 23.411,41 27.542,84 31.674,26 27.542,84 688.570,88 689.000,00 U1605 16 25,00 25.502,63 1,08 23.411,41 27.542,84 31.674,26 27.542,84 688.570,88 689.000,00 U1606 16 25,00 25.502,63 1,08 23.411,41 27.542,84 31.674,26 27.542,84 688.570,88 689.000,00 U1607 16 32,50 24.755,58 1,08 22.725,62 26.736,03 30.746,43 26.736,03 868.920,83 869.000,00 U1702 17 32,50 24.755,58 1,08 22.778,23 26.797,91 30.817,60 26.797,91 870.932,22 871.000,00 U1703 17 101,48 21.930,09 1,08 20.178,42 23.739,32 27.300,22 23.739,32 2.409.066,48 2.409.000,00 U1704 17 49,46 23.572,79 1,08 21.689,91 25.517,54 29.345,18 25.517,54 1.262.097,77 1.262.000,00 U1705 17 49,46 23.572,79 1,08 21.689,91 25.517,54 29.345,18 25.517,54 1.262.097,77 1.262.000,00 U1706 17 78,25 22.538,84 1,08 20.738,55 24.398,29 28.058,04 24.398,29 1.909.166,42 1.909.000,00 U1707 17 32,50 24.755,58 1,08 22.778,23 26.797,91 30.817,60 26.797,91 870.932,22 871.000,00 U1708 17 68,78 22.563,02 1,08 20.760,80 24.424,47 28.088,14 24.424,47 1.679.914,98 1.680.000,00 TOTAL APTO 3.623,98 91.784.000,00 TOTAL LOJA 495,12 11.761.000,00 TOTAL GERAL 4.119,10 103.545.000,00 442

37 8. CONCLUSÃO DA AVALIAÇÃO De acordo com nossas análises
e premissas aqui apresentadas, concluímos os seguintes valores do imóvel em referência: VALOR LOCAÇÃO (Comparativo) R$ 793.500,00 Setecentos E Noventa E Três Mil E Quinhentos Reais VALOR LOCAÇÃO + DESPESAS R$ 891.000,00 Oitocentos E Noventa E Um Mil Reais VALOR VENDA (Comparativo) R$ 103.545.000,00 Cento E Três Milhões Quinhentos E Quarenta E Cinco Mil Reais Binswanger Brazil CREA: 494866 Nilton Molina Neto Sócio-Diretor CREA:5068 933048 Isabela Dora Costa Monastersky - MRICS Diretora de Consultoria e Avaliações CREA: 506.007.193-1 443

38 ANEXO A – MÉTODO COMPARATIVO – LOCAÇÃO LOJA Pesquisa
Cálculo Áreas Construções Contato Item Endereço Índice Local Área privativa (m²) Ida de Vida Útil EC Estado de conservação Padrão (IBAPE) Imobiliária Telefone Aval. Rua Bela Cintra, 1425 100 45,05 m² 1 anos 60 anos a - novo escritório superior s/ elev - - 1 Rua Dr Melo Alves, 408 105 150,00 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev (+) Hexinvest Soluções (19) 98265- 0167 2 Rua Dr Melo Alves, 138 95 125,00 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev Piffer Imóveis (11) 99351- 3858 3 Rua Pamplona, 1551 95 67,00 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev Paulo Leardi (11) 99313- 7844 4 Rua Haddock Lobo, 1583 100 696,00 m² 5 anos 60 anos b - entre novo e regular escritório superior c/ elev (-) Via BR Imóveis (11) 99811- 0926 5 Rua Bela Cintra, 1944 100 262,00 m² 10 anos 60 anos c - regular escritório superior s/ elev (-) Lello Imóveis (11) 3888-1900 6 Rua Haddock Lobo, 1583 105 696,00 m² 5 anos 60 anos b - entre novo e regular escritório superior c/ elev (-) Via BR imóveis (11) 3842-7724 Item Área privativa (m²) Total Fator oferta Unitário com fator oferta Localização Padrão Depreciação Área Fator final Unitário Homogeneizado Aval. - - - - OK OK OK OK 1 150,00 m² R$ 18.000,00 0,90 R$ 108,00/m² 0,952 1,171 1,126 1,162 1,412 R$ 152,52/m² 2 125,00 m² R$ 12.000,00 0,90 R$ 86,40/m² 1,053 1,269 1,126 1,136 1,583 R$ 136,81/m² 3 67,00 m² R$ 7.000,00 0,90 R$ 94,03/m² 1,053 1,269 1,126 1,051 1,498 R$ 140,88/m² 4 696,00 m² R$ 90.000,00 0,90 R$ 116,38/m² 1,000 1,002 1,026 1,408 1,437 R$ 167,20/m² 5 262,00 m² R$ 30.000,00 0,90 R$ 103,05/m² 1,000 1,089 1,079 1,246 1,414 R$ 145,71/m² 6 696,00 m² R$ 90.000,00 0,90 R$ 116,38/m² 0,952 1,002 1,026 1,408 1,389 R$ 161,66/m² Valores Homogeneização (Fatores) 444

39 Homogeneização (Fatores) Número de amostras: 6 Área privativa: 45,05
m² Graus de liberdade: 5 Idade: 1 anos tc (tabelado): 1,476 Vida útil: 60 anos Amplitude: R$ 14,36/m² Padrão: escritório superior s/ elev Conservação: a - novo Limite inferior: R$ 143,62/m² Média: R$ 150,80/m² Média Saneada Limite superior: R$ 157,98/m² Limite inferior (-30%): R$ 105,56/m² Média: R$ 150,80/m² Limite superior (+30%): R$ 196,03/m² Valor mínimo: R$ 136,81/m² Valor máximo: R$ 167,20/m² Limite inferior: R$ 128,18/m² Média: R$ 150,80/m² Limite superior: R$ 173,42/m² Campo de arbítrio Intervalo - Elementos utilizados Intervalo de confiança Situação paradigma R$ 50,00 R$ 100,00 R$ 150,00 R$ 50,00 R$ 100,00 R$ 150,00 Valor Unitário Estimado Valor Unitário Observado 445

40 Especificação da Avaliação III II I 1 Caracterização do
imóvel avaliando Completa quanto a todos os fatores analisados 3 p Completa quanto aos fatores utilizados no tratamento 2 Adoção de situação paradigma 1 2 Quantidade mínima de dados de mercado, efetivamente utilizados 12 3 5 2 p 3 1 3 Identificação dos dados de mercado Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados analisadas, com foto e características observadas pelo autor do laudo 3 p Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados analisadas 2 Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados correspondentes aos fatores utilizados 1 4 Intervalo admissível de ajuste para o conjunto de fatores 0,80 a 1,25 3 0,50 a 2,00 2 p 0,40 a 2,50* 1 Pontuação Graus III II I Pontos mínimos 10 6 4 Itens obrigatórios Itens 2 e 4 no Grau III, com os demais no mínimo no Grau II Itens 2 e 4 no mínimo no Grau II e os demais no mínimo no Grau I Todos, no mínimo no Grau I Descrição Graus III II I Amplitude do intervalo de confiança de 80% em ≤ 30% ≤ 40% ≤ 50% Grau II Grau III Item Descrição ABNT NBR 14653 -2 (Imóveis Urbanos) Tabela 3 - Grau de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores Grau Pontos (1) Pontos (3) Pontos (2) GRAU DE FUNDAMENTAÇÃO: GRAU DE PRECISÃO: * No caso de utilização de menos de cinco dados de mercado, o intervalo admissível de ajuste é de 0,80 a 1,25, pois é desejável que, com um número menor de dados de mercado, a amostra seja menos heterogênea. 10 Tabela 4 - Enquadramento do laudo segundo seu grau de fundamentação no caso de utilização de tratamento por fatores Tabela 5 - Grau de precisão nos casos de utilização de modelos de regressão linear ou do tratamento por fatores * Nota: Quando a amplitude do intervalo de confiança ultrapassar 50%, não há classificação do resultado quanto à precisão e é necessária justificativa com base no diagnóstico do mercado. 446

41 Elementos Comparativos Mapa de Localização Elemento 1 Elemento 2
Elemento 3 Elemento 4 Elemento 5 Elemento 6 447

42 ANEXO B – MÉTODO COMPARATIVO – VENDA LOJA Pesquisa
Cálculo Áreas Construções Contato Item Endereço Índice Local Área privativa (m²) Ida de Vida Útil EC Estado de conservação Padrão (IBAPE) Imobiliária Telefone 1 Rua Dr Melo Alves, 138 95 125,00 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev Geplan Imóveis (11) 5579-9444 2 Rua Bela Cintra, 2195 100 600,00 m² 10 anos 60 anos b - entre novo e regular escritório médio s/ elev (+) Ateliê dos Imóveis (11) 99756- 0481 3 Rua Haddock Lobo, 1583 105 696,00 m² 5 anos 60 anos b - entre novo e regular escritório superior c/ elev (-) Via BR Imóveis (11) 99811- 0926 4 Rua Pamplona, 1083 95 278,00 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev Sh Prime Imóveis (11) 97652- 0442 Item Área privativa (m²) Total Fator oferta Unitário com fator oferta Localização Padrão Depreciação Área Fator final Unitário Homogeneizado 1 125,00 m² R$ 2.175.000,00 0,90 R$ 15.660,00/m² 1,053 1,269 1,126 1,136 1,583 R$ 24.796,40/m² 2 600,00 m² R$ 10.000.100,00 0,90 R$ 15.000,15/m² 1,000 1,171 1,064 1,382 1,617 R$ 24.261,23/m² 3 696,00 m² R$ 18.000.000,00 0,90 R$ 23.275,86/m² 0,952 1,002 1,026 1,408 1,389 R$ 32.332,02/m² 4 278,00 m² R$ 6.500.000,00 0,90 R$ 21.043,17/m² 1,053 1,269 1,126 1,255 1,703 R$ 35.832,19/m² Valores Homogeneização (Fatores) 448

m² Graus de liberdade: 3 Idade: 1 anos tc (tabelado): 1,638 Vida útil: 60 anos Amplitude: R$ 9.338,21/m² Padrão: escritório superior s/ elev Conservação: a - novo Limite inferior: R$ 24.636,36/m² Média: R$ 29.305,46/m² Média Saneada Limite superior: R$ 33.974,57/m² Limite inferior (-30%): R$ 20.513,82/m² Média: R$ 29.305,46/m² Limite superior (+30%): R$ 38.097,10/m² Valor mínimo: R$ 24.261,23/m² Valor máximo: R$ 35.832,19/m² Limite inferior: R$ 24.909,64/m² Média: R$ 29.305,46/m² Limite superior: R$ 33.701,28/m² Campo de arbítrio Intervalo - Elementos utilizados Intervalo de confiança Situação paradigma R$ 10.000,00 R$ 20.000,00 R$ 30.000,00 R$ 10.000,00 R$ 20.000,00 R$ 30.000,00 Valor Unitário Estimado Valor Unitário Observado 449

imóvel avaliando Completa quanto a todos os fatores analisados 3 p Completa quanto aos fatores utilizados no tratamento 2 Adoção de situação paradigma 1 2 Quantidade mínima de dados de mercado, efetivamente utilizados 12 3 5 2 3 1 p 3 Identificação dos dados de mercado Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados analisadas, com foto e características observadas pelo autor do laudo 3 p Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados analisadas 2 Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados correspondentes aos fatores utilizados 1 4 Intervalo admissível de ajuste para o conjunto de fatores 0,80 a 1,25 3 0,50 a 2,00 2 p 0,40 a 2,50* 1 Pontuação Graus III II I Pontos mínimos 10 6 4 Itens obrigatórios Itens 2 e 4 no Grau III, com os demais no mínimo no Grau II Itens 2 e 4 no mínimo no Grau II e os demais no mínimo no Grau I Todos, no mínimo no Grau I Descrição Graus III II I Amplitude do intervalo de confiança de 80% em ≤ 30% ≤ 40% ≤ 50% Grau I Grau II * No caso de utilização de menos de cinco dados de mercado, o intervalo admissível de ajuste é de 0,80 a 1,25, pois é desejável que, com um número menor de dados de mercado, a amostra seja menos heterogênea. 9 Tabela 4 - Enquadramento do laudo segundo seu grau de fundamentação no caso de utilização de tratamento por fatores Tabela 5 - Grau de precisão nos casos de utilização de modelos de regressão linear ou do tratamento por fatores * Nota: Quando a amplitude do intervalo de confiança ultrapassar 50%, não há classificação do resultado quanto à precisão e é necessária justificativa com base no diagnóstico do mercado. Item Descrição ABNT NBR 14653 -2 (Imóveis Urbanos) Tabela 3 - Grau de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores Grau Pontos (1) Pontos (3) Pontos (2) GRAU DE FUNDAMENTAÇÃO: GRAU DE PRECISÃO: 450

Elemento 3 Elemento 4 451

46 ANEXO C – MÉTODO COMPARATIVO – LOCAÇÃO FLAT Pesquisa
Cálculo Construções Contato Item Endereço Índice Local Área privativa (m²) Ida de Vida Útil EC Estado de conservação Padrão (IBAPE) Imobiliária Telefone 1 R. Pamplona, 83 90 30,00 m² 20 anos 60 anos c - regular apartamento médio c/ elev (+) House Flats Chat 2 Rua Bela Cintra, 1356 100 27,00 m² 20 anos 60 anos c - regular apartamento superior c/ elev Flat São Paulo (11) 3050-7600 3 Rua Bela Cintra, 1504 100 49,00 m² 3 anos 60 anos a - novo apartamento superior c/ elev Rocca e França Negócios (21) 99251- 5265 4 R. Cincinato Braga, 306 100 37,00 m² 5 anos 60 anos b - entre novo e regular apartamento médio c/ elev (+) Só Flats (11) 3059-0846 5 R. Pamplona, 83 90 30,00 m² 20 anos 60 anos c - regular apartamento médio c/ elev (+) House Flats Chat Item Área privativa (m²) Total Fator oferta Unitário com fator oferta Localização Padrão Depreciação Área Fator final Unitário Homogeneizado 1 30,00 m² R$ 4.680,00 0,90 R$ 140,40/m² 1,111 1,262 1,184 0,934 1,491 R$ 209,32/m² 2 27,00 m² R$ 6.500,00 0,90 R$ 216,67/m² 1,000 1,068 1,184 0,954 1,206 R$ 261,30/m² 3 49,00 m² R$ 9.200,00 0,90 R$ 168,98/m² 1,000 1,068 1,010 1,056 1,135 R$ 191,77/m² 4 37,00 m² R$ 4.650,00 0,90 R$ 113,11/m² 1,000 1,262 1,025 0,984 1,272 R$ 143,82/m² 5 30,00 m² R$ 4.680,00 0,90 R$ 140,40/m² 1,111 1,262 1,184 0,934 1,491 R$ 209,32/m² Valores Homogeneização (Fatores) 452

47 Homogeneização (Fatores) Número de amostras: 5 Área média privativa
39,39 m² Graus de liberdade: 4 Idade: 1 anos tc (tabelado): 1,533 Vida útil: 50 anos Amplitude: R$ 57,80/m² Padrão: apartamento fino Conservação: a - novo Limite inferior: R$ 174,21/m² Média: R$ 203,11/m² Média Saneada Limite superior: R$ 232,01/m² Limite inferior (-30%): R$ 142,18/m² Média: R$ 203,11/m² Limite superior (+30%): R$ 264,04/m² Valor mínimo: R$ 143,82/m² Valor máximo: R$ 261,30/m² Limite inferior: R$ 172,64/m² Média: R$ 203,11/m² Limite superior: R$ 233,57/m² Campo de arbítrio Intervalo - Elementos utilizados Intervalo de confiança Situação paradigma R$ 50,00 R$ 100,00 R$ 150,00 R$ 200,00 R$ 250,00 R$ 50,00 R$ 100,00 R$ 150,00 R$ 200,00 R$ 250,00 Valor Unitário Estimado Valor Unitário Observado 453

49 Elementos Comparativos Mapa de Localização Elementos 1 e 5
Elemento 2 Elemento 3 Elemento 4 455

50 ANEXO D – MÉTODO COMPARATIVO – VENDA FLAT Pesquisa
Cálculo Áreas Construções Contato Item Endereço Índice Local Andar Área privativa (m²) Ida de Vida Útil EC Estado de conservação Padrão (IBAPE) Imobiliária Telefone 1 Rua Bela Cintra, 1504 100 4 48,00 m² 3 anos 60 anos a - novo apartamento superior c/ elev Paulo José (11) 98463- 1155 2 Rua Bela Cintra, 1356 100 5 27,00 m² 20 anos 60 anos c - regular apartamento superior c/ elev Rarus Flats Imobiliária (11) 99301- 7603 3 Rua Bela Cintra, 1504 100 6 49,00 m² 3 anos 60 anos a - novo apartamento superior c/ elev Rocca e França Negócios Imobiliários ltda (21) 99251- 5265 4 Alameda Jau, 796 90 4 40,00 m² 20 anos 60 anos d - entre regular e reparos simples apartamento superior c/ elev (-) Débora de Castro (11) 98123- 2381 5 R. Batataes, 800 90 6 53,00 m² 5 anos 50 anos b - entre novo e regular apartamento fino Vitória - Só Flats (11) 94248- 4433 Item Área privativa (m²) Total Fator oferta Unitário com fator oferta Localização Padrão Depreciação Área Fator final Unitário Homogeneizado 1 48,00 m² R$ 1.050.000,00 0,90 R$ 19.687,50/m² 1,000 1,068 1,010 1,085 1,125 R$ 22.154,44/m² 2 27,00 m² R$ 690.000,00 0,90 R$ 23.000,00/m² 1,000 1,068 1,184 1,019 1,228 R$ 28.254,95/m² 3 49,00 m² R$ 1.150.000,00 0,90 R$ 21.122,45/m² 1,000 1,068 1,010 1,088 1,119 R$ 23.634,91/m² 4 40,00 m² R$ 900.000,00 0,90 R$ 20.250,00/m² 1,111 1,165 1,228 1,061 1,526 R$ 30.900,92/m² 5 53,00 m² R$ 1.113.000,00 0,90 R$ 18.900,00/m² 1,111 1,000 1,032 1,098 1,194 R$ 22.567,90/m² Valores Homogeneização (Fatores) 456

m² Graus de liberdade: 4 Idade: 1 anos tc (tabelado): 1,533 Vida útil: 50 anos Amplitude: R$ 5.312,43/m² Padrão: apartamento fino Conservação: a - novo Limite inferior: R$ 22.846,41/m² Média: R$ 25.502,63/m² Média Saneada Limite superior: R$ 28.158,84/m² Limite inferior (-30%): R$ 17.851,84/m² Média: R$ 25.502,63/m² Limite superior (+30%): R$ 33.153,41/m² Valor mínimo: R$ 22.154,44/m² Valor máximo: R$ 30.900,92/m² Limite inferior: R$ 21.677,23/m² Média: R$ 25.502,63/m² Limite superior: R$ 29.328,02/m² Campo de arbítrio Intervalo - Elementos utilizados Intervalo de confiança Situação paradigma R$ 10.000,00 R$ 20.000,00 R$ 30.000,00 R$ 10.000,00 R$ 20.000,00 R$ 30.000,00 Valor Unitário Estimado Valor Unitário Observado 457

imóvel avaliando Completa quanto a todos os fatores analisados 3 p Completa quanto aos fatores utilizados no tratamento 2 Adoção de situação paradigma 1 2 Quantidade mínima de dados de mercado, efetivamente utilizados 12 3 5 2 p 3 1 3 Identificação dos dados de mercado Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados analisadas, com foto e características observadas pelo autor do laudo 3 p Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados analisadas 2 Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados correspondentes aos fatores utilizados 1 4 Intervalo admissível de ajuste para o conjunto de fatores 0,80 a 1,25 3 0,50 a 2,00 2 p 0,40 a 2,50* 1 Pontuação Graus III II I Pontos mínimos 10 6 4 Itens obrigatórios Itens 2 e 4 no Grau III, com os demais no mínimo no Grau II Itens 2 e 4 no mínimo no Grau II e os demais no mínimo no Grau I Todos, no mínimo no Grau I Descrição Graus III II I Amplitude do intervalo de confiança de 80% em ≤ 30% ≤ 40% ≤ 50% Grau II Grau III * No caso de utilização de menos de cinco dados de mercado, o intervalo admissível de ajuste é de 0,80 a 1,25, pois é desejável que, com um número menor de dados de mercado, a amostra seja menos heterogênea. 10 Tabela 4 - Enquadramento do laudo segundo seu grau de fundamentação no caso de utilização de tratamento por fatores Tabela 5 - Grau de precisão nos casos de utilização de modelos de regressão linear ou do tratamento por fatores * Nota: Quando a amplitude do intervalo de confiança ultrapassar 50%, não há classificação do resultado quanto à precisão e é necessária justificativa com base no diagnóstico do mercado. Item Descrição ABNT NBR 14653 -2 (Imóveis Urbanos) Tabela 3 - Grau de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores Grau Pontos (1) Pontos (3) Pontos (2) GRAU DE FUNDAMENTAÇÃO: GRAU DE PRECISÃO: 458

Elemento 2 Elemento 4 Elementos 5 459

54 ANEXO E – DOCUMENTAÇÃO DO IMÓVEL Em razão da
quantidade e tamanho dos arquivos referentes aos documentos que embasaram a presente avaliação, deixamos de apresentá-los neste anexo. No entanto, caso seja necessária a consulta, os mesmos encontram-se arquivados na nossa base de dados. 460

1.425 – Consolação São Paulo / SP Vitacon Ref.: 20_30423_1 Dezembro de 2019 461

Gomes de Carvalho, 1108, 18º andar – Vila Olímpia – São Paulo/SP A/C Iris Tseng REF: Imóvel residencial localizado na Rua Bela Cintra, 1.425 – Consolação – São Paulo / SP Atendendo à solicitação do VITACON a BINSWANGER BRAZIL efetuou a avaliação do imóvel em referência, determinando seu Valor Justo para Venda e Locação (Fair Value) na data-base Dezembro de 2019. No relatório anexo descrevemos a propriedade em estudo, bem como as metodologias utilizadas para o cálculo dos valores. Este relatório está em consonância com as exigências da Instrução Normativa 472, de 31 de Outubro de 2008 e Instrução 516, de 29 de Dezembro de 2011, da CVM. Consideramos que, mediante a entrega deste relatório, os serviços objeto de nossa proposta encontram-se totalmente concluídos. Agradecemos a oportunidade de elaborarmos este trabalho e colocamo-nos à disposição para dirimir quaisquer eventuais dúvidas. Atenciosamente, Isabela Dora Costa Monastersky - MRICS BINSWANGER BRAZIL 462

DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA OBJETIVO Valor Justo de Venda e Locação FINALIDADE Determinação de Valor de Ativos IDENTIFICAÇÃO 01_VN Bela Cintra TIPOLOGIA Residencial - Apartamento OBJETO Endereço Rua Bela Cintra, 1.425 Bairro Consolação Cidade/UF São Paulo / SP Número de Unidades 92 Flats + 2 Lojas Área Privativa Avaliada 4.119,10 m² Vagas Garagem n/i Idade do Imóvel 1 ano DATA VISTORIA 23/09/2019 DATA BASE dezembro-19 TELEFONE (11) 94586-2442 ACOMPANHANTE Marcos Queiroz CONCLUSÃO DE VALOR VALOR LOCAÇÃO (Comparativo) R$ 852.300,00 Oitocentos E Cinquenta E Dois Mil E Trezentos Reais VALOR LOCAÇÃO + DESPESAS R$ 961.800,00 Novecentos E Sessenta E Um Mil E Oitocentos Reais VALOR VENDA (Comparativo) R$ 106.196.000,00 Cento E Seis Milhões Cento E Noventa E Seis Mil Reais ESPECIFICAÇÃO DA AVALIAÇÃO METODOLOGIA GRAU DE FUNDAMENTAÇÃO GRAU DE PRECISÃO Comparativo Direto de Locação Loja: Grau II Grau III Comparativo Direto de Venda Loja: Grau II Grau III Comparativo Direto de Locação Flat: Grau II Grau II Comparativo Direto de Venda Flat: Grau II Grau III 464

LOCAÇÃO VENDA Unidade Andar Área Privativa (m²) Valor Locação ARREDONDADO (R$) Valor de Locação + Despesas ARREDONDADO (R$) Valor Total Arredondado (R$) Loja 1 Térreo 450,07 56.000,00 56.000,00 10.033.000,00 Loja 2 Térreo 45,05 6.900,00 6.900,00 1.286.000,00 U203 2 76,74 15.700,00 18.000,00 1.811.000,00 U204 2 40,80 9.000,00 10.200,00 1.023.000,00 U205 2 40,80 9.000,00 10.200,00 1.023.000,00 U206 2 65,27 13.500,00 15.500,00 1.565.000,00 U208 2 141,90 27.500,00 31.800,00 3.148.000,00 U301 3 56,26 11.800,00 13.500,00 1.390.000,00 U303 3 28,56 6.500,00 7.400,00 761.000,00 U304 3 28,10 6.400,00 7.200,00 750.000,00 U305 3 28,10 6.400,00 7.200,00 750.000,00 U306 3 28,56 6.500,00 7.400,00 761.000,00 U307 3 56,23 11.800,00 13.500,00 1.389.000,00 U402 4 56,06 11.800,00 13.500,00 1.399.000,00 U403 4 28,56 6.500,00 7.400,00 768.000,00 U404 4 28,10 6.400,00 7.200,00 758.000,00 U405 4 28,10 6.400,00 7.200,00 758.000,00 U406 4 28,56 6.500,00 7.400,00 768.000,00 U408 4 53,52 11.400,00 13.000,00 1.344.000,00 U501 5 52,58 11.100,00 12.700,00 1.330.000,00 U503 5 28,56 6.500,00 7.400,00 772.000,00 U504 5 28,10 6.400,00 7.200,00 761.000,00 U505 5 28,10 6.400,00 7.200,00 761.000,00 U506 5 28,56 6.500,00 7.400,00 772.000,00 U507 5 56,23 11.800,00 13.500,00 1.409.000,00 U602 6 56,06 11.800,00 13.500,00 1.412.000,00 U603 6 28,56 6.500,00 7.400,00 775.000,00 U604 6 28,56 6.500,00 7.400,00 775.000,00 U605 6 28,56 6.500,00 7.400,00 775.000,00 U606 6 28,56 6.500,00 7.400,00 775.000,00 U608 6 53,52 11.400,00 13.000,00 1.357.000,00 U701 7 52,58 11.100,00 12.700,00 1.342.000,00 U703 7 28,56 6.500,00 7.400,00 779.000,00 U704 7 28,56 6.500,00 7.400,00 779.000,00 U705 7 28,56 6.500,00 7.400,00 779.000,00 U706 7 28,56 6.500,00 7.400,00 779.000,00 U707 7 56,23 11.800,00 13.500,00 1.423.000,00 U802 8 56,06 11.800,00 13.500,00 1.426.000,00 U803 8 28,56 6.500,00 7.400,00 783.000,00 U804 8 28,56 6.500,00 7.400,00 783.000,00 U805 8 28,56 6.500,00 7.400,00 783.000,00 U806 8 28,56 6.500,00 7.400,00 783.000,00 U808 8 53,52 11.400,00 13.000,00 1.370.000,00 U901 9 52,58 11.100,00 12.700,00 1.352.000,00 U903 9 28,56 6.500,00 7.400,00 785.000,00 U904 9 28,56 6.500,00 7.400,00 785.000,00 465

6 U905 9 28,56 6.500,00 7.400,00 785.000,00 U906 9 28,56

DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO HOUSI (CNPJ/MF N° 34.081.631/0001-02), representado por VÓRTX DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA, solicitou à Binswanger a avaliação de um imóvel comercial, determinando seu Valor Justo para Venda e Locação (Fair Value), na data-base dezembro de 2019, visando a suportar decisões gerenciais. 1.2. CONSIDERAÇÕES INICIAIS Visando a atender ao objetivo solicitado, realizamos vistoria do imóvel, pesquisa do mercado imobiliário local e cálculo dos valores. Utilizamos, também, informações gerenciais verbais ou escritas, recebidas através da contratante. Todas as dependências as quais foram possíveis o acesso, foram visitadas, entretanto, a inspeção e o levantamento foram predominantemente visuais. 1.3. CONDIÇÕES LIMITANTES ü Efetuamos análises e procedimentos por nós considerados adequados, contudo a Binswanger Brazil não se responsabiliza por informações fornecidas por terceiros e não será responsável, sob qualquer hipótese, por quaisquer danos ou perdas resultantes da omissão de informações por parte do contratante ou de terceiros consultados durante o desenvolvimento desta avaliação; ü Os dados obtidos no mercado imobiliário local foram fornecidos por corretores, imobiliárias e profissionais habilitados, portanto, são premissas aceitas como corretas; ü Os profissionais envolvidos neste trabalho não têm interesses financeiros nos bens aqui avaliados, caracterizando a sua independência; ü Os honorários cobrados não têm qualquer relação com os valores aqui avaliados; ü Esta avaliação considera a propriedade livre e desembaraçada de quaisquer ônus, reclamações e outros comprometimentos legais, e a inexistência de quaisquer problemas relacionados a passivos ambientais, bem como processos de desapropriação ou melhoramentos viários que venham a atingir a área; 467

recebidos do contratante: DESCRIÇÃO Unidade Andar Matrícula Área Privativa (m²) Loja 1 Térreo 102.727 450,07 Loja 2 Térreo 102.728 45,05 U203 2 102.652 76,74 U204 2 102.653 40,80 U205 2 102.654 40,80 U206 2 102.655 65,27 U208 2 102.656 141,90 U301 3 102.635 56,26 U303 3 102.636 28,56 U304 3 102.637 28,10 U305 3 102.638 28,10 U306 3 102.639 28,56 U307 3 102.640 56,23 U402 4 102.641 56,06 U403 4 102.642 28,56 U404 4 102.643 28,10 U405 4 102.644 28,10 U406 4 102.645 28,56 U408 4 102.646 53,52 U501 5 102.651 52,58 U503 5 102.647 28,56 U504 5 102.648 28,10 U505 5 102.649 28,10 U506 5 102.650 28,56 U507 5 102.651 56,23 U602 6 102.658 56,06 U603 6 102.659 28,56 U604 6 102.660 28,56 U605 6 102.661 28,56 U606 6 102.662 28,56 U608 6 102.663 53,52 U701 7 102.664 52,58 U703 7 102.665 28,56 U704 7 102.666 28,56 U705 7 102.667 28,56 U706 7 102.668 28,56 U707 7 102.669 56,23 DESCRIÇÃO Unidade Andar Matrícula Área Privativa (m²) U802 8 102.670 56,06 U803 8 102.671 28,56 U804 8 102.672 28,56 U805 8 102.673 28,56 U806 8 102.674 28,56 U808 8 102.675 53,52 U901 9 102.676 52,58 U903 9 102.677 28,56 U904 9 102.678 28,56 U905 9 102.679 28,56 U906 9 102.680 28,56 U907 9 102.681 56,23 U1002 10 102.682 56,06 U1003 10 102.683 28,56 U1004 10 102.684 28,56 U1005 10 102.685 28,56 U1006 10 102.686 28,56 U1008 10 102.687 53,52 U1101 11 102.688 52,58 U1103 11 102.689 28,56 U1104 11 102.690 28,56 U1105 11 102.691 28,56 U1106 11 102.692 28,56 U1107 11 102.693 36,50 U1202 12 102.694 52,06 U1203 12 102.695 25,00 U1204 12 102.696 25,00 U1205 12 102.697 25,00 U1206 12 102.698 25,00 U1207 12 102.699 32,50 U1208 12 102.700 53,52 U1401 14 102.701 52,58 U1403 14 102.702 25,00 U1404 14 102.703 25,00 U1405 14 102.704 25,00 U1406 14 102.705 25,00 U1407 14 102.706 32,50 469

10 DESCRIÇÃO Unidade Andar Matrícula Área Privativa (m²) U1502 15
102.707 52,06 U1503 15 102.708 25,00 U1504 15 102.709 25,00 U1505 15 102.710 25,00 U1506 15 102.711 25,00 U1507 15 102.712 32,50 U1508 15 102.713 53,52 U1601 16 102.714 52,58 U1603 16 102.715 25,00 U1604 16 102.716 25,00 U1605 16 102.717 25,00 U1606 16 102.718 25,00 U1607 16 102.719 32,50 U1702 17 102.720 32,50 U1703 17 102.721 101,48 U1704 17 102.722 49,46 U1705 17 102.723 49,46 U1706 17 102.724 78,25 U1707 17 102.725 32,50 U1708 17 102.726 68,78 TOTAL APTO 3.615,98 TOTAL LOJA 495,12 TOTAL GERAL 4.111,10 470

trata de imóvel residencial, formado por 1 torre sofisticada que conta com infraestrutura de serviços e gastronomia de alto padrão, além de academia, Bicicletário, Lavanderia compartilhada, Coworking, Wi-Fi em áreas comuns e vagas de garagem nos subsolos. 4.2.1. Construção – Caracterização do Edifício / Condomínio Fachada do Imóvel (conforme vistoria realizada em setembro de 2019) CARACTERÍSTICAS DA CONSTRUÇÃO – EDIFÍCIO / CONDOMÍNIO Posicionamento no Terreno Afastada das divisas do terreno Nº de Torres: 1 torre Nº de Unidades por Andar 6 unidades por andar Nº Total de Unidades 102 apartamentos Nº de Pavimentos 20 pavimentos: 3 subsolos, térreo, 17 pavimentos tipo Pé Direito Aproximadamente 2,75m. Estrutura Concreto armado Fechamento Alvenaria Fachada Pele de Vidro Esquadrias e Vidros Esquadrias de alumínio Estado de Conservação Novo (A) Vícios de Construção Não detectados visualmente Condição Geral das Instalações Boa Idade Estimada 1 ano Vida Útil Remanescente 49 anos 476

22 Vista geral Vista geral Vista geral Vista geral 482

23 Depósito APA Funcionários Unidade 204 Unidade 204 Unidade 204
Unidade 208 483

Referências São Paulo / SP Capital do Estado Brasil (média) Área Territorial 1.522,99 km² 1.522,99 km² 1.537,86 km² População 11.244.369 hab. 11.244.369 hab. 34.272 hab. PIB (R$ mil) R$ 443.600.101,65 R$ 443.600.101,65 R$ 693.716,24 PIB per Capita R$ 39.450,87 R$ 39.450,87 R$ 20.241,49 IDH 0,805 0,805 0,659 Características Gerais do Mercado Liquidez do Imóvel Oferta Média Para Locação Alta Demanda Média Para Venda Média Risco de Invasão Baixa Vocação Residencial Análise de SWOT Pontos Fortes: Pontos Fracos: ü Construção de Qualidade / Atual; ü Bom estado de conservação ü Boa Localização e Acesso (Polo, eixo comercial, proximidade metrô). ü Não identificado. Oportunidades: Ameaças: ü Forte demanda para locação na região, em razão da proximidade com polos turísticos e corporativo. ü Alta concorrência para locação na região. 485

31 U306 3 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00
856,80 7.366,74 7.400,00 U307 3 56,23 178,79 210,34 241,89 210,34 11.827,50 11.800,00 1.686,90 13.514,40 13.500,00 U402 4 56,06 178,88 210,45 242,01 210,45 11.797,69 11.800,00 1.681,80 13.479,49 13.500,00 U403 4 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U404 4 28,10 193,35 227,47 261,60 227,47 6.392,04 6.400,00 843,00 7.235,04 7.200,00 U405 4 28,10 193,35 227,47 261,60 227,47 6.392,04 6.400,00 843,00 7.235,04 7.200,00 U406 4 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U408 4 53,52 180,27 212,08 243,89 212,08 11.350,53 11.400,00 1.605,60 12.956,13 13.000,00 U501 5 52,58 179,88 211,63 243,37 211,63 11.127,40 11.100,00 1.577,40 12.704,80 12.700,00 U503 5 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U504 5 28,10 193,35 227,47 261,60 227,47 6.392,04 6.400,00 843,00 7.235,04 7.200,00 U505 5 28,10 193,35 227,47 261,60 227,47 6.392,04 6.400,00 843,00 7.235,04 7.200,00 U506 5 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U507 5 56,23 178,79 210,34 241,89 210,34 11.827,50 11.800,00 1.686,90 13.514,40 13.500,00 U602 6 56,06 178,88 210,45 242,01 210,45 11.797,69 11.800,00 1.681,80 13.479,49 13.500,00 U603 6 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U604 6 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U605 6 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U606 6 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U608 6 53,52 180,27 212,08 243,89 212,08 11.350,53 11.400,00 1.605,60 12.956,13 13.000,00 U701 7 52,58 179,88 211,63 243,37 211,63 11.127,40 11.100,00 1.577,40 12.704,80 12.700,00 U703 7 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U704 7 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U705 7 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U706 7 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U707 7 56,23 178,79 210,34 241,89 210,34 11.827,50 11.800,00 1.686,90 13.514,40 13.500,00 U802 8 56,06 178,88 210,45 242,01 210,45 11.797,69 11.800,00 1.681,80 13.479,49 13.500,00 U803 8 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U804 8 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U805 8 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U806 8 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U808 8 53,52 180,27 212,08 243,89 212,08 11.350,53 11.400,00 1.605,60 12.956,13 13.000,00 U901 9 52,58 179,88 211,63 243,37 211,63 11.127,40 11.100,00 1.577,40 12.704,80 12.700,00 U903 9 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U904 9 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U905 9 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U906 9 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U907 9 56,23 178,79 210,34 241,89 210,34 11.827,50 11.800,00 1.686,90 13.514,40 13.500,00 U1002 10 56,06 178,88 210,45 242,01 210,45 11.797,69 11.800,00 1.681,80 13.479,49 13.500,00 U1003 10 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U1004 10 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U1005 10 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U1006 10 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U1008 10 53,52 180,27 212,08 243,89 212,08 11.350,53 11.400,00 1.605,60 12.956,13 13.000,00 U1101 11 52,58 179,88 211,63 243,37 211,63 11.127,40 11.100,00 1.577,40 12.704,80 12.700,00 U1103 11 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U1104 11 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U1105 11 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U1106 11 28,56 193,75 227,94 262,13 227,94 6.509,94 6.500,00 856,80 7.366,74 7.400,00 U1107 11 36,50 188,22 221,44 254,65 221,44 8.082,49 8.100,00 1.095,00 9.177,49 9.200,00 U1202 12 56,06 180,21 212,01 243,81 212,01 11.885,30 11.900,00 1.681,80 13.567,10 13.600,00 U1203 12 25,00 196,00 230,59 265,18 230,59 5.764,71 5.800,00 750,00 6.514,71 6.500,00 491

32 U1204 12 25,00 196,00 230,59 265,18 230,59 5.764,71 5.800,00

valores indicados são resultado do tratamento dos dados coletados no mercado imobiliário local, conforme apresentado no Anexo. Toda a avaliação tem um intervalo de confiança mínimo e máximo. Neste caso, utilizamos o intervalo do campo de arbítrio. O valor do imóvel será dado pela seguinte expressão: V = Vu x A, onde: Vu = Valor Unitário adotado A = Área Privativa V = Valor Total Devido às características físicas do imóvel e localização, adotamos o valor médio como valor de venda. DESCRIÇÃO VENDA Unidade Andar Área Privativa (m²) Vlr. Unitário Paradigma (R$/m²) Fator Andar Mínimo Médio Máximo Vlr. Unitário Adotado (R$/m²) Valor Total (R$) Valor Total Arredondado (R$) Loja 1 Térreo 450,07 22.292,17 1,00 18.948,34 22.292,17 25.635,99 22.292,17 10.033.035,06 10.033.000,00 Loja 2 Térreo 45,05 28.547,03 1,00 24.264,98 28.547,03 32.829,09 28.547,03 1.286.043,85 1.286.000,00 U203 2 76,74 23.134,37 1,02 20.057,50 23.597,06 27.136,62 23.597,06 1.810.838,50 1.811.000,00 U204 2 40,80 24.591,89 1,02 21.321,17 25.083,73 28.846,29 25.083,73 1.023.416,03 1.023.000,00 U205 2 40,80 24.591,89 1,02 21.321,17 25.083,73 28.846,29 25.083,73 1.023.416,03 1.023.000,00 U206 2 65,27 23.510,84 1,02 20.383,89 23.981,05 27.578,21 23.981,05 1.565.243,25 1.565.000,00 U208 2 141,90 21.747,25 1,02 18.854,86 22.182,19 25.509,52 22.182,19 3.147.653,02 3.148.000,00 U301 3 56,26 23.980,25 1,03 20.994,71 24.699,66 28.404,61 24.699,66 1.389.602,78 1.390.000,00 U303 3 28,56 25.854,78 1,03 22.635,86 26.630,42 30.624,98 26.630,42 760.564,84 761.000,00 U304 3 28,10 25.924,98 1,03 22.697,32 26.702,73 30.708,14 26.702,73 750.346,73 750.000,00 U305 3 28,10 25.924,98 1,03 22.697,32 26.702,73 30.708,14 26.702,73 750.346,73 750.000,00 U306 3 28,56 25.854,78 1,03 22.635,86 26.630,42 30.624,98 26.630,42 760.564,84 761.000,00 U307 3 56,23 23.981,96 1,03 20.996,20 24.701,42 28.406,63 24.701,42 1.388.960,68 1.389.000,00 U402 4 56,06 23.991,65 1,04 21.208,62 24.951,32 28.694,02 24.951,32 1.398.771,02 1.399.000,00 U403 4 28,56 25.854,78 1,04 22.855,62 26.888,97 30.922,31 26.888,97 767.948,97 768.000,00 U404 4 28,10 25.924,98 1,04 22.917,68 26.961,98 31.006,28 26.961,98 757.631,65 758.000,00 U405 4 28,10 25.924,98 1,04 22.917,68 26.961,98 31.006,28 26.961,98 757.631,65 758.000,00 U406 4 28,56 25.854,78 1,04 22.855,62 26.888,97 30.922,31 26.888,97 767.948,97 768.000,00 U408 4 53,52 24.140,77 1,04 21.340,44 25.106,40 28.872,36 25.106,40 1.343.694,63 1.344.000,00 U501 5 52,58 24.198,08 1,05 21.493,94 25.286,99 29.080,04 25.286,99 1.329.589,94 1.330.000,00 U503 5 28,56 25.854,78 1,05 22.965,51 27.018,24 31.070,98 27.018,24 771.641,03 772.000,00 U504 5 28,10 25.924,98 1,05 23.027,86 27.091,61 31.155,35 27.091,61 761.274,11 761.000,00 493

34 U505 5 28,10 25.924,98 1,05 23.027,86 27.091,61 31.155,35 27.091,61

35 U1502 15 56,06 23.991,65 1,08 21.973,36 25.851,01 29.728,66 25.851,01

e premissas aqui apresentadas, concluímos os seguintes valores do imóvel em referência: VALOR LOCAÇÃO (Comparativo) R$ 852.300,00 Oitocentos E Cinquenta E Dois Mil E Trezentos Reais VALOR LOCAÇÃO + DESPESAS R$ 961.800,00 Novecentos E Sessenta E Um Mil E Oitocentos Reais VALOR VENDA (Comparativo) R$ 106.196.000,00 Cento E Seis Milhões Cento E Noventa E Seis Mil Reais Binswanger Brazil CREA: 494866 Nilton Molina Neto Sócio-Diretor CREA:5068 933048 Isabela Dora Costa Monastersky - MRICS Diretora de Consultoria e Avaliações CREA: 506.007.193-1 496

Cálculo Áreas Construções Contato Item Endereço Índice Local Área privativa (m²) Ida de Vida Útil EC Estado de conservação Padrão (IBAPE) Imobiliária Telefone 1 Rua Pamplona, 1551 95 67,00 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev J2M (11) 3045-4530 2 Rua Peixoto Gomide, 67 95 60,00 m² 20 anos 70 anos c - regular escritório simples s/ elev Topázio (11) 5501-7800 3 Alameda Franca, 1190 100 150,00 m² 10 anos 60 anos b - entre novo e regular escritório médio s/ elev Stefanelli e Costa (11) 9.6455- 1481 4 Rua Dr Melo Alves, 138 95 125,00 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev Immobili (11) 2365-8065 5 Rua Dr Melo Alves, 408 105 130,00 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev (+) RM4 Empreendime (11) 3721-8666 Item Área privativa (m²) Total Fator oferta Unitário com fator oferta Localização Padrão Depreciação Área Fator final Unitário Homogeneizado 1 67,00 m² R$ 7.538,00 0,90 R$ 101,26/m² 1,053 1,269 1,126 1,051 1,498 R$ 151,71/m² 2 60,00 m² R$ 5.500,00 0,90 R$ 82,50/m² 1,053 1,433 1,150 1,036 1,672 R$ 137,92/m² 3 150,00 m² R$ 16.000,00 0,90 R$ 96,00/m² 1,000 1,269 1,064 1,162 1,495 R$ 143,49/m² 4 125,00 m² R$ 12.000,00 0,90 R$ 86,40/m² 1,053 1,269 1,126 1,136 1,583 R$ 136,81/m² 5 130,00 m² R$ 20.000,00 0,90 R$ 138,46/m² 0,952 1,171 1,126 1,142 1,392 R$ 192,68/m² Homogeneização (Fatores) Valores 497

m² Graus de liberdade: 4 Idade: 1 anos tc (tabelado): 1,533 Vida útil: 60 anos Amplitude: R$ 31,84/m² Padrão: escritório superior s/ elev Conservação: a - novo Limite inferior: R$ 136,60/m² Média: R$ 152,52/m² Média Saneada Limite superior: R$ 168,44/m² Limite inferior (-30%): R$ 106,76/m² Média: R$ 152,52/m² Limite superior (+30%): R$ 198,28/m² Valor mínimo: R$ 136,81/m² Valor máximo: R$ 192,68/m² Limite inferior: R$ 129,64/m² Média: R$ 152,52/m² Limite superior: R$ 175,40/m² Campo de arbítrio Intervalo - Elementos utilizados Intervalo de confiança Situação paradigma R$ 50,00 R$ 100,00 R$ 150,00 R$ 50,00 R$ 100,00 R$ 150,00 Valor Unitário Estimado Valor Unitário Observado 498

imóvel avaliando Completa quanto a todos os fatores analisados 3 p Completa quanto aos fatores utilizados no tratamento 2 Adoção de situação paradigma 1 2 Quantidade mínima de dados de mercado, efetivamente utilizados 12 3 5 2 p 3 1 3 Identificação dos dados de mercado Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados analisadas, com foto e características observadas pelo autor do laudo 3 p Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados analisadas 2 Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados correspondentes aos fatores utilizados 1 4 Intervalo admissível de ajuste para o conjunto de fatores 0,80 a 1,25 3 0,50 a 2,00 2 p 0,40 a 2,50* 1 Pontuação Graus III II I Pontos mínimos 10 6 4 Itens obrigatórios Itens 2 e 4 no Grau III, com os demais no mínimo no Grau II Itens 2 e 4 no mínimo no Grau II e os demais no mínimo no Grau I Todos, no mínimo no Grau I Descrição Graus III II I Amplitude do intervalo de confiança de 80% em ≤ 30% ≤ 40% ≤ 50% Grau II Grau III GRAU DE FUNDAMENTAÇÃO: GRAU DE PRECISÃO: * No caso de utilização de menos de cinco dados de mercado, o intervalo admissível de ajuste é de 0,80 a 1,25, pois é desejável que, com um número menor de dados de mercado, a amostra seja menos heterogênea. 10 Tabela 4 - Enquadramento do laudo segundo seu grau de fundamentação no caso de utilização de tratamento por fatores Tabela 5 - Grau de precisão nos casos de utilização de modelos de regressão linear ou do tratamento por fatores * Nota: Quando a amplitude do intervalo de confiança ultrapassar 50%, não há classificação do resultado quanto à precisão e é necessária justificativa com base no diagnóstico do mercado. Grau Pontos (1) Pontos (3) Pontos (2) Item Descrição ABNT NBR 14653 -2 (Imóveis Urbanos) Tabela 3 - Grau de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores 499

Cálculo Áreas Construções Contato Item Endereço Índice Local Área privativa (m²) Ida de Vida Útil EC Estado de conservação Padrão (IBAPE) Imobiliária Telefone Aval. Rua Bela Cintra, 1425 100 45 05 m² 1 anos 60 anos a - novo escritório superior s/ elev 1 Rua Da consolação, 3100 100 120,00 m² 10 anos 60 anos c - regular escritório superior s/ elev (-) Khondo (11) 3088-4911 2 Rua Dr Melo Alves, 138 95 125,00 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev Immobili (11) 2365-8065 3 Rua Haddock Lobo, 1583 105 696,00 m² 5 anos 60 anos b - entre novo e regular escritório superior c/ elev (-) Via BR imóveis (11) 3842-7724 4 Rua Augusta 2872 110 320,00 m² 10 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev (-) SH Prime (11) 4750-2725 5 Rua Bela Cintra, 2195 100 440,00 m² 10 anos 60 anos b - entre novo e regular escritório médio s/ elev (+) Silvia Regina (11) 3168-5848 Item Área privativa (m²) Total Fator oferta Unitário com fator oferta Localização Padrão Depreciação Área Fator final Unitário Homogeneizado Aval. OK OK OK OK 1 120,00 m² R$ 3.000.000,00 0,85 R$ 21.250,00/m² 1,000 1,089 1,079 1,130 1,298 R$ 27.583,27/m² 2 125,00 m² R$ 2.175.000,00 0,85 R$ 14.790,00/m² 1,053 1,269 1,126 1,136 1,583 R$ 23.418,82/m² 3 696,00 m² R$ 18.000.000,00 0,85 R$ 21.982,76/m² 0,952 1,002 1,026 1,408 1,389 R$ 30.535,80/m² 4 320,00 m² R$ 6.500.000,00 0,85 R$ 17.265,63/m² 0,909 1,353 1,079 1,278 1,619 R$ 27.944,43/m² 5 440,00 m² R$ 11.000.000,00 0,85 R$ 21.250,00/m² 1,000 1,171 1,064 1,330 1,565 R$ 33.252,84/m² Homogeneização (Fatores) Valores 501

imóvel avaliando Completa quanto a todos os fatores analisados 3 p Completa quanto aos fatores utilizados no tratamento 2 Adoção de situação paradigma 1 2 Quantidade mínima de dados de mercado, efetivamente utilizados 12 3 5 2 p 3 1 3 Identificação dos dados de mercado Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados analisadas, com foto e características observadas pelo autor do laudo 3 p Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados analisadas 2 Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados correspondentes aos fatores utilizados 1 4 Intervalo admissível de ajuste para o conjunto de fatores 0,80 a 1,25 3 0,50 a 2,00 2 p 0,40 a 2,50* 1 Pontuação Graus III II I Pontos mínimos 10 6 4 Itens obrigatórios Itens 2 e 4 no Grau III, com os demais no mínimo no Grau II Itens 2 e 4 no mínimo no Grau II e os demais no mínimo no Grau I Todos, no mínimo no Grau I Descrição Graus III II I Amplitude do intervalo de confiança de 80% em ≤ 30% ≤ 40% ≤ 50% Grau II Grau III GRAU DE FUNDAMENTAÇÃO: GRAU DE PRECISÃO: Grau Pontos (1) Pontos (3) Pontos (2) Item Descrição ABNT NBR 14653 -2 (Imóveis Urbanos) Tabela 3 - Grau de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores * No caso de utilização de menos de cinco dados de mercado, o intervalo admissível de ajuste é de 0,80 a 1,25, pois é desejável que, com um número menor de dados de mercado, a amostra seja menos heterogênea. 10 Tabela 4 - Enquadramento do laudo segundo seu grau de fundamentação no caso de utilização de tratamento por fatores Tabela 5 - Grau de precisão nos casos de utilização de modelos de regressão linear ou do tratamento por fatores * Nota: Quando a amplitude do intervalo de confiança ultrapassar 50%, não há classificação do resultado quanto à precisão e é necessária justificativa com base no diagnóstico do mercado. 503

Cálculo Áreas Construções Contato Item Endereço Índice Local Área privativa (m²) Ida de Vida Útil EC Estado de conservação Padrão (IBAPE) Imobiliária Telefone 1 R. Cincinato Braga, 306 100 37,00 m² 5 anos 60 anos b - entre novo e regular apartamento médio c/ elev (+) Só Flats (11) 3059-0846 2 Alameda Min. Rocha Azevedo, 38 100 55,00 m² 5 anos 60 anos b - entre novo e regular apartamento superior c/ elev Só Flats (11) 3059-0846 3 R. Batataes, 800 90 53,00 m² 5 anos 50 anos b - entre novo e regular apartamento fino (+) Só Flats (11) 3059-0846 4 Alameda Campinas, 720 100 42,00 m² 15 anos 60 anos c - regular apartamento médio c/ elev (+) RF Flats (11) 97032- 0103 5 R. Pamplona, 83 90 30,00 m² 20 anos 60 anos c - regular apartamento médio c/ elev (+) House Flats Chat Item Área privativa (m²) Total Fator oferta Unitário com fator oferta Localização Padrão Depreciação Área Fator final Unitário Homogeneizado 1 37,00 m² R$ 5.400,00 0,90 R$ 131,35/m² 1,000 1,262 1,025 0,984 1,272 R$ 167,02/m² 2 55,00 m² R$ 9.100,00 0,90 R$ 148,91/m² 1,000 1,068 1,025 1,043 1,136 R$ 169,19/m² 3 53,00 m² R$ 14.900,00 0,90 R$ 253,02/m² 1,111 0,943 1,032 1,038 1,124 R$ 284,29/m² 4 42,00 m² R$ 8.805,00 0,90 R$ 188,68/m² 1,000 1,262 1,125 1,016 1,403 R$ 264,67/m² 5 30,00 m² R$ 4.680,00 0,90 R$ 140,40/m² 1,111 1,262 1,184 0,934 1,491 R$ 209,32/m² Homogeneização (Fatores) Valores 505

46 Homogeneização (Fatores) Número de amostras: 5 Área média privativa:
39,39 m² Graus de liberdade: 4 Idade: 1 anos tc (tabelado): 1,533 Vida útil: 50 anos Amplitude: R$ 73,93/m² Padrão: apartamento fino Conservação: a - novo Limite inferior: R$ 181,93/m² Média: R$ 218,90/m² Média Saneada Limite superior: R$ 255,86/m² Limite inferior (-30%): R$ 153,23/m² Média: R$ 218,90/m² Limite superior (+30%): R$ 284,57/m² Valor mínimo: R$ 167,02/m² Valor máximo: R$ 284,29/m² Limite inferior: R$ 186,06/m² Média: R$ 218,90/m² Limite superior: R$ 251,73/m² Campo de arbítrio Intervalo - Elementos utilizados Intervalo de confiança Situação paradigma R$ 100,00 R$ 150,00 R$ 200,00 R$ 250,00 R$ 300,00 R$ 100,00 R$ 150,00 R$ 200,00 R$ 250,00 R$ 300,00 Valor Unitário Estimado Valor Unitário Observado 506

imóvel avaliando Completa quanto a todos os fatores analisados 3 p Completa quanto aos fatores utilizados no tratamento 2 Adoção de situação paradigma 1 2 Quantidade mínima de dados de mercado, efetivamente utilizados 12 3 5 2 p 3 1 3 Identificação dos dados de mercado Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados analisadas, com foto e características observadas pelo autor do laudo 3 p Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados analisadas 2 Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados correspondentes aos fatores utilizados 1 4 Intervalo admissível de ajuste para o conjunto de fatores 0,80 a 1,25 3 0,50 a 2,00 2 p 0,40 a 2,50* 1 Pontuação Graus III II I Pontos mínimos 10 6 4 Itens obrigatórios Itens 2 e 4 no Grau III, com os demais no mínimo no Grau II Itens 2 e 4 no mínimo no Grau II e os demais no mínimo no Grau I Todos, no mínimo no Grau I Descrição Graus III II I Amplitude do intervalo de confiança de 80% em ≤ 30% ≤ 40% ≤ 50% Grau II Grau II GRAU DE FUNDAMENTAÇÃO: GRAU DE PRECISÃO: * No caso de utilização de menos de cinco dados de mercado, o intervalo admissível de ajuste é de 0,80 a 1,25, pois é desejável que, com um número menor de dados de mercado, a amostra seja menos heterogênea. 10 Tabela 4 - Enquadramento do laudo segundo seu grau de fundamentação no caso de utilização de tratamento por fatores Tabela 5 - Grau de precisão nos casos de utilização de modelos de regressão linear ou do tratamento por fatores * Nota: Quando a amplitude do intervalo de confiança ultrapassar 50%, não há classificação do resultado quanto à precisão e é necessária justificativa com base no diagnóstico do mercado. Grau Pontos (1) Pontos (3) Pontos (2) Item Descrição ABNT NBR 14653 -2 (Imóveis Urbanos) Tabela 3 - Grau de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores 507

Cálculo Áreas Construções Contato Item Endereço Índice Local Andar Área privativa (m²) Ida de Vida Útil EC Estado de conservação Padrão (IBAPE) Imobiliária Telefone 1 Rua Bela Cintra, 521 90 3 30,00 m² 20 anos 60 anos c - regular apartamento superior c/ elev Caspannas (11) 3884-1400 2 Rua Bela Cintra, 1504 100 4 96,00 m² 3 anos 60 anos a - novo apartamento superior c/ elev Corretor (11) 98463- 1155 3 Rua Bela Cintra, 1504 100 4 55,00 m² 3 anos 60 anos a - novo apartamento superior c/ elev Corretor (11) 98463- 1155 4 Rua Bela Cintra, 1356 100 5 27,00 m² 20 anos 60 anos c - regular apartamento superior c/ elev Flat São Paulo (11) 3050-7600 5 Rua Bela Cintra, 1356 100 5 32,00 m² 20 anos 60 anos c - regular apartamento superior c/ elev VR Consultoria e Administração de (11) 4323-8909 (11) 2503-0477 Item Área privativa (m²) Total Fator oferta Unitário com fator oferta Localização Padrão Depreciação Área Andar Fator final Unitário Homogeneizado 1 30,00 m² R$ 710.000,00 0,90 R$ 21.300,00/m² 1,111 1,068 1,184 1,047 0,971 1,381 R$ 29.409,59/m² 2 96,00 m² R$ 2.220.000,00 0,90 R$ 20.812,50/m² 1,000 1,068 1,010 1,183 0,962 1,224 R$ 25.464,14/m² 3 55,00 m² R$ 1.550.000,00 0,90 R$ 25.363,64/m² 1,000 1,068 1,010 1,104 0,962 1,144 R$ 29.014,10/m² 4 27,00 m² R$ 690.000,00 0,90 R$ 23.000,00/m² 1,000 1,068 1,184 1,019 0,957 1,228 R$ 28.254,95/m² 5 32,00 m² R$ 560.000,00 0,90 R$ 15.750,00/m² 1,000 1,068 1,184 1,064 0,957 1,273 R$ 20.045,16/m² Homogeneização (Fatores) Valores 509

m² Graus de liberdade: 4 Idade: 1 anos tc (tabelado): 1,533 Vida útil: 50 anos Amplitude: R$ 5.337,00/m² Padrão: apartamento fino Conservação: a - novo Limite inferior: R$ 23.769,09/m² Média: R$ 26.437,59/m² Média Saneada Limite superior: R$ 29.106,09/m² Limite inferior (-30%): R$ 18.506,31/m² Média: R$ 26.437,59/m² Limite superior (+30%): R$ 34.368,86/m² Valor mínimo: R$ 20.045,16/m² Valor máximo: R$ 29.409,59/m² Limite inferior: R$ 22.471,95/m² Média: R$ 26.437,59/m² Limite superior: R$ 30.403,23/m² Campo de arbítrio Intervalo - Elementos utilizados Intervalo de confiança Situação paradigma R$ 15.000,00 R$ 20.000,00 R$ 25.000,00 R$ 30.000,00 R$ 15.000,00 R$ 20.000,00 R$ 25.000,00 R$ 30.000,00 Valor Unitário Estimado Valor Unitário Observado 510

52 Elementos Comparativos Mapa de Localização Elemento 1 Elementos 2
e 3 Elementos 4 e 5 512

1.425 – Consolação São Paulo / SP Vitacon Ref.: 20_30423_1 Junho de 2019 514

Gomes de Carvalho, 1108, 18º andar – Vila Olímpia – São Paulo/SP A/C Iris Tseng REF: Imóvel residencial localizado na Rua Bela Cintra, 1.425 – Consolação – São Paulo / SP Atendendo à solicitação do VITACON a BINSWANGER BRAZIL efetuou a avaliação do imóvel em referência, determinando seu Valor Justo para Venda e Locação (Fair Value) na data-base Junho de 2019. No relatório anexo descrevemos a propriedade em estudo, bem como as metodologias utilizadas para o cálculo dos valores. Este relatório está em consonância com as exigências da Instrução Normativa 472, de 31 de Outubro de 2008 e Instrução 516, de 29 de Dezembro de 2011, da CVM. Consideramos que, mediante a entrega deste relatório, os serviços objeto de nossa proposta encontram-se totalmente concluídos. Agradecemos a oportunidade de elaborarmos este trabalho e colocamo-nos à disposição para dirimir quaisquer eventuais dúvidas. Atenciosamente, Isabela Dora Costa Monastersky - MRICS BINSWANGER BRAZIL 515

DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA OBJETIVO Valor Justo de Venda e Locação FINALIDADE Determinação de Valor de Ativos IDENTIFICAÇÃO 01_VN Bela Cintra TIPOLOGIA Residencial - Apartamento OBJETO Endereço Rua Bela Cintra, 1.425 Bairro Consolação Cidade/UF São Paulo / SP Número de Unidades 92 Flats + 2 Lojas Área Privativa Avaliada 4.111,10 m² Vagas Garagem n/i Idade do Imóvel 1 ano DATA VISTORIA 23/09/2019 DATA BASE junho-19 TELEFONE (11) 94586-2442 ACOMPANHANTE Marcos Queiroz CONCLUSÃO DE VALOR VALOR LOCAÇÃO (Comparativo) R$ 832.400,00 Oitocentos E Trinta E Dois Mil E Quatrocentos Reais VALOR LOCAÇÃO + DESPESAS R$ 939.400,00 Novecentos E Trinta E Nove Mil E Quatrocentos Reais VALOR VENDA (Comparativo) R$ 103.002.000,00 Cento E Três Milhões E Dois Mil Reais ESPECIFICAÇÃO DA AVALIAÇÃO METODOLOGIA GRAU DE FUNDAMENTAÇÃO GRAU DE PRECISÃO Comparativo Direto de Locação Loja: Grau I Grau III Comparativo Direto de Venda Loja: Grau II Grau III Comparativo Direto de Locação Flat: Grau II Grau III Comparativo Direto de Venda Flat: Grau II Grau III 517

LOCAÇÃO VENDA Unidade Andar Área Privativa (m²) Valor Locação ARREDONDADO (R$) Valor de Locação + Despesas ARREDONDADO (R$) Valor Total Arredondado (R$) Loja 1 Térreo 450,07 54.300,00 54.300,00 10.013.000,00 Loja 2 Térreo 45,05 6.800,00 6.800,00 1.284.000,00 U203 2 76,74 15.400,00 17.700,00 1.784.000,00 U204 2 40,80 8.700,00 10.000,00 997.000,00 U205 2 40,80 8.700,00 10.000,00 997.000,00 U206 2 65,27 13.300,00 15.200,00 1.527.000,00 U208 2 141,90 27.100,00 31.300,00 3.106.000,00 U301 3 56,26 11.600,00 13.300,00 1.345.000,00 U303 3 28,56 6.400,00 7.200,00 734.000,00 U304 3 28,10 6.200,00 7.100,00 724.000,00 U305 3 28,10 6.200,00 7.100,00 724.000,00 U306 3 28,56 6.400,00 7.200,00 734.000,00 U307 3 56,23 11.600,00 13.300,00 1.345.000,00 U402 4 56,06 11.600,00 13.300,00 1.354.000,00 U403 4 28,56 6.400,00 7.200,00 741.000,00 U404 4 28,10 6.200,00 7.100,00 731.000,00 U405 4 28,10 6.200,00 7.100,00 731.000,00 U406 4 28,56 6.400,00 7.200,00 741.000,00 U408 4 53,52 11.100,00 12.700,00 1.300.000,00 U501 5 52,58 10.900,00 12.400,00 1.286.000,00 U503 5 28,56 6.400,00 7.200,00 744.000,00 U504 5 28,10 6.200,00 7.100,00 734.000,00 U505 5 28,10 6.200,00 7.100,00 734.000,00 U506 5 28,56 6.400,00 7.200,00 744.000,00 U507 5 56,23 11.600,00 13.300,00 1.364.000,00 U602 6 56,06 11.600,00 13.300,00 1.367.000,00 U603 6 28,56 6.400,00 7.200,00 748.000,00 U604 6 28,56 6.400,00 7.200,00 748.000,00 U605 6 28,56 6.400,00 7.200,00 748.000,00 U606 6 28,56 6.400,00 7.200,00 748.000,00 U608 6 53,52 11.100,00 12.700,00 1.312.000,00 U701 7 52,58 10.900,00 12.400,00 1.298.000,00 U703 7 28,56 6.400,00 7.200,00 751.000,00 U704 7 28,56 6.400,00 7.200,00 751.000,00 U705 7 28,56 6.400,00 7.200,00 751.000,00 U706 7 28,56 6.400,00 7.200,00 751.000,00 U707 7 56,23 11.600,00 13.300,00 1.377.000,00 U802 8 56,06 11.600,00 13.300,00 1.380.000,00 U803 8 28,56 6.400,00 7.200,00 755.000,00 U804 8 28,56 6.400,00 7.200,00 755.000,00 U805 8 28,56 6.400,00 7.200,00 755.000,00 U806 8 28,56 6.400,00 7.200,00 755.000,00 U808 8 53,52 11.100,00 12.700,00 1.325.000,00 U901 9 52,58 10.900,00 12.400,00 1.307.000,00 U903 9 28,56 6.400,00 7.200,00 757.000,00 U904 9 28,56 6.400,00 7.200,00 757.000,00 518

6 U905 9 28,56 6.400,00 7.200,00 757.000,00 U906 9 28,56

recebidos do contratante: Número / Cartório: Proprietário: Área de Terreno (m²) Área Privativa (m²) Área Comum (m²) Área Construída Total (m²) Nº de Vagas: Último ato praticado: 96.525 do 13º OCRI da Capital Vitacon 40 Desenv. Imob. SPE LTDA 993,29 n/i n/i n/i n/a AV.07 de 05 de setembro de 2018 522

trata de imóvel residencial, formado por 1 torre sofisticada que conta com infraestrutura de serviços e gastronomia de alto padrão, além de academia, Bicicletário, Lavanderia compartilhada, Coworking, Wi-Fi em áreas comuns e vagas de garagem nos subsolos. 4.2.1. Construção – Caracterização do Edifício / Condomínio Fachada do Imóvel (conforme vistoria realizada em setembro de 2019) CARACTERÍSTICAS DA CONSTRUÇÃO – EDIFÍCIO / CONDOMÍNIO Posicionamento no Terreno Afastada das divisas do terreno Nº de Torres: 1 torres Nº de Unidades por Andar 6 unidades por andar Nº Total de Unidades 102 apartamentos Nº de Pavimentos 20 pavimentos: 3 subsolos, térreo, 17 pavimentos tipo Pé Direito Aproximadamente 2,75m. Estrutura Concreto armado Fechamento Alvenaria Fachada Pele de Vidro Esquadrias e Vidros Esquadrias de alumínio Estado de Conservação Novo (A) Vícios de Construção Não detectados visualmente Condição Geral das Instalações Boa Idade Estimada 1 ano Vida Útil Remanescente 49 anos 528

21 Vista geral Vista geral Vista geral Vista geral 534

22 Depósito APA Funcionários Unidade 204 Unidade 204 Unidade 204
Unidade 208 535

Referências São Paulo / SP Capital do Estado Brasil (média) Área Territorial 1.522,99 km² 1.522,99 km² 1.537,86 km² População 11.244.369 hab. 11.244.369 hab. 34.272 hab. PIB (R$ mil) R$ 443.600.101,65 R$ 443.600.101,65 R$ 693.716,24 PIB per Capita R$ 39.450,87 R$ 39.450,87 R$ 20.241,49 IDH 0,805 0,805 0,659 Características Gerais do Mercado Liquidez do Imóvel Oferta Média Para Locação Alta Demanda Média Para Venda Média Risco de Invasão Baixa Vocação Residencial Análise de SWOT Pontos Fortes: Pontos Fracos: ü Construção de Qualidade / Atual; ü Bom estado de conservação ü Boa Localização e Acesso (Polo, eixo comercial, proximidade metrô). ü Não identificado. Oportunidades: Ameaças: ü Forte demanda para locação na região, em razão da proximidade com polos turísticos e corporativo. ü Alta concorrência para locação na região. 537

Apartamento Econômico 0,600 0,810 1,020 Apartamento Simples sem elevador 1,032 1,266 1,500 Apartamento Simples com elevador 1,260 1,470 1,680 Apartamento Médio sem elevador 1,512 1,746 1,980 Apartamento Médio com elevador 1,692 1,926 2,160 Apartamento Superior sem elevador 1,992 2,226 2,460 Apartamento Superior com elevador 2,172 2,406 2,640 Apartamento Fino 2,652 3,066 3,480 Apartamento Luxo Acima de 3,49 Fator depreciação (Idade x Estado de Conservação) Considera a valorização ou desvalorização de preço de um imóvel em função de sua idade e estado de conservação, com base no critério de Ross Heidecke e IBAPE/SP. Idade: As diferentes idades foram ponderadas por meio da relação entre os respectivos fatores indicados no critério consagrado de Ross-Heidecke, considerando a idade real ou estimada das construções e benfeitorias. Estado de conservação: Considera estado aparente do imóvel e baseia-se no estudo de valores de edificações de imóveis urbanos, elaborado pelo IBAPE/SP (Instituto Brasileiro de Avaliações e Perícias de Engenharia de São Paulo). Foi estabelecido em razão das constatações em vistoria, das observações possíveis do estado aparente do sistema estrutural, de cobertura, hidráulico e elétrico, revestimentos, pesando seus custos para recuperação total, segundo a classificação do quadro a seguir: Estado da Edificação Referência Depreciação Nova A 0% Entre nova e regular B 0,32% Regular C 2,52% Entre regular e necessitando de reparos simples D 8,09% Necessitando de reparos simples E 18,10% Necessitando de reparos simples a importantes F 33,20% Necessitando de reparos importantes G 52,60% Necessitando de reparos importantes a edificação sem valor H 75,20% Edificação sem valor I 100% Fator Andar Considera a valorização dos imóveis conforme sua localização nos empreendimentos, sendo que unidades em pavimentos mais elevados são mais valorizados. 541

30 U306 3 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00
856,80 7.207,87 7.200,00 U307 3 56,23 175,41 206,37 237,32 206,37 11.604,06 11.600,00 1.686,90 13.290,96 13.300,00 U402 4 56,06 175,49 206,46 237,43 206,46 11.574,18 11.600,00 1.681,80 13.255,98 13.300,00 U403 4 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U404 4 28,10 188,76 222,06 255,37 222,06 6.240,02 6.200,00 843,00 7.083,02 7.100,00 U405 4 28,10 188,76 222,06 255,37 222,06 6.240,02 6.200,00 843,00 7.083,02 7.100,00 U406 4 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U408 4 53,52 175,84 206,87 237,90 206,87 11.071,74 11.100,00 1.605,60 12.677,34 12.700,00 U501 5 52,58 175,63 206,62 237,61 206,62 10.864,07 10.900,00 1.577,40 12.441,47 12.400,00 U503 5 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U504 5 28,10 188,76 222,06 255,37 222,06 6.240,02 6.200,00 843,00 7.083,02 7.100,00 U505 5 28,10 188,76 222,06 255,37 222,06 6.240,02 6.200,00 843,00 7.083,02 7.100,00 U506 5 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U507 5 56,23 175,41 206,37 237,32 206,37 11.604,06 11.600,00 1.686,90 13.290,96 13.300,00 U602 6 56,06 175,49 206,46 237,43 206,46 11.574,18 11.600,00 1.681,80 13.255,98 13.300,00 U603 6 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U604 6 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U605 6 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U606 6 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U608 6 53,52 175,84 206,87 237,90 206,87 11.071,74 11.100,00 1.605,60 12.677,34 12.700,00 U701 7 52,58 175,63 206,62 237,61 206,62 10.864,07 10.900,00 1.577,40 12.441,47 12.400,00 U703 7 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U704 7 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U705 7 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U706 7 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U707 7 56,23 175,41 206,37 237,32 206,37 11.604,06 11.600,00 1.686,90 13.290,96 13.300,00 U802 8 56,06 175,49 206,46 237,43 206,46 11.574,18 11.600,00 1.681,80 13.255,98 13.300,00 U803 8 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U804 8 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U805 8 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U806 8 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U808 8 53,52 175,84 206,87 237,90 206,87 11.071,74 11.100,00 1.605,60 12.677,34 12.700,00 U901 9 52,58 175,63 206,62 237,61 206,62 10.864,07 10.900,00 1.577,40 12.441,47 12.400,00 U903 9 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U904 9 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U905 9 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U906 9 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U907 9 56,23 175,41 206,37 237,32 206,37 11.604,06 11.600,00 1.686,90 13.290,96 13.300,00 U1002 10 56,06 175,49 206,46 237,43 206,46 11.574,18 11.600,00 1.681,80 13.255,98 13.300,00 U1003 10 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U1004 10 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U1005 10 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U1006 10 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U1008 10 53,52 175,84 206,87 237,90 206,87 11.071,74 11.100,00 1.605,60 12.677,34 12.700,00 U1101 11 52,58 175,63 206,62 237,61 206,62 10.864,07 10.900,00 1.577,40 12.441,47 12.400,00 U1103 11 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U1104 11 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U1105 11 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U1106 11 28,56 189,02 222,38 255,73 222,38 6.351,07 6.400,00 856,80 7.207,87 7.200,00 U1107 11 36,50 184,10 216,59 249,07 216,59 7.905,40 7.900,00 1.095,00 9.000,40 9.000,00 U1202 12 52,06 175,93 206,98 238,03 206,98 10.775,35 10.800,00 1.561,80 12.337,15 12.300,00 U1203 12 25,00 191,17 224,91 258,64 224,91 5.622,68 5.600,00 750,00 6.372,68 6.400,00 543

31 U1204 12 25,00 191,17 224,91 258,64 224,91 5.622,68 5.600,00

valores indicados são resultado do tratamento dos dados coletados no mercado imobiliário local, conforme apresentado no Anexo. Toda a avaliação tem um intervalo de confiança mínimo e máximo. Neste caso, utilizamos o intervalo do campo de arbítrio. O valor do imóvel será dado pela seguinte expressão: V = Vu x A, onde: Vu = Valor Unitário adotado A = Área Privativa V = Valor Total Devido às características físicas do imóvel e localização, adotamos o valor médio como valor de venda. DESCRIÇÃO VENDA Unidade Andar Área Privativa (m²) Vlr. Unitário Paradigma (R$/m²) Fator Andar Mínimo Médio Máximo Vlr. Unitário Adotado (R$/m²) Valor Total (R$) Valor Total Arredondado (R$) Loja 1 Térreo 450,07 22.248,56 1,00 18.911,27 22.248,56 25.585,84 22.248,56 10.013.407,54 10.013.000,00 Loja 2 Térreo 45,05 28.500,62 1,00 24.225,53 28.500,62 32.775,72 28.500,62 1.283.953,02 1.284.000,00 U203 2 76,74 22.795,89 1,02 19.764,03 23.251,80 26.739,57 23.251,80 1.784.343,39 1.784.000,00 U204 2 40,80 23.945,88 1,02 20.761,07 24.424,79 28.088,51 24.424,79 996.531,58 997.000,00 U205 2 40,80 23.945,88 1,02 20.761,07 24.424,79 28.088,51 24.424,79 996.531,58 997.000,00 U206 2 65,27 22.931,18 1,02 19.881,33 23.389,80 26.898,28 23.389,80 1.526.652,54 1.527.000,00 U208 2 141,90 21.458,14 1,02 18.604,21 21.887,30 25.170,40 21.887,30 3.105.808,17 3.106.000,00 U301 3 56,26 23.212,98 1,03 20.322,97 23.909,37 27.495,78 23.909,37 1.345.141,32 1.345.000,00 U303 3 28,56 24.940,53 1,03 21.835,43 25.688,75 29.542,06 25.688,75 733.670,60 734.000,00 U304 3 28,10 24.998,58 1,03 21.886,25 25.748,53 29.610,81 25.748,53 723.533,77 724.000,00 U305 3 28,10 24.998,58 1,03 21.886,25 25.748,53 29.610,81 25.748,53 723.533,77 724.000,00 U306 3 28,56 24.940,53 1,03 21.835,43 25.688,75 29.542,06 25.688,75 733.670,60 734.000,00 U307 3 56,23 23.214,48 1,03 20.324,27 23.910,91 27.497,55 23.910,91 1.344.510,54 1.345.000,00 U402 4 56,06 23.222,96 1,04 20.529,09 24.151,88 27.774,66 24.151,88 1.353.954,18 1.354.000,00 U403 4 28,56 24.940,53 1,04 22.047,43 25.938,15 29.828,87 25.938,15 740.793,61 741.000,00 U404 4 28,10 24.998,58 1,04 22.098,74 25.998,52 29.898,30 25.998,52 730.558,37 731.000,00 U405 4 28,10 24.998,58 1,04 22.098,74 25.998,52 29.898,30 25.998,52 730.558,37 731.000,00 U406 4 28,56 24.940,53 1,04 22.047,43 25.938,15 29.828,87 25.938,15 740.793,61 741.000,00 U408 4 53,52 23.353,42 1,04 20.644,42 24.287,55 27.930,69 24.287,55 1.299.869,83 1.300.000,00 U501 5 52,58 23.403,56 1,05 20.788,22 24.456,72 28.125,23 24.456,72 1.285.934,54 1.286.000,00 U503 5 28,56 24.940,53 1,05 22.153,43 26.062,85 29.972,28 26.062,85 744.355,12 744.000,00 U504 5 28,10 24.998,58 1,05 22.204,98 26.123,51 30.042,04 26.123,51 734.070,67 734.000,00 545

33 U505 5 28,10 24.998,58 1,05 22.204,98 26.123,51 30.042,04 26.123,51

34 U1502 15 52,06 23.431,76 1,08 21.460,57 25.247,72 29.034,88 25.247,72

e premissas aqui apresentadas, concluímos os seguintes valores do imóvel em referência: VALOR LOCAÇÃO (Comparativo) R$ 832.400,00 Oitocentos E Trinta E Dois Mil E Quatrocentos Reais VALOR LOCAÇÃO + DESPESAS R$ 939.400,00 Novecentos E Trinta E Nove Mil E Quatrocentos Reais VALOR VENDA (Comparativo) R$ 103.002.000,00 Cento E Três Milhões E Dois Mil Reais Binswanger Brazil CREA: 494866 Nilton Molina Neto Sócio-Diretor CREA:5068 933048 Isabela Dora Costa Monastersky - MRICS Diretora de Consultoria e Avaliações CREA: 506.007.193-1 548

Cálculo Áreas Construções Contato Item Endereço Índice Fiscal Área privativa (m²) Ida de Vida Útil EC Estado de conservação Padrão (IBAPE) Imobiliária Telefone 1 Rua Peixoto Gomide, 67 95 60,00 m² 20 anos 70 anos c - regular escritório simples s/ elev Topázio (11) 5501-7800 2 Alameda Franca, 1190 100 150,00 m² 10 anos 60 anos b - entre novo e regular escritório médio s/ elev Stefanelli e Costa (11) 9.6455- 1481 3 Rua Dr Melo Alves, 138 95 125,00 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev Immobili (11) 2365-8065 4 Rua Dr Melo Alves, 408 105 130,00 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev (+) RM4 Empreendimentos (11) 3721-8666 5 Rua Haddock Lobo, 1583 100 696,00 m² 5 anos 60 anos b - entre novo e regular escritório superior c/ elev (-) Via BR imóveis (11) 3842-7724 6 Rua Pamplona, 1451 95 455,00 m² 20 anos 70 anos d - entre regular e reparos simples escritório simples s/ elev Valentina Caran (11) 3178-4663 7 Rua Pamplona, 1083 95 278,00 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev J2M (11) 3045-4530 Item Área privativa (m²) Total Fator oferta Unitário com fator oferta Localização Padrão Depreciação Área Fator final Unitário Homogeneizado 1 60,00 m² R$ 5.500,00 0,90 R$ 82,50/m² 1,053 1,557 1,150 1,036 1,796 R$ 148,18/m² 2 150,00 m² R$ 16.000,00 0,90 R$ 96,00/m² 1,000 1,188 1,064 1,162 1,414 R$ 135,78/m² 3 125,00 m² R$ 12.000,00 0,90 R$ 86,40/m² 1,053 1,188 1,126 1,136 1,503 R$ 129,88/m² 4 130,00 m² R$ 20.000,00 0,90 R$ 138,46/m² 0,952 1,080 1,126 1,142 1,300 R$ 180,02/m² 5 696,00 m² R$ 90.000,00 0,90 R$ 116,38/m² 1,000 0,998 1,026 1,408 1,432 R$ 166,67/m² 6 455,00 m² R$ 25.000,00 0,90 R$ 49,45/m² 1,053 1,557 1,193 1,335 2,138 R$ 105,72/m² 7 278,00 m² R$ 35.000,00 0,90 R$ 113,31/m² 1,053 1,188 1,126 1,255 1,623 R$ 183,85/m² Valores Homogeneização (Fatores) 549

m² Graus de liberdade: 6 Idade: 1 anos tc (tabelado): 1,440 Vida útil: 60 anos Amplitude: R$ 31,09/m² Padrão: escritório superior s/ elev Conservação: a - novo Limite inferior: R$ 134,47/m² Média: R$ 150,01/m² Média Saneada Limite superior: R$ 165,56/m² Limite inferior (-30%): R$ 105,01/m² Média: R$ 150,01/m² Limite superior (+30%): R$ 195,02/m² Valor mínimo: R$ 105,72/m² Valor máximo: R$ 183,85/m² Limite inferior: R$ 127,51/m² Média: R$ 150,01/m² Limite superior: R$ 172,52/m² Situação paradigma Campo de arbítrio Intervalo de confiança Intervalo - Elementos utilizados R$ 20,00 R$ 70,00 R$ 120,00 R$ 170,00 R$ 20,00 R$ 70,00 R$ 120,00 R$ 170,00 Valor Unitário Estimado Valor Unitário Observado 550

imóvel avaliando Completa quanto a todos os fatores analisados 3 p Completa quanto aos fatores utilizados no tratamento 2 Adoção de situação paradigma 1 2 Quantidade mínima de dados de mercado, efetivamente utilizados 12 3 5 2 p 3 1 3 Identificação dos dados de mercado Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados analisadas, com foto e características observadas pelo autor do laudo 3 p Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados analisadas 2 Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados correspondentes aos fatores utilizados 1 4 Intervalo admissível de ajuste para o conjunto de fatores 0,80 a 1,25 3 0,50 a 2,00 2 0,40 a 2,50* 1 p Pontuação Graus III II I Pontos mínimos 10 6 4 Itens obrigatórios Itens 2 e 4 no Grau III, com os demais no mínimo no Grau II Itens 2 e 4 no mínimo no Grau II e os demais no mínimo no Grau I Todos, no mínimo no Grau I Descrição Graus III II I Amplitude do intervalo de confiança de 80% em ≤ 30% ≤ 40% ≤ 50% Grau I Grau III ABNT NBR 14653 -2 (Imóveis Urbanos) Tabela 5 - Grau de precisão nos casos de utilização de modelos de regressão linear ou do tratamento por fatores 9 Tabela 4 - Enquadramento do laudo segundo seu grau de fundamentação no caso de utilização de tratamento por fatores Tabela 3 - Grau de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores Item Descrição Grau Pontos (3) Pontos (2) Pontos (1) * Nota: Quando a amplitude do intervalo de confiança ultrapassar 50%, não há classificação do resultado quanto à precisão e é necessária justificativa com base no diagnóstico do mercado. GRAU DE FUNDAMENTAÇÃO: GRAU DE PRECISÃO: * No caso de utilização de menos de cinco dados de mercado, o intervalo admissível de ajuste é de 0,80 a 1,25, pois é desejável que, com um número menor de dados de mercado, a amostra seja menos heterogênea. 551

Elemento 3 Elemento 4 Elemento 5 Elemento 6 Elemento 7 552

Cálculo Áreas Construções Contato Item Endereço Índice Fiscal Área privativa (m²) Ida de Vida Útil EC Estado de conservação Padrão (IBAPE) Imobiliária Telefone 1 Rua Da consolação, 3100 100 120,00 m² 10 anos 60 anos c - regular escritório superior s/ elev (-) Khondo (11) 3088-4911 2 Rua Dr Melo Alves, 138 95 125,00 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev Immobili (11) 2365-8065 3 Rua Haddock Lobo, 1583 105 696,00 m² 5 anos 60 anos b - entre novo e regular escritório superior c/ elev (-) Via BR imóveis (11) 3842-7724 4 Rua Augusta 2872 110 320,00 m² 10 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev (-) SH Prime (11) 4750-2725 5 Rua Bela Cintra, 2195 100 440,00 m² 10 anos 60 anos b - entre novo e regular escritório médio s/ elev (+) Silvia Regina (11) 3168-5848 6 Rua Pamplona, 1083 95 278,00 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev J2M (11) 3045-4530 Item Área privativa (m²) Total Fator oferta Unitário com fator oferta Localização Padrão Depreciação Área Fator final Unitário Homogeneizado 1 120,00 m² R$ 3.000.000,00 0,85 R$ 21.250,00/m² 1,000 1,074 1,079 1,130 1,284 R$ 27.275,96/m² 2 125,00 m² R$ 2.175.000,00 0,85 R$ 14.790,00/m² 1,053 1,188 1,126 1,136 1,503 R$ 22.232,20/m² 3 696,00 m² R$ 18.000.000,00 0,85 R$ 21.982,76/m² 0,952 0,998 1,026 1,408 1,385 R$ 30.435,60/m² 4 320,00 m² R$ 6.500.000,00 0,85 R$ 17.265,63/m² 0,909 1,327 1,079 1,278 1,593 R$ 27.504,29/m² 5 440,00 m² R$ 11.000.000,00 0,85 R$ 21.250,00/m² 1,000 1,080 1,064 1,330 1,473 R$ 31.308,71/m² 6 278,00 m² R$ 6.500.000,00 0,85 R$ 19.874,10/m² 1,053 1,188 1,126 1,255 1,623 R$ 32.246,98/m² Valores Homogeneização (Fatores) 553

Cálculo Áreas Construções Contato Item Endereço Índice Local Área privativa (m²) Ida de Vida Útil EC Estado de conservação Padrão (IBAPE) Imobiliária Telefone 1 R. Cincinato Braga, 306 100 37,00 m² 5 anos 60 anos b - entre novo e regular apartamento médio c/ elev (+) Só Flats (11) 3059-0846 2 R. Oliveira Dias, 205 90 38,00 m² 5 anos 60 anos b - entre novo e regular apartamento superior c/ elev Só Flats (11) 3059-0846 3 Alameda Min. Rocha Azevedo, 38 100 55,00 m² 5 anos 60 anos b - entre novo e regular apartamento superior c/ elev Só Flats (11) 3059-0846 4 R. Batataes, 800 90 53,00 m² 5 anos 50 anos b - entre novo e regular apartamento fino (+) Só Flats (11) 3059-0846 5 Alameda Campinas, 720 100 42,00 m² 15 anos 60 anos c - regular apartamento médio c/ elev (+) RF Flats (11) 97032- 0103 6 R. Pamplona, 83 90 30,00 m² 20 anos 60 anos c - regular apartamento médio c/ elev (+) House Flats Chat Item Área privativa (m²) Total Fator oferta Unitário com fator oferta Localização Padrão Depreciação Área Fator final Unitário Homogeneizado 1 37,00 m² R$ 5.400,00 0,85 R$ 124,05/m² 1,000 1,336 1,025 0,985 1,346 R$ 166,96/m² 2 38,00 m² R$ 6.800,00 0,85 R$ 152,11/m² 1,111 1,219 1,025 0,992 1,347 R$ 204,95/m² 3 55,00 m² R$ 9.100,00 0,85 R$ 140,64/m² 1,000 1,219 1,025 1,043 1,288 R$ 181,09/m² 4 53,00 m² R$ 15.000,00 0,85 R$ 240,57/m² 1,111 0,905 1,032 1,038 1,086 R$ 261,28/m² 5 42,00 m² R$ 8.805,00 0,85 R$ 178,20/m² 1,000 1,336 1,125 1,017 1,477 R$ 263,21/m² 6 30,00 m² R$ 4.680,00 0,85 R$ 132,60/m² 1,111 1,336 1,184 0,935 1,565 R$ 207,54/m² Valores Homogeneização (Fatores) 557

45 Homogeneização (Fatores) Número de amostras: 6 Área média privativa:
39,30 m² Graus de liberdade: 5 Idade: 1 anos tc (tabelado): 1,476 Vida útil: 50 anos Amplitude: R$ 48,43/m² Padrão: apartamento fino Conservação: a - novo Limite inferior: R$ 189,96/m² Média: R$ 214,17/m² Média Saneada Limite superior: R$ 238,39/m² Limite inferior (-30%): R$ 149,92/m² Média: R$ 214,17/m² Limite superior (+30%): R$ 278,42/m² Valor mínimo: R$ 166,96/m² Valor máximo: R$ 263,21/m² Limite inferior: R$ 182,05/m² Média: R$ 214,17/m² Limite superior: R$ 246,30/m² Situação paradigma Campo de arbítrio Intervalo de confiança Intervalo - Elementos utilizados R$ 100,00 R$ 150,00 R$ 200,00 R$ 250,00 R$ 100,00 R$ 150,00 R$ 200,00 R$ 250,00 Valor Unitário Estimado Valor Unitário Observado 558

imóvel avaliando Completa quanto a todos os fatores analisados 3 p Completa quanto aos fatores utilizados no tratamento 2 Adoção de situação paradigma 1 2 Quantidade mínima de dados de mercado, efetivamente utilizados 12 3 5 2 p 3 1 3 Identificação dos dados de mercado Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados analisadas, com foto e características observadas pelo autor do laudo 3 p Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados analisadas 2 Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados correspondentes aos fatores utilizados 1 4 Intervalo admissível de ajuste para o conjunto de fatores 0,80 a 1,25 3 0,50 a 2,00 2 p 0,40 a 2,50* 1 Pontuação Graus III II I Pontos mínimos 10 6 4 Itens obrigatórios Itens 2 e 4 no Grau III, com os demais no mínimo no Grau II Itens 2 e 4 no mínimo no Grau II e os demais no mínimo no Grau I Todos, no mínimo no Grau I Descrição Graus III II I Amplitude do intervalo de confiança de 80% em ≤ 30% ≤ 40% ≤ 50% Grau II Grau III ABNT NBR 14653 -2 (Imóveis Urbanos) Tabela 5 - Grau de precisão nos casos de utilização de modelos de regressão linear ou do tratamento por fatores 10 Tabela 4 - Enquadramento do laudo segundo seu grau de fundamentação no caso de utilização de tratamento por fatores Tabela 3 - Grau de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores Item Descrição Grau Pontos (3) Pontos (2) Pontos (1) * Nota: Quando a amplitude do intervalo de confiança ultrapassar 50%, não há classificação do resultado quanto à precisão e é necessária justificativa com base no diagnóstico do mercado. GRAU DE FUNDAMENTAÇÃO: GRAU DE PRECISÃO: * No caso de utilização de menos de cinco dados de mercado, o intervalo admissível de ajuste é de 0,80 a 1,25, pois é desejável que, com um número menor de dados de mercado, a amostra seja menos heterogênea. 559

Cálculo Áreas Construções Contato Item Endereço Índice Local Andar Área privativa (m²) Ida de Vida Útil EC Estado de conservação Padrão (IBAPE) Imobiliária Telefone 1 Rua Bela Cintra, 521 90 3 30,00 m² 20 anos 60 anos c - regular apartamento superior c/ elev Caspannas (11) 3884-1400 2 Rua Bela Cintra, 1504 100 4 96,00 m² 3 anos 60 anos a - novo apartamento superior c/ elev Corretor (11) 98463- 1155 3 Rua Bela Cintra, 1504 100 4 48,00 m² 3 anos 60 anos a - novo apartamento superior c/ elev Corretor (11) 98463- 1155 4 Rua Bela Cintra, 1356 100 5 27,00 m² 20 anos 60 anos c - regular apartamento superior c/ elev Flat São Paulo (11) 3050-7600 5 Rua Bela Cintra, 1356 100 3 40,00 m² 20 anos 60 anos c - regular apartamento superior c/ elev Easy Flats (11) 94709- 1586 (11) 98294-6790 6 Rua Bela Cintra, 1356 100 5 32,00 m² 20 anos 60 anos c - regular apartamento superior c/ elev VR Consultoria e Administração de (11) 4323-8909 (11) 2503-0477 Item Área privativa (m²) Total Fator oferta Unitário com fator oferta Localização Padrão Depreciação Área Andar Fator final Unitário Homogeneizado 1 30,00 m² R$ 710.000,00 0,85 R$ 20.116,67/m² 1,111 1,219 1,184 1,047 0,971 1,532 R$ 30.816,04/m² 2 96,00 m² R$ 2.220.000,00 0,85 R$ 19.656,25/m² 1,000 1,219 1,010 1,183 0,962 1,375 R$ 27.020,20/m² 3 48,00 m² R$ 1.050.000,00 0,85 R$ 18.593,75/m² 1,000 1,219 1,010 1,085 0,962 1,276 R$ 23.733,80/m² 4 27,00 m² R$ 690.000,00 0,85 R$ 21.722,22/m² 1,000 1,219 1,184 1,019 0,957 1,380 R$ 29.968,21/m² 5 40,00 m² R$ 650.000,00 0,85 R$ 13.812,50/m² 1,000 1,219 1,184 1,061 0,971 1,435 R$ 19.815,83/m² 6 32,00 m² R$ 560.000,00 0,85 R$ 14.875,00/m² 1,000 1,219 1,184 1,064 0,957 1,424 R$ 21.179,67/m² Valores Homogeneização (Fatores) 561

m² Graus de liberdade: 5 Idade: 1 anos tc (tabelado): 1,476 Vida útil: 50 anos Amplitude: R$ 5.511,58/m² Padrão: apartamento fino Conservação: a - novo Limite inferior: R$ 22.666,50/m² Média: R$ 25.422,29/m² Média Saneada Limite superior: R$ 28.178,08/m² Limite inferior (-30%): R$ 17.795,60/m² Média: R$ 25.422,29/m² Limite superior (+30%): R$ 33.048,98/m² Valor mínimo: R$ 19.815,83/m² Valor máximo: R$ 30.816,04/m² Limite inferior: R$ 21.608,95/m² Média: R$ 25.422,29/m² Limite superior: R$ 29.235,63/m² Campo de arbítrio Intervalo - Elementos utilizados Intervalo de confiança Situação paradigma R$ 10.000,00 R$ 15.000,00 R$ 20.000,00 R$ 25.000,00 R$ 10.000,00 R$ 15.000,00 R$ 20.000,00 R$ 25.000,00 Valor Unitário Estimado Valor Unitário Observado 562

51 Elementos Comparativos Mapa de Localização Elemento 1 Elementos 2
e 3 Elementos 4, 5 e 6 564

ANEXO M LAUDO DE AVALIAÇÃO DA HADDOCK 567

1 Laudo de Avaliação Haddock Lobo - Retrofit Rua Haddock
Lobo, 347 São Paulo / SP Vitacon Ref.: 20_30423_3 Junho de 2020 569

Gomes de Carvalho, 1108, 18º andar – Vila Olímpia – São Paulo/SP A/C Iris Tseng REF: Imóvel comercial localizado Rua Haddock Lobo, 347– Consolação – São Paulo / SP Atendendo à solicitação da VITACON, a BINSWANGER BRAZIL efetuou a avaliação do imóvel em referência, determinando seu Valor Justo para Venda e Locação (Fair Value) na data-base junho de 20ϮϬ. No relatório anexo descrevemos a propriedade em estudo, bem como as metodologias utilizadas para o cálculo dos valores. Este relatório está em consonância com as exigências da Instrução Normativa 472, de 31 de Outubro de 2008 e Instrução 516, de 29 de Dezembro de 2011, da CVM. Consideramos que, mediante a entrega deste relatório, os serviços objeto de nossa proposta encontram-se totalmente concluídos. Agradecemos a oportunidade de elaborarmos este trabalho e colocamo-nos à disposição para dirimir quaisquer eventuais dúvidas. Atenciosamente, Isabela Dora Costa Monastersky - MRICS BINSWANGER BRAZIL 570

3 SUMÁRIO .......................................................................................................... 4 1. INTRODUÇÃO ............................................................................................. 6 1.1. CONSIDERAÇÕES
INICIAIS ....................................................................................................... 6 1.2. CONDIÇÕES LIMITANTES ......................................................................................................... 6 1.3. EVENTOS SUBSEQUENTES ....................................................................................................... 7 2. DOCUMENTAÇÃO ....................................................................................... 8 3. CARACTERIZAÇÃO DA REGIÃO ........................................................................ 9 3.1. LOCALIZAÇÃO .......................................................................................................................... 9 3.2. ENTORNO .............................................................................................................................. 10 3.2.1. Descrição da região, entorno e acessos ........................................................................ 10 3.2.2. Melhoramentos Urbanos e Serviços Comunitários ...................................................... 11 4. CARACTERIZAÇÃO DO IMÓVEL .......................................................................12 4.1. QUADRO DE ÁREAS ............................................................................................................... 12 4.2. DESCRIÇÃO DO IMÓVEL ........................................................................................................ 13 4.2.1. Construção .................................................................................................................... 13 4.2.2. Reportagem Fotográfica ................................................................................................ 15 5. MERCADO IMOBILIÁRIO NA REGIÃO ...............................................................18 6. METODOLOGIA EMPREGADA ........................................................................20 7. CÁLCULO DO VALOR DO IMÓVEL ....................................................................22 7.1. VALOR DE MERCADO DE LOCAÇÃO / VENDA - MÉTODO COMPARATIVO ............................ 22 7.1.1. Valor de Mercado de Locação ....................................................................................... 24 7.1.2. Valor de Mercado de Venda.......................................................................................... 25 8. CONCLUSÃO DA AVALIAÇÃO .........................................................................26 ANEXO A – MÉTODO COMPARATIVO – LOCAÇÃO LOJA................................................27 ANEXO B – MÉTODO COMPARATIVO – VENDA LOJA ...................................................32 ANEXO C – MÉTODO COMPARATIVO – LOCAÇÃO LAJES ...............................................36 ANEXO D – MÉTODO COMPARATIVO – VENDA ESCRITÓRIO ..........................................40 ANEXO E – DOCUMENTAÇÃO DO IMÓVEL .................................................................44 571

4 SUMÁRIO INTERESSADO VITACON PROPRIETÁRIO BAOBA PATRIMONIAL LTDA. OCUPAÇÃO Imóvel
Parcialmente Ocupado OBJETIVO Valor de Mercado de Venda e Locação FINALIDADE Determinação de Valor de Ativos IDENTIFICAÇÃO Edifício Maria Luiza Americano TIPOLOGIA Comercial - Laje Corporativa OBJETO Endereço Rua Haddock Lobo, 347 Bairro Consolação Cidade/UF São Paulo / SP Área BOMA 5.895,78 m² Área Privativa 5.599,41 m² Vagas Garagem 98 Idade do Imóvel 5 anos DATA VISTORIA 21/07/2020 DATA BASE junho-20 TELEFONE (11) 97668-4919 ACOMPANHANTE Iris Tseng CONCLUSÃO DE VALOR VALOR LOCAÇÃO (Comparativo) R$ 788.600,00 Setecentos E Oitenta E Oito Mil E Seiscentos Reais VALOR VENDA (Comparativo) R$ 129.553.600,00 Cento E Vinte E Nove Milhões Quinhentos E Cinqueenta E Três Mil E Seiscentos Reais ESPECIFICAÇÃO DA AVALIAÇÃO METODOLOGIA GRAU DE FUNDAMENTAÇÃO GRAU DE PRECISÃO Comparativo Direto de Locação Loja: Grau II Grau III Comparativo Direto de Venda Loja: Grau I Grau III Comparativo Direto de Locação Laje: Grau II Grau III Comparativo Direto de Venda Laje: Grau II Grau III 572

RESULTADO Tipo Matrícula Unidade Andar Área BOMA - nova privativa (m²) Valor de Locação ARREDONDADO (R$) Valor de Venda o ARREDONDADO (R$) Conjunto 43.933 11 1º 498,6 R$ 59.100,00 R$ 9.734.700,00 Conjunto 43.934 12 1º Conjunto 43.935 21 2º 498,6 R$ 59.100,00 R$ 9.734.700,00 Conjunto 43.936 22 2º Conjunto 43.937 31 3º 498,6 R$ 59.100,00 R$ 9.734.700,00 Conjunto 43.924 32 3º Conjunto 43.929 61 6º 498,6 R$ 59.100,00 R$ 9.734.700,00 Conjunto 43.930 62 6º Conjunto 43.908 71 7º 498,6 R$ 59.100,00 R$ 9.734.700,00 Conjunto 43.909 72 7º Conjunto 43.910 81 8º 498,6 R$ 59.100,00 R$ 9.734.700,00 Conjunto 43.911 82 8º Conjunto 43.912 91 9º 498,6 R$ 59.100,00 R$ 9.734.700,00 Conjunto 43.913 92 9º Conjunto 43.914 101 10º 498,6 R$ 59.100,00 R$ 9.734.700,00 Conjunto 43.915 102 10º Conjunto 43.916 111 11º 498,6 R$ 59.100,00 R$ 9.734.700,00 Conjunto 43.917 112 11º Conjunto 43.918 121 12º 498,6 R$ 59.100,00 R$ 9.734.700,00 Conjunto 43.919 122 12º Conjunto 43.920 131 13º 498,6 R$ 59.100,00 R$ 9.734.700,00 Conjunto 43.921 132 13º Conjunto 43.922 141 14º 411,18 R$ 48.700,00 R$ 8.027.900,00 Conjunto 43.923 142 14º TOTAL LAJES 5.895,78 R$ 698.800,00 R$ 115.109.600,00 TOTAL LOJAS 43.931 1 Térreo 596,39 R$ 89.800,00 R$ 1.444.4000,00 43.932 2 Térreo TOTAL GERAL R$ 788.600,00 R$ 129.553.600,00 573

6 1. INTRODUÇÃO 1.1. CONSIDERAÇÕES INICIAIS Visando a atender ao
objetivo solicitado, realizamos vistoria do imóvel, pesquisa do mercado imobiliário local e cálculo dos valores. Utilizamos, também, informações gerenciais verbais ou escritas, recebidas através da contratante. Todas as dependências as quais foram possíveis o acesso, foram visitadas, entretanto, a inspeção e o levantamento foram predominantemente visuais. 1.2. CONDIÇÕES LIMITANTES ü Efetuamos análises e procedimentos por nós considerados adequados, contudo a Binswanger Brazil não se responsabiliza por informações fornecidas por terceiros e não será responsável, sob qualquer hipótese, por quaisquer danos ou perdas resultantes da omissão de informações por parte do contratante ou de terceiros consultados durante o desenvolvimento desta avaliação; ü Os dados obtidos no mercado imobiliário local foram fornecidos por corretores, imobiliárias e profissionais habilitados, portanto, são premissas aceitas como corretas; ü Os profissionais envolvidos neste trabalho não têm interesses financeiros nos bens aqui avaliados, caracterizando a sua independência; ü Os honorários cobrados não têm qualquer relação com os valores aqui avaliados; ü Esta avaliação considera a propriedade livre e desembaraçada de quaisquer ônus, reclamações e outros comprometimentos legais, e a inexistência de quaisquer problemas relacionados a passivos ambientais, bem como processos de desapropriação ou melhoramentos viários que venham a atingir a área; ü O objetivo deste trabalho não inclui investigação em documentos e registros da propriedade e não é responsabilidade da Binswanger Brazil, identificar ou corrigir eventuais deficiências na propriedade aqui avaliada, incluindo físicos, financeiros e ou legais. Assumimos que as medidas do imóvel, bem como seus respectivos títulos estejam corretos e registrados em cartório e que a documentação enviada para consulta seja a vigente; 574

7 ü Não foram consultados órgãos públicos nos âmbitos Municipal,
Estadual ou Federal, quanto à situação legal e fiscal do imóvel perante os mesmos; ü Não foram efetuadas medições de campo ou pesquisas de passivos ambientais no solo; ü Não foram avaliados máquinas e equipamentos, móveis e utensílios, cultivos, semoventes ou quaisquer outros bens móveis que possam existir na propriedade; ü Os valores encontrados estão fixados em moeda corrente Real (R$) e para a data base de seus cálculos; ü Essa avaliação não deve ser utilizada para qualquer outra finalidade que não a mencionada no “Sumário Executivo” deste relatório. 1.3. EVENTOS SUBSEQUENTES Essa avaliação não reflete qualquer evento que possa ocorrer entre a data-base e a data deste relatório. A BINSWANGER BRAZIL não é obrigada a atualizar os valores deste relatório após a data de emissão. 575

recebidos do contratante: Matrícula Matrículas referentes aos conjuntos no estado atual. Apresentação do Projeto de Retrofit Nome do Arquivo: HADDOCK Apresentação 26.05.2020 Cálculo Área BOMA Nome do Arquivo: AREA BOMA REV1 Data: 02/03/2020 576

seguir ilustra a localização do imóvel na região: Mapa de Localização do Imóvel Como pontos de referência, podemos citar que o imóvel está a cerca de: ü 170 m do Metrô estação Consolação; ü 1,5 km do Metrô estação Trianon- Masp; ü 3,4 km do Hospital Alemão Oswaldo Cruz. Avaliando 577

e acessos Uso Predominante Local: Comercial / Prestação de Serviços Densidade de Ocupação: Alta Padrão Econômico: Médio-Alto / Alto Nível de Acesso: Ótimo Intensidade do Tráfego: Médio / Intenso Área de Preservação: Não Polos Valorizantes: Próximo de Shopping center / transporte público / estação de metrô / hospitais Polos Desvalorizantes: Não observado Vocação: Comercial Valorização Imobiliária: Estável 578

infraestrutura urbana em um alcance de aproximadamente 1km do avaliado: p Abastecimento de água p Energia elétrica p Escolas Cisterna / Poço Artesiano p Iluminação pública p Correio p Esgoto pluvial p Telefone p Posto policial p Esgoto sanitário p Fibra ótica p Serviços médicos Fossa p Arborização p Recreação e lazer p Gás canalizado p Transporte público p Comércio local p Coleta de lixo Aeroporto p Agências Bancárias p Pavimentação Rodoviária p Shopping Center FOTOS DE ACESSOS Rua Haddock Lobo 579

quadro de áreas a seguir foi extraído de documentação fornecida pelo cliente: Documentos Área BOMA (m²) Área Privativa (m²) Vagas Matrícula n/i 5.948,93 n/i Info cliente 6.492,17 n/i 98,00 ADOTADA EM CÁLCULO 6.492,17 5.948,93 98 n/i - não informado | n/a – não aplicável Conforme solicitação do cliente, a avaliação considera o imóvel após o processo de Retrofit, considerando a área BOMA fornecida pelo cliente como nova área privativa, já que atualmente há dois conjuntos por pavimento e após a reforma serão transformados em laje corporativa: Tipo Matrícula Unidade Andar Área Privativa Matrícula (m²) Área BOMA - nova privativa (m²) Loja 43.931 1 Térreo 170,25 596,39 Conjunto 43.932 2 Térreo 179,27 Conjunto 43.933 11 1º 170,25 498,6 Conjunto 43.934 12 1º 179,27 Conjunto 43.935 21 2º 237,76 498,6 Conjunto 43.936 22 2º 242,44 Conjunto 43.937 31 3º 237,76 498,6 Conjunto 43.924 32 3º 242,44 Conjunto 43.929 61 6º 237,76 498,6 Conjunto 43.930 62 6º 242,43 Conjunto 43.908 71 7º 237,76 498,6 Conjunto 43.909 72 7º 242,44 Conjunto 43.910 81 8º 237,75 498,6 Conjunto 43.911 82 8º 242,44 Conjunto 43.912 91 9º 237,76 498,6 Conjunto 43.913 92 9º 242,43 Conjunto 43.914 101 10º 237,76 498,6 Conjunto 43.915 102 10º 242,44 Conjunto 43.916 111 11º 237,76 498,6 Conjunto 43.917 112 11º 242,44 Conjunto 43.918 121 12º 237,76 498,6 Conjunto 43.919 122 12º 242,44 Conjunto 43.920 131 13º 237,75 498,6 Conjunto 43.921 132 13º 242,44 Conjunto 43.922 141 14º 237,76 411,18 Conjunto 43.923 142 14º 242,44 TOTAL 5.948,93 6.492,17 580

13 4.2. DESCRIÇÃO DO IMÓVEL Trata-se de um imóvel localizado
na Haddock Lobo, região consolidada e de alto padrão. O imóvel no seu estado atual apresenta dois conjuntos por andar, entretanto, conforme projeto recebido, esse será constituído por lajes corporativas 4.2.1. Construção Fachada do Imóvel CARACTERÍSTICAS DA CONSTRUÇÃO Posicionamento no Terreno Recuada do alinhamento da via e alinhado às divisas laterais e de Nº de Pavimentos 17 Pavimentos: 2 SS + Térreo + 14 Pvtos tipo + Ático Estrutura Concreto armado Cobertura Concreto Estrutura da Cobertura Concreto armado Fechamento Alvenaria Fachada Concreto aparente Esquadrias e Vidros Alumínio Estado de Conservação Entre Novo e Regular (B) – Após o Retrofit Vícios de Construção Não detectados visualmente Condição Geral das Instalações Boa Idade Estimada 5 anos – Após o Retrofit Vida Útil Remanescente 45 anos 581

14 O empreendimento apresenta a seguinte disposição: Pavimento Uso 1º
e 2º Subsolo Vagas de estacionamento, áreas técnicas e áreas de apoio Térreo Salas, Lobby, hall dos elevadores 1º ao 14º Pavimento Andares de escritórios Cobertura Área de apoio Acabamentos Internos Apresentamos a seguir os principais acabamentos observados: Ambiente Acabamentos Piso Parede Forro / Teto Lobby de entrada e hall de elevadores Cerâmico Alvenaria com pintura Gesso Área privativa dos escritórios Carpete Alvenaria com pintura Gesso Áreas comuns dos andares Cerâmico Alvenaria e drywall com pintura Gesso Sanitários / Copa Cerâmico Cerâmico Cerâmico Especificações Técnicas As informações a seguir foram observadas in loco e fornecidas durante a vistoria. Tipo Uso Circulação Vertical § São 3 elevadores com capacidade para 13 pessoas ou 910 kg; § 1 Escada de emergência ; Sistema de Segurança e Controle de Acesso § Circuito de TV; § CFTV; Hidráulica § 2 reservatórios superiores com capacidade para 30 mil litros; § 2 reservatórios inferiores com capacidade para 30 mil litros; Sistema de Prevenção de Incêndio § Hidrantes e extintores; Elétrica § Entrada de energia em alta tensão, com transformadores e quadros de energia individuais; Gerador § 1 gerador; Ar Condicionado § Ar condicionado central; 582

15 4.2.2. Reportagem Fotográfica Fachada do Imóvel Entrada do Imóvel
Térreo Sala no Térreo Visão Geral - Conjunto 583

16 Visão Geral - Conjunto Visão Geral - Conjunto Lavatório
Hall dos Elevadores Copa do Conjunto localizado no 7º Andar Escada de emergência 584

17 Jardim Lateral – 13º Andar Cobertura Cobertura Subsolo Rampa
de Acesso ao 1º Subsolo 585

Referências São Paulo / SP Capital do Estado Brasil (média) Área Territorial 1.522,99 km² 1.522,99 km² 1.537,86 km² População 11.244.369 hab. 11.244.369 hab. 34.272 hab. PIB (R$ mil) R$ 443.600.101,65 R$ 443.600.101,65 R$ 693.716,24 PIB per Capita R$ 39.450,87 R$ 39.450,87 R$ 20.241,49 IDH 0,805 0,805 0,659 Características Gerais do Mercado Liquidez do Imóvel Oferta Média Para Locação Médio-Alta Demanda Alta Para Venda Média Risco de Invasão Baixa Vocação Comercial Análise de SWOT Pontos Fortes: Pontos Fracos: ü Construção de Qualidade; ü Bom estado de conservação; ü Área média / configuração do imóvel conforme demanda na região; ü Boa Localização e Acesso; ü Variedade de Transporte público. ü Não Observado. Oportunidades: Ameaças: ü Forte demanda para locação na região; ü Baixa vacância na região. ü O mercado imobiliário reage de forma mais lenta que o mercado financeiro e, no momento, ainda não temos como mensurar o impacto da crise provocada pela COVID 19. Considerações acerca do COVID-19 Desde que surgiram os primeiros casos de contaminação pelo “novo coronavírus” (COVID-19) em Wuhan - China, no final de 2019, temos acompanhado o crescimento exponencial no número de casos de pessoas contaminadas em diversos países, o que levou a OMS (Organização Mundial de Saúde) a declarar, em 11 de março de 2020, o novo coronavírus como uma “Pandemia”. Com isso, governantes de todo o mundo começaram a adotar medidas para contenção de contágio, que terão impacto direto sobre a economia local e global. 586

19 Muitos países vêm implementando restrição de viagens, deslocamento e
aglomerações e, à medida que o novo coronavírus se espalha, ações mais restritivas vão surgindo, com fechamento de escolas, fronteiras, comércio e estabelecimentos públicos não essenciais, além de distanciamento social e quarentena. O mercado já vem sentindo o impacto destas medidas, que resultam na interrupção de atividades nos mais diversos setores, como comércio, indústria e serviços, entre outros. É um período de incertezas e, por mais que os governantes de cada país busquem medidas mitigatórias para reduzir o impacto econômico em função da urgência da saúde, a desaceleração na economia global é inevitável. O mercado imobiliário também é afetado pelo surto do COVID-19 e a dimensão de sua influência é produto direto do tempo de duração desta pandemia, ainda uma questão em aberto. A avaliação de imóveis trata de uma ciência que depende de interpretação de mercado e, neste momento de incertezas, entendemos que haverá forte volatilidade de preços, aumentando o desafio no embasamento da pesquisa de mercado e julgamento de valor do imóvel. Efetuamos nossas análises de forma criteriosa e responsável, com base em informações disponíveis na data da avaliação. Porém, diante deste cenário sem precedentes e com indícios de que valores expressos em um momento podem variar rapidamente, recomendamos cautela em processos de tomada de decisão e que este relatório seja mantido sob constante revisão. 587

fundamenta-se nos seguintes critérios e preceitos: NBR 14653; Parte 1 – Procedimentos Gerais; Parte 2 - Imóveis Urbanos e Parte 4 - Empreendimentos, da ABNT (Associação Brasileira de Normas Técnicas); Normas para Avaliações de Imóveis Urbanos publicadas pelo IBAPE/SP (Instituto Brasileiro e Avaliações e Perícias de Engenharia); Requisitos básicos do Red Book, estipulados pelo RICS (Royal Institution of Chartered Surveyors), da Grã Bretanha. O avaliando teve seu valor obtido pelas seguintes metodologias: Metodologia Valor Aferido p Método Comparativo Direto de Dados de Mercado Valor Justo de Venda e Valor de Locação Método da Capitalização da Renda Método Evolutivo Método do Custo Método Involutivo MÉTODO COMPARATIVO DIRETO DE DADOS DE MERCADO “Identifica o valor de mercado do bem por meio de tratamento técnico dos atributos dos elementos comparáveis, constituintes da amostra”. O método comparativo direto de dados de mercado consiste na apuração do valor de um imóvel por meio da análise do comportamento do mercado imobiliário relativo ao segmento enfocado e prevê a comparação direta com outros imóveis similares, em oferta ou recentemente transacionados, cujas características, preços e condições gerais sejam conhecidos no mercado, sendo ponderados tecnicamente os dados e atributos (intrínsecos e extrínsecos) das referências de mercado que exerçam influência na formação dos preços. As características e atributos dos elementos pesquisados, que exerçam influência na formação do valor dos imóveis, são homogeneizados através de Tratamento por Fatores: ü A técnica de Tratamento por Fatores para determinação de valores de imóveis admite, a priori, a validade da existência de relações fixas entre as diferenças dos atributos específicos dos elementos da amostra e os seus respectivos preços. 588

MERCADO DE LOCAÇÃO / VENDA - MÉTODO COMPARATIVO Foi realizada pesquisa de mercado contemporânea à data base da avaliação com o objetivo de obter amostragem representativa de imóveis de características semelhantes na área de influência, visando a explicar o comportamento do mercado da região. O nível de influência dos fatores utilizados foi baseado em estudos consagrados publicados e estão mencionados a seguir: Fator oferta A aplicação deste fator considera a margem de desconto em uma negociação de mercado. Fator localização Item de influência significativa no valor de um imóvel, ponderado não em simples distância medida em metros ou quilômetros e sim na proximidade de polos atrativos e/ou ocorrência de fator relevante. Foram ponderados por meio de dados publicados, como índice fiscal ou planta genérica de valores do município, ou em entrevistas com profissionais do mercado imobiliário. Fator depreciação (Idade x Estado de Conservação) Considera a valorização ou desvalorização de preço de um imóvel em função de sua idade e estado de conservação, com base no critério de Ross Heidecke e IBAPE/SP. Idade: As diferentes idades foram ponderadas por meio da relação entre os respectivos fatores indicados no critério consagrado de Ross-Heidecke, considerando a idade real ou estimada das construções e benfeitorias. Estado de conservação: Considera estado aparente do imóvel e baseia-se no estudo de valores de edificações de imóveis urbanos, elaborado pelo IBAPE/SP (Instituto Brasileiro de Avaliações e Perícias de Engenharia de São Paulo). Foi estabelecido em razão das constatações em vistoria, das observações possíveis do estado aparente do sistema estrutural, de cobertura, hidráulico e elétrico, revestimentos, pesando seus custos para recuperação total, segundo a classificação do quadro a seguir: 590

23 Estado da Edificação Referência Depreciação Nova A 0% Entre
nova e regular B 0,32% Regular C 2,52% Entre regular e necessitando de reparos simples D 8,09% Necessitando de reparos simples E 18,10% Necessitando de reparos simples a importantes F 33,20% Necessitando de reparos importantes G 52,60% Necessitando de reparos importantes a edificação sem valor H 75,20% Edificação sem valor I 100% Fator padrão Considera a valorização ou desvalorização de preço de um imóvel em função do padrão construtivo de suas construções e benfeitorias. Utilizamos como base o estudo “Valores De Edificações De Imóveis Urbanos – 2017 (VEIU)” e o estudo “Índices de Unidades Padronizadas - 2019 (IUP)”, elaborados pelo IBAPE/SP - Instituto Brasileiro de Avaliações e Perícias de Engenharia de São Paulo, que permite a comparação de edificações de padrões distintos, na aplicação do Método Comparativo Direto de Dados de Mercado. PADRÃO CONSTRUTIVO INTERVALO DE VALORES Classificação Min Med Max Escritório Econômico 2,081 2,313 2,544 Escritório Simples sem elevador 3,378 3,753 4,013 Escritório Simples com elevador 3,742 4,158 4,573 Escritório Médio sem elevador 4,014 4,33 4,763 Escritório Médio com elevador 4,745 5,273 5,767 Escritório Superior sem elevador 5,206 5,784 6,363 Escritório Superior com elevador 5,768 6,371 7,072 Escritório Fino 7,073 7,929 8,722 Escritório Luxo 10,795 11,995 13,194 Fator vaga Considera a valorização ou desvalorização de um imóvel tendo como base a relação entre o número de vagas de estacionamento e sua área. Imóveis com maior número de vagas por m² são mais valorizados do que aqueles com menos vagas por m². 591

24 7.1.1. Valor de Mercado de Locação ANÁLISE DOS VALORES
OBTIDOS Os valores de mercado indicados são resultado do tratamento dos dados coletados no mercado imobiliário local, conforme apresentado no Anexo. O valor do imóvel será dado pela seguinte expressão: V = Vu x A, onde: Vu = Valor Unitário adotado A = Área Privativa V = Valor Total VALOR TOTAL ARREDONDADO Toda a avaliação tem um intervalo de confiança mínimo e máximo. Devido às características físicas do imóvel e localização, adotamos o valor médio como valor de locação. Tipo Pavimento Conjunto Área BOMA - nova privativa (m²) Valor unitário de Locação (R$/m²) Valor de Locação (R$) Valor de Locação Arredondado (R$) Loja Térreo 1 596,39 R$ 150,53 R$ 89.774,59 R$ 89.800,00 Conjunto Térreo 2 Conjunto 1º 11 498,60 R$ 118,51 R$ 59.089,09 R$ 59.100,00 Conjunto 1º 12 Conjunto 2º 21 498,60 R$ 118,51 R$ 59.089,09 R$ 59.100,00 Conjunto 2º 22 Conjunto 3º 31 498,60 R$ 118,51 R$ 59.089,09 R$ 59.100,00 Conjunto 3º 32 Conjunto 6º 61 498,60 R$ 118,51 R$ 59.089,09 R$ 59.100,00 Conjunto 6º 62 Conjunto 7º 71 498,60 R$ 118,51 R$ 59.089,09 R$ 59.100,00 Conjunto 7º 72 Conjunto 8º 81 498,60 R$ 118,51 R$ 59.089,09 R$ 59.100,00 Conjunto 8º 82 Conjunto 9º 91 498,60 R$ 118,51 R$ 59.089,09 R$ 59.100,00 Conjunto 9º 92 Conjunto 10º 101 498,60 R$ 118,51 R$ 59.089,09 R$ 59.100,00 Conjunto 10º 102 Conjunto 11º 111 498,60 R$ 118,51 R$ 59.089,09 R$ 59.100,00 Conjunto 11º 112 Conjunto 12º 121 498,60 R$ 118,51 R$ 59.089,09 R$ 59.100,00 Conjunto 12º 122 Conjunto 13º 131 498,60 R$ 118,51 R$ 59.089,09 R$ 59.100,00 Conjunto 13º 132 Conjunto 14º 141 411,18 R$ 118,51 R$ 48.728,94 R$ 48.700,00 Conjunto 14º 142 TOTAL 6.492,17 R$ 788.483,47 R$ 788.600,00 592

25 7.1.2. Valor de Mercado de Venda ANÁLISE DOS VALORES
OBTIDOS Os valores de mercado indicados são resultado do tratamento dos dados coletados no mercado imobiliário local, conforme apresentado no Anexo. O valor do imóvel será dado pela seguinte expressão: V = Vu x A, onde: Vu = Valor Unitário adotado A = Área Privativa V = Valor Total VALOR TOTAL ARREDONDADO Toda a avaliação tem um intervalo de confiança mínimo e máximo. Devido às características físicas do imóvel e localização, adotamos o valor médio como valor de venda. Tipo Pavimento Conjunto Valor unitário de Venda (R$/m²) Valor de Venda (R$) Valor de Venda Arredondado (R$) Loja Térreo 1 R$ 24.218,74 R$ 14.443.814,35 R$ 14.444.000,00 Conjunto Térreo 2 Conjunto 1º 11 R$ 19.524,05 R$ 9.734.691,33 R$ 9.734.700,00 Conjunto 1º 12 Conjunto 2º 21 R$ 19.524,05 R$ 9.734.691,33 R$ 9.734.700,00 Conjunto 2º 22 Conjunto 3º 31 R$ 19.524,05 R$ 9.734.691,33 R$ 9.734.700,00 Conjunto 3º 32 Conjunto 6º 61 R$ 19.524,05 R$ 9.734.691,33 R$ 9.734.700,00 Conjunto 6º 62 Conjunto 7º 71 R$ 19.524,05 R$ 9.734.691,33 R$ 9.734.700,00 Conjunto 7º 72 Conjunto 8º 81 R$ 19.524,05 R$ 9.734.691,33 R$ 9.734.700,00 Conjunto 8º 82 Conjunto 9º 91 R$ 19.524,05 R$ 9.734.691,33 R$ 9.734.700,00 Conjunto 9º 92 Conjunto 10º 101 R$ 19.524,05 R$ 9.734.691,33 R$ 9.734.700,00 Conjunto 10º 102 Conjunto 11º 111 R$ 19.524,05 R$ 9.734.691,33 R$ 9.734.700,00 Conjunto 11º 112 Conjunto 12º 121 R$ 19.524,05 R$ 9.734.691,33 R$ 9.734.700,00 Conjunto 12º 122 Conjunto 13º 131 R$ 19.524,05 R$ 9.734.691,33 R$ 9.734.700,00 Conjunto 13º 132 Conjunto 14º 141 R$ 19.524,05 R$ 8.027.898,88 R$ 8.027.900,00 Conjunto 14º 142 TOTAL R$ 129.553.317,86 R$ 129.553.600,00 593

e premissas aqui apresentadas, concluímos os seguintes valores do imóvel em referência: VALOR LOCAÇÃO (Comparativo) R$ 788.600,00 Setecentos E Oitenta E Oito Mil E Seiscentos Reais VALOR VENDA (Comparativo) R$ 129.553.600,00 Cento E Vinte E Nove Milhões Quinhentos E Cinquenta E Três Mil E Seiscentos Reais Binswanger Brazil CREA: 494866 Nilton Molina Neto Sócio-Diretor CREA:5068 933048 Isabela Dora Costa Monastersky - MRICS Diretora de Consultoria e Avaliações CREA: 506.007.193-1 594

Cálculo Áreas Construções Contato Item Endereço Índice Local Área privativa (m²) Ida de Vida Útil EC Estado de conservação Padrão (IBAPE) Imobiliária Telefone Aval. Rua Haddock Lobo, 347 100 596,39 m² 5 anos 50 anos b - entre novo e regular escritório fino - - 1 Rua Dr Melo Alves, 408 105 150,00 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev (+) Hexinvest Soluções (19) 98265-0167 2 Rua Dr Melo Alves, 138 95 125,00 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev A. Piffer Imóveis (11) 99351-3858 3 Rua Pamplona, 1551 95 67,00 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev Leardi (11) 99313-7844 4 Alameda Franca, 1190 100 150,00 m² 10 anos 60 anos b - entre novo e regular escritório médio s/ elev Stefanelli & Costa Neg imobiliarios (11) 3224-9575 5 Ao lado da Alameda Franca, 1037 100 230,00 m² 6 anos 60 anos b - entre novo e regular escritório médio s/ elev (+) Leardi (11) 99313-7844 6 Rua Bela Cintra, 1944 100 262,00 m² 10 anos 60 anos c - regular escritório superior s/ elev (-) Lello Imóveis (11) 3888-1900 7 Rua Haddock Lobo, 1583 105 696,00 m² 5 anos 60 anos b - entre novo e regular escritório superior c/ elev (-) Via BR imóveis (11) 3842-7724 Item Área privativa (m²) Total Fator oferta Unitário com fator oferta Localização Padrão Depreciação Fator final Unitário Homogeneizado Aval. - - - - OK OK OK 1 150,00 m² R$ 18.000,00 0,90 R$ 108,00/m² 0,952 1,532 1,089 1,573 R$ 169,91/m² 2 125,00 m² R$ 12.000,00 0,90 R$ 86,40/m² 1,053 1,665 1,089 1,807 R$ 156,10/m² 3 67,00 m² R$ 7.000,00 0,90 R$ 94,03/m² 1,053 1,665 1,089 1,807 R$ 169,88/m² 4 150,00 m² R$ 14.000,00 0,90 R$ 84,00/m² 1,000 1,665 1,029 1,694 R$ 142,31/m² 5 230,00 m² R$ 20.000,00 0,90 R$ 78,26/m² 1,000 1,532 1,000 1,532 R$ 119,88/m² 6 262,00 m² R$ 30.000,00 0,90 R$ 103,05/m² 1,000 1,418 1,044 1,462 R$ 150,69/m² 7 696,00 m² R$ 90.000,00 0,90 R$ 116,38/m² 0,952 1,300 0,993 1,246 R$ 144,96/m² Homogeneização (Fatores) Valores 595

m² Graus de liberdade: 6 Idade: 5 anos tc (tabelado): 1,440 Vida útil: 50 anos Amplitude: R$ 18,95/m² Padrão: escritório fino Conservação: b - entre novo e regular Limite inferior: R$ 141,06/m² Média: R$ 150,53/m² Média Saneada Limite superior: R$ 160,01/m² Limite inferior (-30%): R$ 105,37/m² Média: R$ 150,53/m² Limite superior (+30%): R$ 195,69/m² Valor mínimo: R$ 119,88/m² Valor máximo: R$ 169,91/m² Limite inferior: R$ 127,95/m² Média: R$ 150,53/m² Limite superior: R$ 173,11/m² Campo de arbítrio Intervalo - Elementos utilizados Intervalo de confiança Situação paradigma R$ 50,00 R$ 100,00 R$ 150,00 R$ 50,00 R$ 100,00 R$ 150,00 Valor Unitário Estimado Valor Unitário Observado 596

31 Elemento 7 599

Cálculo Áreas Construções Contato Item Endereço Índice Local Área privativa (m²) Ida de Vida Útil EC Estado de conservação Padrão (IBAPE) Imobiliária Telefone Aval. Rua Haddock Lobo, 347 100 596,39 m² 5 anos 50 anos b - entre novo e regular escritório fino - - 1 Rua Dr Melo Alves, 138 95 125,00 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev Geplan imóveis (11) 5579-9444 2 Rua Bela Cintra, 2195 100 600,00 m² 10 anos 60 anos b - entre novo e regular escritório médio s/ elev (+) Ateliê dos Imóveis (11) 99756-0481 3 Av Brigadeiro Luiz Antonio, 2893 85 120,00 m² 20 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev (-) Sh Prime Imóveis (11) 97652-0442 4 Rua Haddock Lobo, 1583 105 696,00 m² 5 anos 60 anos b - entre novo e regular escritório superior c/ elev (-) Via Br Imóveis LTDA (11) 99811-0926 5 Rua Haddock Lobo, 131 105 41,00 m² 10 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev Union sp (11) 94739-6262 Item Área privativa (m²) Total Fator oferta Unitário com fator oferta Localização Padrão Depreciação Fator final Unitário Homogeneizado Aval. - - - - OK OK OK 1 125,00 m² R$ 2.175.000,00 0,90 R$ 15.660,00/m² 1,053 1,665 1,089 1,807 R$ 28.292,98/m² 2 600,00 m² R$ 10.000.100,00 0,90 R$ 15.000,15/m² 1,000 1,532 1,029 1,561 R$ 23.415,93/m² 3 120,00 m² R$ 1.329.000,00 0,90 R$ 9.967,50/m² 1,176 1,780 1,146 2,103 R$ 20.957,52/m² 4 696,00 m² R$ 18.000.000,00 0,90 R$ 23.275,86/m² 0,952 1,300 0,993 1,246 R$ 28.991,49/m² 5 41,00 m² R$ 533.000,00 0,90 R$ 11.700,00/m² 0,952 1,665 1,044 1,661 R$ 19.435,80/m² Homogeneização (Fatores) Valores 600

m² Graus de liberdade: 4 Idade: 5 anos tc (tabelado): 1,533 Vida útil: 50 anos Amplitude: R$ 5.879,81/m² Padrão: escritório fino Conservação: b - entre novo e regular Limite inferior: R$ 21.278,84/m² Média: R$ 24.218,74/m² Média Saneada Limite superior: R$ 27.158,65/m² Limite inferior (-30%): R$ 16.953,12/m² Média: R$ 24.218,74/m² Limite superior (+30%): R$ 31.484,37/m² Valor mínimo: R$ 19.435,80/m² Valor máximo: R$ 28.991,49/m² Limite inferior: R$ 20.585,93/m² Média: R$ 24.218,74/m² Limite superior: R$ 27.851,56/m² Campo de arbítrio Intervalo - Elementos utilizados Intervalo de confiança Situação paradigma R$ 5.000,00 R$ 15.000,00 R$ 25.000,00 R$ 5.000,00 R$ 15.000,00 R$ 25.000,00 Valor Unitário Estimado Valor Unitário Observado 601

imóvel avaliando Completa quanto a todos os fatores analisados 3 p Completa quanto aos fatores utilizados no tratamento 2 Adoção de situação paradigma 1 2 Quantidade mínima de dados de mercado, efetivamente utilizados 12 3 5 2 p 3 1 3 Identificação dos dados de mercado Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados analisadas, com foto e características observadas pelo autor do laudo 3 p Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados analisadas 2 Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados correspondentes aos fatores utilizados 1 4 Intervalo admissível de ajuste para o conjunto de fatores 0,80 a 1,25 3 0,50 a 2,00 2 0,40 a 2,50* 1 p Pontuação Graus III II I Pontos mínimos 10 6 4 Itens obrigatórios Itens 2 e 4 no Grau III, com os demais no mínimo no Grau II Itens 2 e 4 no mínimo no Grau II e os demais no mínimo no Grau I Todos, no mínimo no Grau I Descrição Graus III II I Amplitude do intervalo de confiança de 80% em ≤ 30% ≤ 40% ≤ 50% Grau I Grau III GRAU DE FUNDAMENTAÇÃO: GRAU DE PRECISÃO: Grau Pontos (1) Pontos (3) Pontos (2) Item Descrição ABNT NBR 14653 -2 (Imóveis Urbanos) Tabela 3 - Grau de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores * No caso de utilização de menos de cinco dados de mercado, o intervalo admissível de ajuste é de 0,80 a 1,25, pois é desejável que, com um número menor de dados de mercado, a amostra seja menos heterogênea. 9 Tabela 4 - Enquadramento do laudo segundo seu grau de fundamentação no caso de utilização de tratamento por fatores Tabela 5 - Grau de precisão nos casos de utilização de modelos de regressão linear ou do tratamento por fatores * Nota: Quando a amplitude do intervalo de confiança ultrapassar 50%, não há classificação do resultado quanto à precisão e é necessária justificativa com base no diagnóstico do mercado. 602

36 ANEXO C – MÉTODO COMPARATIVO – LOCAÇÃO LAJES Pesquisa
Cálculo Áreas Construções Contato Item Endereço Índice Local Área privativa (m²) Ida de Vida Útil EC Estado de conservação Padrão (IBAPE) Vagas Imobiliária Telefone Aval. Rua Haddock Lobo, 347 100 5.599,41 m² 5 anos 50 anos b - entre novo e regular escritório fino 98 - - 1 Avenida Paulista, 1274 120 400,00 m² 25 anos 60 anos c - regular escritório superior c/ elev 8 Tricase (11) 94466-0669 2 Avenida Paulista, 460 120 249,00 m² 25 anos 60 anos c - regular escritório superior c/ elev 2 Century 21 (11) 97324-8552 3 Avenida Paulista, 1274 120 198,00 m² 25 anos 60 anos c - regular escritório superior c/ elev 4 CIC Central (11) 3302-3000 (11) 94734-0434 4 Avenida Paulista, 2202 110 287,00 m² 25 anos 60 anos c - regular escritório médio c/ elev (+) 3 Amarilis Agropecuária (11) 98558-8191 5 Avenida Paulista, 1079 120 584,00 m² 10 anos 60 anos b - entre novo e regular escritório superior c/ elev (+) 17 S3V Negócios Imobiliários (11) 99228-2631 6 Avenida Paulista, 2300 110 498,00 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório superior c/ elev (+) 4 Leone Consulstoria (11) 98658-5502 Item Área privativa (m²) Total Fator oferta Unitário com fator oferta Localização Padrão Depreciação Vagas Fator final Unitário Homogeneizado Aval. - - - - OK OK OK OK 1 400,00 m² R$ 40.000,00 0,90 R$ 90,00/m² 0,833 1,196 1,218 0,967 1,214 R$ 109,24/m² 2 249,00 m² R$ 25.000,00 0,90 R$ 90,36/m² 0,833 1,196 1,218 1,102 1,349 R$ 121,88/m² 3 198,00 m² R$ 22.000,00 0,90 R$ 100,00/m² 0,833 1,196 1,218 0,965 1,211 R$ 121,13/m² 4 287,00 m² R$ 20.000,00 0,90 R$ 62,72/m² 0,909 1,300 1,218 1,067 1,493 R$ 93,65/m² 5 584,00 m² R$ 90.500,00 0,90 R$ 139,47/m² 0,833 1,097 1,029 0,938 0,898 R$ 125,24/m² 6 498,00 m² R$ 64.663,00 0,90 R$ 116,86/m² 0,909 1,097 1,089 1,102 1,197 R$ 139,93/m² Homogeneização (Fatores) Valores 604

37 Homogeneização (Fatores) Número de amostras: 6 Área: 5.599,41 m²
Graus de liberdade: 5 Idade: 5 anos tc (tabelado): 1,476 Vida útil: 50 anos Amplitude: R$ 18,88/m² Padrão: escritório fino Conservação: b - entre novo e regular Limite inferior: R$ 109,07/m² Média: R$ 118,51/m² Média Saneada Limite superior: R$ 127,95/m² Limite inferior (-30%): R$ 82,96/m² Média: R$ 118,51/m² Limite superior (+30%): R$ 154,06/m² Valor mínimo: R$ 93,65/m² Valor máximo: R$ 139,93/m² Limite inferior: R$ 100,73/m² Média: R$ 118,51/m² Limite superior: R$ 136,29/m² Campo de arbítrio Intervalo - Elementos utilizados Intervalo de confiança Situação paradigma R$ 50,00 R$ 100,00 R$ 150,00 R$ 50,00 R$ 100,00 R$ 150,00 Valor Unitário Estimado Valor Unitário Observado 605

39 Elementos Comparativos Mapa de Localização Elemento 1 e 3

40 ANEXO D – MÉTODO COMPARATIVO – VENDA ESCRITÓRIO Pesquisa
Cálculo Áreas Construções Contato Item Endereço Índice Local Área privativa (m²) Ida de Vida Útil EC Estado de conservação Padrão (IBAPE) Vagas Imobiliária Contato Telefone Aval. Rua Haddock Lobo, 347 100 5.599,41 m² 5 anos 50 anos b - entre novo e regular escritório fino 98 - - - 1 Rua Cincinato Braga, 340, cj 52 95 202,76 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório superior c/ elev 5 SiiLA Banco de Dados (11) 3046-9595 2 Alameda Santos, 1940, cjs 81 e 82 100 575,60 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório superior c/ elev 22 SiiLA Banco de Dados (11) 3046-9595 3 Rua Bela Cintra, 755, 1º e 2º andares 95 1.042,00 m² 5 anos 60 anos b - entre novo e regular escritório superior c/ elev (+) 12 SiiLA Banco de Dados (11) 3046-9595 4 Alameda Campinas, 802 90 290,00 m² 5 anos 60 anos b - entre novo e regular escritório superior c/ elev (+) 8 Espaços Corp. Denise (11) 99946-8633 5 Avenida Paulista, 302 120 411,00 m² 20 anos 60 anos c - regular escritório superior c/ elev 10 Corretor Eduardo Capitanio (11) 4564-9086 (11) 98405-9205 6 Alameda Ministro Rocha Azevedo, 38 100 167,00 m² 10 anos 60 anos c - regular escritório superior c/ elev (+) 5 Mcorp Elias Tomé (11) 3036-1940 (11) 94767-1503 Item Área privativa (m²) Total Fator oferta Unitário com fator oferta Localização Padrão Depreciação Vagas Fator final Unitário Homogeneizado Aval. - - - - OK OK OK OK 1 202,76 m² R$ 2.700.000,00 1,00 R$ 13.316,24/m² 1,053 1,196 1,089 0,918 1,255 R$ 16.715,24/m² 2 575,60 m² R$ 11.900.000,00 1,00 R$ 20.674,08/m² 1,000 1,196 1,089 0,907 1,192 R$ 24.638,26/m² 3 1.042,00 m² R$ 15.750.000,00 1,00 R$ 15.115,16/m² 1,053 1,097 0,993 1,054 1,197 R$ 18.088,99/m² 4 290,00 m² R$ 6.665.473,00 0,90 R$ 20.685,95/m² 1,111 1,097 0,993 0,945 1,146 R$ 23.710,75/m² 5 411,00 m² R$ 7.400.000,00 0,90 R$ 16.204,38/m² 0,833 1,196 1,146 0,921 1,096 R$ 17.756,04/m² 6 167,00 m² R$ 2.800.000,00 0,90 R$ 15.089,82/m² 1,000 1,097 1,044 0,935 1,076 R$ 16.235,03/m² Homogeneização (Fatores) Valores 608

41 Homogeneização (Fatores) Número de amostras: 6 Área privativa: 5.599,41
m² Graus de liberdade: 5 Idade: 5 anos tc (tabelado): 1,476 Vida útil: 50 anos Amplitude: R$ 4.430,14/m² Padrão: escritório fino Conservação: b - entre novo e regular Limite inferior: R$ 17.308,98/m² Média: R$ 19.524,05/m² Média Saneada Limite superior: R$ 21.739,12/m² Limite inferior (-30%): R$ 13.666,84/m² Média: R$ 19.524,05/m² Limite superior (+30%): R$ 25.381,27/m² Valor mínimo: R$ 16.235,03/m² Valor máximo: R$ 24.638,26/m² Limite inferior: R$ 16.595,44/m² Média: R$ 19.524,05/m² Limite superior: R$ 22.452,66/m² Campo de arbítrio Intervalo - Elementos utilizados Intervalo de confiança Situação paradigma R$ 10.000,00 R$ 15.000,00 R$ 20.000,00 R$ 25.000,00 R$ 10.000,00 R$ 15.000,00 R$ 20.000,00 R$ 25.000,00 Valor Unitário Estimado Valor Unitário Observado 609

ANEXO N LAUDO DE AVALIAÇÃO DA FARIA LIMA 613

1 Laudo de Avaliação VN Faria Lima Avenida Brigadeiro Faria
Lima, 4.542 – Itaim Bibi São Paulo / SP Vitacon Ref.: 20_30423_2 Junho de 2020 615

Gomes de Carvalho, 1108, 18º andar – Vila Olímpia – São Paulo/SP A/C Iris Tseng REF: Imóvel residencial localizado na Avenida Brigadeiro Faria Lima, 4.542 – Itaim Bibi – São Paulo / SP Atendendo à solicitação do VITACON a BINSWANGER BRAZIL efetuou a avaliação do imóvel em referência, determinando seu Valor Justo para Venda e Locação (Fair Value) na data-base junho de 2020. No relatório anexo descrevemos a propriedade em estudo, bem como as metodologias utilizadas para o cálculo dos valores. Este relatório está em consonância com as exigências da Instrução Normativa 472, de 31 de Outubro de 2008 e Instrução 516, de 29 de Dezembro de 2011, da CVM. Consideramos que, mediante a entrega deste relatório, os serviços objeto de nossa proposta encontram-se totalmente concluídos. Agradecemos a oportunidade de elaborarmos este trabalho e colocamo-nos à disposição para dirimir quaisquer eventuais dúvidas. Atenciosamente, Isabela Dora Costa Monastersky - MRICS BINSWANGER BRAZIL 616

3 SUMÁRIO .......................................................................................................... 4 1. INTRODUÇÃO ............................................................................................11 1.1. OBJETO E
ESCOPO DA AVALIAÇÃO ........................................................................................ 11 1.2. CONSIDERAÇÕES INICIAIS ..................................................................................................... 11 1.3. CONDIÇÕES LIMITANTES ....................................................................................................... 11 1.4. EVENTOS SUBSEQUENTES ..................................................................................................... 12 2. DOCUMENTAÇÃO ......................................................................................13 3. CARACTERIZAÇÃO DA REGIÃO .......................................................................14 3.1. LOCALIZAÇÃO ........................................................................................................................ 14 3.2. ENTORNO .............................................................................................................................. 15 3.2.1. Descrição da região, entorno e acessos ........................................................................ 15 3.2.2. Melhoramentos Urbanos e Serviços Comunitários ...................................................... 16 4. CARACTERIZAÇÃO DO IMÓVEL .......................................................................17 4.1. QUADRO DE ÁREAS ............................................................................................................... 17 4.2. DESCRIÇÃO DO IMÓVEL ........................................................................................................ 22 4.2.1. Construção – Caracterização do Edifício / Condomínio ................................................ 22 4.2.2. Construção – Caracterização da Unidade ..................................................................... 24 4.2.3. Reportagem Fotográfica ................................................................................................ 25 5. MERCADO IMOBILIÁRIO NA REGIÃO ...............................................................28 6. METODOLOGIA EMPREGADA ........................................................................30 7. CÁLCULO DO VALOR DO IMÓVEL ....................................................................32 7.1. VALOR DE VENDA E LOCAÇÃO - MÉTODO COMPARATIVO ................................................... 32 7.1.1. Valor de Mercado de Locação ....................................................................................... 34 7.1.2. Valor de Venda .............................................................................................................. 41 8. CONCLUSÃO DA AVALIAÇÃO .........................................................................49 ANEXO A – MÉTODO COMPARATIVO – LOCAÇÃO LOJA................................................50 ANEXO B – MÉTODO COMPARATIVO – VENDA LOJA ...................................................54 ANEXO C – MÉTODO COMPARATIVO – LOCAÇÃO FLAT ................................................58 ANEXO D – MÉTODO COMPARATIVO – VENDA FLAT ...................................................62 ANEXO E – DOCUMENTAÇÃO DO IMÓVEL .................................................................66 617

DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA OBJETIVO Valor Justo de Venda e Locação FINALIDADE Determinação de Valor de Ativos IDENTIFICAÇÃO 02_VN Faria Lima TIPOLOGIA Residencial - Apartamento OBJETO Endereço Avenida Brigadeiro Faria Lima, 4.542 Bairro Itaim Bibi Cidade/UF São Paulo / SP Número de Unidades 39 flats + Loja Área Privativa Avaliada 1.782,85 m² Vagas Garagem n/i Idade do Imóvel 1 ano DATA VISTORIA 21/07/2020 DATA BASE Junho-20 TELEFONE (11) 97668-4919 ACOMPANHANTE Iris Tseng CONCLUSÃO DE VALOR VALOR LOCAÇÃO (PARTICIPAÇÃO) (Comparativo) R$ 271.500,00 Duzentos E Setenta E Um Mil E Quinhentos Reais VALOR LOCAÇÃO + DESPESAS (PARTICIPAÇÃO) R$ 321.900,00 Trezentos E Vinte E Um Mil E Novecentos Reais VALOR JUSTO PARA VENDA (PARTICIPAÇÃO) (Comparativo) R$ 46.641.000,00 Quarenta E Seis Milhões Seiscentos E Quarenta E Um Mil Reais ESPECIFICAÇÃO DA AVALIAÇÃO METODOLOGIA GRAU DE FUNDAMENTAÇÃO GRAU DE PRECISÃO Comparativo Direto de Locação Loja: Grau I Grau III Comparativo Direto de Venda Loja: Grau I Grau III Comparativo Direto de Locação Flat: Grau II Grau III Comparativo Direto de Venda Flat: Grau II Grau III 618

RESULTADO Matrícula Unidade Andar Área Privativa Participação (m²) Valor de Locação Participação ARREDONDADO (R$) Valor de Locação Participação + Despesas ARREDONDADO (R$) Valor de Venda Participação ARREDONDADO (R$) 191.377 LJ002 Loja 84,97 8.700,00 8.700,00 1.323.000,00 191.377 210-A 2 12,23 1.800,00 2.200,00 317.000,00 191.377 210-B 2 12,23 1.800,00 2.200,00 317.000,00 191.377 210-C 2 12,23 1.800,00 2.200,00 317.000,00 191.377 210-D 2 12,23 1.800,00 2.200,00 317.000,00 191.377 210-E 2 12,23 1.800,00 2.200,00 317.000,00 191.377 210-F 2 12,23 1.800,00 2.200,00 317.000,00 191.377 212-A 2 4,8 800,00 900,00 125.000,00 191.377 212-B 2 4,8 800,00 900,00 125.000,00 191.377 212-C 2 4,8 800,00 900,00 125.000,00 191.377 212-D 2 4,8 800,00 900,00 125.000,00 191.377 212-E 2 4,8 800,00 900,00 125.000,00 191.377 212-F 2 4,8 800,00 900,00 125.000,00 191.377 213-A 2 10,86 1.600,00 2.000,00 282.000,00 191.377 213-B 2 10,86 1.600,00 2.000,00 282.000,00 191.377 213-C 2 10,86 1.600,00 2.000,00 282.000,00 191.377 213-D 2 10,86 1.600,00 2.000,00 282.000,00 191.377 213-E 2 10,86 1.600,00 2.000,00 282.000,00 191.377 213-F 2 10,86 1.600,00 2.000,00 282.000,00 191.377 215-A 2 5,53 900,00 1.100,00 144.000,00 191.377 215-B 2 5,53 900,00 1.100,00 144.000,00 191.377 215-C 2 5,53 900,00 1.100,00 144.000,00 191.377 215-D 2 5,53 900,00 1.100,00 144.000,00 191.377 215-E 2 5,53 900,00 1.100,00 144.000,00 191.377 215-F 2 5,53 900,00 1.100,00 144.000,00 191.377 216-A 2 7,63 1.200,00 1.400,00 198.000,00 191.377 216-B 2 7,63 1.200,00 1.400,00 198.000,00 191.377 216-C 2 7,63 1.200,00 1.400,00 198.000,00 191.377 216-D 2 7,63 1.200,00 1.400,00 198.000,00 191.377 216-E 2 7,63 1.200,00 1.400,00 198.000,00 191.377 216-F 2 7,63 1.200,00 1.400,00 198.000,00 191.377 301-A 3 4,88 800,00 1.000,00 128.000,00 191.377 301-B 3 4,88 800,00 1.000,00 128.000,00 191.377 301-C 3 4,88 800,00 1.000,00 128.000,00 191.377 301-D 3 4,88 800,00 1.000,00 128.000,00 191.377 301-E 3 4,88 800,00 1.000,00 128.000,00 191.377 301-F 3 4,88 800,00 1.000,00 128.000,00 191.377 304-A 3 12,53 1.900,00 2.200,00 328.000,00 191.377 304-B 3 12,53 1.900,00 2.200,00 328.000,00 191.377 304-C 3 12,53 1.900,00 2.200,00 328.000,00 191.377 304-D 3 12,53 1.900,00 2.200,00 328.000,00 191.377 304-E 3 12,53 1.900,00 2.200,00 328.000,00 191.377 304-F 3 12,53 1.900,00 2.200,00 328.000,00 619

6 DESCRIÇÃO RESULTADO Matrícula Unidade Andar Área Privativa Participação (m²)
Valor de Locação Participação ARREDONDADO (R$) Valor de Locação Participação + Despesas ARREDONDADO (R$) Valor de Venda Participação ARREDONDADO (R$) 191.377 309-A 3 4,91 800,00 1.000,00 129.000,00 191.377 309-B 3 4,91 800,00 1.000,00 129.000,00 191.377 309-C 3 4,91 800,00 1.000,00 129.000,00 191.377 309-D 3 4,91 800,00 1.000,00 129.000,00 191.377 309-E 3 4,91 800,00 1.000,00 129.000,00 191.377 309-F 3 4,91 800,00 1.000,00 129.000,00 191.377 313-A 3 6,05 1.000,00 1.200,00 159.000,00 191.377 313-B 3 6,05 1.000,00 1.200,00 159.000,00 191.377 313-C 3 6,05 1.000,00 1.200,00 159.000,00 191.377 313-D 3 6,05 1.000,00 1.200,00 159.000,00 191.377 313-E 3 6,05 1.000,00 1.200,00 159.000,00 191.377 313-F 3 6,05 1.000,00 1.200,00 159.000,00 191.377 315-A 3 4,76 800,00 900,00 125.000,00 191.377 315-B 3 4,76 800,00 900,00 125.000,00 191.377 315-C 3 4,76 800,00 900,00 125.000,00 191.377 315-D 3 4,76 800,00 900,00 125.000,00 191.377 315-E 3 4,76 800,00 900,00 125.000,00 191.377 315-F 3 4,76 800,00 900,00 125.000,00 191.377 404-A 4 5,7 900,00 1.100,00 151.000,00 191.377 404-B 4 5,7 900,00 1.100,00 151.000,00 191.377 404-C 4 5,7 900,00 1.100,00 151.000,00 191.377 404-D 4 5,7 900,00 1.100,00 151.000,00 191.377 404-E 4 5,7 900,00 1.100,00 151.000,00 191.377 404-F 4 5,7 900,00 1.100,00 151.000,00 191.377 413-A 4 6,66 1.100,00 1.300,00 176.000,00 191.377 413-B 4 6,66 1.100,00 1.300,00 176.000,00 191.377 413-C 4 6,66 1.100,00 1.300,00 176.000,00 191.377 413-D 4 6,66 1.100,00 1.300,00 176.000,00 191.377 413-E 4 6,66 1.100,00 1.300,00 176.000,00 191.377 413-F 4 6,66 1.100,00 1.300,00 176.000,00 191.377 511-A 5 4,88 800,00 1.000,00 130.000,00 191.377 511-B 5 4,88 800,00 1.000,00 130.000,00 191.377 511-C 5 4,88 800,00 1.000,00 130.000,00 191.377 511-D 5 4,88 800,00 1.000,00 130.000,00 191.377 511-E 5 4,88 800,00 1.000,00 130.000,00 191.377 511-F 5 4,88 800,00 1.000,00 130.000,00 191.377 604-A 6 5,7 900,00 1.100,00 152.000,00 191.377 604-B 6 5,7 900,00 1.100,00 152.000,00 191.377 604-C 6 5,7 900,00 1.100,00 152.000,00 191.377 604-D 6 5,7 900,00 1.100,00 152.000,00 191.377 604-E 6 5,7 900,00 1.100,00 152.000,00 191.377 604-F 6 5,7 900,00 1.100,00 152.000,00 191.377 609-A 6 4,91 800,00 1.000,00 131.000,00 191.377 609-B 6 4,91 800,00 1.000,00 131.000,00 620

Valor de Locação Participação ARREDONDADO (R$) Valor de Locação Participação + Despesas ARREDONDADO (R$) Valor de Venda Participação ARREDONDADO (R$) 191.377 609-C 6 4,91 800,00 1.000,00 131.000,00 191.377 609-D 6 4,91 800,00 1.000,00 131.000,00 191.377 609-E 6 4,91 800,00 1.000,00 131.000,00 191.377 609-F 6 4,91 800,00 1.000,00 131.000,00 191.377 610-A 6 6,06 1.000,00 1.200,00 162.000,00 191.377 610-B 6 6,06 1.000,00 1.200,00 162.000,00 191.377 610-C 6 6,06 1.000,00 1.200,00 162.000,00 191.377 610-D 6 6,06 1.000,00 1.200,00 162.000,00 191.377 610-E 6 6,06 1.000,00 1.200,00 162.000,00 191.377 610-F 6 6,06 1.000,00 1.200,00 162.000,00 191.377 611-A 6 4,37 700,00 900,00 117.000,00 191.377 611-B 6 4,37 700,00 900,00 117.000,00 191.377 611-C 6 4,37 700,00 900,00 117.000,00 191.377 611-D 6 4,37 700,00 900,00 117.000,00 191.377 611-E 6 4,37 700,00 900,00 117.000,00 191.377 611-F 6 4,37 700,00 900,00 117.000,00 191.377 616-A 6 5,01 800,00 1.000,00 134.000,00 191.377 616-B 6 5,01 800,00 1.000,00 134.000,00 191.377 616-C 6 5,01 800,00 1.000,00 134.000,00 191.377 616-D 6 5,01 800,00 1.000,00 134.000,00 191.377 616-E 6 5,01 800,00 1.000,00 134.000,00 191.377 616-F 6 5,01 800,00 1.000,00 134.000,00 191.377 704-A 7 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 704-B 7 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 704-C 7 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 704-D 7 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 704-E 7 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 704-F 7 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 705-A 7 5,6 900,00 1.100,00 150.000,00 191.377 705-B 7 5,6 900,00 1.100,00 150.000,00 191.377 705-C 7 5,6 900,00 1.100,00 150.000,00 191.377 705-D 7 5,6 900,00 1.100,00 150.000,00 191.377 705-E 7 5,6 900,00 1.100,00 150.000,00 191.377 705-F 7 5,6 900,00 1.100,00 150.000,00 191.377 706-A 7 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 706-B 7 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 706-C 7 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 706-D 7 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 706-E 7 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 706-F 7 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 708-A 7 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 708-B 7 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 708-C 7 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 708-D 7 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 621

Valor de Locação Participação ARREDONDADO (R$) Valor de Locação Participação + Despesas ARREDONDADO (R$) Valor de Venda Participação ARREDONDADO (R$) 191.377 708-E 7 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 708-F 7 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 710-A 7 6,06 1.000,00 1.200,00 163.000,00 191.377 710-B 7 6,06 1.000,00 1.200,00 163.000,00 191.377 710-C 7 6,06 1.000,00 1.200,00 163.000,00 191.377 710-D 7 6,06 1.000,00 1.200,00 163.000,00 191.377 710-E 7 6,06 1.000,00 1.200,00 163.000,00 191.377 710-F 7 6,06 1.000,00 1.200,00 163.000,00 191.377 716-A 7 5,01 800,00 1.000,00 134.000,00 191.377 716-B 7 5,01 800,00 1.000,00 134.000,00 191.377 716-C 7 5,01 800,00 1.000,00 134.000,00 191.377 716-D 7 5,01 800,00 1.000,00 134.000,00 191.377 716-E 7 5,01 800,00 1.000,00 134.000,00 191.377 716-F 7 5,01 800,00 1.000,00 134.000,00 191.377 802-A 8 5,81 900,00 1.100,00 157.000,00 191.377 802-B 8 5,81 900,00 1.100,00 157.000,00 191.377 802-C 8 5,81 900,00 1.100,00 157.000,00 191.377 802-D 8 5,81 900,00 1.100,00 157.000,00 191.377 802-E 8 5,81 900,00 1.100,00 157.000,00 191.377 802-F 8 5,81 900,00 1.100,00 157.000,00 191.377 804-A 8 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 804-B 8 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 804-C 8 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 804-D 8 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 804-E 8 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 804-F 8 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 806-A 8 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 806-B 8 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 806-C 8 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 806-D 8 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 806-E 8 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 806-F 8 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 807-A 8 4,91 800,00 1.000,00 132.000,00 191.377 807-B 8 4,91 800,00 1.000,00 132.000,00 191.377 807-C 8 4,91 800,00 1.000,00 132.000,00 191.377 807-D 8 4,91 800,00 1.000,00 132.000,00 191.377 807-E 8 4,91 800,00 1.000,00 132.000,00 191.377 807-F 8 4,91 800,00 1.000,00 132.000,00 191.377 808-A 8 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 808-B 8 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 808-C 8 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 808-D 8 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 808-E 8 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 191.377 808-F 8 5,98 1.000,00 1.100,00 161.000,00 622

Valor de Locação Participação ARREDONDADO (R$) Valor de Locação Participação + Despesas ARREDONDADO (R$) Valor de Venda Participação ARREDONDADO (R$) 191.377 811-A 8 4,91 800,00 1.000,00 132.000,00 191.377 811-B 8 4,91 800,00 1.000,00 132.000,00 191.377 811-C 8 4,91 800,00 1.000,00 132.000,00 191.377 811-D 8 4,91 800,00 1.000,00 132.000,00 191.377 811-E 8 4,91 800,00 1.000,00 132.000,00 191.377 811-F 8 4,91 800,00 1.000,00 132.000,00 191.377 815-A 8 4,85 800,00 900,00 131.000,00 191.377 815-B 8 4,85 800,00 900,00 131.000,00 191.377 815-C 8 4,85 800,00 900,00 131.000,00 191.377 815-D 8 4,85 800,00 900,00 131.000,00 191.377 815-E 8 4,85 800,00 900,00 131.000,00 191.377 815-F 8 4,85 800,00 900,00 131.000,00 191.377 902-A 9 5,86 1.000,00 1.100,00 158.000,00 191.377 902-B 9 5,86 1.000,00 1.100,00 158.000,00 191.377 902-C 9 5,86 1.000,00 1.100,00 158.000,00 191.377 902-D 9 5,86 1.000,00 1.100,00 158.000,00 191.377 902-E 9 5,86 1.000,00 1.100,00 158.000,00 191.377 902-F 9 5,86 1.000,00 1.100,00 158.000,00 191.377 903-A 9 5,21 900,00 1.000,00 141.000,00 191.377 903-B 9 5,21 900,00 1.000,00 141.000,00 191.377 903-C 9 5,21 900,00 1.000,00 141.000,00 191.377 903-D 9 5,21 900,00 1.000,00 141.000,00 191.377 903-E 9 5,21 900,00 1.000,00 141.000,00 191.377 903-F 9 5,21 900,00 1.000,00 141.000,00 191.377 904-A 9 6,03 1.000,00 1.200,00 163.000,00 191.377 904-B 9 6,03 1.000,00 1.200,00 163.000,00 191.377 904-C 9 6,03 1.000,00 1.200,00 163.000,00 191.377 904-D 9 6,03 1.000,00 1.200,00 163.000,00 191.377 904-E 9 6,03 1.000,00 1.200,00 163.000,00 191.377 904-F 9 6,03 1.000,00 1.200,00 163.000,00 191.377 908-A 9 5,98 1.000,00 1.100,00 162.000,00 191.377 908-B 9 5,98 1.000,00 1.100,00 162.000,00 191.377 908-C 9 5,98 1.000,00 1.100,00 162.000,00 191.377 908-D 9 5,98 1.000,00 1.100,00 162.000,00 191.377 908-E 9 5,98 1.000,00 1.100,00 162.000,00 191.377 908-F 9 5,98 1.000,00 1.100,00 162.000,00 191.377 910-A 9 6,06 1.000,00 1.200,00 164.000,00 191.377 910-B 9 6,06 1.000,00 1.200,00 164.000,00 191.377 910-C 9 6,06 1.000,00 1.200,00 164.000,00 191.377 910-D 9 6,06 1.000,00 1.200,00 164.000,00 191.377 910-E 9 6,06 1.000,00 1.200,00 164.000,00 191.377 910-F 9 6,06 1.000,00 1.200,00 164.000,00 191.377 913-A 9 58,28 7.500,00 9.200,00 1.575.000,00 191.377 913-B 9 58,28 7.500,00 9.200,00 1.575.000,00 623

Valor de Locação Participação ARREDONDADO (R$) Valor de Locação Participação + Despesas ARREDONDADO (R$) Valor de Venda Participação ARREDONDADO (R$) 191.377 913-C 9 58,28 7.500,00 9.200,00 1.575.000,00 191.377 913-D 9 58,28 7.500,00 9.200,00 1.575.000,00 191.377 913-E 9 58,28 7.500,00 9.200,00 1.575.000,00 191.377 913-F 9 58,28 7.500,00 9.200,00 1.575.000,00 191.377 916-A 9 5,06 800,00 1.000,00 137.000,00 191.377 916-B 9 5,06 800,00 1.000,00 137.000,00 191.377 916-C 9 5,06 800,00 1.000,00 137.000,00 191.377 916-D 9 5,06 800,00 1.000,00 137.000,00 191.377 916-E 9 5,06 800,00 1.000,00 137.000,00 191.377 916-F 9 5,06 800,00 1.000,00 137.000,00 LOJA 84,97 8.700,00 8.700,00 1.323.000,00 APTO 1.697,88 262.800,00 313.200,00 45.318.000,00 TOTAL 1.782,85 271.500,00 321.900,00 46.641.000,00 624

recebidos do contratante: Matrícula Número / Cartório: 191.377, do 4º Cartório de Registro de Imóveis de São Paulo - SP Proprietário: Vórtx Distribuidora De Títulos e Valores Mobiliários Ltda Área de Terreno: 1.432,27m² Área Construída: n/a Área Privativa: n/a Último ato praticado: AV.01 datado de 07 de dezembro de 2018 Data da última emissão: 11/12/2018 Matrícula Matrículas referentes a cada unidade. Minuta de prospecto resumido de distribuição pública de contratos de investimento coletivo relacionados ao empreendimento denominado condomínio VN casa faria lima Data: 12 de dezembro de 2018 627

seguir ilustra a localização do imóvel na região: Mapa de Localização do Imóvel Como pontos de referência, podemos citar que o imóvel está a cerca de: ü 2,0 km da Estação Vila Olimpia; ü 6,0 km do Aeroporto de São Paulo/Congonhas; ü 9,5 km do centro de São Paulo. Avaliando 628

e acessos Uso Predominante Local: Residencial multifamiliar/ Comercial Densidade de Ocupação: Vertical - Alta Padrão Econômico: Alto Nível de Acesso: Bom Intensidade do Tráfego: Intenso Área de Preservação: Não Observado Polos Valorizantes: Shopping center, universidades ou faculdades e transporte público Polos Desvalorizantes: Não Observado Vocação: Residencial multifamiliar Valorização Imobiliária: Estável Avaliando 629

infraestrutura urbana em um alcance de aproximadamente 1km do avaliado: p Abastecimento de água p Energia elétrica p Escolas Cisterna / Poço Artesiano p Iluminação pública p Correio p Esgoto pluvial p Telefone Posto policial p Esgoto sanitário p Fibra ótica p Serviços médicos Fossa p Arborização p Recreação e lazer p Gás canalizado p Transporte público p Comércio local p Coleta de lixo Aeroporto (6,0 km) p Agências Bancárias p Pavimentação Rodoviária p Shopping Center FOTOS DE ACESSOS Av. Brigadeiro Faria Lima Rua Chipre Rua das Fiandeiras 630

quadro de áreas a seguir foi extraído de documentação fornecida pelo cliente: Matrícula Unidade Andar Área Privativa Conjunto (m²) Área Privativa Participação (m²) 191.377 LJ002 Loja 84,97 84,97 191.377 210-A 2 73,38 12,23 191.377 210-B 2 12,23 191.377 210-C 2 12,23 191.377 210-D 2 12,23 191.377 210-E 2 12,23 191.377 210-F 2 12,23 191.377 212-A 2 28,80 4,80 191.377 212-B 2 4,80 191.377 212-C 2 4,80 191.377 212-D 2 4,80 191.377 212-E 2 4,80 191.377 212-F 2 4,80 191.377 213-A 2 65,16 10,86 191.377 213-B 2 10,86 191.377 213-C 2 10,86 191.377 213-D 2 10,86 191.377 213-E 2 10,86 191.377 213-F 2 10,86 191.377 215-A 2 33,18 5,53 191.377 215-B 2 5,53 191.377 215-C 2 5,53 191.377 215-D 2 5,53 191.377 215-E 2 5,53 191.377 215-F 2 5,53 191.377 216-A 2 45,78 7,63 191.377 216-B 2 7,63 191.377 216-C 2 7,63 191.377 216-D 2 7,63 191.377 216-E 2 7,63 191.377 216-F 2 7,63 Matrícula Unidade Andar Área Privativa Conjunto (m²) Área Privativa Participação (m²) 191.377 301-A 3 29,28 4,88 191.377 301-B 3 4,88 191.377 301-C 3 4,88 191.377 301-D 3 4,88 191.377 301-E 3 4,88 191.377 301-F 3 4,88 191.377 304-A 3 75,18 12,53 191.377 304-B 3 12,53 191.377 304-C 3 12,53 191.377 304-D 3 12,53 191.377 304-E 3 12,53 191.377 304-F 3 12,53 191.377 309-A 3 29,46 4,91 191.377 309-B 3 4,91 191.377 309-C 3 4,91 191.377 309-D 3 4,91 191.377 309-E 3 4,91 191.377 309-F 3 4,91 191.377 313-A 3 36,30 6,05 191.377 313-B 3 6,05 191.377 313-C 3 6,05 191.377 313-D 3 6,05 191.377 313-E 3 6,05 191.377 313-F 3 6,05 191.377 315-A 3 28,56 4,76 191.377 315-B 3 4,76 191.377 315-C 3 4,76 191.377 315-D 3 4,76 191.377 315-E 3 4,76 191.377 315-F 3 4,76 631

18 Matrícula Unidade Andar Área Privativa Conjunto (m²) Área Privativa
Participação (m²) 191.377 404-A 4 34,20 5,70 191.377 404-B 4 5,70 191.377 404-C 4 5,70 191.377 404-D 4 5,70 191.377 404-E 4 5,70 191.377 404-F 4 5,70 191.377 413-A 4 39,96 6,66 191.377 413-B 4 6,66 191.377 413-C 4 6,66 191.377 413-D 4 6,66 191.377 413-E 4 6,66 191.377 413-F 4 6,66 191.377 511-A 5 29,28 4,88 191.377 511-B 5 4,88 191.377 511-C 5 4,88 191.377 511-D 5 4,88 191.377 511-E 5 4,88 191.377 511-F 5 4,88 191.377 604-A 6 34,20 5,70 191.377 604-B 6 5,70 191.377 604-C 6 5,70 191.377 604-D 6 5,70 191.377 604-E 6 5,70 191.377 604-F 6 5,70 Matrícula Unidade Andar Área Privativa Conjunto (m²) Área Privativa Participação (m²) 191.377 609-A 6 29,46 4,91 191.377 609-B 6 4,91 191.377 609-C 6 4,91 191.377 609-D 6 4,91 191.377 609-E 6 4,91 191.377 609-F 6 4,91 191.377 610-A 6 36,36 6,06 191.377 610-B 6 6,06 191.377 610-C 6 6,06 191.377 610-D 6 6,06 191.377 610-E 6 6,06 191.377 610-F 6 6,06 191.377 611-A 6 26,22 4,37 191.377 611-B 6 4,37 191.377 611-C 6 4,37 191.377 611-D 6 4,37 191.377 611-E 6 4,37 191.377 611-F 6 4,37 191.377 616-A 6 30,06 5,01 191.377 616-B 6 5,01 191.377 616-C 6 5,01 191.377 616-D 6 5,01 191.377 616-E 6 5,01 191.377 616-F 6 5,01 191.377 704-A 7 35,88 5,98 191.377 704-B 7 5,98 191.377 704-C 7 5,98 191.377 704-D 7 5,98 191.377 704-E 7 5,98 191.377 704-F 7 5,98 191.377 705-A 7 33,60 5,60 191.377 705-B 7 5,60 191.377 705-C 7 5,60 191.377 705-D 7 5,60 191.377 705-E 7 5,60 191.377 705-F 7 5,60 632

Participação (m²) 191.377 706-A 7 35,88 5,98 191.377 706-B 7 5,98 191.377 706-C 7 5,98 191.377 706-D 7 5,98 191.377 706-E 7 5,98 191.377 706-F 7 5,98 191.377 708-A 7 35,88 5,98 191.377 708-B 7 5,98 191.377 708-C 7 5,98 191.377 708-D 7 5,98 191.377 708-E 7 5,98 191.377 708-F 7 5,98 191.377 710-A 7 36,36 6,06 191.377 710-B 7 6,06 191.377 710-C 7 6,06 191.377 710-D 7 6,06 191.377 710-E 7 6,06 191.377 710-F 7 6,06 191.377 716-A 7 30,06 5,01 191.377 716-B 7 5,01 191.377 716-C 7 5,01 191.377 716-D 7 5,01 191.377 716-E 7 5,01 191.377 716-F 7 5,01 191.377 802-A 8 34,86 5,81 191.377 802-B 8 5,81 191.377 802-C 8 5,81 191.377 802-D 8 5,81 191.377 802-E 8 5,81 191.377 802-F 8 5,81 191.377 804-A 8 35,88 5,98 191.377 804-B 8 5,98 191.377 804-C 8 5,98 191.377 804-D 8 5,98 191.377 804-E 8 5,98 191.377 804-F 8 5,98 Matrícula Unidade Andar Área Privativa Conjunto (m²) Área Privativa Participação (m²) 191.377 806-A 8 35,88 5,98 191.377 806-B 8 5,98 191.377 806-C 8 5,98 191.377 806-D 8 5,98 191.377 806-E 8 5,98 191.377 806-F 8 5,98 191.377 807-A 8 29,46 4,91 191.377 807-B 8 4,91 191.377 807-C 8 4,91 191.377 807-D 8 4,91 191.377 807-E 8 4,91 191.377 807-F 8 4,91 191.377 808-A 8 35,88 5,98 191.377 808-B 8 5,98 191.377 808-C 8 5,98 191.377 808-D 8 5,98 191.377 808-E 8 5,98 191.377 808-F 8 5,98 191.377 811-A 8 29,46 4,91 191.377 811-B 8 4,91 191.377 811-C 8 4,91 191.377 811-D 8 4,91 191.377 811-E 8 4,91 191.377 811-F 8 4,91 191.377 815-A 8 29,10 4,85 191.377 815-B 8 4,85 191.377 815-C 8 4,85 191.377 815-D 8 4,85 191.377 815-E 8 4,85 191.377 815-F 8 4,85 191.377 902-A 9 35,16 5,86 191.377 902-B 9 5,86 191.377 902-C 9 5,86 191.377 902-D 9 5,86 191.377 902-E 9 5,86 191.377 902-F 9 5,86 633

Participação (m²) 191.377 903-A 9 31,26 5,21 191.377 903-B 9 5,21 191.377 903-C 9 5,21 191.377 903-D 9 5,21 191.377 903-E 9 5,21 191.377 903-F 9 5,21 191.377 904-A 9 36,18 6,03 191.377 904-B 9 6,03 191.377 904-C 9 6,03 191.377 904-D 9 6,03 191.377 904-E 9 6,03 191.377 904-F 9 6,03 191.377 908-A 9 35,88 5,98 191.377 908-B 9 5,98 191.377 908-C 9 5,98 191.377 908-D 9 5,98 191.377 908-E 9 5,98 191.377 908-F 9 5,98 191.377 910-A 9 36,36 6,06 191.377 910-B 9 6,06 191.377 910-C 9 6,06 191.377 910-D 9 6,06 191.377 910-E 9 6,06 191.377 910-F 9 6,06 191.377 913-A 9 349,68 58,28 191.377 913-B 9 58,28 191.377 913-C 9 58,28 191.377 913-D 9 58,28 191.377 913-E 9 58,28 191.377 913-F 9 58,28 191.377 916-A 9 30,36 5,06 191.377 916-B 9 5,06 191.377 916-C 9 5,06 191.377 916-D 9 5,06 191.377 916-E 9 5,06 191.377 916-F 9 5,06 634

21 Para efeito de cálculo, foi considerada a área privativa,
conforme demostrado abaixo: Tipologia Nº de Unidades Área Privativa Conjunto (m²) Área Privativa Participação (m²) Loja 1 84,97 84,97 Flat 39 1.697,88 1.697,88 TOTAL 1.782,85 Neste relatório, serão analisadas 39 unidades residenciais classificados como “Flat”. As unidades de Flats avaliadas serão comercializadas com porteira fechada1. Para a análise de locação, os elementos comparativos de flats também apresentam porteira fechada, entretanto, para a análise de venda, não foi possível identificar elementos comparáveis que apresentem porteira fechada, portanto, foi considerado uma verba de mobília para as unidades avaliadas para venda. 1 Termo usado quando na venda/locação da propriedade incluir tudo que está dentro do imóvel, como mobília e equipamentos. 635

22 4.2. DESCRIÇÃO DO IMÓVEL O Edifício VN Faria Lima
trata de imóvel residencial. O imóvel é formado por uma única torre, área de lazer, co-working, lobby, academia e Lavanderia de uso comum no térreo e vagas de garagem nos subsolos. 4.2.1. Construção – Caracterização do Edifício / Condomínio Fachada do Imóvel CARACTERÍSTICAS DA CONSTRUÇÃO Posicionamento no Terreno Afastada das divisas do terreno Nº de Torres: 1 torres Nº de Unidades por Andar 16 unidades por andar Nº Total de Unidades 122 apartamentos Nº de Pavimentos 13 pavimentos: 3 subsolos, térreo, 8 pavimentos tipo e 1 cobertura Pé Direito Aproximadamente 2,75m. Estrutura Concreto armado Fechamento Alvenaria Fachada Bloco aparente Esquadrias e Vidros Esquadrias de alumínio Estado de Conservação Bom Vícios de Construção Não detectados visualmente Condição Geral das Instalações Boa Idade Estimada 1 ano Vida Útil Remanescente 59 anos 636

disposição das edificações no terreno: Croqui Esquemático do Imóvel O empreendimento apresenta a seguinte composição: Torre Pavimento Uso Áreas Comuns / Infraestrutura de Lazer Subsolos 1, 2 e 3 Vagas de estacionamento Térreo Guarita, jardim, área de lazer externa, guarda entregas, depósito compartilhado Torres 1 Térreo Hall de elevadores (social e serviços) e escadas Andares Tipo Apartamentos Ático Área técnica e casa de máquinas 637

24 4.2.2. Construção – Caracterização da Unidade Unidade Modelo COMPOSIÇÃO
E CARACTERÍSTICAS DA UNIDADE Composição Quarto / Sala de Estar, WC, Cozinha / Área de Serviço Nº de Vagas 1 vaga de garagem no 1º Subsolo Pé direito Aproximadamente 2,75m Esquadrias Alumínio Estado de Conservação Bom, A - Novo Vícios de Construção Não detectado visualmente Posicionamento no andar (Frente / Fundos) 16 unidade por andar Iluminação / Ventilação (Face Norte / Sul) O imóvel apresenta ótima condição de ventilação e iluminação. Condições Gerais das Instalações Bom 638

25 4.2.3. Reportagem Fotográfica Fachada Vista Geral - Térreo Vista
Geral - Térreo Conjunto 113 Conjunto 113 Conjunto 115 639

26 Conjunto 115 Conjunto 116 Conjunto 116 Conjunto 112 Conjunto
112 Conjunto 111 Conjunto 111 Apartamento Modelo 640

27 Apartamento Modelo Visão Geral Cobertura Subsolo Depósitos no Subsolo
641

Referências São Paulo / SP Capital do Estado Brasil (média) Área Territorial 1.522,99 km² 1.522,99 km² 1.537,86 km² População 11.244.369 hab. 11.244.369 hab. 34.272 hab. PIB (R$ mil) R$ 443.600.101,65 R$ 443.600.101,65 R$ 693.716,24 PIB per Capita R$ 39.450,87 R$ 39.450,87 R$ 20.241,49 IDH 0,805 0,805 0,659 Características Gerais do Mercado Liquidez do Imóvel Oferta Média Para Locação Alta Demanda Média Para Venda Média Risco de Invasão Baixa Vocação Residencial Análise de SWOT Pontos Fortes: Pontos Fracos: ü Construção de Qualidade / Atual; ü Bom estado de conservação; ü Boa Localização e Acesso. ü Não Observado; Oportunidades: Ameaças: ü Forte demanda para locação na região, em razão da proximidade com polos corporativos; ü Baixa vacância na região. ü Alta concorrência para locação na região; ü O mercado imobiliário reage de forma mais lenta que o mercado financeiro e, no momento, ainda não temos como mensurar o impacto da crise provocada pela COVID 19. Considerações acerca do COVID-19 Desde que surgiram os primeiros casos de contaminação pelo “novo coronavírus” (COVID-19) em Wuhan - China, no final de 2019, temos acompanhado o crescimento exponencial no número de casos de pessoas contaminadas em diversos países, o que levou a OMS (Organização Mundial de Saúde) a declarar, em 11 de março de 2020, o novo coronavírus como uma “Pandemia”. Com isso, governantes de todo o mundo começaram a adotar medidas para contenção de contágio, que terão impacto direto sobre a economia local e global. Muitos países vêm implementando restrição de viagens, deslocamento e aglomerações e, à medida 642

29 que o novo coronavírus se espalha, ações mais restritivas
vão surgindo, com fechamento de escolas, fronteiras, comércio e estabelecimentos públicos não essenciais, além de distanciamento social e quarentena. O mercado já vem sentindo o impacto destas medidas, que resultam na interrupção de atividades nos mais diversos setores, como comércio, indústria e serviços, entre outros. É um período de incertezas e, por mais que os governantes de cada país busquem medidas mitigatórias para reduzir o impacto econômico em função da urgência da saúde, a desaceleração na economia global é inevitável. O mercado imobiliário também é afetado pelo surto do COVID-19 e a dimensão de sua influência é produto direto do tempo de duração desta pandemia, ainda uma questão em aberto. A avaliação de imóveis trata de uma ciência que depende de interpretação de mercado e, neste momento de incertezas, entendemos que haverá forte volatilidade de preços, aumentando o desafio no embasamento da pesquisa de mercado e julgamento de valor do imóvel. Efetuamos nossas análises de forma criteriosa e responsável, com base em informações disponíveis na data da avaliação. Porém, diante deste cenário sem precedentes e com indícios de que valores expressos em um momento podem variar rapidamente, recomendamos cautela em processos de tomada de decisão e que este relatório seja mantido sob constante revisão. 643

34 7.1.1. Valor de Mercado de Locação ANÁLISE DOS VALORES
OBTIDOS Os valores indicados são resultado do tratamento dos dados coletados no mercado imobiliário local, conforme apresentado no Anexo. O valor do imóvel será dado pela seguinte expressão: V = Vu x A, onde: Vu = Valor Unitário adotado A = Área V = Valor Total Toda a avaliação tem um intervalo de confiança mínimo e máximo. Neste caso, utilizamos o intervalo do campo de arbítrio. Devido às características físicas do imóvel e localização, adotamos o valor médio como valor de locação. As unidades avaliadas neste relatório serão comercializadas com o conceito de Coliving2, onde as despesas3 relacionadas ao condomínio e IPTU estão inclusas no pagamento mensal do aluguel. Para efeito de avaliação as despesas mensais serão somadas ao valor de locação, conforme demonstrado no quadro abaixo: Unid. Andar Área Privativa Particip. (m²) Mín Méd Máx Valor Unitário Adotado (R$/m²) Valor de Locação Particip. (R$) Valor de Locação Particip. ARREDONDADO (R$) Despesas* (R$/m²) Valor de Locação Particip. + Despesas (R$) Valor de Locação Particip. + Despesas ARREDONDADO (R$) LJ002 Loja 84,97 86,84 102,16 117,48 102,16 8.680,54 8.700,00 0 0 8.700,00 210-A 2 12,23 126,78 149,15 171,52 149,15 1.824,13 1.800,00 30,00 2.191,03 2.200,00 210-B 2 12,23 126,78 149,15 171,52 149,15 1.824,13 1.800,00 30,00 2.191,03 2.200,00 210-C 2 12,23 126,78 149,15 171,52 149,15 1.824,13 1.800,00 30,00 2.191,03 2.200,00 210-D 2 12,23 126,78 149,15 171,52 149,15 1.824,13 1.800,00 30,00 2.191,03 2.200,00 210-E 2 12,23 126,78 149,15 171,52 149,15 1.824,13 1.800,00 30,00 2.191,03 2.200,00 210-F 2 12,23 126,78 149,15 171,52 149,15 1.824,13 1.800,00 30,00 2.191,03 2.200,00 212-A 2 4,8 141,03 165,92 190,81 165,92 796,42 800,00 30,00 940,42 900,00 212-B 2 4,8 141,03 165,92 190,81 165,92 796,42 800,00 30,00 940,42 900,00 212-C 2 4,8 141,03 165,92 190,81 165,92 796,42 800,00 30,00 940,42 900,00 212-D 2 4,8 141,03 165,92 190,81 165,92 796,42 800,00 30,00 940,42 900,00 2 Coliving: Conceito de habitação compartilhada. 3 Despesas: Foi considerado o custo mensal de R$25,00/m² para custo de condomínio e R$ 5,00/m² referente ao IPTU. Valores obtidos conforme média de mercado e validado com o contratante. 648

35 Unid. Andar Área Privativa Particip. (m²) Mín Méd Máx
Valor Unitário Adotado (R$/m²) Valor de Locação Particip. (R$) Valor de Locação Particip. ARREDONDADO (R$) Despesas* (R$/m²) Valor de Locação Particip. + Despesas (R$) Valor de Locação Particip. + Despesas ARREDONDADO (R$) 212-E 2 4,8 141,03 165,92 190,81 165,92 796,42 800,00 30,00 940,42 900,00 212-F 2 4,8 141,03 165,92 190,81 165,92 796,42 800,00 30,00 940,42 900,00 213-A 2 10,86 128,51 151,19 173,86 151,19 1.641,87 1.600,00 30,00 1.967,67 2.000,00 213-B 2 10,86 128,51 151,19 173,86 151,19 1.641,87 1.600,00 30,00 1.967,67 2.000,00 213-C 2 10,86 128,51 151,19 173,86 151,19 1.641,87 1.600,00 30,00 1.967,67 2.000,00 213-D 2 10,86 128,51 151,19 173,86 151,19 1.641,87 1.600,00 30,00 1.967,67 2.000,00 213-E 2 10,86 128,51 151,19 173,86 151,19 1.641,87 1.600,00 30,00 1.967,67 2.000,00 213-F 2 10,86 128,51 151,19 173,86 151,19 1.641,87 1.600,00 30,00 1.967,67 2.000,00 215-A 2 5,53 139,12 163,67 188,23 163,67 905,12 900,00 30,00 1.071,02 1.100,00 215-B 2 5,53 139,12 163,67 188,23 163,67 905,12 900,00 30,00 1.071,02 1.100,00 215-C 2 5,53 139,12 163,67 188,23 163,67 905,12 900,00 30,00 1.071,02 1.100,00 215-D 2 5,53 139,12 163,67 188,23 163,67 905,12 900,00 30,00 1.071,02 1.100,00 215-E 2 5,53 139,12 163,67 188,23 163,67 905,12 900,00 30,00 1.071,02 1.100,00 215-F 2 5,53 139,12 163,67 188,23 163,67 905,12 900,00 30,00 1.071,02 1.100,00 216-A 2 7,63 132,77 156,20 179,63 156,20 1.191,83 1.200,00 30,00 1.420,73 1.400,00 216-B 2 7,63 132,77 156,20 179,63 156,20 1.191,83 1.200,00 30,00 1.420,73 1.400,00 216-C 2 7,63 132,77 156,20 179,63 156,20 1.191,83 1.200,00 30,00 1.420,73 1.400,00 216-D 2 7,63 132,77 156,20 179,63 156,20 1.191,83 1.200,00 30,00 1.420,73 1.400,00 216-E 2 7,63 132,77 156,20 179,63 156,20 1.191,83 1.200,00 30,00 1.420,73 1.400,00 216-F 2 7,63 132,77 156,20 179,63 156,20 1.191,83 1.200,00 30,00 1.420,73 1.400,00 301-A 3 4,88 140,73 165,57 190,40 165,57 807,96 800,00 30,00 954,36 1.000,00 301-B 3 4,88 140,73 165,57 190,40 165,57 807,96 800,00 30,00 954,36 1.000,00 301-C 3 4,88 140,73 165,57 190,40 165,57 807,96 800,00 30,00 954,36 1.000,00 301-D 3 4,88 140,73 165,57 190,40 165,57 807,96 800,00 30,00 954,36 1.000,00 301-E 3 4,88 140,73 165,57 190,40 165,57 807,96 800,00 30,00 954,36 1.000,00 301-F 3 4,88 140,73 165,57 190,40 165,57 807,96 800,00 30,00 954,36 1.000,00 304-A 3 12,53 126,36 148,66 170,96 148,66 1.862,69 1.900,00 30,00 2.238,59 2.200,00 304-B 3 12,53 126,36 148,66 170,96 148,66 1.862,69 1.900,00 30,00 2.238,59 2.200,00 304-C 3 12,53 126,36 148,66 170,96 148,66 1.862,69 1.900,00 30,00 2.238,59 2.200,00 304-D 3 12,53 126,36 148,66 170,96 148,66 1.862,69 1.900,00 30,00 2.238,59 2.200,00 304-E 3 12,53 126,36 148,66 170,96 148,66 1.862,69 1.900,00 30,00 2.238,59 2.200,00 304-F 3 12,53 126,36 148,66 170,96 148,66 1.862,69 1.900,00 30,00 2.238,59 2.200,00 309-A 3 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 309-B 3 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 309-C 3 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 309-D 3 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 309-E 3 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 649

Valor Unitário Adotado (R$/m²) Valor de Locação Particip. (R$) Valor de Locação Particip. ARREDONDADO (R$) Despesas* (R$/m²) Valor de Locação Particip. + Despesas (R$) Valor de Locação Particip. + Despesas ARREDONDADO (R$) 309-F 3 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 313-A 3 6,05 137,62 161,90 186,19 161,90 979,50 1.000,00 30,00 1.161,00 1.200,00 313-B 3 6,05 137,62 161,90 186,19 161,90 979,50 1.000,00 30,00 1.161,00 1.200,00 313-C 3 6,05 137,62 161,90 186,19 161,90 979,50 1.000,00 30,00 1.161,00 1.200,00 313-D 3 6,05 137,62 161,90 186,19 161,90 979,50 1.000,00 30,00 1.161,00 1.200,00 313-E 3 6,05 137,62 161,90 186,19 161,90 979,50 1.000,00 30,00 1.161,00 1.200,00 313-F 3 6,05 137,62 161,90 186,19 161,90 979,50 1.000,00 30,00 1.161,00 1.200,00 315-A 3 4,76 141,19 166,10 191,02 166,10 790,64 800,00 30,00 933,44 900,00 315-B 3 4,76 141,19 166,10 191,02 166,10 790,64 800,00 30,00 933,44 900,00 315-C 3 4,76 141,19 166,10 191,02 166,10 790,64 800,00 30,00 933,44 900,00 315-D 3 4,76 141,19 166,10 191,02 166,10 790,64 800,00 30,00 933,44 900,00 315-E 3 4,76 141,19 166,10 191,02 166,10 790,64 800,00 30,00 933,44 900,00 315-F 3 4,76 141,19 166,10 191,02 166,10 790,64 800,00 30,00 933,44 900,00 404-A 4 5,7 138,51 162,95 187,39 162,95 928,80 900,00 30,00 1.099,80 1.100,00 404-B 4 5,7 138,51 162,95 187,39 162,95 928,80 900,00 30,00 1.099,80 1.100,00 404-C 4 5,7 138,51 162,95 187,39 162,95 928,80 900,00 30,00 1.099,80 1.100,00 404-D 4 5,7 138,51 162,95 187,39 162,95 928,80 900,00 30,00 1.099,80 1.100,00 404-E 4 5,7 138,51 162,95 187,39 162,95 928,80 900,00 30,00 1.099,80 1.100,00 404-F 4 5,7 138,51 162,95 187,39 162,95 928,80 900,00 30,00 1.099,80 1.100,00 413-A 4 6,66 135,58 159,51 183,43 159,51 1.062,32 1.100,00 30,00 1.262,12 1.300,00 413-B 4 6,66 135,58 159,51 183,43 159,51 1.062,32 1.100,00 30,00 1.262,12 1.300,00 413-C 4 6,66 135,58 159,51 183,43 159,51 1.062,32 1.100,00 30,00 1.262,12 1.300,00 413-D 4 6,66 135,58 159,51 183,43 159,51 1.062,32 1.100,00 30,00 1.262,12 1.300,00 413-E 4 6,66 135,58 159,51 183,43 159,51 1.062,32 1.100,00 30,00 1.262,12 1.300,00 413-F 4 6,66 135,58 159,51 183,43 159,51 1.062,32 1.100,00 30,00 1.262,12 1.300,00 511-A 5 4,88 140,73 165,57 190,40 165,57 807,96 800,00 30,00 954,36 1.000,00 511-B 5 4,88 140,73 165,57 190,40 165,57 807,96 800,00 30,00 954,36 1.000,00 511-C 5 4,88 140,73 165,57 190,40 165,57 807,96 800,00 30,00 954,36 1.000,00 511-D 5 4,88 140,73 165,57 190,40 165,57 807,96 800,00 30,00 954,36 1.000,00 511-E 5 4,88 140,73 165,57 190,40 165,57 807,96 800,00 30,00 954,36 1.000,00 511-F 5 4,88 140,73 165,57 190,40 165,57 807,96 800,00 30,00 954,36 1.000,00 604-A 6 5,7 138,51 162,95 187,39 162,95 928,80 900,00 30,00 1.099,80 1.100,00 604-B 6 5,7 138,51 162,95 187,39 162,95 928,80 900,00 30,00 1.099,80 1.100,00 604-C 6 5,7 138,51 162,95 187,39 162,95 928,80 900,00 30,00 1.099,80 1.100,00 604-D 6 5,7 138,51 162,95 187,39 162,95 928,80 900,00 30,00 1.099,80 1.100,00 604-E 6 5,7 138,51 162,95 187,39 162,95 928,80 900,00 30,00 1.099,80 1.100,00 604-F 6 5,7 138,51 162,95 187,39 162,95 928,80 900,00 30,00 1.099,80 1.100,00 650

Valor Unitário Adotado (R$/m²) Valor de Locação Particip. (R$) Valor de Locação Particip. ARREDONDADO (R$) Despesas* (R$/m²) Valor de Locação Particip. + Despesas (R$) Valor de Locação Particip. + Despesas ARREDONDADO (R$) 609-A 6 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 609-B 6 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 609-C 6 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 609-D 6 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 609-E 6 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 609-F 6 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 610-A 6 6,06 137,58 161,86 186,14 161,86 980,87 1.000,00 30,00 1.162,67 1.200,00 610-B 6 6,06 137,58 161,86 186,14 161,86 980,87 1.000,00 30,00 1.162,67 1.200,00 610-C 6 6,06 137,58 161,86 186,14 161,86 980,87 1.000,00 30,00 1.162,67 1.200,00 610-D 6 6,06 137,58 161,86 186,14 161,86 980,87 1.000,00 30,00 1.162,67 1.200,00 610-E 6 6,06 137,58 161,86 186,14 161,86 980,87 1.000,00 30,00 1.162,67 1.200,00 610-F 6 6,06 137,58 161,86 186,14 161,86 980,87 1.000,00 30,00 1.162,67 1.200,00 611-A 6 4,37 141,58 166,57 191,55 166,57 727,90 700,00 30,00 859,00 900,00 611-B 6 4,37 141,58 166,57 191,55 166,57 727,90 700,00 30,00 859,00 900,00 611-C 6 4,37 141,58 166,57 191,55 166,57 727,90 700,00 30,00 859,00 900,00 611-D 6 4,37 141,58 166,57 191,55 166,57 727,90 700,00 30,00 859,00 900,00 611-E 6 4,37 141,58 166,57 191,55 166,57 727,90 700,00 30,00 859,00 900,00 611-F 6 4,37 141,58 166,57 191,55 166,57 727,90 700,00 30,00 859,00 900,00 616-A 6 5,01 140,25 165,00 189,75 165,00 826,66 800,00 30,00 976,96 1.000,00 616-B 6 5,01 140,25 165,00 189,75 165,00 826,66 800,00 30,00 976,96 1.000,00 616-C 6 5,01 140,25 165,00 189,75 165,00 826,66 800,00 30,00 976,96 1.000,00 616-D 6 5,01 140,25 165,00 189,75 165,00 826,66 800,00 30,00 976,96 1.000,00 616-E 6 5,01 140,25 165,00 189,75 165,00 826,66 800,00 30,00 976,96 1.000,00 616-F 6 5,01 140,25 165,00 189,75 165,00 826,66 800,00 30,00 976,96 1.000,00 704-A 7 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 704-B 7 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 704-C 7 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 704-D 7 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 704-E 7 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 704-F 7 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 705-A 7 5,6 138,87 163,37 187,88 163,37 914,88 900,00 30,00 1.082,88 1.100,00 705-B 7 5,6 138,87 163,37 187,88 163,37 914,88 900,00 30,00 1.082,88 1.100,00 705-C 7 5,6 138,87 163,37 187,88 163,37 914,88 900,00 30,00 1.082,88 1.100,00 705-D 7 5,6 138,87 163,37 187,88 163,37 914,88 900,00 30,00 1.082,88 1.100,00 705-E 7 5,6 138,87 163,37 187,88 163,37 914,88 900,00 30,00 1.082,88 1.100,00 705-F 7 5,6 138,87 163,37 187,88 163,37 914,88 900,00 30,00 1.082,88 1.100,00 706-A 7 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 651

Valor Unitário Adotado (R$/m²) Valor de Locação Particip. (R$) Valor de Locação Particip. ARREDONDADO (R$) Despesas* (R$/m²) Valor de Locação Particip. + Despesas (R$) Valor de Locação Particip. + Despesas ARREDONDADO (R$) 706-B 7 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 706-C 7 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 706-D 7 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 706-E 7 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 706-F 7 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 708-A 7 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 708-B 7 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 708-C 7 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 708-D 7 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 708-E 7 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 708-F 7 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 710-A 7 6,06 137,58 161,86 186,14 161,86 980,87 1.000,00 30,00 1.162,67 1.200,00 710-B 7 6,06 137,58 161,86 186,14 161,86 980,87 1.000,00 30,00 1.162,67 1.200,00 710-C 7 6,06 137,58 161,86 186,14 161,86 980,87 1.000,00 30,00 1.162,67 1.200,00 710-D 7 6,06 137,58 161,86 186,14 161,86 980,87 1.000,00 30,00 1.162,67 1.200,00 710-E 7 6,06 137,58 161,86 186,14 161,86 980,87 1.000,00 30,00 1.162,67 1.200,00 710-F 7 6,06 137,58 161,86 186,14 161,86 980,87 1.000,00 30,00 1.162,67 1.200,00 716-A 7 5,01 140,25 165,00 189,75 165,00 826,66 800,00 30,00 976,96 1.000,00 716-B 7 5,01 140,25 165,00 189,75 165,00 826,66 800,00 30,00 976,96 1.000,00 716-C 7 5,01 140,25 165,00 189,75 165,00 826,66 800,00 30,00 976,96 1.000,00 716-D 7 5,01 140,25 165,00 189,75 165,00 826,66 800,00 30,00 976,96 1.000,00 716-E 7 5,01 140,25 165,00 189,75 165,00 826,66 800,00 30,00 976,96 1.000,00 716-F 7 5,01 140,25 165,00 189,75 165,00 826,66 800,00 30,00 976,96 1.000,00 802-A 8 5,81 138,12 162,49 186,86 162,49 944,07 900,00 30,00 1.118,37 1.100,00 802-B 8 5,81 138,12 162,49 186,86 162,49 944,07 900,00 30,00 1.118,37 1.100,00 802-C 8 5,81 138,12 162,49 186,86 162,49 944,07 900,00 30,00 1.118,37 1.100,00 802-D 8 5,81 138,12 162,49 186,86 162,49 944,07 900,00 30,00 1.118,37 1.100,00 802-E 8 5,81 138,12 162,49 186,86 162,49 944,07 900,00 30,00 1.118,37 1.100,00 802-F 8 5,81 138,12 162,49 186,86 162,49 944,07 900,00 30,00 1.118,37 1.100,00 804-A 8 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 804-B 8 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 804-C 8 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 804-D 8 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 804-E 8 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 804-F 8 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 806-A 8 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 806-B 8 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 652

Valor Unitário Adotado (R$/m²) Valor de Locação Particip. (R$) Valor de Locação Particip. ARREDONDADO (R$) Despesas* (R$/m²) Valor de Locação Particip. + Despesas (R$) Valor de Locação Particip. + Despesas ARREDONDADO (R$) 806-C 8 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 806-D 8 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 806-E 8 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 806-F 8 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 807-A 8 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 807-B 8 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 807-C 8 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 807-D 8 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 807-E 8 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 807-F 8 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 808-A 8 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 808-B 8 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 808-C 8 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 808-D 8 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 808-E 8 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 808-F 8 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 811-A 8 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 811-B 8 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 811-C 8 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 811-D 8 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 811-E 8 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 811-F 8 4,91 140,62 165,43 190,25 165,43 812,28 800,00 30,00 959,58 1.000,00 815-A 8 4,85 140,84 165,70 190,55 165,70 803,64 800,00 30,00 949,14 900,00 815-B 8 4,85 140,84 165,70 190,55 165,70 803,64 800,00 30,00 949,14 900,00 815-C 8 4,85 140,84 165,70 190,55 165,70 803,64 800,00 30,00 949,14 900,00 815-D 8 4,85 140,84 165,70 190,55 165,70 803,64 800,00 30,00 949,14 900,00 815-E 8 4,85 140,84 165,70 190,55 165,70 803,64 800,00 30,00 949,14 900,00 815-F 8 4,85 140,84 165,70 190,55 165,70 803,64 800,00 30,00 949,14 900,00 902-A 9 5,86 137,94 162,29 186,63 162,29 951,00 1.000,00 30,00 1.126,80 1.100,00 902-B 9 5,86 137,94 162,29 186,63 162,29 951,00 1.000,00 30,00 1.126,80 1.100,00 902-C 9 5,86 137,94 162,29 186,63 162,29 951,00 1.000,00 30,00 1.126,80 1.100,00 902-D 9 5,86 137,94 162,29 186,63 162,29 951,00 1.000,00 30,00 1.126,80 1.100,00 902-E 9 5,86 137,94 162,29 186,63 162,29 951,00 1.000,00 30,00 1.126,80 1.100,00 902-F 9 5,86 137,94 162,29 186,63 162,29 951,00 1.000,00 30,00 1.126,80 1.100,00 903-A 9 5,21 139,54 164,17 188,80 164,17 855,32 900,00 30,00 1.011,62 1.000,00 903-B 9 5,21 139,54 164,17 188,80 164,17 855,32 900,00 30,00 1.011,62 1.000,00 903-C 9 5,21 139,54 164,17 188,80 164,17 855,32 900,00 30,00 1.011,62 1.000,00 653

Valor Unitário Adotado (R$/m²) Valor de Locação Particip. (R$) Valor de Locação Particip. ARREDONDADO (R$) Despesas* (R$/m²) Valor de Locação Particip. + Despesas (R$) Valor de Locação Particip. + Despesas ARREDONDADO (R$) 903-D 9 5,21 139,54 164,17 188,80 164,17 855,32 900,00 30,00 1.011,62 1.000,00 903-E 9 5,21 139,54 164,17 188,80 164,17 855,32 900,00 30,00 1.011,62 1.000,00 903-F 9 5,21 139,54 164,17 188,80 164,17 855,32 900,00 30,00 1.011,62 1.000,00 904-A 9 6,03 137,69 161,98 186,28 161,98 976,76 1.000,00 30,00 1.157,66 1.200,00 904-B 9 6,03 137,69 161,98 186,28 161,98 976,76 1.000,00 30,00 1.157,66 1.200,00 904-C 9 6,03 137,69 161,98 186,28 161,98 976,76 1.000,00 30,00 1.157,66 1.200,00 904-D 9 6,03 137,69 161,98 186,28 161,98 976,76 1.000,00 30,00 1.157,66 1.200,00 904-E 9 6,03 137,69 161,98 186,28 161,98 976,76 1.000,00 30,00 1.157,66 1.200,00 904-F 9 6,03 137,69 161,98 186,28 161,98 976,76 1.000,00 30,00 1.157,66 1.200,00 908-A 9 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 908-B 9 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 908-C 9 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 908-D 9 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 908-E 9 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 908-F 9 5,98 137,53 161,81 186,08 161,81 967,60 1.000,00 30,00 1.147,00 1.100,00 910-A 9 6,06 137,58 161,86 186,14 161,86 980,87 1.000,00 30,00 1.162,67 1.200,00 910-B 9 6,06 137,58 161,86 186,14 161,86 980,87 1.000,00 30,00 1.162,67 1.200,00 910-C 9 6,06 137,58 161,86 186,14 161,86 980,87 1.000,00 30,00 1.162,67 1.200,00 910-D 9 6,06 137,58 161,86 186,14 161,86 980,87 1.000,00 30,00 1.162,67 1.200,00 910-E 9 6,06 137,58 161,86 186,14 161,86 980,87 1.000,00 30,00 1.162,67 1.200,00 910-F 9 6,06 137,58 161,86 186,14 161,86 980,87 1.000,00 30,00 1.162,67 1.200,00 913-A 9 58,28 109,17 128,44 147,70 128,44 7.485,24 7.500,00 30,00 9.233,64 9.200,00 913-B 9 58,28 109,17 128,44 147,70 128,44 7.485,24 7.500,00 30,00 9.233,64 9.200,00 913-C 9 58,28 109,17 128,44 147,70 128,44 7.485,24 7.500,00 30,00 9.233,64 9.200,00 913-D 9 58,28 109,17 128,44 147,70 128,44 7.485,24 7.500,00 30,00 9.233,64 9.200,00 913-E 9 58,28 109,17 128,44 147,70 128,44 7.485,24 7.500,00 30,00 9.233,64 9.200,00 913-F 9 58,28 109,17 128,44 147,70 128,44 7.485,24 7.500,00 30,00 9.233,64 9.200,00 916-A 9 5,06 140,07 164,79 189,51 164,79 833,84 800,00 30,00 985,64 1.000,00 916-B 9 5,06 140,07 164,79 189,51 164,79 833,84 800,00 30,00 985,64 1.000,00 916-C 9 5,06 140,07 164,79 189,51 164,79 833,84 800,00 30,00 985,64 1.000,00 916-D 9 5,06 140,07 164,79 189,51 164,79 833,84 800,00 30,00 985,64 1.000,00 916-E 9 5,06 140,07 164,79 189,51 164,79 833,84 800,00 30,00 985,64 1.000,00 916-F 9 5,06 140,07 164,79 189,51 164,79 833,84 800,00 30,00 985,64 1.000,00 TOTAL APTO 262.800,00 313.200,00 TOTAL LOJA 84,97 8.700,00 8.700,00 TOTAL GERAL 271.500,00 321.900,00 (*) Valor unitário das despesas (R$ 30,00/m²) multiplicado pela área privativa da unidade. 654

valores indicados são resultado do tratamento dos dados coletados no mercado imobiliário local, conforme apresentado no Anexo. Toda a avaliação tem um intervalo de confiança mínimo e máximo. Neste caso, utilizamos o intervalo do campo de arbítrio. O valor do imóvel será dado pela seguinte expressão: V = Vu x A, onde: Vu = Valor Unitário adotado A = Área Privativa V = Valor Total Devido às características físicas do imóvel, localização e devido ao fato que as unidades avaliadas serão comercializadas com “porteira fechada” e os elementos comparativos trata-se de apartamentos no “osso”, adotamos a média entre o valor médio e máximo como valor de venda. Unid. Andar Área Privativa Particip. (m²) Valor Unitário Paradigma (R$/m²) Fator Andar Mínimo Médio Máximo Valor Unitário Adotado (R$/m²) Valor de Venda Particip. (R$) Valor de Venda Particip. ARREDONDADO (R$) LJ002 Loja 84,97 15.573,69 1,00 13.237,64 15.573,69 17.909,74 15.573,69 1.323.296,44 1.323.000,00 210-A 2 12,23 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 317.371,98 317.000,00 210-B 2 12,23 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 317.371,98 317.000,00 210-C 2 12,23 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 317.371,98 317.000,00 210-D 2 12,23 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 317.371,98 317.000,00 210-E 2 12,23 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 317.371,98 317.000,00 210-F 2 12,23 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 317.371,98 317.000,00 212-A 2 4,8 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 124.561,37 125.000,00 212-B 2 4,8 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 124.561,37 125.000,00 212-C 2 4,8 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 124.561,37 125.000,00 212-D 2 4,8 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 124.561,37 125.000,00 212-E 2 4,8 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 124.561,37 125.000,00 212-F 2 4,8 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 124.561,37 125.000,00 213-A 2 10,86 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 281.820,09 282.000,00 655

42 Unid. Andar Área Privativa Particip. (m²) Valor Unitário Paradigma
(R$/m²) Fator Andar Mínimo Médio Máximo Valor Unitário Adotado (R$/m²) Valor de Venda Particip. (R$) Valor de Venda Particip. ARREDONDADO (R$) 213-B 2 10,86 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 281.820,09 282.000,00 213-C 2 10,86 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 281.820,09 282.000,00 213-D 2 10,86 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 281.820,09 282.000,00 213-E 2 10,86 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 281.820,09 282.000,00 213-F 2 10,86 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 281.820,09 282.000,00 215-A 2 5,53 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 143.505,08 144.000,00 215-B 2 5,53 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 143.505,08 144.000,00 215-C 2 5,53 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 143.505,08 144.000,00 215-D 2 5,53 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 143.505,08 144.000,00 215-E 2 5,53 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 143.505,08 144.000,00 215-F 2 5,53 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 143.505,08 144.000,00 216-A 2 7,63 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 198.000,67 198.000,00 216-B 2 7,63 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 198.000,67 198.000,00 216-C 2 7,63 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 198.000,67 198.000,00 216-D 2 7,63 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 198.000,67 198.000,00 216-E 2 7,63 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 198.000,67 198.000,00 216-F 2 7,63 23.666,47 1,02 20.518,83 24.139,80 27.760,77 25.950,28 198.000,67 198.000,00 301-A 3 4,88 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 127.878,93 128.000,00 301-B 3 4,88 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 127.878,93 128.000,00 301-C 3 4,88 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 127.878,93 128.000,00 301-D 3 4,88 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 127.878,93 128.000,00 301-E 3 4,88 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 127.878,93 128.000,00 301-F 3 4,88 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 127.878,93 128.000,00 304-A 3 12,53 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 328.344,88 328.000,00 304-B 3 12,53 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 328.344,88 328.000,00 304-C 3 12,53 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 328.344,88 328.000,00 304-D 3 12,53 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 328.344,88 328.000,00 304-E 3 12,53 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 328.344,88 328.000,00 304-F 3 12,53 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 328.344,88 328.000,00 309-A 3 4,91 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 128.665,07 129.000,00 309-B 3 4,91 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 128.665,07 129.000,00 309-C 3 4,91 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 128.665,07 129.000,00 309-D 3 4,91 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 128.665,07 129.000,00 656

(R$/m²) Fator Andar Mínimo Médio Máximo Valor Unitário Adotado (R$/m²) Valor de Venda Particip. (R$) Valor de Venda Particip. ARREDONDADO (R$) 309-E 3 4,91 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 128.665,07 129.000,00 309-F 3 4,91 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 128.665,07 129.000,00 313-A 3 6,05 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 158.538,43 159.000,00 313-B 3 6,05 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 158.538,43 159.000,00 313-C 3 6,05 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 158.538,43 159.000,00 313-D 3 6,05 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 158.538,43 159.000,00 313-E 3 6,05 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 158.538,43 159.000,00 313-F 3 6,05 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 158.538,43 159.000,00 315-A 3 4,76 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 124.734,37 125.000,00 315-B 3 4,76 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 124.734,37 125.000,00 315-C 3 4,76 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 124.734,37 125.000,00 315-D 3 4,76 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 124.734,37 125.000,00 315-E 3 4,76 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 124.734,37 125.000,00 315-F 3 4,76 23.666,47 1,03 20.719,99 24.376,46 28.032,93 26.204,70 124.734,37 125.000,00 404-A 4 5,7 23.666,47 1,04 20.921,16 24.613,13 28.305,10 26.459,11 150.816,95 151.000,00 404-B 4 5,7 23.666,47 1,04 20.921,16 24.613,13 28.305,10 26.459,11 150.816,95 151.000,00 404-C 4 5,7 23.666,47 1,04 20.921,16 24.613,13 28.305,10 26.459,11 150.816,95 151.000,00 404-D 4 5,7 23.666,47 1,04 20.921,16 24.613,13 28.305,10 26.459,11 150.816,95 151.000,00 404-E 4 5,7 23.666,47 1,04 20.921,16 24.613,13 28.305,10 26.459,11 150.816,95 151.000,00 404-F 4 5,7 23.666,47 1,04 20.921,16 24.613,13 28.305,10 26.459,11 150.816,95 151.000,00 413-A 4 6,66 23.666,47 1,04 20.921,16 24.613,13 28.305,10 26.459,11 176.217,70 176.000,00 413-B 4 6,66 23.666,47 1,04 20.921,16 24.613,13 28.305,10 26.459,11 176.217,70 176.000,00 413-C 4 6,66 23.666,47 1,04 20.921,16 24.613,13 28.305,10 26.459,11 176.217,70 176.000,00 413-D 4 6,66 23.666,47 1,04 20.921,16 24.613,13 28.305,10 26.459,11 176.217,70 176.000,00 413-E 4 6,66 23.666,47 1,04 20.921,16 24.613,13 28.305,10 26.459,11 176.217,70 176.000,00 413-F 4 6,66 23.666,47 1,04 20.921,16 24.613,13 28.305,10 26.459,11 176.217,70 176.000,00 511-A 5 4,88 23.666,47 1,05 21.021,74 24.731,46 28.441,18 26.586,32 129.741,25 130.000,00 511-B 5 4,88 23.666,47 1,05 21.021,74 24.731,46 28.441,18 26.586,32 129.741,25 130.000,00 511-C 5 4,88 23.666,47 1,05 21.021,74 24.731,46 28.441,18 26.586,32 129.741,25 130.000,00 511-D 5 4,88 23.666,47 1,05 21.021,74 24.731,46 28.441,18 26.586,32 129.741,25 130.000,00 511-E 5 4,88 23.666,47 1,05 21.021,74 24.731,46 28.441,18 26.586,32 129.741,25 130.000,00 511-F 5 4,88 23.666,47 1,05 21.021,74 24.731,46 28.441,18 26.586,32 129.741,25 130.000,00 604-A 6 5,7 23.666,47 1,05 21.122,32 24.849,79 28.577,26 26.713,53 152.267,11 152.000,00 657

(R$/m²) Fator Andar Mínimo Médio Máximo Valor Unitário Adotado (R$/m²) Valor de Venda Particip. (R$) Valor de Venda Particip. ARREDONDADO (R$) 910-B 9 6,06 23.666,47 1,06 21.373,78 25.145,62 28.917,47 27.031,55 163.811,17 164.000,00 910-C 9 6,06 23.666,47 1,06 21.373,78 25.145,62 28.917,47 27.031,55 163.811,17 164.000,00 910-D 9 6,06 23.666,47 1,06 21.373,78 25.145,62 28.917,47 27.031,55 163.811,17 164.000,00 910-E 9 6,06 23.666,47 1,06 21.373,78 25.145,62 28.917,47 27.031,55 163.811,17 164.000,00 910-F 9 6,06 23.666,47 1,06 21.373,78 25.145,62 28.917,47 27.031,55 163.811,17 164.000,00 913-A 9 58,28 23.666,47 1,06 21.373,78 25.145,62 28.917,47 27.031,55 1.575.398,54 1.575.000,00 913-B 9 58,28 23.666,47 1,06 21.373,78 25.145,62 28.917,47 27.031,55 1.575.398,54 1.575.000,00 913-C 9 58,28 23.666,47 1,06 21.373,78 25.145,62 28.917,47 27.031,55 1.575.398,54 1.575.000,00 913-D 9 58,28 23.666,47 1,06 21.373,78 25.145,62 28.917,47 27.031,55 1.575.398,54 1.575.000,00 913-E 9 58,28 23.666,47 1,06 21.373,78 25.145,62 28.917,47 27.031,55 1.575.398,54 1.575.000,00 913-F 9 58,28 23.666,47 1,06 21.373,78 25.145,62 28.917,47 27.031,55 1.575.398,54 1.575.000,00 916-A 9 5,06 23.666,47 1,06 21.373,78 25.145,62 28.917,47 27.031,55 136.779,63 137.000,00 916-B 9 5,06 23.666,47 1,06 21.373,78 25.145,62 28.917,47 27.031,55 136.779,63 137.000,00 916-C 9 5,06 23.666,47 1,06 21.373,78 25.145,62 28.917,47 27.031,55 136.779,63 137.000,00 916-D 9 5,06 23.666,47 1,06 21.373,78 25.145,62 28.917,47 27.031,55 136.779,63 137.000,00 916-E 9 5,06 23.666,47 1,06 21.373,78 25.145,62 28.917,47 27.031,55 136.779,63 137.000,00 916-F 9 5,06 23.666,47 1,06 21.373,78 25.145,62 28.917,47 27.031,55 136.779,63 137.000,00 TOTAL APTO 45.318.000,00 TOTAL LOJA 1.323.000,00 TOTAL GERAL 46.641.000,00 662

e premissas aqui apresentadas, concluímos os seguintes valores do imóvel em referência: VALOR LOCAÇÃO (PARTICIPAÇÃO) (Comparativo) R$ 271.500,00 Duzentos E Setenta E Um Mil E Quinhentos Reais VALOR LOCAÇÃO + DESPESAS (PARTICIPAÇÃO) R$ 321.900,00 Trezentos E Vinte E Um Mil E Novecentos Reais VALOR JUSTO PARA VENDA (PARTICIPAÇÃO) (Comparativo) R$ 46.641.000,00 Quarenta E Seis Milhões Seiscentos E Quarenta E Um Mil Reais Binswanger Brazil CREA: 494866 Nilton Molina Neto Sócio-Diretor CREA:5068 933048 Isabela Dora Costa Monastersky - MRICS Diretora de Consultoria e Avaliações CREA: 506.007.193-1 663

Cálculo Áreas Construções Contato Item Endereço Índice Local Área privativa (m²) Ida de Vida Útil EC Estado de conservação Padrão (IBAPE) Imobiliária Telefone 1 Avenida Brigadeiro Faria Lima, 1246 100 327,00 m² 20 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev Ogor Almeida (11) 3203-1800 2 Avenida Brigadeiro Faria Lima, 1605 100 374,00 m² 20 anos 60 anos c - regular escritório superior s/ elev Camargo Prime (11) 2145-0777 3 Rua Tabapua, 1123 80 301,00 m² 30 anos 70 anos d - entre regular e reparos simples escritório simples s/ elev Vertiza (11) 3849-9387 4 Avenida Brigadeiro Faria Lima, 2927 100 260,00 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev Buscaponto (11) 94016-7405 5 Avenida Faria Lima (ao lado do 1222) 100 327,00 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório superior s/ elev (-) Imóveis PRO Moema (11) 98000-6000 6 Avenida Brigadeiro Faria Lima, 1732 100 245,00 m² 20 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev Leardi (11) 99313-7844 Item Área privativa (m²) Total Fator oferta Unitário com fator oferta Localização Padrão Depreciação Fator final Unitário Homogeneizado 1 327,00 m² R$ 25.000,00 0,90 R$ 68,81/m² 1,000 1,376 1,185 1,561 R$ 107,39/m² 2 374,00 m² R$ 26.000,00 0,90 R$ 62,57/m² 1,000 1,080 1,185 1,265 R$ 79,16/m² 3 301,00 m² R$ 19.000,00 0,90 R$ 56,81/m² 1,250 1,556 1,319 2,125 R$ 120,73/m² 4 260,00 m² R$ 25.000,00 0,90 R$ 86,54/m² 1,000 1,376 1,126 1,502 R$ 129,96/m² 5 327,00 m² R$ 25.000,00 0,90 R$ 68,81/m² 1,000 1,178 1,126 1,304 R$ 89,72/m² 6 245,00 m² R$ 15.000,00 0,90 R$ 55,10/m² 1,000 1,376 1,185 1,561 R$ 86,00/m² Valores Homogeneização (Fatores) 664

m² Graus de liberdade: 5 Idade: 1 anos tc (tabelado): 1,476 Vida útil: 60 anos Amplitude: R$ 24,64/m² Padrão: escritório superior s/ elev (+) Conservação: a - novo Limite inferior: R$ 89,84/m² Média: R$ 102,16/m² Média Saneada Limite superior: R$ 114,48/m² Limite inferior (-30%): R$ 71,51/m² Média: R$ 102,16/m² Limite superior (+30%): R$ 132,81/m² Valor mínimo: R$ 79,16/m² Valor máximo: R$ 129,96/m² Limite inferior: R$ 86,84/m² Média: R$ 102,16/m² Limite superior: R$ 117,48/m² Campo de arbítrio Intervalo - Elementos utilizados Intervalo de confiança Situação paradigma R$ 40,00 R$ 60,00 R$ 80,00 R$ 100,00 R$ 40,00 R$ 60,00 R$ 80,00 R$ 100,00 Valor Unitário Estimado Valor Unitário Observado 665

imóvel avaliando Completa quanto a todos os fatores analisados 3 p Completa quanto aos fatores utilizados no tratamento 2 Adoção de situação paradigma 1 2 Quantidade mínima de dados de mercado, efetivamente utilizados 12 3 5 2 p 3 1 3 Identificação dos dados de mercado Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados analisadas, com foto e características observadas pelo autor do laudo 3 p Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados analisadas 2 Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados correspondentes aos fatores utilizados 1 4 Intervalo admissível de ajuste para o conjunto de fatores 0,80 a 1,25 3 0,50 a 2,00 2 0,40 a 2,50* 1 p Pontuação Graus III II I Pontos mínimos 10 6 4 Itens obrigatórios Itens 2 e 4 no Grau III, com os demais no mínimo no Grau II Itens 2 e 4 no mínimo no Grau II e os demais no mínimo no Grau I Todos, no mínimo no Grau I Descrição Graus III II I Amplitude do intervalo de confiança de 80% em ≤ 30% ≤ 40% ≤ 50% Grau I Grau III Item Descrição ABNT NBR 14653 -2 (Imóveis Urbanos) Tabela 3 - Grau de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores Grau Pontos (1) Pontos (3) Pontos (2) GRAU DE FUNDAMENTAÇÃO: GRAU DE PRECISÃO: * No caso de utilização de menos de cinco dados de mercado, o intervalo admissível de ajuste é de 0,80 a 1,25, pois é desejável que, com um número menor de dados de mercado, a amostra seja menos heterogênea. 9 Tabela 4 - Enquadramento do laudo segundo seu grau de fundamentação no caso de utilização de tratamento por fatores Tabela 5 - Grau de precisão nos casos de utilização de modelos de regressão linear ou do tratamento por fatores * Nota: Quando a amplitude do intervalo de confiança ultrapassar 50%, não há classificação do resultado quanto à precisão e é necessária justificativa com base no diagnóstico do mercado. 666

Cálculo Áreas Construções Contato Item Endereço Índice Local Área privativa (m²) Ida de Vida Útil EC Estado de conservação Padrão (IBAPE) Imobiliária Telefone 1 Rua Alvorada, 633 80 440,00 m² 25 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev Vertiza (11) 3849-9387 2 Rua Alvorada, 582 80 612,00 m² 30 anos 70 anos d - entre regular e reparos simples escritório simples s/ elev (+) Vertiza (11) 3849-9387 3 Rua Joaquim Floriano, 485 85 250,00 m² 20 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev Zangari Im (11) 3074-4266 4 Rua Fiandeiras, 392 80 505,00 m² 15 anos 60 anos c - regular escritório médio s/ elev Fernandes Lucena (11) 5502-1010 5 Avenida Brigadeiro Faria Lima, 1912 100 41,00 m² 20 anos 70 anos c - regular escritório simples s/ elev (+) Union SP (11) 94739-6262 Item Área privativa (m²) Total Fator oferta Unitário com fator oferta Localização Padrão Depreciação Fator final Unitário Homogeneizado 1 440,00 m² R$ 4.500.000,00 0,85 R$ 8.693,18/m² 1,250 1,376 1,260 1,886 R$ 16.391,02/m² 2 612,00 m² R$ 6.000.000,00 0,85 R$ 8.333,33/m² 1,250 1,468 1,319 2,037 R$ 16.977,46/m² 3 250,00 m² R$ 3.100.000,00 0,85 R$ 10.540,00/m² 1,176 1,376 1,185 1,737 R$ 18.310,60/m² 4 505,00 m² R$ 4.900.000,00 0,85 R$ 8.247,52/m² 1,250 1,376 1,126 1,752 R$ 14.447,22/m² 5 41,00 m² R$ 350.000,00 0,85 R$ 7.256,10/m² 1,000 1,468 1,150 1,618 R$ 11.742,13/m² Valores Homogeneização (Fatores) 668

m² Graus de liberdade: 4 Idade: 1 anos tc (tabelado): 1,533 Vida útil: 60 anos Amplitude: R$ 3.501,55/m² Padrão: escritório superior s/ elev (+) Conservação: a - novo Limite inferior: R$ 13.822,91/m² Média: R$ 15.573,69/m² Média Saneada Limite superior: R$ 17.324,46/m² Limite inferior (-30%): R$ 10.901,58/m² Média: R$ 15.573,69/m² Limite superior (+30%): R$ 20.245,79/m² Valor mínimo: R$ 11.742,13/m² Valor máximo: R$ 18.310,60/m² Limite inferior: R$ 13.237,63/m² Média: R$ 15.573,69/m² Limite superior: R$ 17.909,74/m² Campo de arbítrio Intervalo - Elementos utilizados Intervalo de confiança Situação paradigma R$ 5.000,00 R$ 10.000,00 R$ 15.000,00 R$ 5.000,00 R$ 10.000,00 R$ 15.000,00 Valor Unitário Estimado Valor Unitário Observado 669

imóvel avaliando Completa quanto a todos os fatores analisados 3 p Completa quanto aos fatores utilizados no tratamento 2 Adoção de situação paradigma 1 2 Quantidade mínima de dados de mercado, efetivamente utilizados 12 3 5 2 p 3 1 3 Identificação dos dados de mercado Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados analisadas, com foto e características observadas pelo autor do laudo 3 p Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados analisadas 2 Apresentação de informações relativas a todas as características dos dados correspondentes aos fatores utilizados 1 4 Intervalo admissível de ajuste para o conjunto de fatores 0,80 a 1,25 3 0,50 a 2,00 2 0,40 a 2,50* 1 p Pontuação Graus III II I Pontos mínimos 10 6 4 Itens obrigatórios Itens 2 e 4 no Grau III, com os demais no mínimo no Grau II Itens 2 e 4 no mínimo no Grau II e os demais no mínimo no Grau I Todos, no mínimo no Grau I Descrição Graus III II I Amplitude do intervalo de confiança de 80% em ≤ 30% ≤ 40% ≤ 50% Grau I Grau III * No caso de utilização de menos de cinco dados de mercado, o intervalo admissível de ajuste é de 0,80 a 1,25, pois é desejável que, com um número menor de dados de mercado, a amostra seja menos heterogênea. 9 Tabela 4 - Enquadramento do laudo segundo seu grau de fundamentação no caso de utilização de tratamento por fatores Tabela 5 - Grau de precisão nos casos de utilização de modelos de regressão linear ou do tratamento por fatores * Nota: Quando a amplitude do intervalo de confiança ultrapassar 50%, não há classificação do resultado quanto à precisão e é necessária justificativa com base no diagnóstico do mercado. Item Descrição ABNT NBR 14653 -2 (Imóveis Urbanos) Tabela 3 - Grau de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores Grau Pontos (1) Pontos (3) Pontos (2) GRAU DE FUNDAMENTAÇÃO: GRAU DE PRECISÃO: 670

Elemento 3 Elemento4 Elemento 5 671

Cálculo Áreas Construções Item Endereço Índice Local Área privativa (m²) Ida de Vida Útil EC Estado de conservação Padrão (IBAPE) Contato Telefone 1 Rua Leopoldo Couto de Magalhaes Junior, 1098 90 62,00 m² 7 anos 60 anos b - entre novo e regular apartamento superior c/ elev Só Flats (11) 94248-4430 2 Rua São Tomé, 73 85 130,00 m² 10 anos 60 anos c - regular apartamento superior c/ elev (+) Vitória (11) 94248-4433 3 Rua Leopoldo Couto de Magalhaes Junior, 539 80 47,00 m² 25 anos 60 anos c - regular apartamento médio c/ elev Vitória (11) 94248-4433 4 Rua Elvira Ferraz, 250 95 43,00 m² 5 anos 50 anos b - entre novo e regular apartamento fino (-) DL Chiaradia (11) 3886-1000 5 Rua Tenente Negrão, 200 80 36,00 m² 25 anos 60 anos c - regular apartamento superior c/ elev Só Flats (11) 94248-4430 6 Rua Elvira Ferraz, 250 95 36,00 m² 5 anos 50 anos b - entre novo e regular apartamento fino (-) DL Chiaradia (11) 3886-1000 7 Rua Elvira Ferraz, 250 95 65,00 m² 5 anos 50 anos b - entre novo e regular apartamento fino (-) DL Chiaradia (11) 3886-1000 Item Área privativa (m²) Total Fator oferta Unitário com fator oferta Localização Padrão Depreciação Área Fator final Unitário Homogeneizado 1 62,00 m² R$ 10.000,00 0,90 R$ 145,16/m² 1,111 1,031 1,040 1,049 1,231 R$ 178,68/m² 2 130,00 m² R$ 15.000,00 0,90 R$ 103,85/m² 1,176 1,000 1,079 1,150 1,406 R$ 145,99/m² 3 47,00 m² R$ 4.000,00 0,90 R$ 76,60/m² 1,250 1,317 1,260 1,026 1,854 R$ 141,98/m² 4 43,00 m² R$ 7.500,00 0,90 R$ 156,98/m² 1,053 1,000 1,033 1,004 1,089 R$ 171,02/m² 5 36,00 m² R$ 3.263,00 0,90 R$ 81,58/m² 1,250 1,031 1,260 0,960 1,501 R$ 122,42/m² 6 36,00 m² R$ 6.000,00 0,90 R$ 150,00/m² 1,053 1,000 1,033 0,960 1,046 R$ 156,87/m² 7 65,00 m² R$ 12.000,00 0,90 R$ 166,15/m² 1,053 1,000 1,033 1,055 1,141 R$ 189,53/m² Valores Homogeneização (Fatores) 672

m² Graus de liberdade: 6 Idade: 1 anos tc (tabelado): 1,440 Vida útil: 60 anos Amplitude: R$ 25,37/m² Padrão: apartamento superior c/ elev (+) Conservação: a - novo Limite inferior: R$ 145,38/m² Média: R$ 158,07/m² Média Saneada Limite superior: R$ 170,75/m² Limite inferior (-30%): R$ 110,65/m² Média: R$ 158,07/m² Limite superior (+30%): R$ 205,49/m² Valor mínimo: R$ 122,42/m² Valor máximo: R$ 189,53/m² Limite inferior: R$ 134,36/m² Média: R$ 158,07/m² Limite superior: R$ 181,78/m² Campo de arbítrio Intervalo - Elementos utilizados Intervalo de confiança Situação paradigma R$ 50,00 R$ 100,00 R$ 150,00 R$ 200,00 R$ 50,00 R$ 100,00 R$ 150,00 R$ 200,00 Valor Unitário Estimado Valor Unitário Observado 673

Elemento 3 Elementos 4, 6 e 7 Elemento 5 675

Cálculo Construções Contato Item Endereço Índice Local Andar Área privativa (m²) Ida de Vida Útil EC Estado de conservação Padrão (IBAPE) Imobiliária Telefone 1 Rua Leopoldo Couto de Magalhaes Junior, 1098 90 16 62,00 m² 7 anos 60 anos b - entre novo e regular apartamento superior c/ elev So Flats (11) 3059-0846 2 Rua Leopoldo Couto de Magalhaes Junior, 1098 90 4 61,00 m² 7 anos 60 anos b - entre novo e regular apartamento superior c/ elev So Flats (11) 3059-0846 3 Rua Leopoldo Couto de Magalhaes Junior, 539 100 7 47,00 m² 25 anos 60 anos c - regular apartamento médio c/ elev Só Flats (11) 3059-0846 4 Rua Fiandeiras, 705 95 6 48,00 m² 3 anos 50 anos a - novo apartamento luxo Claudio Arquioli Adriani (11) 99929- 3861 5 Rua Fiandeiras, 705 95 4 48,00 m² 3 anos 50 anos a - novo apartamento luxo Claudio Arquioli Adriani (11) 99929- 3861 6 Rua Leopoldo Couto de Magalhaes Junior, 539 100 5 47,00 m² 25 anos 60 anos c - regular apartamento médio c/ elev Loft (11) 4118-5638 Item Área privativa (m²) Total Fator oferta Unitário com fator oferta Localização Padrão Depreciação Andar Fator final Unitário Homogeneizado 1 62,00 m² R$ 1.600.000,00 0,90 R$ 23.225,81/m² 1,111 1,031 1,040 0,926 1,108 R$ 25.737,00/m² 2 61,00 m² R$ 1.300.000,00 0,90 R$ 19.180,33/m² 1,111 1,031 1,040 0,962 1,144 R$ 21.937,18/m² 3 47,00 m² R$ 780.000,00 0,90 R$ 14.936,17/m² 1,000 1,317 1,260 0,948 1,525 R$ 22.781,18/m² 4 48,00 m² R$ 1.400.000,00 0,90 R$ 26.250,00/m² 1,053 0,853 1,015 0,952 0,873 R$ 22.928,60/m² 5 48,00 m² R$ 1.748.115,00 0,90 R$ 32.777,16/m² 1,053 0,853 1,015 0,962 0,883 R$ 28.930,03/m² 6 47,00 m² R$ 670.000,00 0,90 R$ 12.829,79/m² 1,000 1,317 1,260 0,957 1,534 R$ 19.684,83/m² Valores Homogeneização (Fatores) 676

m² Graus de liberdade: 5 Idade: 1 anos tc (tabelado): 1,476 Vida útil: 60 anos Amplitude: R$ 3.892,32/m² Padrão: apartamento superior c/ elev (+) Conservação: a - novo Limite inferior: R$ 21.720,31/m² Média: R$ 23.666,47/m² Média Saneada Limite superior: R$ 25.612,63/m² Limite inferior (-30%): R$ 16.566,53/m² Média: R$ 23.666,47/m² Limite superior (+30%): R$ 30.766,41/m² Valor mínimo: R$ 19.684,83/m² Valor máximo: R$ 28.930,03/m² Limite inferior: R$ 20.116,50/m² Média: R$ 23.666,47/m² Limite superior: R$ 27.216,44/m² Campo de arbítrio Intervalo - Elementos utilizados Intervalo de confiança Situação paradigma R$ 10.000,00 R$ 20.000,00 R$ 30.000,00 R$ 40.000,00 R$ 10.000,00 R$ 20.000,00 R$ 30.000,00 R$ 40.000,00 Valor Unitário Estimado Valor Unitário Observado 677

Elementos 3 e 6 Elementos 4 e 5 679

ANEXO O FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA DA COMPANHIA NOS TERMOS DA
INSTRUÇÃO CVM 480 681

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. Índice 1.
Responsáveis pelo formulário 1.0 - Identificação dos responsáveis 1.1 - Declaração do Diretor Presidente 1.2 - Declaração do Diretor de Relações com Investidores 1.3 - Declaração do Diretor Presidente / Relações com Investidores 2. Auditores independentes 2.1/2.2 - Identificação e remuneração dos Auditores 2.3 - Outras informações relevantes 3. Informações financeiras selecionadas 3.1 - Informações financeiras 3.2 - Medições não contábeis 3.3 - Eventos subsequentes às últimas demonstrações financeiras 3.4 - Política de destinação dos resultados 3.5 - Distribuição de dividendos e retenção de lucro líquido 3.6 - Declaração de dividendos à conta de lucros retidos ou reservas 3.7 - Nível de endividamento 3.8 – Obrigações 3.9 - Outras informações relevantes 4. Fatores de risco 4.1 - Descrição dos fatores de risco 4.2 – Descrição dos principais riscos de mercado 4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais não sigilosos e relevantes 683

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. Índice 4.4
- Processos judiciais, administrativos ou arbitrais não sigilosos cujas partes contrárias sejam administradores, ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores 4.5 - Processos sigilosos relevantes 4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, não sigilosos e relevantes em conjunto 4.7 - Outras contingências relevantes 4.8 - Regras do país de origem e do país em que os valores mobiliários estão custodiados 5. Gerenciamento de riscos e controles internos 5.1 - Descrição da política de gerenciamento de riscos 5.2 - Descrição da política de gerenciamento de riscos de mercado 5.3 - Descrição controles internos 5.4 - Mecanismos e procedimentos internos de integridade 5.5 - Alterações significativas 5.6 - Outras inf. relev. - Gerenciamento de riscos e controles internos 6. Histórico do emissor 6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituição do emissor, prazo de duração e data de registro na CVM 6.3 - Breve histórico 6.5 - Informações de pedido de falência fundado em valor relevante ou de recuperação judicial ou extrajudicial 6.6 - Outras informações relevantes 7. Atividades do emissor 7.1 - Descrição das atividades do emissor e suas controladas 7.1-A - Sociedade de economia mista 7.2 - Informações sobre segmentos operacionais 7.3 - Informações sobre produtos e serviços relativos aos segmentos operacionais 684

- Clientes responsáveis por mais de 10% da receita líquida total 7.5 - Efeitos relevantes da regulação estatal nas atividades 7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior 7.7 - Efeitos da regulação estrangeira nas atividades 7.8 - Políticas socioambientais 7.9 - Outras informações relevantes 8. Negócios extraordinários 8.1 - Negócios extraordinários 8.2 - Alterações significativas na forma de condução dos negócios do emissor 8.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas não diretamente relacionados com suas atividades operacionais 8.4 - Outras inf. Relev. – Negócios extraord. 9. Ativos relevantes 9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes – outros 9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados 9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.b - Ativos intangíveis 9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.c - Participações em sociedades 9.2 - Outras informações relevantes 10. Comentários dos diretores 10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais 10.2 - Resultado operacional e financeiro 10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstrações financeiras 10.4 - Mudanças significativas nas práticas contábeis - Ressalvas e ênfases no parecer do auditor 685

- Políticas contábeis críticas 10.6 - Itens relevantes não evidenciados nas demonstrações financeiras 10.7 - Itens não evidenciados nas demonstrações financeiras 10.8 - Plano de Negócios 10.9 - Outros fatores com influência relevante 11. Projeções 11.1 - Projeções divulgadas e premissas 11.2 - Acompanhamento e alterações das projeções divulgadas 12. Assembleia e administração 12.1 - Descrição da estrutura administrativa 12.2 - Regras, políticas e práticas relativas às assembleias gerais 12.3 - Regras, políticas e práticas relativas ao Conselho de Administração 12.4 - Descrição da cláusula compromissória para resolução de conflitos por meio de arbitragem 12.5 / 12.6 - Composição e experiência profissional da administração e do conselho fiscal 12.7 / 12.8 - Composição dos comitês 12.9 - Existência de relação conjugal, união estável ou parentesco até o 2º grau relacionadas a administradores do emissor, controladas e controladores 12.10 - Relações de subordinação, prestação de serviço ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros 12.11 - Acordos, inclusive apólices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas suportadas pelos administradores 12.12 - Outras informações relevantes 13. Remuneração dos administradores 13.1 - Descrição da política ou prática de remuneração, inclusive da diretoria não estatutária 686

- Remuneração total do conselho de administração, diretoria estatutária e conselho fiscal 13.3 - Remuneração variável do conselho de administração, diretoria estatutária e conselho fiscal 13.4 - Plano de remuneração baseado em ações do conselho de administração e diretoria estatutária 13.5 - Remuneração baseada em ações do conselho de administração e da diretoria estatutária 13.6 - Informações sobre as opções em aberto detidas pelo conselho de administração e pela diretoria estatutária 13.7 - Opções exercidas e ações entregues relativas à remuneração baseada em ações do conselho de administração e da diretoria estatutária 13.8 - Informações necessárias para a compreensão dos dados divulgados nos itens 13.5 a 13.7 - Método de precificação do valor das ações e das opções 13.9 - Participações em ações, cotas e outros valores mobiliários conversíveis, detidas por administradores e conselheiros fiscais – por órgão 13.10 - Informações sobre planos de previdência conferidos aos membros do conselho de administração e aos diretores estatutários 13.11 - Remuneração individual máxima, mínima e média do conselho de administração, da diretoria estatutária e do conselho fiscal 13.12 - Mecanismos de remuneração ou indenização para os administradores em caso de destituição do cargo ou de aposentadoria 13.13 - Percentual na remuneração total detido por administradores e membros do conselho fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores 13.14 - Remuneração de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por órgão, recebida por qualquer razão que não a função que ocupam 13.15 - Remuneração de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do emissor 13.16 - Outras informações relevantes 14. Recursos humanos 687

- Descrição dos recursos humanos 14.2 - Alterações relevantes - Recursos humanos 14.3 - Descrição da política de remuneração dos empregados 14.4 - Descrição das relações entre o emissor e sindicatos 14.5 - Outras informações relevantes 15. Controle e grupo econômico 15.1 / 15.2 - Posição acionária 15.3 - Distribuição de capital 15.4 - Organograma dos acionistas e do grupo econômico 15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador seja parte 15.6 - Alterações relevantes nas participações dos membros do grupo de controle e administradores do emissor 15.7 - Principais operações societárias 15.8 - Outras informações relevantes 16. Transações partes relacionadas 16.1 - Descrição das regras, políticas e práticas do emissor quanto à realização de transações com partes relacionadas 16.2 - Informações sobre as transações com partes relacionadas 16.3 - Identificação das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstração do caráter estritamente comutativo das condições pactuadas ou do pagamento compensatório adequado 16.4 - Outras informações relevantes 17. Capital social 17.1 - Informações sobre o capital social 17.2 - Aumentos do capital social 688

- Informações sobre desdobramentos, grupamentos e bonificações de ações 17.4 - Informações sobre reduções do capital social 17.5 - Outras informações relevantes 18. Valores mobiliários 18.1 - Direitos das ações 18.2 - Descrição de eventuais regras estatutárias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pública 18.3 - Descrição de exceções e cláusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou políticos previstos no estatuto 18.4 - Volume de negociações e maiores e menores cotações dos valores mobiliários negociados 18.5 - Outros valores mobiliários emitidos no Brasil 18.6 - Mercados brasileiros em que valores mobiliários são admitidos à negociação 18.7 - Informação sobre classe e espécie de valor mobiliário admitida à negociação em mercados estrangeiros 18.8 - Títulos emitidos no exterior 18.9 - Ofertas públicas de distribuição efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobiliários do emissor 18.10 - Destinação de recursos de ofertas públicas de distribuição e eventuais desvios 18.11 - Descrição das ofertas públicas de aquisição feitas pelo emissor relativas a ações de emissão de terceiros 18.12 - Outras informações relevantes 19. Planos de recompra/tesouraria 19.1 - Descrição dos planos de recompra de ações do emissor 19.2 - Movimentação dos valores mobiliários mantidos em tesouraria 19.4 - Outras inf. relev. – recompra/tesouraria 689

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. Índice 20.
Política de negociação 20.1 - Informações sobre política de negociação de valores mobiliários 20.2 - Outras informações relevantes 21. Política de divulgação 21.1 - Descrição das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos à divulgação de informações 21.2 - Descrição da política de divulgação de ato ou fato relevante e dos procedimentos relativos à manutenção de sigilo sobre informações relevantes não divulgadas 21.3 - Administradores responsáveis pela implementação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações 21.4 - Outras informações relevantes 690

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 1 -
Identificação das Pessoas Responsáveis 1.1 - Declarações individuais do Presidente e do Diretor de Relações com Investidores Os diretores acima qualificados declaram que: a. Revisaram o formulário de referência; b. Todas as informações contidas no formulário atendem ao disposto na ICVM 480, em especial aos arts. 14 a 19; c. O conjunto de informações nele contido é um retrato verdadeiro, preciso e completo da situação econômico-financeira do emissor e dos riscos inerentes às suas atividades e dos valores mobiliários por ele emitidos. Nome do responsável pelo conteúdo do formulário Alexandre Lafer Frankel Cargo do responsável Diretor Presidente Nome do responsável pelo conteúdo do formulário Alexandre Elgarten Rocha Cargo do responsável Diretor de Relações com Investidores 691

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 1.2
DECLARAÇÃO DO DIRETOR PRESIDENTE PARA FINS DO ITEM 1 DO FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA ALEXANDRE LAFER FRANKEL, brasileiro, casado, empresário, portador da Cédula de Identidade RG nº 28.925.289-1-SSP/SP e CPF/ME nº 269.120.538-07 , na qualidade de Diretor Presidente da HOUSI S.A., sociedade anônima, com sede na Rua Gomes de Carvalho, nº 1.108, 18º andar, Vila Olímpia, CEP 04547-004, na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, inscrita no CNPJ/ME sob o nº 15.675.715/0001-11 (“Companhia”), para fins do item 1 do formulário de referência da Companhia, declara, na data deste formulário de referência, que: (i) reviu o formulário de referência; (ii) todas as informações contidas no formulário atendem ao disposto na Instrução CVM nº 480, em especial aos arts. 14 a 19; e (iii) que o conjunto de informações nele contido é um retrato verdadeiro, preciso e completo da situação econômico financeira da Companhia e dos riscos inerentes às suas atividades e dos valores mobiliários por ela emitidos. ___________________________________________ ALEXANDRE LAFER FRANKEL Diretor Presidente 692

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 11 DECLARAÇÃO
DO DIRETOR FINANCEIRO E DE RELAÇÃO COM INVESTIDORES PARA FINS DO ITEM 1 DO FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA ALEXANDRE ELGARTEN ROCHA, brasileiro, casado, empresário, portador da Cédula de Identidade RG nº 09368612-9-IRP/RJ e CPF/ME nº 038.097.297-28, na qualidade de Diretor de Relações com Investidores da HOUSI S.A., sociedade anônima, com sede na Rua Gomes de Carvalho, nº 1.108, 18º andar, Vila Olímpia, CEP 04547-004, na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, inscrita no CNPJ/ME sob o nº 15.675.715/0001-11 (“Companhia”), para fins do item 1 do formulário de referência da Companhia, declara, na data deste formulário de referência, que: (i) reviu o formulário de referência; e (ii) todas as informações contidas no formulário atendem ao disposto na Instrução CVM nº 480, em especial aos arts. 14 a 19; e (iii) que o conjunto de informações nele contido é um retrato verdadeiro, preciso e completo da situação econômico financeira da Companhia e dos riscos inerentes às suas atividades e dos valores mobiliários por ela emitidos. ___________________________________________ ALEXANDRE ELGARTEN ROCHA Diretor de Relações com Investidores 693

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 12 2
– Auditores 2.1/2.2 - Identificação e remuneração dos auditores independentes no último exercício social, discriminando os honorários relativos a serviços de auditoria e os relativos a quaisquer outros serviços prestados Possui Auditor SIM Código CVM 1032-4 Tipo Auditor Nacional Nome/Razão Social BDO RCS AUDITORES INDEPENDENTES - SOCIEDADE SIMPLES CPF/CNPJ 54.276.936/0005-00 Data Início 27 de julho de 2020 Descrição dos serviços contratados Auditoria e serviços relacionados a: (a) Auditoria das demonstrações contábeis individuais e consolidadas da Housi S.A. para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, preparadas em conformidade as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais (IFRS), aplicáveis as entidades de incorporação imobiliária registradas na CVM; (b) Auditoria das demonstrações contábeis da Vitacon 39 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017, preparadas em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais (IFRS), aplicáveis as entidades de incorporação imobiliária registradas na CVM; (c) Auditoria das demonstrações contábeis combinadas “carve out” do Grupo Housi S.A para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, preparadas em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis as entidades de incorporação imobiliária registradas na CVM; (d) Auditoria das demonstrações contábeis combinadas “carve out” do Grupo Housi para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017, preparadas em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis as entidades de incorporação imobiliária registradas na CVM; (e) Revisão das demonstrações contábeis individuais e consolidadas da Housi S.A. para o período de três meses findo em 31 de março de 2020 e o período de seis meses findo 30 de junho de 2020, preparadas em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis as entidades de incorporação imobiliária registradas na CVM; (f) Auditoria das demonstrações contábeis individuais e consolidadas da Housi S.A. para o exercício findo em 31 de dezembro de 2020, preparadas em conformidade as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas 694

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 13 internacionais
(IFRS), aplicáveis as entidades de incorporação imobiliária registradas na CVM; (g) Trabalho de asseguração sobre as demonstrações contábeis combinadas “carve out” pro forma, com base na NBC TO 3420,da Housi S.A. para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, preparadas em conformidade as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais (IFRS), aplicáveis as entidades de incorporação imobiliária registradas na CVM.; e (h) emissão de cartas de conforto relacionadas à oferta pública de ações de emissão da Companhia. Montante total da remuneração dos auditores independentes segregado por serviço R$850.000,00 (oitocentos e cinquenta mil reais), líquidos de impostos, para os serviços relacionados nos itens (a) a (g); e R$450.000,00 (quatrocentos e cinquenta mil reais), líquidos de impostos, para os serviços relacionados no item (h). Justificativa para substituição Não houve substituição Razão apresentada pelo auditor em caso da discordância Não Aplicável Nome do Responsável Técnico Data de Início da Atuação CPF Endereço Julian Clemente 27 de julho de 2020 085.922.988-22 Rua Major Quedinho, 90, 3 andar, Consolação, São Paulo- SP, Brasil, CEP 01050-030, Telefone (11) 3848-5880, Fax (11) 3045-7363, e-mail: [email protected] 695

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 14 2.3
– Outras informações que a Companhia julgue relevantes A Companhia foi constituída em 2012, sob a razão social de Vitacon 39 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. Durante os meses de junho a agosto de 2020, a Companhia e entidades do seu grupo de controle passaram por uma reorganização societária, conforme descrita abaixo: Reorganização Societária Fase 1: Em 30 de junho de 2020, 100% das quotas de titularidade da Vitacon Participações S.A. (“Vitacon Participações”) nas SPEs Amoreira Desenvolvimento Imobiliário Ltda. (“Amoreira”), Diamante Desenvolvimento Imobiliário Ltda. (“Diamante”), Vitacon Amarilis Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (“Amarilis”), Diamante Amarelo Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (“Diamante Amarelo”), Tanzanita Desenvolvimento Imobiliário Ltda. (“Tanzanita”) e Pedra Negra Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (“Pedra Negra”, em conjunto com a Amoreira, Diamante, Amarilis, Diamante Amarelo e Tanzanita, denominadas “SPEs Fase 1”) foram transferidas para a Companhia, por meio de um ato de contribuição de participação societária e aumento de capital no valor de R$27.836.899,00 (vinte e sete milhões, oitocentos e trinta e seis mil e oitocentos e noventa e nove reais), com emissão de 27.836.899 (vinte e sete milhões, oitocentas e trinta e seis mil e oitocentas e noventa e nove) quotas pela Companhia, sendo que (i) 25.219.081 (vinte e cinco milhões, duzentas e dezenove mil e oitenta e uma) quotas, no valor de R$25.219.081,00 (vinte e cinco milhões, duzentos e dezenove mil e oitenta e um reais), foram integralizadas por meio da contribuição de 100% (cem por cento) das quotas das SPEs Fase 1 e (ii) 2.617.818 (dois milhões, seiscentas e dezessete mil, oitocentas e dezoito) quotas, no valor de R$2.617.818,00 (dois milhões, seiscentos e dezessete mil, oitocentos e dezoito reais), foram integralizadas por meio da capitalização de créditos decorrentes de adiantamentos para futuro aumento de capital realizados pela Vitacon Participações. Na mesma data, a Companhia foi transformada em uma sociedade por ações. Reorganização Societária Fase 2: Na segunda fase da reorganização societária, as controladoras diretas e indiretas da Vitacon Participações realizaram uma série de cisões parciais seguidas por incorporações, de modo que (i) a totalidade das ações da Companhia; (ii) a totalidade das quotas da Vitacon Lótus Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (“Lótus”); (iii) a totalidade das quotas da Vitacon 40 Desenvolvimento Imobiliário Ltda. (“Vitacon 40”); (iv) a totalidade das quotas da Turquesa Desenvolvimento Imobiliário Ltda. (“Turquesa”); e (v) 83,33% (oitenta e três inteiros e trinta e três centésimos) das ações da Housi Gestão Patrimonial S.A. (“Housi Gestão”, e quando em conjunto com Vitacon Lótus, Vitacon 40 e Turquesa, as “SPEs Fase 2”; SPEs Fase 2 e SPEs Fase 1, quando em conjunto, simplesmente “SPEs”) passaram a ser detidas pela Montanha Prateada Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (“Controladora”). As cisões parciais seguidas de incorporação das empresas da cadeia indireta de controle da Vitacon Participações seguiram da seguinte forma: 696

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 15 (A)
Cisão da Vitacon Participações. Em 13 de agosto de 2020, a Vitacon Participações foi cindida parcialmente, e o seu acervo líquido cindido, no valor de R$83.863.336,00 (oitenta e três milhões, oitocentos e sessenta e três mil e trezentos e trinta e seis reais), foi incorporado na Vitacon Investimentos Ltda. A parcela cindida dos ativos da Vitacon Participações corresponde ao valor contábil do investimento da Vitacon Participações na Companhia, Lótus, Vitacon 40 e Turquesa, totalizando R$223.548.102,00 (duzentos e vinte e três milhões, quinhentos e quarenta e oito mil, cento e dois reais). A parcela cindida dos passivos da Vitacon Participações corresponde ao saldo de dívida no valor total de R$139.684.776,00 (cento e trinta e nove milhões, seiscentos e oitenta e quatro mil, setecentos e setenta e seis reais), representada por parte das debêntures da 5ª Emissão de Debêntures, e pelas debêntures da 6ª Emissão de Debêntures da Vitacon Participações (“Dívida dos Projetos Housi Bela Cintra e Haddock”). (B) Cisão da Vitacon Investimentos. Em 14 de agosto de 2020, a Vitacon Investimentos foi cindida parcialmente e o seu acervo líquido cindido, no valor de R$96.429.642,00 (noventa e seis milhões, quatrocentos e vinte e nove mil e seiscentos e quarenta e dois reais), foi incorporado na Vitacon Properties Desenvolvimento Imobiliário Ltda. (“Vitacon Properties”). A parcela cindida dos ativos da Vitacon Investimentos corresponde ao valor contábil do investimento da Vitacon Investimentos nas SPEs (incluindo a Housi Gestão), totalizando R$236.114.408,00 (duzentos e trinta seis milhões, cento e catorze mil, quatrocentos e oito reais). A parcela dos passivos cindida da Vitacon Investimentos e vertida à Vitacon Properties corresponde à Dívida dos Projetos Housi Bela Cintra e Haddock, assumida pela Vitacon Investimentos por meio da incorporação, pela Vitacon Investimentos, do acervo líquido cindido da Vitacon Participações em 13 de agosto de 2020. (C) Cisão da Vitacon Properties. Em 15 de agosto de 2020, a Vitacon Properties foi cindida parcialmente e o seu acervo líquido cindido, no valor de R$96.429.642,00 (noventa e seis milhões, quatrocentos e vinte e nove mil e seiscentos e quarenta e dois reais), foi incorporado na Controladora. A parcela cindida dos ativos da Vitacon Properties corresponde ao investimento da Vitacon Properties nas SPEs (incluindo a Housi Gestão) totalizando R$236.114.408,00 (duzentos e trinta seis milhões, cento e catorze mil, quatrocentos e oito reais). A parcela dos passivos cindida da Vitacon Properties e vertida à Controladora corresponde à Dívida dos Projetos Housi Bela Cintra e Haddock, assumida pela Vitacon Properties por meio da incorporação, pela Vitacon Properties, do acervo líquido cindido da Vitacon Investimentos, em 14 de agosto de 2020. No final da segunda fase, a totalidade do capital social da Companhia e das SPEs Fase 2 passaram a ser detidas diretamente pela Controladora. Reorganização Societária Fase 3: Na Fase 3 da reorganização societária, com conclusão prevista para a data de disponibilização do anúncio de início da Oferta, a Controladora aprovará aumentos de capital na Companhia, que serão subscritos e integralizados da seguinte forma: (1) a Controladora subscreverá novas ações da Companhia e as integralizará por meio da conferência da totalidade das quotas representativas do capital social da Lótus, Vitacon 40 697

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 16 e
Turquesa e de ações representativas de 83,33% (oitenta e três inteiros e trinta e três centésimos) do capital social da Housi Gestão. O valor total da contribuição a ser realizada pela Controladora ao capital da Companhia corresponderá (i) ao somatório do valor contábil total do patrimônio líquido da Lótus, Vitacon 40 e Turquesa e 83,33% (oitenta e três inteiros e trinta e três centésimos) do valor contábil do patrimônio líquido da Housi Gestão; deduzido da (ii) Dívida dos Projetos Housi Bela Cintra e Haddock, a ser assumida pela Companhia no âmbito do aumento de capital. (2) a acionista minoritária da Housi Gestão, RPeV 2 Holdings 7 LLC, subscreverá novas ações da Companhia e as integralizará por meio da conferência da totalidade das ações preferenciais representativas do capital social da Housi Gestão, correspondente a 16,67% (dezesseis inteiros e sessenta e sete por cento) do capital social da Housi Gestão. A integralização de novas ações no âmbito da terceira fase da reorganização societária está sujeita à condição suspensiva de eficácia, correspondente à publicação do anúncio de início da oferta pública inicial de distribuição de ações da Companhia (“Oferta”). Após a implementação da condição suspensiva e conclusão da terceira fase da reorganização societária, a Companhia passará a ser a sócia titular de 100% (cem por cento) do capital social das SPEs (incluindo Housi Gestão) e o capital social da Companhia será distribuído da seguinte forma entre seus acionistas: Companhia Acionista Percentual do capital social RPeV 5% Montanha Prateada 95% TOTAL 100% Dívida dos Projetos Housi Bela Cintra e Haddock. Com relação à Dívida dos Projetos Housi Bela Cintra e Haddock, referida dívida foi originada em nome da Vitacon Participações por meio da sua 5ª (quinta) e 6ª (sexta) emissão de debêntures não conversíveis em ações, e (1) foi posteriormente assumida por Vitacon Investimentos, Vitacon Properties e Controladora, no âmbito das cisões seguidas de incorporações, conforme detalhadas na Reorganização Societária Fase 2; e (2) será assumida pela Companhia, no âmbito da Reorganização Societária Fase 3. Para que a assunção da Dívida dos Projetos Housi Bela Cintra e Haddock tenha efeito perante terceiros, é necessário a anuência do credor, nos termos da lei. Como na data deste Formulário de Referência não houve tal anuência para que a Companhia assumisse a totalidade da Dívida dos Projetos Housi Bela Cintra e Haddock, a Vitacon Participações permanece obrigada perante os respectivos credores, nos termos dos documentos da Dívida dos Projetos Housi Bela Cintra e Haddock, porém a Companhia está obrigada, perante a Vitacon Participações, a pagar o mesmo montante da dívida, de forma que a Companhia reconhece um passivo perante a Vitacon Participações nas mesmas condições da Dívida dos Projetos Housi Bela Cintra e Haddock. 698

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 17 Para
mais informações sobre a reorganização societária a qual a Companhia passou e pretende finalizar com a conclusão da Oferta, veja item 15.7 deste Formulário de Referência. Este Formulário de Referência foi preparado com dados históricos financeiros derivados das demonstrações financeiras combinadas “carve out” da Companhia, as quais contemplam os resultados da Companhia considerando a contribuição das SPEs e a assunção das Dívidas dos Projetos Housi Bela Cintra e Haddock. As demonstrações contábeis combinadas “carve out” da Companhia, que são de responsabilidade da Administração da Companhia, estão sendo apresentadas exclusivamente com o objetivo de fornecer, por meio de uma única demonstração financeira, informações relativas à totalidade das atividades da Companhia, independentemente da disposição de sua estrutura societária. Conforme CPC 46, as propriedades para investimentos da Companhia estão classificadas no Nível 2 da hierarquia de valor justo. Ainda, em 26 de agosto de 2020, a Companhia definiu os seguintes nomes fantasia dos empreendimentos/projetos detidos por ela, conforme abaixo: Empreendimento/Projeto Nome Fantasia Apiácas Housi Apiácas Margarida Housi Metro Brooklin Caraíba Housi Caraíbas Bela Cintra Housi Bela Cintra Haddock Lobo Haddock Itu Housi Jardins Lorena Housi Alameda Lorena Oscar Porto Housi Paraíso Cabo Verde Housi Vila Olímpia Flórida Housi Metrô Campo Belo Maracatins Housi Moema Rui Barbosa Housi Bela Vista Artur Sabóia Housi Vila Mariana Castro Alves Housi Metrô Vergueiro Oscar Freire Housi Oscar Freire Faria Lima Housi Faria Lima 699

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 18 Capote
Valente Housi Pinheiros 700

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 19 3.
Informações Financeiras Selecionadas 3.1 - Com base nas demonstrações financeiras ou, quando a Companhia estiver obrigado a divulgar informações financeiras consolidadas, com base nas demonstrações financeiras consolidadas Informação financeira Individual Exercício social (30/06/2020) Real/Unidade Exercício social (31/12/2019) Real/Unidade Exercício social (31/12/2018) Real/Unidade Exercício social (31/12/2017) Real/Unidade Patrimônio Líquido 31.010.723 18.530.992 11.256.354 3.854.598 Ativo Total 35.899.514 21.289.978 24.120.409 25.896.438 Receita Líquida 1.084.426 1.949.268 2.687.464 11.460.711 Resultado Bruto 1.582.918 (441.144) (1.262.051) 748.371 Resultado Líquido 1.612.029 302.968 (711.621) 193.147 Número de Ações, Ex-Tesouraria (Unidades) 27.837.899 1.000 1.000 1.000 Valor Patrimonial de Ações (Reais Unidade) 1,11 18.531 11.256 3.855 Resultado Básico por Ação 0,06 303 (712) 193 Resultado Diluído por Ação 0,06 303 (712) 193 Outras informações contábeis selecionadas pela Companhia N/A N/A N/A N/A 701

– Medições Não Contábeis 3.2 - Caso a Companhia tenha divulgado, no decorrer do último exercício social, ou deseje divulgar neste formulário medições não contábeis, como Lajida (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ou Lajir (lucro antes de juros e imposto de renda), a Companhia deve: (a) Informar o valor das medições não contábeis A Companhia divulgou nos últimos três exercícios sociais e no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 e 2019, as seguintes medições não contábeis: EBITDA e Margem EBITDA O EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) ou LAJIDA (Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciações e Amortizações) é uma medição não contábil divulgada pela Companhia em consonância com a Instrução da CVM 527/12. O EBITDA representa a geração operacional de caixa da a Companhia, ou seja, indica a capacidade da empresa em gerar caixa a partir de seus ativos operacionais, consistindo no lucro líquido adicionado pela despesa de imposto de renda e contribuição social corrente e diferido, pelo resultado financeiro líquido e pelas despesas com depreciação e amortização. A margem EBITDA é calculada pela divisão do EBITDA pela receita operacional líquida. O EBITDA e a margem EBITDA não são medidas de lucro em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil e não representam os fluxos de caixa dos períodos apresentados e, portanto, não é uma medida alternativa aos resultados ou fluxos de caixa. A Companhia utiliza o EBITDA e a margem EBITDA como medidas de performance para efeito gerencial e para comparação com empresas similares. Embora o EBITDA possua um significado padrão, nos termos do artigo 3º, inciso I, da Instrução CVM 527/12, a Companhia não pode garantir que outras sociedades, inclusive companhias fechadas, adotarão esse significado padrão. Nesse sentido, caso o significado padrão instituído pela Instrução CVM 527/12 não seja adotado por outras sociedades, o EBITDA divulgado pela Companhia pode não ser comparável ao EBITDA divulgado por outras sociedades. Além disso, divulgações feitas anteriormente à entrada em vigor da Instrução CVM 527/12 por empresas que não foram obrigadas a retificá- las podem não adotar o significado padronizado instituído pela Instrução CVM 527/12. 702

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 21 Período
de seis meses findo em 30 de junho de: Exercício social encerrado em 31 de dezembro de: (Em R$ Mil) 2020 2019 2019 2018 2017 EBITDA 23.754 (2.432) 51.958 36.680 184 Margem EBITDA 739,08% (158,1%) 935,0% 1.083,6% 1,61% (b) fazer as conciliações entre os valores divulgados e os valores das demonstrações financeiras auditadas A tabela abaixo apresenta a reconciliação do EBITDA e da Margem EBITDA apresentados pela Companhia no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 e 2019 e nos três últimos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017, com as suas demonstrações contábeis para os mesmos períodos: Período de seis meses findo em 30 de junho de: Exercício social encerrado em 31 de dezembro de: (Em R$ Mil) 2020 2019 2019 2018 2017 Resultado líquido do exercício 9.267 (2.731) 30.737 24.027 143 (+) Resultado financeiro, líquido 4.186 271 1.440 40 24 (+) IRPJ/CSSL corrente e diferido 10.287 28 19.779 12.613 17 (+) Depreciação e amortização 14 - 2 - - EBITDA 23.754 (2.432) 51.958 36.680 184 Receita operacional líquida 3.214 1.538 5.557 3.385 11.462 Margem EBITDA 739,08% (158,1%) 935,0% 1.083,6% 1,61% (1) EBITDA dividido pela Receita operacional líquida incluindo Ajuste a valor justo das propriedades para investimento. (c) Explicar o motivo pelo qual entende que tal medição é mais apropriada para a correta compreensão da sua condição financeira e do resultado de suas operações EBITDA e Margem EBITDA A Companhia acredita que o EBITDA funciona como uma ferramenta adequada para mensurar periodicamente seu desempenho operacional, bem como para embasar determinadas decisões de natureza administrativa. O EBITDA e a Margem EBITDA não são medidas contábeis de acordo com o BR GAAP ou IFRS, e não devem ser considerados como alternativas ao lucro líquido, como indicadores de desempenho operacional, como alternativas ao fluxo de caixa, como indicadores de liquidez ou como base para distribuição de dividendos. O EBITDA é um indicador financeiro utilizado pela Companhia para avaliar o resultado sem a influência da estrutura de capital, de efeitos tributários e outros impactos contábeis sem reflexo direto no fluxo de caixa da Companhia. A Companhia acredita que o EBITDA é uma informação adicional às suas demonstrações financeiras. 703

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 22 A
Companhia utiliza o EBITDA como uma medida gerencial de desempenho, por permitir uma comparação com outras companhias do mesmo segmento, ainda que outras empresas possam calculá-lo de maneira distinta. 704

- Eventos Subsequentes às últimas demonstrações contábeis A Companhia e/ou suas controladas celebraram, após 30 de junho de 2020, os seguintes contratos: Renegociação de Certificados de Recebíveis Imobiliários ISEC Em 13 de agosto de 2020, foi deliberado em Assembleia Geral Extraordinária de Titulares de Certificados de Recebíveis Imobiliários da 47ª, 48ª e 49ª Séries da 4ª Emissão da ISEC Securitizadora S.A. (“CRIs ISEC”), que a Companhia passará a figurar como fiadora da debênture emitida pela Vitacon Participações no âmbito da sua 5ª (quinta) emissão de debêntures, lastro dos CRIs ISEC. Em razão de tal fato, a Companhia passará a se sujeitar às cláusulas de obrigações e vencimento antecipado da escritura de emissão de debêntures. O aditamento da escritura para contemplar a figura da Companhia como fiadora deverá ocorrer no prazo de até 30 dias a contar da realização da referida assembleia. A operação se dá no contexto da viabilização da Reorganização Societária previamente à realização da oferta inicial de ações de emissão da Companhia. Em 30 de junho de 2020, o saldo em aberto do CRI ISEC representava R$ 260.822 Mil, e o último pagamento está previsto para 18 de setembro de 2029. Para mais informações sobre a Reorganização Societária, vide itens 4.1, 6.3, 15.6 e 15.7 deste Formulário de Referência. MOU Haddock Em 06 de agosto de 2020, a Turquesa firmou memorando de entendimentos (“MoU Haddock”) com um fundo imobiliário por meio do qual, caso haja o cumprimento de determinadas condições precedentes, será formalizada uma operação de sale & leaseback, que pode consistir na futura venda de 27 (vinte e sete) unidades autônomas e 98 (noventa e oito) vagas de garagem do empreendimento imobiliário denominado Haddock, de sua titularidade, com o propósito específico de locá-lo à Vitacon Participações ou empresa por ela designada (“Sale & Leaseback”). Após superadas as condições precedentes e concluída a operação de sale & leaseback, nos termos convencionados no MoU Haddock, a Vitacon Participações ou empresa por ela designada alugará as unidades autônomas pelo prazo de 60 (sessenta) meses, podendo sublocá-las a terceiros, sendo a única beneficiária de toda a receita decorrente da sublocação. Caso a transação seja realizada, será celebrado termo de cessão de posição contratual para que a Companhia assuma a posição da Vitacon Participações no âmbito do MoU Haddock. Transação Setor Hoteleiro Em 20 de julho de 2020, a Housi Gestão apresentou proposta não vinculante para a aquisição das ações do capital social de uma empresa do setor hoteleiro (“Transação”), com duas 705

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 24 propriedades
hoteleiras, sendo uma na região sudeste e outra na região sul, e alguns outros imóveis. Após a aquisição e formalização da Transação o percentual da Housi Gestão no capital social desta empresa do setor hoteleiro será de até 10% (dez por cento), sendo que a operação hoteleira será desenvolvida pela Housi Gestão. A Transação está em fase de negociação, sujeita ao cumprimento de determinadas condições precedentes e as partes envolvidas, incluindo o Grupo Vitacon, celebraram acordo de confidencialidade para que os detalhes da Transação não sejam divulgados até a sua formalização. Cisões e Incorporações A partir de 15 de agosto de 2020 a Empresa Montanha Prateada Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. passou a deter participação de 100% da Housi S.A. mediante cisões e incorporações ocorridas em empresas da cadeia direta e indireta de controle da Vitacon Participações. Aquisições Em 22 de agosto de 2020, a Companhia celebrou com a Vitacon Participações, uma série de termos de compromissos de cessão e/ou aditamentos de promessas de compra e venda de imóveis previamente celebrados com terrenistas, por meio dos quais a Vitacon Participações se compromete, de forma irrevogável e irretratável, a indicar a Companhia como a sociedade empresária do seu grupo econômico para a aquisição definitiva de imóveis de diversos projetos (Housi Pinheiros, Housi Vila Mariana, Housi Oscar Freire e Housi Bela Vista). O pagamento para a aquisição de tais imóveis envolveu, na sua origem, uma parcela em recursos financeiros e uma permuta de imóvel com os terrenistas. Através da permuta, a Vitacon Participações obriga contratualmente construtoras parceiras a entregar os imóveis livres de quaisquer ônus ou gravames. Com relação os edifícios do projeto Housi Bela Vista, as documentações societárias que formalizam a operação não possuem anuência dos terrenistas. Em 23 de agosto de 2020, a Companhia firmou com a Planalto Paulista Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda., SPE detida pela Vitacon Participações, um Instrumento Particular de Promessa de Compra e Venda e Compra de Bens Imóveis sob Condição Suspensiva para adquirir 39 unidades autônomas do Condomínio VN Casa Faria Lima (Housi Faria Lima), localizado na cidade e Estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 4.540 pelo valor total de R$ 36.077.071,05 (trinta e seis milhões, setenta e sete mil, setenta e um reais e cinco centavos). A carta de intenções estabelece uma série de condições a serem implementadas para a efetivação da compra, como por exemplo, a obtenção de recursos (funding). 706

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 25 VN
Decor Em 24 de agosto de 2020, a Housi Gestão celebrou contrato de cessão de direitos e obrigações com a VN Decor Serviços Ltda., empresa sociedade empresária limitada, inscrita no CNPJ/ME sob nº 31.568.909/0001-74, com sede na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Rua Gomes de Carvalho, 1.108, 18º andar, Vila Olímpia (“Cedente”), por meio do qual a Cedente se obriga a ceder à Housi Gestão todos os direitos, títulos, proveitos e obrigações derivados de contratos de prestação de serviços celebrados com clientes existentes em 24 de agosto de 2020. A cessão foi realizada de forma gratuita. 707

– Política de destinação dos resultados dos 3 últimos exercícios sociais: Exercício Social encerrado em: 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 A. Regras sobre retenção de lucros Durante o exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2019, a Companhia era uma sociedade empresária limitada, nos termos da Lei n.º 10.406, de 11 de janeiro de 2002, conforme alterada (“Código Civil Brasileiro”), e adotava como regras de retenção de lucros as previsões contidas em seu contrato social, autorizando os sócios deliberarem sobre a destinação dos resultados da Companhia. Durante o exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018, a Companhia era uma sociedade empresária limitada, nos termos do Código Civil Brasileiro, e adotava como regras de retenção de lucros as previsões contidas em seu contrato social, autorizando os sócios deliberarem sobre a destinação dos resultados da Companhia. Durante o exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2017, a Companhia era uma sociedade empresária limitada, nos termos do Código Civil Brasileiro, e adotava como regras de retenção de lucros as previsões contidas em seu contrato social, autorizando os sócios deliberarem sobre a destinação dos resultados da Companhia. A.1. Valores das retenções de lucros 1.561.000,00 1.258.000,00 1.970.000,00 A.2 Percentuais em relação aos Lucros Totais Declarados 100% 100% 100% B. Regras sobre distribuição de dividendos Durante o exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2019, a Companhia era uma sociedade empresária limitada, nos termos do Código Durante o exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018, a Companhia era uma sociedade empresária limitada, nos termos do Código Durante o exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2017, a Companhia era uma sociedade empresária limitada, nos termos do Código 708

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 27 Civil
Brasileiro, e o contrato social da Companhia previa que os lucros apurados seriam distribuídos aos sócios de acordo com a participação de cada um no capital, ou de acordo com o estabelecido por deliberação dos sócios. Civil Brasileiro, e o contrato social da Companhia previa que os lucros apurados seriam distribuídos aos sócios de acordo com a participação de cada um no capital, ou de acordo com o estabelecido por deliberação dos sócios. Civil Brasileiro, e o contrato social da Companhia previa que os lucros apurados seriam distribuídos aos sócios de acordo com a participação de cada um no capital, ou de acordo com o estabelecido por deliberação dos sócios. C. Periodicidade das distribuições de dividendos Durante o exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2019, a Companhia era uma sociedade empresária limitada, nos termos do Código Civil Brasileiro, e o contrato social da Companhia não previa periodicidade na distribuição de dividendos, ficando facultado à sociedade, por deliberação de sócios, elaborar balanços intermediários, para distribuição de lucros acumulados ou distribuição antecipada de lucros. Durante o exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018, a Companhia era uma sociedade empresária limitada, nos termos do Código Civil Brasileiro, e o contrato social da Companhia não previa periodicidade na distribuição de dividendos, ficando facultado à sociedade, por deliberação de sócios, elaborar balanços intermediários, para distribuição de lucros acumulados ou distribuição antecipada de lucros. Durante o exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2017, a Companhia era uma sociedade empresária limitada, nos termos do Código Civil Brasileiro, e o contrato social da Companhia não previa periodicidade na distribuição de dividendos, ficando facultado à sociedade, por deliberação de sócios, elaborar balanços intermediários, para distribuição de lucros acumulados ou distribuição antecipada de lucros. D. Restrições à distribuição de dividendos Não são impostas quaisquer restrições à distribuição de dividendos por legislação ou regulamentação especial aplicável ao Não são impostas quaisquer restrições à distribuição de dividendos por legislação ou regulamentação especial aplicável ao Não são impostas quaisquer restrições à distribuição de dividendos por legislação ou regulamentação especial aplicável ao 709

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 28 emissor,
nem por contratos, decisões judiciais, administrativas ou arbitrais. emissor, nem por contratos, decisões judiciais, administrativas ou arbitrais. emissor, nem por contratos, decisões judiciais, administrativas ou arbitrais. E. Se o emissor possui uma política de destinação de resultados formalmente aprovada, informando órgão responsável pela aprovação, data da aprovação e, caso o emissor divulgue a política, locais na rede mundial de computadores onde o documento pode ser consultado Durante o exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2019, a Companhia não possuía uma política específica de destinação de resultados, sendo a destinação de resultados definidas de acordo com o contrato social da Companhia ou com as deliberações dos sócios. Durante o exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018, a Companhia não possuía uma política específica de destinação de resultados, sendo a destinação de resultados definidas de acordo com o contrato social da Companhia ou com as deliberações dos sócios. Durante o exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2017, a Companhia não possuía uma política específica de destinação de resultados, sendo a destinação de resultados definidas de acordo com o contrato social da Companhia ou com as deliberações dos sócios. 710

- Indicar, para cada um dos 3 últimos exercícios sociais: (Reais) Última Informação Contábil (30/06/2020) Exercício Social 31/12/2019 Exercício Social 31/12/2018 Exercício Social 31/12/2017 Lucro líquido ajustado 1.612.029 302.968 (711.621) 193.147 Dividendo distribuído em relação ao Lucro Líquido Ajustado (%) 0,00 0,00 0,00 0,00 Percentual de dividendo distribuído em relação ao lucro líquido ajustado 0,00 0,00 0,00 0,00 Taxa de retorno em relação ao patrimônio líquido da Companhia (%) 5,198295 1,634926 -6,321949 5,010821 Dividendo distribuído total 0,00 0,00 0,00 0,00 Lucro líquido retido 1.612.029 302.968 (711.621) 193.147 Data da aprovação da retenção N/A N/A N/A N/A Lucro líquido retido Montante Pagamento de Dividendo Montante Pagamento de Dividendo Montante Pagamento de Dividendo Montante Pagamento de Dividendo Ordinária 1.612.029 0,00 302.968 0,00 (711.621) 0,00 193.147 0,00 711

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 30 Dividendo
Obrigatório 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 712

- Informar se, nos 3 últimos exercícios sociais, foram declarados dividendos a conta de lucros retidos ou reservas constituídas em exercícios sociais anteriores: Nos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2017, 2018 e 2019 não houve dividendos declarados a conta de lucros retidos ou reservas constituídas. 713

- Descrever o nível de endividamento da Companhia Exercício Social Soma do Passivo Circulante e Não Circulante Tipo de índice Índice de endividamento 30/06/2020 189.486.000,00 Índice de Endividamento 1,896320167 31/12/2019 187.548.000,00 Índice de Endividamento 4,232374977 714

- Indicar o montante de obrigações da Companhia de acordo com o prazo de vencimento Exercício social (30/06/2020) Tipo de Obrigação Tipo de Garantia Outras garantias ou privilégios Inferior a um ano Um a três anos Três a cinco anos Superior a cinco anos Total Títulos de Dívida Outras garantias ou privilégio Garantia fidejussória na forma de fiança. 226.048 37.760.480 34.835.913 66.984.927 139.807.368 Total 226.048 37.760.480 34.835.913 66.984.927 139.807.368 Observação As informações referem-se às demonstrações contábeis combinadas “carve out” da Companhia. Exercício social (31/12/2019) Tipo de Obrigação Tipo de Garantia Outras garantias ou privilégios Inferior a um ano Um a três anos Três a cinco anos Superior a cinco anos Total Títulos de Dívida Outras garantias ou privilégio Garantia fidejussória na forma de fiança. 181.693 56.929.778 15.340.933 21.742.943 94.195.348 Total 181.693 56.929.778- 15.340.933 21.742.943 94.195.348 Observação As informações referem-se às demonstrações contábeis combinadas “carve out” da Companhia. 715

- Outras informações que a Companhia julgue relevantes Contratos, Cartas de Intenções e Ofertas para Compra MoU Haddock Em 6 de agosto de 2020, a Turquesa firmou com o Vinci Offices Fundo de Investimento Imobiliário, fundo de investimento imobiliário inscrito no CNPJ/ME sob o nº 12.516.185/0001-70 (“Fundo”), representado por sua gestora, a Vinci Real Estate Gestora de Recursos Ltda., inscrita no CNPJ/ME sob o nº 12.516.185/0001-70 (“Fundo”), um memorando de entendimentos vinculante (“MoU Haddock”) por meio do qual foi formalizada uma operação de Sale & Leaseback, de forma que o Fundo adquirirá 27 (vinte e sete) unidades autônomas do empreendimento imobiliário denominado “Edifício Maria Luiza Americano”, localizado na Rua Haddock Lobo, nº 347, objeto das matrículas nº 43.929 a 43.937 e 43.908 a 43.924, bem como de 98/118 (noventa e oito, cento e dezoito avos) das vagas de garagens objeto da matrícula nº 43.938 do 13º Oficio de Registro de Imóveis de São Paulo – SP (“Unidades Autônomas Haddock”), de sua titularidade, com o propósito específico de locá-lo à Vitacon Participações ou empresa por ela designada (“Sale & Leaseback”). A Vitacon Participações participou da celebração do MoU Haddock na qualidade de interveniente garantidora e responsável solidária por todas as obrigações assumidas pela SPE Turquesa nos termos do MoU Haddock. Caso a transação seja realizada, será celebrado termo de cessão de posição contratual para que a Companhia assuma a posição da Vitacon Participações no âmbito do MoU Haddock e, após superadas as condições precedentes previstas no MoU Haddock e concluída a operação de Sale & Leaseback, com o pagamento, pelo Fundo, do preço de aquisição das Unidades Autônomas Haddock, nos termos convencionados no MoU Haddock, a Companhia terá o direito de alugar as Unidades Autônomas Haddock a um preço de R$120,00/m² (cento e vinte reais por metro quadrado), o que totalizará o valor mensal de locação de R$837.665,00 (oitocentos e trinta e sete mil, seiscentos e sessenta e cinco reais) e, após a prestação dos serviços ali descritos (retrofit/revitalização do imóvel), a Companhia ou empresa por ela designada será administradora das Unidades Autônomas Haddock e poderá sublocá-las a terceiros, sendo que a Companhia ou empresa por ela designada será a única beneficiária de toda a receita decorrente da sublocação e assumirá a obrigação de realizar o retrofit do empreendimento, o qual será pago pelo Fundo, na qualidade de contratante de referido retrofit. No âmbito da Oferta da Companhia, o laudo de avaliação está anexo ao prospecto da oferta pública de distribuição primária e secundária de ações ordinárias de emissão da Companhia. Aquisição do Empreendimento Housi Faria Lima A Companhia, na qualidade de promitente compradora, firmou “Instrumento Particular de Promessa de Compra de Venda e Compra de Bens Imóveis sob Condição Suspensiva” (“Promessa Faria Lima”), em 22 de agosto de 2020, com a Planalto Paulista Desenvolvimento 716

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 35 Imobiliário
SPE Ltda. (“Vendedora Faria Lima”), como promitente vendedora, pelo qual a Promitente Vendedora comprometeu-se a transferir à Companhia 39 unidades autônomas do Condomínio VN Casa Faria Lima (Housi Faria Lima), localizado na cidade e Estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 4.540 (“Imóveis Faria Lima”), devidamente descritos e caracterizados na Promessa Faria Lima, todas objeto do projeto Housi Faria Lima, pelo valor total de R$ 36.077.071,05 (trinta e seis milhões, setenta e sete mil, setenta e um reais e cinco centavos), ou seja, R$20.235,62 (vinte e mil, duzentos e trinta e cinco reais e sessenta e dois centavos) por metro quadrado. (“Preço Faria Lima”). O Preço Faria Lima será pago integralmente na data de outorga da escritura definitiva de compra e venda, o que deverá ocorrer no prazo de até 60 (sessenta) dias contados da data da ocorrência ou, conforme o caso, da superação e renúncia da condição suspensiva prevista na Promessa Faria Lima, consistente na publicação do anúncio de início da Oferta, a qual deverá ocorrer até 31 de dezembro de 2020, prazo este prorrogável mediante a assinatura de aditivo pelas partes. No âmbito da Oferta da Companhia, o laudo de avaliação está anexo ao prospecto da oferta pública de distribuição primária e secundária de ações ordinárias de emissão da Companhia. Aquisições de Projetos Imobiliários por meio de Compromissos de Compra e Venda e Permutas de Imóveis Em linha com o modelo de negócios da Companhia e objetivando prioritariamente realizar a administração, gestão e desenvolvimento de imóveis, em 22 de agosto de 2020, a Companhia celebrou com a Vitacon Participações determinados termos de compromissos de cessão e/ou aditamentos de promessas de compra e venda de imóveis, conforme abaixo descritos, por meio dos quais a Vitacon Participações se comprometeu, de forma irrevogável e irretratável, a indicar a Companhia como a sociedade empresária para a aquisição definitiva de imóveis de tais projetos (Housi Pinheiros, Housi Vila Mariana, Housi Oscar Freire, Housi Bela Vista, Housi Paraíso e Housi Vergueiro). O pagamento para a aquisição de tais imóveis envolveu, na sua origem, uma parcela em recursos financeiros e uma permuta de imóvel com os respectivos terrenistas e/ou construtoras. Por meio da permuta, a Vitacon Participações obriga-se contratualmente a entregar os imóveis livres de quaisquer ônus ou gravames aos terrenistas. Abaixo uma breve descrição de cada instrumento de cessão e/ou aditamentos de promessas de compra e venda de imóveis. Housi Pinheiros Em 22 de agosto de 2020, a Companhia, na qualidade de outorgada, firmou com a Vitacon Participações, como outorgante, um termo de compromisso por meio do qual a Vitacon Participações se comprometeu, de forma irrevogável e irretratável, a indicar a Companhia como a sociedade empresária para a aquisição definitiva de lojas e conjuntos comerciais situados na Rua Capote Valente, na cidade de São Paulo/SP (“Imóveis Capote Valente”), 717

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 36 todos
objeto do projeto denominado “Housi Pinheiros” (“Termo de Compromisso Capote Valente”). O Termo de Compromisso Capote Valente foi outorgado pela Vitacon Participações em favor da Companhia em decorrência do “Instrumento Particular de Promessa de Permuta de Bem Imóvel e Outras Avenças” (“Promessa Capote Valente”), firmado em 31 de julho de 2020, por terrenistas pessoas físicas (“Terrenistas Capote Valente”) e Vitacon Participações, como incorporadora, referente a aquisição pela Vitacon Participações dos mencionados imóveis, que prevê que a Vitacon Participações irá indicar empresa do seu grupo econômico para assumir, no momento oportuno, todas as obrigações que da referida indicação advierem, conforme previsto na Promessa Capote Valente, inclusive, mas sem limitação, o direito de recebimento da propriedade dos imóveis, passando a Vitacon Participações a figurar como garantidora e principal pagadora, solidariamente responsável pelo fiel cumprimento do acordado na Promessa Capote Valente, sendo certo que a empresa indicada será a Companhia, conforme o Termo de Compromisso Capote Valente. A Promessa Capote Valente foi celebrada pelo valor de R$ 14.400.000,00 (quatorze milhões e quatrocentos mil reais), a ser pago em (a) recursos financeiros; (b) uma área privativa autônoma residencial com uma vaga de garagem, situada em futuro empreendimento a ser erigido por Antibes Empreendimento Imobiliários SPE Ltda. na Alameda dos Jurupis nº 213, em terreno cadastrado sob contribuinte nº 041.167.0029-0 (“ON Jurupis”), e ainda (c) uma unidade comercial no futuro empreendimento situado na Rua Heitor Penteado (“Empreendimento Housi Pinheiros”), a serem entregues no prazo de até 36 trinta e seis) meses contados da data da outorga da escritura de venda e compra, com 6 (seis) meses de tolerância. A Promessa Capote Valente foi celebrada sob condições resolutivas a serem superadas até 4 de dezembro de 2020, devendo a escritura definitiva de compra e venda dos imóveis, assim como a escritura pública de novação, confissão de dívida e compromisso de dação em pagamento referente às unidades a serem entregues aos Terrenistas Capote Valente, ser celebrada até 15 de novembro de 2021, desde que superadas todas as condições resolutivas. Todos os custos envolvendo o Termo de Compromisso Capote Valente e a Promessa Capote Valente serão arcados pela Companhia. Housi Vila Mariana Em 22 de agosto de 2020, a Companhia, na qualidade de outorgada, firmou com a Vitacon Participações, como outorgante, um termo de compromisso por meio do qual a Vitacon Participações se comprometeu, de forma irrevogável e irretratável, a indicar a Companhia como a sociedade empresária para a aquisição definitiva do imóvel localizado na Rua Artur Sabóia, na cidade de São Paulo/SP, objeto do projeto denominado “Housi Vila Mariana” (“Termo de Compromisso Artur Sabóia”). 718

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 37 O
Termo de Compromisso Artur Sabóia foi outorgado pela Vitacon Participações em favor da Companhia em decorrência “Instrumento Particular de Promessa de Permuta de bem Imóvel e Outras Avenças” (“Promessa Artur Sabóia”) firmado em 23 de julho de 2020, por terrenistas pessoas físicas (“Terrenistas Artur Sabóia”), e Vitacon Participações, como incorporadora, referente a aquisição pela Vitacon Participações do referido imóvel. Nos termos da Promessa Artur Sabóia, a Vitacon Participações irá indicar empresa do seu grupo econômico para assumir, no momento oportuno, todas as obrigações que da referida indicação advierem, conforme previsto na Promessa Artur Sabóia, inclusive, mas sem limitação, o direito de recebimento da propriedade do imóvel, passando a Vitacon Participações a figurar como garantidora e principal pagadora, solidariamente responsável pelo fiel cumprimento do acordado na Promessa Artur Sabóia. A Promessa Artur Sabóia foi celebrada pelo valor de R$6.900.000,00 (seis milhões e novecentos mil reais) e, em contrapartida ao recebimento do imóvel, a Vitacon Participações deverá fazer e entregar aos Terrenistas Artur Sabóia determinadas unidades autônomas residenciais no futuro empreendimento a ser desenvolvido no local do Imóvel ("Empreendimento Artur Sabóia"), a serem entregues no prazo de até 36 (trinta e seis) meses contados da data da outorga da escritura de venda e compra, com 06 (seis) meses de tolerância. A Promessa Artur Sabóia foi celebrada sob condições resolutivas a serem superadas no prazo de 90 (noventa) dias contados da assinatura da Promessa Artur Sabóia, prorrogáveis automaticamente por mais 30 (trinta) dias, devendo a escritura de compra e venda dos imóveis, assim como a escritura pública de novação, confissão de dívida e compromisso de dação em pagamento referente às unidades a serem entregues aos Terrenistas Artur Sabóia, ser celebrada em até 6 (seis) meses contados da assinatura da Promessa Artur Sabóia, desde que superadas todas as condições resolutivas. Todos os custos envolvendo o Termo de Compromisso Artur Sabóia e a Promessa Artur Sabóia serão arcados pela Companhia. Housi Oscar Freire Em 22 de agosto de 2020, a Companhia, na qualidade de outorgada, na qualidade de outorgada, firmou com a Vitacon Participações, como outorgante, um termo de compromisso por meio do qual a Vitacon Participações se comprometeu, de forma irrevogável e irretratável, a indicar a Companhia como a sociedade empresária para a aquisição definitiva de imóveis localizados na Rua Professor Rubião Moreira e na Rua Oscar Freire, ambos objeto do projeto denominado “Housi Oscar Freire” (“Termo de Compromisso Oscar Freire”). O Termo de Compromisso Oscar Freire foi outorgado pela Vitacon Participações em favor da Companhia em decorrência dos instrumentos abaixo identificados. Nos termos dos referidos instrumentos, a Vitacon Participações poderá indicar empresa do seu grupo econômico para assumir, no momento oportuno, todas as obrigações que da referida indicação advierem, 719

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 38 inclusive,
mas sem limitação, o direito de recebimento da propriedade dos imóveis, por meio da celebração da escritura de compra e venda, sendo certo que a Vitacon Participações permanecerá como responsável solidária pelas obrigações avindas da Promessa, e que a empresa indicada será a Companhia, conforme o Termo de Compromisso Oscar Freire: (a)Instrumento Particular de Promessa de Permuta de Bem Imóvel e Outras Avenças (“Promessa Oscar Freire 42”), firmado em 02 de março 2020, referente a imóvel localizado na Rua Rubião Moreira, na cidade de São Paulo/SP, entre a Vitacon Participações, e uma terrenista pessoa física (“Terrenista Oscar Freire 42”), referente à aquisição do imóvel. A Promessa Oscar Freire 42 foi celebrada pelo valor de R$5.697.000,00 (cinco milhões e seiscentos e noventa e sete mil reais), e, em contrapartida ao recebimento do imóvel a Vitacon Participações deverá fazer e entregar à Terrenista Oscar Freire 42, unidades autônomas do futuro empreendimento, a serem entregues no prazo de até 40 (quarenta) meses contados do registro do memorial do incorporação junto ao respectivo Ofício de Registro de Imóveis, com 180 (cento e intenta) dias de tolerância. A Promessa Oscar Freire 42 foi celebrada sob condições resolutivas a serem superadas no prazo de 90 (noventa) dias contados da assinatura da Promessa Oscar Freire 42, prorrogáveis automaticamente por mais 30 (trinta) dias, devendo a escritura de compra e venda dos imóveis, assim como a escritura pública de novação, confissão de dívida e compromisso de dação em pagamento referente às unidades a serem entregues à Terrenista Oscar Freire 42, ser celebrada em até 8 (oito) meses contados da superação das condições resolutivas previstas na Promessa Oscar Freire 42. O prazo para superação das condições resolutivas foi estendido até 20 de novembro de 2020, por meio de aditamento à Promessa Oscar Freire 42, celebrado em 22 de julho de 2020. (b)Instrumento Particular de Promessa de Permuta de Bem Imóvel e Outras Avenças (“Promessa Oscar Freire 50”), firmado em 17 de março de 2020, referente ao imóvel localizado na Rua Rubião Moreira , na cidade de São Paulo/SP, entre a Vitacon Participações, e terrenistas pessoas física (“Terrenista Oscar Freire 50”), referente à aquisição do imóvel. A Promessa Oscar Freire 50 foi celebrada pelo valor de R$5.330.000,00 (cinco milhões e trezentos e trinta mil reais), e, em contrapartida ao recebimento do imóvel a Vitacon Participações deverá fazer e entregar à Terrenista Oscar Freire 50, unidades residenciais autônomas a serem entregues no prazo de até 40 (quarenta) meses contados do registro do memorial do incorporação junto ao respectivo Ofício de Registro de Imóveis, com 180 (cento e intenta) dias de tolerância. A Promessa Oscar Freire 50 foi celebrada sob condições resolutivas a serem superadas no prazo de 120 (cento e vinte) dias contados da assinatura da Promessa, prorrogáveis automaticamente por mais 90 (noventa) dias, devendo a escritura de compra e venda dos imóveis, assim como a escritura pública de novação, confissão de dívida e compromisso de dação em pagamento referente às unidades a 720

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 39 serem
entregues à Terrenista Oscar Freire 50, ser celebrada em até 3 (três) meses contados da superação das condições resolutivas previstas na Promessa Oscar Freire 50; e (c)Instrumento Particular de Compromisso de Compra e Venda de Bem Imóvel e Outras Avenças (“Promessa Oscar Freire 2.529”), firmado em 07 de abril de 2020, referente ao imóvel localizado na Rua Oscar Freire na cidade de São Paulo/SP, entre a Vitacon, e terrenistas pessoas físicas (“Terrenistas Oscar Freire 2.529”), referente à aquisição do imóvel. A Promessa Oscar Freire 2.529 foi celebrada pelo preço total de R$2.352.000,00 (dois milhões e trezentos e cinquenta e dois reais), sendo parte à vista e outra parte em até 90 (noventa) dias contados da assinatura do Promessa Oscar Freire 2.529, prorrogáveis por mais 30 (trinta) dias, vinculado à superação das condições resolutivas; e uma última parcela pago em uma única parcela com vencimento em até 6 meses contados da data do efetivo pagamento do sinal, quando também será celebrada a escritura definitiva de compra e venda. A Promessa Oscar Freire 2.529 foi celebrada sob condições resolutivas a serem superadas no prazo de 120 (cento e vinte) dias contados da assinatura da Promessa Oscar Freire 2.529, prorrogáveis automaticamente por mais 90 (noventa) dias, devendo a escritura de compra e venda dos imóveis ser celebrada na data de pagamento da segunda parcela do preço identificada acima, desde que superadas todas as condições resolutivas. Todos os custos envolvendo o Termo de Compromisso Oscar Freire, a Promessa Oscar Freire 42, a Promessa Oscar Freire 50 e a Promessa Oscar Freire 2.529 serão arcados pela Companhia. Housi Bela Vista Em 22 de agosto de 2020, a Companhia, na qualidade de outorgada, firmou com a Vitacon Participações, como outorgante, um termo de compromisso sob condição resolutiva, por meio do qual a Vitacon Participações se comprometeu, de forma irrevogável e irretratável, a indicar a Companhia como a sociedade empresária para a aquisição definitiva de imóveis localizados na Rua Rui Barbosa, todos objeto do projeto denominado “Housi Bela Vista” (“Termo de Compromisso Rui Barbosa”), cuja condição resolutiva, consubstanciada na anuência dos terrenistas pessoas jurídicas (“Terrenistas Rui Barbosa”) à referida indicação da Companhia, será cumprida por meio da formalização pelos Terrenistas Rui Barbosa, em conjunto com a Companhia e com a Vitacon Participações, do “Segundo Aditamento ao Instrumento Particular de Promessa de Permuta e Outras Avenças” (“Aditamento Rui Barbosa”). O Aditamento Rui Barbosa estabelecerá que a Vitacon Participações, de forma irrevogável e irretratável, cederá à Companhia os direitos e obrigações decorrentes do “Instrumento 721

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 40 Particular
de Promessa de Permuta e Outras Avenças”, firmado em 13 de agosto de 2018 pelas Terrenistas Rui Barbosa e Vitacon Participações como incorporadora, com relação ao projeto denominado “Housi Bela Vista” (“Promessa Rui Barbosa”), passando a Companhia a assumir a qualidade de incorporadora e segunda permutante, e a Vitacon participações a ostentar a qualidade de fiadora das obrigações então assumidas pela Companhia, sendo que o Termo de Compromisso Rui Barbosa estará em vigor quando da assinatura do Aditamento Rui Barbosa entre as partes A Promessa Rui Barbosa tem como objeto a aquisição pela Vitacon Participações de imóveis localizados na Rui Barbosa na cidade de São Paulo/SP, objetos do projeto Housi Bela Vista. A Promessa Rui Barbosa foi celebrada pelo valor de R$23.100.000,00 (vinte e três milhões e cem mil reais) por meio do qual foi acertada a permuta de imóveis em favor da Vitacon Participações, e de futuras unidades comerciais em favor dos Terrenistas Rui Barbosa. Para viabilizar o empreendimento, os Terrenistas Rui Barbosa se comprometeram a transferir a propriedade dos imóveis entre si em até 170 (cento e setenta) dias contados da assinatura da Promessa Rui Barbosa, para que ambos os imóveis tivessem os mesmos proprietários e a unificação dos imóveis fosse possível. A responsabilidade pela unificação dos Imóveis é da Vitacon Participações. A Promessa Rui Barbosa foi celebrada sob condições resolutivas, e o prazo estipulado para a superação das mesmas foi de 90 (noventa) dias contados a partir da assinatura da Promessa Rui Barbosa, prorrogáveis por mais 30 (trinta) dias. Considerando que o referido prazo expirou, as partes estão negociando novas condições e irão celebrar aditivo prorrogando o prazo. A escritura definitiva de permuta será celebrada no mesmo ato do registro da incorporação imobiliária referente ao futuro empreendimento. Todos os custos envolvendo o Termo de Compromisso Rui Barbosa e a Promessa Rui Barbosa serão arcados pela Companhia. Para mais informações sobre os impactos referentes a ausência da assinatura dos Terrenistas Rui Barbosa no Aditamento Rui Barbosa, vide item 4.1 deste Formulário de Referência, em especial o fator de risco “A efetiva validade da cessão relativa à Promessa Rui Barbosa, operada por meio do Aditamento Rui Barbosa está sujeita à anuência dos Terrenistas Rui Barbosa, a qual será formalizada por meio da celebração do Aditamento Rui Barbosa e, caso referida anuência não seja obtida isso poderá impactar adversamente a Companhia, de forma que ela não será a titular do projeto denominado “Housi Bela Vista”. Housi Paraíso Em 22 de agosto de 2020, a Diamante Amarelo, na qualidade de outorgada, firmou com a Vitacon Participações, como outorgante, um termo de compromisso por meio do qual a Vitacon Participações se comprometeu, de forma irrevogável e irretratável, a indicar a 722

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 41 Diamante
Amarelo como a sociedade empresária para a aquisição definitiva do imóvel localizado na Rua Coronel Oscar Porto, nº 499 (“Oscar Porto 499”), registrado na matrícula nº 26.484 do 14º Ofício de Registro de Imóveis de São Paulo/SP, objeto do projeto denominado “Housi Paraíso” (“Termo de Compromisso Oscar Porto”). O Termo de Compromisso Oscar Porto foi outorgado pela Vitacon Participações em favor da Diamante Amarelo em decorrência do “Instrumento Particular de Promessa de Compromisso de Venda e Compra de Bem Imóvel e Outras Avenças” (“Promessa Oscar Porto”), firmado em 06 de julho de 2020, referente ao imóvel Oscar Porto 499, entre a Vitacon Participações, na qualidade de promissária compradora, e Samir Cahali, na qualidade de promitente vendedor (“Terrenista Oscar Porto”), referente à aquisição do imóvel. Nos termos da Promessa Oscar Porto, a Vitacon Participações irá indicar uma empresa do seu grupo econômico, para assumir, no momento oportuno, todas as obrigações que da referida indicação advirem, conforme previsto na Promessa Oscar Porto, inclusive, mas sem limitação, o direito de recebimento da propriedade do imóvel Oscar Porto 499, por meio da celebração da escritura definitiva de compra e venda, sendo certo que a empresa indicada será a Diamante Amarelo, conforme o Termo de Compromisso Oscar Porto. A Promessa Oscar Porto foi celebrada pelo preço total de R$13.200.000,00 (treze milhões duzentos mil reais), dos quais R$5.000.000,00 (cinco milhões de reais) serão pagos a título de sinal e princípio de pagamento em até 90 (noventa) dias contados da assinatura do Promessa Oscar Porto, prorrogáveis por mais 30 (trinta) dias, vinculado à análise da documentação do Terrenista Oscar Porto e à superação das condições resolutivas; e R$8.200.000,00 serão pagos em 2 (duas) parcelas mensais e consecutivas, nos valores de R$5.000.000,00 (cinco milhões de reais) e R$3.200.000,00 (três milhões e duzentos mil reais), sendo a primeira com vencimento em até 30 (trinta) dias contados da data do pagamento do sinal, e a segunda em igual dia do mês subsequente. A Promessa Oscar Porto foi celebrada sob condições resolutivas a serem superadas no prazo de 90 (noventa) dias contados da assinatura da Promessa Oscar Porto, prorrogáveis automaticamente por mais 30 (trinta) dias, devendo a escritura de compra e venda dos imóveis ser celebrada na data de pagamento da segunda parcela do preço identificada acima, desde que superadas todas as condições resolutivas. Todos os custos envolvendo o Termo de Compromisso Oscar Porto e a Promessa Oscar Porto serão arcados pela Companhia. Housi Metrô Vergueiro Em 22 de agosto de 2020, a Companhia, na qualidade de outorgada, firmou com a Vitacon Participações, como outorgante, um termo de compromisso por meio do qual a Vitacon Participações se comprometeu, de forma irrevogável e irretratável, a indicar a Companhia como a sociedade empresária para a aquisição definitiva do imóvel localizado na Rua Castro Alves, nºs 301 fundos, 321 e 327, na cidade de São Paulo/SP, registrados nas matrículas nºs 101.810, 120.486 e 152.200, todas do 16º Ofício de Registro de Imóveis de São Paulo/SP 723

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 42 (“Imóveis
Castro Alves”), objeto do projeto denominado “Housi Metrô Vergueiro” (“Termo de Compromisso Castro Alves”). O Termo de Compromisso Castro Alves foi outorgado pela Vitacon Participações em favor da Companhia em decorrência “Instrumento Particular de Promessa de Permuta de Bens Imóveis e Outras Avenças” (“Promessa Castro Alves”), firmado em 29 de julho de 2020, por Gollom Admnistração de Bens Imóveis Ltda. e Antonio Abel Pierre Pauperio (“Terrenistas Castro Alves”), e Vitacon Participações, como incorporadora, referente a aquisição pela Vitacon Participações dos Imóveis Castro Alves. Nos termos da Promessa Castro Alves, a Vitacon Participações irá indicar empresa do seu grupo econômico para assumir, no momento oportuno, todas as obrigações que da referida indicação advierem, conforme previsto na Promessa Castro Alves, inclusive, mas sem limitação, o direito de recebimento da propriedade do imóvel, passando a Vitacon Participações a figurar como garantidora e principal pagadora, solidariamente responsável pelo fiel cumprimento do acordado na Promessa Castro Alves. A Promessa Castro Alves foi celebrada pelo valor de R$ 26.400.000,00 (vinte e seis milhões e quatrocentos mil reais), por meio do qual foi acertada a permuta de imóveis em favor da Vitacon Participações, e uma unidade comercial e de unidades residenciais no futuro empreendimento a ser desenvolvido no local do Imóvel (“Empreendimento Castro Alves”), a serem entregues aos Terrenistas Castro Alves até 20 de janeiro de 2025, com 90 (noventa) dias de tolerância. A Promessa Castro Alves foi celebrada sob condições resolutivas a serem superadas até 30 de novembro de 2020, devendo a escritura de compra e venda dos imóveis, assim como a escritura pública de novação, confissão de dívida e compromisso de dação em pagamento referente às unidades a serem entregues aos Terrenistas Castro Alves, ser celebrada em até 3 (três) meses contados da superação das condições resolutivas. Todos os custos envolvendo o Termo de Compromisso Castro Alves e a Promessa Castro Alves serão arcados pela Companhia. Informações sobre a Housi Gestão A Housi Gestão foi constituída em 26 de março de 2018 na cidade e Estado de São Paulo e possui o projeto “Housi”, cujas principais atividades desenvolvidas são a prestação de serviço de gestão e administração de locação de unidades residenciais de forma digital, bem como a decoração de tais unidades, conforme contratado pelo seus proprietários. Para isso, a Housi Gestão oferece, por meio do seu site “www.housi.com.br” uma plataforma automatizada de promoção e administração de locações imobiliárias para os proprietários de imóveis que tenham interesse em aluga-los para fins residenciais, seja por períodos longos ou por temporada, bem como tê-los sob a gestão da Housi por meio da mesma plataforma (“Plataforma Housi”). Desta forma, a Plataforma Housi cria e gere os anúncios dos imóveis em diversos websites de locação, sendo que a Housi Gestão atua como gestora de uso e intermediária na relação proprietário-inquilino. Pelos serviços prestados, a Housi Gestão faz 724

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 43 jus
a uma remuneração baseada em sua performance, de forma que deverá receber comissão variável incidente sobre o valor total a ser cobrado pelo período da locação, sendo certo que referida comissão será variável e dependerá do prazo da locação, que pode ser por temporada (inferior a 90 (noventa) dias), ou tradicional (prazo igual ou superior a 90 (noventa) dias). Os contratos pelos quais a gestão dos imóveis é formalizada podem ser rescindidos imotivadamente, a qualquer tempo e por qualquer uma das partes, sendo certo que caso a rescisão se dê (a) em período inferior a 12 (doze) meses contados do início da operação do imóvel, será devida uma multa no valor de três vezes o valor do aluguel por apartamento, acrescido do valor correspondente às reservas confirmadas até a data de rescisão, ou (b) após o período de 12 (doze) meses, não haverá incidência de multa, devendo referida rescisão ser notificada com antecedência mínima de 30 (trinta) dias corridos da data em que se pretende cessar o uso da Plataforma Housi. Caso a antecedência mínima não seja observada e houver reservas futuras para referido período, será devida multa no valor correspondente às reservas canceladas dentro de tal período. A Housi Gestão oferece, ainda, o projeto “Decor”, pelo qual o proprietário contrata a Housi Gestão para que esta realize a reforma do apartamento, incluindo a elaboração do projeto, acompanhamento da obra, providencias acerca da mobília, decoração e enxoval, seja para moradia do próprio proprietário ou para locação dos imóveis (“Decor”). Acordo de Acionistas Housi Gestão A RPeV 2 Holding 7 LLC (“RPeV”), Vitapar Empreendimentos Ltda. (“Vitapar”) e Vitacon Investimentos Ltda. (“Vitacon Investimentos”, e quando em conjunto com Vitapar, “Acionistas Originais”) com a interveniência da Housi Gestão e o Sr. Alexandre Lafer Frankel, celebraram, em 27 de novembro de 2019, um acordo de acionistas (“Acordo de Acionistas Housi Gestão”), em razão do investimento realizado pela RPeV na Housi Gestão, conforme termos e procedimentos previstos no Acordo de Investimento celebrado na mesma data entre as mesmas partes, o qual ensejou a entrada da RPeV no quadro de acionistas da Housi Gestão. Mediante a precificação da Oferta, (i) a Controladora e RPeV contribuirão a totalidade das ações representativas do capital social da Housi Gestão ao capital social da Companhia, em operações de aumento de capital da Companhia; e (ii) o Acordo de Acionistas Housi Gestão será rescindido. Para mais informações sobre a rescisão do Acordo de Acionistas Housi Gestão, veja item 15.5 deste Formulário de Referência. Contrato de Compra de Carteira GoHouse Em 17 de julho de 2020, a Housi Gestão realizou a aquisição de totalidade da operação da GoHouse Agência de Turismo Ltda. (“GoHouse”) composta por sua carteira de potenciais imóveis e/ou clientes, CRM, know how, funcionários, colaboradores, fornecedores, parceiros, sistemas e informações de cadastro, bem como os dados de proprietários e gestão/administração dos condomínios, (“Operação de Compra de Carteira de Clientes”). A Operação de Compra de Carteira de Clientes implicou no pagamento, pela Housi Gestão à 725

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 44 GoHouse
do valor de R$80.000.00 (oitenta mil reais), acrescido de um earn-out calculado com base no lucro operacional da carteira gerado nos primeiros 18 (dezoito) meses de operação somados. O earn-out será pago em até 2 (dois) meses após esse prazo, sendo que para o cálculo do lucro operacional será considerado um valor mensal de custos administrativos e/ou operacionais de R$22.000,00 (vinte e dois mil reais). Aquisição Empreendimento Setor Hoteleiro Adicionalmente, em 20 de julho de 2020, a Housi Gestão apresentou proposta não vinculante para a aquisição das ações do capital social de uma empresa do setor hoteleiro (“Transação”). Após a aquisição e formalização da Transação, o percentual da Housi Gestão no capital social desta empresa do setor hoteleiro será de até 10% (dez por cento). A Transação está em fase de negociação, sujeita ao cumprimento de determinadas condições precedentes e as partes envolvidas, incluindo a Companhia, celebraram acordo de confidencialidade para que os detalhes da Transação não sejam divulgados até a sua formalização. Informações financeiras Selecionadas da Companhia Os dados mencionados no item 3.1. deste Formulário de Referência se referem às demonstrações financeiras da Companhia, e do consolidado, quando houver. Abaixo seguem informações financeiras selecionadas da Companhia com base nas demonstrações contábeis combinadas “carve out”. (Em R$) Exercício social (30/06/2020) Exercício social (31/12/2019) Exercício social (31/12/2018) Exercício social (31/12/2017) Patrimônio Líquido 99.923.311 44.311.864 81.709.813 37.689.334 Ativo Total 289.408.817 231.857.044 108.365.240 60.446.418 Receita Líquida 3.213.871 5.557.120 3.384.994 11.461.711 Resultado Bruto 3.158.057 3.165.708 (563.521) 749.371 Resultado Líquido 9.266.977 30.737.273 24.026.615 143.411 726

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 45 4
– Fatores de Risco 4.1 - Descrição dos Fatores de Risco (a) Riscos Relacionados à Companhia; O investimento nos valores mobiliários de emissão da Companhia envolve a exposição a determinados riscos. Antes de tomar qualquer decisão de investimento em qualquer valor mobiliário de emissão da Companhia, os potenciais investidores devem analisar cuidadosamente todas as informações contidas neste Formulário de Referência, os riscos mencionados abaixo, bem como as demonstrações contábeis e respectivas notas explicativas da Companhia. Os negócios da Companhia, situação financeira, resultado operacional, fluxo de caixa, liquidez e/ou negócios futuros da Companhia poderão ser afetados de maneira adversa por qualquer dos fatores de risco descritos a seguir. O valor de mercado dos valores mobiliários de emissão da Companhia poderá diminuir em razão da ocorrência de qualquer desses e/ou de outros fatores de risco, hipóteses em que os potenciais investidores poderão perder todo ou parte substancial de seu investimento nos valores mobiliários de emissão da Companhia. Os riscos descritos abaixo são aqueles que a Companhia conhece e acredita que, na data deste formulário de referência, podem afetar adversamente a Companhia. Além disso, riscos adicionais não conhecidos atualmente ou considerados irrelevantes também poderão afetar adversamente a Companhia. Para os fins deste item “4.1. Fatores de Risco” e do item “4.2. Riscos de Mercado”, exceto se expressamente indicado de maneira diversa ou se o contexto assim o exigir, a menção ao fato de que um risco, incerteza ou problema poderá causar ou ter ou causará ou terá “efeito adverso” ou “efeito negativo” para a Companhia, ou expressões similares, significa que tal risco, incerteza ou problema poderá ou poderia causar efeito adverso relevante nos negócios, situação financeira, resultados operacionais, fluxo de caixa, liquidez e/ou negócios futuros da Companhia, bem como no valor dos valores mobiliários de emissão da Companhia. Expressões similares incluídas neste item “4.1. Fatores de Risco” e no item “4.2. Riscos de Mercado” devem ser compreendidas nesse contexto. Não obstante a subdivisão deste item “4.1. Fatores de Risco” e do item “4.2. Riscos de Mercado”, determinados fatores de risco que estejam em um item podem também se aplicar a outros subitens dos itens acima mencionados. A extensão da pandemia de COVID-19 e a percepção de seus efeitos, inclusive quanto aos nossos negócios, depende de desenvolvimentos futuros, que são altamente incertos e imprevisíveis, o que poderá causar um efeito adverso relevante em nossa condição financeira, nos resultados das operações e fluxos de caixa e, finalmente, nossa capacidade de continuar operando. A Organização Mundial de Saúde (OMS) declarou, em 11 de março de 2020, o estado de pandemia em razão da disseminação global do Sars-Cov-2 (“COVID-19”). Assim como visto anteriormente em situações semelhantes, a disseminação de doenças, tais como a provocada pelo zika vírus, a provocada pelo vírus ebola, pelo vírus H5N5 (popularmente conhecida como gripe aviária), a febre aftosa, a provocada pelo vírus H1N1 (influenza A, popularmente 727

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 46 conhecida
como gripe suína), a síndrome respiratória do oriente médio (MERS) e a síndrome respiratória aguda grave (SARS), dentre outras, impacta diretamente determinados setores da economia dos países em que elas se propagaram. Situações como a ocasionada pelo COVID-19 criam incertezas macroeconômicas, volatilidade e perturbação significativas, haja vista que determinados governos optam por implementar políticas destinadas a impedir ou retardar a propagação da doença, tais como a restrição à circulação e até mesmo o isolamento social, e essas medidas podem permanecer em vigor por um período significativo de tempo. Na cidade de São Paulo, região onde atuamos exclusivamente no que se refere a locação de unidades na presente data, bem como em outras localidades onde desenvolvemos parcerias para futuras locações, medidas severas de isolamento foram adotadas e impactaram e continuam impactando diretamente a cadeia de suprimentos e o volume de vendas e serviços da Companhia em razão dos efeitos que causaram e continuam a causar no comportamento dos fornecedores e clientes da Companhia e, ainda, da população em geral, resultando na acentuada queda ou até mesmo na paralisação das atividades de empresas de diversos setores, incluindo o imobiliário e o de construção civil, por exemplo. Em decorrência disto, acreditamos que esses efeitos diminuíram o crescimento de nossas receitas para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 e não podemos garantir que as receitas das operações da Companhia não poderão sofrer mais impactos adversos ou declínios enquanto durarem as restrições de circulação impostas nas regiões em que ela atua. Além disso, uma desaceleração econômica global, incluindo aumento do desemprego, que pode resultar em menor atividade comercial, tanto durante a pandemia do COVID-19 quanto depois que o surto diminuir, tem potencial para continuar diminuindo a demanda pelo aluguel de unidades imobiliárias. Até o momento, houve consequências adversas principalmente representadas por diminuição das locações no período inicial da pandemia, aumento de índice vacância nos imóveis e acesso limitado de prestadores de serviço ao local de trabalho por motivos de prevenção ou para evitar contaminação de prestadores de serviço e locatários. Não há como garantir que essas medidas atenuarão os riscos apresentados pela pandemia do vírus ou, de outra forma, serão satisfatórias para as autoridades governamentais. A extensão em que o surto do COVID-19 afeta os negócios da Companhia, suas ações, sua condição financeira, resultados operacionais ou fluxos de caixa dependerá de desenvolvimentos futuros, que são altamente incertos e imprevisíveis, incluindo, entre outros, a duração e a distribuição geográfica do surto, sua gravidade, as ações para conter o vírus ou tratar seu impacto e com que rapidez e até que ponto as condições econômicas e operacionais normais podem ser retomadas. Mesmo depois que o surto do COVID-19 diminuir, a Companhia pode continuar a ter impactos materialmente adversos em seus negócios como resultado de seu impacto econômico global, incluindo qualquer recessão, desaceleração econômica ou aumento nos níveis de desemprego que ocorreu ou pode ocorrer no futuro. Inexistem eventos recentes comparáveis que possam servir de orientação quanto ao efeito da disseminação do COVID-19 e de uma pandemia global e, como resultado, o impacto final do surto do COVID- 19 ou de uma epidemia de saúde semelhante é altamente incerto e sujeito a alterações. Em razão dos impactos do COVID-19, deixamos de promover ações de publicidades presenciais relativas à comercialização de nossas unidades imobiliárias e tivemos que 728

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 47 aumentar
os investimentos em publicidade digital. Outrossim, também tivemos que realizar adaptações nos locais onde o nosso time administrativo executa serviços, que migrou para regime de trabalho em casa (home office). Houve diminuição de 52% (cinquenta e dois por cento) da procura por locação dos imóveis administrados pela Companhia no período compreendido entre abril e junho de 2020, comparado ao trimestre imediatamente anterior. A Companhia apresenta um histórico limitado de operações, e seus negócios, baseados em uma proposta inédita para o mercado imobiliário brasileiro, estão em um estágio inicial de evolução, o que torna difícil a avaliação de nossas perspectivas futuras. O histórico operacional limitado de nossa Companhia na oferta de locações e serviços voltados a imóveis residenciais torna difícil a avaliação de nossas perspectivas futuras. Pode não ser possível discernir, a partir da avaliação do desempenho histórico da Companhia, as tendências econômicas e de negócio às quais à Companhia está sujeita, incluindo, mas não se limitando, ao custo do metro quadrado, a rampa de produção (ramp-up) e o percentual de ocupação dos imóveis. Adicionalmente, pode ser difícil avaliar o negócio da Companhia, uma vez que se trata de uma proposta de que não se tem notícia de precedente bem- sucedido no mercado imobiliário brasileiro, em que bem poucas empresas oferecem um leque de soluções, serviços e produtos comparáveis aos da Companhia. Por fim, conforme melhor descritos nos itens 3.3, 3.9 e 9.2 deste Formulário de Referência, a Companhia celebrou uma série de compromissos de compra e venda de projetos, bem como uma carta de intenções para a formalização de operação de sale&leaseback em futura venda de unidades do empreendimento Haddock, assim como um contrato para a aquisição de unidades autônomas do Condomínio VN Casa Faria Lima (projeto Housi Faria Lima), o que também dificulta a comparabilidade dos dados históricos com os atuais e perspectivas futuras da Companhia. Além disso, a Companhia precisará honrar com suas obrigações financeiras no âmbito dessas transações, o que dependerá do sucesso de suas operações. Adicionalmente, poucas empresas no mercado oferecem um leque de soluções, serviços e produtos comparáveis aos da Companhia, tornando mais difícil a avaliação de investimos em nossas ações. Por fim, a Companhia pode estar sujeita a novos riscos decorrentes da maturação de seu negócio como, por exemplo, entrada de competidores já atuantes no mercado tradicional de locações no mercado digital, necessidade de capital para suprir inventário de imóveis disponíveis ou outras necessidades inerentes ao crescimento das operações e dificuldades de escalonamento das operações, dentre outros. Os ativos da Companhia estão onerados em financiamentos do Grupo Vitacon e parte significativa dos ativos adquiridos com recursos de tais financiamentos não foram transferidos para a Companhia. Além disso, por serem partes ou terem outorgado fiança sem benefício de ordem em favor do Grupo Vitacon em referidos financiamentos, a Companhia e certas subsidiárias estão sujeitas a covenants restritivos bem como a riscos de crédito do Grupo Vitacon, sob o qual a Companhia não tem controle. Em 13 de agosto de 2020, foi deliberado em Assembleia Geral Extraordinária dos CRIs ISEC, que a Companhia passará a figurar como fiadora, com renúncia do benefício de ordem, da debênture emitida pela Vitacon Participações no âmbito da sua 5ª (quinta) emissão de debêntures, lastro dos CRIs ISEC. Em razão de tal fato, a Companhia passará a se sujeitar às 729

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 48 cláusulas
de obrigações e vencimento antecipado da escritura de emissão de debêntures. Em 30 de junho de 2020, o saldo devedor do CRI ISEC era de R$ 260.822 mil, e parte significativa dos procedimentos do CRI ISEC foram usados para financiar projetos que hoje não são de propriedade da Companhia. O aditamento da escritura para contemplar a figura da Companhia como fiadora deverá ocorrer no prazo de até 30 dias a contar da realização da referida assembleia. O fato de certos ativos da Companhia estarem onerados e a própria Companhia atuar como fiadora na operação dos CRIs poderá impactar os resultados operacionais e financeiros da Companhia. Para mais informações sobre o valor dos CRIs, vide item 10.1 (d) deste Formulário de Referência. Além da fiança, a dívida acima é ainda garantida por alienação fiduciária de quotas de emissão de subsidiárias da Companhia, a Vitacon 40 e Turquesa, e fluxo de recebíveis de venda das unidades dos empreendimentos Haddock e Housi Bela Cintra também foram cedidos fiduciariamente aos titulares do CRI ISEC e do CRI TRUE. No âmbito do CRI True, a Turquesa prestou garantia fidejussória complementar na forma de fiança com renúncia de benefício de ordem, constituindo-se como principal pagadora e solidária entre os demais fiadores e a Vitacon Participações, em caráter irrevogável e irretratável, com relação às obrigações garantidas previstas no “Instrumento Particular de Constituição de Garantias e Outras Avenças” celebrado entre a Turquesa, a Vitacon Participações, a True Securitizadora S.A. (“True”) e outros em 17 de outubro de 2019, conforme aditado (“Contrato de Garantia”). Ainda nos termos do Contrato de Garantia, as quotas de emissão da Turquesa foram alienadas fiduciariamente em favor da True em garantia às obrigações assumidas pela Vitacon Participações no âmbito da debêntures e, consequentemente, dos CRI True. Ainda em garantia às obrigações assumidas pela Vitacon Participações no âmbito do CRI True, a Turquesa alienou fiduciariamente em favor da True 27 (vinte e sete) unidades autônomas do empreendimento imobiliário denominado “Edifício Maria Luiza Americano”, de sua titularidade. Por fim, a Turquesa prometeu ceder fiduciariamente em favor da True a totalidade dos recebíveis imobiliários decorrentes da exploração econômica por meio de locação ou sublocação dos Imóveis Haddock, o que inclui, mas não se limita ao, principal, atualização monetária, juros remuneratórios, encargos moratórios, multas, penalidades, indenizações, seguros, despesas, custas, honorários, garantias e demais encargos contratuais e legais decorrentes de tais recebíveis. Ainda, um dos imóveis objeto do projeto Housi Vila Olímpia, encontra-se gravado com alienação fiduciária em favor do Banco ABC Brasil S.A para garantia de dívida contraída em 23 de outubro de 2019 por meio de Cédula de Crédito Bancário nº 6292019 emitida por Cerejeira Branca Desenvolvimento Imobiliário SPE no valor de R$ 17.500.000,00 (dezessete milhões e quinhentos mil reais), a ser pago em 36 (trinta e seis) parcelas, com vencimento final em 07 de outubro de 2022. O eventual inadimplemento dos financiamentos acima poderá resultar na execução de tais garantias, o que poderá afetar a capacidade da Companhia de continuar sendo proprietária ou de finalizar e gerenciar tais ativos, causando um impacto adverso na Companhia. Além disso, caso a Companhia ou suas subsidiárias descumpram as obrigações aplicáveis a elas ou caso a Vitacon Participações ou empresas de seu grupo descumpram as obrigações 730

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 49 financeiras
e não financeiras previstas no CRIs ISEC e nos demais financiamentos descritos acima, incluindo limitações a atrasos em obras ou ausência de protestos de títulos ou decisões judiciais adversas significativas, bem como vencimento cruzado (cross default) ou vencimento acelerado (cross aceleration) de valores significativos, os negócios, posição financeira, fluxo de caixa e resultados operacionais da Companhia serão afetados de forma adversa. Finalmente, a Companhia não terá qualquer controle sobre potenciais ações do Grupo Vitacon em detrimento das obrigações acima, e não existe qualquer indicação ou garantia de que o Grupo Vitacon supriria nossas necessidades de capital no caso de inadimplemento. Na data deste Formulário de Referência, o percentual de ativos onerados da Companhia corresponde a 80,6% dos ativos totais da Companhia. Para maiores informações sobre nossos financiamentos, vide item 9.2 deste Formulário de Referência. Uma vez que a Companhia e as demais sociedades do Grupo Vitacon estão sob controle comum e atuam nos mesmos mercados no setor imobiliário, haverá concorrência entre elas na prospecção e aquisição de imóveis, e na dedicação dos profissionais aos dois negócios, colocando os controladores da Companhia em potencial conflito de interesses com os minoritários A Companhia é resultado da Reorganização Societária do Grupo Vitacon, conforme descrito no item 15.6 deste Formulário de Referência, na qual uma série de ativos, contratos e passivos, antes detidos pelo Grupo Vitacon, foram transferidos para a Companhia. Após esta reorganização societária, as atividades de incorporação imobiliária para comercialização de imóveis continuarão sendo realizadas pelas sociedades do Grupo Vitacon, indiretamente controladas pelos mesmos acionistas controladores da Companhia. Uma vez que a Companhia, de um lado, e as demais sociedades do Grupo Vitacon atuam no mercado imobiliário, nas mesmas áreas de atuação, haverá concorrência entre elas na identificação e aquisição de imóveis para desenvolvimento e incorporação imobiliária, visando a locação de unidades, no caso da Companhia, ou de venda de unidades, no caso das demais sociedades do Grupo Vitacon. Tais circunstâncias podem gerar situações de potencial conflito de interesses dos acionistas controladores em relação aos minoritários da Companhia, por controlar os negócios do Grupo Vitacon, de um lado, e a Companhia e suas controladas, de outro. Eventuais consequências que possam resultar desse conflito de interesses, inerente à forma pela qual a Reorganização Societária segregou as atividades de Built-to-Rent das atividades tradicionais de incorporação para venda, podem levar a questionamentos sobre os critérios de seleção de imóveis entre a Companhia e as demais sociedades do Grupo Vitacon, o que pode resultar em transações mais benéficas sendo alocadas para empresas do grupo Vitacon e/ou transações menos benéficas sendo alocadas para a Companhia. Ainda, os termos e condições de contratos celebrados entre a Companhia e empresas do Grupo Vitacon, com eventual percepção de e/ou o real favorecimento para as últimas em detrimento da primeira, têm o potencial de impactar adversamente as oportunidades, operações, condição financeira e a cotação das ações da Companhia. Na data deste Formulário de Referência, alguns dos Diretores e membros do Conselho de Administração da Companhia, inclusive o presidente do nosso Conselho de Administração, são, também, acionistas e/ou diretores executivos das demais sociedades do Grupo Vitacon. 731

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 50 Tendo
em vista este acúmulo de funções e interesses financeiros, estes administradores podem estar sujeitos a uma limitação de tempo e de dedicação às suas tarefas na Companhia ou priorizar suas funções como acionistas e/ou administrador das demais sociedades do Grupo Vitacon. Adicionalmente, a Companhia não tem empregados e conta em larga medida com prestadores de serviços terceirizados, sendo sua maioria empresas controladas pelo Grupo Vitacon ou prestadores que também atuam para sociedades do Grupo Vitacon, situação que pode trazer os mesmos efeitos de divisão de tempo e dedicação entre os diversos tomadores de seus serviços e que podem não priorizar os interesses da Companhia. Além disso, os fatos acima podem causar uma dependência maior da Companhia junto ao Grupo Vitacon, o que pode influenciar decisões dos administradores da Companhia em benefício ao Grupo Vitacon, inclusive daqueles que também possuem posições nas empresas do Grupo Vitacon, que podem afetar adversamente as oportunidades, operações, condição financeira e a cotação das ações da Companhia. Por fim, no curso normal das nossas atividades, a Companhia firmou e continuará a firmar contratos com partes relacionadas, no curso normal dos negócios, em particular com empresas controladas pelo Grupo Vitacon, os quais dependem de aprovação do Comitê de Partes Relacionadas da Companhia. Referido Comitê possui membro indicado pelos controladores que pode influenciar as decisões do Comitê, bem como informar aos controladores sobre oportunidades de negócios que podem ser compartilhadas com o Grupo Vitacon, o que pode afetar a tomada de decisões em contratações com grau maior de conflito, bem como a percepção pelos demais acionistas e pelo mercado em geral em relação à atuação do Comitê de Partes Relacionadas da Companhia, com o potencial de impactar adversamente as operações, condição financeira, oportunidades e a cotação das ações da Companhia. Podemos enfrentar situações de potencial conflito de interesses em negociações com partes relacionadas. Por conta da Reorganização Societária, a Companhia recebeu as SPEs, bem como determinados ativos, conforme melhor descritos nos itens 9 e 15.7 deste Formulário de Referência. Os estudos de viabilidade econômica dos terrenos, a avaliação de riscos, e auditorias que embasaram o valor das SPEs e de determinados outros ativos imobiliários pela controladora anterior, foram realizados exclusivamente pela controladora anterior à época das assinaturas dos contratos com os proprietários vendedores dos terrenos. As condições negociais estipuladas nestes contratos com estes vendedores, para pagamento do preço de aquisição, incluindo a entrega de parte das unidades dos empreendimentos e complemento do preço, deverão ser respeitadas pela Companhia. Nesse sentido, não podemos garantir que tais negociações foram realizadas em condições satisfatórias aos interesses da Companhia e não temos condições de assegurar que seremos capazes de renegociar as condições de aquisição destes terrenos, caso entendamos necessário. Adicionalmente, em razão do recebimento, como contribuição ao capital da Companhia da Haddock e Vitacon 40, a Companhia também adquiriu a responsabilidade pelo pagamento das dívidas emitidas pela Vitacon Participações para financiamento dos empreendimentos desenvolvidos pelas SPEs, de forma que a Companhia está obrigada a arcar com estas despesas financeiras. Caso seja necessário renegociar essas dívidas com a Vitacon 732

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 51 Participações,
a Companhia poderá enfrentar situações de potencial conflito de interesses. Ademais, a Companhia celebrou compromissos de compra e venda com relação a projetos e terrenos de propriedade do Grupo Vitacon. Não podemos garantir que os documentos definitivos decorrentes de tais compromissos conterão termos e condições atrativos quando comparados com operações negociadas com terceiros. Caso situações de conflito de interesses se configurem, poderá haver impacto negativo para os negócios da Companhia, o que poderá vir a causar um impacto adverso em seus negócios, reputação, situação financeira e resultados operacionais, bem como a seus acionistas. Para maiores informações sobre nossas transações com partes relacionadas, vide item 16.2 deste Formulário de Referência. A efetivação de nossos negócios está sujeita a mudanças nas preferências dos consumidores e seu sucesso depende de nossa habilidade de prever, identificar e interpretar tais mudanças e de nossa capacidade de desenvolver e oferecer novos serviços ou adaptar os existentes de forma a atender tais mudanças de necessidades. Nosso sucesso depende em boa medida de nossa habilidade de prever, identificar e interpretar os gostos e preferências de nossos clientes, especialmente no setor de locação de imóveis residenciais. Se não formos capazes de oferecer novos serviços que atendam às necessidades dinâmicas dos consumidores, ou de adaptar os produtos existentes de forma a atender tais mudanças, nossa participação de mercado e, consequentemente, nossa condição financeira poderão ser adversamente afetadas. Além disso, temos o constante desafio de identificar quais comportamentos dos consumidores são passageiros, quais possuem uma duração de médio prazo ou são definitivos. Se não formos capazes de identificar quais são os referidos comportamentos e suas respectivas mudanças ou não formos capazes de responder adequadamente às referidas mudanças, introduzindo melhorias e adaptações nos serviços existentes ou lançando novos serviços, nosso resultado operacional e situação financeira poderão ser adversamente afetados. A Companhia assume a posição de locadora em parte das locações que são por ela geridas e administradas. Na execução do seu modelo de negócios, a Companhia assume a posição de locadora em parte das locações que são por ela geridas e administradas. Ainda não se consolidou jurisprudência quanto a este modelo de negócios da Companhia sem precedente no Brasil. À medida que a Companhia não é proprietária, detentora de direitos ou procuradora de quem detenha direitos sobre os imóveis locados, pode haver questionamentos quanto à sua legitimidade para celebrar em nome próprio os contratos de locação e, também, para exercer os direitos que lhe são conferidos nos termos desses contratos, inclusive no âmbito de ações judiciais, o que pode gerar a necessidade de ajustes no modelo e afetar adversamente os negócios da Companhia. 733

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 52 Podemos
enfrentar obstáculos no desenvolvimento de alguns projetos em razão de dificuldade na rescisão de contratos de locação e desocupação dos imóveis por seus locatários. Diversos imóveis que são objeto de compromissos de aquisição pela Companhia ou pelas SPEs para o desenvolvimento de alguns projetos encontram-se locados, em razão de contratos de locação celebrados pelos atuais proprietários, como locadores, e terceiros, como locatários, regidos pela Lei do Inquilinato. Nesse sentido, podemos não ser capazes de, no momento oportuno, acordar com os locatários a rescisão dos contratos de locação a fim de viabilizar a desocupação dos imóveis para o desenvolvimento dos projetos, o que pode vir a nos afetar de forma adversa. Ainda, alguns imóveis envolvidos nos projetos estão sujeitos ao exercício do direito de preferência pelos locatários, nos termos da Lei do Inquilinato, que prevê que o locatário tem preferência para adquirir o imóvel locado, em igualdade de condições com terceiros. Desta forma, em caso de exercício do direito de preferência pelo locatário, não será possível desenvolvermos o projeto em tal imóvel. A aquisição realizada pela Companhia dos imóveis compromissados à venda em nosso favor para composição do nosso landbank poderá deixar de ser concluída caso qualquer uma das condições precedentes não seja superada. Após a identificação do terreno a ser adquirido para desenvolvimento de projeto, celebramos com os respectivos proprietários compromissos de compra e venda e/ou permuta com a indicação de condições precedentes a serem superadas para que, posteriormente, sejam celebradas as escrituras que formalizam a aquisição dos imóveis pela Companhia. Tais condições precedentes incluem, mas não se limitam a: aprovação do projeto de construção e de incorporação na Prefeitura Municipal, auditoria legal do imóvel (incluindo mas não se limitando à sua regularidade e a aspectos ambientais) e a aquisição dos demais terrenos necessários para a realização do empreendimento imobiliário. Não podemos garantir que todas as condições serão cumpridas, sendo que na hipótese de não cumprimento, os negócios poderão ser resolvidos de modo que podemos não concluir a aquisição do respectivo imóvel, o que poderá afetar negativamente os nossos planos estratégicos e resultados. As aquisições podem expor um adquirente a passivos e contingências incorridos anteriormente com a aquisição de um imóvel. Também podem existir controvérsias sobre a propriedade dos imóveis adquiridos. A diligência realizada por nós nas propriedades adquiridas, bem como quaisquer garantias contratuais ou indenizações que podemos receber de um vendedor, podem não ser suficientes para impedir, proteger ou compensar contingências que surgem somente após a aquisição de uma propriedade. As dívidas de proprietários anteriores podem continuar a onerar a propriedade e também podem existir disputas sobre a regularidade de uma propriedade que não havia sido identificada ou resolvida anteriormente. Essas situações podem (i) resultar em responsabilidade da Companhia em virtude da sua qualidade como proprietária do imóvel; (ii) causar eventuais restrições ou impedimentos à utilização de uma propriedade pela Companhia; ou (iii) estimular discussões sobre a legitimidade da aquisição da propriedade pela Companhia, incluindo os direitos dos credores. A ocorrência de qualquer um desses eventos pode afetar nossos resultados e, consequentemente, o valor de nossas ações. Adicionalmente é possível 734

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 53 que
não consigamos concluir com êxito uma aquisição nos termos inicialmente estabelecidos, impedindo-a de operar efetivamente as propriedades adquiridas. Podemos encontrar obstáculos no desenvolvimento de alguns projetos em razão de eventuais dificuldades na renegociação de condições comerciais para aquisição dos terrenos onde tais projetos serão desenvolvidos. Terrenistas podem discordar que a Companhia ou suas SPEs venham a desenvolver determinados projetos. Além disso, a Companhia pode adquirir terreno sob a premissa de determinado panorama legislativo que venha a ser substituído antes do início do projeto. A Companhia pode optar por adotar, ou não, no desenvolvimento dos seus projetos, o regime da incorporação imobiliária, que lhe permite ofertar à venda as unidades autônomas a serem construídas, durante o período da construção, obedecendo os trâmites da Lei nº 4.591 de 16 de dezembro de 1964 (“Lei de Incorporações”). Determinados instrumentos de compromisso envolvendo a aquisição pela Companhia ou pelas SPEs de imóveis para o desenvolvimento do empreendimento de alguns projetos estabelecem que parte do preço de aquisição dos imóveis será pago ao proprietário do imóvel por meio da dação em pagamento de futuras unidades autônomas do empreendimento, sendo facultado ao proprietário do imóvel a comercialização de tais unidades, juntamente com as unidades da Companhia/SPEs, ainda durante a construção do empreendimento. Assim, caso a Companhia opte por desenvolver tais empreendimentos sem observar os trâmites da Lei de Incorporações, deverá renegociar os termos dos respectivos instrumentos de aquisição com os atuais proprietários dos imóveis, o que pode vir a afetar de forma adversa o desenvolvimento destes projetos. Além disso, em determinados casos, tais compromissos foram assinados pela Vitacon Participações, prevendo-se a possibilidade de, no momento de assinatura da escritura definitiva de venda e compra, que esta indicasse outra empresa do seu grupo econômico para celebrar o ato. Em decorrência da presente transação, pode ser que determinados Terrenistas entendam que a Companhia ou suas SPEs, conforme o caso, não fazem parte do grupo econômico da Vitacon Participações, gerando impedimento para o desenvolvimento do projeto. Por fim, a Companhia pode adquirir terreno e, não obstante, alterações no arcabouço de leis e normas como Plano Diretor, Lei de Zoneamento e Código de Obras podem impactar a viabilidade financeira do projeto pretendido. A cessão dos créditos formalizada entre a Housi Gestão e a VN Decor poderá não ter eficácia perante as contrapartes dos créditos cedidos. Em 24 de agosto de 2020, a Housi Gestão celebrou com a VN Decor o “Contrato de Cessão de Direitos e Outras Avenças” (“Contrato de Cessão Decor”), por meio do qual a VN Decor cedeu à Housi Gestão todos os direitos, títulos, obrigações e proveitos decorrentes e relacionados aos contratos de prestação de serviços prestados aos clientes listados no anexo I de referido Contrato de Cessão Decor. Nos termos do artigo 290 do Código Civil, a cessão de crédito não tem eficácia em relação ao devedor, exceto quando este é notificado. Nos termos do Contrato de Cessão Decor, a Companhia tem o prazo de dez dias úteis para realizar tal notificação. Caso a Companhia não cumpra com tal obrigação de notificá-los, a cessão não terá validade perante os clientes 735

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 54 listados
no anexo I do Contrato de Cessão Decor e isso poderá acarretar um efeito adverso na Companhia. Adicionalmente, até a data deste Formulário de Referência, a Companhia não celebrou aditamentos aos contratos de prestação de serviços de Decor celebrados com os clientes listados no anexo I do Contrato de Cessão Decor, sendo que tal celebração se faz necessária no âmbito de determinados contratos de prestação dos serviços de Decor. Caso a Companhia não celebre tais aditamentos, o Contrato de Cessão Decor poderá deixar de ter validade e isso poderá acarretar um efeito adverso na Companhia. Ainda, na data deste Formulário de Referência, a Companhia não celebrou contrato de “non compete” com a VN Decor referente à prestação dos serviços de decoração. Podemos não conseguir implementar integralmente a nossa estratégia de negócios, bem como poderemos não conseguir manter o nosso crescimento como desejado. Nossa estratégia de crescimento tem como base a locação de imóveis próprios e de terceiros por meio da Plataforma Housi e a possível venda de imóveis próprios que julgamos não essenciais às nossas atividades de locação. Nosso segmento de locações tem histórico operacional limitado, conforme mencionado neste item 4.1 do Formulário de Referência. Não podemos garantir que conseguiremos manter no futuro o nosso crescimento às taxas desejadas, nem o sucesso comercial de nossos empreendimentos. A capacidade de executar a estratégia de negócios depende de vários fatores, inclusive, a existência de oportunidades de investimentos rentáveis, dificuldade para localizar terrenos atraentes, condições estáveis de legalização de empreendimentos junto a órgãos locais, disponibilidade de insumos e mão de obra qualificada para a construção, disponibilidade de crédito para locatários. A falta de qualquer desses fatores pode alterar a taxa de crescimento da Companhia e, assim, prejudicar, de maneira relevante, a execução de nosso plano de negócios, a nossa situação financeira e os nossos resultados operacionais. À medida que outras incorporadoras entram no setor de desenvolvimento de empreendimentos comerciais/residenciais para locação e venda ou aumentam suas operações nesse setor, os preços dos terrenos poderão subir significativamente, principalmente no Estado de São Paulo, nossa principal região de atuação, podendo haver escassez de terrenos adequados em razão do aumento da demanda ou diminuição da oferta. As locações de imóveis residenciais estão sujeitas a condições específicas que podem gerar riscos à condução dos negócios da Companhia e impactar de forma adversa os seus resultados operacionais. Os contratos de locação são regidos pela Lei nº 8.245, de 18 de outubro de 1991, conforme alterada (“Lei do Inquilinato”), que geram determinados direitos ao locatário, em especial, o direito do locatário de rescindir o contrato de locação antes do prazo previsto para o seu término, mediante pagamento da multa compensatória, proporcional ao prazo decorrido, pactuada contratualmente. Adicionalmente, a cada 3 (três) anos, a Lei do Inquilinato permite a revisão dos aluguéis a valor de mercado. O reajuste dos aluguéis a valor de mercado poderá resultar em impactos não esperados, na hipótese de ofertas nas proximidades de nossos investimentos, por exemplo. 736

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 55 No
caso de alienação do imóvel durante a vigência da locação, o locatário tem preferência para aquisição do imóvel locado, em igualdade de condições com terceiros, devendo exercer tal direito no prazo de 30 dias, a contar da data de recebimento do comunicado/notificação do locador. O locatário preterido na sua preferência poderá haver para si o imóvel, depositando o preço de alienação e de outras despesas do ato de transferência, no prazo de seis meses, a contar do registro do ato de alienação do imóvel no registro de imóveis competente, e desde que o contrato de locação esteja averbado à margem da matrícula do imóvel pelo menos trinta dias antes do registro do documento que tenha efetivado a transferência do imóvel. Muito embora a Lei do Inquilinato não imponha a celebração de contrato de locação residencial por prazo mínimo, caso as partes celebrem contrato de locação residencial por prazo inferior a 30 (trinta) meses, este somente poderá ser rescindido nas hipóteses previstas no artigo 47 da Lei do Inquilinato. No caso de sublocações, a Lei do Inquilinato prevê que o aluguel avençado entre sublocador e sublocatário não poderá exceder o valor do aluguel avençado entre locador e locatário (artigo 21 da Lei do Inquilinato) sendo que, caso o valor do aluguel na sublocação seja superior ao valor de aluguel avençado na locação, o sublocatário poderá pleitear a redução do valor do aluguel da sublocação até os limites estabelecidos pela Lei do Inquilinato (artigo 21, parágrafo único da Lei do Inquilinato). Caso qualquer dos fatores acima venha a ocorrer, os negócios e resultados operacionais da Companhia podem ser adversamente impactados, o que poderá gerar um impacto adverso, uma vez que a Companhia pode não ser capaz de relocar o espaço com condições iguais ou mais favoráveis. Podemos não ser capazes de atrair novos clientes ou ainda expandir os nossos serviços de locação e vendas. Nossa estratégia de crescimento depende da nossa capacidade de atrair e reter novos clientes. Eventual falha no desenvolvimento das nossas estratégias comerciais, na expansão eficiente de nossos recursos de marketing e vendas ou na prestação de serviços, pode prejudicar nossa capacidade de aumentar nossa base de clientes, manter nossa base atual de clientes satisfeita e/ou alcançar uma aceitação mais ampla do mercado visando expandir nossas unidades para alugueis, situações estas que podem afetar adversamente nossos negócios, resultados operacionais, situação financeira e o valor de nossos valores mobiliários. As operações de novas aquisições, projetos de desenvolvimento e renovações podem não ter o desempenho esperado. No segmento de desenvolvimento imobiliário, pretendemos adquirir, desenvolver e renovar ativamente propriedades de operação multifamiliar como parte de nossa estratégia negocial. As propriedades recém-adquiridas, desenvolvidas ou renovadas podem não ter o desempenho esperado, inclusive em virtude das incertezas no mercado imobiliário trazidas pela COVID- 19. Também podemos superestimar a receita (ou subestimar as despesas) que um projeto novo ou reposicionado pode gerar. As taxas de ocupação e aluguéis desses imóveis podem 737

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 56 não
atender às expectativas subjacentes ao nosso investimento. O desenvolvimento e as reformas, em particular, estão sujeitos a maiores incertezas e riscos devido às complexidades e ao tempo de execução na estimativa dos custos. Podemos subestimar os custos necessários para operar um imóvel adquirido de acordo com os padrões estabelecidos para sua posição de mercado pretendida. Também podemos subestimar os custos para concluir uma propriedade em desenvolvimento ou para efetuar uma renovação. A Companhia é resultado de uma reorganização societária e portanto pode estar sujeita a riscos decorrentes desta reorganização. A Companhia é resultado da Reorganização Societária do Grupo Vitacon, conforme descrito no item 15.6 deste Formulário de Referência. A Companhia pode ser responsabilizada por contingências e passivos trabalhistas, cíveis e fiscais previamente existentes nas entidades cindidas do Grupo Vitacon, bem como pela descoberta de eventuais contingências não identificadas anteriormente em tais entidades. Em decorrência da Reorganização Societária do Grupo Vitacon, a Companhia assumiu o saldo de dívida no valor total de aproximadamente R$140 milhões, representada por parte das debêntures da 5ª emissão e pela 6ª emissão de debêntures da Vitacon. Ainda, em razão disso, a Companhia passará a figurar como fiadora da debênture emitida pela Vitacon Participações no âmbito da sua 5ª (quinta) emissão de debêntures, lastro dos CRIs ISEC. Em razão de tal fato, a Companhia passará a se sujeitar às cláusulas de obrigações e vencimento antecipado da escritura de emissão de debêntures. Em 30 de junho de 2020, o saldo devedor do CRI ISEC é de R$ 260.822 milhões. Caso as entidades Vitacon Investimentos, Vitacon Properties e Controladora não façam frente aos custos e despesas associados a estas contingências e/ou dívidas ou caso não haja recursos suficientes para cobri-los, a Companhia poderá ser responsabilizada subsidiariamente pelos custos e despesas associados a estas contingências, e seus resultados operacionais e condição financeira poderão ser negativamente afetados. Parte relevante das nossas receitas decorreram de variações do valor justo de propriedades para investimento. Não podemos garantir que tais propriedades mantidas pela Companhia sofrerão reavaliações a valor justo positivas, o que pode impactar adversamente os negócios e resultados financeiros da Companhia. As propriedades para investimento em operação são mensuradas inicialmente pelo seu custo, incluindo custos da transação. Após o reconhecimento inicial, as propriedades para investimento são mensuradas ao valor justo. No exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2019 e no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, as variações do valor justo de propriedades para investimento foram de R$57.905 milhões e R$29.891 milhões, o que representou 90,43% e 90,04% da nossa receita para os períodos, respectivamente. Ademais, essas variações não tem efeito sobre o caixa da Companhia, não contribuindo para um aumento de nossa liquidez. Não podemos garantir que teremos novas variações a valor justo ou que tais variações serão positivas, o que pode impactar adversamente os negócios e resultados financeiros da Companhia. A efetiva validade da cessão relativa à Promessa Rui Barbosa, operada por meio do Aditamento Rui Barbosa está sujeita à anuência dos Terrenistas Rui Barbosa, a qual será formalizada por meio da celebração do Aditamento Rui Barbosa e, caso referida anuência 738

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 57 não
seja obtida isso poderá impactar adversamente a Companhia, de forma que ela não será a titular do projeto denominado “Housi Bela Vista”. Conforme mencionado no item 3.9 deste Formulário de Referência, para que a Companhia seja titular do projeto denominado “Housi Bela Vista” ela celebrou com a Vitacon Participações a Promessa Rui Barbosa, a qual será formalizada mediante a anuência dos Terrenistas Rui Barbosa por meio da celebração do Aditamento Rui Barbosa e, caso não seja obtida referida anuência e celebrado o Aditamento Rui Barbosa, isso poderá impactar adversamente a Companhia, de forma que ela não será a titular do projeto “Housi Bela Vista”. Celebramos memorando de entendimentos com a finalidade de alienar parte importante de nossos ativos para operação imobiliária de sale & leaseback. Uma das subsidiárias da Companhia (“Turquesa”) firmou memorando de entendimentos vinculante com um fundo imobiliário detido por terceiros, por meio do qual, caso haja o cumprimento de determinadas condições precedentes, a Turquesa se compromete a realizar uma operação de sale & leaseback de empreendimento imobiliário de sua propriedade denominado Haddock, cujas condições, bem como os termos definidos a seguir, encontram- se no item 3.9 deste formulário de referência. A Vitacon Participações participou da celebração do MoU Haddock na qualidade de interveniente garantidora e responsável solidária por todas as obrigações assumidas pela Turquesa nos termos do MoU Haddock. Caso a transação seja realizada, será celebrado termo de cessão de posição contratual para que a Companhia assuma a posição da Vitacon Participações no âmbito do MoU Haddock e, após superadas as condições precedentes previstas no MoU Haddock e concluída a operação de Sale & Leaseback, com o pagamento, pelo Fundo, do preço de aquisição das Unidades Autônomas Haddock, nos termos convencionados no MoU Haddock, a Companhia terá o direito de alugar as Unidades Autônomas Haddock e, após a prestação dos serviços ali descritos (retrofit/revitalização do imóvel), a Companhia ou empresa por ela designada será administradora das Unidades Autônomas Haddock e poderá sublocá-las a terceiros. A Companhia assumirá a obrigação de realizar o retrofit do empreendimento e se comprometerá por cinco anos com valor de aluguel mensal de R$837,7 mil, totalizando pagamento de aluguel total de mais de R$50 milhões no período, desconsiderados reajustes. No âmbito do retrofit, o mesmo será pago pelo Fundo, no valor de R$ 7.089.399,44 (sete milhões, oitenta e nove mil, trezentos e noventa e nove reais e quarenta e quatro reais), e caso esse valor não seja suficiente para realizar o retrofit, a Companhia poderá ter que arcar com valores adicionais, tendo em vista a obrigação assumida por ela de realizar o retrofit do empreendimento. Em 30 de junho de 2020, o valor do empreendimento imobiliário Haddock era de cerca de R$129.000.000 (cento e vinte e nove milhões de reais), valor que representava cerca de 45% (quarenta e cinco por cento) dos ativos da Companhia. Caso a Companhia não consiga praticar valores adequados de aluguéis para sublocar as unidades do empreendimento imobiliário, em conjunto com os contratos de prestação de serviços a serem celebrados pelos locatários junto à Housi Gestão, que lhe permitam obter lucro acima do custo dos aluguéis, ou ainda se houver vacância inesperada nas unidades, a Companhia poderá sofrer efeito adverso relevante em seus resultados operacionais e financeiros. Pode haver restrições, em decorrência de restrições previstas pela Lei do 739

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 58 Inquilinato,
para que a Companhia celebre um valor de sublocação superior ao valor de locação pago ao locador. Para maiores informações, verificar item 3.3 deste Formulário de Referência. Adicionalmente, os contratos de locação não residenciais tendo por objeto unidades do empreendimento denominado Haddock são regidos pela Lei do Inquilinato garantindo determinados direitos ao locatário, em especial, o direito do locatário de rescindir o contrato de locação antes do prazo previsto para o seu término, mediante pagamento da multa compensatória, proporcional ao prazo decorrido, pactuada contratualmente, ou ainda renovar o contrato em condições desfavoráveis à Companhia por meio de ação renovatória de locação (artigo 51 da Lei do Inquilinato). Estamos sujeitos à falhas ou interrupções em nossos sistemas que suprem a Plataforma Housi, bem como violações de segurança, ataques de hackers e outras situações similares que estejam sob ou além de nosso controle. Parte de nossas atividades de locação são desenvolvidas pela Housi Gestão, por meio da Plataforma Housi e dependem do funcionamento eficiente e ininterrupto de nossos sistemas. Armazenamos dados de informações e identificação pessoal e outros tipos de informações confidenciais de nossos clientes, fornecedores, colaboradores, parceiros e de clientes/consumidores de nossos clientes em nossos sistemas. A infraestrutura que usamos para operacionalizar nossos serviços pode estar sujeita a falhas ou interrupções por diversos fatores que estão sob ou além do nosso controle, tais como falhas humanas, incêndio, desastres naturais, falta de energia, falhas nos sistemas de telecomunicação ou danos ou violações dos sistemas de tecnologia da informação. A complexidade e relevância dos processos voltados à tecnologia nos expõe a eventuais falhas na execução de atividades relacionadas ao desenvolvimento sistêmico, homologação e manutenções periódicas, no âmbito lógico e físico. O mercado em que atuamos está sujeito a riscos de cyber segurança que podem ser provenientes de, dentre outros, ataques cibernéticos que causem degradação aos sistemas ou indisponibilidade de serviços e produtos, penetração em sistemas de tecnologia da informação e plataformas por terceiros e infiltração de malware (tais como vírus de computador) nos sistemas, contaminação (intencional ou acidental) de nossas redes e sistemas por terceiros, acesso não autorizado a dados confidenciais ou reservados de clientes por pessoas dentro ou fora de nosso grupo. Recentemente sofremos tentativas de fraudes por meio de cartão de crédito em nossa Plataforma Housi, as quais foram imediatamente sanadas, mas podemos sofrer tentativas de fraudes por qualquer pessoa, incluindo nossos colaboradores, de violação de dados, invasão ou acesso de nossos sistemas para apropriar- se indevidamente de informações confidenciais, acarretando seu uso indevido. Qualquer destas ocorrências, seja intencional ou acidental, de nossa responsabilidade ou de terceiros, causadas ou não por falhas de segurança, pode levar a interrupções, atrasos ou suspensão do funcionamento dos nossos sistemas, gerar falhas, interrupções ou erros na captura, no processamento de transações comerciais e liquidação destas transações e, consequentemente, afetar nossa reputação como um fornecedor confiável de serviços tecnológicos. No caso de nossas medidas de segurança serem insuficientes e/ou 740

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 59 inadequadas,
as informações que detemos ou coletamos terem sua confidencialidade violada, ou ainda, se houver interrupções ou mau funcionamento dos serviços e produtos oferecidos, poderemos incorrer em despesas significativas a fim de solucionar esses problemas causados e poderemos sofrer sanções, questionamentos dos órgãos reguladores e/ou danos reputacionais. Outro aspecto a ser notado nos processos relacionados à tecnologia da informação se refere à utilização de mão de obra terceirizada e a possibilidade de dependência de fornecedores e prestadores de serviços em caso de concentração excessiva criando uma dependência de conhecimento, recursos e pessoas, que podem ocasionar também as eventuais falhas ou interrupções acima mencionadas. Em todas as hipóteses acima, sem a elas se limitar, estamos sujeitos ao cancelamento da contratação de nossos serviços, à atribuição de responsabilidades significativas perante nossos clientes ou aos clientes e à propositura de ações indenizatórias contra nós em virtude de violação de disposições contratuais, de confidencialidade ou da legislação de privacidade, por exemplo, o que pode afetar adversamente nossa reputação, nossos negócios, resultados operacionais, situação financeira e o valor de nossos valores mobiliários. O descasamento entre os índices de correção dos contratos de locação e das dívidas da Companhia poderá ter um efeito adverso sobre a Companhia. Em 30 de junho de 2020, 100% do endividamento total da Companhia era atualizado monetariamente em periodicidade mensal pela variação do CDI, ao passo que as receitas da Companhia podem ser atualizadas monetariamente em periodicidade anual em função da variação de índices de preços, principalmente o índice IGP-M de inflação. Um descasamento significativo em termos de percentual e de período entre os índices de preços que corrigem as receitas e as taxas que corrigem endividamento da Companhia podem afetar adversamente os resultados da Companhia. Poderemos enfrentar dificuldades na compra de títulos de direito construtivo (CEPACs) ou outorgas onerosas, podem diminuir nosso lucro e, consequentemente, nos afetar adversamente. Nosso crescimento contínuo depende também de nossa capacidade de continuar a adquirir títulos de direito construtivo (CEPACs) ou outorgas onerosas, conforme o caso, que permitam maximizar a área privativa. Os CEPACs consistem em valores mobiliários emitidos pela Prefeitura de São Paulo e negociados na Bolsa de Valores de São Paulo (B3), com a finalidade de angariar recursos para o financiamento de intervenções referentes à realização de obras e projetos previstos nos perímetros das Operações Urbanas Consorciadas. Cada CEPAC equivale a determinado valor de metro quadrado para utilização em área adicional de construção ou em modificação de usos e parâmetros de um terreno ou projeto. Consideramos a aquisição de CEPACs ou outorgas onerosas uma de nossas mais importantes estratégias, essencial para os retornos esperados de nosso portfólio de imóveis. Não podemos garantir que os nossos projetos e as estratégias de expansão de nosso portfólio serão integralmente realizados no futuro se não conseguirmos adquirir quantidade suficiente de títulos de direito construtivo (CEPACs) ou outorgas onerosas para os novos projetos. A concorrência na aquisição de terrenos para desenvolvimento de imóveis poderá provocar um aumento imprevisível dos preços dos terrenos. Caso venhamos a enfrentar dificuldades na 741

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 60 aquisição
títulos de direito construtivo (CEPACs) ou outorgas onerosas para mitigar o impacto adverso do aumento imprevisível dos terrenos, nós podemos vir a não ser capazes de reduzir custos ou de nos beneficiar de outros ganhos esperados com esses imóveis, o que poderá nos afetar adversamente. Como consequência, podemos não ser capazes de realizar novas aquisições de novos terrenos para desenvolvimento de imóveis por nós ou por terceiros, com a regularidade ou a abrangência ou a preços e em condições tão favoráveis quanto previsto em nossa estratégia de negócios, o que pode nos afetar adversamente. Para mais informações sobre CEPAC, vide item 7.5 deste Formulário de Referência. Nossos ativos estão atualmente concentrados em uma única cidade e uma desaceleração econômica nessa área, como foi a desaceleração causada por crise econômica reflexo da pandemia de COVID 19, ou mesmo a forte competição concentrada, pode ter efeito adverso relevante em nossos resultados operacionais e condição financeira. Na data deste Formulário de Referência, nossas atividades estão concentradas na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, sendo que a totalidade de nossa receita deriva de empreendimentos imobiliários nessa cidade. Consequentemente, uma desaceleração econômica nessa área, como foi a desaceleração causada pelo COVID 19, poderá ter um efeito adverso relevante em nossa condição financeira e nos resultados operacionais devido à redução em nossa receita e, consequentemente, um efeito adverso em nossa capacidade de cumprir com nossas obrigações financeiras e financiar nossas operações. A competição na aquisição de terrenos, a tomada de recurso financeiro para a incorporação e a busca de potenciais compradores e locatários em uma área geograficamente limitada sujeita a Companhia à uma maior concorrência. No período de quarentena decretado pelo governo de São Paulo, iniciado em 17 de março de 2020, nossas atividades sofreram restrições relativas à medidas de higiene e segurança. A incapacidade ou falha em proteger a propriedade intelectual da Companhia ou a violação, pela Companhia, à propriedade intelectual de terceiros pode ter impactos negativos no resultado operacional da Companhia. O sucesso da Companhia depende, em parte, de sua capacidade de proteger e preservar seus ativos passíveis de proteção por institutos de propriedade intelectual. A Companhia acredita que suas marcas são ativos valiosos e importantes para seu sucesso e que problemas relacionados a propriedade intelectual podem afetá-la significativamente, de forma adversa, especialmente no que se refere à Plataforma Housi. Eventos como o indeferimento definitivo de seus pedidos de registro de marca perante o Instituto Nacional da Propriedade Industrial (“INPI”), o uso sem autorização ou outra apropriação indevida das marcas registradas da Companhia podem diminuir o valor das marcas da Companhia ou sua reputação, de modo que a Companhia poderá sofrer impacto negativo em seus resultados operacionais. Caso a Companhia não logre êxito em obter os registros pendentes, bem como proteger adequadamente seus ativos intangíveis, tal evento poderá gerar impactos adversos 742

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 61 relevantes
nos negócios, situação financeira, resultados operacionais, fluxo de caixa, liquidez, reputação e/ou negócios futuros da Companhia. Adicionalmente, terceiros podem alegar que os produtos ou serviços prestados da Companhia violam seus direitos de propriedade intelectual. Qualquer disputa ou litígio relacionado a ativos de propriedade intelectual pode ser oneroso e demorado devido à incerteza de litígios sobre o assunto. O lançamento de novos empreendimentos imobiliários residenciais para locação próximos aos nossos poderá, ainda, reduzir a nossa capacidade de renovar nossas locações ou locar espaços para novos locatários, o que poderá requerer investimentos não programados, prejudicando nossos negócios, nossa condição financeira e nossos resultados operacionais. O lançamento de novos empreendimentos imobiliários residenciais para locação por concorrentes novos ou atuais em áreas próximas às que se situam nossos empreendimentos, poderá impactar nossa capacidade de vender, locar ou renovar a locação de espaços em nossos empreendimentos em condições favoráveis para nós, o que poderá gerar uma redução em nosso fluxo de caixa e lucro operacional. Adicionalmente, o ingresso de novos concorrentes nas regiões em que operamos poderá demandar um aumento não planejado de investimentos em nossos empreendimentos, o que também poderá impactar negativamente a nossa condição financeira e nossos resultados operacionais. Caso um ou mais dos Projetos em fase de desenvolvimento venha a não se concretizar ou, ainda, os promitentes compradores das futuras unidades autônomas não concordem com a alocação de suas unidades ao modelo Housi Gestão, nossas expectativas de resultados serão afetadas negativamente. Não podemos garantir que os projetos em fase de desenvolvimento venham a se concretizar, ou ainda, que os promitentes adquirentes das futuras unidades autônomas concordem com a alocação de tais unidades via Housi Gestão, nos termos dos Contratos de Parceria celebrados entre Housi Gestão e as respectivas Incorporadoras dos projetos em fase de desenvolvimento. Se qualquer Projeto em fase de desenvolvimento deixar de ser executado, ou, sendo executado, a Housi Gestão não venha a administrar todas as unidades autônomas, os nossos planos estratégicos e resultados serão afetados negativamente. A possibilidade de rescisão de contratos de prestação de serviços de gestão e administração da unidade autônoma com a Housi Gestão poderá afetar nossos resultados operacionais. Os proprietários de unidades autônomas que firmaram contratos de prestação de serviços de gestão de administração da unidade autônoma com a Housi Gestão podem rescindir os respectivos contratos, observadas as previsões contratuais aplicáveis. Referidos contratos também podem vir a ser rescindidos na hipótese de transferência da unidade autônoma inter vivos ou causa mortis, ou, ainda, em excussão de garantia, caso a unidade esteja alienada fiduciariamente em garantia de financiamento imobiliário. A rescisão de contratos de prestação de serviços de gestão e administração poderá impactar negativamente a nossa condição financeira e nossos resultados operacionais. 743

valor dos nossos imóveis e o preço de locação pode variar dependendo das condições da economia e do mercado imobiliário. O valor dos nossos imóveis e o preço de locação dos mesmos pode variar de acordo com as condições econômicas e de mercado, o que pode impactar adversamente nossas receitas e nossos fluxos de caixa. Os fatores que afetam o valor dos nossos investimentos imobiliários incluem, dentre outros: • condições econômicas globais, regionais e locais; • competição com outros espaços disponíveis; • condições locais, tais como excesso ou escassez de oferta ou redução de demanda imobiliária na área; • o quão bem administramos nossas propriedades e as consequência desta gestão em nossos empreendimentos; • o desenvolvimento ou renovação das nossas propriedades; • mudanças nas taxas de aluguel praticadas no mercado; • o momento e os custos associados às melhorias nas propriedades e aluguéis; • se somos capazes de passar todos os aumentos de custos operacionais ou parte deles aos clientes; • mudanças nas taxas e outras despesas imobiliárias; • se os inquilinos e usuários, consideram a propriedade atrativa; • as condições financeiras dos clientes, incluindo insolvência ou inadimplência; • disponibilidade de financiamento em termos aceitáveis; • inflação ou deflação; • flutuações na taxa de juros; • taxas de desemprego; • disponibilidade de seguros adequados e a nossa capacidade de obtê-los; • mudanças de legislações tributárias e de zoneamento; • regulamentação governamental; • potenciais responsabilizações perante as leis ambientais e outras leis ou regulamentos; • desastres naturais; • fatores competitivos em geral; • mudanças climáticas no geral; e • os impactos da pandemia do COVID-19 e das medidas impostas por autoridades governamentais para combater sua disseminação. As nossas receitas de locação e eventual venda de imóveis podem declinar como consequência de mudanças adversas em quaisquer dos fatores acima citados. Se a receita de locação cair, poderemos ter menos caixa disponível para pagar financiamentos e dividendos aos acionistas e/ou financiar nossas operações, impactando adversamente os nossos resultados e o valor de mercado das nossas ações. Adicionalmente, mantemos terrenos em estoque para parte de nossos empreendimentos futuros. O valor de tais terrenos poderá vir a cair significativamente entre a data de sua aquisição e a incorporação do empreendimento ao qual se destina, em consequência das condições econômicas ou de mercado. A queda do valor de mercado do nosso banco de terrenos pode afetar adversamente o resultado das vendas dos empreendimentos aos quais 744

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 63 se
destinam e, consequentemente, impactar de forma adversa os nossos resultados operacionais. Os imóveis residenciais disponíveis para locação na Plataforma Housi são mobiliados e por conta disso incorremos em custos maiores que os nossos potenciais concorrentes. Os imóveis residenciais disponíveis para locação na Plataforma Housi são mobiliados e por conta disso incorremos em custos maiores que os nossos potenciais concorrentes, os quais acabam sendo indiretamente repassados aos locatários. Por essa razão, os locatários podem vir a optar por realizar a locação a preços menores com nossos potenciais concorrentes aumentando a vacância de nossos imóveis e consequentemente impactando adversamente a Companhia. Nossos contratos de locação podem não possuir garantia formalizada quando da respectiva celebração, podendo acarretar em custos relativos à cobrança de créditos inadimplidos pelos locatários. As locações da Companhia não dependem da realização de caução em dinheiro, seguro- fiança ou fiança pessoal ou bancária para serem formalizadas com os respectivos locatários. Desta forma, caso o contrato de locação não detenha garantia constituída, a Companhia poderá incorrer em custos adicionais em caso de inadimplemento dos aluguéis e encargos pelos locatários, uma vez que terá que propor ações de cobrança ou execução para ter seu crédito satisfeito perante os locatários. Além disso, esses riscos podem afetar a capacidade da Companhia de atrair proprietários de imóveis na utilização da plataforma digital para locação. Nossos contratos de locação são celebrados com prazo médio menor do que o usualmente praticado no mercado para locações residenciais, o que pode aumentar a volatilidade da ocupação e, portanto da receita, tendo em vista que os ativos locados pela Companhia são mobiliados, facilitando o processo de mudança dos locatários. Tendo em vista que os contratos de locação celebrados pela Companhia contêm prazo de vigência menor do que o usualmente praticado no mercado, que normalmente os contratos de locação celebrados pela Companhia dispõem que o locatário poderá rescindir o contrato de locação antecipadamente sem penalidade após decorridos 12 (doze) meses de seu início, e que os ativos locados são, em sua maioria, mobiliados, facilitando o processo de mudança dos respectivos locatários, os respectivos locatários têm maior facilidade para rescindir os contratos de locação celebrados com a Companhia, aumentando a volatilidade da ocupação dos ativos da Companhia, podendo afetar adversamente o desempenho do projeto. Alguns ativos da Companhia ou ativos que a Companhia detenha direitos de aquisição podem ter débitos de IPTU. Alguns dos ativos de propriedade da Companhia, ou ativos que a Companhia detenha direitos de aquisição podem ter, atualmente, débitos de IPTU perante a municipalidade, oportunidade em que, sem prejuízo da responsabilidade dos antecessores dominiais por débitos cujo fato gerador tenha se dado anteriormente à transferência da propriedade dos respectivos ativos à Companhia, a municipalidade poderá inscrever o débito em dívida ativa, promover execução fiscal em face do contribuinte responsável e, no pior cenário, levar o 745

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 64 respectivo
ativo a venda forçada por meio de leilão judicial, caso em que os respectivos empreendimentos pretendidos pela Companhia poderão ser adversamente afetados. A estratégia da Companhia é voltada para a oferta de locações e serviços relativos aos imóveis residenciais, por meio de novas soluções de oferta e interação digital com clientes, um modelo novo no mercado imobiliário brasileiro, o que pode não ser bem- sucedido. A Companhia é oriunda da Reorganização Societária, visando a reunião de todas as sociedades detentoras de ativos e negócios voltados à oferta de locações e serviços relativos aos imóveis residenciais próprios e de terceiros, por meio de soluções de oferta e interação digital para seus clientes, em um modelo de moradia contratado digitalmente via Plataforma Housi, atividade que no passado era menos representativa do que as atividades tradicionais de incorporação e venda de empreendimentos imobiliários, realizadas por estas sociedades. Esta reorientação do foco da Companhia envolve riscos e incertezas, uma vez que, ao ampliar a presença num segmento em desenvolvimento no mercado imobiliário brasileiro, a Companhia pode encontrar desafios e riscos distintos do modelo tradicional de incorporação imobiliária para venda de unidades, e uma capacidade de geração de receita e fluxo de caixa que pode se revelar menor do que o modelo tradicional. A Companhia entende que caso os paradigmas atuais de locação praticados no mercado imobiliário brasileiro não continuem em constante transformação de forma que os meios virtuais sejam utilizados para efetivação da contratação de aluguéis e gestão dos imóveis, os negócios desenvolvidos por ela poderão não obter sucesso. Ainda, uma vez que as ofertas de locação da Companhia são realizadas via Plataforma Housi e que a Companhia depende tanto da confiança dos proprietários na gestão dos imóveis realizada pela Companhia, como da adesão de novos usuários na Plataforma Housi, caso a Companhia não consiga conquistar a confiança dos proprietário e/ou fazer com que haja a adesão de novos usuários à Plataforma Housi, isso poderá afetar adversamente a Companhia. A não obtenção, atrasos ou o cancelamento de licenças ou alvarás, podem impactar negativamente os nossos negócios. A implementação dos nossos empreendimentos e projetos está condicionada à obtenção de licenças e alvarás exigidos pela legislação aplicável, tais como a regulamentação ambiental e de zoneamento, código de obras, uso e ocupação do solo, dentre outros. A obtenção dessas licenças e alvarás está sujeita à outorga pelas autoridades governamentais competentes e à fiscalização de órgãos governamentais, tais como o Ministério Público. Algumas dessas licenças e alvarás são necessários não somente em projetos de construção, mas também em reformas de retrofit de nossas unidades ou unidades de nossos clientes, impactando diretamente nosso negócio de locação. A não obtenção, atrasos, embargos ou cancelamentos dessas licenças e/ou alvarás, por qualquer razão, inclusive por ação do Ministério Público ou em decorrência da interrupção ou imposição de restrições ao funcionamento de tais autoridades governamentais competentes em virtude de pandemias (como por exemplo, do COVID-19), poderá levar à interrupção ou cancelamento da 746

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 65 implementação
dos empreendimentos e/ou projetos da Companhia, o que poderá causar um impacto negativo adverso relevante sobre a nossa imagem, reputação, atividades e negócios. Ainda, no âmbito das obrigações assumidas no âmbito do CRI ISEC, a Companhia deverá apresentar à ISEC, em até 12 (doze) meses após a previsão de entrega dos empreendimentos Turiassu, Melo Alves, o “Habite-se” expedido pela Prefeitura Municipal atestando a conclusão da obra do respectivo empreendimento e sua averbação no Cartório de Registro de Imóveis competente, sendo certo que, as datas previstas para conclusão dos empreendimentos são julho de 2021, fevereiro de 2021. Além disso, a Companhia deverá cumprir com prazos previstos no cronograma físico financeiro de determinados empreendimentos e caso ela não cumpra com essas obrigações, isso poderá afetar adversamente seus negócios. Dependemos da disponibilidade de financiamento para suprir nossas necessidades de capital de giro e de recursos para aquisição de imóveis. Para o exercício de nossas atividades necessitamos de volumes significativos de capital de giro e de recursos para aquisição de terrenos. Dessa forma, dependemos de empréstimos bancários e do caixa gerado por nossas atividades para suprir nossas necessidades de capital de giro. Para o crescimento e desenvolvimento futuros das nossas atividades, podemos, portanto, ter necessidade de levantar capital adicional por meio de empréstimos bancários, ou da emissão de títulos de dívida, bem como por meio de aportes de capital de nossos acionistas ou da emissão de ações o que pode não ser possível em razão da deterioração do crédito no Brasil em razão da pandemia causada pelo COVID-19. Sabe-se que a oferta de créditos a pessoas físicas ficou mais restrita por conta da pandemia causada pelo COVID-19, uma vez que a maioria dos brasileiros teve sua renda afetada. Ao mesmo tempo, as operações em mercado de capitais passaram (e podem continuar a passar) por volatilidade relacionada à incerteza dos impactos de nova doença, ainda não totalmente compreendida e sem medicação para cura. Além disso, não existe qualquer indicação ou garantia de que nossos acionistas controladores supririam nossas necessidades de capital uma vez que nos tornemos uma empresa de capital aberto. A Companhia pode ter dificuldades operacionais ainda maiores quando comparada aos seus principais competidores, relacionadas ao fato de que seu negócio oferece imóveis prontos para morar cujo valor de aluguel já engloba todos os custos, o que acaba por elevar os custos de suas locações. A Companhia pode se ver em cenário de necessidade de renegociar contratos e/ou suspender locações, assim como vacância dos imóveis pela ausência de celebração de novos contratos de locação, o que poderá afetar adversamente os negócios da Companhia. O fato de alguns dos empreendimentos da Companhia serem espaços destinados ao público e ao uso coletivo pode gerar consequências que fogem ao controle da administração da Companhia, o que pode gerar, além de danos à imagem dos empreendimentos, eventual responsabilização da Companhia. Os edifícios contêm espaços destinado ao público ou de uso comum, sujeitos à ocorrência de uma série de incidentes em suas dependências, que podem vir a causar danos aos seus 747

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 66 frequentadores
ou às dependências dos empreendimentos, o que inclui incidentes que podem fugir do controle de suas respectivas administrações e de suas políticas de prevenção. No caso da ocorrência de tais incidentes, o empreendimento envolvido pode sofrer sérios danos materiais e de imagem, tendo em vista que o movimento dos frequentadores pode cair em decorrência da desconfiança e insegurança gerada. Além disso, a ocorrência de incidentes pode sujeitar a Companhia à imposição de responsabilidade civil e/ou à obrigação do ressarcimento às vítimas, inclusive indenizações. A operação regular dos empreendimentos da Companhia depende fundamentalmente de serviços públicos, em especial do fornecimento de água e energia elétrica. Qualquer diminuição ou interrupção desses serviços poderá causar dificuldades na operação dos empreendimentos e, consequentemente, nos resultados dos negócios da Companhia. Os fornecedores de serviços públicos, em especial os de água e energia elétrica, são fundamentais para a boa condução da operação dos empreendimentos da Companhia. A interrupção ou a prestação irregular desses serviços pode gerar como consequência natural o aumento dos custos e determinadas falhas na administração dos empreendimentos da Companhia. Nessa hipótese, para que a Companhia seja capaz de manter tais serviços em funcionamento, como por exemplo, energia elétrica, seria necessária a contratação de empresas terceirizadas e especializadas, o que geralmente representaria um gasto relevante e um aumento significativo nas despesas operacionais da Companhia. Desse modo, qualquer interrupção na prestação dos serviços públicos essenciais à condução dos negócios poderá gerar efeitos adversos nos resultados da Companhia. Podemos ser incapazes de reter pessoas chaves e a perda de membros de nossa alta administração, ou a nossa incapacidade de atrair e manter pessoal adicional para integrá- la, pode ter um efeito adverso material sobre nossas atividades, situação financeira e resultados operacionais. Nossa administração e nossas operações são dependentes em grande parte das contribuições de pessoas chave de nossa alta administração. Não podemos assegurar que seremos bem- sucedidos na atração ou retenção de membros de nossa alta administração. A perda de qualquer dos membros de nossa alta administração, ou a nossa incapacidade de atrair e reter outros executivos de qualificação similar a um custo equivalente para integrá-la poderá afetar adversamente nossa capacidade de implementar nossa estratégia de negócio, nossa situação financeira e nossos resultados operacionais. Além disso, o futuro sucesso de nossos negócios também depende da nossa capacidade de identificar, atrair, contratar, treinar, reter, motivar e gerenciar outros colaboradores com conhecimentos e habilidades específicas. A concorrência por esses colaboradores é intensa no mercado e podemos não ser capazes de atrair, contratar, treinar, reter, motivar e gerenciar colaboradores suficientemente qualificados, o que pode afetar adversamente nossos negócios. 748

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 67 Os
interesses dos administradores e determinadas pessoas chave podem ficar excessivamente vinculados à cotação das ações ordinárias de emissão da Companhia, uma vez que sua remuneração se baseia também em Plano de Opção de Compra Ações. Os administradores e algumas pessoas chaves da Companhia serão beneficiários de um Plano de Opção de Compra de Ações de emissão da Companhia. Em decorrência de tais opções de compra de ações que poderão ser outorgadas nos termos do Plano, quanto maior o valor de mercado das Ações de emissão da Companhia, maiores serão os potenciais benefícios para seus beneficiários e, consequentemente, a remuneração indireta adicional dos administradores e pessoas chaves contemplados. O fato de uma parcela relevante da remuneração dos administradores e pessoas chaves estar diretamente ligada à geração de resultados e à performance das ações ordinárias de emissão da Companhia pode levar a administração a induzir os negócios e os colaboradores à geração de resultados no curto prazo, o que pode não coincidir com os interesses da Companhia. O Brasil tem legislação trabalhista e previdenciária rigorosas. Em 30 de junho de 2020, a Companhia não possuía empregados contratados via regime celetista, sendo que 100% de suas contratações são de pessoas jurídicas especializadas para prestação de determinados serviços, sendo que, algumas delas são constituídas por um único indivíduo. Caso a legalidade da contratação destes indivíduos seja questionada judicialmente e se for demonstrada a existência dos requisitos para caracterização do vínculo empregatício na relação entre estes indivíduos e a Companhia, a mesma estará sujeita a eventuais contingências, o que poderá ter um efeito adverso sobre os seus negócios, sua situação financeira e seus resultados operacionais. Além disso a Companhia está exposta a outras eventuais contingências decorrentes da estrutura de contratação de terceiros prestadores de serviços. Essas contingências podem envolver reivindicações por empregados de prestadores de serviços terceirizados diretamente contra a Companhia, como se esta fosse o empregador direto de tais empregados, bem como reivindicações contra a Companhia por responsabilidade subsidiária, inclusive decorrente de acidente de trabalho, necessidade de equiparação salarial e pagamento de horas extras. Se parcela significativa dessa contingência se materializar e tiver resultado desfavorável à Companhia, esta terá um passivo para o qual não constituiu provisões e que pode causar um efeito adverso relevante em seus negócios, na sua condição financeira e operacional. Adicionalmente, poderão surgir contingências tributárias, previdenciárias e trabalhistas de empresas do Grupo Vitacon sob o controle comum dos quais a Companhia poderá ser considerada subsidiariamente ou solidariamente responsável. No contexto da pandemia de COVID-19, a Companhia incorreu em custos ao adotar medidas para que os trabalhadores terceirizados que prestam serviços à Companhia fossem protegidos. Eventuais questionamentos sobre as medidas de segurança adotadas ou sobre eventual alegação de exposição de trabalhador e negligência da Companhia, inclusive no contexto da pandemia de COVID-19, poderão resultar em processos judiciais de matéria trabalhista, impactando financeiramente a Companhia. 749

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 68 Quaisquer
destes eventos trariam consequências adversas para à Companhia, nossos resultados e situação financeira e reputacional, o que poderá impactar o valor de nossos valores mobiliários. Falhas nos processos de governança da Companhia, gestão de riscos e compliance podem causar efeitos adversos para a Companhia. As políticas e procedimentos da Companhia para identificar, analisar, quantificar, avaliar, monitorar e gerenciar riscos podem não ser totalmente eficazes. Os métodos de gerenciamento de riscos podem não prever exposições futuras ou não serem suficientes contra riscos desconhecidos e/ou não mapeados e que poderão ser significativamente maiores do que aqueles indicados pelas medidas históricas que a Companhia utiliza. A Companhia está sujeita à Lei nº 12.846/2013 (“Lei Anticorrupção”) e a legislações correlatas como a Lei nº 8.429/1992 (“Lei de Improbidade Administrativa”) que impõem responsabilidade por atos contrários à administração pública. De acordo com a Lei Anticorrupção, as pessoas jurídicas responsabilizadas por atos contrários à administração pública poderão ficar sujeitas a multas no valor de até 20% do faturamento bruto do exercício anterior ao da instauração do processo administrativo, excluídos os tributos, ou, caso não seja possível estimar o faturamento bruto, a multa será estipulada entre R$6.000,00 (seis mil reais) e R$60.000.000,00 (sessenta milhões de reais). Adicionalmente, podem também ocasionar a suspensão temporária à obtenção de novos financiamentos para empreendimentos, a perda imediata ao direito de receber benefícios ou incentivos fiscais ou creditícios concedidos pelo poder público e o direito de participar de licitações. Além disso, a Companhia se enquadra no rol de pessoas obrigadas a adotar procedimentos estabelecidos na Lei nº 9.613/1998 (“Lei de Prevenção à Lavagem de Dinheiro”), relacionados à identificação dos clientes e manutenção de registros, bem como à comunicação de operações financeiras a autoridades competentes. Eventual descumprimento das disposições legais pode gerar a responsabilização da Companhia e de seus administradores com a possível aplicação das seguintes sanções, cumulativamente ou não: (i) advertência; (ii) multa pecuniária variável não superior (a) ao dobro do valor da operação não reportada; (b) ao dobro do lucro real obtido ou que presumivelmente seria obtido pela realização da operação não reportada; ou (c) ao valor de R$20.000.000,00 (vinte milhões de reais); (iii) inabilitação temporária, pelo prazo de até dez anos, para o exercício do cargo de administrador; e (iv) cassação ou suspensão da autorização para o exercício de atividade, operação ou funcionamento. Se a Companhia não for capaz de manter seus controles internos operando de maneira efetiva, poderá não ser capaz de: (i) elaborar suas demonstrações e informações financeiras de maneira adequada; (ii) reportar seus resultados de maneira precisa; (iii) prevenir a ocorrência de fraudes ou a ocorrência de outros desvios. Dessa forma, a falha ou a ineficácia nos controles internos da Companhia poderá ter um efeito adverso significativo em seus negócios. Adicionalmente, os processos de governança, políticas, gestão de risco, compliance e controles internos da Companhia podem não ser suficientes para prevenir ou detectar (i) violações à Lei Anticorrupção, à Lei de Improbidade Administrativa, à Lei de Prevenção à Lavagem de Dinheiro ou a outras leis similares; (ii) condutas impróprias, 750

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 69 fraudulentas
e desleais por parte de seus funcionários, acionistas, membros de sua administração e terceiros contratados para representá-la; ou (iii) ocorrências de comportamentos não condizentes com princípios éticos da Companhia, que possam afetar adversamente sua reputação, negócios, condições financeiras e resultados operacionais, bem como a cotação de suas ações ordinárias. Além disso, por não termos funcionários próprios e terceirizarmos todos os serviços, a Companhia pode não conseguir impor suas políticas de prevenção a referidos funcionários. Assim, caso tais funcionários, prestadores de serviço ou outras pessoas relacionadas a Companhia se envolvam em práticas impróprias, fraudulentas, corruptas, desleais ou violem leis e regulamentos aplicáveis ou suas políticas internas, a Companhia poderá ser responsabilizada por qualquer uma dessas violações, o que pode resultar em penalidades, multas ou sanções, tais como proibição de contratação com agentes públicos e suspensão de atividades, que podem afetar substancial e negativamente os negócios e imagem da Companhia. Assim, falhas nos processos de governança, políticas, gestão de riscos e compliance da Companhia podem afetar material e adversamente a reputação, negócios, capacidade de contratação com o poder público, condições financeiras e resultados operacionais da Companhia, ou a cotação de mercado de suas ações ordinárias de forma negativa, bem como podem sujeitar seus administradores a sanções criminais. A Companhia está sujeita a riscos associados ao não cumprimento da Lei Geral de Proteção de Dados e poderá ser afetada adversamente pela aplicação de multas e outros tipos de sanções. A Constituição Federal, a Lei n° 10.406/02 (“Código Civil”), a Lei n° 8.078/90 (“Código de Defesa do Consumidor”) e a Lei n° 12.965/14 (“Marco Civil da Internet”) e o Decreto n° 8.771/16 são as principais leis que regem o uso de dados pessoais no Brasil. Entre outros requisitos, para que os dados pessoais sejam coletados e usados, quando por meio de provedores, precisamos obter o consentimento prévio, expresso e informado do titular dos dados. Não obstante estas disposições, em 28 de dezembro de 2019, foi promulgada a Medida Provisória n° 869/2018, que alterou alguns dispositivos da Lei Geral de Proteção de Dados (“Lei n° 13.709/18” ou “LGPD”), instituindo a Autoridade Nacional de Proteção de Dados. A referida medida provisória também prorrogou o prazo para que as empresas se adequassem às medidas da LGPD para agosto de 2020. No entanto, como tentativa de mitigar os efeitos e a disseminação da COVID-19, houve a promulgação da Medida Provisória nº 959, de 29 de abril de 2020, que estabeleceu a entrada em vigor da LGPD para o dia 03 de maio de 2021. A aplicabilidade das penalidades instituídas pela LGPD foi postergada para o dia 1º de agosto de 2021, nos termos da Lei nº 14.010/2020. Cabe ressaltar, que, ainda que a Medida Provisória nº 959/2020 tenha sido convertida pela Câmara dos Deputados no Projeto de Lei de Conversão (PLV) Nº. 34/2020, o Senado Federal rejeitou o dispositivo do PLV que adiava a entrada em vigor da LGPD. Nesse sentido, surgem três possibilidades com relação ao PLV que tramita para sanção presidencial: (i) em caso de sanção, caberá ao Congresso Nacional regulamentar as relações jurídicas decorrentes da não conversão em lei do da prorrogação da vigência da LGPD; de outro turno, (ii) havendo veto presidencial, este deverá ser apreciado em sessão conjunta das Casas legislativas; e, por fim, (iii) diante de eventual 751

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 70 decurso
do prazo de 15 dias, o silêncio do Presidente da República importará sanção tácita do PLV. Por outro lado, as penalidades estabelecidas na Lei permanecerão aplicáveis somente a partir de agosto do ano de 2021. Como coletamos, armazenamos, processamos e usamos informações pessoais e de funcionários e clientes e outros dados de usuários em nossos negócios, devemos cumprir com todas as leis de privacidade e proteção de dados pessoais. A percepção de negligência com o tema de proteção de dados, válida ou não, pode nos afetar adversamente. Devemos garantir que qualquer tratamento, coleta, uso, armazenamento, compartilhamento, transferência e descarte de dados pessoais pelos quais somos responsáveis estejam em conformidade com as leis aplicáveis de proteção de dados. Qualquer violação de segurança, ou qualquer falha percebida envolvendo o uso indevido, perda ou outra divulgação não autorizada de dados pessoais, bem como qualquer falha ou aparente falha em cumprir as leis, políticas, obrigações legais ou padrões da indústria em relação à privacidade e proteção de dados podem prejudicar nossa reputação, nos expor a riscos e responsabilidades legais, sujeitar-nos a publicidade negativa, interromper nossas operações e prejudicar nossos negócios. Falhas na proteção dos dados pessoais tratados por nós, bem como a inadequação à legislação aplicável, podem acarretar em multas, divulgação do incidente para o mercado, bloqueio temporário e/ou eliminação dos dados pessoais da nossa base, sem prejuízo de eventuais sanções civis e criminais, podendo afetar negativamente a nossa reputação, a situação financeira e os nossos resultados operacionais. Não podemos garantir que nossas medidas de segurança evitarão vazamento de dados pessoais, incidentes de segurança, ou que a falha em os evitar não terá um efeito adverso relevante sobre nós. Vale ressaltar que violações à Lei Geral de Proteção de Dados Pessoais nos sujeitam às sanções administrativas aplicáveis pela Autoridade Nacional de Proteção de Dados - ANPD como advertência, obrigação de divulgação de incidente, bloqueio e/ou eliminação de dados pessoais, suspensão do funcionamento do banco de dados, suspensão da atividade relacionada ao tratamento e multa de até 2% de seu faturamento (ou de seu grupo ou conglomerado no Brasil) apurado no mais recente exercício social, excluídos os tributos, até o montante global de R$50.000.000,00 por infração. e multa diária, observado limite global de R$50.000.000,00. Lembrando que as sanções da LGPD serão aplicáveis a partir de Agosto de 2021. Ao se referir aos casos de violação de suas regras sobre registros e dados pessoais, o Marco Civil da Internet, por sua vez, estabelece um conjunto de sanções específicas, que já podem ser aplicadas pelo Poder Judiciário: (i) advertência; (ii) multa de até 10% do faturamento do grupo econômico no Brasil; (iii) suspensão temporária de atividades; ou (iv) proibição de exercício das atividades. As apólices de seguros que a Companhia mantém podem não cobrir ou não ser suficientes para cobrir eventuais sinistros o que pode acarretar impacto adverso para a Companhia e sua imagem. No curso de seus negócios, desastres naturais, condições meteorológicas adversas, falhas humanas e outros eventos, inclusive os efeitos negativos decorrentes da pandemia do COVID- 19, podem causar danos físicos e perda da vida, interrupção de seus negócios, danos a equipamentos, poluição, dano ao meio ambiente, dentre outros. A Companhia não pode 752

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 71 garantir
que as apólices de seguro que mantém serão adequadas e/ou suficientes em todas as circunstâncias ou contra todos os riscos aos quais está exposta, inclusive podendo ser obrigada a realizar o pagamento de multas e outras penalidades em caso de atraso na entrega das unidades comercializadas, que não são cobertas pelas apólices de seguro da Companhia. A ocorrência de um sinistro significativo não segurado ou indenizável, parcial ou integralmente, pode afetar adversamente a Companhia e sua imagem. Além disso, a Companhia não pode garantir que no futuro conseguirá manter suas apólices de seguro a taxas comerciais razoáveis ou em termos aceitáveis, ou contratadas com as mesmas companhias seguradoras ou com companhias seguradoras similares, o que poderá gerar maiores custos à Companhia, e, consequentemente, afetá-la adversamente. Decisões desfavoráveis em processos judiciais ou administrativos. A Companhia é e poderá ser no futuro, ré ou, conforme o caso, autora em processos judiciais, seja nas esferas cível, tributária e trabalhista, seja em processos administrativos (perante autoridades ambientais, concorrenciais, tributárias, de zoneamento, dentre outras). A Companhia não pode garantir que os resultados destes processos serão favoráveis a ela, ou, ainda, que manterá provisionamento, parcial ou total, suficiente para todos os passivos eventualmente decorrentes destes processos. Além disso, decisões contrárias aos interesses da Companhia que impeçam a realização dos seus negócios ou que gerem eventual desapropriação, confisco, arresto, sequestro, penhora, expropriação, nacionalização ou outra medida de qualquer entidade governamental ou judiciária que resulte na perda, pela Companhia, de propriedade e/ou posse direta ou indireta de ativos da Companhia ou que eventualmente alcancem valores substanciais e não tenham provisionamento adequado podem causar um efeito adverso nos negócios e na situação financeira da Companhia. (b) Riscos Relacionados ao seu Controlador, Direto ou Indireto, ou Grupo de Controle; Os interesses do nosso atual acionista controlador podem entrar em conflito com os interesses dos demais acionistas. A Companhia atualmente conta com um único acionista controlador que tem poderes para, entre outros, eleger a maioria dos membros do Conselho de Administração e determinar os resultados de qualquer deliberação que exija a aprovação do Conselho de Administração da Companhia ou dos acionistas, reorganizações societárias, alienações, e a época de pagamento de quaisquer dividendos, observadas as exigências acerca de dividendo obrigatório impostas pela Lei das Sociedades por Ações. Os acionistas controladores poderão ter interesse em realizar aquisições, alienações, buscar financiamentos ou operações similares que podem entrar em conflito com os interesses dos investidores. Além disso, a Companhia é parte em diversas transações com partes relacionadas, incluindo compromissos de compra e venda de imóveis e garantidora de dívidas assumidas no âmbito da Reorganização Societária. A Companhia não pode assegurar que os interesses dos seus acionistas controladores estarão alinhados com os interesses dos demais investidores nas deliberações submetidas à assembleia geral de acionistas ou seus representantes no Conselho de Administração da Companhia. 753

pulverização de nossas ações poderá nos tornar suscetíveis a conflitos ou alianças entre nossos acionistas. Caso a Companhia realize novas ofertas primárias, aumentos de capital ou qualquer outra operação que gere a diluição dos atuais acionistas, a Companhia pode não mais contar com acionista controlador. É possível que nesse cenário se formem alianças ou acordos de votos entre os acionistas, o que poderia ter o mesmo efeito de se ter um grupo de controle. Caso surja um grupo de controle e esse passe a deter o poder decisório da Companhia, as políticas corporativas e as estratégias podem sofrer mudanças repentinas e inesperadas, incluindo, mas não se limitando, a substituição dos seus administradores. A ausência de um acionista ou grupo controlador titular de mais de 50% do capital votante poderá dificultar certos processos de tomada de decisão, pois o quórum mínimo exigido por lei para determinadas deliberações poderá não ser atingido. Nesse caso, a Companhia e seus acionistas minoritários podem não gozar da mesma proteção conferida pela lei contra abusos praticados por outros acionistas, inclusive em obter a reparação dos danos sofridos pela atuação de seus administradores. A cláusula de proteção à dispersão acionária presente no Estatuto Social pode ensejar o vencimento antecipado de dívidas, financiamentos e contratos da Companhia. O Estatuto Social da Companhia prevê que qualquer acionista ou terceiro que adquira participação relevante igual ou superior a 15% do capital social está obrigado a realizar oferta pública de aquisição de ações destinada a todos os acionistas da Companhia de forma a proteger a dispersão acionária da Companhia. Tal proteção, no entanto, pode gerar a existência de um novo acionista ou grupo de acionista controlador, o que ensejará o vencimento ou término antecipado de dívidas, financiamento e contratos com clientes ou fornecedores e ter um efeito adverso relevante sobre a situação econômico-financeira da Companhia. (c) Riscos Relacionados a seus Acionistas; Podemos vir a ter que captar recursos adicionais por meio da emissão de valores mobiliários, o que poderá resultar em uma diluição da participação do investidor no nosso capital social. Eventualmente, a Companhia poderá precisar de recursos adicionais no futuro e optar por obtê-los no mercado de capitais, por meio de operações de emissão de ações ou valores mobiliários conversíveis, ou não, em ações – operações realizadas, necessariamente, em estrita observância à legislação e regulamentação aplicável à matéria, bem como devidamente aprovada nos termos do Estatuto Social da Companhia. A captação de recursos por meio de emissão de ações ou valores mobiliários conversíveis em ações pode ser realizada com exclusão do direito de preferência de seus atuais acionistas, hipóteses que podem acarretar na diluição da participação acionária dos atuais acionistas. Além disso, uma diluição da participação de nossos acionistas em nossas ações ordinárias pode ocorrer no caso de uma fusão, consolidação ou qualquer outro evento societário de efeito similar em relação a empresas que possamos adquirir no futuro. 754

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 73 Adicionalmente,
possuímos um Plano de Opções de Compra de Ações no âmbito do qual poderão ser outorgadas opções a seus beneficiários. Para maiores informações acerca deste tema, vide itens 13.4 a 13.8 deste Formulário de Referência. No futuro, os beneficiários dessas opções podem decidir exercer seus direitos, o que pode diluir os nossos investidores. Os titulares de nossas ações poderão não receber dividendos. De acordo com a Lei de Sociedades por Ações e com nosso Estatuto Social, nossos acionistas fazem jus a um dividendo mínimo de pelo menos 25% (vinte e cinco por cento) de nosso lucro líquido anual, conforme determinado e ajustado. A Companhia poderá pagar juros sobre o capital próprio, limitados aos termos da lei. Os juros sobre o capital próprio declarados em cada exercício social poderão ser imputados ao dividendo mínimo obrigatório do resultado do exercício social em que forem distribuídos. O lucro líquido poderá ser destinado à formação da Reserva Estatutária de Lucros, até o limite de 100% do capital social ou, caso atingido esse limite, deverá ser aplicado na capitalização da Companhia ou na distribuição de dividendos. Ademais, poderemos ser parte em contratos financeiros que restringem nossa capacidade de pagar dividendos aos nossos acionistas se estivermos descumprindo as obrigações previstas em referidos contratos. Não podemos garantir que, no futuro, seremos capazes de atender às exigências necessárias para efetuar o pagamento de dividendos. (d) Riscos Relacionados a suas Controladas e Coligadas; Nossos resultados poderão depender dos resultados de nossas controladas, os quais não podemos assegurar que serão disponibilizados. Nossa capacidade de cumprir com nossas obrigações financeiras e de pagar dividendos aos nossos acionistas depende do fluxo de caixa e dos lucros de nossas controladas. Assim, não há garantia de que tais recursos serão disponibilizados ou que serão suficientes para o cumprimento das obrigações financeiras da Companhia e para o pagamento de dividendos aos seus acionistas. Riscos associados à concessão de financiamentos a parceiros. Poderemos financiar ou garantir parceiros (seja por meio de mútuos ou de prestação de fiança) na aquisição de suas frações de terrenos ou para fazer frente à necessidade de capital de giro dos respectivos empreendimentos, recebendo como garantia quotas desses empreendimentos e/ou garantias fidejussórias. Isso nos expõe a riscos relacionados à concessão de crédito, incluindo o risco de o parceiro não ter capacidade para realizar pagamentos e de termos que assumir as obrigações relacionadas ao financiamento. A incapacidade dos parceiros em honrar esses pagamentos por fatores externos, inclusive em razão da pandemia causada pelo COVID-19, associada a crise econômica e menor disponibilidade de financiamento para empresas (causada por agentes financeiros menos dispostos a conceder crédito por haver maior risco), pode impactar o nosso resultado. Eventual processo de liquidação da Companhia pode ser conduzido em bases consolidadas. 755

judiciário brasileiro ou os próprios credores da Companhia e/ou de empresas do seu grupo econômico podem determinar a condução de eventual processo de liquidação da Companhia e/ou empresa de seu grupo econômico como se fossem uma única sociedade (Teoria da Consolidação Substancial). Caso isso aconteça, os acionistas da Companhia poderão ser negativamente impactados pela perda de valor da Companhia em caso de destinação de seu patrimônio para pagamento dos credores de outras empresas do grupo econômico da Companhia. (e) Riscos Relacionados a seus Fornecedores; Elevações no preço de insumos podem aumentar o custo de empreendimentos e reduzir a rentabilidade da Companhia. Podem ocorrer, em razão de fatores externos, inclusive em razão dos efeitos da pandemia causada pelo COVID-19, aumentos de preço em insumos em valores superiores àqueles apurados pelos índices de reajustamento dos contratos de aluguel, causando uma diminuição na rentabilidade dos nossos empreendimentos. Até a data deste Formulário de Referência, a Companhia não identificou nenhum aumento específico em insumos, mas acredita que, inclusive em razão da pandemia causada pelo COVID-19 e aumento da demanda, poderá incorrer em elevações no preço de insumos. Utilizamos mão-de-obra terceirizada para desenvolver nossas atividades e com isso podemos ser compelidos a assumir obrigações de natureza trabalhista, previdenciária e ambiental. A Companhia não possui funcionários próprios e, portanto, utiliza mão-de-obra terceirizada para desenvolver suas atividades, em especial da contratação de empreiteiras e subempreiteiras; com isso, na condição de tomadoras de serviços de terceiros, podemos ser obrigados a assumir contingências de natureza trabalhista, previdenciária e ambiental, bem como a responsabilidade pelos débitos trabalhistas e previdenciários dos empregados das empresas prestadoras de serviços, quando estas deixarem de cumprir com suas respectivas obrigações, independentemente de ser assegurado a nós o direito de ação de regresso contra as empresas prestadoras de serviços. Além disso, podemos vir a ser responsabilizados por danos ambientais incorridos nas propriedades adquiridas de terceiros pela Companhia Tais contingências são de difícil previsão e quantificação, e caso ocorram poderão afetar adversamente a nossa situação financeira e os nossos resultados. Podemos figurar como responsáveis solidários pelos danos ambientais causados por nossos fornecedores. Na esfera civil, os danos ambientais implicam responsabilidade objetiva e solidária. Isto significa que a obrigação de reparar a degradação causada poderá afetar a todos aqueles 756

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 75 que,
direta ou indiretamente, contribuíram para a ocorrência do dano ambiental, independentemente da comprovação de culpa dos agentes, o que poderá afetar adversamente nossos resultados e atividades. Ainda, a contratação de terceiros para proceder a qualquer intervenção nos nossos empreendimentos e atividades, tais como, gerenciamento de áreas contaminadas, supressão de vegetação, construções ou disposição final de resíduos, não exime nossa responsabilidade por eventuais danos ambientais causados pela contratada. Caso sejamos responsabilizados por esses eventuais danos, nossos resultados e reputação poderão ser adversamente afetados. Para mais informações de possíveis impactos neste sentido, vide item 10.8 deste Formulário de Referência. Eventuais atrasos ou falhas na prestação de serviços pelas construtoras contratadas pela Companhia podem ter um efeito adverso em nossa imagem e em nossos negócios e nos sujeitar à imposição de responsabilidade civil. A Companhia terceiriza os serviços de construção e de retrofit de que necessita para desenvolver seus empreendimentos. Deste modo, o prazo e a qualidade dos empreendimentos dos quais a Companhia participa dependem de fatores que estão fora do controle da Companhia como, por exemplo, a qualidade do material de construção para obras e a capacitação técnica dos profissionais e colaboradores terceirizados. Eventuais falhas, atrasos ou defeitos na prestação dos serviços pelas construtoras contratadas podem ter um efeito negativo na sua imagem e no seu relacionamento com os clientes, podendo impactar negativamente os negócios e as operações da Companhia. Adicionalmente, conforme o disposto no artigo 618 do Código Civil, a Companhia está obrigada a prestar garantia pelo prazo de cinco anos sobre defeitos estruturais em seus empreendimentos e podes vir a ser demandada com relação a tais garantias, o que poderá causar um efeito adverso para a Companhia. (f) Riscos Relacionados a seus Clientes; A falta de disponibilidade de recursos para obtenção de financiamento e/ou um aumento das taxas de juros podem prejudicar a capacidade ou disposição de um cliente adquirir ou alugar uma das nossas unidades. A falta de disponibilidade de recursos no mercado para a obtenção de financiamento e/ou um aumento das taxas de juros podem prejudicar a capacidade ou disposição de disposição de um cliente adquirir ou alugar uma das nossas unidades. Consequentemente, tal fato poderia causar uma redução da demanda pelos imóveis residenciais e comerciais desenvolvidos pela Companhia, afetando adversamente de forma significativa nossa condição financeira e resultados operacionais. Sabe-se que no contexto da COVID-19, foi adotado maior conservadorismo em relação a financiamentos pessoais por conta da retração econômica, o que se refletiu e pode ainda se refletir nas vendas da Companhia pelos próximos meses, conforme fator de risco “A extensão da pandemia de COVID-19 e a percepção de seus efeitos, inclusive quanto aos nossos negócios, depende de desenvolvimentos futuros, que são altamente incertos e imprevisíveis, o que poderá causar um efeito adverso relevante em nossa condição financeira, nos resultados das 757

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 76 operações
e fluxos de caixa e, finalmente, nossa capacidade de continuar operando” acima. Além disso, as locações da Companhia não contam com depósito-garantia, seguros ou fiança pessoal ou bancária para serem formalizadas e a Companhia pode incorrer em custos adicionais em caso de inadimplemento dos aluguéis pelos locadores, uma vez que terá que propor ações de despejo contra os locatários, o que poderá afetar adversamente a situação econômica da Companhia. (g) Riscos Relacionados aos Setores da Economia nos quais a Companhia atue; Estamos expostos a riscos associados à incorporação, construção e locação imobiliária. Nossos negócios incluem a compra, administração, locação e venda de imóveis comerciais e residenciais, além da incorporação de empreendimentos imobiliários e construção de imóveis. Além dos riscos que afetam o mercado imobiliário de modo geral, tais como interrupções de suprimento, volatilidade do preço dos materiais e equipamentos de construção, oscilações de demanda por imóveis e normas ambientais e de zoneamento, nossas atividades poderão ser adversamente afetadas pelos seguintes riscos: • conjuntura econômica do Brasil como um todo, incluindo fatores tais como desaceleração da economia, aumento das taxas de juros, flutuações do Real e instabilidade política, os quais podem prejudicar o crescimento do setor imobiliário; • o ciclo de operação de cada empreendimento, desde a aquisição do terreno até a conclusão de uma obra, e respectivo aluguel ou venda com suas aprovações finais, é longo, deixando as empresas desse segmento mais expostas às incertezas econômicas que podem afetar o apetite do consumidor, os custos de construção, a disponibilidade de mão de obra e de materiais, especialmente decorrentes de eventuais mudanças de hábitos de consumidores decorrentes da pandemia da COVID-19 ou de outros eventos imprevisíveis e extraordinários; • alterações na regulamentação vigente que impeçam ou restrinjam a correção monetária de nossos contratos de locação de acordo com taxas de inflação, conforme atualmente permitido; • baixo grau de interesse dos locatários e compradores por novos projetos lançados; • preço de venda ou do aluguel por unidade necessário para alugar ou vender todas as unidades significativamente abaixo do esperado; • percepção negativa quanto à segurança, conveniência e atratividade das nossas propriedades e das áreas onde estão localizadas; • redução de margens de lucro em função de aumento nos custos operacionais, incluindo investimentos, prêmios de seguro, tributos imobiliários e tarifas públicas; • problemas relacionados à interrupção ou prestação irregular dos serviços públicos, em especial o fornecimento de água e energia elétrica; • escassez de terrenos e imóveis bem localizados para a incorporação ou aquisição; e • a falta de liquidez no mercado imobiliário, que pode prejudicar nossa eventual necessidade de alienação dos imóveis. A ocorrência de quaisquer dos riscos acima pode causar um efeito material adverso na nossa condição financeira e em nossos resultados operacionais; e 758

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 77 •
a Companhia pode vir a celebrar contratos de empreitada com empreiteiras/construtoras e pode vir a ser considerada subsidiariamente responsável pelo risco de execução da obra. Podemos enfrentar restrições e multas nos termos do Código de Defesa do Consumidor no futuro. O Brasil possui uma série de leis e normas de proteção ao consumidor, conhecidas em conjunto como Código de Defesa do Consumidor, as quais incluem proteção contra publicidade falsa e enganosa, proteção contra práticas comerciais coercivas ou injustas e proteção na formação e interpretação de contratos, geralmente na forma de responsabilidades civis e penalidades administrativas por violações. Essas penalidades são frequentemente aplicadas pelas Agências de Proteção ao Consumidor (PROCON), que supervisionam os problemas dos consumidores de acordo com o distrito. As empresas que operam em todo o Brasil podem sofrer multas em face do PROCON, bem como da Secretaria Nacional do Consumidor (SENACON). As empresas podem resolver reclamações feitas pelos consumidores por meio do PROCON pagando uma indenização por violações diretamente aos consumidores e por meio de um mecanismo que permita ajustar sua conduta, denominada contrato de ajuste de conduta (Termo de Ajustamento de Conduta, ou TAC). Os promotores públicos brasileiros também podem iniciar investigações de supostas violações dos direitos do consumidor, e o mecanismo TAC também está disponível como uma sanção nesses processos. As empresas que violam TACs enfrentam possíveis multas automáticas. O Ministério Público brasileiro também pode ajuizar ações civis públicas contra empresas que violam os direitos do consumidor, buscando uma observação rigorosa das leis de proteção ao consumidor e compensação por quaisquer danos aos consumidores. Caso enfrentemos restrições e multas nos termos do Código Brasileiro de Proteção ao Consumidor, nossa reputação, nossos negócios, resultados operacionais, situação financeira e valor de nossos valores mobiliários poderão ser adversamente afetados. (h) Riscos Relacionados à Regulação dos Setores em que a Companhia Atue; As empresas do setor imobiliário estão sujeitas a extensa regulamentação, a qual podem sofrer mudanças. O setor imobiliário brasileiro está sujeito a extensa regulamentação relativa a requisitos para licenciamento de edificações e zoneamento, assim como à regulamentação e leis ambientais expedidas por autoridades federais, estaduais e municipais. Essa regulamentação, incluindo exigências relativas à matéria prima empregada nas obras, tais como a não utilização de madeiras de origem ilegal ou de materiais contendo substâncias consideradas nocivas à saúde, como, por exemplo, o amianto, assim como normas relativas à proteção ao consumidor, afeta a aquisição de terrenos e as atividades de incorporação e construção, o que pode resultar em atrasos na construção ou fazer com que incorramos em custos significativos para cumpri-las, podendo também proibir ou restringir severamente a atividade de incorporação e construção imobiliária comercial e residencial. 759

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 78 Mudanças
na legislação, ou a interpretação à aplicação mais restritiva da legislação em vigor, poderão afetar adversamente nossas atividades, nossa situação financeira e nossos resultados operacionais. Estamos sujeitos a várias leis e regulamentos federais, estaduais e municipais, inclusive relativos à construção, zoneamento, uso do solo, proteção do meio ambiente, proteção do patrimônio histórico, do consumidor e da concorrência. Também estamos sujeitos à regulamentação específica relacionada à renovações compulsórias e dificuldades na desocupação das unidades locadas, para as quais devem ser propostas ações de despejo. Para que nós e nossas subsidiarias possamos desenvolver as nossas atividades, devemos obter manter e renovar alvarás, licenças e autorizações de diversas autoridades governamentais. Caso descumpramos tais leis e regulamentos, estaremos sujeitos à aplicação de multas, embargo de obras, cancelamento de licenças e à revogação de autorizações ou outras restrições às nossas atividades de incorporação de empreendimentos, o que pode acarretar um impacto prejudicial sobre a nossa situação financeira e reputação. Além disso, devemos observar diversas regulamentações trabalhistas, tributárias, ambientais e regulatórias. Caso não observemos as referidas regulamentações, podemos ficar sujeitos a responsabilidade subsidiária. A regulamentação que rege o setor imobiliário brasileiro, e a legislação ambiental, podem se tornar mais rígidas no decorrer do tempo. Não é possível garantir ao investidor que novas normas, mais rígidas, não serão aprovadas ou, se aprovadas, não serão aplicáveis a nós e nossas subsidiarias, ou que não ocorrerão interpretações mais rígidas das leis e regulamentos existentes, exigindo que nós utilizemos fundos adicionais para cumprir as exigências decorrentes de interpretações ou de novas normas, tornando o desenvolvimento de nossos empreendimentos mais custosa, o que pode afetar adversamente os nossos negócios e o valor das ações de nossa emissão. Reformas na legislação tributária podem aumentar a carga tributária e, consequentemente, afetar negativamente os nossos resultados. O regime tributário das atividades de desenvolvimento imobiliário nas quais a Companhia opera podem ser alterados pelo Governo Federal. Essas alterações incluem modificações na alíquota e/ou base de cálculo dos tributos e, ocasionalmente, a criação de novos impostos. Os efeitos de eventuais medidas de reforma fiscal, assim como quaisquer outras possíveis alterações no sistema tributário brasileiro, não podem ser quantificados. Adicionalmente, a Companhia é tributada pelo Regime Especial de Tributação - RET instituído pelas Leis n.º 10.931/2004, editada pela Lei nº 13.970/19 e 12.024/2009. O RET é promovido pela adoção do Patrimônio de Afetação, e é aplicável às incorporações imobiliárias em caráter opcional e irretratável enquanto perdurarem direitos de crédito ou obrigações do incorporador junto aos adquirentes dos imóveis que compõem a incorporação e alterações na alíquota pode impactar os resultados. A Companhia não pode assegurar que o RET ou outros benefícios fiscais eventualmente usufruídos pela Companhia, serão mantidos ou renovados. Se por motivo de alteração legislativa o RET for revogado, a Companhia estará a estar sujeita a maior carga tributária. 760

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 79 Além
disso, a pandemia do novo coronavírus (COVID-19) e a decretação do estado de calamidade podem resultar em impactos socioeconômicos de longo alcance, incluindo uma possível queda da arrecadação no país e uma elevação da demanda por gastos públicos em setores fundamentais. Nesse cenário, os Governos Federal, Estadual e Municipal poderão promover alterações legislativas para impor, ainda que temporariamente, tratamento tributário mais oneroso às atividades da Companhia. Tais medidas poderão afetar adversamente seus negócios e resultados operacionais. Nesse sentido, estão em discussão no Congresso Nacional diversos projetos para ampla reforma tributária, principalmente designada para aumentar a eficiência de alocação dos recursos da economia. Nos moldes atualmente em discussão, a reforma envolverá uma ampla reestruturação do sistema tributário brasileiro, incluindo a criação da CBS (Contribuição Social sobre Operações com Bens e Serviços), incidente sobre bens e serviços, em substituição às contribuições ao PIS e à COFINS. Adicionalmente, a título de exemplo de mudanças nas normas tributárias aplicáveis, pode ser citada a possibilidade de reinstituição da tributação de dividendos na fonte. Os efeitos dessas alterações ou de quaisquer outras reformas adicionais, se aprovadas, ainda não podem ser quantificados. Essas alterações podem trazer impactos sobre os negócios da Companhia que ainda não podem ser apurados, se serão positivos ou negativos. Acrescenta- se que alterações passadas no sistema tributário provocaram incertezas no sistema financeiro, aumentando o custo dos empréstimos. No mais, eventual alteração na legislação tributária ou declaração de inconstitucionalidade da legislação concessiva de benefícios fiscais como o pagamento mensal unificado do Imposto de Renda das Pessoas Jurídicas - IRPJ, PIS/PASEP, Contribuição Social sobre o Lucro Líquido – CSLL e COFINS poderá afetar não somente às atividades da empresa, mas o setor como um todo. Destacamos ainda que a Companhia está sujeita a fiscalizações pelas autoridades fiscais nas esferas federal, estadual e municipal. Como resultado de tais fiscalizações, as posições fiscais da Companhia podem ser questionadas pelas autoridades fiscais. A Companhia não pode garantir que os provisionamentos para tais processos (se e quando houver) serão corretos, que não haverá identificação de exposição fiscal adicional, e que não será necessária constituição de reservas fiscais adicionais para qualquer exposição fiscal. Qualquer aumento no montante da tributação como resultado das contestações às posições fiscais da Companhia pode afetar adversamente os seus negócios, os seus resultados operacionais e a sua condição financeira. As autoridades fiscais brasileiras intensificaram, recentemente, o número de fiscalizações. Existem diversas questões fiscais objeto de preocupação das autoridades brasileiras e com relação às quais as autoridades brasileiras regularmente fiscalizam as empresas, incluindo despesas de amortização de ágio, reestruturação societária e planejamento tributário, entre outros. Quaisquer processos judiciais e administrativos relacionados a assuntos fiscais perante os tribunais, incluindo o Conselho Administrativo de Recursos Fiscais ("CARF") e tribunais administrativos estaduais e municipais, pode afetar negativamente a Companhia. Os resultados da Companhia poderão ser adversamente impactados por modificações nas 761

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 80 práticas
contábeis adotadas no Brasil, bem como nas normas internacionais de relatório financeiro. A Companhia está sujeita a riscos normalmente associados à concessão de financiamentos e cancelamentos de contratos por parte dos clientes (distratos). Caso ocorra uma taxa de inadimplência maior do que a estimada, se o custo destes financiamentos aumentar ou houver grande quantidade de cancelamentos de contratos por parte dos clientes, os resultados da Companhia podem ser afetados. A Companhia permite que alguns dos compradores das unidades de seus respectivos empreendimentos efetuem pagamentos a prazo. Consequentemente, a Companhia e suas controladas estão sujeitas aos riscos inerentes a este negócio, incluindo o risco de inadimplência do principal e juros e o risco de aumento do custo dos recursos por ela captados. Neste sentido, além da incidência de taxa fixada anualmente em parte das parcelas de pagamento dos juros, os contratos de venda a prazo de unidades de empreendimentos residenciais incorporados ou loteamentos executados pela Companhia preveem, geralmente, atualização monetária variável de acordo com a inflação. Caso haja um crescimento da taxa da inflação, o saldo devedor dos empréstimos relacionados aos contratos de venda a prazo ora mencionados pode vir a aumentar, o que pode causar um crescimento do índice de inadimplência de pagamentos. Caso a taxa de inadimplência aumente entre os compradores, a geração de caixa e, portanto, os resultados da Companhia, podem ser afetados. Na hipótese de distrato ou inadimplemento de pagamento das unidades adquiridas a prazo, a legislação brasileira garante à Companhia o direito de promover ação de cobrança tendo por objeto os valores devidos e a retomada da unidade do comprador inadimplente ou que tenha cancelado o contrato, observados os prazos e os procedimentos legais e/ou judiciais. A Companhia não pode assegurar que será capaz de reaver o valor total do saldo devedor ou, uma vez em posse do imóvel, assegurar que o venderá em condições satisfatórias ou até mesmo se o venderá. Adicionalmente ao retorno da unidade para o estoque, a Companhia pode ter que incorrer com despesas comerciais adicionais para revende-la e, no caso de uma unidade pronta, com gastos com manutenção, condomínio e IPTU, impactando negativamente o fluxo de caixa da Companhia. O efeito inicial do distrato impacta diretamente o nível de receita das empresas e a geração de caixa uma vez que, além de reconhecer uma baixa num potencial recebível futuro, a empresa tem que devolver parte do valor recebido do comprador. Conforme mencionado neste Formulário de Referência, houve diminuição de 52% (cinquenta e dois por cento) da procura por locação dos imóveis administrados pela Companhia no período compreendido entre abril e junho de 2020, comparado ao trimestre imediatamente anterior, porém não houve aumento do volume de distratos. Se o volume de distratos se elevar, os resultados da Companhia poderão ser impactados. (i) Riscos Relacionados aos Países Estrangeiros onde a Companhia Atue; Não há riscos envolvendo a Companhia com relação a países estrangeiros. (j) Riscos Relacionados a Questões Socioambientais; 762

não observância das leis e regulamentos ambientais na aquisição, construção e/ou gestão de imóveis pode resultar na obrigação de reparação de danos ambientais, na imposição de sanções administrativas e penais e/ou em danos reputacionais. A não observância das leis e regulamentos ambientais na aquisição, construção e/ou gestão de imóveis pode resultar na obrigação da Companhia reparar danos ambientais, na imposição de sanções de natureza penal e administrativa, bem como na obrigação de responder por prejuízos causados a terceiros, incluindo eventuais comunidades localizadas no entorno dessas áreas, o que resultará em aumento de despesas, investimentos inesperados e risco à sua reputação. Considerando que a legislação ambiental e sua aplicação pelas autoridades brasileiras estão se tornando mais severas, a Companhia pode incorrer em despesas adicionais relevantes de compliance ambiental. Ademais, as demoras ou indeferimentos, por parte dos órgãos ambientais licenciadores, na emissão ou renovação de licenças poderão afetar os resultados operacionais da Companhia de forma negativa. Ademais, as atividades da Companhia, podem causar significativos impactos e danos ao meio ambiente. A legislação federal impõe responsabilidade objetiva àquele que direta ou indiretamente causar degradação ambiental e, portanto, o dever de reparar e/ou indenizar os danos causados ao meio ambiente e a terceiros afetados independe de dolo ou culpa, podendo haver responsabilização na esfera criminal, envolvendo penas pecuniárias e restritivas de direitos, e na esfera administrativa, envolvendo a imposição de multas e suspensão de atividades. Referidas penalidades são independentes e podem ser impostas cumulativamente a depender da violação O pagamento de indenizações ambientais substanciais ou despesas relevantes incorridas para custear a recuperação do meio ambiente poderá impedir ou levar a Companhia a retardar ou redirecionar planos de investimento em outras áreas, o que poderá ter um efeito adverso relevante sobre o fluxo de caixa, a reputação e os investimentos da Companhia. O descumprimento de condicionantes técnicas previstas nas licenças ambientais concedidas para alguns de nossos empreendimentos podem comprometer regular exercício das atividades empresariais. A Política Nacional do Meio Ambiente, instituída pela Lei nº 6.938 de 31 de agosto de 1981, determina que a instalação de empreendimentos que, de qualquer forma, causem degradação do meio ambiente, está condicionada ao prévio licenciamento ambiental. Esse procedimento é necessário tanto nas fases de aprovação do projeto, instalação e operação do empreendimento, quanto para as ampliações nele procedidas, sendo que as licenças emitidas necessitam de renovação periódica. Nos termos da regulamentação aplicável, a depender de cada caso concreto, e de cada localidade de nossos empreendimentos, podemos vir a depender de licenciamento ambiental outorgado pelos órgãos ambientais competentes. Respectivo licenciamento está, usualmente, sujeito à elaboração de estudos técnicos (tais como Estudo de Impacto Ambiental – EIA) e ao cumprimento de condicionantes técnicas que podem envolver limitações para a operação e atividades desempenhadas. Podemos incorrer na falha de cumprimento de referidas condicionantes, ficando sujeitos a multas ou até mesmo à revogação e/ou suspensão da licença, caso este que pode representar, até mesmo, o risco 763

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 82 de
total paralisação de obras por tempo indeterminado, o que poderá ter um efeito adverso relevante sobre a reputação, os negócios e a situação financeira da Companhia. Incêndios, chuvas fortes ou outros desastres naturais ou de origem humana podem afetar nossas instalações e a nossa estrutura de custos, o que pode causar um efeito material adverso em nossas atividades, situação financeira e resultados operacionais. Incêndios, chuvas fortes e danos ambientais causados por desastres, naturais ou humanos, podem danificar ou destruir nossas instalações e propriedades, danificar e ocasionar atrasos em nossos projetos. Interrupções duradouras no fornecimento de energia elétrica em seus empreendimentos podem implicar em aumentos significativos de nossos custos, o que pode causar um efeito material adverso em nossas atividades, situação financeira e resultados operacionais. (k) Riscos Macroeconômicos; O surto de doenças transmissíveis em todo o mundo, como a atual COVID-19, pode levar a uma maior volatilidade no mercado de capitais global e resultar em pressão negativa sobre a economia mundial e a economia brasileira, impactando o mercado de negociação das ações de emissão da Companhia. Surtos de doenças que afetem o comportamento das pessoas, como do atual COVID-19, o Zika, o Ebola, a gripe aviária, a febre aftosa, a gripe suína, a Síndrome Respiratória no Oriente Médio e a Síndrome Respiratória Aguda Grave, podem ter um impacto adverso relevante no mercado de capitais global, nas indústrias mundiais, na economia mundial e brasileira, nos resultados da Companhia e no valor das ações de sua emissão. Em 11 de março de 2020, a OMS decretou a pandemia decorrente do COVID-19, cabendo aos países membros estabelecerem as melhores práticas para as ações preventivas e de tratamento aos infectados. Como consequência, o surto do COVID-19 resultou em medidas restritivas relacionadas ao fluxo de pessoas impostas pelos governos de diversos países em face da ampla e corrente disseminação do vírus, incluindo quarentena e lockdown ao redor do mundo. Como consequência de tais medidas, os países impuseram restrições às viagens e transportes públicos, fechamento prolongado de locais de trabalho, interrupções na cadeia de suprimentos, fechamento do comércio e redução de consumo de uma maneira geral pela população, o que pode resultar na volatilidade no preço de matérias primas e outros insumos, fatores que conjuntamente exercem um efeito adverso relevante na economia global e na economia brasileira. As medidas descritas acima aliadas às incertezas provocadas pelo surto do COVID-19 tiveram um impacto adverso na economia e no mercado de capitais global, incluindo no Brasil, inclusive causando oito paralisações (circuit-breakers) das negociações na B3 durante o mês de março de 2020. A cotação da maioria dos ativos negociados na B3, incluindo a cotação das ações de nossa emissão, foi adversamente afetada em razão do surto do COVID-19. Impactos semelhantes aos descritos acima podem voltar a ocorrer, provocando a oscilação 764

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 83 dos
ativos negociados na B3. Qualquer mudança material nos mercados financeiros ou na economia brasileira como resultado desses eventos mundiais pode diminuir o interesse de investidores nacionais e estrangeiros em valores mobiliários de emissores brasileiros, incluindo os valores mobiliários de emissão da Companhia, o que pode afetar adversamente o preço de mercado de tais valores mobiliários e também pode dificultar o acesso ao mercado de capitais e financiamento das operações da Companhia no futuro em termos aceitáveis Um mercado de negociação ativo e líquido para as nossas ações poderá não se desenvolver, limitando a capacidade de nossos acionistas venderem as ações pelo preço e no momento desejados. O investimento em valores mobiliários negociados em mercados emergentes, como o Brasil, envolve, com frequência, maior risco em comparação a outros mercados mundiais com condições políticas e econômicas mais estáveis, sendo tais investimentos considerados, em geral, de natureza mais especulativa. Esses investimentos estão sujeitos a determinados riscos econômicos e políticos, tais como, entre outros: (i) mudanças no ambiente regulatório, fiscal, econômico e político que possam afetar a capacidade de investidores de obter retorno, total ou parcial, em relação a seus investimentos; e (ii) restrições a investimento estrangeiro e a repatriamento do capital investido. O mercado brasileiro é substancialmente menor, menos líquido e potencialmente mais volátil que os mercados de ações nos Estados Unidos e em outros países desenvolvidos. Dessa forma, fatores que possam ter impactos econômicos nos mercados internacionais podem trazer impactos ainda mais profundos no mercado brasileiro de valores mobiliários. Essas características de mercado poderão afetar o preço e liquidez de nossas ações e limitar significativamente a capacidade dos titulares das ações de nossa emissão de vende-las ao preço e nas datas desejados. O valor de mercado de nossas ações poderá também variar significativamente por diversas razões, incluindo os Fatores de Risco apresentados neste Formulário de Referência. Para mais informações a respeito dos efeitos do COVID-19 nos mercados de valores mobiliários, vide “O surto de doenças transmissíveis em todo o mundo, como a atual COVID-19, pode levar a uma maior volatilidade no mercado de capitais global e resultar em pressão negativa sobre a economia mundial e a economia brasileira, impactando o mercado de negociação das ações de emissão da Companhia”. O desenvolvimento e a percepção de risco em outros países, particularmente em países de economia emergente e nos Estados Unidos, China e União Europeia podem afetar adversamente a economia brasileira, nossos negócios e o preço de mercado dos valores mobiliários brasileiros, inclusive das ações de nossa emissão. O valor de mercado dos valores mobiliários das companhias brasileiras pode ser influenciado, em diferentes medidas, pelas condições econômicas e de mercado de outros países, inclusive dos Estados Unidos, China e União Europeia, de países da América Latina e de economia emergente. A reação dos investidores aos acontecimentos nesses outros países pode, diante da perspectiva envolvendo os contornos do evento, causar um efeito adverso sobre o valor de mercado dos valores mobiliários de emissores brasileiros, em especial, aqueles negociados em bolsa de valores. Potenciais crises, inclusive relacionadas ou não ao surto do Coronavírus (COVID-19), nos Estados Unidos, China e União Europeia, ou nos países de economia emergente podem, dependendo da dimensão de seus efeitos, reduzir, em certa 765

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 84 medida,
o interesse dos investidores nos valores mobiliários dos emissores brasileiros, inclusive os valores mobiliários de nossa emissão. Os preços das ações na B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (“B3”), por exemplo, são historicamente afetados por determinadas flutuações nas taxas de juros vigentes nos Estados Unidos, bem como pelas variações dos principais índices de ações norte-americanos. Isso poderia prejudicar o preço das ações de nossa emissão, além de dificultar ou impedir totalmente seu acesso ao mercado de capitais e ao financiamento de suas operações no futuro em termos aceitáveis, ou sob quaisquer condições. Não só a economia brasileira, mas também a de outros países, pode ser afetada de forma geral pela variação das condições econômicas do mercado internacional, e notadamente pela conjuntura econômica dos Estados Unidos, China e União Europeia. Ainda, eventuais reduções na oferta de crédito e a deterioração das condições econômicas em outros países, incluindo a crise da dívida que afeta alguns países da União Europeia, podem, em alguma medida, prejudicar os preços de mercado dos valores mobiliários brasileiros de maneira geral, inclusive das ações de nossa emissão. Adicionalmente, o risco de default de países em crise financeira, dependendo das circunstâncias, pode reduzir a confiança dos investidores internacionais e trazer volatilidade para os mercados. No passado, o desenvolvimento de condições econômicas adversas em outros países do mercado emergente resultou, em geral, na saída de investimentos e, consequentemente, na redução de recursos externos investidos no Brasil. A crise financeira originada nos Estados Unidos no terceiro trimestre de 2008 resultou em um cenário recessivo em escala global, com diversos reflexos que, direta ou indiretamente, afetaram de forma negativa o mercado acionário e a economia do Brasil, tais como: oscilações nas cotações de valores mobiliários de companhias abertas, falta de disponibilidade de crédito, redução de gastos, desaceleração da economia, instabilidade cambial e pressão inflacionária. Além disso, as instituições financeiras podem não estar dispostas a renovar, estender ou conceder novas linhas de crédito em condições economicamente favoráveis, ou até mesmo serem incapazes ou não estarem dispostas a honrar nossos compromissos. Não há garantia de que o mercado de capitais esteja aberto às companhias brasileiras ou de que os custos de financiamento nesse mercado sejam vantajosos para nós. Crises em outros países emergentes podem restringir o interesse dos investidores em relação aos títulos e valores mobiliários emitidos por companhias brasileiras, inclusive os de nossa emissão, o que pode prejudicar nossa liquidez, nosso valor de mercado, além de dificultar o nosso acesso ao mercado de capitais e ao financiamento de nossas suas operações no futuro, em termos aceitáveis ou absolutos. Qualquer dos acontecimentos acima mencionados poderá prejudicar a negociação das nossas ações, além de dificultar o nosso acesso ao mercado de capitais e ao financiamento das nossas operações no futuro, em termos aceitáveis ou absolutos. Os esforços do governo brasileiro para conter a inflação podem desacelerar a economia brasileira, o que pode afetar adversamente a Companhia. 766

Brasil enfrentou taxas extremamente altas de inflação no passado. Certas ações governamentais para conter a inflação, juntamente com a especulação sobre medidas governamentais a serem adotadas, tiveram um impacto negativo significativo na economia brasileira, contribuindo para a incerteza econômica e para o aumento da volatilidade no mercado brasileiro de valores mobiliários. Os índices de inflação anuais foram de–0,53%, 7,55% e 7,32% em 2017, 2018 e 2019, respectivamente, de acordo com o Índice Geral de Preços – Mercado (IGP-M), e de 2,95%, 3,75% e 4,31% em 2017, 2018 e 2019, respectivamente, de acordo com o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). As medidas tomadas pelo governo brasileiro para controlar a inflação geralmente incluíam a manutenção de uma política monetária restritiva com altas taxas de juros, limitando a disponibilidade de crédito e reduzindo o crescimento econômico. Na data deste Formulário de Referência, a taxa de juros oficial no Brasil permanecia em 2,25% ao ano. O Comitê de Política Monetária (COPOM) frequentemente ajusta as taxas de juros oficiais em situações de incerteza econômica para atender às metas econômicas estabelecidas pelo governo brasileiro. Quaisquer medidas futuras tomadas pelo governo brasileiro, incluindo a redução das taxas de juros, a intervenção no mercado de câmbio e a implementação de mecanismos para ajustar ou determinar o valor do real podem desencadear a inflação, afetando adversamente o desempenho geral da economia brasileira. Se o Brasil sofrer alta inflação no futuro, podemos não conseguir ajustar os preços que cobra de seus clientes para compensar os efeitos da inflação em sua estrutura de custos, o que poderia aumentar os nossos custos e reduzir nossas margens líquidas e operacionais. Além disso, no caso de aumento da inflação, o governo brasileiro pode optar por aumentar significativamente as taxas de juros oficiais. Um aumento nas taxas de juros pode afetar não apenas o custo de novos empréstimos e financiamentos da Companhia, mas também o custo de seu endividamento atual, bem como do seu caixa e equivalentes de caixa, títulos negociáveis e contratos financeiros, leasing e de arrendamento mercantil, que estão sujeitos a taxas de juros variáveis. Dessa forma, a flutuação nas taxas de juros e inflação no Brasil pode nos afetar adversamente, uma vez possui empréstimos e financiamentos indexados à variação do CDI e da taxa de juros oficial de longo prazo (TJLP). Por outro lado, uma queda significativa nas taxas de CDI, TJLP ou inflação pode afetar adversamente a nossa receita de aplicações financeiras. O Governo Federal exerceu e continua a exercer influência significativa sobre a economia brasileira, por meio de modificações significativas em nossas políticas e normas monetárias, fiscais, creditícias e tarifárias. Essa influência, bem como a conjuntura econômica e política brasileira, poderá causar um efeito adverso relevante nas atividades e no preço de mercado das ações ordinárias de emissão da Companhia. O passado recente da economia brasileira permite verificar inúmeros exemplos de medidas adotadas pelo governo brasileiro que alteraram significativamente a condução de nossas políticas, com intuito de fazer frente às situações econômicas e políticas da época. Citam- se como exemplos os aumentos ou reduções das taxas de juros, mudança das políticas fiscais, controle de salários e preços, bloqueio ao acesso a contas bancárias, desvalorização cambial, controle de capital, limitação às importações, intervenções às concessões no setor elétrico, 767

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 86 dentre
outras medidas. Nesse sentido, não temos controle sobre quais medidas ou políticas o governo brasileiro poderá adotar no futuro. Os negócios, a situação financeira, o resultado das nossas operações, bem como nossas perspectivas futuras poderão ser afetados de maneira significativa por modificações relevantes nas políticas ou normas que envolvam ou influam em fatores, tais como: • política monetária; • política fiscal; • política cambial; • estabilidade social e política; • aumento na taxa de desemprego; • expansão ou contração da economia brasileira; • controles cambiais e restrições a remessas para o exterior; • flutuações cambiais relevantes; • alterações no regime fiscal e tributário; • liquidez dos mercados financeiros e de capitais domésticos; • taxas de juros; • inflação; • modificação nos critérios de definição de preços e tarifas praticados; • racionamento de energia; e • outros acontecimentos políticos, diplomáticos, sociais e econômicos que venham a ocorrer no Brasil ou que o afetem. A incerteza quanto à implementação de mudanças por parte do Governo Federal para manter a estabilidade, inclusive medidas adotadas para combater o COVID-19, bem como a especulação sobre futuros atos que venham a afetar esses ou outros fatores no futuro pode contribuir para a incerteza econômica no Brasil e para aumentar a volatilidade do mercado brasileiro de valores mobiliários e dos valores mobiliários emitidos no exterior por companhias brasileiras. A ocorrência de qualquer desses eventos pode ter um efeito adverso para os nossos resultados. A instabilidade política e econômica no Brasil pode afetar adversamente nossos negócios, resultados de suas operações e o preço de negociação de nossas ações. O ambiente político brasileiro influenciou historicamente e continua influenciando o desempenho da economia do país. As crises políticas afetaram e continuam afetando a confiança dos investidores e do público em geral, resultando em desaceleração econômica e aumento da volatilidade dos títulos emitidos por empresas brasileiras. O Brasil mostrou sinais de incipiente recuperação de uma recente e prolongada recessão econômica no começo de 2020. Graves consequências econômicas decorrentes da pandemia da COVID-19 resultaram na volta da recessão econômica, com fraquezas e desequilíbrios materiais, que continuam a ameaçar a estabilidade macroeconômica e as perspectivas futuras da economia brasileira. A persistência ou intensificação da crise econômica no Brasil e a incerteza sobre se o governo brasileiro implementará mudanças na política ou regulamentação para enfrentar os desafios econômicos atuais podem afetar adversamente a Companhia, bem como o valor dos valores mobiliários de sua emissão. 768

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 87 Os
mercados brasileiros têm registrado um aumento de volatilidade devido às incertezas decorrentes de investigações em andamento conduzidas pela Polícia Federal Brasileira e pelo Ministério Público Federal Brasileiro, dentre as quais, a “Operação Lava Jato”. Tais investigações têm impactado a economia e o ambiente político do país. Alguns membros do Governo Federal brasileiro e do Poder Legislativo, bem como executivos de grandes companhias públicas e privadas, estão enfrentando acusações de corrupção por, supostamente, terem aceitado subornos por meio de propinas em contratos concedidos pelo governo a companhias de infraestrutura, petróleo e gás, e construção, dentre outras. Os valores destas propinas supostamente financiaram campanhas de partidos políticos e não foram contabilizadas ou divulgadas publicamente, servindo para promover o enriquecimento pessoal dos beneficiários do esquema de corrupção. Como resultado, vários políticos, incluindo membros do Congresso Nacional e executivos de grandes companhias públicas e privadas brasileiras, renunciaram a seus cargos e/ou foram presos, sendo que outras pessoas ainda estão sendo investigadas por alegações de conduta antiética e ilegal, identificadas durante tais investigações. Até a data deste Formulário de Referência, o presidente Jair Bolsonaro e seus filhos estão sob investigação pelos supostos atos de improbidade apontados pelo ex-Ministro da Justiça, Sergio Moro. De acordo com Sergio Moro, o presidente exerceu pressão política indevida para nomear alguns membros da Polícia Federal brasileira, potencialmente para benefício pessoal e de sua família. Quaisquer consequências resultantes dessa investigação, incluindo a abertura de um possível processo de impeachment, ou o julgamento do Supremo Tribunal Federal, poderia ter efeitos adversos significativos no ambiente político e econômico do Brasil, bem como nas empresas operando no Brasil, incluindo nossos negócios. O potencial resultado destas e outras investigações é incerto, mas elas já tiveram um impacto negativo sobre a imagem e reputação da família Bolsonaro e das empresas envolvidas, bem como sobre a percepção geral do mercado sobre a economia brasileira. O desenvolvimento desses casos de condutas antiéticas tem afetado e pode continuar a afetar adversamente nossos negócios, a condição financeira e os resultados operacionais da Companhia, bem como o preço de negociação de suas ações. A Companhia não pode prever se as investigações em curso irão conduzir a uma maior instabilidade política e econômica, nem se novas alegações contra funcionários e executivos do governo e/ou companhias privadas surgirão no futuro. A Companhia também não pode prever os resultados dessas investigações, nem o impacto sobre a economia brasileira ou o mercado acionário brasileiro. Além disso, qualquer dificuldade do governo federal em conseguir maioria no congresso nacional poderia resultar em impasse no Congresso, agitação política e manifestações massivas e / ou greves que poderiam afetar adversamente as nossas operações. Incertezas em relação à implementação, pelo novo governo, de mudanças relativas às políticas monetária, fiscal e previdenciária, bem como à legislação pertinente, podem contribuir para a instabilidade econômica. Essas incertezas e novas medidas podem aumentar a volatilidade do mercado de títulos brasileiros. 769

Presidente do Brasil tem poder para determinar políticas e expedir atos governamentais relativos à condução da economia brasileira e, consequentemente, afetar as operações e o desempenho financeiro das empresas, incluindo os da Companhia. A Companhia não pode prever quais políticas o Presidente irá adotar, muito menos se tais políticas ou mudanças nas políticas atuais poderão ter um efeito adverso sobre a Companhia ou sobre a economia brasileira. Crises econômicas, sanitárias, políticas, ambientais ou qualquer outro tipo de crise que tenha o condão de impactar a economia brasileira poderá afetar o poder aquisitivo da população, o que, poderá resultar em uma diminuição do número de unidades para aluguel da Companhia. Crises econômicas, sanitárias, políticas, ambientais ou qualquer outro tipo de crise que tenha o condão de impactar a economia brasileira poderá afetar o poder aquisitivo da população, o que, poderá resultar em uma diminuição do número de vendas dos empreendimentos imobiliários da Companhia. A crise financeira originada nos Estados Unidos no terceiro trimestre de 2008, por exemplo, provocou a desvalorização do real frente ao dólar, a restrição de crédito no mercado interno, o aumento das taxas de desemprego, o aumento da inadimplência e, consequentemente, a redução do consumo no Brasil. No mesmo sentido, a crise político-econômica vivenciada pelo país entre 2015-2016, teve um impacto relevante nas taxas de desemprego, diminuindo o poder aquisitivo da população e, consequentemente o consumo no país. Recentemente, o mundo tem sido afetado pela pandemia causada pelo COVID-19 que tem provocado impactos econômicos negativos globais, cujos impactos para a Companhia foram descritos no fator de risco “A extensão da pandemia de COVID-19 e a percepção de seus efeitos, inclusive quanto aos nossos negócios, depende de desenvolvimentos futuros, que são altamente incertos e imprevisíveis, o que poderá causar um efeito adverso relevante em nossa condição financeira, nos resultados das operações e fluxos de caixa e, finalmente, nossa capacidade de continuar operando” acima. Como resultado da pandemia, acredita-se que o poder aquisitivo da população brasileira reduzirá, o que poderá provocar uma redução relevante no consumo e investimentos, o que poderá impactar o volume de vendas da Companhia. O impacto no volume de aluguéis da Companhia poderá afetar negativamente os seus resultados e a sua situação econômica. Qualquer degradação da classificação de crédito do Brasil (rating) pode afetar negativamente o preço das nossas ações ordinárias. Nós podemos ser adversamente afetados pela percepção dos investidores quanto aos riscos relacionados à classificação de crédito da dívida soberana do Brasil. As agências de classificação avaliam regularmente o Brasil e nossas classificações soberanas, que se baseiam em uma série de fatores, incluindo tendências macroeconômicas, condições fiscais e orçamentárias, métricas de cálculos de dívida e a perspectiva de mudanças em qualquer desses fatores. 770

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 89 Em
setembro de 2015, a Standard & Poor’s iniciou a revisão da nota de risco de crédito soberano do Brasil, rebaixando-a para um grau abaixo do denominado grau de investimento e, desde então, o Brasil vem sofrendo sucessivos cortes em sua nota pelas três principais agências de classificação de risco no mundo. Após o rebaixamento feito em 30 de setembro de 2015, a Standard & Poor’s reduziu novamente a nota de risco de crédito do Brasil de BB+ para BB e, mais recentemente, em 11 de janeiro de 2018, rebaixou a nota de risco de crédito soberano do Brasil de BB para BB- com perspectiva estável, citando o atraso na aprovação de medidas fiscais que reequilibrem as contas públicas. Em fevereiro de 2016, a Moody’s rebaixou a nota de risco de crédito do Brasil para um grau abaixo do grau de investimento, para Ba2, com uma perspectiva negativa, alterada em abril de 2018 para uma perspectiva estável. Em fevereiro de 2018, a Fitch rebaixou a nota de risco de crédito soberano do Brasil para BB negativo, nota essa que foi reafirmada em agosto de 2018, com uma perspectiva estável, citando as fraquezas estruturais nas finanças públicas, alto endividamento do governo, fracas perspectivas de crescimento, ambiente político e questões relacionadas à corrupção. A Fitch também rebaixou o rating de crédito soberano do Brasil para BB- com perspectiva negativa em maio de 2020, citando a deterioração dos cenários econômico e fiscal brasileiro e de riscos de piora para ambas dimensões, diante da renovada incerteza política, além das incertezas sobre a duração e intensidade da pandemia de COVID-19. A classificação de crédito soberana do Brasil atualmente é avaliada abaixo do grau de investimento pelas três principais agências de rating acima mencionadas. Consequentemente, os preços dos títulos emitidos por empresas brasileiras foram afetados negativamente. A continuação ou o agravamento da atual recessão brasileira e a contínua incerteza política, entre outros fatores, podem levar a novos rebaixamentos. Qualquer nova degradação das classificações de crédito soberano do Brasil poderia aumentar a percepção de risco dos investidores e, como resultado, afetar negativamente o preço das nossas ações ordinárias. A instabilidade cambial pode prejudicar a economia brasileira e, consequentemente, os nossos resultados. A moeda brasileira tem sofrido forte oscilação com relação ao dólar e outras moedas fortes ao longo das últimas quatro décadas. Durante todo esse período, o Governo Federal implementou diversos planos econômicos e utilizou diversas políticas cambiais, incluindo desvalorizações repentinas, minidesvalorizações periódicas, sistemas de mercado de câmbio flutuante, controles cambiais e mercado de câmbio duplo. Desde 1999, o Brasil adotou um sistema de câmbio flutuante com intervenções do Banco Central na compra ou venda de moeda estrangeira. De tempos em tempos, houve flutuações significativas da taxa de câmbio entre o Real e o Dólar e outras moedas. Nos últimos anos, houve flutuações significativas da taxa de câmbio entre o Real e o Dólar e outras moedas. Por exemplo, no exercício social findo em 31 de dezembro de 2017, observou-se a desvalorização de 1,5% da moeda brasileira frente ao Dólar, com a taxa de câmbio entre o Real e o Dólar de R$3,31 por US$1,00. No exercício social findo em 31 de dezembro de 2018, observou-se a desvalorização de 17,1% da moeda brasileira frente ao Dólar, com a taxa de câmbio entre o Real e o Dólar de R$3,87 por US$1,00. Por fim, no exercício social findo em 31 de dezembro de 2019, observou-se a desvalorização de 4,0% da moeda brasileira frente ao Dólar, com a taxa de câmbio entre o 771

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 90 Real
e o Dólar de R$4,03 por US$1,00 (em 30 de junho de 2020, a taxa de câmbio entre o Real e o Dólar era de R$5,47 por US$1,00, representando uma desvalorização da moeda brasileira frente ao Dólar, especialmente devido à crise gerada pela pandemia do COVID- 19). Não se pode garantir que o Real não sofrerá valorização ou desvalorização em relação ao Dólar novamente. A desvalorização do real pode criar pressões inflacionárias adicionais no Brasil e acarretar aumentos das taxas de juros, podendo afetar de modo negativo a economia brasileira como um todo e os nossos resultados, por conta da retração no consumo e do aumento dos nossos custos. Por outro lado, a valorização do real pode levar à deterioração das contas correntes do país e da balança de pagamentos, bem como a um enfraquecimento no crescimento do produto interno bruto gerado pela exportação. Não exercemos quaisquer influências sobre a política cambial adotada no Brasil e nem dispõe da capacidade de prevê-la. O negócio, a situação financeira, os resultados operacionais e as nossas perspectivas poderão ser afetados negativamente por mudanças em tais políticas cambiais. 772

- Descrever, quantitativa e qualitativamente, os principais riscos de mercado a que a Companhia está exposta, inclusive em relação a riscos cambiais e a taxas de juros: O setor imobiliário é afetado pela conjuntura econômica do país e do próprio setor. A demanda por novas unidades residenciais é influenciada por diversos fatores, incluindo o crescimento do nível de emprego, taxas de juros de longo e curto prazos, programas de financiamento hipotecário, confiança do consumidor, políticas governamentais, fatores demográficos e, em menor extensão, mudanças em impostos prediais, custos de energia e regulamentação de Imposto de Renda Pessoa Jurídica. O lançamento de novas unidades, por outro lado, é influenciado pelo estoque de unidades existentes, restrições na legislação de zoneamento, políticas governamentais, custo e disponibilidade de terrenos, custos diversos de construção e vendas, disponibilidade de financiamento, dentre outros fatores. Existem incertezas econômicas e políticas consideráveis que podem prejudicar o comportamento de compra dos clientes, os custos de construção, a disponibilidade de mão- de-obra e matéria- prima e demais fatores que afetam o setor imobiliário de modo geral. Taxas de juros mais altas ou a falta de disponibilidade de financiamento podem afetar a capacidade dos compradores de imóveis em obter financiamentos e, dessa forma, podem reduzir a demanda por residenciais, além de tornarem menos atrativas as condições de investimento em salas comerciais. A inflação também teve e poderá continuar a ter efeito sobre nossa situação financeira e em nossos resultados operacionais. Diante dos pontos acima, é natural que as atividades da Companhia a expõem a diversos riscos de mercado, tais como (i) risco de taxa de juros, (ii) risco de taxas de câmbio, e (iii) risco de crédito, os quais estão melhor detalhados como segue: (a) Risco de taxa de juros Considerando que em 30 de junho de 2020 a Companhia possuía saldos de empréstimos e financiamentos atrelados à variação do CDI, encontra-se abaixo a análise de sensibilidade para o risco de aumento na taxa CDI que afetaria as despesas financeiras das Empresas, na qual foram considerados dois cenários projetados, com aumento de 25% e 50% da taxa do CDI respectivamente. Valores em Reais (R$) mil Cenário I(a) Cenário II(b) Cenário III (c) Empréstimos e financiamentos 139.807 147.846 149.454 Impacto da variação do CDI 8,039 9,647 Taxa de CDI 4.60% 5.75% 6.90% (a) Taxas conforme mercado (b) Acréscimo de 25% nas taxas praticadas pelo mercado (c) Acréscimo de 50% nas taxas praticadas pelo mercado (b) Riscos de Taxas de Câmbio 773

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 92 Em
30 de junho de 2020, a Companhia não possuía nenhuma exposição à variação das taxas de câmbio por não possuir nenhum financiamento ou receita em moeda estrangeira (c) Risco de crédito O risco de crédito decorre de contas a receber de clientes. Os impactos do COVID-19 na economia global podem acarretar oscilações de taxas de juros cobradas pelas instituições financeiras impactando dívidas existentes e/ou criando a necessidade de adquirir novos passivos financeiros. 774

- Processos judiciais, administrativos ou arbitrais em que a Companhia ou suas Controladas sejam parte, discriminando entre trabalhistas, tributários, cíveis e outros: (i) que não estão sob sigilo, e (ii) que sejam relevantes para os negócios da Companhia ou de suas Controladas: Em 30 de junho de 2020, a Companhia era parte como ré em um processo tributário e 5 processos cíveis. Ainda, em 30 de junho de 2020, a Companhia e a Vitacon 40 eram parte em 27 processos judiciais trabalhistas, sendo: (i) 10 processos referentes à Companhia; e (ii) 16 processos referentes a Vitacon 40; e (iii) 1 processo comum à Companhia e à Vitacon 40. Conforme relatório de processos elaborado pelos advogados da Companhia e da Vitacon 40, dos 27 processos judiciais trabalhistas com pedidos de reconhecimento de vínculo empregatício: (i) 12 possuem prognóstico provável, com valor da causa total de R$ 1.597.171,66 e valor de risco provisionado de R$1.156.473,00; (ii) 9 possuem prognóstico possível com valor da causa total de R$ 2.375,498,74 e valor de risco de R$ 2.695.958,00; e (iii) 6 possuem prognóstico remoto, com valor da causa total de R$ 548.195,88 e valor de risco de R$ 50.000,00. As demais SPEs não possuem reclamações trabalhistas. Nenhuma das reclamações trabalhistas é sobre alegações de trabalho em condição análoga à de escravo, ou de uso de mão de obra infantil. O processo mais relevante (com valor da causa e/ou valor envolvido acima de R$300.000,00 (trezentos mil reais) está abaixo descrito. Neste caso, há pedido de vínculo empregatício direto com as empresas, o qual foi ajuizado por um engenheiro que prestava serviços por meio de uma empresa contratada (“PJ”). Há decisão de improcedência em 1ª instância e aguarda-se julgamento do recurso ordinário do reclamante. (i) Companhia e Vitacon 40: Processo Trabalhista n° 1000755-62.2019.5.02.0033 a. Juízo 33ª Vara do Trabalho de São Paulo – TRT2 b. Instância atual Primeira instância c. Data de instauração 07 de junho de 2019 d. Partes no Processo A. V. S., Vitacon Participações, Vitacon 30, Vitacon 25, Vitacon 43, Vitacon 39, Vitacon 31 e Vitacon 40 e. Valores, bens ou direitos envolvidos R$ 320.802,60 f. Principais fatos O Reclamante alega que teria prestado serviços de Engenheiro Civil mediante contrato de prestações de serviços com as Reclamadas, alegando a existência de grupo econômico, com pedido de responsabilidade solidária. Ele requer o reconhecimento de vínculo empregatício com as reclamadas e o pagamento de (i) multa normativa, (ii) horas extras; (iii) labor aos 775

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 94 domingos
e feriados, (iv) verbas rescisórias, (v) depósitos do FGTS, (vi) prêmio, (vii) entrega das guias do seguro desemprego ou indenização correspondente, e (vii) honorários advocatícios. Em 23/08/2019 foi proferida sentença improcedente em face das reclamadas. Em 24/09/2019, o Reclamante apresentou Recurso Ordinário. Aguardando julgamento do Recurso Ordinário do Reclamante. g. Chance de perda Possível h. Análise do impacto em caso de perda do processo R$ 0,00 Em 30 de junho de 2020, o único processo tributário individualmente relevante é o processo abaixo descrito: Execução Fiscal nº 1545703-71.2018.8.26.0090 // Embargos à Execução Fiscal nº 1004233- 20.2018.8.26.0090 a. Juízo Vara das Execuções Fiscais Municipais de São Paulo b. Instância Primeira Instância c. Data de instauração 07 de julho de 2018 d. Partes no Processo Vitacon 40 Desenvolvimento Imobiliário Spe Ltda X Município de São Paulo e. Valores, bens ou direitos envolvidos R$523.074,90 f. Principais fatos Trata-se de Execução Fiscal ajuizada pelo Município de São Paulo para cobrança de ISS referente ao exercício de 2016, em razão de suposta alegação de insuficiência de pagamento. De acordo com a defesa apresentada, o Município de São Paulo realizou cálculo do ISS incidente sobre construção civil com base em pauta fiscal. g. Chance de perda Possível h. Análise do impacto em caso de perda do processo Em caso de eventual resultado desfavorável para a Empresa, o impacto econômico será equivalente ao valor do débito em cobrança, conforme item “e” acima. 4.3.1 - Valor total provisionado, se houver, dos processos descritos no item 4.3 Em 30 de junho de 2020, não há processos junto ao Ministério Público ou a assinatura de TACS e a provisão para demandas judiciais total era de R$1.156.473,00. As provisões da Companhia são registradas conforme os regramentos contábeis, sendo constituídas provisões para processos avaliados por seus consultores jurídicos como processo com chance de perda provável. 776

- Processos judiciais, administrativos ou arbitrais, que não estejam sob sigilo, em que a Companhia ou suas Controladas sejam parte e cujas partes contrárias sejam administradores ou ex-administradores, controladores ou ex-controladores ou investidores da Companhia ou de suas Controladas Não há processos judiciais, administrativos ou arbitrais não sigilosos, em que a Companhia ou suas controladas sejam partes e cujas partes contrárias sejam seus administradores ou ex-administradores, controladores ou ex-controladores, ou seus investidores ou de suas controladas. 4.4.1 Indicar o valor total provisionado, se houver, dos processos descritos no item 4.4: Não há. 777

- Em relação aos processos sigilosos relevantes em que a Companhia ou suas Controladas sejam parte e que não tenham sido divulgados nos itens 4.3 e 4.4 acima, analisar o impacto em caso de perda e informar os valores envolvidos Na data deste Formulário, não há processos relevantes que tramitam em segredo de justiça em que a Companhia seja parte. 778

– Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, baseados em fatos e causas jurídicas semelhantes, que não estejam sob sigilo e que em conjunto sejam relevantes, em que a Companhia ou suas Controladas sejam parte, discriminando entre trabalhistas, tributários, cíveis e outros: Com relação aos processos movidos em face da Companhia, a principal reclamada é a Gil Pinturas, sendo que a Companhia responde de forma solidária e/ou subsidiária. Não há processos cujo valor da causa exceda R$300.000,00 (trezentos mil reais). Nenhuma das reclamações trabalhistas são sobre alegações de trabalho em condição análoga à de escravo, ou de uso de mão de obra infantil. Já com relação aos casos envolvendo a Vitacon 40, dos 16 processos, em 12 processos a Vitacon 40 responde subsidiariamente/solidariamente por passivos trabalhistas da empresa terceirizada Fox – Controller Services e em 3 processos a Vitacon 40 responde subsidiariamente/solidariamente por passivos trabalhistas das empresas terceirizadas Antonio Amorim, Pinturas Sanchez e Apta Serviços de Terceirizações; e em 1 processo, a Vitacon 40 responde subsidiariamente por passivos trabalhistas da Afam Construções, envolvendo pedido de nulidade de contrato de estágio. Há 7 processos com valor da causa acima do threshold: Processo Trabalhista n° 1000582-04.2020.5.02.0033 a. Juízo 33ª Vara do Trabalho de São Paulo – TRT2 b. Instância atual Primeira instância c. Data de instauração 08 de junho de 2019 d. Partes no Processo F. T. S., Fox – Controller Services, Vitacon Paulista, Vitacon Participações e Vitacon 40 e. Valores, bens ou direitos envolvidos R$440.645,74 f. Principais fatos Audiência una agendada para 21/08/2020 às 10:30 na 33ª Vara do Trabalho de São Paulo. g. Pedidos O Reclamante alega que fora contratado pela 1ª reclamada e que teria prestado serviços de controlador de acesso para a 2ª e 3ª Reclamadas, requerendo o reconhecimento do vínculo empregatício com a 1ª e responsabilidade subsidiária da 2ª e 3ª Reclamadas, bem como o pagamento de (i) verbas decorrentes do contrato de trabalho e verbas rescisórias, (ii) horas extras; (iii) labor aos domingos e feriados, (iv) adicional 779

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 98 noturno,
(v) intervalo intrajornada, (vi) vale transporte, e (vii) honorários advocatícios. h. Chance de perda Possível i. Análise do impacto em caso de perda do processo R$440.645,74. Processo Trabalhista n° 1001081-07.2019.5.02.0038 a. Juízo 38ª Vara do Trabalho de São Paulo – TRT2 b. Instância atual Primeira Instância c. Data de instauração 16 de agosto de 2019 d. Partes no Processo F. C. V. M. , Fox – Controller Services, Vitacon Paulista e Vitacon 40 e. Valores, bens ou direitos envolvidos R$382.246,76. f. Principais fatos Em 28/10/2019 foi proferida sentença parcialmente procedente com condenação subsidiária da Vitacon Paulista e Vitacon 40. O processo está em fase de execução, aguardando apresentação de cálculos pelo perito. Em 13.03.2020, a Vitacon apresentou cálculos indicando o total bruto de R$ 457.918,53 (quatrocentos e cinquenta e sete mil, novecentos e dezoito reais e cinquenta e três centavos), atualizado até 01 de fevereiro de 2020. g. Pedidos O Reclamante alega que foi contratado pela 1ª reclamada e que teria prestado serviços de vigilante/ controlador de acesso para a 2ª e 3ª Reclamadas, requerendo o reconhecimento do vínculo empregatício com a 1ª e responsabilidade subsidiária da 2ª e 3ª Reclamadas, bem como o pagamento de (i) verbas rescisórias, (ii) horas extras; (iii) labor aos domingos e feriados, (iv) adicional noturno, (v) intervalo intrajornada, (vi) vale transporte, e (vii) honorários advocatícios. h. Chance de perda Provável i. Análise do impacto em caso de perda do processo R$100.000,00 Processo Trabalhista n° 1000980-64.2019.5.02.0039 780

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 99 a.
Juízo 39ª Vara do Trabalho de São Paulo – TRT2 b. Instância atual Segunda Instância c. Data de instauração 29 de julho de 2019 d. Partes no Processo A. C. B. A., Fox – Controller Services, Vitacon Paulista e Vitacon 40 e. Valores, bens ou direitos envolvidos R$ 378.332,30 f. Principais fatos 11/10/2019 - Sentença procedente em parte com condenação subsidiária da Vitacon. Condenação em R$60.000,00 e custas em R$1.200,00. 19/11/2019 - Apresentamos Recurso Ordinário, recolhendo o depósito recursal em R$9.828.51 e custas em R$1.200,00. Sentença condenatória e subsidiariedade mantidas em 2ª instância. g. Pedidos O Reclamante alega que foi contratado pela 1ª reclamada e que teria prestado serviços de vigilante/ controlador de acesso para a 2ª e 3ª Reclamadas, requerendo o reconhecimento do vínculo empregatício com a 1ª e responsabilidade subsidiária da 2ª e 3ª Reclamadas, bem como o pagamento de (i) verbas rescisórias, (ii) horas extras; (iii) labor aos domingos e feriados, (iv) adicional noturno, (v) intervalo intrajornada, (vi) vale transporte, e (vii) honorários advocatícios. h. Chance de perda Provável i. Análise do impacto em caso de perda do processo R$ 60.000,00 Processo Trabalhista n° 1000471-02.2020.5.02.0039 a. Juízo 39ª Vara do Trabalho de São Paulo – TRT2 b. Instância atual Primeira Instância c. Data de instauração 30 de abril de 2020 d. Partes no Processo A. C. B. A., Fox – Controller Services, Vitacon Paulista e Vitacon 40 e. Valores, bens ou direitos envolvidos R$ 379.925,81 f. Principais fatos Audiência UNA agendada para 13/07/2020 às 11h10 na 39ª Vara do Trabalho de São Paulo. Audiência UNA redesignada para 08.09.2020, às 10h50 781

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 100 g.
Pedidos Horas extras e adicional noturno. h. Chance de perda Possível i. Análise do impacto em caso de perda do processo R$ 379.925,81 Processo Trabalhista n° 1000108-89.2020.5.02.0079 a. Juízo 79ª Vara do Trabalho de São Paulo – TRT2 b. Instância atual Primeira instância c. Data de instauração 31 de janeiro de 2020 d. Partes no Processo T. L. G. S. , Fox – Controller Services, Vitacon Paulista e Vitacon 40 e. Valores, bens ou direitos envolvidos R$ 344.590,13 f. Principais fatos Audiência inicial agendada para 01/04/2020, às 15:50, na 79ª Vara do Trabalho de São Paulo. Audiência UNA redesignada para 09/09/2020, às 16h30. g. Pedidos O Reclamante alega que foi contratado pela 1ª reclamada e que teria prestado serviços de vigilante/ controlador de acesso para a 2ª e 3ª Reclamadas, requerendo o reconhecimento do vínculo empregatício com a 1ª e responsabilidade subsidiária da 2ª e 3ª Reclamadas, bem como o pagamento de (i) verbas rescisórias, (ii) horas extras; (iii) labor aos domingos e feriados, (iv) adicional noturno, (v) intervalo intrajornada, (vi) vale transporte, e (vii) honorários advocatícios. h. Chance de perda Possível i. Análise do impacto em caso de perda do processo R$ 334.590,13 Processo Trabalhista n° 1001219-98.2019.5.02.0029 a. Juízo 29ª Vara do Trabalho de São Paulo – TRT2 b. Instância atual Primeira instância c. Data de instauração 12 de setembro de 2019 d. Partes no Processo J. M. S. C., Fox – Controller Services, Vitacon Paulista e Vitacon 40 e. Valores, bens ou direitos envolvidos R$ 332.382,63 782

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 101 f.
Principais fatos Audiência UNA agendada para 23/07/2020, às 13h15, na 29ª Vara do Trabalho de São Paulo g. Pedidos O Reclamante alega que foi contratado pela 1ª reclamada e que teria prestado serviços de vigilante/ controlador de acesso para a 2ª e 3ª Reclamadas, requerendo o reconhecimento do vínculo empregatício com a 1ª e responsabilidade subsidiária da 2ª e 3ª Reclamadas, bem como o pagamento de (i) verbas rescisórias, (ii) horas extras; (iii) labor aos domingos e feriados, (iv) adicional noturno, (v) intervalo intrajornada, (vi) vale transporte, e (vii) honorários advocatícios. h. Chance de perda Possível i. Análise do impacto em caso de perda do processo R$ 166.191,31 Processo Trabalhista n° 1000947-67.2019.5.02.0009 a. Juízo 9ª Vara do Trabalho de São Paulo – TRT2 b. Instância atual Primeira instância c. Data de instauração 19 de julho de 2019 d. Partes no Processo B.S. S., F. – C. S., Fox – Controller Services, Vitacon Paulista e Vitacon 40 e. Valores, bens ou direitos envolvidos R$ 330.384,96 f. Principais fatos 12/11/2019 - Sentença parcialmente procedente com condenação subsidiária da Vitacon Paulista e Vitacon 40. 01/05/2020 - a Fox foi intimada para realizar o pagamento. g. Pedidos O Reclamante alega que foi contratado pela 1ª reclamada e que teria prestado serviços de vigilante/ controlador de acesso para a 2ª e 3ª Reclamadas, requerendo o reconhecimento do vínculo empregatício com a 1ª e responsabilidade subsidiária da 2ª e 3ª Reclamadas, bem como o pagamento de (i) verbas rescisórias, (ii) horas extras; (iii) labor aos domingos e feriados, (iv) adicional noturno, (v) intervalo intrajornada, (vi) vale transporte, e (vii) honorários advocatícios. h. Chance de perda Possível 783

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 102 i.
Análise do impacto em caso de perda do processo 0 4.6.1 – Indicar o valor total provisionado, se houver, dos processos descritos no item 4.6 Em 30 de junho de 2020, a provisão para demandas judiciais trabalhistas acima descritas era de R$1.156.473,00. As provisões da Companhia são registradas conforme os regramentos contábeis, sendo constituídas provisões para processos avaliados por seus consultores jurídicos como processo com chance de perda provável. 784

- Outras contingências relevantes não abrangidas pelos itens anteriores Não existem outras contingências relevantes que não abrangidas nos itens anteriores 785

- Em relação às regras do país de origem da Companhia estrangeiro e às regras do país no qual os valores mobiliários do emissor estrangeiro estão custodiados, se diferente do país de origem Não aplicável, tendo em vista que a Companhia possui sede no Brasil e seus valores mobiliários se encontram custodiados no país. 786

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 105 5.
- Política de Gerenciamento de Riscos e Controles Internos 5.1 - Em relação aos riscos indicados no item 4.1 (a) Se a Companhia possui uma política formalizada de gerenciamento de riscos, destacando, em caso afirmativo, o órgão que a aprovou e a data de sua aprovação, e, em caso negativo, as razões pelas quais a Companhia não adotou uma política; Em 19 de agosto de 2020, o Conselho de Administração da Companhia aprovou a política de gerenciamento de riscos (“Política de Gerenciamento de Riscos”) destinada aos seus administradores, membros de comitês de assessoramento e funcionários com o objetivo de estabelecer o processo de gestão de riscos que abrange o estabelecimento do contexto, a identificação, avaliação, priorização, tratamento, comunicação e monitoramento dos riscos de sua atividade empresarial, orientar o acompanhamento da gestão de riscos no âmbito de sua atuação empresarial e institucionalizar a cultura de gestão de riscos. A Política de Gerenciamento de Riscos da Companhia foi elaborada de acordo com as melhores práticas de mercado, com o Regulamento do Novo Mercado e as regras da CVM e está disponível na página de relações com investidores da Companhia na internet e no website da CVM. (b) Os objetivos e estratégias da política de gerenciamento de riscos, quando houver, incluindo: A Política de Gerenciamento Riscos tem por objetivo estabelecer o processo de gestão de riscos que abrange o estabelecimento do contexto, a identificação, avaliação, priorização, tratamento, comunicação e monitoramento dos riscos de sua atividade empresarial, orientar o acompanhamento da gestão de riscos no âmbito de sua atuação empresarial e institucionalizar a cultura de gestão de riscos. (i) Riscos para os quais se busca proteção; A Companhia busca proteção para os riscos que possam impactá-la negativamente, especialmente os destacados a seguir: • Riscos estratégicos: eventos decorrentes da tomada de decisão da alta administração e que podem gerar perda substancial no valor econômico da empresa. Normalmente são associados à continuidade do negócio, mercado, competidores, investimentos, sucessão e inovação tecnológica; • Riscos financeiros: eventos que podem comprometer a capacidade da Companhia de contar com os recursos financeiros necessários à realização de suas atividades e gestão do fluxo de caixa, além de riscos relacionados à concessão de garantias aos seus negócios, tornando-se solidária a pagamentos que não estão previstos no seu fluxo de caixa. Adicionalmente, riscos associados à não contabilização ou registro de forma íntegra, transparente e eficiente das transações da companhia; 787

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 106 •
Riscos de imagem e reputação: eventos que podem comprometer a confiança das Partes Interessadas em relação à capacidade da Companhia em cumprir com seus compromissos, princípios, conceitos e valores, e de atuar com ética, integridade e transparência; • Riscos legais e regulatórios ou de conformidade: eventos derivados de falhas no cumprimento de aplicação de leis, acordos, regulamentos e das políticas da Companhia. Ou ainda alterações legislativas ou normativas não previstas e que podem comprometer as atividades da Companhia; • Riscos operacionais: eventos que podem comprometer as atividades da Companhia, normalmente associados a falhas, deficiência ou inadequação de processos internos, pessoas, infraestrutura e sistemas; e • Riscos socioambientais: eventos que podem afetar o meio ambiente, pessoas ou comunidades em áreas de influência das operações ou estruturas sob responsabilidade da Companhia. (ii) Instrumentos utilizados para proteção; A Companhia utiliza três instrumentos principais para se proteger dos riscos aos quais está exposta: (i) matriz de riscos, (ii) políticas corporativas e (iii) órgãos e departamentos sociais. A matriz de riscos tem o objetivo de identificar graficamente a probabilidade e impacto dos riscos inerentes à Companhia, a saber: (i) de baixa probabilidade e baixo impacto, (ii) de baixa probabilidade e alto impacto; (iii) alta probabilidade e baixo impacto e (iv) de alta probabilidade de alto impacto. A partir da matriz de riscos, a Companhia realiza a avaliação, monitoramento, comunicação e mitigação dos riscos de acordo com sua política de gerenciamento de riscos. A partir dos riscos identificados na matriz de risco, eles são tratados a partir das seguintes estratégias: (a) Evitar o risco: descontinuação das atividades que geram os riscos. Nenhuma alternativa é aceitável ou viável para reduzir o impacto ou probabilidade de ocorrência do risco, justificando abandonar o negócio ou processo que gera o risco. (b) Reduzir o risco: adoção de medidas para reduzir a probabilidade de ocorrência ou o impacto dos riscos. (c) Compartilhar o risco: redução da probabilidade de ocorrência ou impacto dos riscos pela transferência ou pelo compartilhamento de uma porção do risco através de contratação de seguros, hedge, associações, terceirização de uma atividade, dentre outros. (d) Aceitar o risco: nenhuma medida é adotada para afetar a probabilidade de ocorrência ou impacto dos riscos, contudo, 788

responsável por cada risco deve reportar e propor o respectivo tratamento à Gerência de Compliance, Controles Internos e Riscos. Para todos os riscos prioritários devem ser elaborados preventivamente planos de contingência com as medidas a serem adotadas em caso de materialização do risco. Além da política de gerenciamento de riscos, a Companhia conta com políticas corporativas de conformidade, transação com partes relacionadas, indicação de administradores, entre outras, que definem procedimentos a serem observados pela administração e funcionários da Companhia, bem como competências para avaliação, comunicação e aprovação de temas que integram a matriz de risco da Companhia. Por fim, a Companhia conta com a atuação do Conselho de Administração, da Diretoria Executiva, da Gerência de Compliance, Controles Internos e Riscos, Comitê de Auditoria e Auditoria Interna na identificação, avaliação, comunicação e mitigação dos riscos. (iii) Estrutura organizacional de gerenciamento de riscos; Nossa gestão de riscos é regulamentada pela Política de Gerenciamento de Riscos, que descreve o modelo de gestão de riscos. Complementando a Política existente, a Companhia contará, com base em seus códigos, políticas e regimentos, aprovadas pelo Conselho de Administração em 19 de agosto de 2020, e o regulamento do Novo Mercado a seguinte estrutura e respectivas atribuições de cada agente no controle e gerenciamento dos riscos: (a) Conselho de Administração Compete ao Conselho de Administração da Companhia (a) aprovar a Política sobre Gerenciamento de Riscos; (b) aprovar o Apetite ao Risco e a Tolerância ao Risco para cada uma das categorias, no âmbito do direcionamento estratégico; (c) aprovar a Matriz de Riscos, planos de tratamento dos riscos e os planos de contingência no âmbito da atuação da Gerência de Compliance, Controles Internos e Riscos; e (d) Acompanhar periodicamente a Matriz de Riscos, os planos de Tratamento dos Riscos e os Planos de Contingência, no contexto do acompanhamento da Gerência de Compliance, Controles Internos e Riscos. (b) Diretoria O Diretor Financeiro e de Relações com Investidores supervisiona a atuação da Gerência de Compliance, Controles Internos e Riscos por meio de seu Relatório de Acompanhamento e é um dos responsáveis por receber as proposições da Gerência sobre a Política sobre Gestão de Riscos, o Apetite e a Tolerância a Riscos, Matriz de Riscos, os Planos de Tratamento dos Riscos e o Planos de Contingência. (c) Comitê de Auditoria Compete ao Comitê de Auditoria assessorar o Conselho de Administração no monitoramento da implementação e conformidade das Políticas de Gerenciamento de Riscos e Compliance e Controles Internos, além da qualidade das demonstrações financeiras e contábeis da Companhia. 789

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 108 (d)
Gerência de Compliance, Controles Internos e Riscos A atuação da Gerência de Compliance, Controles Internos e Riscos está prevista na Política de Gerenciamento de Riscos, sendo certo que o órgão atua de forma independente para implementação da Política de Gerenciamento de Riscos dentro dos limites estabelecidos pelo Conselho de Administração. O órgão é coordenado e composto pelo Gerente de Compliance, Controles Internos e Riscos e sua atuação é supervisionada pelo Diretor Financeiro e de Relações com Investidores. (e) Área de Auditoria interna Em cumprimento ao disposto no Art. 23, Parágrafo Único, do Regulamento do Novo Mercado da B3, em alternativa à constituição de área própria de Auditoria Interna, a Companhia contratou a Grant Thornton Corporate Consultores de Negócios Ltda. (“Grant Thornton”), devidamente registrada na CVM para realizar auditoria dos seus controles internos, sendo também responsável pela avaliação, independente e objetiva, da qualidade e eficácia dos processos de gerenciamento dos seus riscos e do ambiente de controles internos. Nos termos do contrato de prestação de serviços, a Grant Thornton deverá criar um plano de auditoria anual, e realizar as auditorias indicadas em tal plano. A Auditoria Interna terceirizada reponde ao Comitê de Auditoria, no qual são discutidos os resultados dos relatórios de auditorias e “findings” dos mesmos. Os planos de ações para atacar os resultados encontrados são discutidos no âmbito do Comitê de Auditoria e Conselho de Administração da Companhia. (c) A adequação da estrutura operacional e de controles internos para verificação da efetividade da política adotada; Com base nas informações descritas nesta seção 5.1, a Companhia entende que sua estrutura operacional e de controles internos para verificação da efetividade da Política de Gerenciamento de Riscos é adequada aos seu porte, ao setor em que atua e aos seus objetivos de curto e longo prazo. A adequação da estrutura operacional e de controles internos é objeto de monitoramento e reavaliação com o objetivo de se verificar: (i) se a Política de Gerenciamento de Riscos, assim como os demais códigos e políticas, estão sendo efetivamente adotados; e (ii) eventuais necessidades de revisões ou melhorias. O Comitê de Auditoria, cuja criação foi aprovada por deliberação do pelo Conselho de Administração em 19 de agosto de 2020 deve: (i) supervisionar, de maneira contínua e sistemática, os procedimentos de identificação de riscos, bem como nossos sistemas de controles internos; (ii) monitorar a qualidade e integridade dos relatórios financeiros; (iii) garantir o cumprimento das normas legais, estatutárias e regulatória; e (iv) fiscalizar a atividade dos auditores independentes. Na execução de suas atribuições e responsabilidades, tal comitê deverá manter relacionamento efetivo com a Administração, com os auditores e internos e, caso instalado, com o Conselho Fiscal. 790

– Em relação aos riscos de mercado indicados no item 4.2 (a) Se a Companhia possui uma política formalizada de gerenciamento de riscos de mercado, destacando, em caso afirmativo, o órgão que a aprovou e a data de sua aprovação, e, em caso negativo, as razões pelas quais a Companhia não adotou uma política; Conforme destacado no item 5.1.a, acima, o Conselho de Administração aprovou a Política de Gerenciamento de Riscos da Companhia em reunião realizada em 19 de agosto de 2020. (b) Os objetivos e estratégias da política de gerenciamento de riscos de mercado, quando houver, incluindo (i) Riscos de mercado para os quais se busca proteção; Os principais riscos de mercado aos quais buscamos proteção são: a) risco de taxa de juros; e b) risco de liquidez. (ii) Estratégia de proteção patrimonial (hedge); Atualmente a Companhia não adota nenhuma estratégia de proteção patrimonial. No entanto, caso sua administração identifique exposições que possam ser mitigadas por meio de estratégias de proteção patrimonial, a Companhia adotará instrumentos de hedge necessários e compatíveis com os riscos aos quais está exposta, com o objetivo único de preservar seu patrimônio. (iii) Instrumentos utilizados para proteção patrimonial (hedge); Atualmente a Companhia não se utiliza de nenhum instrumento de proteção patrimonial. (iv) Parâmetros utilizados para o gerenciamento desses riscos; A Companhia avalia e atualiza constantemente os riscos aos quais está exposta, especialmente por meio dos índices aos quais a Companhia está exposta e dos índices de mercado, de forma a ser capaz de gerenciá-los adequadamente e de acordo com as melhores práticas encontradas no mercado. (v) Instrumentos financeiros com objetivos diversos de proteção patrimonial (hedge) Atualmente a Companhia não se utiliza de instrumentos de hedge para realizar proteção patrimonial. (vi) Estrutura organizacional de controle de gerenciamento de riscos A gestão de riscos da Companhia é realizada pela Gerência de Compliance, Controles Internos e Riscos de acordo com os parâmetros e funções estabelecidos pela Política de Gerenciamento de Riscos da Companhia. De acordo com a Política de Gerenciamento de Riscos, a supervisão da gestão de riscos da Companhia é feita pelo seu Diretor Financeiro e 791

Formulário de Referência – 2020 – Housi S.A. 110 de
Relações com Investidores e pelo Conselho de Administração. O Conselho de Administração é assessorado, ainda, pelo Comitê de Auditoria e pela Auditoria Interna. (c) A adequação da estrutura operacional e controles internos para verificação da efetividade da política adotada A administração da Companhia entende que a atual estrutura operacional, os controles internos e a Política de Gerenciamento de Riscos são adequados e suficientes na atual conjuntura e estão de acordo com as melhores práticas de mercado. Ademais, a estrutura operacional e controles internos pode ser alterada de acordo com as necessidades identificadas por sua administração. 792

#7512045v1 5.3 - Em relação aos controles adotados pela
Companhia para assegurar a elaboração de demonstrações financeiras confiáveis (a) As principais práticas de controles internos e o grau de eficiência de tais controles, indicando eventuais imperfeições e as providências adotadas para corrigi-las; A Companhia entende que seus procedimentos de controles gerenciais são adequados ao seu porte e complexidade, sendo suficientes para apresentar demonstrações contábeis individuais e consolidadas de acordo com as regras e práticas contábeis atualmente vigentes no Brasil, aplicáveis as entidades de incorporação imobiliária, registradas na CVM. O sistema de controles internos abarca a administração da Companhia, em especial sua Gerência de Compliance, Controles Internos e Riscos, seu Comitê de Auditoria e todos os funcionários e pessoas chave com o fim de assegurar a elaboração adequada e transparente das demonstrações contábeis da Companhia, de forma a apresentar informações completas, verdadeiras e reais aos seus acionistas e ao mercado em geral. Os controles internos da Companhia, conforme sua Política de Compliance e Controles Internos tem as seguintes características: (i) Controles Preventivos: destinam-se a evitar a ocorrência de erros, fraudes, desperdícios ou irregularidades; (ii) Controles Detectivos: desenhados para detectar os erros, falhas ou irregularidades durante ou após sua ocorrência; (iii) Controles Corretivos: como medidas contingenciais, a serem adotadas quando da ocorrência do problema, visando combater os efeitos causados. Os sistemas de controles internos da Companhia serão formados por três linhas de defesa, a saber: (i) Controles internos de gestão (1ª linha): Funções que gerenciam e têm propriedade sobre riscos, que são operados por todos os empregados da Companhia responsáveis pela condução de atividades e tarefas; (ii) Funções de gerenciamento de riscos, controles internos e compliance (2ª Linha): é exercido pela Gerência de Compliance, Controles Internos e Riscos, objetivando: (a) auxiliar a desenvolver e/ou monitorar os controles da primeira linha de defesa; (b) facilitar e monitorar a implementação de práticas eficazes de gerenciamento de riscos por parte da gerência operacional; (c) apoiar as políticas de gestão, definir papéis e responsabilidades na gestão de conformidade e estabelecer metas para implementação de controles; (d) monitorar a adequação e a eficácia do controle interno, a precisão e a integridade do reporte, a conformidade com leis e regulamentos e a resolução oportuna de deficiências; (e) auxiliar as gerências a desenvolver processos e controles para gerenciar riscos; (f) orientar sobre processos de gerenciamento de riscos e controles; (g) alertar a gerência operacional para questões emergentes e para as mudanças no cenário regulatório e de riscos. (iii) Avaliação independente (3ª linha): Funções que fornecem avaliações independentes, que é exercida pela Auditoria Interna e pela Auditoria Independente de forma concorrente e integrada. 793

#7512045v1 Os controles internos da Companhia ainda são reforçados
pela atuação do Comitê de Auditoria e pela Auditoria Interna da Companhia. Conforme disposto em seu regimento interno, o Comitê de Auditoria acompanha a atuação da Gerência de Compliance, Controles Internos e Riscos e atua em conjunto com ela na avaliação e monitoramento de riscos. Por sua vez, a Auditoria Interna atua na aferição da qualidade e efetividade dos controles internos da Companhia. De forma a assegurar a veracidade de suas informações contábeis e financeiras, a Companhia realiza (i) rígida manutenção dos registros de transações e negócios envolvendo seus ativos e passivos, (ii) todos os registros necessários para a elaboração das demonstrações contábeis de acordo com as regras aplicáveis à Companhia, incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis, em razão de sua listagem como companhia aberta Categoria A perante a CVM e sua listagem no segmento especial Novo Mercado da B3, (iii) prevenção e identificação de aquisições, alienações ou destinações não autorizada de ativos da Companhia que possam impactar suas demonstrações contábeis de forma relevantes e (iv) a implementação e revisão periódica de suas políticas e procedimentos de Compliance, (iv) o gerenciamento de seus riscos, conforme descrito na item 5.1 e 5.2 e (v) o monitoramento constante de seus projetos, em especial seus cronogramas, evolução e orçamento, de forma a ser capaz de prever ou corrigir tempestivamente eventuais falhas. Assim, a Companhia entende que seus controles são adequados e suficientes para o porte, complexidade e setor de atuação da Companhia, não obstante a atuação contínua de seus administradores para assegurar seu correto funcionamento e sua aprimoração com a evolução da Companhia. (b) As estruturas organizacionais envolvidas; O departamento de contabilidade da Companhia, em conjunto com o Diretor Financeiro e de Relações com Investidores são responsáveis pela elaboração de suas demonstrações financeiras de acordo com as regras contábeis aplicáveis, sendo acompanhada pelo Comitê de Auditoria. Quando julga necessário, o Comitê de Auditoria reporta diretamente para o Conselho de Administração. Além disso, a Companhia conta a Grant Thornton na realização das funções de Auditoria e cuja atuação é avaliada pelo Comitê de Auditoria na forma indicada nos regimentos internos do Comitê de Auditoria. (c) Se e como a eficiência dos controles internos é supervisionada pela administração da Companhia, indicando o cargo das pessoas responsáveis pelo referido acompanhamento; Os controles internos da Companhia são revisados periodicamente pela Administração da Companhia, especialmente pela Gerência de Compliance, Controles Internos e Riscos, que revisa os controles utilizados na elaboração das demonstrações financeiras. A eficiência de tais controles é atestada pelo Comitê de Auditoria, Conselho de Administração e Gerência de Compliance, Controles Internos e Riscos. Além disso, a Companhia conta com Auditoria Interna com atribuições e orçamento aprovados pelo Conselho de Administração e cuja atuação é avaliada pelo Comitê de 794

#7512045v1 Auditoria na forma indicada nos regimentos internos do
Comitê de Auditoria e da Auditoria Interna. (d) Deficiências e recomendações sobre os controles internos presentes no relatório circunstanciado, preparado e encaminhado a Companhia pelo auditor independente, nos termos da regulamentação emitida pela CVM que trata do registro e do exercício da atividade de auditoria independente; Não houve deficiências e recomendações sobre controles internos indicados pelos auditores independentes nos termos da regulamentação aplicável para os exercícios sociais findos em 31 de dezembro de 2017, 2018 e 2019 e para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2020. (e) Comentários dos diretores sobre as deficiências apontadas no relatório circunstanciado preparado pelo auditor independente e sobre as medidas corretivas adotadas; Não aplicável, uma vez que não houve deficiências reportadas pela auditoria independente. 795

#7512045v1 5.4 - Em relação aos mecanismos e procedimentos
internos de integridade adotados pela Companhia para prevenir, detectar e sanar desvios, fraudes, irregularidades e atos ilícitos praticados contra a administração pública, nacional ou estrangeira (a) A Companhia possui regras, políticas, procedimentos ou práticas voltadas para a prevenção, detecção e remediação de fraudes e ilícitos praticados contra a administração pública; A Companhia conta com Código de Conduta Ética que estabelece os valores da Companhia que devem ser observados em seus negócios, inclusive com a administração pública, e as práticas que não são aceitas. Além disso, a Companhia conta com Política de Compliance e Controles Internos aprovada pelo Conselho de Administração em 19 de agosto de 2020, que estabelece as competências e diretrizes para a prevenção de atos ilícitos. (i) Os principais mecanismos e procedimentos de integridade adotados e sua adequação ao perfil e riscos identificados pela Companhia; O Código de Conduta Ética traz de valores, princípios éticos, responsabilidades e normas de conduta que orientam a Companhia e permitem avaliar grande parte das situações. O Código busca, ainda, minimizar a subjetividade das interpretações pessoais sobre princípios morais e éticos da Companhia. O Código procura ainda gerenciar riscos gerais e específicos, na medida em que traz regras relativas a situações de conflito de interesses, oferta e recebimento de brindes e presentes, relacionamento com terceiros, confidencialidade das informações, entre outros. O Código de Ética teve sua atual redação aprovada em 19 de agosto de 2020 pelo Conselho de Administração. A Companhia também conta Política de Compliance e Controles Internos, que estabelece as competências e diretrizes para o desenvolvimento do programa de conformidade da Companhia. Além disso, a Gerência de Compliance, Controles Internos e Riscos, em conjunto com a estrutura do Comitê de Auditoria, é responsável por analisar, investigar e atuar nos potenciais desvios de conduta e apoiar no esclarecimento de eventuais dúvidas dos integrantes da Companhia. (ii) As estruturas organizacionais envolvidas no monitoramento do funcionamento e da eficiência dos mecanismos e procedimentos internos de integridade, indicando suas atribuições, se sua criação foi formalmente aprovada, órgãos da Companhia a que se reportam, e os mecanismos de garantia da independência de seus dirigentes, se existentes; Possuímos recursos e ferramentas para monitoramento e tratamento de situações relacionadas à integridade da Companhia, bem como a aplicação de treinamentos anuais (ou sempre que identificada necessidade pela Gerência de Compliance, Controles Internos e Riscos) e avaliações periódicas de riscos. A Gerência de Compliance, Controles Internos e Riscos é responsável pelo recebimento e apuração das denúncias, sendo assessorado pelo Comitê de Auditoria. (iii) Se a Companhia possui código de ética ou de conduta formalmente aprovado: A Companhia possui Código de Ética e políticas de integridade aplicáveis a todos os colaboradores, incluindo administradores, prestadores de serviços e, consultores, 796

#7512045v1 fornecedores e todos os parceiros de negócio da
Companhia aprovado pelo Conselho de Administração da Companhia em 19 de agosto de 2020 e disponível na página de Relações com Investidores da Companhia na internet e no website da CVM. Em caso de descumprimentos do Código de Ética, a Companhia avaliará a aplicação de eventuais sanções. (b) se o emissor possui canal de denúncia, indicando, em caso positivo: se o canal de denúncias é interno ou se está a cargo de terceiros; se o canal está aberto para o recebimento de denúncias de terceiros ou se recebe denúncias somente de empregados; se há mecanismos de anonimato e de proteção a denunciantes de boa-fé; órgão do emissor responsável pela apuração de denúncias; A Companhia conta com um telefone de canal de denúncias interno 0800 717 77 69 que pode ser utilizado por terceiros para denunciar qualquer atividade suspeita, as quais serão tratadas em caráter de confidencialidade pela Gerência de Compliance, Controles Internos e Riscos, sendo sua identidade preservada por mecanismos de anonimato. (c) A Companhia adota procedimentos em processos de fusão, aquisição e reestruturações societárias visando à identificação de vulnerabilidades e de risco de práticas irregulares nas pessoas jurídicas envolvidas; Embora não haja previsão formal, as operações societárias que envolvem fusão, cisão, aquisição de sociedades ou ações, ou outros tipos de reestruturação que viermos a participar, são precedidas pelas práticas usuais de mercado, ou seja por diligência jurídica e contábil de alto nível para avaliar os riscos presentes em tais operações, incluindo riscos de integridade das sociedades alvo e de nossos acionistas e administradores. (d) Caso a Companhia não possua regras, políticas, procedimentos ou práticas voltadas para a prevenção, detecção e remediação de fraudes e ilícitos praticados contra a administração pública, identificar as razões pelas quais a Companhia não adotou controles nesse sentido; Conforme descrito nos itens anteriores, a Companhia possui Código de Conduta Ética e políticas de integridade destinada a todos os seus colaboradores e conta com a atuação da Gerência de Compliance, Controles Internos e Riscos e do Comitê de Auditoria. 797

#7512045v1 5.5 - Informar se, em relação ao último
exercício social, houve alterações significativas nos principais riscos a que a Companhia está exposta ou na política de gerenciamento de riscos adotada, comentando, ainda, eventuais expectativas de redução ou aumento na exposição da Companhia a tais riscos Os riscos apresentados nos itens 4.1 e 4.2 são constantemente monitorados pela administração da Companhia. No último exercício social não houve alterações significativas nos principais riscos aos quais a Companhia está exposta, tampouco na Política de Gerenciamento de Riscos adotada. Outrossim, não é esperada alteração relevante no nível de exposição da Companhia aos riscos descritos anteriormente. Contudo, é de conhecimento geral o grave cenário produzido pela pandemia do novo Coronavírus – COVID-19, principalmente com relação aos impactos sociais e econômicos mundiais. Após declarada pela Organização Mundial de Saúde (“OMS”) como uma Emergência de Saúde Pública de Importância Internacional (“ESPII”), diversos Entes Públicos, passaram a emitir diversas recomendações para impedir a disseminação progressiva da infecção por COVID-19. No Brasil, por exemplo, foi sancionada e publicada a Lei nº 13.979/2020, que dispõe sobre as medidas para enfrentamento da pandemia, a qual foi regulamentada pela Portaria do Ministério da Saúde nº 356, sendo inclusive declarado o estado de calamidade pública por meio do Decreto Legislativo nº 6/2020, que traz impactos na gestão fiscal do Brasil. Os demais órgãos da Administração Pública, seja na esfera Federal, Estadual ou Municipal, estão constantemente atualizando suas recomendações e determinações, inclusive envolvendo o impedimento de determinadas atividades, fechamento de espaços físicos, restrição para locomoção e para atividades em grupo, o que afeta diretamente as atividades desenvolvidas pela Companhia, uma vez que a Companhia trabalha com a locação de imóveis residenciais com estrutura predial para amplo acesso dos moradores. Além disso, a Companhia está seguindo com todas as recomendações de higiene e saúde para prevenção contra o COVID-19, como a aquisição de máscaras para seus funcionários. Tal situação excepcional, extraordinária e imprevisível, é capaz de afetar e modificar inclusive as relações contratuais da Companhia então vigentes, no esteio da teoria da imprevisão, ocorrência de clara hipótese de força maior, determinando alteração no estado de fato contemporâneo à celebração do contrato, implicando no desiquilíbrio econômico entre as partes contratantes ou até mesmo gerando eventual impossibilidade de cumprimento de obrigações então avençadas. Diante de tais institutos, a Companhia pode ser compelida a revisar condições comerciais com seus clientes. Para mitigar referido risco, a Companhia estrutura seus empreendimentos em observância plena às recomendações do poder público. O impacto da pandemia da COVID-19 também pode precipitar ou agravar os outros riscos discutidos neste Formulário de Referência. Nesta data, a Companhia não pode prever os efeitos futuros da pandemia de COVID-19 em seus demais riscos. 798

#7512045v1 5.6 – Outras informações que a Companhia julgue
relevantes Não há outras informações que a Companhia julgue relevante a ser informado. 799

#7512045v1 6 - Histórico da Companhia 6.1 / 6.2
/ 6.4 - Constituição da Companhia, prazo de duração e data de registro na CVM Data de Constituição 28/05/2012 Forma de Constituição Sociedade Limitada País de Constituição Brasil Prazo de Duração Indeterminado Data de Registro CVM Registro sendo requerido 800

#7512045v1 6.3 - Breve histórico A Companhia foi constituída
em 28 de maio de 2012, com a razão social de Vitacon 39 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. A principal atividade da Companhia à época era o desenvolvimento de empreendimentos de incorporação imobiliária. A Companhia faz parte do Grupo Vitacon (“Grupo Vitacon”) que atua no Brasil e tem como atividade preponderante o desenvolvimento de empreendimentos de incorporação imobiliária, locação e prestação de serviços, notadamente residencial e comercial. Após a finalização da Reorganização Societária, conforme descrita no item 15.7 deste Formulário de Referência, a Companhia atuará não apenas na atividade de desenvolvimento de empreendimentos de incorporação imobiliária, mas também com atividades relativas ao desenvolvimento de locação e venda de propriedades e a prestação de serviços para locatários e locadores, por meio da nossa avançada plataforma tecnológica denominada “Plataforma Housi”, com o conceito de “moradia por assinatura”. Em 30 de Junho de 2020, foi concluída a Reorganização Societária Fase 1, por meio da qual a Companhia passou a deter 100% de participação nas sociedades abaixo: 1. Amoreira Desenvolvimento Imobiliário Ltda.: a) Projeto Housi Apiacás: O projeto fica localizado na Rua Apiacás, número 279, no bairro Perdizes, na Zona Oeste de São Paulo. O terreno é de 2.771 m², com um total de 92 unidades. Além disso, o projeto possui as seguintes facilidades: guarda entregas, coworking e lavanderia coletiva. O projeto atualmente está em construção e tem previsão para finalização e início de operação em julho de 2022. b) Projeto Housi Metrô Brooklin: O projeto fica localizado na Rua Getúlio Soares da Rocha, número 133, no bairro Brooklin, na Zona Sul de São Paulo. O terreno é de 3.200 m², com um total de 66 unidades. O projeto atualmente está em construção e tem previsão para finalização e início de operação em fevereiro de 2023. c) Projeto Housi Caraíbas: O projeto fica localizado na Rua Caraíbas, número 212, no bairro Perdizes, na Zona Oeste de São Paulo. O terreno é de 1.990 m², com um total de 60 unidades. Além disso, o projeto possui as seguintes facilidades: coworking, lavanderia coletiva e área fitness. O projeto atualmente está em construção e tem previsão para finalização e início de operação em setembro de 2022. 2. Pedra Negra Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda.: a) Projeto Housi Vila Olímpia: O projeto fica localizado na Rua Cabo Verde, 382, no bairro Vila Olímpia, na Zona Sul de São Paulo. O terreno é de 1.400 m², com um total de 279 unidades. Além disso, o projeto possui as seguintes facilidades: coworking e lavanderia coletiva. O projeto está em desenvolvimento, em fase de aprovação junto à prefeitura da cidade de São Paulo e tem previsão para finalização em julho de 2022 e início de operação em agosto do mesmo ano. 3. Diamante Amarelo Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda.: a) Projeto Housi Paraíso: O projeto fica localizado na Rua Coronel Oscar Porto, no bairro Paraíso, na Zona Sul de São Paulo. O terreno é de 875 m², com um total de 164 801

#7512045v1 unidades. Além disso, o projeto possui as seguintes
facilidades: área fitness, coworking e pet place. O projeto atualmente está em fase de aquisição e tem previsão para finalização em novembro de 2022 e início de operação em dezembro do mesmo ano. 4. Diamante Desenvolvimento Imobiliário Ltda.: a) Projeto Housi Metrô Campo Belo: O projeto fica localizado na Avenida Santo Amaro, número 3.800, no bairro Brooklin, na Zona Sul de São Paulo. O terreno é de 1.912 m², com um total de 425 unidades. Além disso, o projeto possui as seguintes facilidades: estação mobilidade e on delivery. O projeto está em desenvolvimento, em fase de aprovação junto à prefeitura da cidade de São Paulo e tem previsão para finalização em junho de 2022 e início de operação em julho do mesmo ano. 5. Tanzanita Desenvolvimento Imobiliário Ltda.: a) Projeto Housi Moema: O projeto fica localizado na Alameda dos Maracatins, número 1.424, no bairro Moema, na Zona Sul de São Paulo. O terreno é de 1.400 m², com um total de 335 unidades. Além disso, o projeto possui as seguintes facilidades: grab&go e megalounge. O projeto está em desenvolvimento, em fase de aprovação junto à prefeitura da cidade de São Paulo e tem previsão para finalização em junho de 2022 e início de operação em julho do mesmo ano. 6. Vitacon Amarílis Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda.: a) Projeto Housi Jardins: O projeto fica localizado na Alameda Itu, com a Rua da Consolação, no bairro Consolação, na Zona Oeste de São Paulo. O terreno é de 1.131 m², com um total de 203 unidades. Além disso, o projeto possui as seguintes facilidades: área fitness, lavanderia coletiva e pet place. O projeto está em fase de aquisição e tem previsão para finalização em novembro de 2022 e início de operação em dezembro do mesmo ano. A Reorganização Societária Fase 2, prevista para ser concluída até a data de disponibilização do anúncio de início da Oferta, envolve a incorporação de outras 3 SPEs, conforme abaixo: 7. Vitacon Lótus Desenvolvimento Imobiliário Ltda.: a) Projeto Housi Alameda Lorena: O projeto fica localizado na Avenida Rebouças, número 855, no bairro Jardins, na Zona Oeste de São Paulo. O terreno é de 942 m², com um total de 200 unidades. Além disso, o projeto possui as seguintes facilidades: lounge bar, on delivery e tools sharing. O projeto está em fase de aquisição e tem previsão para finalização em novembro de 2022 e início de operação em dezembro do mesmo ano. 8. Vitacon 40 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda.: a) Empreendimento Housi Bela Cintra: O empreendimento fica localizado na Rua Bela Cintra, número 1.425, no bairro Jardim Paulista, na Zona Oeste de São Paulo. O terreno é de 993 m², com um total de 92 unidades. O projeto teve suas obras concluídas e sua operação tem previsão de início em setembro de 2020. 9. Turquesa Desenvolvimento Imobiliário Ltda.: 802

#7512045v1 a) Empreendimento Haddock: O empreendimento fica localizado na
Rua Haddock Lobo, número 347, no bairro da Consolação, na Zona Oeste de São Paulo. O terreno é de 1.211 m², com um total de 26 conjuntos. O projeto atualmente está em desenvolvimento de reforma para retomada das operações. 10.Planalto Paulista Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda: a) Empreendimento Housi Faria Lima: O empreendimento denominado Condomínio VN Casa Faria Lima (Housi Faria Lima) localizado na Rua Avenida Brigadeiro Faria Lima, 4.520 esquina com a Rua Cipre 163, com acesso também pela Rua Fiandeiras, 682, na Vila Olímpia, São Paulo, com terreno é de 993 m² O Condomínio possui 1 a torre composta por 163 unidades autônomas residenciais, com 2 lojas, com 8.415,58 metros quadrados de área construída, de acordo com o projeto aprovado perante a Prefeitura de São Paulo, conforme Alvará de Aprovação de Edificação Nova nº 2018- 15488-00, emitido em 18/09/2018 e após construção concluída foi emitido o certificado de conclusão da obra, Habite-se sob nº 2020-80631-00 em 07/05/2020. O condomínio foi instituído em 07 de maio de 2020 e registrado sob nº 14 na matrícula 96.525 do 13º Registro de Imóveis de São Paulo, em 02/06/2020 e individualizadas as matrículas das unidades autônomas, as quais receberam o nº de 198.551 a 198.713 do referido Cartório. O projeto atualmente está construção e tem conclusão prevista para dezembro de 2020 e início de operação em janeiro de 2021. Adicionalmente, a Companhia adquirirá, por meio de operação societária, 85,00% da Housi Gestão, empresa constituída em 26 de março de 2018, até então controlada pelo Grupo Vitacon, que oferece por meio da Plataforma Housi a administração de locações imobiliárias para os proprietários de imóveis que tenham interesse em alugá-los para fins residenciais, seja por períodos longos ou por temporada, bem como tê-los sob a administração da Housi Gestão. Para maiores informações acerca das atividades desenvolvidas e a serem desenvolvidas após a finalização da reorganização societária, veja item 7.1 deste Formulário de Referência 803

#7512045v1 6.5 - Informações de pedido de falência fundado
em valor relevante ou de recuperação judicial ou extrajudicial Até a data deste Formulário de Referência não houve pedido de falência, de recuperação judicial ou extrajudicial da Companhia. 804

#7512045v1 6.6 - Outras informações que a Companhia julgue
relevantes Não há outras informações que a Companhia julgue relevante em relação ao item 6 que não tenham sido divulgadas nos demais itens deste Formulário de Referência. 805

#7512045v1 7 – Atividades da Companhia 7.1.- Descrever as
principais atividades desenvolvidas pela Companhia e suas Controladas Visão Geral Somos uma empresa de tecnologia e de ativos imobiliários voltados para locação e renda de ativos próprios e de terceiros, num conceito conhecido como Built-to-Rent ou Buy-to-Rent (“BTR”), com atuação focada inicialmente no segmento residencial, com preço de locação mensal variando entre R$1 mil e R$10 mil, aproximadamente, e presentes inicialmente na região metropolitana de São Paulo. Acreditamos que a nova fronteira do mercado imobiliário é a forma como as pessoas usufruem a sua moradia e por isso fomos os pioneiros na criação de uma plataforma digital de moradia. Fomos constituídos em 2012, sob a razão social de Vitacon 39 Desenvolvimento Imobiliário Ltda. e, em 2020, após a Fase 1 da Reorganização Societária, a Vitacon Participações nos transferiu seus ativos imobiliários para renda e sua participação de 83,3% na Housi Gestão. A Vitacon Participações foi fundada em 2009 e junto com os seus acionistas, possuem grande expertise de incorporação e construção de projetos imobiliários e desenvolveram também know-how em outras etapas relacionadas à consecução de um empreendimento imobiliário, verticalizando a estrutura de negócios. Nesse sentido, a Vitacon Participações passou a promover também a locação de unidades próprias, atuando desde a concepção do projeto de design de interiores até a efetiva locação e gestão dos ativos. Desde 2009, a Vitacon Participações lançou um valor geral de vendas – VGV – total de aproximadamente R$4,57 bilhões em empreendimentos residenciais e comerciais, compreendidos em mais de 55 empreendimentos e 8,192 unidades vendidas. Ao longo desse período, a Vitacon Participações firmou parcerias importantes com nomes reconhecidos em escala mundial como Hines, 7Bridges e outros. Em 2016, iniciamos a construção do nosso primeiro empreendimento para renda no conceito Flagship chamado de Housi Bela Cintra e já em 2017, iniciamos a construção do nosso segundo empreendimento Housi Faria Lima. A Housi Gestão foi incorporada como entidade própria em 2019, e neste mesmo ano, a Redpoint eVentures (“Redpoint”) realizou um investimento minoritário de 16,7% na Housi Gestão. Também em 2019, levamos o conceito Flagship para fora de São Paulo e expandimos nossas operações para Porto Alegre. Finalmente, em fevereiro de 2020, realizamos a oferta inicial de ações na B3 do primeiro fundo imobiliário gerido pela Housi Gestão. Dentro do nosso escopo de atividades e detalhadas abaixo, pretendemos desenvolver unidades residenciais greenfield e brownfield, adquirindo renovando unidades residenciais existentes e transformando unidades comerciais ou hoteleiras para uso residencial, além de adquirirmos unidades prontas de terceiros. Pretendemos também reciclar nosso portfólio próprio ao longo do tempo, capturando ganhos com a maturação e estabilização do ativos. Ainda, a Companhia poderá de forma oportunística e residual realizar a incorporação para venda de suas unidades. 806

#7512045v1 Modelo de Negócio Nosso modelo de negócio se
inspirou no já consolidado modelo de propriedades multifamiliar para renda norte-americano. Conectamos incorporadores, proprietários de imóveis e moradores, onde assumimos a gestão dos empreendimentos em sua totalidade, buscando potencializar sua rentabilidade e otimizar a experiência do cliente. Operamos através da Plataforma Housi, uma plataforma online 100% digital a locação de imóveis próprios e de terceiros em uma estrutura verticalmente integrada. Enxergamos a incrível oportunidade de institucionalizar o mercado de locação residencial no Brasil, essencialmente formado por proprietários individuais que locam seus imóveis em um modelo Customer-to-Customer (“C2C”) tradicional, com experiência e solução pouco sofisticada, repleta de atritos e gerando uma experiência de baixa qualidade para os proprietários e para os moradores. Diante deste cenário, a Housi Gestão oferece uma solução completa e inovadora de moradia e serviços, utilizando a tecnologia como ferramenta para melhorar a experiência e a rentabilidade para os nossos usuários. Além disso, o morador Housi Gestão está isento de preocupações com a contratação de serviços complementares à moradia como mobília, internet, água, energia elétrica, telefonia, tv a cabo, limpeza e manutenção. Buscamos manter nossos índices de satisfação elevados, e entre julho e agosto de 2020 atingimos um NPS (Net Promoter Score) médio de 92 pelo serviço ao cliente (uma média simples entre 84 de julho de 2020 e 100 em agosto de 2020). 807

#7512045v1 Nossa estrutura de remuneração é simples e transparente,
e a cobrança dos nossos serviços ocorre predominantemente através de comissão fixa dos valores pagos pelo inquilino (“take- rate”). Em agosto de 2020, nosso take-rate médio foi de 16,85%. Além da comissão acima, cobramos também um valor fixo para incluir a unidade de terceiros em nossa Plataforma Housi e/ou para equiparmos e mobiliarmos a unidade – Housi Decor. Neste modelo, alinhamos os interesses entre proprietários e a Plataforma Housi, além de garantir simplicidade e eficiência durante todo o processo. Nossa Plataforma Online No segmento online, nossa atuação ocorre através da Housi Gestão que atua como plataforma de moradia, oferecendo unidades mobiliadas e equipadas para estadias curtas (um dia), médias (um mês) e longas (30 meses), com foco na operação digital e no conceito de moradia por assinatura (“living-as-a-service”). A Housi Gestão oferece serviços de hospitalidade com conveniência para o cliente final, através de uma plataforma aberta, seguindo o princípio de áreas e serviços compartilhados, oferecendo uma experiência única para seus usuários. Todo o processo de locação leva poucos minutos e concretizada a transação, o usuário pode realizar a mudança imediatamente, sem a necessidade de visita, assinatura de contrato, fiador ou análise de crédito. Do lado da oferta de imóveis, a Housi Gestão oferece serviços de mobília para seus clientes, ficando responsável pela compra e instalação dos móveis e equipamentos até a efetiva locação e repasse dos valores de aluguel ao proprietário do imóvel, trazendo comodidade e eficiência para os anunciantes. 808

#7512045v1 Pelo lado da demanda de imóveis, as vendas
ocorrem no modelo multicanal, ocorrendo tanto na plataforma própria via aplicativo ou site, denominada Plataforma Housi, quanto plataformas de terceiros. O modelo de negócios é voltado tanto para o cliente final (B2C) quanto para empresas que buscam moradia para colaboradores ou terceiros (B2B). Nossa Plataforma Offline No segmento offline, mantemos uma presença física através do desenvolvimento, aquisição e renovação de empreendimentos imobiliários. O ciclo compreende desde a incorporação, o gerenciamento da locação do empreendimento, até a venda. Após a venda, reciclamos o nosso capital por meio do investimento em novos projetos, reiniciando o ciclo. O aluguel dessas unidades, além de nos permitir manter nosso fluxo de caixa e nossa receita e gerarem valor no momento da venda, formam um importante showroom dentro de nossa estratégia de marketing, atraindo novos proprietários para a Plataforma Housi. Agregamos valor no nosso segmento online e offline em toda a cadeia produtiva, uma vez que temos capacidade de monitorar e controlar os custos envolvidos em nossos empreendimentos e criar retornos sobre o investimento para os nossos empreendimentos próprios e de terceiros muito atrativos. O algoritmo proprietário da Housi Gestão para precificação e otimização de locações pondera variação da demanda e oferta em tempo real, buscando os melhores retornos para os usuários da Plataforma Housi. Nosso Portfólio Dividimos nosso Portfolio nos conceitos Flagship e Powered by Housi. No conceito Flagship, somos responsáveis pela gestão dos imóveis, próprios ou de terceiros, incluindo as áreas comuns. Nestes empreendimentos, conseguimos desenvolver toda a experiência de moradia Housi, incluindo todos os serviços exclusivos como Housi Club, Housi Pay, e manutenção e limpeza. 809

#7512045v1 O Housi Bela Cintra é um dos empreendimentos
próprios Flagship da Housi Gestão que ilustra a nossa expertise em empreendimentos residenciais voltados para locação e os benefícios de uma estrutura integrada. O empreendimento foi concluído em abril de 2019 e conta com 92 unidades para locação, com academia, garagem, área de convivência, coworking, recepção 24 horas, etc. O empreendimento atingiu uma ocupação média de 95% em agosto de 2020, gerando uma renda de locação de 14,2% anualizado. Fotos do empreendimento Housi Bela Cintra No conceito Powered by Housi, também ficamos responsáveis pela gestão dos imóveis, próprios ou de terceiros, sem incluir as áreas comuns. Através de contratos de franquia, licenciamento ou parceria simples, os proprietários de imóveis podem conectar suas unidades na nossa Plataforma Housi, e ficamos responsáveis por todas as etapas da locação, incluindo a mobília da unidade (Housi Decor). Nas parcerias simples, o proprietário pode conectar seu imóvel na Plataforma Housi, sem ficar sujeito a nenhum tipo de exclusividade, e geralmente ocorrem quando não há nenhum acordo comercial com o Incorporador ou Construtor do imóvel. O Affinity for Live Vila Olímpia é um dos empreendimentos da Housi Gestão que ilustra o conceito Powered by Housi. O empreendimento conta com 2 unidades para locação, incluindo academia, garagem, área de convivência, etc. O empreendimento atingiu uma ocupação de 100% em agosto de 2020, gerando uma renda de locação de 7% anualizado para os proprietários. Projetos em fase operacional Em agosto de 2020, a Housi Gestão apresentava 484 unidades operacionais em 37 empreendimentos localizados em São Paulo, em regiões com alta demanda, de acordo com a tabela abaixo: Portfolio Próprio 810

#7512045v1 Empreendimento Localização Unidades ABL (m2) Conceito Data de
Conclusão Housi Bela Cintra Jardins 92 3.616 Flagship Abril de 2019 Portfolio de Terceiros Empreendimento Localização Conceito Unidades VN Humberto I Vila Mariana Powered by 61 VN Gomes De Carvalho Vila Olímpia Powered by 51 Vita Bom Retiro Bom Retiro Powered by 51 Jacques Pilon Residence Centro Powered by 44 VN Álvaro Rodrigues Brooklin Powered by 36 VN Ferreira Lobo Vila Olímpia Powered by 30 VN Alvorada Vila Olímpia Powered by 24 VN Quatá Vila Olímpia Powered by 20 VN Turiassu Perdizes Powered by 19 VN Topázio Vila Mariana Powered by 10 Is Liberdade Liberdade Powered by 6 VN Casa Do Ator Vila Olímpia Powered by 5 VN Alameda Campinas Jardins Powered by 4 Add House Brás Centro Powered by 3 VN Affinity Vila Olímpia Powered by 3 VN Nova Higienópolis Higienópolis Powered by 2 Cosmopolitan Higienópolis Higienópolis Powered by 2 Vibe República Centro Powered by 2 Line Up Campo Belo Campo Belo Powered by 2 Outros - Powered by 17 Total 392 811

#7512045v1 Projetos em fase de desenvolvimento Além das unidades
em operação listadas acima, possuímos projetos em desenvolvimento conforme tabela abaixo: Portfolio Próprio Empreendimento Localização Conceito Unidades Housi Faria Lima Itaim Flagship 38 Housi Apiacás Perdizes Flagship 92 Housi Caraibas Perdizes Flagship 60 Housi Metrô Brooklin Brooklin Flagship 66 Housi Jardins Jardins Flagship 205 Housi Alameda Lorena Jardins Flagship 188 Housi Paraíso Paraíso Flagship 371 Housi Vila Olímpia Vila Olímpia Flagship 279 Housi Metrô Campo Belo Brooklin Flagship 425 Housi Moema Moema Flagship 335 Housi Bela Vista Bela Vista Flagship 800 Housi Vila Mariana Vila Mariana Flagship 158 Housi Metrô Vergueiro Liberdade Flagship 472 Housi Oscar Freire Jardins Flagship 219 Housi Pinheiros Pinheiros Flagship 187 Total 3.895 812

#7512045v1 Além dos ativos do nosso portfólio, pretendemos adquirir
novos terrenos e ativos prontos, como hotéis ou edifícios comerciais, que possam ser renovados e transformados em projetos residenciais Built-to-Rent, predominantemente na região de São Paulo. Portfolio de Terceiros Região Unidades Empreendimentos Região Sudeste 5.423 53 Região Nordeste 706 3 Região Sul 550 4 Região Centro-Oeste 200 1 Total 6.879 61 Principais Indicadores Financeiros e Operacionais O quadro abaixo apresenta nossas informações financeiras combinadas selecionadas para os períodos de seis meses findos em 30 de junho de 2020 e 30 de junho de 2019 e para os exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017, bem como nossas informações operacionais para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2020: Principais Indicadores Financeiros1 Em R$ mil, exceto quando indicado de outra forma Período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 Período de seis meses findo em 30 de junho de 2019 Exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2019 Exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018 Exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2017 Receita Líquida 3.214,00 1.538,0 5.556,1 3.385,0 11.461,7 813

#7512045v1 EBITDA2 23.762 (2.702) 51.958 36.680 184 Margem EBITDA3
739,3% (175,7%) 935,0% 1.083,6% 1,6% Receita Líquida Ajustada (considerando AVJ) 33.106,00 1.538,0 63.461,1 40.292,0 11.461,7 Avaliação a Valor Justo (AVJ) 29.892 - 57.905 36.907 - Patrimônio Líquido 99.923,6 44.310,0 44.312,00 81.710,0 37.689,00 Ativo Total 289.409 231.858 231.858 108.366 60.446 Lucro Bruto 3.158,0 1.057,0 3.165,7 (563,5) 748,4 Resultado Líquido 9.927,00 (2.730,0) 30.736,3 24.026,6 142,4 _____________________________ (1) informações financeiras combinadas dos últimos três exercícios sociais e nas demonstrações financeiras combinadas para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2020. (2) O EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) ou LAJIDA (Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciações e Amortizações) é uma medição não contábil divulgada pela Companhia em consonância com a Instrução CVM nº 527, de 4 de outubro de 2012, conforme alterada. Para mais informações, vide item 3.2 do Formulário de Referência. (3) A Margem EBITDA é calculada pela divisão do EBITDA pela receita operacional líquida. Para mais informações, vide item 3.2 do Formulário de Referência. Portfolio Próprio Período de seis meses findo em Período de 1 de julho de 2020 Principais Indicadores Operacionais 30 de junho de 2020 até 23 de agosto de 2020 Empreendimentos em operação................................... 1 1 Número de unidades em operação................................. 92 92 Preço médio da locação mensal 1 (R$ / mês) .................. 6.483 6.074 Taxa média de ocupação 2............................................... 41,4% 73,0% 814

#7512045v1 Empreendimentos em desenvolvimento...................... 11 15 Número de unidades
em desenvolvimento..................... 2.707 3.895 Área útil em desenvolvimento (em m2).......................... 65.438 93.054 ______________ (1) Refere-se a receita total de locação apurada no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, dividida pelo número total de unidades ocupadas no mesmo período (2) Refere-se ao total de unidades ocupadas no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, dividida pelo número total de unidades disponíveis no mesmo período Portfolio de Terceiros Período de seis meses findo em Período de 1 de julho de 2020 Principais Indicadores Operacionais 30 de junho de 2020 até 23 de agosto de 2020 Empreendimentos em operação................................... 29 36 Número de unidades em operação................................. 329 392 GMV 1 acumulado (em milhões de R$) .............................................. 4,2 6,0 Take Rate Médio 2............................................................ 17,3% 15,4% Empreendimentos em desenvolvimento...................... 54 61 Número de unidades em desenvolvimento..................... 6.407 6.680 ______________ (1) GMV, em inglês, é uma sigla para Gross Merchandise Volume, que significa volume bruto de mercadorias. É uma métrica amplamente usada no comércio eletrônico, e a utilizamos para calcular o volume de locações negociadas dentro de nossa Plataforma Housi. (2) Take Rate, em inglês, significa a comissão percentual aferida em cada locação negociada dentro de nossa Plataforma Housi. Desde que iniciamos as operações em 2019 da Plataforma Housi, apresentamos mês a mês um crescimento significativo no número de unidades oferecidas em nossa base, principalmente em função do maior reconhecimento de nossa marca. O gráfico abaixo 815

#7512045v1 demonstra esse crescimento e detalha nosso crescimento dividido
em unidades próprias e de terceiros. Os números abaixo incluem unidades em operação e em desenvolvimento. Fonte: Companhia A tabela abaixo resume o total de unidades em operação e em desenvolvimento, separadas por unidades próprias e de terceiros. Unidades de terceiros em desenvolvimento são representadas predominantemente por unidades de empreendimentos já contratados entre a Incorporadora e a Housi Gestão, na qual possuímos exclusividade por períodos variando de 5 a 20 anos, para realizar a gestão e locação desses projetos. Benefícios para o Morador de um Housi Apartamentos prontos para morar: Todos os apartamentos são mobiliados, equipados e decorados para que os moradores não tenham a preocupação em adquirir e manter móveis e eletrodomésticos. Além disso, contam com decoração e enxoval completo para que vivam com conforto e estilo. 816

#7512045v1 Prazo de moradia flexível: Não há contrato mínimo
para moradia, nem mesmo taxas ou multas. Seguimos literalmente o conceito de moradia por assinatura. Oferecemos estádias de curta (1 dia), média (30 dias) ou longa duração (30 meses). Conceito All inclusive: Internet, tv a cabo, água, energia elétrica, condomínio e diversos outros serviços de empresas parceiras estão inclusos na assinatura Housi. Tudo para facilitar a vida do morador. Geramos mais tempo livre e comodidade. Housi Club: Oferecido nos empreendimentos Flagship, a comunidade Housi vive toda a experiência oferecida no Housi Club, incluindo acesso a aulas gratuitas (ioga, spinning, etc.), eventos sociais e esportivos, palestras, e conveniências como lavanderia 24 horas, compartilhamento de carros e bicicletas, desconto em personal trainer online, consulta médica no próprio apartamento, salão de beleza e SPA na unidade e serviços de empresas parceiras. Além de eventos exclusivos para moradores e proprietários de imóveis geridos pela Housi. Housi HUB: Os serviços por assinatura mais populares, como Netflix, Spotify, Rappi, Ifood, e outros que também fazem parte da assinatura Housi. Moradores e proprietários podem escolher cinco serviços mensais do Housi Hub e ter acesso a descontos e benefícios exclusivos. Atendimento 24/7: Mantemos suporte aos clientes 24 horas por dia, 7 dias por semana. Nosso NPS médio é de 92 entre julho e agosto de 2020, demonstrando a qualidade do serviço, atendimento ao cliente e aderência em resolver as necessidades dos nossos moradores. Benefícios para o Proprietário da Plataforma Housi Otimização da Rentabilidade: Buscamos maximizar a rentabilidade através do preço dinâmico, ajustado por algoritmo. Nosso sistema analisa diversos dados para que o valor da locação acompanhe a demanda do mercado, através da análise de dados coletados em tempo real e ajustado para o período da estadia. Housi Decor: Mobiliamos e equipamos o imóvel para potencializar a locação, tornando o processo mais ágil e rentável. Com móveis e materiais de alta qualidade, além de uma equipe de decoradores e arquitetos, cada espaço é otimizado e personalizado para oferecer conforto e estilo ao morador. Além disso, todos os apartamentos recebem: kit enxoval de cama, mesa e banho, mobiliário completo, decoração contemporânea, equipamentos e todos os utensílios necessários para morar com qualidade de vida e agregar valor superior aos imóveis. Housi Gestão: Responsável pelo gerenciamento completo do imóvel para o proprietário, desde o processo de locação até a desocupação. Usamos ferramentas de comercialização e marketing direcionadas para gerar mais argumentos de venda, além de realizar toda a manutenção e vistorias necessárias, visando a entrega de maior rentabilidade e liquidez aos proprietários. 817

#7512045v1 Distribuição Multicanal: Estamos presentes nas principais plataformas de
locação online e offline, o que resulta em maior demanda, agilidade na locação, otimização de valor e baixo índice de vacância. Dashboard Digital: O proprietário consegue acompanhar o desempenho do imóvel pelo nosso website ou aplicativo, direto do celular, em um clique. Fornecemos agilidade na conferência, transparência nas informações, atualizações em tempo real e disponibilidade 24 horas. Pontos Fortes e Vantagens Competitivas Acreditamos que os seguintes pontos fortes são fundamentais para o nosso sucesso: Plataforma de moradia criativa e inovadora Através de nossa plataforma online, denominada Plataforma Housi desenvolvemos soluções criativas e inovadoras para transformar a experiência de locação de imóveis mais eficiente e agradável, tanto para proprietários quanto para inquilinos. Por exemplo, além de oferecer aos inquilinos períodos de locação de curta, média e longa duração, fora do padrão de mercado de 30 meses, a Housi Gestão oferece unidades completamente mobiliadas e equipadas, prontas para o uso. A padronização das unidades listadas, seguindo rigorosos critérios de qualidade, evitam as tradicionais inspeções físicas normalmente exigidas em locações, reduzindo não apenas o prazo para assinatura de um contrato com também os custos relacionados. Acreditamos que nosso modelo de negócio é uma vantagem na competição com o modelo de locação tradicional e outras plataformas online, já que não exigimos uma inspeção física nem envio físico de documentos, registros em cartório ou seguros e fianças. Para complementar, a Plataforma Housi fornece um serviço 100% digital de ponta a ponta que facilita a realização de transações online, desde a reserva até o pagamento final. Para melhorar a eficiência de nosso serviço, possuímos um algoritmo proprietário baseado em dados de mercado atualizados em tempo real para determinar o melhor preço de locação, que fornece aos usuários uma experiência de locação superior. 818

#7512045v1 Experiência e know how no setor Ser parte
integrante de um grupo com mais de 10 anos de atuação no setor, permitiu que a Companhia adquirisse experiência e know how adequado no setor de construção civil, incluindo a experiência na incorporação e construção de empreendimentos residenciais inovadores, aliando histórico de sucesso e profundo conhecimento deste mercado, clientes, produtos e competidores. Nossa experiência nos permite desenvolver produtos que atendam às necessidades de nosso público-alvo, por meio de uma equipe de gestão com sólida experiência no desenvolvimento e administração de empreendimentos. Sinergia entre plataforma online e ativos imobiliários Acreditamos que nosso modelo de negócios único e disruptivo, combinando uma plataforma online de locação de imóveis denominada Plataforma Housi com uma plataforma offline de ativos imobiliários oferece sinergias relevantes. Além da tradicional estratégia de marketing praticada pelo mercado focada em anúncios em mídias sociais e/ou tradicionais, achamos que nossos empreendimentos próprios Flagship funcionam como o conceito de show-room, e são capazes de gerar tráfego e audiência de forma mais eficiente. Além disso, os ativos geram renda mensal de locação e podem gerar retornos na reciclagem do portfólio. Acreditamos que o ecossistema formado por uma cadeia de empreendimentos Flagship atrairá proprietários de imóveis interessados em oferecer a mesma experiência de morar em um empreendimento Housi para suas próprias unidades. Finalmente, a atuação no setor imóveis para renda requer capacidade para financiamento da operação durante vários anos, requerendo um balanço sólido, o que acaba gerando uma barreira natural de entrada para novos entrantes. Nosso modelo de negócios oferece economias de escala significativas. Desde que iniciamos as operações em 2019, apresentamos mês a mês um crescimento significativo no número de unidades oferecidas em nossa Plataforma Housi principalmente em função do maior reconhecimento de nossa marca. Nosso modelo de negócios tem alavancagem operacional substancial porque uma parte significativa de nossos custos são fixos, de modo que aumentos nas receitas resultam em margens mais altas ano após ano. Além disso, temos capacidade de negociar compras de imóveis direto de incorporadoras, 819

#7512045v1 conseguindo preços até 40% menores que os praticados
no mercado de venda de imóveis ao varejo em função do volume e da negociação sem intermediários, reduzindo despesas de venda. Conseguimos também reduzir despesas de operação e manutenção das unidades mediante maior volume de unidades negociadas, uma vez que conseguimos negociar melhores condições com volumes maiores. Parcerias com nomes reconhecidos da indústria A Housi Gestão tem parcerias com vários dos nomes mais reconhecidos do mercado imobiliário, mantendo relevantes parcerias com as principais construtoras e incorporadoras, do país, como Moura Dubeux, Concal e Diagonal e com prestadores de serviços voltados para conveniência e comodidade de nossos inquilinos como Dog Hero, Docway, Omo Lavanderia, entre outros. À medida que avançamos na prestação de serviços relacionados a moradia, trabalhamos em parceria com prestadores de serviço de alta qualidade e que compartilhem nossos interesses em fornecer a melhor experiência possível aos nossos clientes. Equipe experiente e altamente qualificada. Possuímos uma equipe de gestão e tecnologia proprietária, altamente qualificada, formada por profissionais com ampla experiência no setor e que ficam baseados em nosso escritório em São Paulo. A liderança da equipe é feita pelo nosso CEO e fundador, Sr. Alexandre Frankel, o que nos fornece uma liderança estável e experiente. O compromisso, conhecimento e histórico de nossas equipes de gestão e tecnologia são valiosos ativos para a nossa empresa. Acreditamos que nossa cultura corporativa contribui para o alto nível de satisfação de nossos colaboradores e para a retenção e comprometimento de nossa equipe. Estratégia Acreditamos que a efetivação da nossa estratégia nos proporciona melhorias no desenvolvimento das nossas atividades maximizando o nosso resultado, conforme descrito abaixo: Aumentar o conhecimento da marca Acreditamos que aumentar o conhecimento da marca Housi é importante para alcançar maior penetração no total de unidades locadas. Pretendemos continuar a promover, anunciar e aumentar o reconhecimento de nossa marca por meio de uma variedade de métodos de marketing e promoção de campanhas. Isso pode incluir acordos de marketing com empresas com presença online significativa e publicidade por meio de mídia, como a televisão e rádio. Também podemos usar os principais sites e outras mídias, como programas de afiliados, anúncios em banner e pesquisas por palavra-chave. Além disso, ao aprimorar nossa experiência por meio de nossa presença offline, via os empreendimentos no conceito Flasgship, acreditamos que promoveremos o conhecimento da marca por meio do boca a boca. Expandir o número de unidades próprias por meio da aquisição de novos terrenos e empreendimentos Temos 92 unidades próprias já em operação e 4.317 unidades próprias em desenvolvimento que entrarão em operação, sendo um Flagship (Housi Faria Lima) entrando e operação ainda em 2020 (com 39 unidades próprias) e 4.279 unidades previstas para entrar em operação entre 2022 e 2023. Nosso objetivo consiste em expandir nossas atividades por meio da 820

#7512045v1 aquisição de terrenos ou de empreendimentos existentes localizados
estrategicamente em regiões de alta demanda para o desenvolvimento de projetos residenciais. Poderemos também adquirir empreendimentos hoteleiros ou comerciais que possam ser transformados em empreendimentos residenciais, desde que tenham vocação para tal finalidade e seja permitido pelos órgãos reguladores. Foco na fidelidade e aumento do número de usuários e no aprimoramento do site e do aplicativo Continuaremos a nos concentrar em aumentar a frequência de estadias, os prazos de locação e o volume de transações e número de nossos usuários. Pretendemos fazer isso mantendo uma plataforma atraente e conveniente para locações de imóveis, melhorando a funcionalidade do nosso site e a do aplicativo para oferecer uma experiência de utilização mais eficiente e fornecer aos nossos usuários a ajuda de um departamento de suporte ao cliente dedicado. Planejamos empregar uma série de programas que visam promover a fidelidade do cliente, como por exemplo um programa de fidelidade baseado na utilização das nossas moradias, buscando aumentar a recorrência do usuário. Aumentar a eficiência operacional Acreditamos que nosso modelo de negócio é uma vantagem na competição com o modelo de locação tradicional e outras plataformas online, já que não exigimos uma inspeção física nem envio físico de documentos, registros em cartório ou seguros e fianças. Pretendemos maximizar essa vantagem para alcançar economias de escala, mantendo controles sobre os custos indiretos e reduzindo os custos variáveis sempre que possível. Continuar a desenvolver soluções inovadoras e criativas Pretendemos aprimorar continuamente a Plataforma Housi de negociação para melhor atender a ambos indivíduos e empresas que desejam locar imóveis de forma online. Pretendemos continuar investindo no desenvolvimento de novas ferramentas e tecnologias que facilitam a locação digital em nossa plataforma e melhoram a experiência online de nossos usuários na Housi Gestão, ao mesmo tempo em que desafiam diferenças culturais e hábitos. Expansão geográfica estratégica Acreditamos que a cidade de São Paulo é a região mais promissora para desenvolvimento de projetos residenciais, por ser considerada um centro financeiro e possuir concentração de renda superior a outros centros urbanos, e como consequência, maior demanda por locação residencial. Somado a isso, o mercado imobiliário de São Paulo está passando por uma recuperação, apresentando redução da taxa de vacância e um consequente aumento de aluguel. Assim, nossa estratégia é voltada à atuação predominante na cidade de São Paulo, onde acreditamos ter expertise necessária para lastrear nossa expansão nacional. Pretendemos acelerar nossa expansão em regiões estratégicas que apresentem elevada demanda para nossos produtos, forte crescimento econômico, população com poder de compra adequado aos nossos empreendimentos e condições competitivas favoráveis, com foco em centros urbanos e de oferta de emprego. Tais fatores são parte fundamental de nossa estratégia, pois nos possibilitam consolidar a nossa posição em mercados menos competitivos e 821

#7512045v1 diversificar o nosso risco. Adicionalmente, nossa consolidação nesses
mercados aumentaria a barreira de entrada para novos competidores. Manutenção da nossa disciplina na alocação de capital para aproveitar as melhores oportunidades Nosso modelo de negócio de ciclo longo nos proporciona rentabilidade por meio da locação e da alienação de nossos empreendimentos. O fortalecimento da nossa estrutura de capital durante os próximos anos favorecerá a expansão de nossos negócios aproveitando as boas oportunidades de mercado atuais e futuras que enxergamos. Continuaremos a adotar procedimentos visando mitigar riscos, reduzir custos, maximizar margens e a Taxa Interna de Retorno (TIR) dos nossos projetos. Continuaremos atuando, portanto, com o nosso modelo verticalizado que nos permite controlar e monitorar os custos e maximizar nossa rentabilidade. Estrutura Societária A nossa estrutura societária está demonstrada no item 15.4 deste Formulário de Referência. 822

#7512045v1 7.1-A. Indicar, caso o emissor seja sociedade de
economia mista: a. interesse público que justificou sua criação b. atuação do emissor em atendimento às políticas públicas, incluindo metas de universalização, indicando: • os programas governamentais executados no exercício social anterior, os definidos para o exercício social em curso, e os previstos para os próximos exercícios sociais, critérios adotados pelo emissor para classificar essa atuação como sendo desenvolvida para atender ao interesse público indicado na letra “a” • quanto às políticas públicas acima referidas, investimentos realizados, custos incorridos e a origem dos recursos envolvidos – geração própria de caixa, repasse de verba pública e financiamento, incluindo as fontes de captação e condições • estimativa dos impactos das políticas públicas acima referidas no desempenho financeiro do emissor ou declarar que não foi realizada análise do impacto financeiro das políticas públicas acima referidas c. processo de formação de preços e regras aplicáveis à fixação de tarifas Justificativa para o não preenchimento do quadro Item não aplicável, considerando que a Companhia não é sociedade de economia mista. 823

#7512045v1 7.2 - Em relação a cada segmento operacional
que tenha sido divulgado nas últimas demonstrações financeiras de encerramento de exercício social ou, quando houver, nas demonstrações financeiras consolidadas; (a) Produtos e serviços comercializados As atividades da Companhia são exercidas por meio dos segmentos operacionais abaixo relacionados, conforme divulgados em suas demonstrações financeiras. Para maiores informações sobre produtos e serviços comercializados pela Companhia, vide item 7.1 destes Formulário de Referência. • Incorporação: compreende receitas provenientes de imóveis a serem comercializados pela Companhia, de unidades em construção e/ou já construídas. • Renda Recorrente: compreende receitas provenientes dos aluguéis resultantes de locações das propriedades para investimento de fins residenciais e aluguéis por temporada. • Prestação de Serviço: compreende receitas provenientes da gestão patrimonial realizada pela Companhia, bem como dos serviços de Housi Pay e Decor. (b) Receita proveniente do segmento e sua participação na receita líquida da Companhia Período de seis meses findo em 30 de junho de: Exercício Social encerrado em 31 de dezembro de: (R$ mil) 2020 2019 2019 2018 2017 Incorporação 1.084 (70) 1.949 2.686 11.462 Renda Recorrente 1.616 1.296 2.707 341 - Prestação de serviço 514 312 900 267 - Receita líquida 3.214 1.538 5.556 3.294 11.462 (c) Lucro ou prejuízo resultante do segmento e sua participação no lucro líquido da Companhia Período de seis meses findo em 30 de junho de: Exercício Social encerrado em 31 de dezembro de: (R$ mil) 2020 2019 2019 2018 2017 Incorporação 456 (962) 303 (712) 193 Renda Recorrente 14.516 (864) 33.492 24.692 (27) Prestação de serviço (5.705) (904) (3.056) 58 - Lucro (prejuízo) líquido 9.267 (2.730) 30.379 23.922 166 824

#7512045v1 7.3 Em relação aos produtos e serviços que
correspondam aos segmentos operacionais divulgados no item 7.2 (a) Características do processo de produção Aquisição de Imóveis A Companhia se baseia em um modelo de negócios que atua em duas frentes: A Housi Gestão, que opera como plataforma que conecta incorporadores, proprietários de imóveis e moradores em um só local através de um já consolidado modelo de propriedades multifamiliar para renda norte-americano. Nesse modelo a companhia assume a gestão dos imóveis buscando otimizar a rentabilidade dos proprietários de imóveis, e melhorar a experiência dos usuários. Além da Housi Gestão, outra frente de atuação da Companhia segue o modelo de Propco, o qual é baseado na compra de imóveis para locação e renda de ativos próprios e de terceiros. Foco no segmento residencial com presença na região metropolitana de São Paulo e potencial de crescimento. É parte da nossa estratégia de crescimento expandir o número de unidades próprias através de aquisição de novos terrenos e empreendimentos. Buscamos ativos com localização estratégica para desenvolvimento de projetos majoritariamente residenciais. Também é parte da nossa estratégia a aquisição de empreendimentos comerciais ou hoteleiros, os quais possuam vocação para serem transformados em empreendimentos residenciais, caso permitido por órgãos reguladores. Housi Gestão Operação é 100% digital, através de uma plataforma de distribuição multicanal, denominada Plataforma Housi com o processo de locação de imóveis próprios e de terceiros em uma estrutura verticalmente integrada, a Housi Gestão oferece uma nova e completa solução para moradia e serviços imobiliários. O usuário Housi Gestão já possui serviços complementares à moradia como mobília, internet, água, energia elétrica, telefonia, tv a cabo, limpeza e manutenção. Figura 1 – Serviços oferecidos pela Housi Gestão 825

#7512045v1 A Housi Gestão opera com no conceito de
moradia por assinatura, a qual compreende um prazo de locação flexível, sem período mínimo para locação no contrato, nem taxas ou multas para eventuais para saídas de usuários. No modelo Housi Gestão, os clientes que adquirem as unidades também são contemplados pelos mesmos Contratos de Parceria celebrados entre Housi Gestão e as Incorporadoras a realizarem alocação via Housi Gestão. Além disso, já estão vinculados na gestão de condomínio, dado o contrato de prestação de serviços, a gestão pela locação realizada por meio da Housi Gestão. Também administra condomínios em casos específicos, além do serviço de gestão das unidades autônomas. Dentro da Housi Gestão, um dos principais serviços agregados é Housi Decór, ou seja, fornecimento pela Housi Gestão da mobília do apartamento, pois todos os apartamentos já são equipados e decorados com o layout Housi Gestão para otimizar a experiência dos usuários, incluindo desde móveis, eletrodomésticos até decoração e enxoval completo para que vivam com conforto e estilo. Todos os apartamentos recebem um kit enxoval de cama, mesa e banho e mobiliário completo. Ainda, dentre os serviços oferecidos pela Housi Gestão temos o Housi Club, oferecido apenas nos empreendimentos Flagship, o qual incorpora serviços de conveniências através de empresas parceiras, e eventos exclusivos para usuários e proprietários de imóveis dentro do sistema Housi Gestão. Outro produto oferecido é o Housi HUB: Usuários e proprietários podem escolher até cinco serviços mensais de parceiros do Housi Hub e ter acesso a descontos e benefícios exclusivos. Por fim, o sistema Housi Gestão oferece serviços de hospitalidade para o usuário Housi Gestão, através de uma plataforma aberta (Plataforma Housi), seguindo o princípio de áreas e serviços compartilhados. Todo o processo de locação leva poucos minutos e concretizada a transação o usuário pode realizar a mudança imediatamente, sem a necessidade de visita, assinatura de contrato, fiador ou análise de crédito, isto é a Housi Gestão fica responsável por toda administração do imóvel para o proprietário, desde o processo de locação até a desocupação. Figura 2 – Novo modelo de negócios B2C (business to consumer) 826

#7512045v1 Aquisição e Locação de Imóveis Outra frente de
negócios da Housi S.A. é um modelo de negócio que se assimila a das Propco’s brasileiras, porém com foco em imóveis residenciais. A Companhia opera com desenvolvimento, aquisição ou renovação de empreendimentos imobiliários. O ciclo de investimento começa desde a incorporação do imóvel, passa pelo gerenciamento da locação do empreendimento, até a venda de suas unidades, potencialmente com inclusão do sistema Housi Gestão no empreendimento. Após a venda, reciclamos o nosso capital por meio do investimento em novos projetos, fechando o ciclo de investimento e liberando capital para novos investimentos. O aluguel dessas unidades, além de nos permitir manter nosso fluxo de caixa, receita e gerarem valor no momento da venda, formam um importante show-room dentro de nossa estratégia de marketing, atraindo novos proprietários para nossa Plataforma Housi. A operação de locação de imóveis é centralizada nas plataformas multicanal, com locação de imóveis residenciais. O processo de precificação é feito a partir de um algoritmo proprietário, e assinatura dos Contratos de Locação Nossos seguem modelos padrão desenvolvidos internamente para todos os locatários. A cobrança é feita mensalmente, com possibilidade de cobrança de todas as contas juntas, em caso de aderência ao sistema Housi Gestão, contas como: luz, água, aplicativos. Os valores de reajuste são repassados aos usuários anualmente conforme periodicidade permitida pela Lei Brasileira e estabelecida pelo contrato de locação. Companhia faz sua própria análise de crédito do morador, sem necessidade de garantias comumente requisitas no mercado, como fiança bancária, caução de até 3 aluguéis ou fiador para a locação, garantias essas que geram maior burocracia e entraves no processo de locação. O prazo de locação é bastante flexível com possibilidade de locações por 1 (um) dia, 1 (mês) ou períodos mais longos como 30 meses. Já para operação de aquisição de imóveis, preferencialmente locados em bairros com alta demanda por locação e que apresentem potencial de valorização no médio e longo prazo. A aquisição é feita a partir de compras das mais reconhecidas incorporadoras da região do empreendimento. A Companhia busca continuamente novas oportunidades para futuras aquisições de novos imóveis residenciais em diversas regiões do país. 827

#7512045v1 (b) Características do processo de distribuição Não aplicável,
pois a nossa atividade não envolve a distribuição de nenhum produto. (c) Características dos mercados de atuação Mercado imobiliário brasileiro O processo de urbanização no Brasil se acelerou na década de 1960, quando o percentual de brasileiros residindo em áreas urbanas chegou a 44,7%, após ter-se mantido numa média de 33,7% entre as décadas de 1940 e 1950. Desde então esse processo tem crescido de forma constante, atingindo 84,4% em 2010. Devido a fatores socioeconômicos esse processo não ocorreu de forma homogênea em todo o território nacional e concentrou-se principalmente nos estados de São Paulo e Rio de Janeiro, especialmente nas grandes regiões metropolitanas de suas capitais. Quatro variáveis são as principais alavancas de geração de demanda por habitações: (i) Taxa de crescimento da população (ii) Percentual de jovens na população (iii) Habitantes por moradia (iv) Aumento de renda i. Taxa de crescimento da população: em 2007, havia cerca de 60,3 milhões de famílias brasileiras para um total de 187,6 milhões de habitantes (Fundação Getúlio Vargas e Ernst & Young). É estimado que o número de famílias deve alcançar 95,5 milhões em 2030, o equivalente a 233,6 milhões de pessoas. A projeção implica num acréscimo de 1,5 milhão de famílias por ano. ii. Percentual de jovens na população: Em 2018, cerca de 24,4% da população brasileira possuía idade entre 15 a 29 anos. Em linha com o crescimento populacional mencionado anteriormente, em 2030 as estimativas apontam que 36,8% da população terá entre 25 e 49 anos, o equivalente a 82,8 milhões de pessoas, sustentando a demanda de longo prazo por imóveis. Gráficos 1 e 2 – Pirâmides etárias do Brasil (em milhões de habitantes) nos anos de 2018 (esquerda) e 2030 (direita) 828

#7512045v1 Fonte: IBGE iii. Quantidade de habitantes por moradia:
Estudo conjunto da Fundação Getúlio Vargas (FGV) e Ernst & Young (EY), o Brasil apresenta tendência de apresentar redução no número de habitantes por moradia, movimento que tende a incrementar a demanda por residências de forma paralela ao crescimento populacional puro. Em 2007 era estimado que havia 3,4 habitantes por moradia, o estudo aponta que em 2030 este número deve chegar a 2,5 pessoas. Gráfico 3 – Evolução da média de habitantes por moradia Fonte: IBGE, FGV, EY Tabela 1: domicílios estimados por categorias de tamanho – Brasil (2010-2040) Categorias de Tamanho Total Período Unipessoal Duas pessoas Três a quatro pessoas Cinco ou mais pessoas 2010 5.315.529 10.116.798 26.607.632 15.135.555 57.175.514 2015 7.180.871 13.282.095 30.118.156 13.693.477 64.274.599 2020 9.361.268 16.827.730 32.897.518 11.956.539 71.043.055 2025 11.736.706 20.505.455 34.545.077 10.024.944 76.812.182 2030 14.163.620 24.051.372 34.920.226 8.092.775 81.227.993 2035 16.579.451 27.363.239 34.233.664 6.332.964 84.509.318 2040 18.898.328 30.314.476 32.669.941 4.820.327 86.703.072 +RPHQV 0XOKHUHV +RPHQV 0XOKHUHV 829

#7512045v1 Distribuição Percentual Total Período Unipessoal Duas pessoas Três
a quatro pessoas Cinco ou mais pessoas 2010 9,30 17,69 46,54 26,47 100,00 2015 11,17 20,66 46,86 21,30 100,00 2020 13,18 23,69 46,31 16,83 100,00 2025 15,28 26,70 44,97 13,05 100,00 2030 17,44 29,61 42,99 9,96 100,00 2035 19,62 32,38 40,51 7,49 100,00 2040 21,80 34,96 37,68 5,56 100,00 Fonte: Relatório Demanda Futura por Moradias Demografia, Habitação e Mercado da UFF Gráfico 4 – Demanda de domicílios por categoria de tamanho (2010-2040) Fonte: Relatório Demanda Futura por Moradias Demografia, Habitação e Mercado da UFF iv. Crescimento da renda familiar: o crescimento da renda familiar e consequente aumento no poder de compra do brasileiro. Outro indicador que mede o grau de concentração de renda da população é o Índice Gini, o qual pode variar entre 0,0 e 1,0 sendo que 0 representa a igualdade perfeita entre a população, enquanto 1,0 representa a desigualdade de renda absoluta. O Brasil apresentou um índice de Gini de 0,524 no ano de 2017, sendo um dos maiores valores alcançados na história brasileira. A importância do crescimento de renda é relacionada com o mercado imobiliário, já que, conforme apresentado na pesquisa “Trabalho e Renda – Viver em São Paulo”, o gasto em aluguel/moradia é apontado como o segundo maior em impacto no orçamento familiar mensal. 830

#7512045v1 Figura 1 – Itens de Maior Impacto no
Orçamento Doméstico Fonte: Pesquisa “Trabalho e Renda, Viver em São Paulo”, Rede Nossa São Paulo, IBOPE Inteligência Os fatores, assim como o significativo déficit habitacional (Figura 2), estão refletidos na estimativa de demanda por imóveis residenciais na Tabela abaixo. Figura 2 – Déficit habitacional (em milhares de unidades) Fonte: Dados da Fundação João Pinheiro em parceria com o Ministério das Cidades, Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID) e Programa das Nações Unidas para o Desenvolvimento (PNUD) Tabela 2 – Cenário para demanda habitacional (mil unidades) 831

#7512045v1 Novas Unidades Estoque Novas Unidades Estoque Região 2004
- 2014 2014 2015 – 2025 2025 Norte 1.359 4.958 1.351 6.309 Nordeste 4.221 17.594 4.226 21.820 Sudeste 5.932 29.191 5.685 34.876 Sul 2.107 10.289 1.948 12.236 Centro Oeste 1.358 5.142 1.342 6.484 Brasil 14.977 67.174 14.551 81.725 Estado São Paulo 3.062 14.880 3.023 17.902 Região Metropolitana São Paulo 1.389 7.018 1.334 8.352 Rio de Janeiro 764 4.477 602 5.079 Belo Horizonte 376 1.754 359 2.112 Salvador 393 1.381 370 1.751 Porto Alegre 263 1.536 239 1.775 Fonte: Secovi-SP Em uma análise sobre objetivo de compra de imóveis por proprietários de imóveis, dentre os quais adquiriram seus imóveis recentemente, é possível notar uma clara tendência de compra como forma de investimento e não apenas para moradia. Historicamente nota-se que em média 41% dos novos proprietários de imóveis o adquirem como forma de investimento. Gráfico 5 - Compradores de imóveis nos últimos 12 meses com objetivo de investimento Fonte: Fipe Zap Expansão do crédito imobiliário Conforme dados do Banco Central do Brasil (BACEN), o crédito imobiliário tem apresentado crescimento nos últimos anos, chegando à merca de 9,2% do PIB em 2019. 0pGL 832

#7512045v1 Gráfico 6 – Financiamento Imobiliário sobre o Produto
Interno Bruto (PIB) Fonte: Banco Central do Brasil Os principais fatores que impulsionaram esta tendência são a redução das taxas de juros do financiamento imobiliário e também a queda da inadimplência. Em 05 de agosto de 2020 o Comitê de Política Monetária (COPOM) reduziu a taxa SELIC Meta (Sistema Especial de Liquidação e Custódia) para o patamar de 2,00% a.a., o menor patamar da série, desde a sua criação em junho de 1996. Por sua natureza de longo prazo, o mercado de crédito imobiliário é altamente sensível à taxa de juros fixada pelo COPOM, desta forma a tendência de redução na SELIC observada nos últimos anos tem tornado este tipo de financiamento cada vez mais atrativo aos consumidores, impulsionando o mercado imobiliário como um todo. Gráfico 7 – Evolução da Taxa SELIC Meta Fonte: Banco Central do Brasil Conforme dados do BACEN, é observável também uma redução na inadimplência nos últimos anos. Tendência é suportada pela referida redução das taxas de juros e consequente redução dos custos de financiamento. Gráfico 8 – Taxa de inadimplência hipotecária MDQ\\ DEU\\ MXO\\ RXW\\ MDQ\\ DEU\\ MXO\\ RXW\\ MDQ\\ DEU\\ MXO\\ RXW\\ MDQ\\ DEU\\ MXO\\ RXW\\ MDQ\\ DEU\\ MXO\\ RXW\\ MDQ\\ DEU\\ MXO\\ RXW\\ MDQ\\ DEU\\ MXO\\ 833

#7512045v1 Fonte: Banco Central do Brasil Ainda que crescente,
o financiamento imobiliário no Brasil ainda é baixo comparado a outros países, fator que corrobora para a tese de que este mercado deve continuar em expansão nos próximos anos. Tendo como base relatório do European Covered Bond Council (“ECBC”) de 2018, os países apresentados (ex-Brasil), tem uma taxa média de penetração do crédito imobiliário de 43,6% vs. 9,5% no Brasil Gráfico 9 – Financiamento Imobiliário sobre o PIB ao redor do mundo Fonte: Banco Central do Brasil e European Covered Bond Council (“ECBC”) (2018) Mercado imobiliário em São Paulo, SP O município de São Paulo ocupa o primeiro lugar no ranking em número de habitantes o Brasil, e sendo também o centro financeiro e comercial do país, naturalmente também apresenta o maior mercado imobiliário. Em linha com números apresentados a nível nacional, São Paulo concentra aproximadamente 26% do déficit habitacional do país, com demanda por 474 mil moradias, de um total de 1,8 milhão em todo o Brasil (Fundação Getúlio Vargas, 2019). Em 2019 o total de unidades comercializadas foi de 44.735 unidades, número 49% superior ao registrado em 2018, mostrando que há uma retomada do nível de atividade no setor, conforme dados da Pesquisa do Mercado Imobiliário (“PMI”), realizada pelo departamento de Economia e Estatística do Sindicato de Empresas de Compra, Venda, Locação e Administração de Imóveis Comerciais e Residenciais de São Paulo (“Secovi-SP”). MDQ DEU MXO RXW MDQ DEU MXO RXW MDQ DEU MXO RXW MDQ DEU MXO RXW MDQ DEU MXO RXW MDQ DEU MXO RXW MDQ DEU MXO 0pGLD0yYHOPHVHV 0pGLD0yYHOPHVHV ϲϲй ϱϯй ϰϳй ϰϯй ϰϯй ϰϭй ϯϭй ϭϬй 834

#7512045v1 Gráfico 10 - Vendas de imóveis residenciais novos
na Cidade de São Paulo (unidades) Fonte: Secovi-SP No primeiro trimestre de 2020 (janeiro-março) foi registrado um aumento de 8,3% em relação ao mesmo período do ano anterior, com um total de 13.913 unidades vis-à-vis 12.852 em 2019. Novamente, sugerindo que a tendência de aquecimento do mercado imobiliário é sustentada. Gráfico 11 - Vendas de Imóveis Residenciais Novos na Cidade de São Paulo (períodos de janeiro a maio) (unidades) Fonte: Secovi-SP A mesma tendência é observada levando em consideração a métrica do Valor Geral de Vendas (“VGV”), que em 2019 alcançou R$23,8 bilhões, um aumento de 62,3% em relação a 2018, que registrou R$14,7 bilhões de VGV comercializado. Gráfico 12 – VGV vendido na cidade de São Paulo (R$ milhões) MDQPDL MDQPDL MDQPDL MDQPDL MDQPDL MDQPDL MDQPDL MDQPDL MDQPDL MDQPDL MDQPDL 835

#7512045v1 Fonte: Secovi-SP Outro indicador que demonstra o aquecimento
do mercado imobiliário na região é o número de alvarás concedidos, que vem aumentando desde maio de 2018, conforme dados da Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas (“FIPE”), e está em seu maior patamar desde dezembro de 2000. Gráfico 13 – Número de alvarás concedidos na cidade de São Paulo (acumulado dos últimos 12 meses) Fonte: FIPE Tipos de moradia e mercado de aluguéis no Brasil De acordo com a Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios Contínua (“PNAD”), realizada anualmente pelo IBGE, no Brasil existem 72,4 milhões de moradias, com importante concentração na região sudeste do país, na qual estão inseridas cerca de 43,5% do total, seguida pela região nordeste, com 26,2% do total de moradias no país. O número de domicílios vem crescendo ano a ano, tendo apresentado uma taxa composta de crescimento entre 2016 e 2019 de 1,7%, representando um aumento absoluto de 3,5 milhões de residências nesse período. Figura 3 - Concentração das moradias no Brasil por macrorregião GH] VHW MXQ PDU GH] VHW MXQ PDU GH] VHW MXQ PDU GH] VHW MXQ PDU GH] VHW MXQ PDU GH] VHW MXQ PDU GH] VHW MXQ 836

#7512045v1 Fonte: IBGE Com relação a condição de ocupação,
conforme dados do IBGE, a maioria dos domicílios no Brasil são “Próprios”, e representavam cerca de 73,1% do total de moradia. É possível ainda destacar a tendência de crescimento da condição de imóveis “Alugados”, uma vez que os dados do Instituto indicam esta como sendo a condição de maior crescimento nas estimativas até 2040, com um aumento de representatividade do total para 24,1% das moradias brasileiras, um aumento de 5,4% frente a 2010, sendo a única categoria de crescimento no horizonte projetado. Tabela 3 – Domicílios estimados por condição de ocupação no Brasil – 2010-2040 – valores absolutos e percentuais Período Condição de Ocupação Total Próprio Alugado Cedido 2010 41.804.394 10.667.009 4.704.113 57.175.516 2015 47.194.021 12.682.755 4.397.824 64.274.600 2020 51.219.650 14.622.029 4.201.378 70.043.057 2025 56.323.868 16.676.592 3.811.726 76.812.186 2030 59.483.880 18.325.596 3.418.520 81.227.996 2035 61.788.209 19.717.497 3.003.613 84.509.319 2040 63.181.513 20.916.234 2.605.327 86.703.074 Distribuição Percentual 2010 73,1% 18,7% 8,2% 100,0% 2015 73,4% 19,7% 6,8% 100,0% 2020 73,1% 20,9% 6,0% 100,0% 2025 73,3% 21,7% 5,0% 100,0% 2030 73,2% 22,6% 4,2% 100,0% 2035 73,1% 23,3% 3,6% 100,0% 2040 72,9% 24,1% 3,0% 100,0% 837

#7512045v1 Fonte: PNAD (IBGE, 2001 a 2014). Projeção Populacional
(CEDEPLAR/UFMG, 2016). Projeção Domicílios (NEED/UFF, 2016) Atualmente, as moradias em condição “Aluguel” chegam a aproximadamente 18,3% do total, representando 13,3 milhões de moradias. Enquanto o número total de residências cresceu à uma taxa composta de 1,7% entre 2016 e 2019, o número de imóveis alugados apresentou um crescimento com o dobro da velocidade, de cerca de 3,3%, elevando a representatividade deste tipo de ocupação e indicando a preferência crescente dos consumidores por esta modalidade de moradia. Gráfico 14 - Percentual de moradias alugadas no Brasil Fonte: IBGE Além do movimento de crescimento quanto a locação de residências no Brasil, outro ponto que corrobora com a continuação do cenário de crescimento é a representatividade dos millenials – pessoas que nasceram após a década de 1980 – na população brasileira, os quais hoje já são mais de 25% e sua intenção em locar um imóvel ao invés de comprar um imóvel. Desse público de millenials, cerca de 80% preferem alugar a comprar um imóvel, segundo estudo feito pela agência Today. Com essa tese de locação ao invés de compra, cerca de 82% dos millenials afirmam possuírem smartphones, os quais facilitam a pesquisa para locação de residências e abrange o tamanho do público-alvo para as Proptechs. Mercado de Locação Residencial de São Paulo O estado de São Paulo é, com grande superioridade, o que concentra a maioria das moradias do Brasil, com 22,3% do total, e possui ainda mais destaque com relação aos imóveis alugados, correspondendo por cerca de 28,5% do total, seguido por Minas Gerais e Rio de Janeiro, com 9,8% e 8,9%, respectivamente (PNAD, 2019). O crescimento de moradias nesta condição no estado de São Paulo apresenta aceleração nos últimos anos, tendo crescido 4,7% entre 2017 e 2018 e 7,8% no período entre 2018 e 2019. 'HPDLV&RQGLo}HV $OXJXHO 838

#7512045v1 Em comparação com os números de nível nacional,
o mercado de São Paulo também se destaca pela maior penetração do aluguel como condição de moradia, já que nos últimos quatro anos apresentou uma penetração média de 22,4% vs. 17,9% do mercado brasileiro. Gráfico 15 - Penetração do aluguel como condição de moradia: São Paulo vs. Brasil Fonte: IBGE Como já mencionado anteriormente, São Paulo é o maior mercado imobiliário do Brasil no que diz respeito a investimentos e volume de novos lançamentos imobiliários. Segundo o IBGE apenas a cidade de São Paulo conta com mais de 4,3 milhões domicílios e 1,39 milhões de apartamentos em 2018. Representando o maior número de residências em uma capital brasileira, situados em uma área territorial de 1.521 km². Dentro do estado de São Paulo, a cidade de São Paulo apresenta uma trajetória ascendente nos preços de locação, sendo que apenas nos últimos 12 meses o crescimento desse indicador foi de 8,24%, sendo apenas o ano de 2020 responsável por um aumento de 4,45% apesar de cenário econômico deteriorado devido à pandemia causada pelo novo coronavírus. Gráfico 16 - Série do comportamento de preço médio de locação de imóveis residenciais. Variação acumulada dos últimos 12 meses (%) $QR $QR $QR $QR %UDVLO 6mR3DXOR 839

#7512045v1 Fonte: Fipe Zap O aumento do valor do
aluguel dos imóveis não acompanhou o mesmo aumento, levando assim a um aumento do valor de rental yield, isto é, o valor médio de locação anual pelo valor total do imóvel o qual origina tal aluguel. Com a contínua queda da Taxa Selic a diferença entre o rental yield e a taxa de juros nominal aumenta. Gráfico 17 - Evolução da Rentabilidade do Aluguel. Série histórica rental yield anualizado (%) Fonte: Fipe Zap Com base de maio de 2020, a cidade de São Paulo se encontra na sexta colocação entre as cidades brasileiras com maior índice de rental yield, tornando-se assim uma das principais cidades do Brasil para investimento imobiliário com nível de rentabilidade entre as maiores reportadas no país, conforme gráfico abaixo: Gráfico 18 - Série histórica rental yield anualizado por cidade (%) 840

#7512045v1 Fonte: Fipe Zap Tendências no Comportamento do Consumidor
De acordo com a pesquisa, “Comportamento do Consumidor de Imóveis 2040”, realizada pela consultoria Deloitte, existem seis grandes tendências para o imóvel do futuro: (i) Compartilhamento (ii) Aluguel (iii) Tecnologia e conectividade (iv) Serviços e Infraestrutura (v) Formato flexível (vi) Processo de compra facilitado Entendemos que o modelo negócios da Companhia aborda diretamente as principais tendências no mercado de habitação no Brasil. A pesquisa indica que o compartilhamento de residências ou serviços do condomínio, a moradia sob condição de aluguel, por meio do uso de plataformas tecnológicas para integração de dispositivos móveis e infraestrutura da residência, além de oferta de serviços, que privilegiem aspectos como segurança e comodidade serão cada vez mais relevantes no processo decisório relacionado a moradia. A pesquisa reforça que conceitos como comodidade, tecnologia, segurança e equilíbrio entre o espaço privado e coletivo serão os itens mais considerados pelos novos consumidores. Entretanto, destaca-se também que as construtoras e gestoras de condomínio deverão se preocupar não só com estes aspectos, mas com a conveniência: é necessário um modelo de gestão para cuidar da manutenção, limpeza e conscientização do uso dos espaços. Conforme já mencionado, menos de 20% dos imóveis são alugados no Brasil, e a pesquisa indica que este número deve crescer até 2040, não apenas em linha com mercados já desenvolvidos, mas pela constante valorização do espaço urbano e crescimento de renda inferior ao aumento dos custos de construção. Ainda de acordo com a pesquisa as tendências para o aluguel são (i) Uso de blockchain para validação de contratos e pagamentos; (ii) Requalificação de imóveis, com a compra, reforma e decoração voltada para o aluguel; (iii) 6DQWRV 63 3UDLD *UDQGH 63 %DUXHUL 63 5HFLIH 3( 6mR-RVp GRV&DPSRV 63 6mR3DXOR 63 6DOYDGRU %$ 6mR-RVp 63 *XDUXOKRV 63 %UDVtOLD ') 841

#7512045v1 Gestão terceirizada de condomínios e imóveis e (iv)
Crowdfunding por meio de plataformas digitais para investimento em flats, hotéis e imóveis para aluguel. Com relação a digitalização do processo de compra ou aluguel de imóveis, a pesquisa identificou que a internet já é o meio mais relevante para início do processo de busca de moradia, a exemplo da indústria bancária, cuja maioria das transações já é feita por meio de canais digitais. Tabela 4 - Relevância do canal para início do processo de compra ou aluguel (escala de 1 a 6, sendo o 6 o mais relevante) Canal Relevância Internet 5,3 Corretores/imobiliárias 3,9 Indicação de amigos e familiares 3,1 Andar pela região escolhida 2,9 Feiras e promoções 2,9 Imprensa 2,7 Fonte: Deloitte Gráfico 19 - Pesquisa Deloitte. Entraves para a compra de um imóvel (respostas múltiplas) )DOWDGHDSRLRFRPD GRFXPHQWDomR ([LJrQFLDGHJDUDQWLDVSDUD ILQDQFLDPHQWR )DOWDGHFRQILDQoDQR DWHQGLPHQWR (VSHUDSDUDHQWUHJDGRLPyYHO )DOWDGHSRQWXDOLGDGHQD HQWUHJDGRLPyYHO )DOWDGHFODUH]DVREUHD GRFXPHQWDomRQHFHVViULD )DOWDGHWUDQVSDUrQFLDVREUHR SURFHVVRGHFRQVWUXomRDWpD HQWUHJD ,PDJHPQHJDWLYDGD FRQVWUXWRUDLQFRUSRUDGRUD )DOWDGHWUDQVSDUrQFLDVREUHR SURFHVVRGHYHQGDHHQWUHJDGR LPyYHO %XURFUDFLDSDUDILQDQFLDPHQWR 842

#7512045v1 Fonte: Deloitte. Pesquisa do comportamento do consumidor de
imóveis em 2040 Em pesquisa da Deloitte sobre comportamento do potencial comprador de imóveis, é possível notar que o principal empecilho para a compra é a alta “burocracia para financiamento” imobiliário para compra, sendo o maior ponto citado na pesquisa. Além da burocracia para o financiamento, outros dois pontos também relacionamentos a burocracia do processo de aquisição como um todo são a “falta de clareza sobre documentação necessária” e “falta de apoio com a documentação”. O alto valor atrelado a burocracia de compra e financiamento de um imóvel não é um assunto recente. Em 2014, a pesquisa “O Custo da Burocracia no Brasil” realizada pela Abrainc em parceria com MBC e CBIC, destaca que o excesso de burocracia tanto na construção quanto na aquisição do imóvel próprio são responsáveis por aumentar em 12% o valor final pago pela propriedade, além do preço a pesquisa também destaca o aumento do prazo de entrega do imóvel devido a burocracia envolvida no processo. Tendências do mercado brasileiro de fundos de investimento imobiliário O mercado de REITs residenciais representam o segundo maior segmento dentro do índice MSCI US REIT, enquanto no Brasil esse mercado de FIIs residenciais está entre os últimos segmentos de representação do mercado. Em comparação com o mercado americano, é possível notar que o mercado brasileiro ainda está em fase de desenvolvimento no que se trata de Fundos Imobiliários focados em imóveis residenciais. Desconsiderando as proporções de tamanho de cada mercado, e interpretando a representatividade de cada mercado, nos EUA os REITs focados em investimentos residenciais representam 16,9% do total do mercado, considerando o Market Capitalization, enquanto do mercado brasileiro, os FIIs residenciais representam apenas 0,1% do mercado total, considerando o Market Capitalization. Gráfico 20 - Divisão por segmento do mercado de REITs Americano por Market Capitalization (US$ bi) UDO UDO UDO UDO UDO UDO UDO UDO (VSHFLDOL]DGRV 5HVLGHQFLDLV (VFULWyULRV ,QGXVWULDLV +HDOWKFDUH 9DUHMR 'LYHUVLILFDGRV +RWpLV 5HVRUWV 843

#7512045v1 Fonte: MSCI US REIT Index, 07/08/2020. Gráfico 21
- Divisão por segmento do mercado de FIIs Brasileiro por Market Capitalization (US$ bi) Fonte: B3, 07/08/2020. FX: R$/US$ 5,435 Além da relevante participação do segmento residencial no mercado americano, ao olhar para algumas das principais empresas do setor multifamily do mundo, é possível notar que o nível médio de ocupação dos apartamentos residenciais se manteve praticamente acima de 95% durante todo o período analisado (2006 até o 2º Tri 2020). O alto nível de ocupação apenas reforça a tese de solidez do setor, mesmo em momentos como as crises financeiras de 2008 e a pandemia do novo coronavírus no ano de 2020. O Gráfico 22 representa uma análise histórica das companhias: Aimco, Avalon Bay, Camden Prop, Equity Res, Essex Property, Independence Realty, Mid-America e UDR. Gráfico 22 – Média de Ocupação Residencial de algumas das Principais Companhias Multifamily do Mundo 2XWURV 5HVLGHQFLDLV +RWpLV (GXFDomR +RVSLWDLV 'HVHQYROYLPHQWR,PRELOLiULR +tEULGRV $JrQFLDV%DQFiULDV )XQGRVGH)XQGRV 9DUHMR /RJtVWLFRV (VFULWyULRV 5HFHEtYHLV,PRELOLiULRV 7 7 844

#7512045v1 Fonte: FactSet O mercado americano também demonstra que,
historicamente, o setor multifamily apresenta taxas mais comprimidas de cap rate do que outras classes de ativo. O conceito de cap rate, em português, taxa de capitalização, indica qual é o rendimento gerado por uma propriedade vs. o seu valor de mercado, portanto, quanto menor o cap rate, maior o valor do ativo. Os dados apresentados no gráfico a seguir demonstram a resiliência do setor ao longo do tempo, o que pode ser traduzido como percepção dos investidores também sobre a atratividade do setor, bem como seu potencial de crescimento. Gráfico 23 – Cap Rate Implícito por Setor de REIT nos Estados Unidos (% a.a.) Fonte: FactSet Proptech: visão geral e definições Conforme relatório da consultoria Deloitte “Real Estate Predictions 2020 – Proptech on the move”, a definição de Proptech pela revista Forbes é de “negócios que utilizam a tecnologia para inovar e melhorar a forma como os consumidores compram, alugam, vendem, desenham, constroem e gerem propriedades comerciais e residenciais”. Dessa forma, o termo apresenta uma definição vaga, mas que representa uma mudança de paradigma nas relações comerciais da indústria imobiliária, de forma ampla, e em todos os elos da cadeia de valor. É um jargão do mercado imobiliário para descrever a união de propriedade com tecnologia. Por sua natureza, o mercado imobiliário apresentou poucas mudanças nos últimos anos, até o surgimento das Proptechs, que foram possibilitadas por meio da maturação de determinadas tecnologias que permitem uma experiência digital nas interações de consumo: 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 $WXDO Malls & Outlets Shopping Center ,QGXVWULDO Self-Storage Multifamily (VFULWyULRV Título do Tesouro Americano - 10 anos 845

#7512045v1 facilitação de processos, uso de realidade aumentada, melhora
na experiência de ocupação, flexibilidade de contratos, mais agilidade e criação de novos modelos de negócios. Proptechs são um fenômeno global. As empresas estão distribuídas em todo o mundo, mas com considerável concentração em algumas em regiões específicas: nos estados da Califórnia e Nova Iorque, nos Estados Unidos, oeste da Europa, com maior relevância no Reino Unido, e em áreas metropolitanas na Ásia, como Nova Delhi, Xangai, Pequim, Seul e Cingapura. Globalmente, o mercado de Proptechs ainda está em estágio inicial de desenvolvimento, evidenciado pela menor captação de recursos se comparado com outros setores do segmento de tecnologia, como o de Fintechs. Gráfico 23 – Distribuição geográfica das Proptechs no mundo por volume de financiamento Fonte: “PropTech 2020: The Future of Real Estate”, Oxford University, Said Business School Gráfico 24 – Perspectiva de recursos captados em US$ bi: Mercado Imobiliário vs. Fintechs 846

#7512045v1 Fonte: Deloitte Proptech: o setor no Brasil De
acordo com o relatório “Distrito Proptech Report Brasil 2020”, elaborado pela Distrito, empresa de inovação ligada ao ecossistema de startups, existem oito categorias e nove subcategorias para descrever os nichos de atuação das Proptechs no Brasil. Portal de oferta: oferece uma vitrine para os produtos e serviços sendo também uma plataforma para interação com o consumidor. Inclui também as subcategorias de venda e aluguel de imóveis, aluguel de espaço, produtos de decoração, permuta de imóveis e serviços de manutenção e limpeza. Gestão de propriedade: serviço de organização administrativa, de segurança e tecnologia para prédios comerciais. Inclui as subcategorias de Gestão de Condomínio, segurança remota, smart building e Vistorias. Marketing: solução por meio de sites, softwares e aplicativos para imobiliárias e corretores, dando a capacidade de ampliarem seus canais de vendas, e agilização de processos contratuais. Gestão de reforma: inclui serviços de arquitetura, mudanças ou pequenas reformas. Seguros e serviços financeiros: serviços financeiros relacionados a compra, venda ou aluguel. Smart house: automação residencial por meio de IoT (“Internet of Things”). Dados e Precificação: bancos de dados sobre o mercado imobiliário. IBUYERS (“Instant Buyers”): oferecem fluidez para o mercado por meio de uma rápida avaliação, compra, reforma e venda do imóvel. Do universo total de 343 Proptechs mapeadas pela Distrito no Brasil, a maior parte das empresas está concentrada na categoria de portal de ofertas, com 104 empresas (30,3% do total) Gráfico 25 – Participação percentual por segmentos de Proptech no Brasil (por número de companhias) Fonte: Distrito Proptech Report Brasil 2020 Quase metade das Proptechs são focadas em resoluções de problemas para empresas e não de atendimento ao consumidor final. Essa estatística mostra o grande potencial de crescimento ainda inexplorado para soluções que visem o atendimento ao consumidor final. 3RUWDOGH2IHUWDV 0DUNHWLQJ *HVWmRGH 3URSULHGDGH 6HJXURVH6HUYLoRV )LQDQFHLURV 5HIRUPD 6PDUW+RXVH 'DGRVH 3UHFLILFDomR L%X\HUV 847

#7512045v1 Dentro da categoria B2B cerca de 33% representam
gestão de propriedade e marketing como principal serviço para outros negócios. Gráfico 26 – Participação das Proptechs por segmento de consumidor no Brasil (por número de companhias) Fonte: Distrito Proptech Report Brasil 2020 Apesar de presença relevante em diversas regiões brasileiras, as Proptechs ainda se apresentam concentradas na região Sudeste, com destaque para o estado de São Paulo como maior concentração de Proptech. Essa forte concentração em São Paulo reforça a tese de que ainda há muito espaço para crescimento no cenário nacional de startups, que operam no setor imobiliários. Gráfico 27 – Distribuição geográfica das Proptech no Brasil %% %& %%H%& %%& 33 848

#7512045v1 Fonte: Distrito Proptech Report Brasil 2020 A evidência
de que este é um mercado ainda novo no Brasil fica clara a partir dos dados apresentados pela Distrito, que mostram que, nos últimos quatro anos, surgiram mais Proptechs que nos vinte anos anteriores somados. O período de 2010 até 2020 concentra 88,6% do surgimento de Proptechs no país, mais uma vez reforçando o quão recente são os players em atuação, em larga maioria com menos de dez anos de existência e mais de 54% com menos de quatro anos. Para melhor mensurar o mercado de Proptechs no brasil, as empresas classificadas como portais de oferta, as quais fazem a interface com maior número de clientes devido ao seu tipo de negócio, destacaram-se no número de visitas com mais de 83 milhões de acessos apenas no mês de julho de 2020. Mesmo sendo um mercado ainda novo no Brasil o número relevante de acessos mensais já comprova a forte tendência de expansão de mercado do setor, com cada vez mais entrantes e usuários consumidores. (i) Participação em cada um dos mercados; A Companhia participa nos mercados de desenvolvimento imobiliário com a venda e locação de unidades e empreendimentos e como Proptech, por meio de plataforma tecnológica de locação e gestão imobiliária acessível por website e app de celular (iOS e Android), denominada Plataforma Housi. No segmento de desenvolvimento imobiliário atuamos na aquisição de imóveis prontos para reforma e reposicionamento (Retrofit), na compra de unidades em desenvolvimento de incorporadoras imobiliárias para obtenção de renda e posterior venda e no desenvolvimento de projetos para renda e posterior venda do imóvel alugado (built-to-rent). 849

#7512045v1 O Retrofit na maioria das vezes é feito
em benefício da própria Companhia, uma vez que promove a melhoria dos imóveis que posteriormente são utilizados pela Companhia para locação e/ou venda. Nossos imóveis próprios, bem como imóveis de terceiros, são adicionados à nossa base tecnológica e de prestação de serviços: Housi Gestão. Nossas operações estão voltadas para a locação e renda de ativos imobiliários, próprios e de terceiros, focadas no segmento residencial e suportados por uma forte base tecnológica. Somos pioneiros no nosso nicho de atuação, nosso modelo de negócio de moradia por assinatura é uma inovação na forma como os consumidores usufruem de suas residências. Nosso portfólio é dividido nos conceitos Flagship e Powered by Housi. No conceito Flagship, somos responsáveis pela gestão dos imóveis, próprios ou de terceiros, incluindo áreas comuns. No conceito Powered by Housi nosso escopo de atuação é o mesmo do modelo Flaghship, mas sem incluir as áreas comuns. Na data deste Formulário de Referência, possuímos um total de 484 unidades em operação, sendo 92 próprias e 392 de terceiros, e outras 11.651 unidades em desenvolvimento, sendo 4.772 próprias e 6.879 de terceiros. Com os contratos assinados com nossos parceiros, temos operações nos nossos diferentes conceitos a serem iniciadas em algumas das principais capitais do país, como Porto Alegre, Goiânia, Fortaleza e Recife, ainda que nosso maior mercado seja a cidade de São Paulo, aonde possuímos uma forte presença com 33 empreendimentos operacionais e outros 76 em desenvolvimento. Não há dados de mercado disponíveis acerca dos nossos segmentos de atividade que nos permitam explicitar nossa participação. (ii) Condições de competição nos mercados. O setor de locação residencial e comercial é altamente fragmentado no Brasil, não existindo grandes barreiras que restrinjam o ingresso de concorrentes ou novos modelos de negócio. Diversos empreendedores do setor imobiliário, pessoas físicas, e outros modelos de locação, como hotéis ou locação por temporada, concorrem conosco na exploração de empreendimentos imobiliários. A dinâmica do setor é influenciada por diversos fatores e os resultados das operações da Companhia podem ser afetados adversamente por: (i) preços competitivos; (ii) promoções; (iii) lançamento de novos empreendimento por concorrentes; (iv) condição financeira dos nossos consumidores; (v) perspectiva do cenário econômico no Brasil; e (vi) outros fatores. (d) Eventual sazonalidade; A administração da Companhia entende que o segmento de prestação de serviços relacionados à gestão patrimonial é realizado por meio de contratos de curto e longo prazo, sendo que os contratos de curto prazo podem estar sujeitos a sazonalidades em função de feriados, férias e férias escolares. (e) Principais insumos e matérias primas; (i) Descrição das relações mantidas com fornecedores, inclusive se estão sujeitas a controle ou regulamentação governamental, com indicação dos órgãos e da respectiva legislação aplicável; 850

#7512045v1 Não há controle ou regulamentação governamental nas relações
mantidas com nossos fornecedores. (ii) Eventual dependência de poucos fornecedores; Não aplicável, vez que não possuímos dependência de nenhum fornecedor. (iii) Eventual volatilidade em seus preços. Não aplicável, vez que a nossa atividade não está ligada a insumos e matérias primas cujos preços sejam voláteis. 851

#7512045v1 7.4 - Identificar se há clientes que sejam
responsáveis por mais de 10% da receita líquida total da Companhia (a) Montante total de receitas provenientes do cliente Nenhum cliente foi responsável por mais de 10% da receita líquida total da Companhia nos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017, bem como no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, não havendo, assim, grau de dependência de clientes específicos a ser divulgado. (b) Segmentos operacionais afetados pelas receitas provenientes do cliente Item não aplicável, tendo em vista não termos nenhum cliente que tenha sido responsável por mais de 10% da receita líquida total da Companhia nos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017, bem como no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020. 852

#7512045v1 7.5 – Descrever os efeitos relevantes da regulação
estatal nas atividades da Companhia (a) Necessidade de autorizações governamentais para o exercício das atividades e histórico de relação com a administração pública para obtenção de tais autorizações; O exercício de nossas atividades está sujeito à obtenção de autorizações e aprovações governamentais. Necessitamos de aprovações de prefeituras locais e secretarias de meio ambiente, exigidas conforme a legislação aplicável, referentes a, por exemplo, projetos prévios e arquitetônicos dos empreendimentos imobiliários, início da obra e formalização de término de obra (expedição de habite-se). Obtivemos com sucesso as autorizações governamentais necessárias para o desenvolvimento dos nossos empreendimentos em construção. Apresentamos abaixo descrição sucinta sobre a regulamentação aplicável aos negócios conduzidos pela Companhia. Regulamentação Relativa à Atividade Imobiliária A atual regulamentação imobiliária versa sobre a atividade de incorporação imobiliária, zonas de restrições e questões ambientais. A lei federal nº 4.591, de 16 de dezembro de 1964, regula os condomínios edilícios e as atividades de incorporação imobiliária. O Código Civil, por sua vez, rege os negócios jurídicos de compra e venda (arts. 481 e seguintes), os contratos de construção (art. 610 e seguintes), a aquisição da propriedade imóvel (arts. 1.238 e seguintes), os condomínios edilícios (arts. 1.331 e seguintes), entre outros temas pertinentes às atividades de desenvolvimento imobiliário. A alienação de bens imóveis, bem como a constituição, transferência, modificação ou renúncia de direitos reais sobre imóveis de valor superior a trinta vezes o maior salário mínimo vigente no país, devem observar a forma de escritura pública, exceto nos casos de operação envolvendo o SFI e o SFH, dentre outros previstos em lei. Cada uma destas transações deve, ainda, ser registrada junto ao cartório do registro de imóveis competente. Determinadas disposições específicas da lei federal nº 8.078, de 11 de setembro de 1990 (Código de Defesa do Consumidor) podem, a depender do caso, igualmente aplicar-se às negociações de compra e venda de unidades imobiliárias. Além da legislação federal, a legislação municipal e a estadual devem ser observadas nas atividades imobiliárias, especialmente por ocasião da aquisição de terrenos e aprovação de projetos, tais como planos diretores, leis de parcelamento, uso e ocupação do solo, códigos de obras e leis de proteção ambiental. A política de desenvolvimento urbano é de competência municipal, nos termos dos artigos 182 e 183 da Constituição Federal, os quais são regulamentados pela Lei Federal nº 10.257, de 10 de julho de 2001 (Estatuto da Cidade). Os municípios com mais de vinte mil habitantes, assim como aqueles integrantes de regiões metropolitanas e aglomerações urbanas, entre outras hipóteses, devem, obrigatoriamente, possuir um plano diretor para a política de desenvolvimento e expansão urbana do município, aprovado por lei municipal e revisto a cada período de dez anos. O plano diretor constitui instrumento orientador dos processos de transformação do espaço urbano e de sua estrutura territorial, servindo de referência para a ação de todos os agentes públicos e privados que 853

#7512045v1 atuam no município. Desta forma, estabelece os objetivos
estratégicos e diretrizes gerais da estrutura urbana, os objetivos e diretrizes por áreas diferenciadas de planejamento e os instrumentos para a sua implantação. Os planos diretores possuem impacto direto nas atividades de incorporação imobiliária e de desenvolvimento urbano. Legislação Municipal Abaixo descrevemos os aspectos legais municipais na cidade de São Paulo, local onde, na data deste Formulário de Referência estão concentradas as atividades da Companhia. A Lei de Zoneamento do Município de São Paulo, de 22 de março de 2016, dispõe sobre o parcelamento, uso e ocupação do solo, estabelecendo requisitos urbanísticos e técnicos para o parcelamento do solo e condicionando os projetos de loteamento e desmembramento à prévia aprovação da prefeitura. Além disso, tal lei descreve as categorias de uso admitidas e suas respectivas características, dividindo o território de São Paulo em zonas de uso com localização, limites e perímetros especificados na própria lei municipal. A Lei de Zoneamento prevê multas e sanções aos infratores das disposições nela contidas. A Lei Municipal nº 16.050, de 31 de julho de 2014, aprovou o Plano Diretor e instituiu o Sistema de Planejamento do Município de São Paulo, sendo regulamentada por diversos decretos municipais. O Plano Diretor constitui instrumento orientador dos processos de transformação do espaço urbano e de sua estrutura territorial, servindo de referência para a ação de todos os agentes públicos e privados que atuam no Município de São Paulo. Nesse sentido, estabelece os objetivos estratégicos e diretrizes gerais da estrutura urbana, os objetivos e diretrizes por áreas diferenciadas de planejamento e os instrumentos para a sua implantação. Além do Plano Diretor estratégico, o processo de planejamento municipal é disciplinado pelos artigos 182 e 183 da Constituição Federal e pela Lei Federal nº 10.257, de 10 de julho de 2001, conhecida como Estatuto da Cidade. Além disso, em 9 de maio de 2017 foi sancionada a Lei n.º 16.642, que dispõe sobre o Código de Obras e Edificações, que entrará em vigor após 60 dias de sua publicação. O novo Código tem o objetivo de disciplinar e torna mais ágeis os procedimentos administrativos e executivos, bem como dispor sobre as regras gerais e específicas a serem obedecidas nas fases de projeto, licenciamento, execução, manutenção e utilização de obras e edificações, no Município de São Paulo, assim como prevê as sanções e multas cabíveis em caso de desobediência a tais regras. Durante o prazo de vacância do novo Código, permanece em vigor a Lei nº 11.228, de 25 de junho de 1992. Lei do Inquilinato (Lei nº 8.245/1991) A Lei de Inquilinato dispõe sobre a locação de imóveis urbanos e procedimentos a ela pertinentes. Aprovada em 18 de outubro de 1991, ela foi alterada parcialmente pela Lei n° 12.112, em 10 de dezembro de 2009 (“Lei n° 12.112/09”) e Lei nº 12.744/12. Destacamos abaixo as principais características da Lei do Inquilinato. No caso de alienação do imóvel durante a vigência da locação, o locatário tem preferência para aquisição do imóvel locado, em igualdade de condições com terceiros, devendo exercer tal direito no prazo de 30 dias, a contar da data de recebimento do comunicado/notificação 854

#7512045v1 do locador. O locatário preterido na sua preferência
poderá haver para si o imóvel, depositando o preço de alienação e de outras despesas do ato de transferência, no prazo de seis meses, a contar do registro do ato de alienação do imóvel no registro de imóveis competente, e desde que o contrato de locação esteja averbado à margem da matrícula do imóvel, pelo menos trinta dias antes do registro do documento que tenha efetivado a transferência do imóvel. Caso o contrato não esteja averbado na matrícula do imóvel, o locatário poderá reclamar do locador apenas indenização por perdas e danos, sem direito de haver para si o imóvel. Por considerarmos este assunto de suma importância no mundo imobiliário das aquisições, tomamos o cuidado de sempre analisar com extremo cuidado as notificações de direito de preferência endereçadas aos locatários, seja em caso de aquisição como em venda de imóveis, em especial: (a) preço ofertado; (b) forma de pagamento; (c) local e horário para exame dos documentos; e (d) existência de ônus e/ou gravames no imóvel. Ocorrendo aceitação da proposta por qualquer locatário, eventual posterior desistência do negócio por este locatário implicará em sua responsabilidade de suportar os prejuízos por ele ocasionados ao locador, incluindo danos emergentes e lucros cessantes. Observado o direito de preferência acima descrito, se o imóvel for alienado durante a locação, o adquirente poderá denunciar o contrato, com o prazo de até 90 dias para a desocupação do imóvel, salvo se a locação for por tempo determinado e o contrato contiver cláusula de vigência em caso de alienação e estiver registrado na matrícula do imóvel, no Cartório de Registro de Imóveis competente. A cessão da locação, a sublocação e o empréstimo do imóvel, total ou parcial, dependem do consentimento prévio e escrito do locador, mesmo para empresas do mesmo grupo econômico. Muito embora a Lei do Inquilinato não imponha a celebração de contrato de locação residencial por prazo mínimo, caso as partes celebrem contrato de locação residencial por prazo inferior a 30 (trinta) meses, findo o prazo avençado entre as partes, a locação será prorrogada automaticamente por prazo indeterminado, somente podendo ser retomado o imóvel pelo locador (i) por mútuo acordo; (ii) em caso de inadimplemento; (iii) em caso de realização de reparos urgentes determinados pelo Poder Público; (iv) em caso de extinção do contrato de trabalho, se a ocupação do imóvel pelo locatário for relacionada com seu emprego; (v) se for pedido para uso próprio; ou (vi) se a vigência ininterrupta da locação ultrapassar 5 (cinco) anos por meio de denúncia vazia (artigo 47 da Lei do Inquilinato). No caso de celebração de contratos de locação para fins residenciais com prazo inferior a 30 (trinta) meses, é recomendável celebrar contrato de locação por temporada, observado o prazo limite de 90 (noventa) dias (artigo 48 da Lei do Inquilinato), uma vez que a celebração de contrato de locação por temporada dá ao locador a possibilidade de retomada do imóvel após o término do prazo, bem como de cobrar os alugueis integrais de forma antecipada (artigo 49 da Lei do Inquilinato), o que não é permitido em caso de celebração de contrato de locação puramente residencial (artigo 20 da Lei do Inquilinato). Findo o prazo ajustado em contrato de locação não residencial ou por temporada, se o locatário continuar ocupando o imóvel por mais 30 dias sem oposição do locador, a locação será prorrogada por prazo indeterminado, sendo a locação por temporada, neste caso, convertida em locação residencial com prazo inferior a 30 (trinta) meses, não mais podendo ser exigido o pagamento antecipado do aluguel e encargos, e ficando retomada do imóvel 855

#7512045v1 sujeita às hipóteses do artigo 47 da Lei
do Inquilinato descritas acima. Ocorrendo a prorrogação, por prazo indeterminado, locador ou locatário poderão denunciar o contrato a qualquer tempo, sendo oportuno observar que no caso de contratos de locação residenciais firmados por prazo inferior a 30 (trinta) meses deverá ser observada decorrência do prazo de 5 (cinco) anos da locação, mediante prévia comunicação por escrito, concedido o prazo de 30 dias para desocupação. A garantia contratual prestada pelo locatário em contratos por prazo determinado, salvo estipulação em contrário, se estende até a efetiva devolução do imóvel pelo locatário e recebimento pelo locador. No caso de contratos por prazo indeterminado a garantia por meio de caução e/ou fiador permanecem vigentes até a data da efetiva devolução do imóvel pelo locatário. Lembramos que atualmente a legislação outorga ao fiador a prerrogativa de exonerar-se da obrigação, mediante notificação ao locador, com 120 dias de antecedência, ficando o locatário obrigado a substituir a garantia em até 30 dias, sob pena de rescisão do contrato por infração grave. A maioria dos nossos contratos de locação são garantidos pela fiança bancária emitida por instituição financeira de primeira linha, em valor equivalente de 03 a 12 vezes o valor do aluguel vigente, pelo prazo de 12 meses, garantia esta renovável sempre nas mesmas condições da garantia original. O locatário poderá sofrer ação de despejo, em decorrência (i) de prática de infração legal ou contratual; (ii) da falta de pagamento do aluguel e demais encargos, (iii) da não substituição do fiador ou da garantia locatícia nos casos em que a lei permite que o locador exija essa substituição, e (iv) outras inadimplências contratuais. As ações de despejo correrão pelo rito ordinário. Julgada procedente a ação de despejo, o juiz fixará prazo de 30 dias para a desocupação voluntária do imóvel. A Lei autoriza que o juiz decrete o despejo no prazo de 15 dias, em determinados casos específicos, quais sejam: (i) ter decorrido mais de 4 meses entre a citação e a sentença de primeira instância; ou (ii) o despejo houver sido decretado com fundamento em acordo descumprido, prática de infração legal ou contratual, falta de pagamento de aluguel e encargos ou, ainda, para realização de reparações urgentes (artigo 9º da Lei do Inquilinato). Nas ações de despejo fundadas na falta de pagamento de aluguel e encargos da locação, o locatário e ou seu fiador, poderão evitar a rescisão da locação requerendo, no prazo de 15 dias contados da citação, autorização para o pagamento do débito atualizado, incluído juros, correção e multa, se cabíveis, sendo que tal medida somente pode ser utilizada pelo locatário inadimplente ou seu fiador uma vez a cada período de 12 (doze) meses. Sempre notificamos extrajudicialmente o locatário inadimplente para purgar a mora antes de qualquer medida contenciosa. Esta medida tem surtido resultado positivo para a diminuição da inadimplência. No caso de sublocações, a Lei do Inquilinato prevê que o aluguel avençado entre sublocador e sublocatário não poderá exceder o valor do aluguel avençado entre locador e locatário (artigo 21 da Lei do Inquilinato) sendo que, caso o valor do aluguel na sublocação seja superior ao valor de aluguel avençado na locação, o sublocatário poderá pleitear a redução do valor do aluguel da sublocação até os limites estabelecidos pela Lei do Inquilinato (artigo 21, parágrafo único da Lei do Inquilinato). Incorporação Imobiliária 856

#7512045v1 A incorporação imobiliária é regida pela Lei de
Incorporação (Lei Federal nº 4.591 de 16 de dezembro de 1964 e Lei nº 10.931 de 02 de agosto de 2004). Nos termos da Lei de Incorporação, a incorporação imobiliária é definida como a atividade exercida com o intuito de promover e realizar a construção, para alienação total ou parcial, de edificações ou conjunto de edificações compostas de unidades autônomas. Os principais deveres do incorporador são: (i) apresentação do título de propriedade do imóvel ou promessa irrevogável e irretratável na qual conste cláusula autorizativa da imissão na posse e autorização para comercialização das frações ideais do terreno; (ii) obter todas as aprovações e autorizações dos órgãos competentes necessárias à implementação do empreendimento; (iii) registrar a incorporação no Cartório de Registro de Imóveis competente; (iv) indicar o número de registro do empreendimento nos materiais de publicidade e contratos celebrados com os adquirentes das unidades; (v) providenciar a construção da edificação; (vi) entregar ao proprietário final as unidades prontas e acabadas de acordo com as especificações contratuais e transferir ao mesmo a propriedade da unidade vendida, firmando a respectiva escritura pública de compra e venda; (vii) requerer a concessão do “habite-se”, após o que, deverá requerer a averbação da construção, no Registro de Imóveis, para efeito de individualização e discriminação das unidades; e (viii) registrar a planta da construção e a especificação e convenção do condomínio no Cartório de Registro de Imóveis. O incorporador poderá fixar, para efetivação da incorporação, prazo de carência, dentro do qual lhe será lícito desistir do empreendimento, o qual não poderá ultrapassar o termo final do prazo da validade do registro ou, se for o caso, de sua revalidação. A obrigação principal do adquirente, por sua vez, consiste no pagamento do preço relativo à fração ideal do terreno e à construção. A construção do empreendimento incorporado pode ser contratada e paga pelo incorporador ou pelos proprietários finais das unidades. A legislação brasileira prevê dois regimes de construção de edificações em uma incorporação: (i) construção sob o regime de empreitada; e (ii) construção sob o regime de administração. A construção sob o regime de empreitada, forma mais utilizada no mercado, pode ser de duas espécies diferentes, uma a preço fixo, convencionado antes do início da construção e a outra a preço reajustável, por índices previamente determinados pelas partes contratantes. No caso de construção contratada sob o regime de administração os adquirentes participam na gestão da construção do empreendimento por meio de Comissão de Representantes, designada no contrato de construção ou eleita em assembleia geral dos adquirentes, composta de três membros, pelo menos, escolhidos entre os adquirentes, para representá-los perante o construtor ou incorporador em tudo o que interessar ao bom andamento da incorporação. Os adquirentes das unidades da edificação em construção pagam o custo integral da obra em bases proporcionais e mensais. Portanto, os contratos de compra e venda não preveem o preço de venda unitário. Não possuímos qualquer construção sob o regime de administração. Esclarecemos que não usufruímos de benefícios fiscais nem de subsídios governamentais. Adicionalmente, em razão da natureza de nossas atividades, em que contratamos prestadores de serviços para o desenvolvimento de retrofit e empreendimentos built-to-suit, não realizamos a incorporação dos empreendimentos que adquirimos, não somos diretamente afetados pela variação nos custos das matérias-primas nem de outras despesas e, tampouco, temos dependência de tecnologia ou mão de obra. Não obstante contratarmos prestadores de serviços para o desenvolvimento de nossas atividades, não dependemos destes, dado haver uma grande oferta de tais prestadores de serviços nesse mercado. 857

#7512045v1 Sistema Financeiro Habitacional (“SFH”) A Lei n.º 4.380,
de 21 de agosto de 1964, e alterações posteriores, criou o SFH para promover a construção e a aquisição de casas próprias, especialmente para a população de baixa renda. Os recursos para financiamento no âmbito do SFH são oriundos, principalmente, (1) do FGTS; e (2) dos depósitos em caderneta de poupança. As principais fontes de recursos para financiamento habitacional são regidas pelas regras do SFH. O FGTS é uma contribuição obrigatória de 8,5% sobre a folha de pagamento dos empregados sujeitos ao regime empregatício previsto na Consolidação das Leis Trabalhistas. A Caixa Econômica Federal é o órgão responsável pela administração dos recursos existentes no FGTS e, para que se possa utilizar tais recursos para o financiamento de imóveis, certas condições devem ser observadas, dentre as quais: (i) o empréstimo, que compreende principal e despesas correlatas, fica limitado a 90% do valor de avaliação do imóvel; (ii) O limite máximo do valor de avaliação dos imóveis financiados é de R$1.500.000,00 (um milhão e quinhentos mil reais), válido para o ano de 2019; Para ambas as situações, o cliente deve ser: (1) residente ou trabalhar na cidade onde é localizado o imóvel; e (2) não ter nenhum outro bem imóvel na cidade onde ele será financiado. Os financiamentos realizados por meio do SFH oferecem taxas de juros fixas mais baixas que as oferecidas no mercado, limitadas a 12% ao ano. O prazo dos contratos de financiamento realizados pelo SFH pode chegar a 30 anos. Os financiamentos realizados sob o SFH devem apresentar uma ou mais das seguintes garantias, conforme o caso: (1) hipoteca, em primeiro grau, do imóvel objeto da operação; (2) alienação fiduciária do imóvel objeto da operação, conforme prevista na Lei 9.514; (3) hipoteca, em primeiro grau, ou alienação fiduciária, nos termos da referida lei, de outro imóvel do mutuário ou de terceiro; ou, ainda (4) outras garantias a critério do agente financeiro. A liberação dos recursos relativos ao financiamento somente poderá ser efetuada após a formalização das garantias. Regulamentação do Crédito Imobiliário O setor imobiliário é altamente dependente da disponibilidade de crédito no mercado e a política de crédito do Governo Federal afeta significativamente a disponibilidade de recursos para o financiamento imobiliário, influenciando o fornecimento e a demanda por propriedades. O mercado de crédito imobiliário no Brasil é fortemente regulado e os recursos para financiamento do setor são oriundos, principalmente: (1) do FGTS; e (2) dos depósitos em caderneta de poupança. Os financiamentos podem ser realizados por meio do: (1) SFH, o qual é regulado pelo Governo Federal; e (2) sistema de carteira hipotecária, onde as instituições financeiras são livres para pactuar as condições do financiamento. 858

#7512045v1 Certificados de Potencial Adicional de Construção (“CEPAC”) Os
CEPACs consistem em valores mobiliários emitidos pela Prefeitura de São Paulo e negociados, na Bolsa de Valores de São Paulo (B3), com a finalidade de angariar recursos para o financiamento de intervenções referentes à realização de obras e projetos previstos nos perímetros das Operações Urbanas Consorciadas. Cada CEPAC equivale a determinado valor de m² para utilização em área adicional de construção ou em modificação de usos e parâmetros de um terreno ou projeto. Para referência, as Operações Urbanas são instrumentos de intervenção pública, reguladas pelo Plano Diretor e aprovadas mediante lei municipal própria, que disciplinam regras urbanísticas específicas e incentivos ao adensamento populacional e construtivo para uma determinada área da cidade, com perímetro previamente definido. Existem apenas 4 operações urbanas consorciadas na cidade de São Paulo, a saber: (i) Operação Urbana Consorciada Água Branca; (ii) Operação Urbana Consorciada Água Espraiada; (iii) Operação Urbana Consorciada Faria Lima e (iv) Operação Urbana Consorciada Centro. Esses valores mobiliários também podem ser adquiridos pelo mercado secundário, por meio de corretoras de valores. As emissões de CEPAC são regidas pelas instruções 400 e 401 da CVM, Lei 13.430/02, bem como pelos Decretos n° 53.094/12 e 53.364/12. Regulamentação relativa à privacidade e proteção de dados As leis sobre privacidade e proteção de dados têm evoluído nos últimos anos, de modo a estabelecer regras mais objetivas sobre como os dados pessoais (informações relacionadas a indivíduos) podem ser utilizados pelas organizações. Os direitos à intimidade e à vida privada são genericamente assegurados pela Constituição Federal Brasileira (1988) e pelo Código Civil (2002), mas, na ausência de regras mais específicas sobre o tema, a legitimidade das práticas envolvendo o uso de Dados Pessoais foi, historicamente, avaliada de forma casuística pelo judiciário. O Código de Defesa do Consumidor (Lei nº 8.078/90) na década de 90 procurou trazer contornos mais objetivos para a abertura de bancos de dados de consumidores e cadastro de maus pagadores. Com a evolução da tecnologia de processamento de dados, a Lei do Cadastro Positivo (Lei nº 12.414/11), aprovada em 2011, também teve como objetivo estabelecer regras específicas para a criação de bancos de dados de bons pagadores. A Lei do Cadastro Positivo foi recentemente alterada, em abril de 2019, para determinar a adesão automática de indivíduos aos bancos de dados do sistema do Cadastro Positivo, com opção de solicitar sua exclusão. O Marco Civil da Internet (Lei nº 12.965/14), aprovado em 2014, também teve como objetivo regular o uso e tratamento de dados coletados por meio da internet. Assim, até agosto de 2018, quando foi aprovada a Lei Geral de Proteção de Dados (Lei nº 13.709/18 - “LGPD”), as práticas relacionadas ao uso de Dados Pessoais eram reguladas por algumas normas esparsas e setoriais apenas. A LGPD, que tem sua data de entrada em vigor ainda indefinida, trará um sistema de regras novo com relação ao tratamento de dados pessoais, mais completo e de aplicação transversal, afetando todos os setores da economia incluindo as empresas que tratam um maior volume de dados pessoais. 859

#7512045v1 Referida lei tem como objetivo criar um ambiente
de maior controle dos indivíduos sobre os seus dados e de maiores responsabilidades para as organizações que tratam tais informações, trazendo novas obrigações a serem observadas. Além disso, a Lei 13.853/2019 criou a Autoridade Nacional de Proteção de Dados, ou ANPD, que terá poderes e responsabilidades análogas às autoridades europeias de proteção de dados, exercendo um triplo papel de (i) investigação, compreendendo o poder de emitir normas e procedimentos, deliberar sobre a interpretação da LGPD e solicitar informações de controladores e processadores; (ii) execução, nos casos de descumprimento da lei, por meio de processo administrativo; e (iii) educação, com a responsabilidade de disseminar informações e fomentar o conhecimento da LGPD e medidas de segurança, promovendo padrões de serviços e produtos que facilitem o controle de dados e elaborando estudos sobre práticas nacionais e internacionais para a proteção de dados pessoais e privacidade, entre outros. A ANPD tem assegurada independência técnica, embora esteja subordinada à Presidência da República. Ainda, recentemente foi publicado o Decreto No. 10.474/2020, que, dentre outras medidas, dispõe sobre atuação da ANPD em conjunto com outros órgãos e entidades com competências sancionatórias e normativas envolvendo o tema de proteção de dados pessoais. Destacamos que, a fim de mitigar os efeitos da COVID-19, foi aprovada a Lei 14.010/2020, que, entre outras medidas, adiou a aplicabilidade das sanções administrativas previstas na LGPD para 1º de agosto de 2021. Em paralelo, a Medida Provisória nº 959, editada em abril deste ano, determinava a prorrogação da entrada em vigor da LGPD para 03 de maio de 2021. Em que se pese tenha sido aprovada pela Câmara dos Deputados e, portanto, convertida no Projeto de Lei de Conversão (PLV) Nº. 34/2020, o adiamento da vigência da LGPD foi rejeitado pelo Senado Federal. No momento, é bastante plausível que a LGPD entre em vigor ainda em agosto do presente ano. Nesse sentido surgem três possibilidades com relação ao PLV: (i) em caso de sanção, caberá ao Congresso Nacional regulamentar as relações jurídicas decorrentes da não conversão em lei do da prorrogação da vigência da LGPD; de outro turno, (ii) havendo veto presidencial, este deverá ser apreciado em sessão conjunta das Casas legislativas; e, por fim, (iii) diante de eventual decurso do prazo de 15 dias, o silêncio do Presidente da República importará sanção tácita do PLV. Por outro lado, ainda que as sanções somente entrarão em vigor em agosto de 2021, tanto o Ministério Público quanto as Senacons poderão realizar o enforcement aplicando as normas do CDC e as demais sanções previstas na legislação em vigor. (b) Política ambiental da Companhia e custos incorridos para o cumprimento da regulação ambiental e, se for o caso, de outras práticas ambientais, inclusive a adesão a padrões internacionais de proteção ambiental; A Companhia conta com política ambiental de sustentabilidade aprovada pelo seu Conselho de Administração que prevê que a Companhia deve atuar de forma a minimizar os impactos ambientais associados às suas atividades por meio de programas de ecoeficiência em suas dependências, otimizar o uso de água, energia e papel, gerenciamento adequado de resíduos sólidos, inclusive lixo eletrônico, e suas emissões de gases de efeito estufa. 860

#7512045v1 A Companhia não adere a nenhuma norma de
conduta específica ou padrões internacionais relativos à proteção ambiental. A Companhia não está submetida a regulamentação ambiental específica e não tem custos relevantes de compliance ambiental. (c) Dependência de patentes, marcas, licenças, concessões, franquias, contratos de royalties relevantes para o desenvolvimento das atividades. No Brasil, a propriedade de uma marca adquire-se somente pelo registro validamente expedido pelo Instituto Nacional da Propriedade Industrial (“INPI”), órgão responsável pelo registro de marcas e patentes, sendo assegurado ao titular seu uso exclusivo, da marca registrada, em todo o território nacional por um prazo determinado de dez anos, passível de sucessivas renovações. Durante o processo de registro, o depositante possui apenas uma expectativa de direito de propriedade das marcas depositadas aplicadas para a identificação de seus produtos ou serviços. Essa expectativa pode vir a não se concretizar em direito nas hipóteses de: (i) falta de pagamento das taxas retribuições cabíveis dentro dos prazos legais; (ii) indeferimento pelo órgão responsável pelo registro; e (iii) não contestação ou não cumprimento de exigência formulada pelo órgão responsável pelo registro. A Companhia possui marcas depositadas perante o INPI sob titularidade de terceiros, as quais identificam suas atividades e são relevantes. Ainda, a Companhia utiliza softwares de terceiros para o desenvolvimentos de suas atividades, cujas licenças estão devidamente firmadas em contratos. A titularidade da propriedade intelectual dos softwares, contudo, não é de titularidade da Companhia, mas sim exclusivamente dos terceiros contratados que licenciam seus programas. Para mais informações sobre os ativos de propriedade intelectual da Companhia, favor verificar item 9.1.b. 861

#7512045v1 7.6 - Em relação aos países dos quais
a Companhia obtém receitas relevantes Nos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2017, 2018 e 2019, bem como no trimestre encerrado em 30 de junho de 2020, a Companhia não possuía receitas provenientes de outros países que não o Brasil, pois as atividades de incorporação e construção estão restritas ao território nacional. (a) Receita proveniente dos clientes atribuídos ao país sede da Companhia e sua participação na receita líquida total da Companhia; Todas as nossas receitas são provenientes do mercado brasileiro. (b) Receita proveniente dos clientes atribuídos a cada país estrangeiro e sua participação na receita líquida total da Companhia; Não possuímos receita proveniente de clientes atribuídos a países estrangeiros. Todas as nossas receitas são provenientes do mercado brasileiro. (c) Receita total proveniente de países estrangeiros e sua participação na receita líquida total da Companhia. Não aplicável. Todas as nossas receitas são provenientes do mercado brasileiro. 862

#7512045v1 7.7 Em relação aos países estrangeiros divulgados no
item 7.6, informar em que medida a Companhia está sujeito à regulação desses países e de que modo tal sujeição afeta os negócios da Companhia Não aplicável, dado que, até a data deste Formulário de Referência, não existem receitas provenientes de outros países que não o Brasil. 863

#7512045v1 7.8 – Em relação a políticas socioambientais (a)
Se a Companhia divulga informações sociais e ambientais; A Companhia não divulga relatório anual de sustentabilidade. (b) A metodologia seguida pela Companhia na elaboração dessas informações; A Companhia não utiliza de nenhuma metodologia específica para elaboração e publicação de informações sobre sua atuação socioambiental. (c) Se essas informações são auditadas ou revisadas por entidade independente; Tais informações não são auditadas ou revisadas por entidade independente. (d) A página na rede mundial de computadores onde podem ser encontradas essas informações. Não aplicável. 864

relevantes A Companhia conta com Política de Sustentabilidade aprovada em 19 de agosto de 2020 pelo seu Conselho de Administração. A Política estabelece os pilares para a atuação da Companhia em relação às questões ambientais, sociais e de governança corporativa. Além de determinar o cumprimento da legislação e das normas brasileiras e internacionais aplicáveis à sua atividade, além das políticas e diretrizes da empresa, bem como a atuação da Companhia na a erradicação do trabalho infantil em todas as suas formas e do trabalho forçado ou compulsório, o combate à prática de discriminação em todas as suas formas, a valorização da diversidade, a prevenção do assédio moral e do assédio sexual, bem como o respeito à livre associação sindical e direito à negociação coletiva. Adicionalmente, a Companhia contratou, em agosto de 2020, pesquisa de opinião pública na cidade de São Paulo, elaborada pela IPESPE, para verificar o perfil e hábitos da população adulta, maiores de 16 (dezesseis) anos e suas principais preferências de moradia. Segundo IPESPE, cuja pesquisa envolveu 808 entrevistados, chegou às seguintes conclusões: • 82% dos jovens preferem morar em um imóvel com contrato flexível do que comprar um imóvel financiado; • 63% do público geral prefere morar em um imóvel com contrato flexível do que comprar um imóvel financiado; • 60% do público geral moraria em um imóvel adequado ao estilo e fase de vida, podendo trocar de acordo com o momento; • 62% do público geral trocaria de moradia se tivessem opções que oferecessem vantagens e serviços extras por um preço acessível; • apenas 32% do público se sente preso ou apegados ao imóvel atual; • apesar da pandemia caudada pelo COVID-19 e distanciamento social, aumentou o número de pessoas interessadas em trabalhar nas áreas de coworking do prédio, de 13% para 16%; e • 57% se mudariam para um imóvel menor perto do trabalho ou da escola (aumento de 20% após a pandemia caudada pelo COVID-19) 865

#7512045v1 8 – Negócios Extraordinários 8.1 – Indicar a
aquisição ou alienação de qualquer ativo relevante que não se enquadre como operação normal nos negócios da Companhia A Companhia entende que as operações descritas no item 3.3 estão diretamente relacionadas ao objeto social da Companhia e portanto, configuram ativos que se enquadrem na operação normal nos negócios da Companhia. 866

#7512045v1 8.2 – Indicar alterações significativas na forma de
condução dos negócios da Companhia Não houve alterações significativas na forma de condução dos negócios da Companhia no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 e nos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2017, 2018 e 2019. 867

#7512045v1 8.3 – Identificar contratos relevantes celebrados pela Companhia
e suas Controladas não diretamente relacionados com suas atividades operacionais Desde a constituição da Companhia, não foi celebrado nenhum contrato relevante pela Companhia ou por suas controladas que não fosse diretamente relacionado com suas atividades operacionais. 868

relevantes Todas as informações relevantes relacionadas a este Formulário de Referência foram descritas nos itens anteriores. 869

#7512045v1 9 – Ativos Relevantes 9.1 - Descrever os
bens do ativo não-circulante relevantes para o desenvolvimento das atividades da Companhia Além dos ativos que discriminamos nos itens a seguir, não existem outros bens do ativo não circulante que a Companhia julgue relevantes. Os terrenos adquiridos pela Companhia para a realização de seus empreendimentos futuros são considerados como estoque e, portanto, não integram o ativo imobilizado da Companhia. 870

#7512045v1 9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes /
9.1.a - Ativos imobilizados Descrição do bem do ativo imobilizado País de localização UF de localização Município de localização Tipo de propriedade Imóvel do Empreendimento Haddock Brasil SP São Paulo Própria Imóvel do Empreendimento Housi Bela Cintra Brasil SP São Paulo Própria 871

9.1.b – Ativos Intangíveis Tipo de ativo Descrição do ativo Duração Eventos que podem causar a perda dos direitos Consequência da perda dos direitos Marca Registro nº 916414418, para a marca “Housi Bela Cintra”, marca nominativa na Classe NCL(11) 36 Até 24/12/2029 No âmbito administrativo (junto ao INPI), a manutenção dos registros de marcas é realizada por meio do pagamento periódico de retribuições ao órgão competente. A extinção da marca pode ocorrer pela expiração do prazo de vigência, pela renúncia do titular, pela caducidade do direito ou pela inobservância de algum aspecto requerido pelo INPI, de acordo com a Lei nº 9.279/96 e demais legislações correlatas. No âmbito judicial, não é possível assegurar que terceiros não venham a alegar que a Companhia está violando seus direitos de propriedade intelectual e eventualmente obtenham alguma vitória. A eventual perda dos direitos sobre as marcas registradas acarretaria o fim do direito de uso exclusivo sobre as mesmas e a Companhia enfrentaria dificuldades para impedir terceiros de utilizar marcas idênticas ou semelhantes, inclusive para identificar produtos ou serviços concorrentes. A Companhia acredita que não perderá os direitos sobre suas atuais marcas, no entanto, existe, a remota possibilidade de perda de algumas marcas consideradas estratégicas para a Companhia, o que poderá acarretar perda substancial do ativo da empresa. Há ainda, a possibilidade de a Companhia sofrer demandas judiciais nas esferas penal e cível, por uso indevido de marca, em caso de violação de direitos de terceiros. Marca Registro nº 916414612, para a marca “Housi Bela Cintra”, marca mista na Classe NCL(11) 36 Até 24/12/2029 No âmbito administrativo (junto ao INPI), a manutenção dos registros de marcas é realizada por meio do pagamento periódico de retribuições ao órgão competente. A extinção da marca pode ocorrer pela expiração do prazo de vigência, pela renúncia do titular, pela caducidade do A eventual perda dos direitos sobre as marcas registradas acarretaria o fim do direito de uso exclusivo sobre as mesmas e a Companhia enfrentaria dificuldades para impedir terceiros de utilizar marcas idênticas ou semelhantes, inclusive para identificar produtos ou serviços concorrentes. A Companhia acredita que não perderá os direitos sobre suas atuais 872

#7512045v1 direito ou pela inobservância de algum aspecto requerido
pelo INPI, de acordo com a Lei nº 9.279/96 e demais legislações correlatas. No âmbito judicial, não é possível assegurar que terceiros não venham a alegar que a Companhia está violando seus direitos de propriedade intelectual e eventualmente obtenham alguma vitória. marcas, no entanto, existe, a remota possibilidade de perda de algumas marcas consideradas estratégicas para a Companhia, o que poderá acarretar perda substancial do ativo da empresa. Há ainda, a possibilidade de a Companhia sofrer demandas judiciais nas esferas penal e cível, por uso indevido de marca, em caso de violação de direitos de terceiros. Marca Registro nº 916414922, para marca figurativa na Classe NCL(11) 36 Até 15/10/2029 No âmbito administrativo (junto ao INPI), a manutenção dos registros de marcas é realizada por meio do pagamento periódico de retribuições ao órgão competente. A extinção da marca pode ocorrer pela expiração do prazo de vigência, pela renúncia do titular, pela caducidade do direito ou pela inobservância de algum aspecto requerido pelo INPI, de acordo com a Lei nº 9.279/96 e demais legislações correlatas. No âmbito judicial, não é possível assegurar que terceiros não venham a alegar que a Companhia está violando seus direitos de propriedade intelectual e eventualmente obtenham alguma vitória. A eventual perda dos direitos sobre as marcas registradas acarretaria o fim do direito de uso exclusivo sobre as mesmas e a Companhia enfrentaria dificuldades para impedir terceiros de utilizar marcas idênticas ou semelhantes, inclusive para identificar produtos ou serviços concorrentes. A Companhia acredita que não perderá os direitos sobre suas atuais marcas, no entanto, existe, a remota possibilidade de perda de algumas marcas consideradas estratégicas para a Companhia, o que poderá acarretar perda substancial do ativo da empresa. Há ainda, a possibilidade de a Companhia sofrer demandas judiciais nas esferas penal e cível, por uso indevido de marca, em caso de violação de direitos de terceiros. Marca Registro nº 916415015 para Até 17/09/2029 No âmbito administrativo (junto ao INPI), a manutenção dos A eventual perda dos direitos sobre as marcas registradas acarretaria o fim do 873

#7512045v1 marca figurativa na Classe NCL(11) 36 registros de
marcas é realizada por meio do pagamento periódico de retribuições ao órgão competente. A extinção da marca pode ocorrer pela expiração do prazo de vigência, pela renúncia do titular, pela caducidade do direito ou pela inobservância de algum aspecto requerido pelo INPI, de acordo com a Lei nº 9.279/96 e demais legislações correlatas. No âmbito judicial, não é possível assegurar que terceiros não venham a alegar que a Companhia está violando seus direitos de propriedade intelectual e eventualmente obtenham alguma vitória. direito de uso exclusivo sobre as mesmas e a Companhia enfrentaria dificuldades para impedir terceiros de utilizar marcas idênticas ou semelhantes, inclusive para identificar produtos ou serviços concorrentes. A Companhia acredita que não perderá os direitos sobre suas atuais marcas, no entanto, existe, a remota possibilidade de perda de algumas marcas consideradas estratégicas para a Companhia, o que poderá acarretar perda substancial do ativo da empresa. Há ainda, a possibilidade de a Companhia sofrer demandas judiciais nas esferas penal e cível, por uso indevido de marca, em caso de violação de direitos de terceiros. Marca Registro nº 916415082 para marca figurativa na Classe NCL(11) 36 Até 17/09/2029 No âmbito administrativo (junto ao INPI), a manutenção dos registros de marcas é realizada por meio do pagamento periódico de retribuições ao órgão competente. A extinção da marca pode ocorrer pela expiração do prazo de vigência, pela renúncia do titular, pela caducidade do direito ou pela inobservância de algum aspecto requerido pelo INPI, de acordo com a Lei nº 9.279/96 e demais legislações correlatas. No âmbito judicial, não é possível assegurar que terceiros não venham a alegar que a A eventual perda dos direitos sobre as marcas registradas acarretaria o fim do direito de uso exclusivo sobre as mesmas e a Companhia enfrentaria dificuldades para impedir terceiros de utilizar marcas idênticas ou semelhantes, inclusive para identificar produtos ou serviços concorrentes. A Companhia acredita que não perderá os direitos sobre suas atuais marcas, no entanto, existe, a remota possibilidade de perda de algumas marcas consideradas estratégicas para a Companhia, o que poderá acarretar perda substancial do ativo da empresa. Há ainda, a possibilidade de a Companhia sofrer demandas judiciais nas esferas 874

#7512045v1 Companhia está violando seus direitos de propriedade intelectual
e eventualmente obtenham alguma vitória. penal e cível, por uso indevido de marca, em caso de violação de direitos de terceiros. Marca Pedido de Registro nº 916210898, para a marca “Housi”, marca nominativa, na Classe NCL(11) 36 N/A Não aplicável, trata-se de pedido de registro. De acordo com a legislação brasileira, o uso exclusivo de uma marca para distinguir produtos ou serviços em todo o território nacional, com a prerrogativa de impedir quaisquer terceiros não autorizados de utilizá-la, somente é assegurado ao titular do registro validamente concedido pelo INPI. Contudo, de acordo com a LPI, a Companhia tem direito de precedência de registro sobre outras marcas idênticas ou semelhantes e ainda tem assegurado o direito de zelar pela integridade material e reputação da marca, mesmo antes de concedido o registro pelo INPI. Não aplicável, trata-se de pedido de registro, a Companhia tem mera expectativa de direito. Marca Pedido de Registro nº 916414841, para a marca “Housi”, marca mista, na Classe NCL(11) 36 N/A Não aplicável, trata-se de pedido de registro. De acordo com a legislação brasileira, o uso exclusivo de uma marca para distinguir produtos ou serviços em todo o território nacional, com a prerrogativa de impedir quaisquer terceiros não autorizados de utilizá-la, somente é assegurado ao titular do registro validamente Não aplicável, trata-se de pedido de registro, a Companhia tem mera expectativa de direito. 875

#7512045v1 concedido pelo INPI. Contudo, de acordo com a
LPI, a Companhia tem direito de precedência de registro sobre outras marcas idênticas ou semelhantes e ainda tem assegurado o direito de zelar pela integridade material e reputação da marca, mesmo antes de concedido o registro pelo INPI. Marca Pedido de Registro n° 916210898, para a marca “Housi”, marca nominativa, na Classe NCL(11) 36 N/A Não aplicável, trata-se de pedido de registro. De acordo com a legislação brasileira, o uso exclusivo de uma marca para distinguir produtos ou serviços em todo o território nacional, com a prerrogativa de impedir quaisquer terceiros não autorizados de utilizá-la, somente é assegurado ao titular do registro validamente concedido pelo INPI. Contudo, de acordo com a LPI, a Companhia tem direito de precedência de registro sobre outras marcas idênticas ou semelhantes e ainda tem assegurado o direito de zelar pela integridade material e reputação da marca, mesmo antes de concedido o registro pelo INPI. Não aplicável, trata-se de pedido de registro, a Companhia tem mera expectativa de direito. Nome de domínio Registro de “housi.com.br” 24/05/2023 A aquisição de direitos sobre os nomes de domínio no Brasil ocorre por meio do registro perante o órgão competente, qual seja, o Registro.br e, para a manutenção Os direitos sobre nome de domínio são concedidos exclusivamente ao titular do registro, mediante o pagamento das taxas devidas. 876

#7512045v1 dos nomes de domínio registrados é necessário que
o titular realize pagamentos periódicos à entidade competente. A ausência de pagamento acarreta a perda dos direitos adquiridos mediante o registro. Ressaltamos que a transferência deste domínio de Vitacon Participações para a Companhia está pendente de homologação pelo Registro.br. Portanto, caso o nome de domínio não esteja devidamente registrado perante o Registro.br, a Companhia não poderá utilizar o nome de domínio. Nome de domínio Registro de “housi.com” 08/07/2025 A aquisição de direitos sobre os nomes de domínio ocorre por meio do registro perante o órgão competente, e para a manutenção dos nomes de domínio registrados é necessário que o titular realize pagamentos periódicos à entidade competente. A ausência de pagamento acarreta a perda dos direitos adquiridos mediante o registro. Os direitos sobre nome de domínio são concedidos exclusivamente ao titular do registro, mediante o pagamento das taxas devidas. Portanto, caso o nome de domínio não esteja devidamente registrado perante o Registro.br, a Companhia não poderá utilizar o nome de domínio. 877

9.1.c - Participações em sociedades Denominação social CNPJ Código CVM Tipo Sociedade País sede UF sede Município sede Descrição das atividades desenvolvidas Participação da Companhia (%) Exercício social Valor contábil – variação (%) Valor mercado – variação (%) Montante de dividendos recebidos (Reais) Data Valor (Reais) Vitacon Amarílis Desenvolvimento Imobiliário Ltda. 34.170.664/0001- 10 - Controlada Brasil SP São Paulo Planejamento, promoção e desenvolvimento sob o regime de incorporação imobiliária, nos termos da Lei 4.591/64, compreendendo ainda a aquisição dos imóveis para fins de incorporação a ser desenvolvida, a venda e a entrega de futuras unidades imobiliárias e o recebimento do 100% 878

#7512045v1 preço decorrente da comercialização destas unidades. 30/06/2020 3.640.957,65
0,000000 0,00 Valor mercado 31/12/2019 46.878,19 0,000000 0,00 Valor contábil 30/06/2020 3.640.957,65 31/12/2018 0,00 0,000000 0,00 31/12/2017 0,00 0,000000 0,00 Razões para aquisição e manutenção de tal participação Desenvolvemos nossas atividades de incorporação e construção de empreendimentos imobiliários diretamente ou por meio de sociedades de propósito específico, as quais são utilizadas como mecanismos para maximizar as nossas atividades e resultados e a transferência de nossos negócios. As sociedades constituídas como sociedades de propósito específico têm como objetivo facilitar a contratação de empréstimos, visto que possibilitam a segregação do patrimônio das sociedades de propósito específico do nosso patrimônio, minimizando os riscos para o financiador. Além disso, apresentam-se como um mecanismo mais eficiente para a realização de parcerias, restando clara a participação de cada parceiro no empreendimento. Amoreira Desenvolvimento Imobiliário Ltda. 32.214.342/0001- 09 - Controlada Brasil SP São Paulo Planejamento, promoção e desenvolvimento sob o regime de incorporação imobiliária, nos termos da Lei 4.591/64, compreendendo ainda a aquisição dos imóveis para fins de incorporação a ser 100% 879

#7512045v1 desenvolvida, a venda e a entrega de futuras
unidades imobiliárias e o recebimento do preço decorrente da comercialização destas unidades. 30/06/2020 18.857.128,45 0,000000 0,00 Valor mercado 31/12/2019 6.627.480,96 0,000000 0,00 Valor contábil 30/06/2020 18.857.128,45 31/12/2018 0,00 0,000000 0,00 31/12/2017 0,00 0,000000 0,00 Razões para aquisição e manutenção de tal participação Desenvolvemos nossas atividades de incorporação e construção de empreendimentos imobiliários diretamente ou por meio de sociedades de propósito específico, as quais são utilizadas como mecanismos para maximizar as nossas atividades e resultados e a transferência de nossos negócios. As sociedades constituídas como sociedades de propósito específico têm como objetivo facilitar a contratação de empréstimos, visto que possibilitam a segregação do patrimônio das sociedades de propósito específico do nosso patrimônio, minimizando os riscos para o financiador. Além disso, apresentam-se como um mecanismo mais eficiente para a realização de parcerias, restando clara a participação de cada parceiro no empreendimento. Diamante Amarelo Desenvolvimento Imobiliário SPE LTDA. 35.658.195/0001- 46 - Controlada Brasil SP São Paulo Planejamento, promoção e desenvolvimento sob o regime de incorporação imobiliária, nos termos da Lei 4.591/64, 100% 880

#7512045v1 compreendendo ainda a aquisição dos imóveis para fins
de incorporação a ser desenvolvida, a venda e a entrega de futuras unidades imobiliárias e o recebimento do preço decorrente da comercialização destas unidades. 30/06/2020 1.000,00 0,000000 0,00 Valor mercado 31/12/2019 0,00 0,000000 0,00 Valor contábil 30/06/2020 1.000,00 31/12/2018 0,00 0,000000 0,00 31/12/2017 0,00 0,000000 0,00 Razões para aquisição e manutenção de tal participação Desenvolvemos nossas atividades de incorporação e construção de empreendimentos imobiliários diretamente ou por meio de sociedades de propósito específico, as quais são utilizadas como mecanismos para maximizar as nossas atividades e resultados e a transferência de nossos negócios. As sociedades constituídas como sociedades de propósito específico têm como objetivo facilitar a contratação de empréstimos, visto que possibilitam a segregação do patrimônio das sociedades de propósito específico do nosso patrimônio, minimizando os riscos para o financiador. Além disso, apresentam-se como um mecanismo mais eficiente para a realização de parcerias, restando clara a participação de cada parceiro no empreendimento. 881

#7512045v1 Diamante Desenvolvimento Imobiliário Ltda. 31.980.581/0001- 07 - Controlada
Brasil SP São Paulo Planejamento, promoção e desenvolvimento sob o regime de incorporação imobiliária, nos termos da Lei 4.591/64, compreendendo ainda a aquisição dos imóveis para fins de incorporação a ser desenvolvida, a venda e a entrega de futuras unidades imobiliárias e o recebimento do preço decorrente da comercialização destas unidades. 100% 30/06/2020 624.473,0 0,000000 0,00 Valor mercado 31/12/2019 320.297,56 0,000000 0,00 Valor contábil 30/06/2020 624.473,00 31/12/2018 0,00 0,000000 0,00 31/12/2017 0,00 0,000000 0,00 Razões para aquisição e manutenção de tal participação 882

#7512045v1 Desenvolvemos nossas atividades de incorporação e construção de
empreendimentos imobiliários diretamente ou por meio de sociedades de propósito específico, as quais são utilizadas como mecanismos para maximizar as nossas atividades e resultados e a transferência de nossos negócios. As sociedades constituídas como sociedades de propósito específico têm como objetivo facilitar a contratação de empréstimos, visto que possibilitam a segregação do patrimônio das sociedades de propósito específico do nosso patrimônio, minimizando os riscos para o financiador. Além disso, apresentam-se como um mecanismo mais eficiente para a realização de parcerias, restando clara a participação de cada parceiro no empreendimento. Tanzanita Desenvolvimento Imobiliário Ltda. 32.582.006/0001- 00 - Controlada Brasil SP São Paulo Planejamento, promoção e desenvolvimento sob o regime de incorporação imobiliária, nos termos da Lei 4.591/64, compreendendo ainda a aquisição dos imóveis para fins de incorporação a ser desenvolvida, a venda e a entrega de futuras unidades imobiliárias e o recebimento do preço decorrente da comercialização destas unidades. 100% 30/06/2020 167.580,88 0,000000 0,00 Valor mercado 883

#7512045v1 31/12/2019 49.961,87 0,000000 0,00 Valor contábil 30/06/2020 167.580,86
31/12/2018 0,00 0,000000 0,00 31/12/2017 0,00 0,000000 0,00 Razões para aquisição e manutenção de tal participação Desenvolvemos nossas atividades de incorporação e construção de empreendimentos imobiliários diretamente ou por meio de sociedades de propósito específico, as quais são utilizadas como mecanismos para maximizar as nossas atividades e resultados e a transferência de nossos negócios. As sociedades constituídas como sociedades de propósito específico têm como objetivo facilitar a contratação de empréstimos, visto que possibilitam a segregação do patrimônio das sociedades de propósito específico do nosso patrimônio, minimizando os riscos para o financiador. Além disso, apresentam-se como um mecanismo mais eficiente para a realização de parcerias, restando clara a participação de cada parceiro no empreendimento. Pedra Negra Desenvolvimento Imobiliário Ltda. 19.166.242/0001- 88 - Controlada Brasil SP São Paulo Planejamento, promoção e desenvolvimento sob o regime de incorporação imobiliária, nos termos da Lei 4.591/64, compreendendo ainda a aquisição dos imóveis para fins de incorporação a ser desenvolvida, a venda e a entrega de futuras unidades imobiliárias e o recebimento do 100% 884

#7512045v1 preço decorrente da comercialização destas unidades. 30/06/2020 1.928.461,61
0,000000 0,00 Valor mercado 31/12/2019 457.602,84 0,000000 0,00 Valor contábil 30/06/2020 1.928.461,61 31/12/2018 0,00 0,000000 0,00 31/12/2017 0,00 0,000000 0,00 Razões para aquisição e manutenção de tal participação Desenvolvemos nossas atividades de incorporação e construção de empreendimentos imobiliários diretamente ou por meio de sociedades de propósito específico, as quais são utilizadas como mecanismos para maximizar as nossas atividades e resultados e a transferência de nossos negócios. As sociedades constituídas como sociedades de propósito específico têm como objetivo facilitar a contratação de empréstimos, visto que possibilitam a segregação do patrimônio das sociedades de propósito específico do nosso patrimônio, minimizando os riscos para o financiador. Além disso, apresentam-se como um mecanismo mais eficiente para a realização de parcerias, restando clara a participação de cada parceiro no empreendimento. Vitacon 40 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. 15.675.724/0001- 02 - Controlada Brasil SP São Paulo Administração de imóveis próprios, aluguéis de imóveis próprios, residenciais e não residenciais, e compra e venda de imóveis. 0% 30/06/2020 83.686.542,47 0,000000 0,00 Valor mercado 885

#7512045v1 31/12/2019 83.257.333,85 0,000000 0,00 Valor contábil 30/06/2020 83.686.542,47
31/12/2018 44.556.302,11 0,000000 0,00 31/12/2017 19.864.480,62 0,000000 0,00 Razões para aquisição e manutenção de tal participação Desenvolvemos nossas atividades de incorporação e construção de empreendimentos imobiliários diretamente ou por meio de sociedades de propósito específico, as quais são utilizadas como mecanismos para maximizar as nossas atividades e resultados e a transferência de nossos negócios. As sociedades constituídas como sociedades de propósito específico têm como objetivo facilitar a contratação de empréstimos, visto que possibilitam a segregação do patrimônio das sociedades de propósito específico do nosso patrimônio, minimizando os riscos para o financiador. Além disso, apresentam-se como um mecanismo mais eficiente para a realização de parcerias, restando clara a participação de cada parceiro no empreendimento. Turquesa Desenvolvimento Imobiliário Ltda. 32.235.190/0001- 12 - Controlada Brasil SP São Paulo Planejamento, promoção e desenvolvimento sob o regime de incorporação imobiliária, nos termos da Lei 4.591/64, compreendendo ainda a aquisição dos imóveis para fins de incorporação a ser desenvolvida, a venda e a entrega de futuras unidades imobiliárias e o recebimento do preço 0% 886

#7512045v1 decorrente da comercialização destas unidades. 30/06/2020 107.034.830,43 0,000000
0,00 Valor mercado 31/12/2019 21.147.255,87 0,000000 0,00 Valor contábil 30/06/2020 107.034.830,43 31/12/2018 0,00 0,000000 0,00 31/12/2017 0,00 0,000000 0,00 Razões para aquisição e manutenção de tal participação Desenvolvemos nossas atividades de incorporação e construção de empreendimentos imobiliários diretamente ou por meio de sociedades de propósito específico, as quais são utilizadas como mecanismos para maximizar as nossas atividades e resultados e a transferência de nossos negócios. As sociedades constituídas como sociedades de propósito específico têm como objetivo facilitar a contratação de empréstimos, visto que possibilitam a segregação do patrimônio das sociedades de propósito específico do nosso patrimônio, minimizando os riscos para o financiador. Além disso, apresentam-se como um mecanismo mais eficiente para a realização de parcerias, restando clara a participação de cada parceiro no empreendimento. Housi Gestão Patrimonial S.A. 30.032.993/0001- 44 - Controlada Brasil SP São Paulo Gestão patrimonial 0% 30/06/2020 16.007.574,40 0,000000 0,00 Valor mercado 31/12/2019 3.101.450,98 0,000000 0,00 Valor contábil 30/06/2020 16.007.574,40 31/12/2018 59.429,80 0,000000 0,00 31/12/2017 0,00 0,000000 0,00 Razões para aquisição e manutenção de tal participação Posicionamento estratégico da Companhia. 887

#7512045v1 Vitacon Lótus Desenvolvimento Imobiliário Ltda. 34.187.198/0001- 86 -
Controlada Brasil SP São Paulo Planejamento, promoção e desenvolvimento sob o regime de incorporação imobiliária, nos termos da Lei 4.591/64, compreendendo ainda a aquisição dos imóveis para fins de incorporação a ser desenvolvida, a venda e a entrega de futuras unidades imobiliárias e o recebimento do preço decorrente da comercialização destas unidades. 0% 30/06/2020 243,26 0,000000 0,00 Valor mercado 31/12/2019 29.888,44 0,000000 0,00 Valor contábil 30/06/2020 243,26 31/12/2018 0,00 0,000000 0,00 31/12/2017 0,00 0,000000 0,00 Razões para aquisição e manutenção de tal participação 888

#7512045v1 Desenvolvemos nossas atividades de incorporação e construção de
empreendimentos imobiliários diretamente ou por meio de sociedades de propósito específico, as quais são utilizadas como mecanismos para maximizar as nossas atividades e resultados e a transferência de nossos negócios. As sociedades constituídas como sociedades de propósito específico têm como objetivo facilitar a contratação de empréstimos, visto que possibilitam a segregação do patrimônio das sociedades de propósito específico do nosso patrimônio, minimizando os riscos para o financiador. Além disso, apresentam-se como um mecanismo mais eficiente para a realização de parcerias, restando clara a participação de cada parceiro no empreendimento. 889

relevantes CRI ISEC Vitacon 40 As quotas de emissão da Vitacon 40, presentes e futuras, foram, nos termos do “Instrumento Particular de Alienação Fiduciária de Cotas em Garantia e Outra Avenças” celebrado entre a Vitacon 40, a Vitacon Participações, a ISEC Securitizadora S.A. (“ISEC”) e outros em 23 de outubro de 2019 (“Contrato de Alienação Fiduciária”), alienadas fiduciariamente em favor da ISEC, em garantia às obrigações assumidas pela Vitacon Participações no âmbito da sua 5ª (quinta) emissão de debêntures, no valor total de R$312.904.288,89 (trezentos e doze milhões, novecentos e quatro mil, duzentos e oitenta e oito reais e oitenta e nove centavos), sendo certo que as debêntures foram vinculadas pela ISEC a 3 (três) cédulas de crédito imobiliário por ela emitidas, as quais por sua vez foram vinculadas às 47ª, 48ª e 49ª séries da sua 4ª emissão de certificados de recebíveis imobiliários, com vencimento previsto para 17 de setembro de 2029 (“CRI ISEC”), nos termos do Termo de Securitização de Créditos Imobiliários celebrado entre a Emissora e a VÓRTX DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA., inscrita no CNPJ/ME sob o nº 22.610.500/0001-88, em 14 de outubro de 2019, conforme aditado. Na data deste Formulário de Referência, as quotas de emissão da Vitacon 40 estão temporariamente desoneradas, nos termos da Assembleia Geral de Titulares de CRI do CRI ISEC realizada em 11 de agosto de 2020 (“AGTCRI ISEC”), pela qual foi deliberada pelos titulares dos CRI ISEC, inter alia, a liberação temporária da alienação fiduciária incidente sobre as quotas de emissão da Vitacon 40, a qual vigorará pelo prazo de 120 (cento e vinte) dias contados da data de realização da AGTCRI ISEC, ou seja, até 09 de dezembro de 2020, sendo certo que até esta data, a alienação fiduciária deverá ser reconstituída e estar registrada, válida e exequível, nos temos do Contrato de Alienação Fiduciária. Ainda em garantia às obrigações assumidas pela Vitacon Participações no âmbito do CRI ISEC, a Vitacon 40 alienou fiduciariamente em favor da ISEC o imóvel objeto da matrícula nº 96.525 do 13º Oficio de Registro de Imóveis de São Paulo – SP (“Imóvel Bela Cintra”), de sua titularidade, sendo certo que referida garantia equivale a 30,0455% (trinta inteiros e quatro centésimos por cento) das obrigações garantidas previstas no instrumento pelo qual a alienação fiduciária de imóveis foi formalizada. Por fim, ainda no âmbito do CRI ISEC, a Vitacon 40 cedeu fiduciariamente em favor da ISEC a totalidade dos direitos creditórios, presentes e futuros, decorrentes da exploração comercial dos 92 (noventa e dois) apartamentos, situados do 1º ao 15º pavimento do empreendimento imobiliário erigido no Imóvel Bela Cintra, o que inclui os respectivos alugueis, bem como a totalidade dos acessórios, tais como juros, multas, atualizações monetária, penalidades e indenizações indicados nos respectivos instrumentos de contratação, com vencimento a partir de 01 de outubro de 2019. Por fim, em 13 de agosto de 2020, foi deliberado em Assembleia Geral Extraordinária dos CRIs ISEC, que a Companhia passará a figurar como fiadora da debênture emitida pela Vitacon Participações no âmbito da sua 5ª (quinta) emissão de debêntures, lastro dos CRIs ISEC. Em razão de tal fato, a Companhia passará a se sujeitar às cláusulas de obrigações e 890

#7512045v1 vencimento antecipado da escritura de emissão de debêntures.
O aditamento da escritura para contemplar a figura da companhia como fiadora deverá ocorrer no prazo de até 30 dias a contar da realização da referida assembleia. Em 30 de junho de 2020, o saldo em aberto do CRI ISEC representava R$ 260.822 Mil, e o último pagamento está previsto para 18 de setembro de 2029. CRI TRUE Turquesa As quotas de emissão da Turquesa, presentes e futuras, foram, nos termos do “Instrumento Particular de Constituição de Garantias e Outras Avenças” celebrado entre a Turquesa, a Vitacon Participações, a True Securitizadora S.A. (“True”) e outros em 17 de outubro de 2019, conforme aditado (“Contrato de Garantia”), alienadas fiduciariamente em favor da True, em garantia às obrigações assumidas pela Vitacon Participações no âmbito da sua 6ª (sexta) emissão de debêntures, no valor total de R$65.000.000,00 (sessenta e cinco milhões de reais) (“6ª Emissão de Debêntures”), sendo certo que as debêntures foram vinculadas pela True a 1 (uma) cédula de crédito imobiliário por ela emitida, a qual por sua vez foi vinculada à 226ª série da sua 1ª emissão de certificados de recebíveis imobiliários, com vencimento previsto para 22 de dezembro de 2031 (“CRI True”), nos termos do Termo de Securitização de Créditos Imobiliários celebrado entre a Emissora e a OLIVEIRA TRUST DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA., inscrita no CNPJ sob o 36.113.876/0004-34, em 04 de outubro de 2019, conforme aditado (“Termo de Securitização CRI True”). Adicionalmente, nos termos da escritura da 6ª Emissão de Debêntures, bem como do “Contrato de Garantia”, a Turquesa prestou garantia fidejussória complementar na forma de fiança com renúncia de benefício de ordem, constituindo-se como principal pagadora e solidária entre os demais fiadores e a Vitacon Participações, em caráter irrevogável e irretratável, com relação às obrigações garantidas previstas no Contrato de Garantia. Em 30 de junho de 2020, o saldo em aberto do CRI True representava R$48.539 Mil e o último pagamento está previsto para 24 de setembro de 2031. Na data deste Formulário de Referência, as quotas de emissão da Turquesa estão temporariamente desoneradas, nos termos da Assembleia Geral de Titulares de CRI do CRI True realizada em 7 de agosto de 2020 (“AGTCRI True”), pela qual foi deliberada pelos titulares dos CRI True, inter alia, a liberação temporária da alienação fiduciária incidente sobre as quotas de emissão da Turquesa, a qual vigorará pelo prazo de 120 (cento e vinte) dias contados da data de realização da AGTCRI True, ou seja, até 05 de dezembro de 2020, sendo certo que até esta data, a alienação fiduciária deverá ser reconstituída e estar registrada, válida e exequível, nos temos do Contrato de Garantia. Ainda em garantia às obrigações assumidas pela Vitacon Participações no âmbito do CRI True, a Turquesa alienou fiduciariamente em favor da True 27 (vinte e sete) unidades autônomas do empreendimento imobiliário denominado “Edifício Maria Luiza Americano”, objeto das matrículas nº 43.931 a 43.937, 43.908 a 43.924, 43.929 e 43.930, bem como de 98/118 (noventa e oito, cento e dezoito avos) das vagas de garagens objeto da matrícula nº 43.938 do 13º Oficio de Registro de Imóveis de São Paulo – SP (“Imóveis Haddock”), de sua titularidade. 891

#7512045v1 Ademais, ainda no âmbito do CRI True, a
Turquesa prometeu ceder fiduciariamente em favor da True a totalidade dos recebíveis imobiliários decorrentes da exploração econômica por meio de locação ou sublocação dos Imóveis Haddock, o que inclui, mas não se limita ao, principal, atualização monetária, juros remuneratórios, encargos moratórios, multas, penalidades, indenizações, seguros, despesas, custas, honorários, garantias e demais encargos contratuais e legais decorrentes de tais recebíveis. Por fim, os conjuntos comerciais adquiridos pela Turquesa, encontram-se locados em favor de terceiros, da seguinte forma: (i) os conjuntos nº 02, 11, 12, 21, 22, 31 e 32 locados por Athenabanco Fomento Mercantil Ltda e Atna Imóveis Ltda até julho de 2019; (ii) os conjuntos nº 91 e 92 são locados por Fundação Zerbini, com contrato vigente até 31 de dezembro de 2022; (iii) o conjunto nº 101 é locado por Belltech e o prazo locatício encontra-se prorrogado por prazo indeterminado; (iv) o conjunto nº 122 é locado por Hotelaria Brasil Ltda., com contrato vigente até 31/10/2022; e os conjuntos nº 141 e 142 são locados por Sette Câmara, Corrêa e Bastos Advogados, com contrato vigente até 31 de janeiro de 2023. No tocante à loja nº 1, em 02 de dezembro de 2019, foi celebrado “Instrumento Particular de Distrato de Locação e Celebração de Comodato de Bem Imóvel por MF Paulista Comercio e Idiomas Ltda.”, como Locatária/Comodatária, Anna Luiza Americano, como Locadora/Comodante, e Turquesa, como Anuente, pelo qual a locação de referido imóvel, que era vigente até 30 de setembro de 2020, foi rescindida e pactuou-se comodato com prazo determinado até 30 de abril de 2020, data em que o imóvel deverá ser desocupado pela Comodatária. Ainda, a Turquesa, por mera liberalidade, pagará R$ 100.000,00 (cem mil reais) à Comodatária, à título de ajuda de custos para desocupação do imóvel, da seguinte forma: (a) R$30.000,00 (trinta mil reais) em até 5 dias da assinatura do instrumento, ou seja, em 07 de dezembro de 2019; e (b) R$70.000,00 (setenta mil reais) na data da efetiva desocupação do imóvel. Diamante Nos termos do “Instrumento Particular de Promessa de Permuta de Bem Imóvel e Outras Avenças”, celebrado em 02 de julho de 2019, entre a Diamante e Tyko Empreendimentos e Participações Ltda. (“Terrenista Diamante”) e Vitacon Participações, como fiadora, o Terrenista Diamante compromete-se a transferir à Diamante o imóvel localizado à Av. Santo Amaro, nº 3800, São Paulo/SP, registrado na matrícula nº 59.193 do 15º Cartório de Registro de Imóveis de São Paulo/SP, pelo valor de R$ 29.900.000,00 (vinte e nove milhões e novecentos mil reais) pagos por meio da realização e entrega pela Diamante ao Terrenista Diamante de tantas unidades autônomas quanto forem necessárias para perfazer as condições de referido instrumento. O prazo para entrega das unidades autônomas é de 40 (quarenta) meses a partir do registro da incorporação perante o cartório de registro de imóveis. A posse das unidades autônomas será outorgada à Terrenista Diamante assim que emitido o Habite-se do empreendimento. Pedra Negra A Pedra Negra é titular de direitos aquisitivos/proprietária dos imóveis abaixo mencionados, todos objeto do projeto “Housi Vila Olímpia”. 892

#7512045v1 (a) O imóvel localizado na Rua Cabo Verde,
nºs 350, 354, 366 e 370, Vila Olímpia, São Paulo/SP, matriculado junto ao 4º Cartório de Registro de Imóveis de São Paulo sob nº 126.463 é objeto de aquisição pela Pedra Negra, nos termos do “Instrumento Particular de Compromisso de Compra e Venda sob Condição Suspensiva” (“Promessa Cabo Verde”) celebrado em 20 de agosto pela Pedra Negra, como compradora e Vitacon Participações e Vitacon 37 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda., como vendedoras. O preço ajustado para a compra e venda é de R$2.400.00 (dois milhões e quatrocentos e mil reais), que deverá ser pago na data da outorga da escritura definitiva de compra e venda. A Promessa Cabo Verde foi celebrada sob condição suspensiva consistente na oferta inicial de ações da Companhia, o que deve ocorrer até 31/12/2020. A escritura definitiva de compra e venda deverá ser celebrada no prazo de até 60 (sessenta) dias contados da data da ocorrência ou, conforme o caso, da superação e renúncia da condição suspensiva, nos termos da Promessa Cabo Verde. O referido imóvel encontra-se gravado com alienação fiduciária em favor do Banco ABC Brasil S.A para garantia de dívida contraída em 23 de outubro de 2019 por meio de Cédula de Crédito Bancário nº 6292019 por Cerejeira Branca Desenvolvimento Imobiliário SPE no valor de R$ 17.500.000,00 (dezessete milhões e quinhentos mil reais), a ser pago em 36 (trinta e seis) parcelas, com vencimento final em 07 de outubro de 2022. (b) A Pedra Negra é proprietária do imóvel localizado na Rua Cabo Verde, nº 372, Vila Olímpia, São Paulo/SP registrado na matrícula nº 29.066 do 4º Cartório de Registro de Imóveis de São Paulo/SP. Em razão da aquisição do referido imóvel, em 18 de junho de 2020, foi celebrada pelo 26º Tabelião de Notas de São Paulo, Escritura de Confissão de Dívida, Novação e Promessa de Dação em Pagamento, entre Pedra Negra, como devedora, e Luiz Alberto David Araujo e sua esposa Cintia Rejane Moller Araujo, como credores, por meio da qual a Pedra Negra confessou dever aos credores o valor de R$ 2.250.000,00 (dois milhões e duzentos e cinquenta mil reais), que será pago por meio de promessa de dação em pagamento de tantas unidades autônomas residenciais quantas perfaçam a área privativa de 250 m² (duzentos e cinquenta metros quadrados) no futuro empreendimento a ser realizado no imóvel, sendo que cada unidade terá aproximadamente 25m² (vinte e cinco metros quadrados), a serem entregues no prazo de até 36 (trinta e seis) meses contados da data de registro do memorial de incorporação, com 06 (seis) meses de tolerância. A posse das unidades autônomas será outorgada aos credores assim que emitido o Habite-se do empreendimento. Ainda, a Pedra Negra pagará aos credores R$ 6.000,00 (seis mil reais) por mês a partir de 30 (trinta) dias contados da data de lavratura da escritura até a entrega das chaves pela não fruição do imóvel. (c) A Pedra Negra é proprietária do imóvel localizado em Rua Cabo Verde, nº 382, Vila Olímpia, São Paulo/SP, matriculado junto ao 4º Cartório de Registro de Imóveis de São Paulo sob nº 62.327. Em razão da aquisição do referido imóvel, em 17 de junho de 2020, foi celebrada pelo 26º Tabelião de Notas de São Paulo 893

#7512045v1 Escritura de Confissão de Dívida, Novação e Promessa
de Dação em Pagamento, entre Pedra Negra, como devedora, e José Petrone e sua esposa Ana Maria Tapia Petrone, como credores, por meio da qual a Pedra Negra confessou dever aos credores o valor de R$ 1.350.000,00 (um milhão e trezentos e cinquenta mil reais), pago por meio de promessa de dação em pagamento de tantas unidades autônomas residenciais quantas perfaçam a área privativa de 150 m² (duzentos e cinquenta metros quadrados) no futuro empreendimento a ser realizado no imóvel, sendo que cada unidade terá aproximadamente 25m² (vinte e cinco metros quadrados), a serem entregues no prazo de até 36 (trinta e seis) meses contados da data de registro do memorial de incorporação, com 06 (seis) meses de tolerância. A posse das unidades autônomas será outorgada aos Vendedores assim que emitido o Habite-se do empreendimento. Ainda, a devedora deverá pagar R$ 4.000,00 (quatro mil reais) por mês a partir de 30 (trinta) dias contados da data de lavratura da escritura até a entrega das chaves pela não fruição do imóvel. Amoreira O imóvel no qual está sendo construído o Condomínio Glass Art, encontra-se gravado com hipoteca de 1º grau, conforme registro, de 20 de julho de 2020, em razão de financiamento para construção do referido empreendimento, constituída pelo Cédula de Crédito Bancário nº 1016084130 emitida em 27 de dezembro de 2019. Determinadas unidades autônomas do referido empreendimento foram prometidas à Amoreira, conforme “Instrumento Particular de Promessa de Compra e Venda”, celebrado em 27 de setembro de 2019. O imóvel no qual está sendo construído o Condomínio Cyrela Arti Perdizes, encontra-se gravado com hipoteca de 1º grau. A hipoteca foi constituída em favor de Banco Bradesco S.A., para garantia da dívida de R$ 41.603.711,04 (quarenta e um milhões, seiscentos e três mil, setecentos e onze reais e setenta e quatro centavos) relacionada ao financiamento para construção do referido empreendimento, constituída por meio do instrumento particular celebrado em 08 de janeiro de 2020. Determinadas unidades autônomas do referido empreendimento foram prometidas à Amoreira, conforme “Instrumento Particular de Promessa de Compra e Venda” celebrado em 27 de setembro de 2019. Embora conste a hipoteca ela não é de responsabilidade da Companhia e cabe à construtora entregar os imóveis prontos e livres de quaisquer ônus ou gravames. Housi Vila Mariana Nos termos da Promessa Artur Sabóia, referente ao imóvel localizado na Rua Artur Sabóia na cidade de São Paulo/SP e objeto do Projeto Artur Sabóia (“Imóvel Artur Sabóia”), os Terrenistas Artur Sabóia comprometem-se a transferir à Vitacon Participações, imóvel em contrapartida da entrega pela Vitacon Participações aos Terrenistas Artur Sabóia de unidades autônomas residenciais do futuro Empreendimento Artur Sabóia, nos termos de referido instrumento. Nos termos da Promessa Artur Sabóia, a Vitacon Participações irá indicar empresa do seu grupo econômico para assumir, no momento oportuno, todas as obrigações que da referida indicação advierem, conforme previsto na Promessa Artur Sabóia, inclusive, mas sem limitação, o direito de recebimento da propriedade do imóvel, passando a Vitacon Participações a figurar como garantidora e principal pagadora, solidariamente responsável 894

#7512045v1 pelo fiel cumprimento do acordado na Promessa Artur
Sabóia. Conforme Termo de Compromisso Artur Sabóia, a Companhia assumirá todas as obrigações e direitos decorrentes da Promessa Artur Sabóia. Por fim, consta sobre o Imóvel Artur Sabóia usufruto vitalício conforme descrito na escritura pública. O Imóvel encontra-se locado para fins não residenciais, nos termos do contrato de locação celebrado em 22 de novembro de 2016, cujo término da locação está previsto para o dia 30 de novembro de 2020. Empreendimento Housi Pinheiros Nos termos da Promessa Capote Valente, em razão da aquisição pela Vitacon Participações dos Imóveis Capote Valente, a Vitacon Participações deverá entregar aos Terrenistas Capote Valente determinadas unidades autônomas do Empreendimento Housi Pinheiros e do ON Jurupis. Nos termos da Promessa Capote Valente, a Vitacon Participações irá indicar empresa do seu grupo econômico para assumir, no momento oportuno, todas as obrigações que da referida indicação advierem, conforme previsto na Promessa Capote Valente, inclusive, mas sem limitação, o direito de recebimento da propriedade dos imóveis, passando a Vitacon Participações a figurar como garantidora e principal pagadora, solidariamente responsável pelo fiel cumprimento do acordado na Promessa Capote Valente. Conforme o Termo de Compromisso Capote Valente, a Companhia assumirá todas as obrigações e direitos decorrentes da Promessa Capote Valente. Certos imóveis objeto da Promessa Capote Valente encontram-se locados. Lótus Em 26 de setembro de 2019, foi firmado “Instrumento Particular de Promessa de Permuta de Bem Imóvel e Outras Avenças” por determinados terrenistas e Vitacon Participações, como incorporadora, pelo qual os terrenistas comprometem-se a transmitir à Vitacon Participações certos imóveis localizados em Av. Rebouças na cidade de São Paulo/SP, assumindo a Vitacon Participações a obrigação em face dos terrenistas de dação em pagamento de unidades autônomas do projeto “Housi Alameda Lorena”. Em 20 de agosto de 2020, a Lótus, na qualidade de outorgada, firmou com a Vitacon Participações, como outorgante, um termo de compromisso por meio do qual a Vitacon se comprometeu, de forma irrevogável e irretratável, a indicar a Lótus como a sociedade empresária do seu grupo econômico para a aquisição definitiva dos imóveis, conforme autorizado pelo referido instrumento de promessa. Ainda, O imóvel objeto da referida promessa está locado, conforme contrato de locação datado de 16 de abril de 2018, celebrado pelos terrenistas. Em 02 de dezembro de 2019, foi firmado “Instrumento Particular de Promessa de Permuta de Bem Imóvel e Outras Avenças”, por determinadas terrenistas pessoas físicas, e Lótus, como incorporadora, pelo qual os terrenistas comprometem-se a transmitir à Lótus imóvel localizado na Alameda Lorena, na cidade de São Paulo/SP, assumindo a Lótus a obrigação em face dos terrenistas de dação em pagamento de unidades autônomas do projeto “Housi Alameda Lorena”, nos termos de referido instrumento. Ainda, há usufruto vitalício constituído sobre o mencionado imóvel pela Escritura de Doação e Reserva de Usufruto. Os terrenistas, conforme instrumento de promessa acima, declaram 895

#7512045v1 que os usufrutuários faleceram e ficou acordado que
eles deveriam providenciar a averbação do cancelamento do usufruto e apresentar a matrícula atualizada à Lótus em até 90 (noventa) dias contados da assinatura da promessa, prorrogável por mais 30 (trinta) dias. Por fim, consta na promessa que o imóvel é locado, conforme contrato de locação datado de 23 de junho de 2017. Em 18 de janeiro de 2019, foi firmado o “Instrumento Particular de Promessa Compra e Venda de Bem Imóvel”, posteriormente aditado, por Benedito Wladimir de Martin e sua esposa Maria José Barros Moreira de Martin, como promitente vendedor, e Lótus, como promitente compradora, pelos qual os promitentes vendedores comprometem-se a vender à Lótus, o imóvel matriculado localizado na Av. Rebouças, São Paulo/SP, nos termos de referido instrumento. Ainda, o imóvel é locado, conforme contrato de locação datado de 22 de novembro de 2018, celebrado pelos terrenistas, com prazo locatício de 22 de novembro de 2018 a 31 de janeiro de 2020. Pelo Instrumento Particular de Promessa de Permuta de Bem Imóvel e Outras Avenças e 1º aditivo celebrados respectivamente em 20 de agosto de 2019 e 19 de dezembro de 2019, GTA - Gestão Imobiliária Ltda, como terrenista, Lótus, como incorporadora, e Vitacon Participações, como Fiadora, a terrenista compromete-se a transmitir à Lótus o imóvel matriculado localizado na Av. Rebouças, São Paulo/SP, assumindo a Lótus a obrigação em face da terrenista de dação em pagamento de unidades autônomas do projeto “Housi Alameda Lorena”, nos termos de referido instrumento. Tanzanita Conforme “Termo de Compromisso” celebrado entre Maracatins e Vitacon Participações em 20 de agosto de 2020, a Vitacon Participações se comprometeu, de forma irrevogável e irretratável, a indicar a Maracatins como a sociedade empresária do seu grupo econômico para a aquisição definitiva dos imóveis objeto dos instrumentos abaixo indicados, todos parte do projeto “Housi Moema”. Nos termos do (i) “Instrumento Particular de Promessa de Permuta de Bem Imóvel e Outras Avenças”, firmado em 16 de agosto de 2019, referente ao imóvel localizado na Alameda dos Maracatins nº 1.424, registrado na matrícula nº 61.352 do 14º Ofício de Registro de Imóveis de São Paulo/SP (“Imóvel Maracatins 1.424”); (ii) “Instrumento Particular de Promessa de Permuta de Bem Imóvel e Outras Avenças”, firmado em 16 de agosto de 2019, referente aos imóveis localizados na Alameda dos Maracatins nºs 1.428, 1.430, 1.436 e 1.448, registrados nas matrículas nºs 98.562, 228.454, 228.455, 228.456 e 228.457 do 14º Ofício de Registro de Imóveis de São Paulo/SP; e (iii) “Instrumento Particular de Promessa de Permuta de Bem Imóvel e Outras Avenças”, firmado em 30 de agosto de 2019, referente ao imóvel localizado na Alameda dos Maracatins nº 1.468, registrado na transcrição nº 86.593 do 14º Ofício de Registro de Imóveis de São Paulo/SP, em contrapartida à aquisição dos referidos imóveis, a Vitacon Participações se obrigou a entregar aos proprietários de tais imóveis unidades do projeto Housi Moema, nos termos dos referidos instrumentos. Por fim, o Imóvel Maracatins 1.424 está atualmente ocupado por locatário, por força do contrato de locação celebrado entre a Vitacon Participações e César Augusto Rodrigues, cujo 896

#7512045v1 prazo de vigência se iniciou em 28 de
agosto de 2017 e tem término previsto para 27 de agosto de 2020. Amarílis Conforme “Instrumento Particular de Promessa de Compromisso de Venda e Compra com Promessa de Dação em Pagamento e Outras Avenças”, firmado em 30 de setembro de 2019, referente ao imóvel localizado na Rua da Consolação nº 2.904, registrado na matrícula nº 19.979 do 13º Ofício de Registro de Imóveis de São Paulo/SP, entre a Vitacon Participações, na qualidade de promissária compradora, e Aristides Lourenço, Lenise Mandia Lourenço, Wanda Miuco Iwano Lourenço e Erica Cristina Iwano Lourenço, na qualidade de promitentes vendedores, a Vitacon Participações assumiu a obrigação em face dos promitentes vendedores de dação em pagamento de unidades autônomas do projeto “Itú”, nos termos de referido instrumento. Em novembro de 2019, as partes celebraram “Aditamento ao Instrumento Particular de Promessa de Compromisso de Venda e Compra com Promessa de Dação em Pagamento e Outras Avenças”, por meio da qual foi indicada a Amarílis para adquirir a propriedade do imóvel, através da celebração da escritura definitiva de compra e venda com os promitentes vendedores, sub-rogando-se em todos os direitos e obrigações decorrentes do contrato. Conforme “Instrumento Particular de Promessa de Compromisso de Venda e Compra com Promessa de Dação em Pagamento e Outras Avenças”, firmado em 12 de dezembro de 2019, referente ao imóvel localizado na Rua da Consolação nº 2.910, registrado na matrícula nº 101.889 do 13º Ofício de Registro de Imóveis de São Paulo/SP, entre a Amarílis, na qualidade de promissária compradora, e Fernanda Forcellini Ladik Saviano, na qualidade de promitente vendedora, a Amarílis assumiu a obrigação em face da promitente vendedora de dação em pagamento de unidades autônomas do projeto “Itú”, nos termos de referido instrumento. Ainda, o imóvel encontra-se gravado com hipoteca em favor da Caixa Econômica do Estado de São Paulo, para garantia de dívida da no valor de Cr$ 34.000,00, formalizada por meio de escritura de 21/01/1974, lavrada no 26º Ofício de Notas de São Paulo (livro 355, fls. 67) conforme registro sob o n º R.1 da matrícula nº 101.889 do 13º Ofício de Registro de Imóveis de São Paulo/SP. O requerimento para a averbação do cancelamento da hipoteca já foi apresentado ao 13º Ofício de Registro de Imóveis de São Paulo. Por fim, o imóvel está atualmente ocupado por locatários, que celebraram determinados contratos de locação, sem cláusulas de vigência e não registrados na matrícula. Conforme “Instrumento Particular de Promessa de Compromisso de Venda e Compra com Promessa de Dação em Pagamento e Outras Avenças”, firmado em 19 de setembro de 2019, referente ao imóvel localizado na Alameda Itu nº 1.541, registrado na matrícula nº 19.673 do 13º Ofício de Registro de Imóveis de São Paulo/SP, entre a Vitacon Participações, na qualidade de promissária compradora, e Camila Ometto de Abreu, Carolina Ometto de Abreu, Cassiana Ometto de Abreu e Carlos Ubaldino Bueno de Abreu Filho, na qualidade de promitentes vendedores, a Vitacon Participações assumiu a obrigação em face dos promitentes vendedores de dação em pagamento de unidades autônomas do projeto “Itú”, nos termos de referido instrumento. Conforme “Termo de Compromisso” celebrado entre Amarílis e Vitacon Participações em 20 de agosto de 2020, a Vitacon Participações se comprometeu, de forma irrevogável e irretratável, a indicar a Amarílis como a sociedade 897

#7512045v1 empresária do seu grupo econômico para a aquisição
definitiva dos imóveis objeto dos instrumentos abaixo indicados, todos parte do projeto “Itú”. Conforme “Instrumento Particular de Promessa de Compromisso de Venda e Compra com Promessa de Dação em Pagamento e Outras Avenças”, firmado em 28 de agosto de 2019, entre a Vitacon Participações, na qualidade de promissária compradora, e Celso Pereira de Novaes, Ivonete Maria do Nascimento, Fabio Rodrigues Moreira, Maria Angélica Moreira Marostica, Pedro Galvão Moreira Junior, Ana Carolina Moreira Magalhães, e Bruno Galvão Moreira, na qualidade de promitentes vendedores, referente ao imóvel localizado na Alameda Itu nº 1.571 (“Alameda Itu 1.571”), registrado na matrícula nº 94.962 do 13º Ofício de Registro de Imóveis de São Paulo/SP, a Vitacon Participações assumiu a obrigação em face dos promitentes vendedores de dação em pagamento de unidades autônomas do projeto “Itú”, nos termos de referido instrumento. Em 22 de outubro de 2019, as partes celebraram “Aditamento ao Instrumento Particular de Promessa de Compromisso de Venda e Compra com Promessa de Dação em Pagamento e Outras Avenças”, por meio da qual foi indicada a Amarílis para adquirir a propriedade do imóvel, por meio da celebração da escritura definitiva de compra e venda com os promitentes vendedores, sub-rogando-se em todos os direitos e obrigações decorrentes do contrato. Diamante Amarelo Conforme “Instrumento Particular de Promessa de Compromisso de Venda e Compra de Bens Imóveis e Outras Avenças”, firmado em 13 de novembro de 2019, entre Dora Freire Macedo Leme Kahn, Gilberto Gomes de Macedo Leme, Regina Gomes de Macedo Leme, Suzana Macedo Leme Zablith, Sylvia Figueirôa Macedo Leme e Barroso Macedo Leme, Representações Comerciais e Participações Ltda., como promitentes vendedores, Diamante Amarelo, como promissária compradora, e Vitacon Participações, como anuente, os promitentes vendedores comprometem-se a transferir à Diamante Amarelo os imóveis situados na Rua Coronel Oscar Porto nºs 507, 509 e 517, e Rua Sampaio Viana nº 269, 276, 278, 286, 288 e 294, objeto das matrículas nºs 30.262, 30.260, 30.261, 30.257, 30.258, 30.256, 30.255, 30.254 e 30.259 do 1º Ofício de Registro de Imóveis de São Paulo/SP, todos objeto do projeto Housi Paraíso. Ainda, há sobre os imóveis usufruto vitalício em favor de Celso Ambrust de Macedo Leme e Neusa Therezinha Gomes de Macedo Leme, registrado nas matrículas dos imóveis acima descritos, sob o nº R.9. Tendo em vista o falecimento dos usufrutuários será providenciada a averbação da baixa do usufruto. Além disso, os imóveis estão atualmente ocupados por locatários, conforme contratos de locação celebrados pelos promitentes vendedores, não registrados na matrícula dos imóveis. Conforme “Instrumento Particular de Promessa de Compromisso de Venda e Compra de Bens Imóveis e Outras Avenças”, firmado em 06 de julho de 2020, entre a Vitacon Participações, na qualidade de promissária compradora, e Samir Cahali, na qualidade de promitente vendedor, referente ao imóvel localizado na Rua Coronel Oscar Porto, nº 499, registrado na matrícula nº 26.484 do 14º Ofício de Registro de Imóveis de São Paulo/SP, objeto do projeto “Housi Paraíso”. Conforme “Termo de Compromisso” celebrado entre Diamante Amarelo e Vitacon Participações em 20 de agosto de 2020, a Vitacon Participações se comprometeu, de forma irrevogável e irretratável, a indicar a Diamante Amarelo como a sociedade 898

#7512045v1 empresária do seu grupo econômico para a aquisição
definitiva dos imóveis objeto dos instrumentos abaixo indicados, todos parte do projeto “Housi Paraíso”. Empreendimento Housi Metrô Vergueiro Nos termos da Promessa Castro Alves, referente ao imóvel localizado na Rua Castro Alves, nºs 301 fundos, 321 e 327, na cidade de São Paulo/SP, objeto do projeto denominado “Housi Metrô Vergueiro” (“Imóvel Castro Alves”), os Terrenistas Castro Alves comprometem-se a transferir à Vitacon Participações, imóvel em contrapartida da entrega pela Vitacon Participações aos Terrenistas Castro Alves de unidades autônomas residenciais e não residenciais do futuro Empreendimento Housi Metrô Vergueiro, nos termos de referido instrumento. Nos termos da Promessa Castro Alves, a Vitacon Participações irá indicar empresa do seu grupo econômico para assumir, no momento oportuno, todas as obrigações que da referida indicação advierem, conforme previsto na Promessa Castro Alves, inclusive, mas sem limitação, o direito de recebimento da propriedade do imóvel, passando a Vitacon Participações a figurar como garantidora e principal pagadora, solidariamente responsável pelo fiel cumprimento do acordado na Promessa Castro Alves. Conforme Termo de Compromisso Castro Alves, a Companhia assumirá todas as obrigações e direitos decorrentes da Promessa Castro Alves. O imóvel é locado por Cícero Zuza dos Santos, conforme contrato de locação datado de 07 de julho de 2016, celebrado pelos Terrenistas Castro Alves, vigente por prazo indeterminado. Ainda, o imóvel localizado à Rua Castro Alves, nº 301 fundos, São Paulo/SP possui dívida de tributos imobiliários no valor de R$ 357.916, 95 (trezentos e cinquenta e sete mil, novecentos e dezesseis reais e noventa e cinco centavos), que se encontra com exigibilidade suspensa em razão de parcelamento PPI perante a Prefeitura Municipal de São Paulo e, em relação ao imóvel localizado à Rua Castro Alves, nº 321, São Paulo/SP, há débito de tributos imobiliários em aberto no valor de R$ 6.992, 89 (seis mil, novecentos e noventa e dois reais e oitenta e nove centavos), sendo de responsabilidade dos Terrenistas Castro Alves a quitação das dívidas e apresentação da certidão negativa de tributos imobiliários referente ao imóvel em até 15 (quinze) dias antes da data para lavratura da escritura definitiva de compra e venda do Imóvel Castro Alves. Por fim, consta registrada sob R.7 da matrícula do imóvel localizado em Rua Castro Alves, 301 fundos, São Paulo/SP alienação fiduciária constituída pelo Terrenista Castro Alves em favor de Núcleo de Ensino Profissional Livre Escola Internacional S/S Ltda. para garantia de dívida no valor de R$ 1.866.910,52 (m milhão, oitocentos e sessenta e seis mil, novecentos e dez reais e cinquenta e dois centavos), referente à aquisição de referido imóvel pelo Terrenista Castro Alves, conforme escritura datada de 03 de setembro de 2019. Nos termos da Promessa Castro Alves, é condição para a aquisição do Imóvel Castro Alves pela Vitacon Participações, o cancelamento da referida alienação fiduciária pelo Terrenista Castro Alves no prazo de até 30 de novembro de 2020. 899

#7512045v1 Empreendimento Housi Oscar Freire Conforme Promessa Oscar Freire
42, referente ao imóvel Rubião Moreira 42, a Vitacon Participações se obrigou a entregar aos Terrenistas Oscar Freire 42 determinas unidades autônomas do futuro empreendimento a ser desenvolvido no imóvel, sendo que tal área deverá ser representada por unidades comerciais e unidades residenciais, nos termos de referido instrumento. Ainda, o imóvel Rubião Moreira 42 está atualmente ocupado por médicos que atendem no local, por força do Contrato de Rateio de Despesas, que prevê o prazo de 30 (trinta) dias para aviso prévio caso qualquer uma das partes deseje rescindi-lo. Conforme Promessa Oscar Freire 50, referente ao imóvel Rubião Moreira 50, a Vitacon Participações se obrigou a entregar aos Terrenista Oscar Freire 50 unidades residenciais localizadas no térreo no futuro empreendimento, nos termos de referido instrumento. Por fim, o imóvel Rubião Moreira 50 está atualmente ocupado por locatário, ZRP Aplicações Informáticas Ltda. ME, para fins de locação não residencial, cujo prazo de vigência se iniciou em 01 de agosto de 2018 e término em 31 de julho de 2023. OA Promessa Oscar Freire 50 estipulou o prazo de até 3 (três) meses para a Terrenista Oscar Freire 50 providenciar a rescisão da locação. O contrato não foi registrado ou averbado na matrícula do imóvel Rubião Moreira 50 , para fins de cláusula de vigência e direito de preferência. Nos termos dos instrumentos acima referidos, a Vitacon Participações poderá indicar empresa do seu grupo econômico para assumir, no momento oportuno, todas as obrigações que da referida indicação advierem, inclusive, mas sem limitação, o direito de recebimento da propriedade dos imóveis, por meio da celebração da escritura de compra e venda, sendo certo que a Vitacon Participações permanecerá como responsável solidária pelas obrigações avindas da Promessa, e que a empresa indicada será a Companhia. Conforme Promessa Oscar Freire 2.529, referente ao imóvel Oscar Freire nº 2.529, está pendente a regularização da propriedade do imóvel em nome de parte dos Terrenistas Oscar Freire nº 2.529, consistente em registro de formal de partilha após o falecimento de antigos proprietários, e foi estipulado o prazo de 120 (cento e vinte) dias contados da assinatura da Promessa para conclusão da mesma. Conforme Termo de Compromisso Oscar Freire, a Vitacon Participações se comprometeu, de forma irrevogável e irretratável, a indicar a Companhia como a sociedade empresária do seu grupo econômico para a aquisição definitiva dos Imóveis acima referidos, conforme autorizado pela respectivos instrumentos de promessa. Empreendimento Housi Bela Vista Conforme Promessa Rui Barbosa, referente aos imóveis Rui Barbosa 112, 124 e 130 e Rui Barbosa 132 e 156, a Vitacon Participações se obrigou a entregar aos Terrenistas Rui Barbosa futuras unidades comerciais do projeto “Housi Bela Vista”. Conforme Termo de Compromisso Rui Barbosa, a Vitacon Participações se comprometeu, de forma irrevogável e irretratável, a indicar a Companhia como a sociedade empresária do seu grupo econômico para a aquisição definitiva dos Imóveis acima referidos, conforme autorizado na Promessa Rui Barbosa. O Termo de Compromisso foi celebrado sob condição resolutiva, consubstanciada na anuência dos Terrenistas Rui Barbosa à referida indicação da Companhia, que será cumprida por meio da formalização pelos Terrenistas Rui Barbosa, em conjunto com a Companhia e com a Vitacon Participações, do Aditamento Rui Barbosa. O 900

#7512045v1 Aditamento Rui Barbosa estabelecerá que a Vitacon Participações,
de forma irrevogável e irretratável, cederá à Companhia os direitos e obrigações decorrentes da Promessa Rui Barbosa. Empreendimento Housi Faria Lima Os Imóveis Faria Lima, objeto de aquisição pela Companhia, nos termos da Promessa Faria Lima, estão localizados no Condomínio VN Casa Faria Lima (Housi Faria Lima), localizado na cidade e Estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 4.540, esquina com a Rua Chipre, nº 163, com acesso também pela Rua Fiandeiras, nº 682, que se trata de empreendimento constituído sob o formato condo-residence, formado por unidades autônomas e áreas e bens comuns condominiais da edificação, para destinação residencial de terceiros usuários/locatários, sendo que a locação das unidades autônomas do empreendimento se dá por meio de sistema associativo de locação (“Pool de Locação”) constituído sob a forma de Sociedade em Conta de Participação - SCP, pela qual os respectivos proprietários ou titulares de direitos sobre unidades autônomas do condomínio contribuirão os direitos possessórios de suas respectivas partes na SCP, para gestão pela administradora do empreendimento, incluindo-se das benfeitorias, do mobiliário e dos equipamentos integrados nas unidades autônomas, e das frações ideais do empreendimento que lhes correspondam, devidamente montadas, equipadas e decoradas, outorgando, para tanto, mandato para a administradora. A administradora do empreendimento é a responsável por promover a administração condominial e coordenar a comercialização da locação das unidades autônomas e a exploração de certas áreas comuns para fins de prestação de serviços, definindo, nas épocas próprias, as diretrizes relativas à manutenção preventiva e corretiva do empreendimento. A administradora é responsável pelo gerenciamento de todas as atividades necessárias à instituição dos serviços, operação e administração das atividades do empreendimento. No âmbito do empreendimento sob o formato condo-residence, a Companhia auferirá renda por meio da redistribuição de resultados da SCP, sendo que o valor da distribuição dos resultados à Companhia e demais proprietários das unidades autônomas do Condomínio VN Casa Faria Lima (Housi Faria Lima) será obtido de acordo com o resultado líquido operacional do empreendimento. Este consiste na diferença entre o resultado operacional bruto – que é a soma de todas as receitas brutas menos todas as despesas, com exceção das despesas de propriedade (IPTU, Seguros, reserva para reposição de ativos) – e as despesas de propriedade. Se verificado resultado líquido operacional, os lucros serão pagos aos proprietários mensalmente, na forma definida no contrato de constituição da SCP. Havendo lucros apurados, será realizada a distribuição aos sócios proporcionalmente às suas contribuições na SCP. Ressalte-se que, pelo fato de o empreendimento ser configurado como um condo-residence, este está sujeito a determinadas regras estipuladas pela CVM em sua Instrução Normativa 602. Assim, caso a Companhia resolva ofertar a público a alienação de mais de 10 (dez) unidades autônomas de sua propriedade dentro de um mesmo ano, deve se sujeitar às regras de registro de distribuição de oferta de contrato de investimento coletivo hoteleiro previstos no aludido título normativo. 901

#7512045v1 10. - Comentários dos Diretores 10. - Comentários
dos Diretores 10.1. - Opinião dos Nossos Diretores sobre: Conforme descrito neste item 10.1 e nos itens 4.1 e 10.9 deste Formulário de Referência, a pandemia do COVID-19 poderá afetar de forma material e adversa nossos negócios, condições financeiras, resultado das operações e nosso fluxo de caixa. Na data deste Formulário de Referência, ainda não é possível assegurar a extensão total dos impactos do COVID-19, tampouco é possível assegurar que não haverá incertezas materiais na capacidade da nossa Companhia continuar operando nossos negócios. Não obstante, é importante destacar que o mercado de incorporação e serviços apresentou considerável resiliência desde o início da pandemia do novo coronavírus (COVID-19). Desde o início da pandemia do novo coronavírus (COVID-19), temos adotado medidas preventivas, incluindo, mas não se limitando, a reduzir despesas para aumentar as atividades de nossas plataformas online. Acreditamos que essas medidas e nossa posição financeira atual são adequadas para garantir o cumprimento de nossas obrigações de longo e curto prazos e, embora não tenhamos no momento motivos para acreditar que não seremos capazes de continuar operando nossos negócios, a administração entende que a pandemia do COVID-19 poderá trazer efeitos adversos relevantes no nosso resultado. Monitoramos diariamente o faturamento de nossas operações, o que nos possibilita antever, em certa medida, o impacto da pandemia do COVID-19 em nossas atividades. Para maiores informações a respeito dos efeitos da pandemia de coronavírus (COVID-19) nas atividades da Companhia e em sua condição financeira, vide item 10.9 deste Formulário de Referência. (a) Condições Financeiras e Patrimoniais Gerais; Entendemos que as condições financeiras e patrimoniais da Companhia são suficientes para implementar o seu plano de negócios e cumprir com suas obrigações de curto e médio prazo. A geração de caixa da Companhia, juntamente com as linhas de crédito disponíveis, é suficiente para atender o financiamento de suas atividades e cobrir sua necessidade de recursos para execução do seu plano de negócios. Além disso, no âmbito da Oferta da Companhia, o laudo de avaliação está anexo ao prospecto da oferta pública de distribuição primária e secundária de ações ordinárias de emissão da Companhia. Em 30 de junho de 2020, o índice de endividamento total foi de 1,7. Na mesma data, a posição de caixa e equivalentes de caixa era de R$17.185 Mil e a dívida líquida bancária totalizava R$172.301 Mil, com um índice de dívida líquida bancária sobre o patrimônio líquido de 99.923 Mil. 902

#7512045v1 Em 31 de dezembro de 2019, o índice
de endividamento total foi de 4,1. Na mesma data, a posição de caixa e equivalentes de caixa era de R$4.285 Mil e a dívida líquida bancária totalizava R$183.263 Mil, com um índice de dívida líquida bancária sobre o patrimônio líquido de 44.312 Mil. Em 31 de dezembro de 2018, o índice de endividamento total foi de 0,3. Na mesma data, a posição de caixa e equivalentes de caixa era de R$1.778 Mil e a dívida líquida bancária totalizava R$ 24.875 Mil, com um índice de dívida líquida bancária sobre o patrimônio líquido de 81.710 Mil. Em 31 de dezembro de 2017, o índice de endividamento total foi de 0,6. Na mesma data, a posição de caixa e equivalentes de caixa era de R$400 Mil e a dívida líquida bancária totalizava R$22.357 Mil, com um índice de dívida líquida bancária sobre o patrimônio líquido de R$37.689 Mil. 30/06/2020 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 R$ Mil R$ Mil R$ Mil R$ Mil Passivo Total 189.486 187.548 26.653 22.757 Caixa e equivalentes de caixa 17.185 4.285 1.778 400 Dívida Líquida 172.301 183.263 24.875 22.357 Patrimônio Líquido 99.923 44.310 81.710 37.689 Índice de Endividamento (Dívida Líquida/PL) 1,7 4,1 0,3 0,6 (b) Estrutura de Capital; Abaixo segue a tabela com a atual estrutura de capital da Companhia: (em R$ mil, exceto %) Período de seis meses findo em: Exercício social encerrado em 30.06.2020 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2017 Capital de terceiros (passivo circulante + passivo não circulante) 189.486 187.545 26.653 22.755 Capital próprio (patrimônio líquido) 99.923 44.310 81.713 37.692 Capital total (terceiros + próprio) 289.409 231.858 108.366 60.447 Parcela de capital de terceiros 65,5% 80,9% 24,6% 37,6% Parcela de capital próprio 34,5% 19,1% 75,4% 62,4% (c) Capacidade de pagamento em relação aos compromissos financeiros assumidos; Entendemos que a Companhia apresenta condições financeiras suficientes para cumprir com seus compromissos financeiros assumidos, embora a Companhia não possa garantir que tal situação permanecerá inalterada, especialmente considerando a incerteza oriunda dos impactos da pandemia do COVID-19 na economia brasileira, suas operações e fluxos de caixa 903

#7512045v1 futuros. Além disso, historicamente a Companhia contou com
aportes de capital significativo de seus acionistas controladores, e uma vez que a Companhia se tornará uma companhia aberta não podemos garantir que tais aportes sejam efetuados da mesma maneira depois da abertura de nossa abertura de capital. Caso a Companhia entenda necessário contrair empréstimos adicionais para financiar suas atividades e investimentos, acredita ter capacidade para contratá-los. Os índices de liquidez corrente da Companhia em 31 de dezembro de 2019 e no semestre encerrado em 30 de junho de 2020 eram de 0,26 e 8,40, respectivamente. Os empréstimos e financiamentos da Companhia são integralmente lastreados por nossas propriedades para investimentos. Em 30 de junho de 2020, a Companhia possuía aproximadamente R$139,8 Mil de empréstimos e financiamentos tomados, quase integralmente no longo prazo e lastreados por imóveis no valor de R$ 233,1 Mil, indicando um índice de cobertura de 1,67x. Nesta data a Companhia não dispunha de nenhum contrato de financiamento cujo desembolso não tenha sido realizado integralmente. (d) Fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos não- circulantes utilizadas; Nos três últimos exercícios sociais, as principais fontes de financiamento da Companhia foram: (i) fluxo de caixa gerado por suas atividades operacionais; e (ii) endividamento por meio da emissão dos CRIs (certificados de recebíveis imobiliários) emitidos pela Vitacon Participações; e (iii) aumentos de capital dos seus acionistas. Acreditamos que as fontes de financiamento utilizadas pela Companhia são adequadas ao seu perfil de endividamento, atendendo às necessidades de capital de giro e investimentos, sempre preservando o perfil de longo prazo da dívida financeira e, consequentemente, a capacidade de pagamento da Companhia. Abaixo segue uma tabela com o endividamento da Companhia para os períodos indicados. Modalidade Taxa de juros e comissões 30/06/2020 “Carve out” 31/12/2019 “carve out” 31/12/2018 31/12/2017 SFH 11% a.a. + TR - - 10.298 19.460 CRI – ajuste “carve out” CDI +2 % a 3% 139.807 94.194 - - 139.807 94.194 10.298 19.460 Circulante 226 181 10.298 9.162 Não circulante 139.581 94.013 - 10.298 (e) Fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos não circulantes que pretende utilizar para cobertura de deficiências de liquidez; A Companhia acredita que continuará tendo acesso a financiamentos no âmbito do Sistema Financeiro da Habitação (SFH) e dívida corporativa, como CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários), CCBs (Cédula de Crédito Bancário) e debêntures, na medida em que possui 904

#7512045v1 indicadores saudáveis de alavancagem e liquidez em geral.
Portanto, estas continuariam sendo as fontes de financiamento utilizadas pela Companhia, no caso de uma eventual deficiência de liquidez, podendo apenas, eventualmente, haver oscilações no custo destas dívidas em razão de condições de mercado que podem variar os indexadores das respectivas fontes de financiamento, como por exemplo CDI, IGP-M ou IPCA. Durante o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2019, a Companhia realizou captações por meio da emissão de CRIs referentes à Vitacon Participações, cujas características estão descritas no item 10.1 (f) (iv) abaixo. (f) Níveis de endividamento e as características de tais dívidas; A Companhia acredita que os níveis de endividamento da Companhia são compatíveis com as práticas do setor imobiliário. Níveis de endividamento 30/06/2020 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 (em R$ Mil, exceto índices) Dívida Líquida (a) 172.301 183.263 24.875 22.355 Despesa Financeira (4.493) (1.458) (54) (42) EBITDA (b) 23.754 51.958 36.680 184 Dívida Líquida/ EBITDA 7,3x 3,5x 0,7x 121,4x Despesa Financeira/ EBITDA 0,189x 0,028x 0,001x 0,228x (i) Contratos de empréstimo e financiamento relevantes. A Companhia não possui contratos de endividamento relevante, exceto pela condição de fiadora de CRIs, conforme descritas no item (iv) abaixo. Em 30 de junho de 2020, o saldo em aberto do CRI ISEC representava R$ 260.822 Mil, e o último pagamento está previsto para 18 de setembro de 2029. (ii) Outras relações de longo prazo com instituições financeiras. A Companhia não possui outras relações de longo prazo com instituições financeiras. (iii) Grau de subordinação entre as dívidas. Não aplicável dado que nenhuma das dívidas da Companhia existentes em 30 de junho de 2020 possuem cláusula específica de subordinação, de forma que não há relação de preferência entre as mesmas. O grau de subordinação entre as dívidas da Companhia é determinado de acordo com as disposições da legislação em vigor. (iv) Eventuais restrições impostas a Companhia, em especial, em relação a limites de endividamento e contratação de novas dívidas, à distribuição de dividendos, à alienação de ativos, à emissão de novos valores mobiliários e à alienação de controle societário, bem como se a Companhia vem cumprindo essas restrições. 905

#7512045v1 As controladas Turquesa e Vitacon 40 atuam como
garantidoras dos CRIs. Abaixo segue a descrição dos covenants e cláusulas de vencimento antecipado dos CRIs. CRI ISEC - Vitacon 40 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. A Vitacon 40, subsidiária da Companhia, figura como garantidora das obrigações assumidas pela sua antiga controladora, Vitacon Participações, no âmbito da sua 5ª (quinta) emissão de debêntures, no valor total de R$312.904.288,89 (trezentos e doze milhões, novecentos e quatro mil, duzentos e oitenta e oito reais e oitenta e nove centavos) na data de emissão (“Debêntures ISEC”), tendo outorgado em favor da debenturista ISEC Securitizadora S.A. (“ISEC”): (i) alienação fiduciária do imóvel objeto da matrícula nº 96.525 do 13º Oficio de Registro de Imóveis de São Paulo – SP (“Imóvel Bela Cintra”), de sua titularidade, sendo certo que referida garantia equivale a 30,0455% (trinta inteiros e quatro centésimos por cento) das obrigações garantidas previstas no instrumento pelo qual a alienação fiduciária de imóveis foi formalizada; e (ii) cessão fiduciária da totalidade dos direitos creditórios, presentes e futuros, decorrentes da exploração comercial dos 92 (noventa e dois) apartamentos, situados do 1º ao 15º pavimento do empreendimento imobiliário erigido no Imóvel Bela Cintra, o que inclui os respectivos alugueis, bem como a totalidade dos acessórios, tais como juros, multas, atualizações monetária, penalidades e indenizações indicados nos respectivos instrumentos de contratação, com vencimento a partir de 01 de outubro de 2019. Ainda, as debêntures e respectivas garantias foram vinculadas pela ISEC a 3 (três) cédulas de crédito imobiliário por ela emitidas, as quais por sua vez foram vinculadas às 47ª, 48ª e 49ª séries da sua 4ª emissão de certificados de recebíveis imobiliários, com vencimento previsto para 17 de setembro de 2029 (“CRI ISEC”), nos termos do Termo de Securitização de Créditos Imobiliários celebrado entre a ISEC e a VÓRTX DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA., inscrita no CNPJ sob o nº 22.610.500/0001-88, em 14 de outubro de 2019, conforme aditado (“Termo de Securitização CRI ISEC”). Desta forma, a Vitacon 40 está obrigada a observar determinadas disposições dos documentos da operação do CRI ISEC, os quais estão transcritos abaixo, sendo que o seu descumprimento poderá acarretar a declaração do vencimento antecipado da dívida da Vitacon Participações, ficando esta obrigada ao pagamento integral do saldo da operação resultante da soma do valor nominal unitário atualizado das debêntures, acrescido da respectiva remuneração pro rata temporis, sendo que caso a Vitacon Participações não honre com o pagamento da dívida, a ISEC poderá excutir as garantias outorgadas pela Vitacon 40. Nos termos dos documentos da operação do CRI ISEC, independentemente de aviso, interpelação ou notificação extrajudicial, todas as obrigações constantes na escritura de emissão das Debêntures ISEC poderão vencer antecipadamente na ocorrência de qualquer uma das seguintes hipóteses, independentemente de culpa ou dolo da Vitacon Participações: (i) atraso no pagamento de qualquer valor devido à ISEC, nos termos ou em decorrência da escritura de emissão das Debêntures ISEC e/ou dos demais instrumentos da operação dos CRI ISEC, não sanado no prazo de até 02 (dois) Dias Úteis contados da data de vencimento da respectiva obrigação; (ii) atraso no cumprimento, pela Vitacon Participações, de qualquer obrigação não pecuniária ou compromisso previsto na escritura de emissão das Debêntures ISEC e/ou nos 906

#7512045v1 demais instrumentos da operação dos CRI ISEC, não
sanado no prazo de cura estabelecido, e caso não haja prazo de cura definido, até 15 (quinze) dias, contados do competente aviso escrito que, para tanto, for enviado pela ISEC à Vitacon Participações; (iii) liquidação, dissolução, pedido de falência formulado pela Vitacon Participações, pelos Garantidores ou por terceiros em face da Vitacon Participações e/ou dos Garantidores, decretação de falência ou insolvência da Vitacon Participações e/ou dos Garantidores, ou pedido de recuperação judicial ou extrajudicial apresentado pela Vitacon Participações e/ou pelos Garantidores, ou acordo com seus credores suspendendo ou prorrogando o pagamento de suas dívidas, ou indicação de administrador ou síndico para Vitacon Participações e/ou Garantidores ou parte substancial de seus ativos ou negócios, ou concordância da Vitacon Participações e/ou Garantidores com quaisquer das medidas acima apontadas ou sua declaração, por escrito, de que não tem condições financeiras de arcar com suas obrigações; (iv) pagamento de dividendos pela Vitacon Participações, observado o disposto no artigo 202 da Lei 6.404/76, ou, por qualquer forma, distribuição pela Vitacon Participações no todo ou parte de seu resultado, mesmo que para pagamento de debêntures com participação nos lucros, apenas se a Vitacon Participações e/ou Garantidores estiver em mora em relação ao pagamento de quaisquer valores devidos à ISEC, relativos às Debêntures ISEC; (v) alienação do controle da Vitacon Participações e/ou dos Garantidores, exclusivamente, para pessoas ou empresas não pertencentes ao mesmo grupo econômico da Vitacon Participações e/ou da Garantidora, ou seja, empresas que estejam sob a direção, controle ou administração ou pessoas que já não sejam sócias e/ou acionistas, conforme o caso (“Grupo Econômico”); (vi) caso se comprove que qualquer declaração ou garantia feita com relação à lavratura da escritura são ou foram incorretas ou falsas, após a competente notificação enviada à Vitacon Participações para que a mesma preste os esclarecimentos pertinentes; (vii) protestos de títulos contra a Vitacon Participações e/ou Garantidores em valor individual ou agregado de R$10.000.000,00 (dez milhões de reais), atualizado mensalmente pela variação positiva do IPCA (IBGE), a partir da data de emissão dos CRI ISEC, e (a) desde que não seja justificado pela Vitacon Participações e/ou pelos Garantidores a natureza do protesto; ou (b) for cancelado, em qualquer hipótese, no prazo máximo de 15 (quinze) dias de sua ocorrência, desde que validamente comprovado. Para fins desta cláusula, será admitido como justificativa a obstar o Vencimento Antecipado a comprovação pela Vitacon Participações e/ou pelos Garantidores, das medidas adotadas para a sustação do protesto; (viii) não pagamento pela Vitacon Participações e/ou Garantidores de decisão, arbitral ou judicial transitada em julgado contra a Vitacon Participações e/ou Garantidores, cujo valor, individual ou agregado, seja igual ou superior a R$10.000.000,00 (dez milhões de reais), atualizado mensalmente pela variação positiva do IPCA (IBGE), a partir da data de emissão dos CRI ISEC, ou caso referido não pagamento possa, de qualquer maneira, vir a prejudicar o cumprimento das obrigações pecuniárias da Vitacon Participações decorrentes da escritura de emissão das Debêntures ISEC e/ou dos demais instrumentos da operação dos CRI ISEC; 907

#7512045v1 (ix) declaração de vencimento antecipado de qualquer dívida
da Vitacon Participações e/ou dos Garantidores em razão de inadimplemento contratual, em valor unitário ou agregado igual ou superior a R$10.000.000,00 (dez milhões de reais), atualizado mensalmente pela variação positiva do IPCA (IBGE), respeitados eventuais prazos de cura previstos nos contratos, salvo se o não pagamento tiver a concordância do respectivo credor; (x) transformação do tipo societário da Vitacon Participações e/ou dos Garantidores, sem prévia e expressa anuência da ISEC; (xi) não obtenção, não renovação, cancelamento, revogação ou suspensão das autorizações, concessões, alvarás e/ou licenças necessárias para a atividade da Vitacon Participações, desde que a Vitacon Participações não justifique tais motivos e/ou não adote medidas judiciais ou administrativas cabíveis para preservar a sua regular atividade; (xii) alteração no objeto social da Vitacon Participações e/ou dos Garantidores que descaracterize as atividades principais previstas no objeto social da Vitacon Participações e/ou dos Garantidores, salvo se previamente aprovado pela ISEC; (xiii) transferência ou qualquer forma de cessão ou promessa de cessão a terceiros, pela Vitacon Participações, das obrigações assumidas na escritura de emissão das Debêntures ISEC, sem prévia autorização da Debenturista; (xiv) não apresentar à ISEC, em até 12 (doze) meses após a previsão de entrega dos empreendimentos Turiassu, Melo Alves e Housi Faria Lima, descritos no Anexo V da escritura de emissão das Debêntures ISEC, o “Habite-se” expedido pela Prefeitura Municipal atestando a conclusão da obra do respectivo empreendimento e sua averbação no Cartório de Registro de Imóveis competente. Sendo certo que, as datas previstas para conclusão dos empreendimentos serão julho de 2021, fevereiro de 2021 e dezembro de 2019, respectivamente; (xv) verificação, em qualquer relatório mensal de medição de obra, de atraso superior a 10% (dez por cento) no Cronograma Físico Financeiro dos empreendimentos, em relação ao cronograma elaborado após avaliação inicial da empresa de engenharia responsável; (xvi) descumprimento dos termos e obrigações assumidos nos documentos da operação da securitização, incluindo, mas não se limitando aos instrumentos de constituição de quaisquer garantias outorgadas pela Vitacon Participações e/ou empresas do seu Grupo Econômico que visem à garantia das obrigações assumidas na escritura de emissão das Debêntures ISEC e da operação de securitização acima mencionada, incluindo a obrigação assumida pelos Garantidores na escritura de emissão das Debêntures ISEC e nos demais documentos da operação dos CRI ISEC, não sanados no prazo de 15 (quinze) dias; ou caso não seja comprovado à ISEC em até 120 (cento e vinte) dias, postergados por mais 60 (sessenta) dias em caso de comprovação de cumprimento de exigência, o registro dos Instrumentos de Alienação Fiduciária de Imóveis perante os Registros de Imóveis competentes. Adicionalmente, em 13 de agosto de 2020, foi deliberado em Assembleia Geral Extraordinária dos CRIs ISEC, que a Companhia passará a figurar como fiadora da debênture emitida pela Vitacon Participações no âmbito da sua 5ª (quinta) emissão de debêntures, lastro dos CRIs ISEC. Em razão de tal fato, a Companhia passará a se sujeitar às cláusulas de obrigações e vencimento 908

#7512045v1 antecipado da escritura de emissão de debêntures, bem
como à desconsideração do benefício de ordem, conforme previsto nos artigos 827, parágrafo único e seguintes, do Código Civil. O aditamento da escritura para contemplar a figura da companhia como fiadora deverá ocorrer no prazo de até 30 dias a contar da realização da referida assembleia. Em 30 de junho de 2020, o saldo em aberto do CRI ISEC representava R$ 260.822 Mil, e o último pagamento está previsto para 18 de setembro de 2029. CRI TRUE - Turquesa Desenvolvimento Imobiliário Ltda. A Turquesa, subsidiária da Companhia, figura como garantidora das obrigações assumidas pela sua antiga controladora, Vitacon Participações, no âmbito da sua 6ª (sexta) emissão de debêntures, no valor total de R$65.000.000,00 (sessenta e cinco milhões de reais) na data de emissão (“Debêntures True”), tendo outorgado em favor da debenturista True Securitizadora S.A. (“True”): (i) garantia fidejussória na forma de fiança com renúncia do benefício de ordem, constituindo-se, junto com os demais fiadores, como principal pagadora e solidária entre si e com a Vitacon Participações, em caráter irrevogável e irretratável, perante a True; (ii) alienação fiduciária de 27 (vinte e sete) unidades autônomas do empreendimento imobiliário denominado “Edificio Maria Luiza Americano”, objeto das matrículas nº 43.931 a 43.937, 43.908 a 43.924, 43.929 e 43.930, bem como de 98/118 (noventa e oito, cento e dezoito avos) das vagas de garagens objeto da matrícula nº 43.938 do 13º Oficio de Registro de Imóveis de São Paulo – SP (“Imóveis Haddock”), de sua titularidade; e (iii) promessa de cessão fiduciária da totalidade dos recebíveis imobiliários decorrentes da exploração econômica por meio de locação ou sublocação dos Imóveis Haddock, o que inclui, mas não se limita ao, principal, atualização monetária, juros remuneratórios, encargos moratórios, multas, penalidades, indenizações, seguros, despesas, custas, honorários, garantias e demais encargos contratuais e legais decorrentes de tais recebíveis. Ainda, as debêntures e respectivas garantias foram vinculadas pela True a 1 (uma) cédula de crédito imobiliário por ela emitida, a qual por sua vez foi vinculada à 226ª série da sua 1ª emissão de certificados de recebíveis imobiliários, com vencimento previsto para 22 de dezembro de 2031 (“CRI True”), nos termos do Termo de Securitização de Créditos Imobiliários celebrado entre a True e a OLIVEIRA TRUST DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA., inscrita no CNPJ sob o 36.113.876/0004-34, em 04 de outubro de 2019, conforme aditado. Desta forma, a Turquesa está obrigada a observar determinadas disposições dos documentos da operação do CRI True, os quais estão transcritos abaixo, sendo que o seu descumprimento poderá acarretar a declaração do vencimento antecipado da dívida da Vitacon Participações, ficando esta obrigada ao pagamento integral do saldo da operação resultante da soma do valor nominal unitário atualizado das debêntures, acrescido da respectiva remuneração pro rata temporis, sendo que caso a Vitacon Participações não honre com o pagamento da dívida, a True poderá demandar diretamente a Turquesa, na qualidade de fiadora, bem como excutir as garantias outorgadas pela Turquesa, conforme acima descritas. Nos termos dos documentos da operação do CRI True, a True poderá declarar antecipadamente vencidas todas as obrigações constantes na escritura de emissão de Debêntures e exigir o pagamento pela Vitacon Participações se verificado qualquer dos seguintes eventos: 909

#7512045v1 (i) em caso de protocolo de pedido de
recuperação judicial ou falência da Vitacon Participações e/ou de qualquer dos Fiadores Pessoa Jurídica, apresentação de plano de recuperação extrajudicial por qualquer credor não elidida no prazo de 30 (trinta) dias da ocorrência, ou ainda, pedido de autofalência, dissolução ou liquidação pela própria Vitacon Participações e/ou de qualquer dos Fiadores Pessoa Jurídica; e/ou em caso de falecimento e/ou insolvência civil dos Fiadores Pessoa Física; (ii) não pagamento pela Vitacon Participações e/ou de qualquer dos Fiadores das obrigações pecuniárias devidas nos termos da escritura de emissão das Debêntures True na data de pagamento, desde que não sanadas no prazo de 2 (dois) Dias Úteis contado do vencimento; (iii) caso seja proferida decisão transitada em julgado ou proferida por órgão judicial colegiado condenando o(s) acionista(s) ou controlador(es) da Vitacon Participações e/ou de qualquer dos Fiadores pelos crimes (a) contra a economia popular, a fé pública e o patrimônio público; (b) contra o patrimônio privado, o sistema financeiro, o mercado de capitais e os previstos na lei que regula a falência; (c) contra a saúde pública; (d) eleitorais; (e) de lavagem ou ocultação de bens, direitos e valores; (f) de tráfico de entorpecentes e drogas afins, racismo, tortura, terrorismo e hediondos; e/ou (g) praticados por organização criminosa, quadrilha ou bando; (iv) se houver restrição, cassação ou extinção de qualquer das autorizações, concessões ou permissões eventualmente necessárias para o desenvolvimento das atividades da Vitacon Participações e/ou de qualquer dos Fiadores Pessoa Jurídica, exceto se tal restrição, cassação ou extinção não ocasionar, comprovadamente, qualquer mudança ou evento material adverso nos negócios, condição financeira, operações e desempenho econômico-operacional das atividades da Emissora, ou que afete ou possa afetar, de forma relevante, a capacidade da Vitacon Participações e/ou de qualquer dos Fiadores Pessoa Jurídica em cumprir suas obrigações, inclusive pecuniárias; (v) se a escritura de emissão das Debêntures True for objeto de questionamento judicial pela Vitacon Participações, pelos Fiadores ou qualquer parte a ela relacionada; (vi) caso a Vitacon Participações, Fiadores tenha(m) seus bens bloqueados judicialmente, em percentual superior a 20% (vinte por cento) do patrimônio líquido da Emissora, conforme verificado em sua última demonstração financeira anual divulgada; (vii) caso as declarações prestadas pela Vitacon Participações e/ou pelos Fiadores na escritura de emissão das Debêntures True ou em qualquer dos documentos da operação dos CRI True sejam falsas ou imprecisas ou ainda, de forma relevante, incorretas ou incompletas na data em que foram declaradas; (viii) caso seja constatado que os recursos oriundos das Debêntures não estejam sendo ou não foram utilizados conforme a destinação dos recursos prevista na cláusula 3.6 da escritura de emissão das Debêntures True; (ix) instituição de novos gravames, de qualquer natureza, sobre o Imóvel, além daqueles eventualmente existentes nesta data, em qualquer valor; 910

#7512045v1 (x) fusões, incorporações, inclusive incorporação de ações, ou
cisões sem prévia aprovação da True, ou alienação do controle acionário efetivo, direto ou indireto, da Vitacon Participações, por qualquer meio, exceto por fusões, incorporações, inclusive incorporação de ações dentro do grupo econômico da Vitacon Participações e desde que não seja cobrado qualquer valor a título de prêmio ou waiver fee para a prévia aprovação da True dos eventos listados neste inciso (x); (xi) mudança do objeto social da Vitacon Participações, que afete a atividade preponderante da mesma; (xii) transformação da Vitacon Participações em outro tipo societário diverso da sociedade anônima; (xiii) realização de qualquer operação que implique, direta ou indiretamente, na diminuição do valor do patrimônio líquido da Vitacon Participações em montante igual ou superior a R$40.000.000,00 (quarenta milhões de reais); (xiv) protesto legítimo ou reiterado de títulos contra a Vitacon Participações ou seus acionistas em valor individual ou agregado superior a R$5.000.000,00 (cinco milhões de reais) atualizado mensalmente, a partir da data de emissão das Debêntures True, pela variação positiva do IPCA/IBGE, salvo se (a) o protesto tiver sido efetuado por erro ou má-fé de terceiros, desde que validamente comprovado; ou (b) for cancelado, em qualquer hipótese, no prazo máximo de 30 (trinta) dias de sua ocorrência, desde que validamente comprovado; (xv) não cumprimento pela Vitacon Participações ou pelos Fiadores, no respectivo vencimento, de qualquer uma das obrigações não pecuniárias substanciais, principais ou acessórias, dispostas na escritura de emissão das Debêntures True, não sanado nos prazos de cura estabelecidos, e na falta de prazo estabelecido, no prazo de cura de 15 (quinze) dias contados do recebimento de comunicação escrita solicitando o adimplemento da referida obrigação; (xvi) se a Vitacon Participações ou qualquer dos Fiadores inadimplir qualquer obrigação financeira ou contratos em valor unitário ou agregado igual ou superior a R$10.000.000,00 (dez milhões de reais) atualizado mensalmente, a partir da data de emissão das Debêntures True, pela variação positiva do IPCA/IBGE, respeitados eventuais prazos de cura previstos nos contratos, salvo se o não pagamento da obrigação financeira na data de seu respectivo vencimento tiver a concordância do credor correspondente; (xvii) concessão de qualquer medida judicial ou administrativa final e efetiva que afete adversamente a propriedade, posse, destinação ou livre utilização do Imóvel ou que afete a capacidade de pagamento da Vitacon Participações ou qualquer dos Fiadores, em relação às obrigações estabelecidas na escritura de emissão das Debêntures True, desde que não sanada em até 30 (trinta) dias após sua notificação; (xviii) na hipótese de paralisação ou embargo das atividades desenvolvidas no Imóvel que gere a suspensão do pagamento dos Recebíveis por prazo superior a 90 (noventa) dias; (xix) anulação, nulidade ou inexequibilidade da escritura de emissão das Debêntures True; 911

#7512045v1 (xx) não implementação das Condições Precedentes, incluindo, mas
não se limitando à celebração de contrato(s) de locação para a totalidade do Imóvel com as características previstas no Anexo V à escritura de emissão das Debêntures True; (xxi) caso os registros das Garantias não sejam obtidos nos prazos previstos na escritura de emissão das Debêntures True; (xxii) em caso de diminuição ou extinção de quaisquer das Garantias prestadas, não substituídas no prazo indicado nos documentos da operação dos CRI True; (xxiii) em caso de rescisão dos contratos de locação dos Imóveis Haddock sem que haja substituição por novos contratos no prazo de 90 (noventa) dias, em condições aprovadas pela True. Até a data deste Formulário de Referência, não há que se falar em rescisão dos contratos de locação dos Imóveis Haddock; e (xxiv) em caso de descumprimento de quaisquer obrigações, declarações ou garantias previstas e/ou prestados nos documentos da operação dos CRI True. Para fins do aqui previsto, os termos “Fiadores Pessoa Jurídica”, “Fiadores Pessoa Física”, “Fiadores”, “Imóvel”, “Recebíveis”, “Condições Precedentes” e “Garantias” terão o significado que lhes é atribuído no Termo de Securitização CRI True. Na data deste Formulário de Referência, a Companhia e suas controladas cumpriam com todas as obrigações decorrentes de seus contratos financeiros, inclusive os covenants financeiros acima descritos, mas não se podem prever os impactos decorrentes da pandemia da COVID-19 na nossa situação financeira. A Companhia pode enfrentar dificuldades para obtenção de novos financiamentos junto a instituições financeiras ou eventuais outras restrições de caixa, o que pode comprometer e/o dificultar o cumprimento dos covenants financeiros aos quais está sujeita no âmbito de suas obrigações. (g) Limites dos financiamentos contratados e percentuais já utilizados Na data deste Formulário de Referência a Companhia não dispunha de nenhum contrato de financiamento cujo desembolso não tenha sido realizado integralmente. (h) Alterações significativas em cada item das demonstrações financeiras As informações apresentadas abaixo se referem à Companhia e foram extraídas das demonstrações financeiras combinadas “carve-out” da Companhia. Abaixo estão os dados da demonstração do resultado, balanço patrimonial e fluxos de caixa da Companhia para os exercícios encerrados em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017. Tendo em vista que a Companhia foi constituída em 2012 e por entender que a análise de suas demonstrações contábeis de modo isolado não reflete a realidade das características da Companhia, este item apresenta uma análise completa das demonstrações contábeis combinadas “carve-out” da Companhia para os exercícios findos em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017, extraídas das demonstrações financeiras combinadas consolidadas “carve-out” da Companhia. Tais demonstrações financeiras foram preparadas de acordo com as práticas contábeis financeiras adotadas no Brasil e estão sendo apresentadas 912

#7512045v1 exclusivamente com o objetivo de fornecer, por meio
de uma única demonstração contábil, informações relativas a totalidade das atividades das empresas que compõe a Companhia no passado. As informações constantes neste item 10 do Formulário de Referência devem ser lidas e analisadas em conjunto com as nossas demonstrações financeiras consolidadas e informações financeiras trimestrais consolidadas combinadas “carve out”, disponíveis em nosso site (www.housi.com.br/ri) e no site da Comissão de Valores Mobiliários (www.cvm.gov.br). 913

#7512045v1 Demonstração de Resultados (i) COMPARAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES COMBINADAS
DO PERÍODO DE SEIS MESES FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2019 COMPARADO AO PERÍODO DE SEIS MESES FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2020: Exercício Social findo em 30 de junho de: (em R$ mil, exceto %) 2020 A.V (%) 2019 A.V (%) A.H (%) Receita Líquida Operacional 3.214 34,9% 1.538 56,3% 109,0% Custo das vendas realizadas (56) (0,6%) (482) (17,6%) (88,4%) Lucro bruto 3.158 34,1% 1.056 38,7% 199,1% Receitas (despesas) operacionais 20.582 221,4% (3.488) (127,7%) 690,1% Despesas Comerciais (622) (6,7%) (177) (6,5%) 251.4% Despesas Gerais e Administrativas (7.590) (81,9%) (3.320) (121,6%) 128,6% Remuneração de Administradores - - - - - Provisão para riscos e processos judiciais (1.156) (12,5%) - - - Ajuste a Valor justo das propriedades para investimento 29.892 322,6% - - - Outras receitas e despesas operacionais, líquidas 58 0,6% 9 0,3% 544,4% Lucro Operacional Antes das Participações Societárias e do Resultado Financeiro 23.740 256,2% (2.432) (89,1%) 1076,2% Resultado das Participações Societárias - - - - - Equivalência Patrimonial - - - - - Resultado Financeiro (4.186) (45,2%) (271) (9,9%) 1444,6% Despesas financeiras (4.493) (48,5%) (272) (10,0%) 1551,8% Receitas financeiras 307 3,3% 1 0,1% 30600,0% Lucro antes do IRPJ e da CSLL 19.554 211,0% (2.703) (99,0%) 823,4% IRPJ e CSLL (10.287) (111,0%) (28) (1,0%) 36639,3% Corrente (154) (1,7%) (28) (1,0%) 450,0% Deferido (10.133) (109,3%) - - - Lucro líquido antes da Participação de Minoritários 9.267 100% (2.731) (100,0%) 439,3% Participação de Minoritários - - - - Lucro Líquido do Exercício 9.267 100% (2.731) (100,0%) 439,4% Receita Operacional Líquida A receita operacional líquida atingiu R$3.214 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, apresentando um aumento de 99,9% em comparação com a receita operacional líquida de R$ 1.538 no mesmo período de seis meses findo em 30 de junho de 2019. Tal variação é devida basicamente ao aumento de vendas de unidades, que totalizaram 4 unidades no período de seis meses findo em 30 de junho de 2019. No período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 não houve venda de unidades e a receita é proveniente de reversão de distratos, no valor de R$ 1.084 Mil. As receitas brutas de locação e de serviços variaram 26,8% e 65,1%, respectivamente, atingindo R$ 1.676 e R$ 563 nos primeiros seis meses de 2020, versus R$ 1.322 e R$ 341 no mesmo período de 2019. Tal incremento deve-se basicamente ao aumento da 914

#7512045v1 quantidade de unidades disponíveis para locação no empreendimento
Housi Bela Cintra, que totalizaram 92 unidades no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, comparado a 89 unidades no mesmo período de 2019. Além disso, o aumento também reflete um aumento das unidades sob gestão na Plataforma Housi, de 178 no primeiro semestre de 2019 para 358 no mesmo período do ano seguinte. As deduções da receita bruta foram de (R$ 109) e (R$ 125) nos períodos analisados de 2020 e 2019, respectivamente. A queda de 12,1% deve-se a recuperação de créditos ocorrida em 2020. Custos das Vendas Realizadas Os custos das vendas realizadas atingiram R$ 56 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, uma redução de 88,4% em comparação com os custos das vendas realizadas de R$482 Mil no mesmo período findo em 2019. Tal variação pode ser explicada pela menor absorção de custos do nosso negócio de incorporação, tendo em vista a conclusão da obra do VN Ferreira Lobo e da reversão de provisão para custos com distratos de R$ 437 Mil, dos quais R$ 64 mil referentes a juros, nos seis meses findos em 30 de junho de 2020. Nos seis meses findos em 30 de junho de 2019 o montante de juros alocados ao custo de vendas realizadas foi de R$0,00. Lucro Bruto O lucro bruto atingiu R$3.158 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, um aumento de 199,1% em comparação ao lucro bruto de R$1.056 Mil apurado no mesmo período findo em 2019. A margem bruta no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 atingiu 98,3%, com aumento de 29,6 p.p. em relação à margem bruta no mesmo período findo em 2019 de 68,7% devido à menor absorção de custos no período em função do modelo PoC e das reversões de provisões para distratos comentados no item acima. Receitas e Despesas Operacionais As Receitas operacionais foram de R$20.582 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, um aumento de 490,1% em comparação com as despesas operacionais de R$3.488 apuradas no mesmo período findo em 2019. Este aumento é reflexo, principalmente, dos fatores indicados abaixo: Despesas Comerciais Em 2020, as despesas comerciais atingiram R$622 Mil no período e seis meses findo em 30 de junho de 2020, um aumento de 251,4% em relação ao mesmo período findo em 2019, em razão do aumento de ações promocionais, comissões e despesas com prestação de serviços comerciais e marketing da nossa Plataforma Housi. Despesas Gerais e Administrativas As despesas gerais e administrativas foram de R$7.590 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, contra R$3.320 Mil no mesmo período de 2019, um aumento de 128,6% no mesmo período findo em 2019, em razão do aumento de despesas com serviços de terceiros decorrente do incremento das operações da Plataforma Housi. 915

#7512045v1 Ajuste a valor justo das propriedades para investimento
O Ajuste a valor justo das propriedades para investimento foram de R$ 29.892 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020. A administração contratou avaliadores externos e os laudos de avaliação determinaram o ajuste a valor justo da propriedade Haddock em R$ 34.052 Mil e Housi Bela Cintra em R$ (4.160 Mil), em linha com as práticas contábeis. Para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2019 não houve ajuste a valor justo nas propriedades para investimento. O valor justo das propriedades para investimento é determinado mediante a avaliação de cada propriedade por especialistas externos. A metodologia adotada para o cálculo do valor justo das propriedades para investimento foi baseada no método comparativo direto de dados de mercado, mediante o qual o valor dos imóveis é obtido pela comparação direta com outros semelhantes situados na mesma região geoeconômica ou em regiões de mesmo aproveitamento, zoneamento e características. No âmbito da Oferta da Companhia, os laudos de avaliação do estão anexo ao prospecto da oferta pública de distribuição primária e secundária de ações ordinárias de emissão da Companhia. Outras Receitas (Despesas) Operacionais, Líquidas As outras receitas (despesas) operacionais líquidas foram de R$58 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, um aumento de 544,4% em comparação ao mesmo período findo em 2019. Essa variação deve-se a reversão de provisões do empreendimento VN Ferreira Lobo, no segmento de incorporação. Lucro Operacional Antes do Resultado Financeiro Em virtude dos fatores indicados acima, especialmente do ajuste de avaliação a valor justo das propriedades para investimento, o lucro operacional antes do resultado financeiro foi de R$23.740 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, em comparação ao prejuízo operacional de (R$ 2.432 Mil) no mesmo período findo em 2019. Resultado Financeiro O resultado financeiro foi negativo em R$4.186 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, apresentando uma piora de 1.444,6% em comparação ao resultado financeiro negativo de R$271 Mil apurado no mesmo período findo em 2019. O resultado financeiro no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 deve-se, principalmente aos fatores indicados abaixo: Despesas Financeiras As despesas financeiras foram de R$ 4.493 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, o que representou um aumento de 1551,8% em relação às despesas financeiras apuradas no mesmo período findo em 2019. Esta variação deve-se fundamentalmente às despesas com juros no valor de (R$ 4.393 Mil), incidentes sobre o endividamento da Companhia, que totalizou o valor de R$139.807 Mil, em 30 de junho de 2020. No primeiro semestre de 2019 não houve despesas com juros. Receitas Financeiras 916

#7512045v1 As receitas financeiras foram de R$307 Mil no
período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, um aumento de 30600,0% em comparação com as receitas financeiras apuradas no mesmo período findo em 2019, em razão do aumento na carteira de recebíveis de imóveis prontos do empreendimento VN Ferreira Lobo, tendo em vista que em 2019 esses imóveis não estavam vendidos. Lucro Líquido antes do Imposto de Renda Pessoa Jurídica (“IRPJ”) e da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (“CSLL”) Em virtude dos fatores indicados acima, o lucro líquido antes do IRPJ e da CSSL foi de R$19.554 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, apresentando uma melhora de 823,4% em comparação com o prejuízo líquido antes do IRPJ e da CSLL de R$2.703 Mil no mesmo período findo em 2019, em razão principalmente do ajuste a valor justo de propriedades para investimento contabilizado no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020. IRPJ e CSLL O valor total de IRPJ e CSLL foi de R$10.287 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, um aumento de 36.639,3% em comparação com o valor total de IRPJ e CSLL apurado no mesmo período findo em 2019, em razão do imposto diferido calculado sobre o ajuste a valor justo de propriedades para investimento. Lucro Líquido Em virtude dos fatores indicados acima, o Lucro líquido foi de R$9.267 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, apresentando uma melhora de 439,3% em comparação com o prejuízo líquido de R$2.731 Mil reportado no mesmo período findo em 2019, em razão substancialmente do ajuste a valor justo de propriedades para investimento contabilizado no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 e dos demais itens detalhados acima. (ii) COMPARAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADO DO EXERCÍCIO SOCIAL FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 COMPARADO AO EXERCÍCIO SOCIAL FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2019: Exercício Social encerrado em 31 de dezembro de: (em R$ mil, exceto %) 2018 A.V (%) 2019 A.V (%) A.H (%) Receita Líquida Operacional 3.385 14,1% 5.557 18,1% 64,2% Custo das vendas realizadas (3.949) (16,4)% (2.390) (7,8%) (39,5%) Lucro bruto (564) (2,3)% 3.166 10,3% 661,5% Receitas (despesas) operacionais 37.244 155,0% 48.790 158,7% 31,0% Despesas Comerciais (7) 0,0% (681) (2,2%) 9628,6% Despesas Gerais e Administrativas (812) (3,4)% (8.756) (28,5%) 978,3% Remuneração de Administradores - - - - - Outras receitas e despesas operacionais, líquidas 1.156 4,8% 322 1,0% (72,1%) Ajuste a valor justo das propriedades para investimento 36.907 153,6% 57.905 188,4% 56,9% 917

#7512045v1 Receita Operacional Líquida Após a incidência de tais
impostos, a receita operacional líquida atingiu R$5.557 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, apresentando um aumento de 64,2% em comparação com a receita operacional líquida no exercício findo em 31 de dezembro de 2018. Tal variação deve- se a: i) aumento da receita de locação do empreendimento Housi Bela Cintra de R$ 447 Mil em 2018 para R$ 2.984 Mil em 2019, com a finalização de unidades e a operação durante todo o ano de 2019 do empreendimento, que em 2018 operou apenas no final do ano; ii) incremento das receitas de gestão de ativos e demais serviços da Plataforma Housi de R$ 294 Mil para R$ 986 Mil, tendo em vista o aumento de unidades na base da Companhia; iii) redução da receita de vendas de unidades de incorporação do empreendimento VN Ferreira Lobo de R$ 2.841 Mil em 2018 para R$ 1.986 Mil em 2019, tendo em vista a redução de unidades vendidas de sete em 2018 para cinco e 2019. Custos das Vendas Realizadas Os custos das vendas realizadas atingiram R$2.390 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, uma redução de 39,5% em comparação com os custos das vendas realizadas de R$3.949 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018. Até 2019 a Companhia não alocava custos para as atividades de prestação de serviços e de locação, tendo em vista a maior relevância das operações de incorporação. Dessa forma, a variação de custos deve-se à redução dos volumes de vendas de unidades de incorporação conforme detalhado no item acima, portanto com menor absorção de custos no período. Em 2019 a Companhia apurou o montante de R$ 243 Mil a título de juros alocados ao custo, em comparação com R$ 1.991 Mil em 2018. Lucro Operacional Antes das Participações Societárias e do Resultado Financeiro 36.680 152,7% 51.956 169,0% 41,6% Resultado das Participações Societárias - - - - - Equivalência Patrimonial - - - - - Resultado Financeiro (40) (0,2)% (1.440) (4,7%) 3500,0% Despesas financeiras (53) (0,2)% (1.458) (4,8%) 2650,9% Receitas financeiras 13 0,1% 18 0,1% 38,5% Lucro antes do IRPJ e da CSLL 36.640 152,2% 50.516 164,3% 37,9% IRPJ e CSLL (12.613) (52,5)% (19.779) (64,3%) 56,8% Corrente (65) (0,3)% (91) (0,3%) 40,0% Deferido (12.548) (52,2)% (19.688) (64,0%) 56,9% Lucro líquido antes da Participação de Minoritários 24.027 100% 30.737 100,0% 27,9% Participação de Minoritários - - - - - Lucro Líquido do Exercício 24.027 100% 30.737 100,0% 27,9% 918

#7512045v1 Lucro Bruto O lucro bruto atingiu R$3.166 Mil
no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, em comparação ao prejuízo bruto de R$564 Mil apurado no exercício findo em 31 de dezembro de 2018. A margem bruta no exercício findo em 31 de dezembro de 2019 atingiu 57,0%, ante à margem bruta no exercício findo em 31 de dezembro de 2018 de (16,7%) devido ao menor volume às razões colocadas acima, como o das receitas de locações do empreendimento Housi Bela Cintra, do incremento das unidades na base da Plataforma Housi, descontado da redução do segmento de incorporação, representado pelo empreendimento VN Ferreira Lobo. Receitas e Despesas Operacionais As despesas operacionais foram de R$48.790 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, um aumento de 31,0% em comparação com as receitas e despesas operacionais de R$37.244 Mil apuradas no exercício findo em 31 de dezembro de 2018. Este aumento é reflexo, principalmente, dos fatores indicados abaixo: Despesas Comerciais No exercício findo em 31 de dezembro de 2019, as despesas comerciais atingiram R$681 Mil, um aumento de 9.628,6% em relação ao exercício findo em 31 de dezembro de 2018 em consonância com o aumento da Receita Operacional Líquido. Despesas Gerais e Administrativas As despesas gerais e administrativas foram de R$8.756 mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, contra R$812 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, um aumento 978,3%, em razão do aumento de despesas de locações e manutenção de edifícios, que subiram de R$ 45 Mil em 2018 para R$ 5.148 Mil, devido ao início das operações do empreendimento Bela Cintra ter ocorrido em 2019 e do incremento das despesas relacionadas ao aumento de gastos com terceirizados na Plataforma Housi, que passaram de R$ 541 Mil em 2018 para R$ 3.345 Mil em 2019, tendo em vista que a plataforma iniciou suas operações no início de 2019. Outras Receitas (Despesas) Operacionais, Líquidas As outras despesas operacionais líquidas foram de R$322 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, uma redução de 72,1% em comparação com os R$ 1.156 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018. Essa variação deve-se à redução na reversão de provisões para garantias e distratos do segmento de incorporação, representado pelo empreendimento VN Ferreira Lobo, de R$ 797 Mil para R$ 321 Mil, bem como da reversão de provisões diversas da Plataforma Housi de R$ 359 Mil em 2018, sem equivalência em 2019. Ajuste a valor justo das propriedades para investimento No exercício findo em 31 de dezembro de 2019 os Ajustes a valor justo das propriedades para investimento foram de R$57.905 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, um aumento de 56,9% em comparação a R$36.907 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018. O valor justo das propriedades para investimento é determinado mediante a avaliação de 919

#7512045v1 cada propriedade por especialistas externos. A metodologia adotada
para o cálculo do valor justo das propriedades para investimento foi baseada no método comparativo direto de dados de mercado, mediante o qual o valor dos imóveis é obtido pela comparação direta com outros semelhantes situados na mesma região geoeconômica ou em regiões de mesmo aproveitamento, zoneamento e características. Para o exercício findo em 31 de dezembro de 2019, a administração contratou os avaliadores externos e determinou o ajuste a valor justo da propriedade Haddock em R$ 31.787 Mil, Housi Bela Cintra em R$ 24.786 Mil e VN Ferreira Lobo em R$ 1.333 Mil. Em 2018 o ajuste a valor justo de R$ 36.907 Mil foi integralmente devido ao empreendimento Housi Bela Cintra. Lucro Operacional Antes do Resultado Financeiro Em virtude dos fatores indicados acima, o lucro operacional antes do resultado financeiro foi de R$51.956 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, apresentando uma melhora de 41,6% em comparação ao lucro operacional no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, em razão do aumento nas operações de locações do empreendimento Housi Bela Cintra e aumento na apropriação do ajuste a valor justo de propriedades para investimentos. Resultado Financeiro O resultado financeiro foi negativo em R$1.440 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, apresentando aumento de 3.500,0% em comparação ao resultado financeiro negativo de R$40 Mil apurado no exercício findo em 31 de dezembro de 2018. O resultado financeiro no exercício findo em 31 de dezembro de 2019 deve-se, principalmente aos fatores indicados abaixo: Despesas Financeiras As despesas financeiras foram de R$1.458 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, um aumento de 2.650,9% em relação às despesas financeiras apuradas no exercício findo em 31 de dezembro de 2018. Esta variação deve-se em grande parte às despesas com juros de R$ 1.244 mil em 2019, referentes à participação do empreendimento Housi Bela Cintra no CRI ISEC e de R$ 244 Mil de outras despesas financeiras, como taxas, emolumentos e juros sobre fornecedores. Em 2018 as despesas financeiras somaram apenas R$ 54 Mil, sendo R$ 40 Mil de juros e R$ 14 Mil de outras despesas financeiras. Receitas Financeiras As receitas financeiras foram de R$18 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, um aumento de 38,5% em comparação com as receitas financeiras apuradas no exercício findo em 31 de dezembro de 2018. Trata-se de juros sobre contas a receber e possuem caráter residual. Lucro Líquido antes do Imposto de Renda Pessoa Jurídica (“IRPJ”) e da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (“CSLL”) Em virtude dos fatores indicados acima, o Lucro líquido antes do IRPJ e da CSSL foi de R$50.516 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, apresentando uma melhora de 37,9% em comparação com o lucro líquido antes do IRPJ e da CSLL de R$36.640 Mil no exercício findo em 920

#7512045v1 31 de dezembro de 2018, em razão dos
itens já explicados acima, notadamente do aumento no ajuste a valor justo de propriedades para investimentos e do aumento nas operações de locações do empreendimento Housi Bela Cintra IRPJ e CSLL O valor total de IRPJ e CSLL foi de R$19.779 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, aumento de 56,8% em comparação com o valor total de IRPJ e CSLL apurado no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, em razão do imposto diferido calculado sobre o ajuste a valor justo de propriedades para investimento. Lucro Líquido Em virtude dos fatores indicados acima, o lucro líquido foi de R$30.737 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, apresentando uma melhora de 27,9% em comparação com o prejuízo líquido de R$24.027 Mil reportado no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, em razão do aumento nas operações de locações do empreendimento Housi Bela Cintra e aumento no ajuste a valor justo de propriedades para investimentos. (iii) EXERCÍCIO SOCIAL FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 COMPARADO AO EXERCÍCIO SOCIAL FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 921

#7512045v1 Exercício Social encerrado em 31 de dezembro de:
(em R$ mil, exceto %) 2017 A.V (%) 2018 A.V (%) A.H (%) Receita Líquida Operacional 11.462 8015,4% 3.385 14,1% (70,5%) Custo das vendas realizadas (10.713) (7491,6%) (3.949) (16,4%) (63,1%) Lucro bruto 749 523,8% (564) (2,3%) (175,3%) Receitas (despesas) operacionais (614) (429,4%) 37.244 155,0% 6165,8% Despesas Comerciais (48) (33,6%) (7) 0,0% (85,4%) Despesas Gerais e Administrativas (574) (401,4%) (812) (3,4%) 41,5% Remuneração de Administradores - - - - - Outras receitas e despesas operacionais, líquidas 8 5,6% 1.156 4,8% 14350,0% Ajuste a valor justo das propriedades para investimento - - 36.907 153,6% - Lucro Operacional Antes das Participações Societárias e do Resultado Financeiro 135 94,4% 36.679 152,7% 27070,4% Resultado das Participações Societárias - - - - - Equivalência Patrimonial - - - - - Resultado Financeiro 24 16,8% (40) (0,2%) (266,7%) Despesas financeiras (42) (29,9%) (53) (0,2%) 29,3% Receitas financeiras 66 46,2% 13 0,1% (80,3%) Lucro antes do IRPJ e da CSLL 159 111,2% 36.640 152,5% 22944,0% IRPJ e CSLL (17) (11,9%) (12.613) (52,5%) 74094,1% Corrente (17) (11,9%) (65) (0,3%) (282,4%) Deferido - (0,0%) (12.548) (52,2%) 0,0% Lucro líquido antes da Participação de Minoritários 143 100,0% 24.027 100,0% 16702,1% Participação de Minoritários - - - - - Lucro Líquido do Exercício 143 100,0% 24.027 100,0% 16702,1% Receita Operacional Líquida A receita operacional líquida atingiu R$3.385 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, apresentando uma redução de 70,5% em comparação com a receita operacional líquida no exercício findo em 31 de dezembro de 2017, de R$ 11.462 Mil, em razão da redução nas vendas de unidades do empreendimento VN Ferreira Lobo, de 13 (treze) em 2017 para sete em 2018. O segmento de incorporação foi responsável por 79,3% das receitas da Companhia em 2018 e 100% das receitas em 2017. Custos das Vendas Realizadas Os custos das vendas realizadas atingiram R$3.949 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, uma redução de 136,9% em comparação com os custos das vendas realizadas de R$10.713 no exercício findo em 31 de dezembro de 2017, em razão da redução nas vendas de unidades do empreendimento VN Ferreira Lobo, já líquido de distratos, com a menor absorção de custos do período. No exercício findo em 31 de dezembro de 2018 a Companhia registrou R$ 1.991 Mil de juros no custo das vendas realizadas, ante R$ 1.609 Mil no mesmo período de 2017, 922

#7512045v1 tendo em vista o menor volume de unidades
vendidas e o avanço do percentual de conclusão da obra (POC). Lucro Bruto O Prejuízo bruto atingiu R$564 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, uma redução de 175,4% em comparação ao lucro bruto de R$749 Mil apurado no exercício findo em 31 de dezembro de 2017. A margem bruta no exercício findo em 31 de dezembro de 2018 atingiu (16,7%), ante a margem bruta no exercício findo em 31 de dezembro de 2017 de 6,5% devido ao aumento do volume de distratos, em razão da redução nas vendas de unidades do empreendimento VN Ferreira Lobo e apropriação de custos não apropriados anteriormente no método POC (saldo de custos a apropriar). Receitas e Despesas Operacionais As receitas e despesas operacionais foram de R$37.244 no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, um aumento de 6165,8% em comparação com as receitas e despesas operacionais de R$614 Mil apuradas no exercício findo em 31 de dezembro de 2017. Este aumento é reflexo, principalmente, dos fatores indicados abaixo: Despesas Comerciais No exercício findo em 31 de dezembro de 2018, as despesas comerciais atingiram R$7 Mil, uma redução de 85,4% em relação no exercício findo em 31 de dezembro de 2017. Despesas Gerais e Administrativas As despesas gerais e administrativas foram de R$812 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, contra R$574 Mil, um aumento de 41,5% no exercício findo em 31 de dezembro de 2017, em decorrência de despesas de serviços de terceiros. Outras Receitas (Despesas) Operacionais, Líquidas As outras Receitas (despesas) operacionais líquidas foram de R$1.156 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, um aumento de 14.350,0% em comparação no exercício findo em 31 de dezembro de 2017. Essa variação deve-se a reversão de contingências (de clientes, trabalhistas e de empreiteiros), de garantias e da provisão para distratos. Ajuste a valor justo das propriedades para investimento O reconhecimento do ajuste ao valor justo da propriedade do empreendimento Housi Bela Cintra, totalizando R$36.907 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, um aumento de 100,0% em comparação com os R$ 0 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2017. O valor justo das propriedades para investimento é determinado mediante a avaliação de cada propriedade por especialistas externos. A metodologia adotada para o cálculo do valor justo das propriedades para investimento foi baseada no método comparativo direto de dados de mercado, mediante o qual o valor dos imóveis é obtido pela comparação direta com outros semelhantes situados na mesma região geoeconômica ou em regiões de mesmo aproveitamento, zoneamento e características. Para o exercício findo em 31 de dezembro de 2018, a 923

#7512045v1 administração contratou os avaliadores externos e determinou o
ajuste a valor justo da propriedade do empreendimento Housi Bela Cintra em R$ 36.907. Lucro Operacional Antes do Resultado Financeiro Em virtude dos fatores indicados acima, o Lucro operacional antes do resultado financeiro foi de R$36.680 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, apresentando uma melhora de 27.070,4% em comparação ao lucro operacional no exercício findo em 31 de dezembro de 2017. Resultado Financeiro O resultado financeiro foi negativo em R$40 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, apresentando queda de 266,7% em comparação ao resultado financeiro positivo de R$24 Mil apurado no exercício findo em 31 de dezembro de 2017. O resultado financeiro no exercício findo em 31 de dezembro de 2018 deve-se, principalmente aos fatores indicados abaixo: Despesas Financeiras As despesas financeiras foram de R$53 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, um aumento de 26,2% em relação às despesas financeiras apuradas no exercício findo em 31 de dezembro de 2017. Esta variação deve-se em parte pela apropriação dos juros sobre a provisão para riscos. Receitas Financeiras As receitas financeiras foram de R$13 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, uma redução de 80,3% em comparação com as receitas financeiras apuradas no exercício findo em 31 de dezembro de 2017. Lucro Líquido antes IRPJ e da CSLL Em virtude dos fatores indicados acima, o lucro líquido antes do IRPJ e da CSSL foi de R$36.640 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, apresentando uma melhora de 22.944,0% em comparação com o Lucro líquido antes do IRPJ e da CSLL de R$159 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2017. IRPJ e CSLL O valor total de IRPJ e CSLL foi de R$12.613 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, aumento de 74.094,1% em comparação com o valor total de IRPJ e CSLL apurado no exercício findo em 31 de dezembro de 2017, em razão do imposto diferido calculado sobre o ajuste a valor justo de propriedades para investimento. Lucro Líquido Em virtude dos fatores indicados acima, o Lucro líquido foi de R$24.027 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, apresentando uma melhora de 16.702,1% em comparação com o lucro líquido de R$143 Mil reportado no exercício findo em 31 de dezembro de 2017, fundamentalmente em razão do reconhecimento do ajuste a valor justo de propriedades para investimentos, representado pelo empreendimento Housi Bela Cintra. 924

#7512045v1 (i) INFORMAÇÕES DE NOSSO BALANÇO PATRIMONIAL EM 31
DE DEZEMBRO DE 2019 E 30 DE JUNHO DE 2020 CONFORME AS NOVAS PRÁTICAS DE CONSOLIDAÇÃO (em R$ mil, exceto %) 30/06/2020 A.V(%) 31/12/2019 A.V(%) A.H(%) Total do Ativo 289.409 100,0% 231.858 100,0% 24,8% Circulante 56.180 19,4% 16.500 7,1% 240,5% Disponibilidades 17.185 5,9% 4.285 1,8% 301,1% Contas a receber 167 0,1% 524 0,2% (68,1%) Imóveis a Comercializar 38.810 13,4% 11.685 5,0% 232,1% Impostos a recuperar 18 0,0% 6 0,0% 200,0% Outros Ativos Circulantes - - - - - Realizável a Longo Prazo 233.229 80,6% 215.357 92,9% 8,3% Partes Relacionadas - - 16.364 7,1% - Propriedades para uso de investimento 233.099 80,5% 198.924 85,8% 17,2% Outros Ativos Realizáveis a Longo Prazo 6 0,0% 6 0,0% - Imobilizado 124 0,0% 63 0,0% 96,8% Total do Passivo e Patrimônio Líquido 289.409 100,0% 231.857 100,0% 24,8% Total do Passivo 189.486 65,6% 187.545 80,9% 1,3% Circulante 6.691 2,3% 61.637 28,4% (89,1%) Fornecedores 1.074 0,4% 956 0,4% 12,3% Adiantamentos de Clientes e permutas físicas e financeiras 3.697 1,3% 185 0,1% 1898,4% Credores por imóveis compromissados - - 33.372 14,4% - Contas a pagar por aquisição de Imóveis - - - - - Empréstimos e Financiamentos 226 0,1% 181 0,1% 24,9% Impostos e Contribuição 280 0,1% 97 0,0% (188,7%) Impostos Diferidos 454 0,2% 483 0,0% (6,0%) Provisão para Garantia de Obra 37 0,0% 37 0,0% 0,0% Debêntures - - - - - Partes Relacionadas 491 0,2% 24.213 10,4% (98,0%) Distratos a pagar 48 0,0% 1.745 0,8% -97,2% Outros Passivos Circulantes 384 0,1% 368 0,2% 4,3% Exigível a Longo Prazo 182.795 63,2% 125.908 54,3% 45,2% Empréstimos e Financiamentos 139.581 48,2% 94.013 40,5% 48,5% Impostos Diferidos 41.946 14,5% 31.783 13,7% 32,0% Provisão para riscos e processos judiciais 1.156 0,6% - - - Provisão para Garantia de Obra 112 0,0% 112 0,0% - Patrimônio Líquido 99.923 34,5% 44.312 19,1% 125,5% Capital Social 171.008 59,1% 53.622 23,1% 218,9% Adiantamento para futuro aumento de capital - - 29.813 12,9% - Ajuste Carv-out (134.199) (46,8%) (92.970) (40,1%) 45,7% Reserva de lucros 63.114 21,8% 53.847 23,2% 18,7% Ativo Circulante e Não Circulante Caixa e equivalentes de caixa 925

#7512045v1 Os caixas e equivalentes de caixas totalizaram R$17.185
Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, apresentando um aumento de 301,1% em comparação com R$4.285 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, decorrente preponderantemente do aumento de capital da empresa Housi Gestão com a entrada da RPeV em seu capital social. Contas a receber de clientes O saldo do contas a receber de clientes totalizou R$167 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, uma redução de 68,1% em comparação com os R$524 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, em função da diminuição do saldo a receber de unidades vendidas do empreendimento VN Ferreira Lobo. Imóveis a comercializar (circulante e não circulante) Os imóveis a comercializar totalizaram R$38.810 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, uma redução de 232,1% em comparação com os R$11.685 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, essa variação apresentada está ligada principalmente aos investimentos nos terrenos dos empreendimentos dos projetos Housi Alameda Lorena, Housi Jardins, Housi Apiácas, Housi Metrô Brooklin e Housi Caraíbas e Housi Vila Olímpia. Propriedades para investimento As propriedade para investimento totalizaram R$233.099 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, um aumento de 17,2% em comparação com os R$198.924 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, essa variação apresentada está ligada principalmente a ajustes ao valor justo na Haddock em R$ 29.892 e na aquisição de propriedades em R$ 6.451. Imobilizado O Imobilizado totalizou R$124 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, com aumento de 96,8% em comparação com os R$63 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, devido a aquisição de computadores e periféricos. Passivo Circulante e Não Circulante Fornecedores Os fornecedores totalizaram R$1.074 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, com aumento de 12,3% em comparação com os R$959 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, em função do aumento das operações de locação de imóveis do empreendimento Housi Bela Cintra e dos terceirizados da Plataforma Housi. 926

#7512045v1 Adiantamento de clientes e permutas físicas O adiantamento
de clientes e permutas físicas totalizaram R$3.697 mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, com um aumento de 1898,4% em comparação com os R$185 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, devidos principalmente a classificação como adiantamento de clientes das parcelas recebidas de todos os contratos dos empreendimentos ser superior ao da receita acumulada reconhecida. Credores por imóveis compromissados Em 30 de junho de 2020, não havia valores com Credores por imóveis compromissados. Desta forma, houve um redução de 100% em comparação com o saldo de R$33.372 no exercício findo em 31 de dezembro de 2019. Esta variação decorrente, substancialmente, dos pagamentos realizados na aquisição de terrenos dados em garantia ao CRI do empreendimento Haddock, o montante foi quitado no primeiro trimestre de 2020. Empréstimos e financiamentos (circulante e não circulante) Os empréstimos e financiamentos (circulante e não circulante) totalizaram R$139.807 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, apresentando um aumento de 48,4% em comparação com os R$94.194 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019. Esta variação é decorrente do “carve out” de CRI do empreendimento Housi Bela Cintra e Haddock. Em 31 de dezembro de 2019 havia apenas o CRI do empreendimento Housi Bela Cintra. Os saldos de “carve out” foram baseados nos registros contábeis de certificados de recebíveis imobiliários (“CRI”) lastreados em debentures emitidas pela Vitacon Participações, acionista controladora da Companhia, em 14 de outubro de 2019. Partes relacionadas As partes relacionadas totalizaram R$491 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, uma redução de 98% em comparação com os R$24.213 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019. Esta variação é decorrente da integralização de capital entre partes relacionadas. Impostos, taxas e contribuições a recolher Os impostos, taxas e contribuições a recolher totalizaram R$280 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, com um aumento de 188,7% em comparação com os R$97 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019. Essa oscilação deve-se a variação dos recebimentos entre os exercícios correspondentes e queda das contas a receber. Outras contas a pagar 927

#7512045v1 Os outros contas a pagar totalizaram R$384 Mil
no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, apresentando um aumento de 4,3% em comparação com os R$368 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, em função da correção dos saldos de distratos a pagar. Impostos diferidos Os Impostos diferidos totalizaram R$42.400 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, com aumento de 31,5% em comparação com os R$32.236 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, devido ao reconhecimento do ajuste a valor justo das propriedades para uso de investimento. Patrimônio Líquido Capital social O capital social totalizou R$171.008 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 um aumento de 218,9% em comparação com os R$53.621 mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, em razão da integralização de capital e partes relacionadas e aquisição de 100% das cotas da Amoreira Desenvolvimento Imobiliário Ltda., Diamante Desenvolvimento Imobiliário Ltda., Diamante Amarelo Desenvolvimento Imobiliário Ltda., Tanzanita Desenvolvimento Imobiliário Ltda. e Pedra Negra Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda., denominadas (“SPEs Fase 1”). Ajuste “carve-out” Os ajustes “carve-out” totalizaram R$134.199 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, com aumento de 44,3% em comparação com os R$92.970 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019. Esta variação é decorrente do “carve out” de CRI dos empreendimentos Housi Bela Cintra e Haddock. Os saldos de “carve out” foram baseados nos registros contábeis de certificados de recebíveis imobiliários (“CRI”) lastreados em debentures emitidas pela Vitacon Participações, acionista controladora da Companhia, em 14 de outubro de 2019. Reservas de lucros As reservas de lucros totalizaram R$63.114 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, com aumento em comparação a reserva de lucros de R$53.847 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, reflexo do prejuízo apurado no exercício. (ii) INFORMAÇÕES DE NOSSO BALANÇO PATRIMONIAL EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 E DE 2019 CONFORME AS NOVAS PRÁTICAS DE CONSOLIDAÇÃO (em R$ mil, exceto %) 2018 A.V(%) 2019 A.V(%) A.H(%) Total do Ativo 108.366 100,0% 231.857 100,0% 114,0% 928

#7512045v1 (em R$ mil, exceto %) 2018 A.V(%) 2019
A.V(%) A.H(%) Circulante 11.054 10,2% 16.500 7,1% 49,3% Disponibilidades 1.778 1,6% 4.285 1,8% 141,0% Contas a receber 2.090 1,9% 524 0,2% (74,9%) Imóveis a Comercializar 7.180 6,6% 11.685 5,0% 62,7% Impostos a recuperar 6 0,0% 6 0,0% 0,0% Outros Ativos Circulantes - 0,0% - 0,0% 0,0% Realizável a Longo Prazo 97.311 89,8% 215.357 92,9% 121,3% Outros Créditos 37 0,0% 6 - (83,8%) Partes Relacionadas 14.367 13,3% 16.364 7,1% 13,9% Propriedades para uso de investimento 82.907 76,5% 198.924 92,3% 139,9% Imobilizado - - 63 0,0% - Total do Passivo e Patrimônio Líquido 108.365 100,00% 231.857 100,0% 114,0% Total do Passivo 26.655 24,6% 187.545 80,9% 603,6% Circulante 13.958 12,9% 61.637 26,6% 341,6% Fornecedores 328 0,3% 956 0,4% 191,5% Adiantamentos de Clientes e permutas físicas e financeiras - - 185 0,1% - Credores por imóveis compromissados - - 33.372 14,4% - Empréstimos e Financiamentos 10.298 9,5% 181 0,1% (98,2%) Impostos e Contribuição 161 0,1% 97 0,0% (39,8%) Impostos Diferidos 64 0,1% 483 0,2% 654,7% Provisão para Garantia de obra 37 0,0% 37 0,0% - Partes Relacionadas 331 0,3% 24.213 10,4% 7215,1% Distratos a pagar 1.652 1,5% 1.745 0,8% 5,6% Outros Passivos Circulantes 1.087 1,0% 368 0,2% (66,1%) Exigível a Longo Prazo 12.697 11,7% 125.908 54,3% 891,6% Empréstimos e Financiamentos - - 94.013 40,5% - Impostos Diferidos 12.548 11,6% 31.783 13,7% 153,3% Provisão para garantia de Obra 149 0,1% 112 0,0% (24,8%) Patrimônio Líquido 81.710 75,4% 44.310 19,1% (45,8%) Capital Social 20.336 18,8% 53.622 23,1% 163,7% Ajuste Carve-out - - (92.970) (40,1%) - Adiantamento futuro aumento de capital 36.028 33,2% 29.813 12,9% (17,3%) Reserva de luros 25.346 23,4% 53.847 23,2% 112,4% Ativo Circulante e Não Circulante Caixa e equivalentes de caixa Os Caixas e equivalentes de caixas totalizaram R$4.285 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, apresentando aumento de 141,0% em comparação com R$1.778 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018. Contas a receber de clientes 929

#7512045v1 O saldo de contas a receber de clientes
totalizou R$524 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, apresentando uma redução de 74,9% em comparação com os R$2.090 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, em razão da redução no volume de vendas de unidades, já líquido de distratos. Partes relacionadas As partes relacionadas totalizaram R$16.364 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, um aumento de 13,9% em comparação com os R$14.367 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, em razão do aumento dos adiantamentos para futuro aumento de capital contabilizados na Vitacon 40 (proprietária do empreendimento Housi Bela Cintra). Imóveis a comercializar Os imóveis a comercializar totalizaram R$11.685 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, um aumento de 62,7% em comparação com os R$7.180 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, em razão da baixa de imóveis a comercializar relacionados a venda de unidades e capitalização de custos de empreendimentos em construção. Propriedades para investimento As propriedade para investimento totalizaram R$198.924 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, um aumento de 139,9% em comparação com os R$82.907 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, essa variação apresentada está ligada principalmente a ajustes ao valor justo dos empreendimentos Haddock e Housi Bela Cintra em R$ 56.500 Mil e na aquisição do Haddock em R$ 57.000 Mil. Imobilizado O imobilizado totalizou R$63 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, um aumento de 100%,pois no exercício findo em 31 de dezembro de 2018 não havia registro de imobilizado na companhia, em razão da aquisição de computadores e periféricos. Passivo Circulante e Não Circulante Fornecedores Os fornecedores totalizaram R$956 mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, com aumento de 191,5% em comparação com os R$326 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018. Adiantamento de Clientes e permutas físicas 930

#7512045v1 O adiantamento de clientes e permutas físicas totalizaram
R$185 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, com aumento de 100% em comparação com no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, devidos principalmente a classificação como adiantamento de clientes das parcelas recebidas de todos os contratos dos empreendimentos ser superior ao da receita acumulada reconhecida. Credores por imóveis compromissados Os credores por imóveis compromissados totalizou R$33.372 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, um aumento de 100,0% em comparação com os R$ 0 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018. Esta variação refere-se a valores a pagar são decorrentes da aquisição das propriedades para investimento no empreendimento Haddock. O montante foi quitado no primeiro trimestre de 2020. Empréstimos e financiamentos (circulante e não circulante) Os empréstimos e financiamentos (circulante e não circulante) totalizaram R$ 94.194 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, um aumento de 814,7% em comparação com o valor de R$10.298 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018. Esta variação é decorrente do “carve out” de CRI do empreendimento Housi Bela Cintra. Os saldos de “carve out” foram baseados nos registros contábeis de certificados de recebíveis imobiliários (“CRI”) lastreados em debentures emitidas pela Vitacon Participações, acionista controladora da Companhia, em 14 de outubro de 2019. O saldo de 31/12/2018 era decorrente do saldo devedor de SFH do empreendimento VN Ferreira Lobo. Partes Relacionadas As partes relacionadas totalizaram R$24.213 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, um aumento de 7215,1% em comparação com os R$331 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018. Esta variação é decorrente a saldo com a Vitacon Participações, decorrente da operação de aquisição das propriedades para investimento no empreendimento Haddock, para o qual foi prometido a entrega de unidades do empreendimento denominado VN Imarés, investida da Vitacon Participações, como forma de pagamento. Impostos, taxas e contribuições a recolher Os impostos, taxas e contribuições a recolher totalizaram R$97 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, com redução de 39,8% em comparação com os R$161 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018. Outras contas a pagar 931

#7512045v1 Os outros contas a pagar totalizaram R$368 Mil
em 2019, apresentando uma redução de 66,1% em comparação com os R$1.087 Mil em 2018, em função da redução do saldo de distratos a pagar do empreendimento VN Ferreira Lobo. Impostos diferidos Os impostos diferidos (circulante e não circulante) totalizou R$32.266 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, um aumento de 155,8% em comparação com os R$ 12.612 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, devido ao reconhecimento do ajuste a valor justo das propriedades para investimento. Patrimônio Líquido Capital social O capital social totalizou R$53.622 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, um aumento de 163,7% em comparação com os R$20.336 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, em razão da integralização de capital nas Vitacon 40 e Housi Gestão. Ajuste “carve-out” Os ajustes “carve-out” totalizaram R$92.970 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, com aumento de 100% em comparação com os R$ 0 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018. Esta variação é decorrente do “carve out” de CRI do empreendimento Housi Bela Cintra. Os saldos de “carve out” foram baseados nos registros contábeis de certificados de recebíveis imobiliários (“CRI”) lastreados em debentures emitidas pela Vitacon Participações, acionista controladora da Companhia, em 14 de outubro de 2019. Reserva de lucros As reservas de lucros totalizaram R$53.847 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2019, com aumento em comparação a reserva de lucros de R$25.346 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, reflexo do prejuízo apurado no exercício. (iii) INFORMAÇÕES DE NOSSO BALANÇO PATRIMONIAL EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 E DE 2018 CONFORME AS NOVAS PRÁTICAS DE CONSOLIDAÇÃO 932

#7512045v1 (em R$ mil, exceto %) 2017 A.V(%) 2018
A.V(%) A.H(%) Total do Ativo 60.446 100,0% 108.365 100,0% 79,3% Circulante 12.543 20,8% 11.054 10,2% (11,9%) Disponibilidades 400 0,7% 1.778 1,6% 344,5% Contas a receber 4.453 7,4% 2.090 1,9% (53,1%) Imóveis a Comercializar 7.685 12,7% 7.180 6,6% (6,6%) Impostos a recuperar 5 0,0% 6 0,0% 20,0% Realizável a Longo Prazo 47.903 79,2% 97.311 89,8% 103,1% Outros créditos 36 0,1% 37 0,0% 0,0% Partes relacionadas 13.386 22,1% 14.367 13,3% 7,3% Propriedades para uso de investimento 34.233 56,6% 82.907 76,5% 142,2% Imobilizado 248 0,4% - 0,0% 0,0% Total do Passivo e Patrimônio Líquido 60.446 100,0% 108.365 100,0% 79,3% Total do Passivo 22.757 37,6% 26.655 24,6% 17,1% Circulante 12.315 20,4% 13.958 12,9% 13,3% Fornecedores 247 0,4% 328 0,3% 34,2% Adiantamentos de Clientes e permutas físicas e financeiras 968 1,6% - 0,0% 0,0% Empréstimos e Financiamentos 9.162 15,2% 10.298 9,5% 12,4% Impostos e Contribuição 110 0,2% 161 0,1% 46,4% Impostos Diferidos 139 0,2% 64 0,1% (54,0%) Provisão para Garantia de Obra 37 0,1% 37 0,0% 0,0% Partes Relacionadas - 0,0% 331 0,3% 0,0% Distratos a Pagar - 0,0% 1.652 1,5% 0,0% Outros Passivos Circulantes 1.653 2,7% 1.087 1,0% (34,3%) Exigível a Longo Prazo 10.442 17,3% 12.697 11,7% 21,6% Empréstimos e Financiamentos 10298 17,0% - 0,0% 0,0% Impostos Diferidos - 0,0% 12.548 11,6% 0,0% Provisão para garantia de Obra 144 0,2% 149 0,1% 3,5% Patrimônio Líquido 37.689 62,4% 81.710 75,4% 116,8% Capital Social 20.335 33,6% 20.336 18,8% 0,0% Adiantamento futuro aumento de capital 16.034 26,5% 36.028 33,2% 124,7% Reserva de lucros 1.320 2,2% 25.346 23,4% 1820,2% Ativo Circulante e Não Circulante Caixas e equivalentes de caixas Os caixas e equivalentes de caixas totalizaram R$1.778 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, apresentando aumento de 344,5% em comparação com R$400 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2017. O aumento de caixa é decorrente da do caixa aplicado nas operações em (R$ 9.454) Mil e do fluxo positivo das atividades de financiamento em R$ 10.833 Mil. Contas a Receber de clientes 933

#7512045v1 O saldo do contas a receber de clientes
totalizou R$2.090 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, apresentando uma redução de 53,1% em comparação com os R$4.453 Mil em 2017. Esta variação está ligada a recebimento de parte do saldo ao longo do exercício findo em 31 de dezembro de 2018 e a redução nas vendas de imóveis quando comparado ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017. Partes Relacionadas As partes relacionadas totalizaram R$14.367 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, um aumento de 7,3% em comparação com os R$13.386 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2017 e eram provenientes de AFACs feitos pelo controlador nas investidas. Propriedades para investimento As propriedades para investimento totalizaram R$82.907 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, um aumento de 142,2% em comparação com o valor de R$34.233 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2017, em razão do reconhecimento do ajuste a valor justo de propriedades para investimentos do empreendimento Housi Bela Cintra e decorrente da transferência de custos de imóveis a comercializar. Imobilizado O Imobilizado no exercício findo em 31 de dezembro de 2018 totalizou R$ 0 em comparação com os R$248 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2017, devido à baixa de ativos no período. Passivo Circulante e Não Circulante Fornecedores Os fornecedores totalizaram R$328 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, com um aumento de 34,2% em comparação com os R$247 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2017, em razão do aumento dos saldos de fornecedores na SPE Housi, a qual foi adquirida no exercício findo de 31 de dezembro de 2018. Adiantamento de Clientes e permutas físicas No exercício findo em 31 de dezembro de 2018 não havia saldo de adiantamento de clientes e permutas físicas, em comparação com os R$968 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2017, devidos principalmente a classificação como adiantamento de clientes das parcelas recebidas de todos os contratos dos empreendimentos ser superior ao da receita acumulada reconhecida. 934

#7512045v1 Empréstimos e Financiamentos (circulante e Não circulante) Os
empréstimos e financiamentos (circulante e não circulante) totalizaram R$10.298 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, uma redução de 47,1% em comparação com o valor de R$19.460 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2017, devido à amortização do SFH contratado para construção do empreendimento VN Ferreira Lobo. Impostos, taxas e contribuições a recolher Os impostos, taxas e contribuições a recolher totalizaram R$161 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, com um aumento de 46,4% em comparação com os R$110 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2017Essa oscilação deve-se a variação dos recebimentos entre os exercícios correspondentes e queda das contas a receber. Outras contas a pagar Os saldos de contas a pagar totalizaram R$1.087 mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, apresentando uma redução de 34,2% em comparação com os R$1.653 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2017, decorrente de redução do saldo a pagar de distratos. Impostos diferidos Os impostos diferidos totalizaram R$12.548 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, um aumento de 100,0% em comparação com os R$ 0 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2017, devido ao reconhecimento do ajuste a valor justo de propriedades para investimento. Patrimônio Líquido Capital social O capital social totalizou R$20.336 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018 mantendo-se estável em comparação com os R$20.335 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2017. Reserva de lucros As reservas de lucros totalizaram R$25.346 mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2018, com aumento em comparação a reserva de lucros de R$1.320 Mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2017, reflexo do prejuízo apurado Demonstração dos Fluxos de Caixa Consolidados 30/06/202 0 30/06/201 9 31/12/201 9 31/12/201 8 31/12/201 7 (em R$ mil) Caixa líquido aplicado (gerado) nas atividades operacionais -65.337 -590 -853 -9.454 22.414 Caixa líquido aplicado (gerado) nas atividades de investimentos -6.451 - -12.396 - -34.233 935

#7512045v1 Caixa Líquido Aplicado(gerado) nas Atividades Operacionais O caixa
utilizado nas atividades operacionais totalizou R$ (9.454) Mil,no final do exercício social findo em 2018, em comparação com a geração de R$ 22.414 Mil no exercício social findo em 2017 decorrente do recebimento de valores devido a entrega de empreendimentos e redução dos fornecedores. O caixa aplicado nas atividades operacionais totalizou R$ (853) Mil, no final do exercício social findo em 2019, em comparação com R$ (9.454) Mil no exercício social findo em 2018 decorrente de credores por imóveis compromissados. O caixa utilizado nas atividades operacionais totalizou R$ (65.337) Mil no período de seis meses findo em 30 de junho 2020, em comparação com R$ (590) Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2019 decorrente de Imóveis a comercializar, fundamentalmente em função de dois fatores: o aumento do estoque de imóveis a comercializar e redução do passivo com permutas. Caixa Líquido Aplicado(gerado) nas Atividades de Investimento Não houve aplicação de caixa na atividade de investimentos em 2018. Contudo, foi aplicado o montante de R$ (34.233) Mil no exercício social findo em 2017, representado, substancialmente, pela classificação do imóvel Housi Bela Cintra como propriedade para uso de investimento. Em 2017, o Housi Bela Cintra, por estar em desenvolvimento, era contabilizado como estoque de imóveis a comercializar. O caixa aplicado nas atividades de investimento totalizou R$ (12.396) Mil no final do exercício social findo em 2019. Em 2018, não houve aplicação de caixa na atividade de investimentos. O caixa aplicado (gerado) nas atividades de investimento totalizou R$ (6.451) Mil, no período de seis meses findo em 30 de junho 2020, em comparação com R$ 0,00 no período de seis meses findo em 30 de junho de 2019 decorrente da capitalização de custos de propriedades para uso de investimento do empreendimento Haddock efetuados desde a sua aquisição. Caixa Líquido Proveniente das Atividades de Financiamento O caixa gerado nas atividades de financiamento totalizou R$ 10.833 Mil, no final do exercício social findo em 2018, em comparação com R$ 11.320 Mil no exercício social findo em 2017 decorrente da amortização de parte da dívida de SFH do empreendimento Ferreira Lobo de R$(9.162) Mil e de recursos dos acionistas de R$ 19.994 Mil em 2018 comparado com a captação do SFH do mesmo empreendimento de R$ 5.038 e do recurso de acionistas de R$ 6.282 Mil em 2017. Caixa líquido proveniente das atividades de financiamentos 84.688 153 15.775 10.833 11.320 Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa 12.900 -437 2.526 1.379 -499 936

#7512045v1 O caixa gerado nas atividades de financiamento totalizou
R$ 15.775 Mil, no final do exercício social findo em 2019, em comparação com R$ 10.833 Mil no exercício social findo em 2018 decorrente da amortização de da dívida de SFH do empreendimento Ferreira Lobo, R$(9.162) Mil e do aumento de recursos dos acionistas de R$ 19.994 Mil em 2018 comparado a uma amortização do SFH do empreendimento Ferreira Lobo de R$ (10.304) e do aumento dos recursos dos acionistas de R$ 26.079 em 2019. O caixa gerado nas atividades de financiamento totalizou R$ 84.688 Mil, em função de aumento de capital dos acionistas na Companhia no período de seis meses findo em 30 de junho 2020, em comparação com R$ 153 Mil no período de seis meses findo em 30 de junho de 2019, decorrente da diferença entre o aumento de capital de R$ 9.792 Mil e do pagamento do SFH Ferreira Lobo de R$ (9.639) Mil. 937

#7512045v1 10.2 - Comentários dos Diretores (a) Resultados das
operações da Companhia (i) Descrição de quaisquer componentes importantes da receita Entendemos que a base de sustentação das receitas da Companhia, consequentemente de suas operações nos exercícios sociais findos em 31 de dezembro de 2017, 2018, 2019 e no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 foi a venda de unidade imobiliárias, locação de imóveis e prestação de serviços de gestão patrimonial de imóveis e condomínios. (ii) Fatores que afetam materialmente os resultados operacionais. Os resultados das operações da Companhia foram e continuarão a ser influenciadas pelos seguintes fatores: Cenário Macroeconômico Brasileiro O PIB brasileiro apresentou, em termos reais, em 2017, após dois anos de profunda recessão, um crescimento de 1,1%. Em 2018, o crescimento se manteve baixo, em 1,1% e, no acumulado dos primeiros nove meses de 2019, o PIB registrou 1,0%.A inflação, medida pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), publicado pelo IBGE, foi de 3,0%, de 3,8% e de 4,3% em 2017, 2018 e 2019, respectivamente. A taxa de desemprego vem sofrendo reduções nos últimos anos, passando de 11,8% em dezembro de 2017 para 11,6% em dezembro de 2018 e para 11,0% em dezembro de 2019.Nós, os diretores da Companhia, acreditamos que nossos resultados operacionais começaram a ser impactados positivamente pelo início da retomada da economia, bem como pela significativa queda da taxa de juros e da inflação. Após anos seguidos de crescimento da economia brasileira, no ano de 2014 se iniciou uma recessão que evoluiu significativamente em 2015 para uma recessão profunda, a qual se agravou em 2016. Freada da economia doméstica, perda do grau de investimento, juros mais altos, crise política, Impeachment presidencial e a forte depreciação da moeda brasileira criaram um cenário de grande incerteza que dificultou a tomada de decisões no setor corporativo. Contudo, com a concretização do Impeachment em agosto de 2016 e o endereçamento dos principais problemas políticos, os índices de confiança do consumidor e dos empresários começaram a apresentar uma melhora. No fim de 2016 foi possível observar os primeiros sinais de uma retomada da economia, como a desaceleração da inflação e o início de uma gradual queda na taxa de juros. Já em 2017, nossos resultados operacionais começaram a ser positivamente impactados pela recuperação na conjuntura macroeconômica brasileira, bem como pelo aumento na procura por espaços locáveis no segmento de escritórios e galpões. O ano de 2018 foi marcado como o fim da recessão, não só da economia, mas também, do mercado imobiliário de escritórios comerciais. O início de 2019 foi marcado por uma lenta recuperação da economia brasileira, cenário que permaneceu ao longo do segundo trimestre do ano e refletiu em sucessivas revisões negativas 938

#7512045v1 da projeção de crescimento do PIB brasileiro para
o ano. Entretanto, as movimentações da agenda de reformas do governo ao longo de 2019 resultaram em uma melhora nas perspectivas econômicas para os próximos anos bem como impulsionaram a confiança do mercado. O governo brasileiro continua a implementar medidas de consolidação fiscal que têm ajudado a reduzir o ainda alto déficit do país. Apesar do ritmo da recuperação abaixo do esperado no início de 2019, o ano foi marcado pela contínua melhora na retomada do mercado imobiliário brasileiro. O mercado de escritórios corporativos de São Paulo e Rio de Janeiro registraram números positivos de absorção líquida no ano, resultando na queda da taxa de vacância nas principais regiões dessas cidades. Entretanto, o início do ano de 2020 foi marcado pela Pandemia da COVID-19, conforme declarada pela OMS em 11 de março, de modo que a percepção de seus efeitos, ou a forma pela qual tal Pandemia impactará nossos negócios é incerto e imprevisível. Nesse sentido, a Administração vem adotando todas as medidas possíveis a fim de adaptar e manter os negócios da Companhia dentro das possibilidades e de acordo com as normas e regulamentos emanados pelos governos federais, estaduais e municipais. Todavia, considerando a relevância e a extensão do problema causado pela Pandemia, bem como a ausência de prazo bem definido para que esta seja controlada e as atividades sejam normalizadas, não é possível determinar quais serão os impactos nos negócios da Companhia. A taxa Selic encerrou o ano de 2012 em 7,25%, até então, o menor patamar da séria histórica iniciada em 1996. Entretanto, a partir de abril de 2013 iniciou-se uma subida da taxa de juros básica da economia, chegando a 10% ao final daquele ano, 11,75% ao final de 2014 e 14,25% ao final de 2015. Essa taxa continuou por grande parte do ano de 2016, tendo a primeira redução, de 0,25 pontos percentuais, em outubro. Ao final de 2016 a taxa Selic era de 13,75%. Já ao longo de 2017,houve severos cortes na taxa de juros, encerrando o ano em 7,00%. No ano de 2018 a taxa SELIC sofreu mais duas reduções, se estabilizando no patamar de 6,50%, taxa que manteve-se estável no primeiro semestre de 2019. A partir de julho de 2019, a taxa Selic sofreu quatro sucessivos cortes de 0,5 pontos percentuais, encerrando o ano a 4,5%. Mudança no Valor Justo das Propriedades As propriedades para investimento em operação são mensuradas inicialmente ao custo, incluindo os custos da transação. Após o reconhecimento inicial, as propriedades para investimento são mensuradas ao valor justo. As variações (ganhos ou perdas) resultantes de mudanças no valor justo de uma propriedade para investimento são reconhecidas no resultado do período no qual as mudanças ocorreram, especificamente em conta destacada no grupo “receitas (despesas) operacionais”. As avaliações foram efetuadas por especialistas independentes externos utilizando o modelo comparativo direto de dados de mercado. Anualmente, são feitas revisões para avaliar mudanças nos saldos reconhecidos. A Companhia possui no momento dois imóveis considerados e contabilizados como Propriedades para Investimento e a variação do valor justo dessas propriedades afeta de forma material nossos resultados operacionais. 939

#7512045v1 (b) Variações das receitas atribuíveis a modificações de
preços, taxas de câmbio, inflação, alterações de volumes e introdução de novos produtos e serviços As receitas de locação da nossa Companhia foram e são reajustadas periodicamente de acordo com a evolução de índices de inflação previstos em nossos contratos de locação conforme mencionado no item “c” abaixo. As receitas também variam em função da incorporação de novos imóveis comerciais ao nosso portfólio, bem como das vendas de ativos. Os valores mencionados no item 10.1.h deste Formulário de Referência já englobam os reajustes de acordo com os índices de inflação previstos em nossos contratos. Caso haja uma súbita redução no preço de locação de nossos imóveis, nossas receitas poderão ser adversamente afetadas. Não podemos prever ao certo o efeito da inclusão de novos produtos e serviços em nosso rol de imóveis. (c) Impacto da inflação, da variação de preços dos principais insumos e produtos, do câmbio e da taxa de juros no resultado operacional e no resultado financeiro da Companhia A inflação pode impactar o resultado operacional da Companhia. Os aumentos nas taxas de inflação afetam o mercado imobiliário na medida em que reduzem a atividade econômica, o consumo e o investimento. Além disso, a evolução relativa dos índices de inflação, em geral, indexa os custos de construção pode afetar a rentabilidade da atividade de incorporação imobiliária. Além de segmento de prestação de serviços de gestão patrimonial, os nosso contratos de locação também podem ser afetados pela inflação. 940

#7512045v1 10.3 - Comentários dos Diretores sobre eventos relevantes
abaixo que tenham causado ou se espera que venham a causar das demonstrações financeiras e nos resultados da Companhia (a) Introdução ou alienação de segmento operacional Quando da conclusão da Reorganização Societária, a Companhia passará a exercer atividades desenvolvidas pela Housi Gestão, as quais compreendem a prestação de serviço de gestão e locação de unidades residenciais de forma digital, bem como a decoração de tais unidades, conforme contratado pelo seus proprietários e com isso gerará receita no segmento de prestação de serviços e de locação. (b) Constituição, aquisição ou alienação de participação societária Vide itens 10.1 e 15.7 para informações acerca da Reorganização Societária. (c) Eventos ou operações não usuais Exceto pelo descrito no item 10.9 em relação à pandemia de COVID-19 e seus efeitos nas atividades e na condição financeira da Companhia, no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 e nos exercícios sociais findos em 31 de dezembro de 2017, 2018 e 2019, não houve quaisquer eventos ou operações não usuais com relação à Companhia ou suas atividades que tenham causado ou se espera que venham causar efeito relevante nas demonstrações financeiras ou resultados da Companhia. 941

#7512045v1 10.4 - Comentários dos Diretores (a) Mudanças significativas
nas práticas contábeis Não há. (b) Efeitos significativos das alterações em práticas contábeis A administração da Companhia acredita que não há efeitos significativos em decorrência de alterações de práticas contábeis. (c) Ênfases presentes no parecer do auditor Em 25 de agosto de 2020, foi emitido relatório de auditoria referente às demonstrações financeiras combinadas “carve out” da Companhia referentes ao período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, no qual foi emitido parágrafo de ênfase no que diz respeito à determinação da política contábil adotada pela Companhia para o reconhecimento de receitas nos contratos de compra e venda de unidade imobiliária não concluída, sobre aspectos relacionados à transferência do controle, o qual segue o entendimento manifestado pela CVM no Ofício Circular CVM/SNC/SEP No. 02/2018 sobre a aplicação da NBC TG 47 (IFRS 15). Outrossim, ainda no âmbito das demonstrações financeiras combinadas “carve out” da Companhia referentes ao período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, foi emitido parágrafo de ênfase acerca da base de elaboração das demonstrações contábeis “carve out”, sendo que a decisão pela demonstração do conjunto de ativos, passivos, patrimônio líquido, receitas e despesas do grupo ao qual a Companhia integra foi tomada pela Administração da Housi. O processo de combinação de contas patrimoniais, de resultados e das demais informações nas demonstrações financeiras combinadas corresponde à aglutinação dos saldos das contas do ativo passivo e das receitas e despesas, segundo a sua natureza, com a subsequente eliminação das transações entre as empresas combinadas, quando aplicável. As demonstrações contábeis “carve out” foram apresentadas apenas para fornecimento de análises adicionais a terceiros e não representam as demonstrações contábeis individuais ou consolidadas de uma pessoa jurídica e suas controladas. Por fim, as demonstrações contábeis combinadas “carve out” não devem ser tomadas como base para fins de cálculo de dividendos e de impostos nem para nenhuma outra finalidade societária. 942

#7512045v1 10.5 – Comentários dos Diretores sobre políticas contábeis,
críticas adotadas pela Companhia, explorando, em especial, estimativas contábeis feitas pela administração sobre questões incertas e relevantes para a descrição da situação financeira e dos resultados, que exijam julgamentos subjetivos ou complexos, tais como: provisões, contingências, reconhecimento da receita, créditos fiscais, ativos de longa duração, vida útil de ativos não-circulantes, planos de pensão, ajustes de conversão em moeda estrangeira, custos de recuperação ambiental, critérios para teste de recuperação de ativos e instrumentos financeiros As principais políticas contábeis críticas adotadas pela Companhia estão descritas abaixo: As demonstrações contábeis combinadas semestrais “carve out” foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, registradas na CVM, exclusivamente, para atender às necessidades da Companhia, como parte do processo de Oferta da Companhia, uma vez que não são requeridas pelas práticas contábeis adotadas no Brasil. Os aspectos relacionados a transferência de controle na venda de unidades imobiliárias seguem o entendimento da Administração da Companhia em relação tanto a ela quanto às demais entidades que estão sob controle comum e listadas no item 6.3 deste Formulário de Referência (em conjunto, “Grupo Housi”), alinhado àquele manifestado pela CVM no Ofício-Circular CVM/SNC/SEP nº 02/18 sobre a aplicação da NBC TG 47 (IFRS 15). Portanto, para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 as demonstrações contábeis combinadas “carve out” foram apresentadas para refletir os saldos patrimoniais, lucro do período, outros resultados abrangentes, mudanças no patrimônio líquido e fluxos de caixa do Grupo Housi, com o objetivo de fornecer, por meio de uma única informação financeira, informações relativas à totalidade das atividades do Grupo Housi, independentemente da disposição de sua estrutura societária. Adicionalmente, a partir do sucesso da Oferta, com a integralização de novo capital, os efeitos oriundos do “carve out” não serão mais aplicáveis, uma vez que as operações objetos de “carve out” passarão a ser efetivamente assumidas pela Companhia. Portanto, para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, as demonstrações contábeis combinadas “carve out” foram apresentadas para refletir os saldos patrimoniais, lucro dos exercícios, outros resultados abrangentes, mudanças no patrimônio líquido e fluxos de caixa do Grupo Housi, com o objetivo de fornecer, por meio de uma única informação financeira, informações relativas à totalidade das atividades do Grupo Housi, independentemente da disposição de sua estrutura societária. Adicionalmente, a partir do sucesso da Oferta, com a integralização de novo capital, os efeitos oriundos do “carve out” não serão mais aplicáveis, uma vez que as operações objetos de “carve out” passarão a ser efetivamente assumidas e consolidadas pela Companhia. As demonstrações contábeis combinadas “carve out” para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 incluem receitas e custos, bem como ativos e passivos diretamente atribuíveis ao negócio do Grupo Housi. 943

262 Contudo, os valores reconhecidos pelo Grupo
Housi não são necessariamente representativos dos valores que teriam sido refletidos nas demonstrações contábeis caso a Companhia operasse independente dessas partes relacionadas. Assim, as demonstrações contábeis combinadas “carve out” não se confundem com as demonstrações contábeis individuais ou consolidadas de uma entidade e suas controladas e as informações divulgadas não devem ser consideradas para fins de cálculo de dividendos, de impostos ou para outros fins societários, nem podem ser utilizados como indicativo de performance financeira que poderia ser obtida se as entidades consideradas na combinação tivessem operado como uma única entidade independente ou como indicativo dos resultados das operações dessas entidades para o exercício em que as entidades estiverem sob controle comum. Portanto, as demonstrações combinadas foram elaboradas e apresentadas exclusivamente para demonstrar a posição patrimonial e financeira, o desempenho das operações e fluxos de caixa relativos à reestruturação pretendida do Grupo Housi, conforme nota explicativa 1.1 prevista nas demonstrações contábeis combinadas “carve out”, e podem não servir para outras finalidades. Adicionalmente, o Grupo Housi considerou as orientações emanadas da Orientação Técnica OCPC 07, emitida pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (“CPC”) em novembro de 2014, na preparação das suas demonstrações contábeis combinadas “carve out”. Desta forma, as informações relevantes próprias das demonstrações contábeis foram evidenciadas, e correspondem às utilizadas pela Administração na sua gestão. As principais políticas contábeis aplicadas na preparação das demonstrações contábeis combinadas “carve out” estão definidas abaixo. Essas políticas foram aplicadas de modo consistente nos períodos apresentados, salvo disposição em contrário. Base de preparação As demonstrações contábeis combinadas “carve out” compreendem as entidades listadas e a transação de “carve out” descritas na nota explicativa nº 1.2 das demonstrações contábeis combinadas “carve out”. As referidas entidades atuam no segmento de incorporação, locação e atividades correlatas, sob o controle comum, direto e indireto, do Grupo Vitacon, e foram apresentadas exclusivamente com o objetivo de fornecer, por meio de um único conjunto de demonstrações contábeis, informações relativas das atividades de incorporação, locação e atividades correlatas, sob o controle comum da Companhia, controladora deste novo grupo, ou seja, o Grupo Housi, para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, no contexto da Oferta de ações da Companhia, sendo observados os reflexos da reestruturação societária mencionada na Nota Explicativa 1.1 das demonstrações contábeis combinadas “carve out”. As demonstrações contábeis combinadas “carve out” não representam as demonstrações contábeis estatutárias das entidades que compõem o Grupo Housi, e não devem ser tomadas como base para fins de cálculos de dividendos, tributos ou para quaisquer outros fins societários ou análise de rentabilidade ou sobre performance passada ou futura. As empresas que foram combinadas e a reconciliação entre as demonstrações contábeis societárias individuais de cada uma das entidades e as demonstrações contábeis combinadas “carve out” estão apresentadas nos quadros abaixo: 944

263 Em 31 de dezembro de 2019:
Ativo Passivo % Vitacon Circulante Não Circulante Circulante Não Circulante Acervo Líquido Vitacon 39 100% 4.651 16.638 (2.193) (565) (18.531) Amoreira 100% 6.627 - - - (6.627) Vitacon 37 100% 458 - - - (458) Diamante 100% 363 - (43) - (320) Tanzanita 100% 73 - (23) - (50) Vitacon Lotus 100% 42 - (12) - (30) Vitacon Amarilis 100% 60 - (14) - (47) Housi 83,3% 4.225 63 (1.186) - (3.102) Vitacon 40 100% 2 109.606 (737) (20.677) (88.192) Turquesa 100% - 89.051 (57.250) (10.654) (21.147) CRI ainda não transferido (“carve out”) (i) - - - (181) (94.013) (94.194) Total 16.501 215.357 (61.640) (125.909) 44.310 Em 30 de junho de 2020: Ativo Passivo % Vitacon Circulante Não Circulante Circulante Não Circulante Acervo Líquido Vitacon 39 100% 6.836 25.219 (921) (1.268) (29.866) Amoreira 100% 18.857 - - - (18.857) Vitacon 37 100% 5.536 - (3.607) - (1.929) Diamante 100% 667 - (43) - (624) Tanzanita 100% 358 - (190) - (168) Vitacon Lotus 100% 3.013 - (12) - (3.000) Vitacon Amarilis 100% 3.645 - (5) - (3.641) Housi 83,3% 17.145 124 (1.262) - (16.007) Vitacon 40 100% 122 103.551 (295) (19.561) (80.872) Turquesa 100% 1 129.554 (130) (22.385) (105.602) CRI ainda não transferido (“carve out”) (i) - - - (226) (139.581) 135.424 Total 56.180 233.229 (6.691) (182.795) 99.923 (i) Os valores de transação de “carve out” foram baseados nos registros contábeis de certificados de recebíveis imobiliários (“CRI”) lastreados em debêntures emitidas pela Vitacon Participações S.A., acionista controladora da Companhia, em 14 de outubro de 2019. Nessas operações as propriedades para investimento nos empreendimentos Housi Bela Cintra e Haddock foram dadas em garantia. Conforme mencionado na nota explicativa nº 7 das demonstrações contábeis combinadas “carve out”, esses ativos e passivos (“carve out”) serão efetivamente transferidos para a Companhia, caso a Oferta se concretize, mediante a assunção da dívida da Vitacon Participações pela Companhia e aumento de capital social. A despesa financeira no montante de R$ 4.383, se refere aos juros do período de 1 de janeiro de 2020 a 30 de junho de 2020 (R$ 918 referente ao período de 14 945

264 de outubro de 2019 a 31
de dezembro de 2019. O Grupo Housi não realiza operações em moeda estrangeira e atua em um único ambiente econômico, usando o Real como “moeda funcional”, que é também a moeda de apresentação das demonstrações contábeis combinadas “carve out” que estão apresentadas em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma. As demonstrações contábeis combinadas “carve out” foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor e determinados ativos mensurados ao valor justo. A preparação das demonstrações contábeis combinadas “carve out” requer o uso de certas estimativas contábeis críticas e também o exercício de julgamento por parte da Administração do Grupo Housi no processo de aplicação das políticas contábeis. As estimativas são usadas para, entre outros, provisões necessárias para contingências, provisão para rescisões contratuais, custos orçados para os empreendimentos, valor justo das propriedades para investimentos. Baseado nestes fatos, os resultados reais podem ser diferentes dos resultados considerados por essas estimativas. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores significativamente divergentes dos registrados nas demonstrações contábeis combinadas “carve out” devido o tratamento probabilístico inerente o processo de estimativa. O Grupo Housi revisa suas estimativas e premissas periodicamente. Caixa e equivalentes de caixa Incluem caixa, os depósitos bancários e outros investimentos de curto prazo de alta liquidez, resgatáveis no prazo de até 90 dias das datas das transações e com risco insignificante de mudança de seu valor de mercado. Instrumentos financeiros Ativos financeiros Os ativos financeiros são classificados conforme abaixo: • Ativos financeiros mensurados ao custo amortizado, que correspondem aos ativos que o objetivo é mantê-lo até o fim do fluxo de caixa contratual e ativos que contenham exclusivamente pagamento de principal e juros sobre o saldo em aberto. • Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes, que correspondem a ativos cujo objetivo seja mantê-lo até o fim do recebimento dos fluxos contratuais ou pela venda do ativo, ou ativos que contenham pagamento de principal e juros sobre o saldo em aberto. • Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado, que correspondem a ativos que não atendem as condições de ativos financeiros mensurados ao custo amortizado ou valor justo por meio de resultado. No reconhecimento inicial o Grupo Housi irá avaliar individualmente cada ativo para classificá-lo de acordo com as estratégias e modelos de negócio da Administração. Um ativo financeiro, ou parte aplicável de um ativo financeiro ou grupo de ativos semelhantes, é baixado quando, e somente quando: L A instituição não tiver expectativa razoáveis de recuperar o ativo financeiro em sua 946

265 totalidade ou parte dele. LL
A instituição transfere o direito de receber o fluxo de caixa do ativo ou retiver os direitos contratuais de receber fluxos de caixa do ativo financeiro, mas tenha assumido a obrigação de pagar o fluxo de caixa recebido, no montante total, sem demora material, a um terceiro e se a instituição transferiu substancialmente todos os riscos e benefícios do ativo. Passivos financeiros Um passivo financeiro é reconhecido quando o Grupo Housi se tornar parte das disposições contratuais do instrumento. No reconhecimento inicial, passivos financeiros são mensurados a valor justo adicionado ou deduzido dos custos de transação que sejam diretamente atribuíveis à aquisição ou à emissão de tais passivos, exceto por passivos financeiros mensurados ao valor justo. Passivos financeiros são classificados como mensurados subsequentemente pelo custo amortizado, exceto em determinadas circunstâncias, que incluem determinados passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado. Quando passivos financeiros mensurados a custo amortizado tem seus termos contratuais modificados e tal modificação não for substancial, seus saldos contábeis refletirão o valor presente dos seus fluxos de caixa sob os novos termos, utilizando a taxa de juros efetiva original. A diferença entre o saldo contábil do instrumento remensurado quando da modificação não substancial dos seus termos e seu saldo contábil imediatamente anterior a tal modificação é reconhecida como ganho ou perda no resultado do período. Contas a receber de clientes A comercialização das unidades pode ser efetuada, durante as fases de lançamento e construção dos empreendimentos. As contas a receber de clientes, nesses casos, são constituídas aplicando-se o percentual de evolução da obra (POC) sobre a receita das unidades vendidas, ajustada segundo as condições dos contratos de venda, sendo assim determinado o montante das receitas acumuladas a serem reconhecidas, sobre o qual deduz-se as parcelas recebidas, determinando-se o valor do contas a receber. Quando o montante das parcelas recebidas for superior ao da receita acumulada reconhecida, o saldo é classificado como adiantamento de clientes, no passivo. Quando concluída a construção, a totalidade do contas a receber estará apropriada contabilmente. Nas vendas a prazo de unidades concluídas, o total do contas a receber é registrado no momento em que a venda é efetivada, independentemente do prazo de recebimento do valor contratual. Imóveis a comercializar No caso de imóveis em construção, a parcela em estoque correspondente ao custo incorrido das unidades ainda não comercializadas. O custo compreende a aquisição do terreno, contratação da construção e outros custos relacionados, incluindo o custo financeiro do capital aplicado (encargos financeiros das operações de crédito imobiliário incorridos durante o período de construção e os juros de outras linhas de financiamento), os quais são apropriados ao custo total da obra e levados 947

266 ao resultado proporcionalmente à fração ideal
das unidades vendidas, na rubrica “Custo das vendas”. No caso de operações de permutas de terrenos, tendo por objeto a entrega de apartamentos a construir, o valor do terreno adquirido é apurado com base no valor justo, avaliado pelo valor de venda à vista das unidades imobiliárias a serem entregues. O valor justo do terreno é registrado como um componente do custo do empreendimento, em contrapartida a adiantamento de clientes no passivo, no momento da assinatura do instrumento particular ou contrato relacionado à referida transação. As receitas e os custos decorrentes de operações de permutas são apropriados ao resultado ao longo do período de construção dos empreendimentos. O Grupo Housi também possui estoques representados por terrenos e outros custos de construção destinados ao desenvolvimento de projetos imobiliários residenciais ou comerciais, com o objetivo de locação ou venda. Os estoques de terrenos e de unidades imobiliárias são registrados pelo custo histórico de formação que incluem todos os gastos correlacionados, diretamente vinculados e mensuráveis, inclusive operações de permuta calculadas pelo seu valor justo e custo do financiamento, se aplicável. A classificação entre circulante e não circulante dos estoques de terrenos é realizada com base na estimativa da data de lançamento dos empreendimentos imobiliários. Essas estimativas são revisadas periodicamente pelo Grupo Housi. Os projetos imobiliários finalizados podem permanecer no estoque circulante até atingirem 18 meses de renda de aluguel (período estimado de maturação), sendo que após este prazo são transferidos para propriedades para Investimento, caso a administração decida manter esta propriedade para obter renda. Propriedades para investimento Representadas por edifícios mantidos para auferir rendimento de aluguel e/ou valorização do capital. As propriedades para investimento em operação são mensuradas inicialmente ao custo, incluindo os custos da transação. Após o reconhecimento inicial, as propriedades para investimento são mensuradas ao valor justo. As variações (ganhos ou perdas) resultantes de mudanças no valor justo de uma propriedade para investimento são reconhecidas no resultado do período no qual as mudanças ocorreram, especificamente em conta destacada no grupo “receitas (despesas) operacionais”. As avaliações foram efetuadas por especialistas independentes externos utilizando o modelo comparativo direto de dados de mercado. Anualmente, são feitas revisões para avaliar mudanças nos saldos reconhecidos. As propriedades para investimento em construção são reconhecidas pelo custo, incluindo os encargos financeiros capitalizados durante a fase de construção até o momento em que entrem em operação ou quando as empresas que compõem o combinado conseguir mensurar com confiabilidade o valor justo do ativo. O valor justo das propriedades para investimento não reflete os investimentos futuros em capital fixo que aumentem o valor das propriedades e também não reflete os benefícios futuros relacionados derivados desses dispêndios futuros. 948

267 Redução ao valor recuperável do saldo
de imóveis a comercializar No mínimo, ao final de cada exercício, o Grupo Housi revisa o valor contábil de seus imóveis a comercializar para verificar se há alguma indicação de que tais ativos sofreram alguma perda por redução ao valor recuperável. Uma perda por redução ao valor recuperável existe quando o valor contábil de um ativo excede o seu valor recuperável, o qual é o maior entre o valor justo menos custos de venda e o valor em uso. O cálculo do valor justo menos custos de venda é baseado em informações disponíveis de transações de venda de ativos similares ou preços de mercado. Credores por imóveis compromissados Credores por imóveis compromissados são relacionadas à aquisição de terrenos para o desenvolvimento de projetos de incorporação imobiliária ou de propriedades. Credores por imóveis compromissados são classificadas como passivos circulantes se o pagamento for devido no período de até um ano; caso contrário é apresentado como passivo não circulante. Elas são, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizado com o uso do método de taxa efetiva de juros. Na prática, são normalmente reconhecidas ao valor do contrato correspondente e, quando aplicável, acrescidas dos encargos financeiros incorridos, sendo baixados pela liquidação das obrigações. Provisões As provisões são reconhecidas quando as empresas que compõem o combinado têm uma obrigação presente, legal ou não formalizada, como resultado de eventos passados e é provável que uma saída de recursos seja necessária para liquidar a obrigação e uma estimativa confiável do valor possa ser feita. Quando há uma série de obrigações similares, a probabilidade de liquidá-las é determinada, levando-se em consideração a classe de obrigações como um todo. Uma provisão é reconhecida mesmo que a probabilidade de liquidação relacionada com qualquer item individual incluído na mesma classe de obrigações seja pequena. As provisões são mensuradas pelo valor presente dos gastos que devem ser necessários para liquidar a obrigação, usando uma taxa antes de impostos, a qual reflita as avaliações atuais de mercado do valor temporal do dinheiro e dos riscos específicos da obrigação. O aumento da obrigação em decorrência da passagem do tempo é reconhecido como despesa financeira. Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro corrente e diferido As despesas de imposto de renda e contribuição social do exercício compreendem os impostos corrente e diferido, ambos reconhecidos na demonstração do resultado. O encargo de imposto de renda e contribuição social corrente e diferido é calculado com base nas leis tributárias promulgadas na data do balanço. A Administração avalia, periodicamente, as posições assumidas pelas empresas que compõem o combinado nas declarações de impostos de renda com relação às situações em que a regulamentação fiscal aplicável dá margem a interpretações. Estabelece provisões, quando apropriado, 949

268 com base nos valores estimados de
pagamento às autoridades fiscais. Conforme facultado pela legislação tributária, as empresas que compõem o combinado, optaram pelo regime de lucro presumido. Para essas empresas que compõem o combinado, a base de cálculo do imposto de renda é calculada à razão de 8% e a da contribuição social à razão de 12% sobre as receitas brutas (32% quando a receita for proveniente da prestação de serviços e 100% das receitas financeiras), sobre as quais aplicam-se as alíquotas regulares do respectivo imposto e contribuição. Certas empresas combinadas efetuaram a opção irrevogável pelo “Regime Especial de Tributação - RET”, adotando o “patrimônio de afetação”, segundo o qual o imposto de renda e contribuição social são calculados à razão de 1,92% sobre as receitas brutas, assim como as Contribuições ao Financiamento da Seguridade Social - COFINS e ao Programa de Integração Social - PIS são calculados à razão de 2,08% sobre as referidas receitas. O imposto de renda e contribuição social diferido é reconhecido usando-se o método do passivo sobre as diferenças temporárias decorrentes de diferenças entre as bases fiscais dos ativos e passivos e seus valores contábeis nas demonstrações contábeis. As principais diferenças correspondem ao critério de apuração das receitas pelo regime fiscal (regime de caixa) e societário (POC) e o imposto diferido sobre o valor justo das propriedades para investimento. Reconhecimento de receitas Apuração e apropriação do resultado de incorporação imobiliária a) Unidades concluídas Nas vendas a prazo de unidade concluída, o resultado é apropriado no momento em que os riscos e benefícios mais significativos inerentes à propriedade são transferidos, independentemente do prazo de recebimento do valor contratual. Os juros prefixados e a variação monetária são apropriados de forma “pro rata temporis” ao resultado, na rubrica “Receitas financeiras”, observando o regime de competência, independentemente de seu recebimento. b) Unidades em construção Nas vendas de unidades não concluídas, os aspectos relacionados a transferência de controle na venda de unidades imobiliárias seguem o entendimento da Administração do Grupo Housi, alinhado àquele manifestado pela CVM no Ofício-Circular CVM/SNC/SEP nº 02/18 sobre a aplicação da NBC TG 47 (IFRS 15). Os seguintes procedimentos são adotados para o reconhecimento da receita de vendas das unidades em construção: • O custo incorrido das unidades vendidas, incluindo o custo do terreno, é apropriado integralmente ao resultado. • É apurado o percentual do custo incorrido das unidades vendidas, incluindo o terreno, em relação ao seu custo total orçado (POC), sendo esse percentual aplicado sobre o valor justo da receita das unidades vendidas (incluindo o valor justo das operações efetuadas em permuta de terrenos), ajustada segundo as condições dos contratos de venda, o qual prevê a atualização monetária dos valores a receber de acordo com o Índice Nacional da Construção Civil - INCC, sendo assim determinado 950

269 o montante da receita de venda
a ser reconhecida. • Os montantes da receita de venda apuradas, incluindo a atualização monetária do contas a receber, líquido das parcelas já recebidas (incluindo o valor justo das permutas efetuadas por terrenos), são contabilizados como contas a receber, ou como adiantamentos de clientes, quando aplicável. • Os juros e encargos financeiros, de financiamento de obras e aquisição de terrenos, são apropriados ao custo do empreendimento, sendo apropriados ao resultado de acordo com as unidades alienadas, não interferindo na determinação do percentual do custo incorrido em relação ao custo total orçado (POC). • Se surgirem circunstâncias que possam alterar as estimativas originais de receitas, custos ou extensão do prazo para conclusão, as estimativas iniciais serão revisadas. Essas revisões podem resultar em aumentos ou reduções das receitas ou custos estimados e são refletidas no resultado no período em que a administração tomou conhecimento das circunstâncias que originaram a revisão. c) Operações de permuta As permutas de terrenos, tendo por objeto a entrega de imóveis a construir, são apuradas com base no valor justo das unidades imobiliárias a serem entregues. O valor justo do terreno é registrado como um componente do estoque de terrenos de imóveis a comercializar, em contrapartida a adiantamento de clientes no passivo, no momento em que as eventuais cláusulas resolutivas do instrumento particular ou contrato relacionado à referida transação, não produzam mais efeitos. O custo do terreno passa a integrar o custo do correspondente empreendimento de incorporação imobiliária. Os adiantamentos de clientes decorrentes das operações de permutas são apropriados ao resultado com base no POC. A parcela não apropriada é classificada no passivo circulante ou não circulante, levando em consideração o prazo previsto de conclusão do empreendimento. Receitas financeiras A receita financeira é reconhecida conforme o prazo decorrido, usando o método da taxa efetiva de juros. Receita de locação As receitas de aluguéis resultantes de locações das propriedades para investimento de fins residenciais são reconhecidas mensalmente ao longo do prazo dos compromissos ou a depender do período locado (aluguel por temporada). Demais ativos e passivos (circulantes e não circulantes) Um ativo é reconhecido no balanço patrimonial quando for provável que seus benefícios econômicos futuros serão gerados em favor do Grupo Housi e seu custo ou valor puder ser mensurado com segurança. Um passivo é reconhecido no balanço patrimonial quando o Grupo Housi possui uma obrigação legal ou constituída como resultado de um evento passado, sendo provável que um recurso econômico seja requerido para liquida-la. São acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos financeiros incorridos. As 951

270 provisões são registradas , tendo como
base as melhores estimativas do risco envolvido. Os ativos e passivos são classificados como circulantes quando sua realização ou liquidação provável que ocorra nos próximos 12 meses. Caso contrário, são demonstrados como não circulantes. Demonstrações dos fluxos de caixa (DFC) As demonstrações dos fluxos de caixa foram preparadas pelo método indireto e estão apresentadas de acordo com o pronunciamento técnico NBC TG 03 (R2) – IAS 7 – Demonstrações dos fluxos de caixa. Novos pronunciamentos emitidos As seguintes normas alteradas e interpretações não tiveram impactos significativos nas informações do Grupo Housi, na sua entrada em vigor: Alterações nas referências à estrutura conceitual nas normas IFRS Definição de um negócio (alterações ao CPC 15 - IFRS 3) Definição de materialidade (emendas ao CPC 26 - IAS 1 e CPC 23 - IAS 8) IFRS 17 Contratos de Seguros 952

271 10.6 – Descrição dos Diretores sobre
os itens relevantes não evidenciados nas demonstrações financeiras da Companhia (a) Os ativos e passivos detidos pela Companhia, direta ou indiretamente, que não aparecem no seu balanço patrimonial (off-balance sheet items), tais como: (i) Arrendamentos mercantis operacionais, ativos e passivos; Nos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2017, 2018 e 2019, bem como no trimestre encerrado em 30 de junho de 2020, a Companhia não possuía arrendamentos mercantis operacionais, ativos ou passivos, que não estejam refletidos no Formulário de Referência ou nas demonstrações financeiras combinadas da Companhia e em suas respectivas notas explicativas. (ii) Carteiras de recebíveis baixadas sobre as quais a entidade mantenha riscos e responsabilidades, indicando respectivos passivos; Nos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2017, 2018 e 2019, bem como no trimestre encerrado em 30 de junho de 2020, a Companhia não possuía carteira de recebíveis baixadas as quais a entidade mantenha riscos e reponsabilidade que não estejam refletidos no Formulário de Referência ou nas demonstrações financeiras combinadas da Companhia e em suas respectivas notas explicativas. (iii) Contratos de futura compra e venda de produtos ou serviços; Nos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2017, 2018 e 2019, bem como no trimestre encerrado em 30 de junho de 2020, a Companhia não possuía contratos de compra e venda de produtos ou serviços que não estejam refletidos no Formulário de Referência ou nas demonstrações financeiras combinadas da Companhia e em suas respectivas notas explicativas. (iv) Contratos de construção não terminada; Nos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2017, 2018 e 2019, bem como no trimestre encerrado em 30 de junho de 2020, a Companhia não possuía contratos de construção não terminada que não estejam refletidos no Formulário de Referência ou nas demonstrações financeiras combinadas da Companhia e em suas respectivas notas explicativas. (v) Contratos de recebimentos futuros de financiamentos. Nos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2017, 2018 e 2019, bem como no trimestre encerrado em 30 de junho de 2020, a Companhia não possuía contratos de recebimentos futuros de financiamentos que não estejam refletidos no Formulário de Referência ou nas demonstrações financeiras combinadas da Companhia e em suas respectivas notas explicativas. (b) Outros itens não evidenciados nas demonstrações financeiras; Conforme descrito no item 3.3. em 13 de agosto de 2020, foi deliberado em Assembleia Geral Extraordinária de Titulares de Certificados de Recebíveis Imobiliários da 47ª, 48ª e 49ª Séries 953

272 da 4ª Emissão da ISEC Securitizadora
S.A. (“CRIs ISEC”), que a Companhia passará a figurar como fiadora da debênture emitida pela Vitacon Participações no âmbito da sua 5ª (quinta) emissão de debêntures, lastro dos CRIs ISEC. Em razão de tal fato, a Companhia passará a se sujeitar às cláusulas de obrigações e vencimento antecipado da escritura de emissão de debêntures. O aditamento da escritura para contemplar a figura da Companhia como fiadora deverá ocorrer no prazo de até 30 dias a contar da realização da referida assembleia. A operação se dá no contexto da viabilização da Reorganização Societária previamente à realização da oferta inicial de ações de emissão da Companhia. Em 30 de junho de 2020, o saldo em aberto do CRI ISEC representava R$ 260.822 Mil, e o último pagamento está previsto para 18 de setembro de 2029. Para mais informações sobre a Reorganização Societária, vide itens 4.1, 6.3, 15.6 e 15.7 deste Formulário de Referência. 954

273 10.7 - Comentários dos Diretores sobre
itens não evidenciados nas demonstrações financeiras (a) Como tais itens alteram ou poderão vir alterar as receitas, as despesas, o resultado operacional, as despesas financeiras ou outros itens das demonstrações financeiras da Companhia; O fato da Companhia ser fiadora no CRI ISEC poderá afetar os resultados operacionais da Companhia, uma vez que ela poderá ter que arcar com os pagamentos devidos no caso de inadimplemento das obrigações assumidas pela Vitacon Participações non âmbito do CRI ISEC. (b) Natureza e o propósito da operação; Trata-se de uma garantia fidejussória prestada pela Companhia em favor da Vitacon Participações no âmbito do CRI ISEC. (c) Natureza e montante das obrigações assumidas e dos direitos gerados em favor da Companhia em decorrência da operação. Conforme mencionado no item “a” acima, em 30 de junho de 2020, o saldo em aberto do CRI ISEC representava R$ 260.822 Mil, e o último pagamento está previsto para 18 de setembro de 2029, que corresponde ao montante das obrigações assumidas pela Companhia. Para mais informações sobre a Reorganização Societária, vide itens 4.1, 6.3, 15.6 e 15.7 deste Formulário de Referência. 955

274 10.8 – Comentários dos Diretores sobre
os principais elementos do plano de negócios da Companhia (a) Investimentos, incluindo: (i) Descrição quantitativa e qualitativa dos investimentos em andamento e dos investimentos previstos; Para a atividade de incorporação, tendo em vista que nossos diretores entendem que a aquisição dos terrenos constitui a fase mais crítica da aplicação de nossos recursos, estes participam ativamente no processo de compra. Cada decisão de aquisição de um terreno é analisada e deve ser aprovada por um comitê de investimentos interno da Companhia. Adquirimos terrenos de pessoas físicas, jurídicas e em leilões judiciais e extrajudiciais e desenvolvemos uma auditoria (Due Diligence) objetivando a segurança legal, fiscal e ambiental na aquisição dos terrenos onde serão incorporados os nossos empreendimentos. Como é usual no mercado, avaliamos o custo-benefício de nossas aquisições gerenciando eventuais riscos legais e/ou ambientais, conforme orientação de nossos assessores jurídicos e técnicos. Em paralelo à auditoria, realizamos um estudo de viabilidade financeira e elaboração de pesquisa de mercado. Ao longo dos próximos exercícios, continuaremos adquirindo terrenos de forma a repor os lançamentos a serem realizados e expandir nosso banco de terrenos, permitindo o crescimento continuado da empresa. Tais terrenos a serem adquiridos continuarão a passar por nosso comitê de investimentos e processo de Due Diligence, de forma a avaliar sua atratividade econômica, bem como possíveis riscos. (ii) Fontes de financiamento dos investimentos; Para desenvolvermos nosso plano de negócios, utilizamos uma estrutura equalizada de capital próprio e alavancagem. (iii) Desinvestimentos relevantes em andamento e desinvestimentos previstos. Não foram realizados desinvestimentos relevantes em 2019, 2018 e 2017. A Companhia não possui atualmente projetos de desinvestimentos relevantes. (b) Desde que já divulgada, indicar a aquisição de plantas, equipamentos, patentes ou outros ativos que devam influenciar materialmente a capacidade produtiva da Companhia; Até esta data não foi divulgada nenhuma aquisição de plantas, equipamentos, patentes ou outros ativos que influenciem significativamente na nossa capacidade produtiva. (c) Novos produtos e serviços: (i) Descrição das pesquisas em andamento já divulgadas; Não aplicável, tendo em vista que não há pesquisas em andamento relacionadas a novos produtos e serviços e que tenham sido anteriormente divulgadas. 956

275 (ii) Montantes totais gastos pela Companhia
em pesquisas para desenvolvimentos de novos produtos ou serviços; Não aplicável, pois não há pesquisas em andamento. (iii) Projetos em desenvolvimento já divulgados; Não aplicável, pois não há o desenvolvimento de novos produtos e serviços, que tenham sido anteriormente divulgados. (iv) Montantes totais gastos pela Companhia no desenvolvimento de novos produtos ou serviços. Até esta data não possuíamos novos investimentos em produtos e serviços que não fossem aqueles relacionados ao nosso negócio. 957

276 10.9 – Comentários dos Diretores sobre
outros fatores que influenciaram de maneira relevante o desempenho operacional e que não tenham sido identificados ou comentados nos demais itens desta seção Análise dos impactos da COVID-19 em nossas atividades Conforme descrito no item 4.1 – "Descrição dos Fatores de Risco deste Formulário de Referência – A extensão da pandemia declarada pela Organização Mundial de Saúde (OMS) em razão da disseminação do coronavírus (COVID-19), a percepção de seus efeitos, ou a forma pela qual tal pandemia impactará nossos negócios depende de desenvolvimentos futuros, que são altamente incertos e imprevisíveis, podendo resultar em um efeito adverso relevante em nossos negócios, condição financeira, resultados das operações e fluxos de caixa e, finalmente, nossa capacidade de continuar operando". As medidas de distanciamento social tomadas a partir de março de 2020 em todo território nacional como forma de conter a disseminação da COVID-19 impactaram negativamente a maioria dos setores econômicos e aspectos macroeconômicos do país. Postos de trabalho foram fechados e as projeções de crescimento da economia foram revistas, com queda na maioria dos indicadores. Por se tratar de fato sem precedentes na história recente das epidemias, ainda é incerto prever a extensão dos danos causados em âmbitos sociais, econômicos, políticos e culturais. Como forma de conter a disseminação da doença, a Companhia adotou medidas como: fornecimento de máscaras e equipamentos de proteção para seus funcionários (medidas estas que geraram aumento marginal nos custos da Companhia), instituição de home office para aqueles funcionários que tinham capacidade de desenvolver suas atividades remotamente e suspensão de visitas nos imóveis. Não há como prever quando as medidas de distanciamento social deixarão de ser necessárias, e, em nosso entendimento, nosso volume de vendas pode ser afetado, impactando o desempenho operacional e financeiro da Companhia. A Companhia vem analisando o comportamento da geração de sua receita e o impacto da pandemia causada pelo COVID-19 em seus resultados operacionais. Nos resultados apresentados no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, não é possível notar um decréscimo nos resultados operacionais e financeiras da Companhia, quando comparado ao mesmo período de 2019, apesar da queda de 52% (cinquenta e dois por cento) na procura por locação dos imóveis administrados pela Companhia no período compreendido entre abril e junho de 2020, comparado ao trimestre imediatamente anterior. Em meados de julho as locações retomaram aos patamares que possuíam antes do COVID 19. O item 7.1. deste Formulário de Referência demonstra a recuperação da taxa de ocupação da Companhia, que no período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 foi 41,4% e passou a 73% no período de 1 de julho de 2020 a 23 de agosto de 2020. Apesar da queda na procura por locação dos imóveis administrados pela Companhia mencionada acima, a receita do período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 foi melhor do que a receita apurada no mesmo período de 2019 por conta de reversão de provisão para distratos do segmento de incorporação, conforme indicado no item 10.1 (h) acima. Demonstrações Financeiras Combinadas “carve out” Este Formulário de Referência foi preparado com dados históricos financeiros derivados das demonstrações financeiras combinadas “carve out” da Companhia, as quais contemplam os 958

277 resultados da Companhia considerando a contribuição
das SPEs. As demonstrações financeiras combinadas “carve out” da Companhia, que são de responsabilidade da Administração da Companhia, estão sendo apresentadas exclusivamente com o objetivo de fornecer, por meio de uma única demonstração financeira, informações relativas à totalidade das atividades da Companhia, independentemente da disposição de sua estrutura societária. Abaixo segue um breve resumo das atividades das principais empresas combinadas nas demonstrações financeiras da Companhia e transações “carve out” combinadas: (a) Amoreira Desenvolvimento Imobiliário Ltda. - Constituída em 12 de outubro de 2018 no estado de São Paulo, a qual possui os projetos “Housi Metrô Brooklin”, “Housi Apiacás” e “Housi Caraíbas”, e cujas principais atividades são o desenvolvimento e locação de unidades residenciais; (b) Pedra Negra Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. - Constituída em 30 de outubro de 2013 no estado de São Paulo, a qual possui o projeto “Housi Vila Olímpia”, e cujas principais atividades são o desenvolvimento e locação de unidades residenciais; (c) Diamante Amarelo Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. - Constituída em 06 de novembro de 2019 no estado de São Paulo, a qual possui o projeto “Housi Paraíso”, e cujas principais atividades desenvolvidas são o desenvolvimento e locação de unidades residenciais; (d) Diamante Desenvolvimento Imobiliário Ltda. - Constituída em 29 de novembro de 2019 no estado de São Paulo, a qual possui o projeto “Housi Metrô Campo Belo”, e cujas principais atividades desenvolvidas são o desenvolvimento e locação de unidades residenciais; (e) Tanzanita Desenvolvimento Imobiliário Ltda. - Constituída em 28 de janeiro de 2019 no estado de São Paulo, a qual possui o projeto “Housi Moema”, e cujas principais atividades desenvolvidas são o desenvolvimento e locação de unidades residenciais; (f) Vitacon Lótus Desenvolvimento Imobiliário Ltda. - Constituída em 28 de janeiro de 2019 no estado de São Paulo, a qual possui o projeto “Housi Alameda Lorena”, e cujas principais atividades desenvolvidas são o desenvolvimento e locação de unidades residenciais; (g) Vitacon Amarílis Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. - Constituída em 10 de julho de 2019 no estado de São Paulo, a qual possui o projeto “Housi Jardins”, e cujas principais atividades desenvolvidas são o desenvolvimento e locação de unidades residenciais; (h) Housi Gestão Patrimonial S.A. - Constituída em 26 de março de 2018 no estado de São Paulo, a qual possui o projeto “Housi”, e cujas principais atividades desenvolvidas são a prestação de serviço de gestão e locação de unidades residenciais e comerciais; (i) Vitacon 40 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. - Constituída em 21 de maio de 2012 no estado de São Paulo, a qual possui o projeto “Housi Bela Cintra”, e cujas principais atividades desenvolvidas são o desenvolvimento e locação de unidades residenciais; 959

278 (j) Turquesa Desenvolvimento Imobiliário Ltda. -
Constituída em 12 de dezembro de 2018 no estado de São Paulo, a qual possui o projeto “Haddock”, e cujas principais atividade desenvolvidas são o desenvolvimento e locação de unidades comerciais. Resumo das transações de “carve out” combinadas Os valores da transação de “carve out” se referem aos registros contábeis de certificados de recebíveis imobiliários (“CRI”) lastreados em debentures emitidas pela Vitacon Participações, acionista controladora da Companhia, em 14 de outubro de 2019. Nessas operações as propriedades para investimento nos empreendimentos Housi Bela Cintra e Haddock foram dadas em garantia. Conforme mencionado na nota explicativa nº 7, esses ativos e passivos “carve out” serão efetivamente transferidos para a Companhia, caso a Oferta se concretize, mediante a assunção da dívida da Vitacon Participações pela Companhia e aumento de capital social. Ajustes pró-forma O balanço patrimonial combinado “carve-out” “pro forma findo” em 30 de junho de 2020 do Grupo Housi e a demonstração do resultado combinada “carve-out” “pro forma” para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 e para o exercício findo em 31 de dezembro de 2019 refletem as transações detalhadas a seguir: a.) MoU Haddock – Venda de unidades autônomas / Leaseback Em 06 de agosto de 2020, a SPE Turquesa firmou memorando de entendimentos (“MoU Haddock”) com Fundo Imobiliário por meio do qual, caso haja o cumprimento de determinadas condições precedentes, será formalizada uma operação de Sale & Leaseback, que pode consistir na futura venda de 27 (vinte e sete) unidades autônomas e 98 (noventa e oito) vagas de garagem do empreendimento imobiliário denominado Haddock, de sua titularidade, com o propósito específico de locá-lo à Vitacon Participações ou empresa por ela designada (“Sale & Leaseback”). Caso a transação seja realizada, será celebrado termo de cessão de posição contratual para que a Companhia assuma a posição da Vitacon Participações no âmbito do MoU Haddock e, após superadas as condições precedentes e concluída a operação de Sale & Leaseback, nos termos convencionados no MoU Haddock, a Vitacon Participações ou empresa por ela designada alugará as unidades autônomas pelo prazo de 60 meses, podendo sublocá-las a terceiros, sendo a única beneficiária de toda a receita decorrente da sublocação, observando que o valor auferido a título de aluguel nas sublocações não poderá ser superior ao valor do aluguel avençado com o Fundo em decorrência da limitação prevista no artigo 21 da Lei do Inquilinato. Adicionalmente, o MoU Haddock contempla a liquidação da dívida contraída pela SPE Turquesa que tem como garantia as 27 unidades autônomas e que será quitada com os recursos da venda conforme operação de Sale & Leaseback. b.) Aquisições de Projetos Imobiliários por meio de Compromissos de Compra e Venda e Permutas de Imóveis Em 22 de agosto de 2020, a Companhia celebrou com a Vitacon Participações, uma série de termos de compromissos de cessão e/ou aditamentos de promessas de compra e venda de imóveis previamente celebrados com terrenistas por meio dos quais a Vitacon Participações se compromete, de forma irrevogável e irretratável, a indicar a Companhia como a sociedade empresária do seu grupo econômico para a aquisição definitiva de imóveis de diversos 960

279 projetos (Housi Pinheiros, Housi Vila Mariana,
Housi Oscar Freire, Housi Bela Vista, Housi Paraíso e Housi Metrô Vergueiro). O pagamento para a aquisição de tais imóveis envolveu, na sua origem, uma parcela em recursos financeiros e uma permuta de imóvel com os terrenistas. Por meio da permuta, a Vitacon Participações obriga contratualmente construtoras parceiras a entregar os imóveis livres de quaisquer ônus ou gravames. Referente os edifícios do projeto Housi Bela Vista, as documentações societárias que formalizam a operação não possuem anuência dos terrenistas. Empreendimento Housi Faria Lima Em 23 de agosto de 2020, a Companhia firmou com a Planalto Paulista Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda., SPE detida pela Vitacon Participações, um Instrumento Particular de Promessa de Compra e Venda e Compra de Bens Imóveis sob Condição Suspensiva para adquirir 39 unidades autônomas do Condomínio VN Casa Faria Lima, localizado na cidade e Estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 4.540 pelo valor total de R$ 36.077 Mil. A carta de intenções estabelece uma série de condições a serem implementadas para a efetivação da compra, como por exemplo, a obtenção de recursos (funding). c.) VN Decor A empresa VN Decor Serviços Ltda. por meio de um contrato de cessão de direitos e outras avenças cedeu para a Housi Gestão todos os direitos, títulos, obrigações e proveitos decorrentes e relacionados aos Contratos Decor que possibilitem à Cessionária fazer jus à Magem Decor, a qual será apurada quando do término de cada Contrato Decor. As informações contábeis combinadas “carve-out” “pro forma” relativa ao período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 e em 31 de dezembro de 2019 foram preparadas e apresentadas conforme o Comunicado CTG 06 - “Apresentação de Informações Financeiras Pro Forma”, emitido pelo Conselho Federal de Contabilidade e devem ser lidas em conjunto com as demonstrações contábeis combinadas “carve out” da companhia envolvida, a saber: (i) Demonstrações contábeis combinada “carve-out”, preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, registradas na CVM, exclusivamente, para atender às necessidades da Companhia, como parte do processo de Oferta Pública de Ações (“IPO” na sigla em inglês), para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, e examinadas pela BDO RCS Auditores Independentes S.S., que emitiu relatório de auditoria, sem modificação, em 25 de agosto de 2020. (ii) Demonstrações contábeis combinadas “carve-out”, preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, registradas na CVM, exclusivamente, para atender às necessidades da Companhia, como parte do processo de IPO, para o exercício findo em 31 de dezembro de 2019, e examinadas pela BDO RCS Auditores Independentes S.S., que emitiu relatório de auditoria, sem modificação, em 25 de agosto de 2020. As informações contábeis combinadas “carve-out” “pro forma” não auditadas foram elaboradas e estão sendo apresentadas exclusivamente para fins ilustrativos no pressuposto das transações mencionadas no item 1 terem ocorrido em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019, para fins de Balanço patrimonial e Demonstração do Resultado, e não 961

280 devem ser utilizadas como indicativo de
futuras demonstrações contábeis combinadas “carve out” ou interpretadas como demonstração combinada “carve out” do resultado efetivo da do Grupo Housi. As informações contábeis combinadas “carve out” “pro forma” não auditadas foram elaboradas em bases recorrentes e, portanto, não incluem eventuais ganhos ou perdas não recorrentes das transações descritas nos itens “a.” “b.” e “c.” acima. As informações contábeis combinadas “carve-out” “pro forma” devem refletir as transações mencionadas nos itens “a.” “b.” e “c.” acima seguindo as práticas contábeis que devem ser aplicadas pela Companhia para elaboração de suas demonstrações contábeis históricas. As práticas contábeis adotadas pela Companhia na preparação das demonstrações contábeis históricas a partir da transação e, portanto, também das informações financeiras combinadas “carve out” “pro forma”, são aquelas adotadas pelo Grupo Housi. Assim, no processo de elaboração dessas informações contábeis combinadas “carve-out” “pro forma”, os seguintes ajustes foram realizados: Balanço patrimonial a) Efeito da potencial alienação – MoU Haddock O MoU Haddock define que o preço total de venda das unidades autônomas é de R$ 132.026. Desta forma, a potencial alienação gerou os seguintes “ajustes pro forma”: (i) reconhecimento de um recebível na rubrica contábil de “Contas a receber de clientes”, no ativo circulante; (ii) reconhecimento dos efeitos tributários sobre o ganho de capital da potencial alienação, no montante de R$23.225, sendo reconhecido na rubrica contábil de “imposto de renda e contribuição social – corrente”; Este montante foi apurado pela tributação de 34% (25% de imposto de renda e 9% contribuição social) sobre o ganho de capital para fins tributários no montante de R$68.311 (R$ 132.026 menos R$ 63.715).; (iii) desreconhecimento do imposto diferido no montante de R$ 22.385. Em relação ao prazo de recebimento, cabe destacar que MoU apresenta as seguintes condições: o preço será pago em duas parcelas, sendo a primeira no valor de R$ 112.222, contra a lavratura de escritura pública de compra e venda e a segunda de R$ 19.803 a ser paga no momento da ocorrência do último dos seguintes eventos: (i) decurso de 12 (doze) meses a conta da lavratura da Escritura de compra e venda; e (ii) finalização das obras de Retrofit. Vale destacar que as obras de Retrofit serão arcadas pelo comprador, que se comprometeu em contratar a Vitacon Participações S.A. a execução da obra do retrofit. b) Efeito do potencial leaseback - MoU Haddock Além da potencial alienação das unidades autônomas, o MoU também estabelece que as partes assinarão contrato de locação para as referidas unidades autônomas, onde o Grupo Housi locará estas mesmas unidades autônomas após a conclusão da alienação destes ativos. Dentre as condições previstas nesta locação, destacam-se as seguintes: (i) o valor mensal do aluguel será de R$ 837 mil; (ii) prazo de 5 (cinco) anos, com termo inicial na data da assinatura do contrato de locação, sem definição objetiva sobre renovação. Como este potencial contrato de locação atende os critérios de reconhecimento de arrendamento previstos no CPC 06 (R2)/ IFRS 16, Arrendamentos, a Companhia estimou o reconhecimento deste contrato no balanço patrimonial de 30 de junho de 2020, cujos efeitos 962

281 foram: (i) R$ 45.243 apresentado na
rubrica contábil de “Direito de uso”, no ativo não circulante; (ii) R$8.302 e R$36.939 apresentados na rubrica contábil de “Arrendamento” no passivo circulante e não circulantes respectivamente. As principais premissas consideradas na mensuração deste contrato foram: valor mensal do aluguel de R$ 837 mil; prazo de 5 (cinco) anos de locação, sem definição objetiva no MoU sobre renovação; taxa de desconto de 4,3% a.a. c) Pagamento do CRI (Certificado de Recebível Imobiliário) - MoU Haddock Como as unidades autônomas previstas no MoU Haddock estão dadas em garantia numa transação de Certificado de Recebível Imobiliário (“CRI”), no montante de R$48.539, a potencial alienação deste ativo somente será realizada com a liquidação desta obrigação na mesma data. Portanto, para fins de representar o efeito da liquidação desta obrigação na mesma data da potencial alienação do ativo dado em garantia, a Companhia reconheceu os seguintes ajustes “pro forma”: (i) liquidação deste CRI nos montantes de R$39 e R$48.500, apresentados na rubrica contábil de “Empréstimos e financeiros”, no passivo circulante e não circulante, respectivamente; (ii) redução do recebível referente a potencial alienação do ativo no montante de R$48.539, apresentado na rubrica contábil de “Contas a receber de clientes”. Embora a apresentação de instrumentos financeiros em base líquida seja permitida pelas normas brasileiras e internacionais de contabilidade quando as partes envolvidas estiverem de acordo, a apresentação deste ajuste “pro forma” foi realizada para fins de melhor compreensão da referida transação. d) Aquisições de imóveis a comercializar De acordo com o instrumento particular de promessa de compra e venda de imóveis sob condição suspensiva firmado, o Grupo Housi adquiriu alguns terrenos e edifícios durante o mês de agosto de 2020 para o desenvolvimento de projetos. Estas aquisições foram registradas nas rubricas de imóveis a comercializar, no ativo circulante, no montante de R$ 113.684, em contrapartida do reconhecimento de obrigações nas rubricas contábeis de “Credores por imóveis compromissados”, no montante R$ 39.645 e “Adiantamento de clientes e permutas físicas e financeiras” no montante de R$ 74.039, ambas no passivo circulante. Quadro resumo de aquisição das propriedades: PROJETO TRANSAÇÃO Housi Pinheiros R$ 15.200 Housi Vila Mariana R$ 7.700 Housi Metrô Vergueiro R$ 27.105 Housi Bela Vista R$ 23.100 Housi Oscar Freire R$ 13.379 Housi Paraíso R$ 27.200 963

282 R$ 113.684 e) Cessão de direitos
e outras avenças Os direitos e obrigações cedidos são compostos por (i) os valores antecipados a fornecedores em valor correspondente a R$3.718, registrado no ativo circulante como outros créditos; (ii) valores antecipados pelos clientes à Cedente, em valor correspondente a R$8.933, registrado no passivo circulante da como Adiantamentos de clientes e permutas físicas e financeiras; (iii) o saldo de caixa, líquido dos recebimentos e pagamentos, mencionados nos itens (i) e (ii) que correspondem ao valor total de R$ 5.215, registrado no caixa e equivalente de caixa. f) Aquisição de propriedade para investimento De acordo com os memorandos de intenções firmados, o Grupo Housi adquiriu uma propriedade para investimento no montante de R$ 46.641, sendo que deste saldo, o montante de R$ 10.564 corresponde a mensuração ao valor justo reconhecida em 30 de junho de 2020, conforme laudo de avaliador independente. Os montantes foram registrados respectivamente como propriedades para uso de investimentos no ativo não circulante, e ajuste a valor justo das propriedades para investimento no resultado “pro forma”. Sobre o valor justo apurado foi aplicado o percentual de 34% de imposto de renda e contribuição social diferido, reconhecido no passivo não circulante e no resultado “pro forma” no montante de R$ 3.592. Em contrapartida a aquisição desta propriedade, a Companhia reconheceu uma dívida no montante de R$ 36.078, na rubrica contábil de “Partes relacionadas”, no passivo circulante, junto a Vitacon Participações. Demonstração de Resultado g) Efeitos da potencial alienação da propriedade Considerando a potencial alienação descrita na no item “a.” acima, a Companhia identificou que as seguintes transações, reconhecidas no resultado do exercício de 2020, estão diretamente relacionadas a propriedade objeto da referida alienação e, portanto, devem ser eliminadas, como “ajustes pro forma”, para refletir o resultado “pro forma” da Companhia, sem o efeito do resultado obtido por esta propriedade no exercício de 2020: (i) Com base em laudo de avaliador independente elaborado à época, a propriedade, objeto de alienação, foi mensurada ao valor justo, de acordo com as práticas contábeis, e reconheceu um ganho de R$31.929, apresentado na rubrica contábil de “'Ajuste a valor justo das propriedades para investimento”, no resultado do exercício. Como este ganho está diretamente atribuído a referida propriedade, o montante de R$31.929 está sendo eliminado como parte dos “ajustes pro forma”; (ii) Dada a eliminação do valor justo da propriedade no resultado “pro forma”, torna-se necessário eliminar também o saldo de tributos diferidos que foi constituído sobre o referido valor justo em 2020. Desta forma, o montante de R$ 10.856, reconhecido na rubrica contábil de “'Imposto de renda e contribuição social – diferidos”, deve ser eliminado como “ajuste pro forma”. 964

283 Em 2019, os “ajustes pro forma”
para eliminar o efeito do resultado obtido por esta propriedade foram os seguintes: (i) Com base em laudo de avaliador independente elaborado à época, a propriedade, objeto de alienação, foi mensurada ao valor justo, de acordo com as práticas contábeis, e reconheceu um ganho de R$31.786, apresentado na rubrica contábil de “'Ajuste a valor justo das propriedades para investimento”, no resultado do exercício. Como este ganho está diretamente atribuído a referida propriedade, o montante de R$31.786 está sendo eliminado como parte dos “ajustes pro forma”; (ii) Dada a eliminação do valor justo da propriedade no resultado “pro forma”, torna-se necessário eliminar também o saldo de tributos diferidos que foi constituído sobre o referido valor justo em 2019. Desta forma, o montante de R$10.807, reconhecido na rubrica contábil de “'Imposto de renda e contribuição social – diferidos”, deve ser eliminado como “ajuste pro forma”. Balanço patrimonial combinado “carve-out “pro forma” Em 30 de junho de 2020 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) Combinado "Carve-out" Ajuste pro forma Pro forma Ativos Circulantes Caixa e equivalentes de caixa 17.185 5.215 22.400 Contas a receber de clientes 167 132.026 83.654 (48.539) Imóveis a comercializar 38.810 113.684 152.494 Impostos a recuperar 18 - 18 Outros créditos LP - 3.718 3.718 Total dos ativos circulantes 56.180 206.104 262.284 Não circulantes Outros créditos LP 6 - 6 Propriedades para uso de investimentos LP 233.099 (129.555) 150.185 46.641 Direito de uso - 45.243 45.243 Imobilizado LP 124 - 124 Total dos ativos não circulantes 233.229 (37.671) 195.558 Total dos ativos 289.409 168.433 457.842 Demonstração do resultado combinado “carve-out “pro forma” Período de seis meses findo em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 965

284 Combinado "Carve-out" Ajuste pro forma Pro
forma Passivos circulantes e Patrimônio Líquido Empréstimos e financiamentos 226 (39) 187 Arrendamento - 8.302 8.302 Fornecedores 1.074 - 1.074 Credores por imóveis compromissados - 39.645 39.645 Impostos, taxas e contribuições a recolher 280 23.225 23.505 Adiantamento de clientes e permutas físicas e financeiras 3.697 74.039 86.669 8.933 Impostos diferidos Passivos CP 454 454 Provisão para garantia de obra 37 - 37 Partes relacionadas 491 36.078 36.569 Distratos a pagar 48 - 48 Outras contas a pagar 384 - 384 Total dos passivos circulantes 6.691 190.183 196.874 Não Circulantes Empréstimos e financiamentos LP 139.581 (48.500) 91.081 Arrendamento - 36.939 36.939 Impostos diferidos Passivos LP 41.946 (22.385) 23.258 3.697 Provisão para riscos e processos judiciais LP 1.156 - 1.156 Provisão para garantia de obra LP 112 - 112 Total dos passivos não circulantes 182.795 (30.249) 152.546 Patrimônio Líquido Capital social 171.008 - 171.008 Ajuste carve-out (134.199) - (134.199) Reserva de Lucros 63.114 8.499 71.613 Total do patrimônio líquido 99.923 8.499 108.422 TOTAL DOS PASSIVOS E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 289.409 168.433 457.842 966

285 30 de junho de 2020 31
de dezembro de 2019 Combinado "Carve-out" Ajustes pro forma Pro forma Combinado "Carve-out" Ajustes pro forma Pro forma Receita Líquida 3.214 - 3.214 5.557 - 5.557 Custo dos imóveis vendidos e serviços prestados (56) - (56) (2.390) - (2.390) Lucro Bruto 3.158 - 3.158 3.167 - 3.167 (Despesas) Receitas Operacionais Comerciais (622) - (622) (681) - (681) Ajuste a valor justo das propriedades para investimento 29.892 10.564 8.527 57.905 (31.786) 26.119 (31.929) Gerais e administrativas (7.590) - (7.590) (8.756) - (8.756) Provisão para riscos e processos judiciais (1.156) - (1.156) - - - Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 58 - 58 322 - 322 20.582 (21.365) (783) 48.790 (31.786) 17.004 Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro 23.740 (21.365) 2.375 51.957 (31.786) 20.171 Resultado Financeiro Receitas financeiras 307 - 307 18 - 18 Outras Receitas financeiras 307 - 307 18 - 18 Despesas financeiras (4.493) - (4.493) (1.458) - (1.458) Outras Despesas financeiras (100) - (100) (214) - (214) Juros sobre empréstimos financeiros (4.393) - (4.393) (1.244) - (1.244) (4.186) - (4.186) (1.440) - (1.440) Lucro Operacional Antes do Imposto de Renda e da Contribuição Social 19.554 (21.365) (1.811) 50.517 (31.786) 18.731 967

286 Imposto de Renda e Contribuição Social
Imposto de renda e contribuição social - corrente (154) - (154) (91) - (91) Imposto de renda e contribuição social - diferidos (10.133) (3.592) (2.869) (19.688) 10.807 (8.881) 10.856 (10.287) 7.264 (3.023) (19.779) 10.807 (8.972) Lucro Líquido do Período 9.267 (14.101) (4.834) 30.738 (20.979) 9.759 Dívida dos Projetos Housi Bela Cintra e Haddock. Com relação à Dívida dos Projetos Bela Cintra e Haddock, referida dívida foi originada em nome da Vitacon Participações por meio da sua 5ª e 6ª emissão de debêntures não conversíveis em ações, e foi posteriormente assumida (1) por Vitacon Investimentos, Vitacon Properties e Controladora, no âmbito das cisões seguidas de incorporações, conforme detalhadas na Reorganização Societária Fase 2; e (2) pela Companhia, em decorrência do aumento da Reorganização Societária Fase 3. Para que a assunção da Dívida dos Projetos Housi Bela Cintra e Haddock tenha efeito perante terceiros, é necessário a anuência do credor, nos termos da lei. Como não houve tal anuência, a Vitacon Participações permanece obrigada perante os respectivos credores, nos termos dos documentos da Dívida dos Projetos Housi Bela Cintra e Haddock, porém a Companhia está obrigada, perante a Vitacon Participações a pagar o mesmo montante da dívida, de forma que a Companhia reconhece um passivo perante a Vitacon Participações nas mesmas condições da Dívida dos Projetos Housi Bela Cintra e Haddock. Para mais informações sobre a reorganização societária a qual a Companhia passou e pretende finalizar com a conclusão da Oferta, veja item 15.7 deste Formulário de Referência. Este Formulário de Referência foi preparado com dados históricos financeiros derivados das demonstrações financeiras combinadas “carve out” da Companhia, as quais contemplam os resultados da Companhia considerando a contribuição das SPEs e a assunção das Dívidas dos Projetos Housi Bela Cintra e Haddock. As demonstrações contábeis combinadas “carve out” da Companhia, que são de responsabilidade da Administração da Companhia, estão sendo apresentadas exclusivamente com o objetivo de fornecer, por meio de uma única demonstração financeira, informações relativas à totalidade das atividades da Companhia, independentemente da disposição de sua estrutura societária. 968

287 11 - Projeções 11.1 - Projeções
divulgadas e premissas Nos termos do artigo 20 a Instrução CVM 480, a divulgação de projeções e estimativas é facultativa, desde que a Companhia não tenha divulgado projeções ou estimativas. Dessa forma, a Companhia optou por também não divulgar neste Formulário de Referência projeções de qualquer natureza (inclusive operacionais ou financeiras) relacionadas a ela ou às suas atividades e às de suas Controladas. 969

288 11.2 - Na hipótese de a
Companhia ter divulgado, durante os 3 últimos exercícios sociais, projeções sobre a evolução de seus indicadores (a) Informar quais estão sendo substituídas por novas projeções incluídas no formulário e quais delas estão sendo repetidas no formulário; Nos termos do artigo 20 a Instrução CVM 480, a divulgação de projeções e estimativas é facultativa, desde que a Companhia não tenha divulgado projeções ou estimativas. Dessa forma, a Companhia optou por também não divulgar neste Formulário de Referência projeções de qualquer natureza (inclusive operacionais ou financeiras) relacionadas a ela ou às suas atividades e às de suas Controladas. 970

289 12 – Assembleia Geral e Administração
12.1 - Descrever a estrutura administrativa da Companhia, conforme estabelecido no seu Estatuto Social e regimento interno (a) Atribuições do Conselho de Administração e dos órgãos e comitês permanentes que se reportam ao Conselho de Administração, indicando: A Companhia possui estrutura administrativa formada pelos seguintes órgãos: (i) Conselho de Administração; (ii) Diretoria; (iii) Conselho Fiscal, (iv) Comitê de Auditoria Não- Estatutário; (v) Comitê de Remuneração; (vi) Comitê de Partes Relacionadas e (vii) Comitê de Tecnologia e Inovação, os quais possuem as atribuições indicadas abaixo. Conselho de Administração O Conselho de Administração é o órgão máximo da administração da Companhia, de deliberação colegiada, responsável pela tomada das decisões estratégicas e estabelecimento das políticas e diretrizes gerais de negócio. Também é responsável, dentre outras atribuições, pela supervisão da gestão dos diretores e fiscalização da implementação das diretrizes e políticas estabelecida. De acordo com o Estatuto Social da Companhia, o Conselho de Administração é formado por no mínimo 5 (cinco) e no máximo de 09 (nove) conselheiros e igual número de suplentes, dos quais um será o Presidente e outro o Vice-Presidente, sendo que 20% (vinte por cento) ou pelo menos 2 membros devem ser considerados independentes, de acordo com a definição presente no Regulamento do Novo Mercado. Os conselheiros são eleitos em Assembleia Geral Ordinária para um mandato unificado de dois anos, podendo ser reeleitos e destituídos a qualquer momento, devendo permanecer em exercício nos respectivos cargos, até a investidura de seus sucessores, exceto se de outra forma for deliberado pela Assembleia Geral. O Conselho de Administração é regido pelas disposições presentes no Estatuto Social da Companhia e por regimento interno aprovado pelo Conselho de Administração em 19 de agosto de 2020, disponível na página de Relações com Investidores da Companhia na internet e no website da CVM. Esses documentos estabelecem as seguintes competências para o Conselho de Administração: (a) definir as políticas e fixar as estratégias orçamentárias para a condução dos negócios, bem como liderar a implementação da estratégia de crescimento e orientação geral dos negócios da Companhia; (b) aprovar o orçamento anual, o plano de negócios, bem como quaisquer planos de estratégia, de investimento, anuais e/ou plurianuais, e projetos de expansão da Companhia e o organograma de cargos e salários para a Diretoria estatutária; (c) aprovar orçamento da área de auditoria interna, e dos demais comitês de assessoramento, se e quando instaurados; (d) eleger e destituir os Diretores da Companhia; (e) definir o número de cargos a serem preenchidos na Diretoria estatutária da Companhia, bem como atribuir aos Diretores estatutários suas respectivas funções e atribuições não especificadas no Estatuto Social; (f) deliberar sobre a remuneração individual dos membros do próprio Conselho de 971

290 Administração, da Diretoria e do Conselho
Fiscal, se instalado; (g) criar e alterar as competências, regras de funcionamento, convocação e composição dos órgãos de administração da Companhia, incluindo seus comitês de assessoramento; (h) deliberar sobre a convocação da Assembleia Geral, quando julgar conveniente, ou no caso do artigo 132 da Lei das Sociedades por Ações; (i) fiscalizar a gestão dos Diretores, examinando, a qualquer tempo, os livros e papéis da Companhia e solicitando informações sobre contratos celebrados ou em vias de celebração e quaisquer outros atos; (j) apreciar os resultados trimestrais das operações da Companhia; (k) escolher e destituir os auditores independentes, observando-se, nessa escolha, o disposto na regulamentação aplicável. A empresa de auditoria externa reportar-se-á ao Conselho de Administração; (l) autorizar qualquer mudança nas políticas contábeis ou de apresentação de relatórios da Companhia, exceto se exigido pelos princípios contábeis geralmente aceitos nas jurisdições em que a Companhia opera; (m) determinar a realização de inspeções, auditoria ou tomada de contas nas subsidiárias, controladas ou coligadas da Companhia, bem como em fundações que patrocine; (n) apreciar o Relatório da Administração e as contas da Diretoria e deliberar sobre sua submissão à Assembleia Geral; (o) manifestar-se previamente sobre qualquer proposta a ser submetida à deliberação da Assembleia Geral; (p) aprovar a proposta da administração de distribuição de dividendos, ainda que intercalares ou intermediários, ou pagamento de juros sobre o capital próprio com base em balanços semestrais, trimestrais ou mensais; (q) autorizar a emissão de ações e bônus de subscrição da Companhia, nos limites autorizados no Artigo 7º do Estatuto Social, fixando as condições de emissão, inclusive preço e prazo de integralização, e deliberar, dentro dos limites do capital autorizado, sobre a emissão de debêntures conversíveis em ações, especificando o limite do aumento de capital decorrente da conversão das debêntures, em valor do capital social ou em número de ações, podendo, ainda, excluir o direito de preferência nas emissões de ações, bônus de subscrição e debêntures conversíveis em ações, cuja colocação seja feita mediante venda em bolsa ou por subscrição pública ou em permuta por ações em oferta pública de aquisição de controle, ou ainda para fazer frente a planos de outorga de opção de compra de ações a administradores e empregados da Companhia, nos termos estabelecidos em lei; (r) outorgar ações restritas, opção de compra ou subscrição de ações, de acordo com programas de outorga aprovados em Assembleia Geral, a seus administradores e empregados, assim como aos administradores e empregados de outras sociedades que sejam controladas direta ou indiretamente pela Companhia, sem direito de preferência para os acionistas nos termos dos planos aprovados em Assembleia Geral; (s) deliberar sobre a emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, commercial papers, notas promissórias, bonds, notes e de quaisquer outros títulos de uso comum no mercado, para distribuição pública ou privada; (t) deliberar sobre a aquisição de participação em sociedades, bem como sobre demais operações societárias envolvendo a Companhia e/ou tais sociedades; (u) aprovar a criação e extinção de subsidiárias ou controladas no exterior, bem como 972

291 deliberar, por proposta da Diretoria, sobre
a aquisição, cessão, transferência, alienação e/ou oneração, a qualquer título ou forma, de participações societárias e valores mobiliários de outras sociedades no Brasil ou no exterior; (v) autorizar a Companhia a prestar garantia real ou fidejussória relacionada a obrigações de terceiros, inclusive controladas ou subsidiárias da Companhia, que envolva a Companhia operações dentro de seu curso normal de negócios, bem como em operações estranhas ao seu objeto social; (w) aprovar a celebração de contratos com partes relacionadas, cujo valor exceda R$2.000.000,00 (dois milhões de reais) ou que não tiverem sido realizados no curso normal dos negócios da Companhia, com a exclusão de eventuais membros com interesses potencialmente conflitantes; (x) apresentar à Assembleia Geral propostas de aumento de capital, incluindo mediante integralização em bens, bem como de reforma do Estatuto Social; (y) apresentar à Assembleia Geral proposta de distribuição de participação nos lucros anuais aos empregados e aos administradores; (z) aprovar a contratação da instituição depositária prestadora dos serviços de ações escriturais; (aa) aprovar os regimentos internos ou atos regimentais da Companhia e sua estrutura administrativa, incluindo, mas não se limitando ao: (a) Código de Conduta; (b) Política de Remuneração; (c) Política de Indicação e Preenchimento de Cargos de Conselho de Administração, Comitês de Assessoramento e Diretoria; (c) Política de Gerenciamento de Riscos; (d) Política de Transações com Partes Relacionadas; (e) Política de Negociação de Valores Mobiliários; e (f) Política de Divulgação de Ato ou Fato Relevante, desde que obrigatórios pela regulamentação aplicável; (bb) elaborar e divulgar parecer fundamentado, favorável ou contrário à aceitação de qualquer OPA que tenha por objeto as ações de emissão da Companhia, divulgado em até 15 (quinze) dias da publicação do edital da OPA, que deverá abordar, no mínimo: (i) a conveniência e oportunidade da OPA quanto ao interesse da Companhia e do conjunto dos acionistas, inclusive em relação ao preço e aos potenciais impactos para a liquidez das ações; (ii) quanto aos planos estratégicos divulgados pelo ofertante em relação à Companhia; e (iii) a respeito de alternativas à aceitação da OPA disponíveis no mercado; (cc) exercer as funções normativas das atividades da Companhia, podendo avocar para seu exame e deliberação qualquer assunto que não se compreenda na competência privativa de outros órgãos; (dd) aprovar a oneração de bens do ativo imobilizado e intangível relacionadas a obrigações da Companhia que envolva a Companhia cujo valor exceda R$ 30.000.000,00 (trinta milhões de reais); (ee) deliberar sobre a aquisição e alienação dos bens móveis e/ou imóveis que não estejam contabilizados como estoque em valores superiores a R$ 30.000.000,00 (trinta milhões de reais), isolada ou conjuntamente, no período de 3 (três) meses; (ff) deliberar sobre a constituição de hipoteca, penhor, alienação fiduciária ou outros tipos de ônus sobre bens imóveis da Companhia que não estejam contabilizados como estoque ou propriedade para investimento, em valores superiores a R$ 30.000.000,00 (trinta milhões de reais), isolada ou conjuntamente, no período de 3 (três) meses; (gg) deliberar sobre a aquisição de participação em outras sociedades ou a celebração de acordos de associações com outras sociedades, envolvendo desembolsos pela Companhia em 973

292 valores superiores a R$ 30.000.000,00 (trinta
milhões de reais), isolada ou conjuntamente, no período de 3 (três) meses; (hh) deliberar sobre, bem como tomar decisões que envolvam a recompra de ações de emissão da Companhia, em conformidade com as disposições do Estatuto Social e com a legislação e regulamentação aplicáveis; (ii) aprovar a contratação de quaisquer captações de recursos e a emissão de quaisquer instrumentos de crédito cujo valor exceda R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhões de reais); e (jj) deliberar sobre os assuntos que lhe forem submetidos pela Diretoria. Diretoria Os Diretores são os representantes legais da Companhia, responsáveis pela administração dos negócios em geral e pela prática de todos os atos necessários ou convenientes para tanto, ressalvados aqueles para os quais seja atribuída a competência, por lei ou pelo Estatuto Social, à Assembleia Geral ou ao Conselho de Administração. De acordo com o Estatuto Social da Companhia, a Diretoria é composta por no mínimo 3 (três) membros, acionistas ou não, residentes no País, eleitos pelo Conselho de Administração para um mandato unificado de 2 (dois) anos, podendo ser reconduzidos, devendo permanecer em seus cargos até a eleição e posse de seus sucessores, sendo um Diretor Presidente, um Diretor Financeiro e de Relações com Investidores e um Diretor de Operações. A Companhia esclarece que não possui regimento interno próprio para a Diretoria, uma vez que entende que o Estatuto Social é suficiente para estabelecer a estrutura, funcionamento, papeis e responsabilidades dos membros da Diretoria. De acordo com o Estatuto Social, compete à Diretoria, além de outras atribuições previstas na legislação: D zelar pela observância da lei, do Estatuto Social e pelo cumprimento das deliberações do Conselho de Administração e da Assembleia Geral; E praticar todos os atos necessários aҒ execução os planos de negócios, operacionais e de investimentos da Companhia, nos termos do Estatuto; F submeter, anualmente, à apreciação do Conselho de Administração, o relatório da administração e as contas da Diretoria, acompanhados do relatório dos auditores independentes, bem como a proposta de aplicação dos lucros apurados no exercício anterior; G submeter ao Conselho de Administração orçamento anual, o plano estratégico e políticas e suas revisões anuais, cuidando das respectivas execuções; H apresentar trimestralmente ao Conselho de Administração o balancete econômico- financeiro e patrimonial detalhado da Companhia e suas controladas; I aprovar a celebração de contratos com partes relacionadas, cujo valor seja igual ou inferior a R$ 2.000.000,00 (dois milhões de reais) ou que tiverem sido realizados no curso normal dos negócios da Companhia, com a exclusão de eventuais membros com interesses potencialmente conflitantes; J aprovar a oneração de bens do ativo imobilizado e intangível relacionadas a obrigações da Companhia que envolva a Companhia cujo valor exceda R$ 2.000.000,00 (dois milhões de 974

293 reais) e seja igual ou inferior
a R$ 30.000.000,00 (trinta milhões de reais); e K aprovar a contratação de quaisquer captações de recursos e a emissão de quaisquer instrumentos de crédito, observadas as competências do Conselho de Administração dispostas no item (q) do Artigo 21 do Estatuto Social, de até R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhões de reais). Conselho Fiscal A Companhia terá um Conselho Fiscal que somente funcionará nos exercícios sociais em que for instalado, nos termos da Lei das Sociedades por Ações, da regulamentação da CVM aplicável e do Estatuto Social da Companhia. O pedido de funcionamento do Conselho Fiscal poderá ser formulado em qualquer Assembleia Geral, ainda que a matéria não conste do anúncio da convocação. Esta mesma Assembleia procederá a eleição dos membros do Conselho Fiscal, de seus respectivos suplentes e a fixação da remuneração dos Conselheiros Fiscais que exercerem suas funções na forma do parágrafo terceiro do artigo 162 da Lei das Sociedades por Ações. O Conselho Fiscal da Companhia deverá ser composto, instalado e remunerado em conformidade com a legislação em vigor. O Conselho Fiscal, quando instalado, será composto por 03 (três) membros efetivos e 03 (três) suplentes, acionistas ou não, cuja função é indelegável. As atribuições e os poderes do Conselho Fiscal são definidos em lei. O Conselho Fiscal da Companhia não foi instalado nos exercícios sociais findos em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017. O Conselho Fiscal não possui regimento interno por não ter sido instalado até o momento. Comitê de Auditoria Não-Estatutário A Companhia possui um Comitê de Auditoria não estatutário composto por, no mínimo, 3 (três) membros, indicados pelo Conselho de Administração, sendo: (a) ao menos, 1 (um) membro independente do Conselho de Administração, conforme definido pelo Regulamento do Novo Mercado; e (b) ao menos 1 (um) membro com reconhecida experiência em assuntos de contabilidade societária, nos termos da regulamentação editada pela CVM que dispõe sobre o registro e o exercício da atividade de auditoria independente no âmbito do mercado de valores mobiliários e define os deveres e as responsabilidades dos administradores das entidades auditadas e no relacionamento com os auditores independentes, sendo possível que um mesmo membro cumule as duas características descritas nos itens (a) e (b) acima. O Regimento Interno do Comitê de Auditoria, aprovado pelo Conselho de Administração da Companhia em 19 de agosto de 2020 e disponível na página de Relações com Investidores da Companhia na internet e no website da CVM, estabelece as seguintes competências: (a) opinar sobre a contratação e destituição dos serviços de auditoria independente, bem como sobre a remuneração do trabalho dos mesmos; (b) avaliar as informações trimestrais, demonstrações intermediárias e demonstrações financeiras; (c) acompanhar as atividades da auditoria interna e da área de controles internos da Companhia; (d) avaliar e monitorar, em conjunto com a Gerência de Compliance, Controles Internos e Riscos, as exposições de risco da Companhia; 975

294 (e) avaliar, monitorar, e recomendar à
Administração a correção ou aprimoramento das políticas internas da Companhia, incluindo a Política de Transações entre Partes Relacionadas; (f) possuir meios para recepção e tratamento de informações acerca do descumprimento de dispositivos legais e normativos aplicáveis à Companhia, além de regulamentos e códigos internos, inclusive com previsão de procedimentos específicos para proteção do prestador e da confidencialidade da informação; (g) realizar atividades segundo o escopo definido no Estatuto Social da Companhia; (h) consultar o Departamento Jurídico da Companhia e, caso julgar conveniente e necessário, com o auxílio do Jurídico, contratar advogado independente ou outros consultores externos para auxiliar no cumprimento de suas tarefas; (i) assegurar a presença dos executivos da Companhia nas reuniões, conforme requisitado pelo Comitê; (j) ter acesso direto e irrestrito aos membros da diretoria executiva, aos colaboradores e às informações relevantes; (k) estabelecer procedimentos para monitorar as denúncias recebidas pela Companhia com relação à contabilidade, aos controles internos ou aos assuntos de auditoria, garantindo o anonimato; (l) avaliar e submeter para aprovação do Conselho de Administração todos os honorários e os termos de contratação dos auditores independentes, bem como revisar as políticas para prestações de quaisquer outros tipos de serviços efetuados por seus auditores independentes (e, quando solicitado, estabelecer as regras para pré-aprovação destes serviços); e (m) avaliar e submeter ao Conselho de Administração a sua avaliação a respeito da eficácia da função da auditoria interna, bem como participar do processo de nomeação do responsável pelo respectivo departamento. Comitê de Remuneração O Conselho de Administração da Companhia conta com o assessoramento do Comitê de Remuneração para a proposição e elaboração da política de remuneração dos administradores da Companhia. O Comitê é composto por 3 (três) membros eleitos pelo Conselho de Administração e suas competências estão dispostas no anexo do Regimento Interno Geral dos Comitês de Assessoramento da Companhia, aprovado pelo Conselho de Administração em 19 de agosto de 2020 e alterado em 1º de setembro de 2020, a saber: (a) elaborar a política de remuneração de administradores da Companhia, propondo ao Conselho de Administração as diversas formas de remuneração fixa e variável, além de benefícios e programas especiais de recrutamento e desligamento; (b) supervisionar a implementação e operacionalização da política de remuneração de administradores da Companhia; (c) revisar anualmente a política de remuneração de administradores da Companhia, recomendando ao Conselho de Administração a sua correção ou aprimoramento; (d) propor ao Conselho de Administração o montante da remuneração global dos administradores a ser submetido à Assembleia Geral, na forma do art. 152 da Lei nº 6.404, de 1976; (e) avaliar cenários futuros, internos e externos, e seus possíveis impactos sobre a política 976

295 de remuneração de administradores; (f) analisar
a política de remuneração de administradores da Companhia em relação às práticas de mercado, com vistas a identificar discrepâncias significativas em relação a empresas congêneres, propondo os ajustes necessários; e (g) zelar para que a política de remuneração de administradores esteja permanentemente compatível com a política de gestão de riscos, com as metas e a situação financeira atual e esperada da Companhia e com o disposto nas disposições legais. Comitê de Partes Relacionadas A Companhia conta com um Comitê de Transações com Partes Relacionadas para deliberar e emitir parecer sobre transações com partes relacionadas de acordo com a previsão feita na Política de Transação com Partes Relacionadas da Companhia da Companhia. O Comitê é composto por 3 (três) membros eleitos pelo Conselho de Administração, sendo pelo menos 2 (dois) membros independentes. O Regimento Interno Geral dos Comitês de Assessoramento - aprovado pelo Conselho de Administração em 19 de agosto de 2020 e alterado em 1º de setembro de 2020 – está disponível na página de Relações com Investidores da Companhia e no website da CVM e estabelece as seguintes competências para o Comitê: (a) opinar, previamente à aprovação da Diretoria e do Conselho de Administração, quanto à realização das Transações com Partes Relacionadas (“TRP”), conforme definido na Política de Transações com Partes Relacionadas da Companhia; (b) opinar quanto às revisões e rescisões dos contratos entre partes relacionadas; (c) avaliar e monitorar, juntamente com o Comitê de Auditoria, com a Administração da Companhia e com a área de auditoria interna, a adequação das TPR realizadas pela Companhia e suas respectivas evidenciações; (d) reportar trimestralmente ao Comitê de Auditoria as TPR aprovadas pela Companhia, dando conhecimento ao Conselho de Administração; (e) acompanhar o cumprimento da Política de Transações com Partes Relacionadas, propondo sua revisão ao Conselho de Administração no mínimo anualmente, ou sempre que se fizer necessário; (f) propor à Diretoria ou ao Conselho de Administração, de acordo com as competências presentes no Estatuto Social, a renegociação ou descontinuidade de um serviço, negócio, contrato ou qualquer outra TPR, sempre que julgar que as condições do referido negócio estejam beneficiando uma das partes de forma indevida ou fora das condições de mercado; e (g) submeter ao Conselho de Administração proposta de alteração do Regimento. Comitê de Tecnologia e Inovação: A Companhia conta com um Comitê de Tecnologia e Inovação para assessorar o Conselho de Administração da Companhia no desenvolvimento tecnológico da Companhia, bem como nas inovações estratégicas para a Companhia. O Comitê é composto por 3 (três) membros eleitos pelo Conselho de Administração. O Regimento Interno Geral dos Comitês de Assessoramento aprovado pelo Conselho de Administração está disponível na página de Relações com Investidores da Companhia (www.housi.com.br/ri) e no website da CVM e estabelece as seguintes competências para o Comitê: (i) Avaliar cenários, tendências tecnológicas e novos modelos de negócios, bem como seus impactos sobre o comportamento do consumidor e sobre os negócios da Companhia; 977

296 (ii) Apoiar o Conselho de Administração
nas discussões sobre as estratégias de tecnologia e inovação e emitir pareceres e recomendações para subsidiar as decisões do Conselho de Administração (iii)Avaliar projetos, iniciativas e propostas de investimentos em tecnologia e inovação emitindo recomendações ao Conselho de Administração da Companhia; e (iv)Acompanhar o desenvolvimento tecnológico da Companhia e reportá-lo ao Conselho de Administração. (b) Em relação aos membros da diretoria estatutária, suas atribuições e poderes individuais, indicando se a diretoria possui regimento interno próprio, e informando, em caso positivo, órgão responsável pela aprovação, data da aprovação e, caso a Companhia divulgue o regimento, locais na rede mundial de computadores onde o documento pode ser consultado; A Diretoria estatutária da Companhia não possui regimento interno, dado que as atribuições dos diretores estão suficientemente dispostas no Estatuto Social, que estabelece as seguintes atribuições e poderes individuais: Diretor Presidente Compete ao Diretor Presidente supervisionar as atividades desenvolvidas por todos os setores da Companhia, incluindo, mas não se limitando aos setores contábil, fiscal, financeiro, comercial, administrativo, de marketing e de recursos humanos, além de outras funções, atribuições e poderes a ele cometidos pelo Estatuto Social e pelo Conselho de Administração, e observadas a política e orientação previamente traçadas pelo Conselho de Administração, bem como: (a) convocar e presidir as reuniões da Diretoria; (b) supervisionar operações de contabilidade geral e relatórios financeiros gerenciais, observado o disposto no Parágrafo 2º do Artigo 26 do Estatuto Social da Companhia; (c) supervisionar o desenvolvimento dos empreendimentos que fizer a Companhia e/ou suas subsidiárias; (d) supervisionar a expansão e a prospecção de novos negócios e mercados; (e) superintender as atividades de administração da Companhia, coordenando e supervisionando as atividades dos membros da Diretoria; (f) propor sem exclusividade de iniciativa ao Conselho de Administração a atribuição de funções a cada Diretor no momento de sua respectiva eleição; (g) coordenar a política de pessoal, organizacional, gerencial, operacional e de marketing da Companhia; (h) anualmente, elaborar e apresentar ao Conselho de Administração o plano anual de negócios e o orçamento anual da Companhia; (i) administrar os assuntos de caráter societário em geral; 978

297 (j) aprovar a participação da Companhia
em quaisquer operações de incorporação imobiliária, incluídas a compra de terrenos, a participação em sociedade de propósito específico, a participação em consórcios, ou qualquer outra forma (seja diretamente ou por suas controladas, coligadas e subsidiárias); (k) aprovar a aquisição de bens e a assunção de compromissos financeiros; (l) aprovar a oneração de bens do ativo imobilizado e intangível, cujo valor seja igual ou inferior a R$2.000.000,00 (dois milhões de reais); (m) aprovar a prestação pela Companhia de garantia real ou fidejussória em favor de terceiros, inclusive em favor de controladas ou subsidiárias da Companhia, no que se refere a obrigações dentro do curso normal de negócios da Companhia; (n) aprovar a contratação de quaisquer captações de recursos e a emissão de quaisquer instrumentos de crédito, observadas as competências do Conselho de Administração dispostas no item (q) do Artigo 21 do Estatuto Social, e cujo valor seja igual ou inferior a R$10.000.000,00 (dez milhões de reais); (o) indicar nomes de candidatos a ocupar outros cargos na Diretoria da Companhia, e autorizar a contratação ou demissão de funcionários sêniores e colaboradores da Companhia, bem como rescisão ou término de contratos com prestadores de serviço; (p) aprovar a criação e extinção de subsidiárias ou controladas no Brasil; (q) abrir, transferir e extinguir filiais, escritórios e representações, em qualquer localidade do País ou do exterior; e (r) praticar os atos necessários aҒ representação da Companhia em juízo e fora dele, ativa ou passivamente, perante terceiros em geral e todas e quaisquer repartições e autoridades federais, estaduais e municipais e consecução do objeto social, por mais especiais que sejam, inclusive para renunciar a direitos, transigir e acordar, observadas as disposições legais ou estatutárias pertinentes, as deliberações tomadas pela Assembleia Geral e pelo Conselho de Administração e as disposições e restrições de alçadas a eles determinadas pelo Conselho de Administração. Diretor Financeiros e de Relações com Investidores: Compete ao Diretor Financeiro e de Relações com Investidores, dentre outras atribuições que lhe venham a ser cometidas pelo Conselho de Administração: (a) propor alternativas de financiamento e aprovar condições financeiras dos negócios da Companhia; (b) administrar o caixa e as contas a pagar e a receber da Companhia; (c) dirigir as áreas contábil, de planejamento financeiro e fiscal/tributária; (d) representar a Companhia perante os órgãos de controle e demais instituições que atuam no mercado de capitais; (e) prestar informações ao público investidor, à CVM, às Bolsas de Valores em que a Companhia tenha seus valores mobiliários negociados e demais órgãos relacionados às atividades desenvolvidas no mercado de capitais, conforme regulamentação aplicável, no Brasil e no exterior; e (f) manter atualizado o registro de companhia aberta perante a CVM. 979

298 (c) Data de instalação do conselho
fiscal, se este não for permanente, informando se possui regimento interno próprio, e indicando, em caso positivo, data da sua aprovação pelo conselho fiscal e, caso a Companhia divulgue o regimento, locais na rede mundial de computadores onde o documento pode ser consultado; Não aplicável, tendo em vista que na data deste Formulário de Referência, a Companhia não possui Conselho Fiscal instalado. (d) Mecanismos de avaliação de desempenho do Conselho de Administração e de cada órgão ou comitê que se reporta ao Conselho de Administração, informando, em caso positivo: Nos termos do Estatuto Social e do Regimento Interno do Conselho de Administração, o Conselho de Administração é avaliado coletiva e individualmente anualmente em processo formal conduzido anualmente pelo Presidente do órgão. (i) A periodicidade da avaliação e sua abrangência, indicando se a avaliação é feita somente em relação ao órgão ou se inclui também a avaliação individual de seus membros; Anual. (ii) Metodologia adotada e os principais critérios utilizados na avaliação; A metodologia e critérios ainda não foram estruturados, uma vez que ainda não houve nenhuma avaliação do órgão. Assim que forem desenvolvidos, a Companhia divulgará ao mercado e seus acionistas. (iii) Como os resultados da avaliação são utilizados pela Companhia para aprimorar o funcionamento deste órgão; Os resultados da avaliação serão avaliados pelo Presidente do Conselho de Administração e pelo departamento de recursos humanos da Companhia para revisar o funcionamento do órgão e propor alterações, que serão tempestivamente divulgadas. (iv) Foram contratados serviços de consultoria ou assessoria externos. A administração da Companhia avaliará a necessidade de consultoria interna e divulgará tempestivamente 980

299 12.2 – Descrever as regras, políticas
e práticas relativas às Assembleia Gerais (a) Prazos de convocação; A Companhia não adota práticas ou políticas diferenciadas em relação aos prazos de convocação estipulados na legislação societária. Conforme determina a Lei das Sociedades por Ações, as nossas Assembleias Gerais são convocadas com no mínimo quinze dias corridos de antecedência em primeira convocação e oito dias corridos de antecedência em segunda convocação. A CVM poderá, a seu exclusivo critério, mediante decisão fundamentada de seu Colegiado, a pedido de qualquer acionista, e ouvida a companhia: (i) aumentar, para até trinta dias, a contar da data em que os documentos relativos às matérias a serem deliberadas forem colocados à disposição dos acionistas, o prazo de antecedência de publicação do primeiro anúncio de convocação da assembleia geral de companhia aberta, quando esta tiver por objeto operações que, por sua complexidade, exijam maior prazo para que possam ser conhecidas e analisadas pelos acionistas; e (ii) interromper, por até quinze dias, o curso do prazo de antecedência da convocação de assembleia geral extraordinária de companhia aberta, a fim de conhecer e analisar as propostas a serem submetidas à assembleia e, se for o caso, informar à companhia, até o término da interrupção, as razões pelas quais entende que a deliberação proposta à assembleia viola dispositivos legais ou regulamentares. Nos termos do art. 1º, parágrafo 4º, da Instrução CVM 481, as Assembleias Gerais da Companhia poderão ocorrer de modo parcial ou exclusivamente digital. (b) Competências; As competências da Assembleia Geral estão dispostas em lei e no Estatuto Social, que estabelece as seguintes competências: Compete exclusivamente à Assembleia Geral, além das demais atribuições previstas em lei: (a) reformar o Estatuto Social; (b) eleger e destituir os membros do Conselho de Administração e do Conselho Fiscal, bem como definir o número de cargos do Conselho de Administração e do Conselho Fiscal da Companhia; (c) tomar as contas dos administradores, examinar, discutir e deliberar sobre as demonstrações financeiras; (d) deliberar sobre a dissolução, liquidação, fusão, cisão, transformação ou incorporação (inclusive incorporação de ações) da Companhia, sobre a eleição e destituição de liquidantes, bem como sobre o Conselho Fiscal que deverá funcionar no período de liquidação, e o julgamento de suas contas e partilha do acervo social em caso de liquidação; (e) apresentar pedidos de recuperação judicial ou extrajudicial, ou de autofalência; (f) fixar a remuneração global anual dos membros do Conselho de Administração, da Diretoria e do Conselho Fiscal, se instalado; observado que, caberá ao Conselho de Administração deliberar sobre a distribuição individual da remuneração do próprio Conselho de Administração, da Diretoria e do Conselho Fiscal, se instalado; (g) atribuir bonificações em ações e decidir sobre eventuais grupamentos e desdobramentos de ações; 981

300 (h) deliberar sobre qualquer reestruturação financeira
envolvendo direta ou indiretamente a Companhia; (i) aprovar planos de outorga de opção de compra de ações aos seus administradores e empregados e a pessoas naturais que prestem serviços à Companhia e às suas controladas; (j) deliberar, de acordo com proposta apresentada pela administração, sobre a destinação do lucro líquido do exercício e a distribuição de dividendos ou pagamento de juros sobre o capital próprio, com base nas demonstrações financeiras anuais; (k) deliberar, de acordo com proposta apresentada pela administração, sobre a distribuição de dividendos, ainda que intercalares ou intermediários, que excedam o dividendo obrigatório estabelecido no §3º do Artigo 31 do Estatuto Social de 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido, ou pagamento de juros sobre o capital próprio com base em balanços semestrais, trimestrais ou mensais; (l) deliberar sobre aumento ou redução do capital social, bem como qualquer decisão que envolva resgate ou amortização de ações, em conformidade com as disposições do Estatuto Social, excetuada a disposição prevista no Parágrafo Único do Artigo 7º do Estatuto Social; e (m) observadas as competências do Conselho de Administração dispostas no item (q) do Artigo 21 do Estatuto Social, deliberar sobre qualquer emissão de ações ou títulos conversíveis em ações. (c) Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à Assembleia Geral estarão à disposição dos acionistas para análise; Endereço Físico da Companhia: Rua Gomes de Carvalho, nº 1.108, 18º andar, Vila Olímpia, Cidade e Estado de São Paulo. Endereço Eletrônico da Companhia: www.housi.com.br Endereço Eletrônico de Relações com Investidores da Companhia: www.housi.com.br/ri Endereço Eletrônico da CVM: http://www.cvm.gov.br Endereço Eletrônico da B3: http://www.b3.com.br (d) Identificação e administração de conflitos de interesses; Não adotamos um mecanismo específico para identificar conflitos de interesse nas assembleias gerais, aplicando-se à hipótese as regras constantes na legislação brasileira. Nos termos da lei, os conflitos de interesse são identificados e administrados pelo presidente do Conselho de Administração, por meio de análise de objeto e contrapartes do contrato. Adicionalmente, a Companhia possui uma Política de Transações com Partes Relacionadas, conforme descrito neste Formulário de Referência. (e) Solicitação de procurações pela administração para o exercício do direito de voto; Os acionistas poderão ser representados nas Assembleias Gerais por procurador constituído há menos de um ano e que, também, seja acionista da Companhia, advogado, representante da instituição financeira ou administrador de fundos de investimentos que represente os condôminos. (f) Formalidades necessárias para aceitação de procurações outorgadas por acionistas, indicando se a Companhia exige ou dispensa reconhecimento de firma, 982

301 notarização, consularização e tradução juramentada e
se a Companhia admite procurações outorgadas por acionistas por meio eletrônico; Nos termos da Lei das Sociedades por Ações, o acionista pode ser representado na assembleia geral por procurador constituído há menos de um ano, que seja acionista, administrador da companhia ou advogado; na companhia aberta, como é o caso da Companhia, o procurador pode, ainda, ser instituição financeira, cabendo ao administrador de fundos de investimento representar os condôminos. Para participar da Assembleia Geral, nos termos do Estatuto Social, solicita-se ao acionista que apresente, preferencialmente até 48 horas antes da data da realização da respectiva Assembleia Geral, na sede da Companhia ou até a abertura dos trabalhos da Assembleia Geral: (a) comprovante expedido pela instituição financeira depositária das ações escriturais de sua titularidade ou em custódia, na forma do art. 126 da Lei das Sociedades por Ações, (b) relativamente aos acionistas participantes da custódia fungível de ações nominativas, o extrato contendo a respectiva participação acionária, emitido pelo órgão competente, datado de até dois dias úteis antes da realização da Assembleia Geral; e (c) na hipótese de representação do acionista, instrumento de mandato, o qual deverá (i) ter sido outorgado em conformidade com as disposições do §1º do art. 126 da Lei das Sociedades por Ações, (ii) apresentar firmas reconhecidas. O acionista, seu representante legal ou o mandatário, conforme o caso, deverá comparecer à Assembleia Geral munido de documentos que comprovem sua identidade: (a) documento de identificação com foto, para as pessoas físicas; (b) cópia autenticada do último estatuto ou contrato social consolidado e da documentação societária outorgando poderes de representação, bem como documento de identificação com foto dos representantes legais, para as pessoas jurídicas; e (c) cópia autenticada do último regulamento consolidado do fundo e do estatuto ou contrato social de seu administrador, além da documentação societária outorgando poderes de representação, bem como documento de identificação com foto dos representantes legais, para os fundos de investimento. No caso das pessoas jurídicas estrangeiras, a documentação que comprova os poderes de representação deverá passar por processo de notarização e consularização. Documentos redigidos em outras línguas, nos termos do Decreto-Lei n.º 4.657, de 4 de setembro de 1942, conforme alterado, só serão aceitos mediante apresentação de tradução juramentada. Nos termos da Convenção Sobre a Eliminação da Exigência de Legalização de Documentos Públicos Estrangeiros, celebrada em 5 de outubro de 1961, e promulgada pelo Decreto Nº 8.660, de 29 de janeiro de 2016, fica dispensada a consularização de documentos estrangeiros emitidos em países signatários da mencionada convenção, desde que observados todos os seus termos e condições. Na hipótese da participação do acionista a distância, por meio de sistema eletrônico, nos moldes do inciso III, Artigo 4º da Instrução CVM 481, a Companhia poderá exigir que o depósito dos documentos seja realizado até dois dias úteis da realização da Assembleia. (g) Formalidades necessárias para aceitação do boletim de voto a distância, quando enviados diretamente à Companhia, indicando se a Companhia exige ou dispensa reconhecimento de firma, notarização e consularização; 983

302 Nos termos da Instrução CVM 481
e nas hipóteses ali exigidas, a Direcional irá possibilitar a participação à distância nas Assembleias Gerais por meio do Boletim de Voto à Distância (“Boletim de Voto”), podendo estender tal possibilidade a outras Assembleias Gerais, a critério da Administração. Para participar da Assembleia Geral por meio dessa modalidade, os acionistas da Companhia deverão preencher os campos próprios, assinar o Boletim de Voto e enviá-lo, alternativamente, para: (i) o Agente Escriturador (conforme abaixo definido) das ações de emissão da Companhia; (ii) o agente de custódia responsável pela custódia das ações de emissão da Companhia de sua titularidade (“Agente de Custódia”), desde que ele esteja apto a receber o Boletim de Voto nos termos da Instrução CVM 481; ou, ainda, (iii) a Companhia, diretamente. Neste sentido, a Companhia informa que o agente escriturador de suas ações, a saber, Itaú Corretora de Valores S.A. (“Agente Escriturador”), criou o site Assembleia Digital, por meio do qual é possível realizar o voto a distância. Para votar pelo site é necessário realizar um cadastro e possuir um certificado digital. Além disso, cabe salientar que nos termos da Instrução CVM 481, os agentes de custódia podem, mas não são obrigados a receber os Boletins de Voto dos acionistas da Companhia. Em razão disso, é recomendado aos acionistas que verifiquem junto ao respectivo Agente de Custódia se o mesmo prestará tal serviço, bem como seus custos e procedimentos. Nos casos em que o Agente de Custódia opte por receber os Boletins de Voto, os acionistas da Companhia poderão, também, a seu exclusivo critério, encaminhar o Boletim de Voto diretamente a tais agentes. Ainda, nos termos da Instrução CVM 481, os acionistas que assim desejarem, também poderão encaminhar o Boletim de Voto diretamente para a Companhia, e, neste caso, devem observar as regras a seguir: (i) o Boletim de Voto somente será recebido quando enviado fisicamente, por via postal, endereçado ao Departamento de Relações com Investidores da Companhia, localizado na Rua Gomes de Carvalho, nº 1.108, 18º andar, Vila Olímpia, Cidade e Estado de São Paulo, ou quando enviado por e-mail, para o seguinte endereço eletrônico: [email protected], devendo os originais, neste último caso, serem encaminhados à Companhia antes da data prevista para realização da Assembleia Geral; (ii) o Boletim de Voto deverá conter local, data e assinatura do acionista solicitante. Caso o acionista seja considerado uma pessoa jurídica nos termos da legislação brasileira, a assinatura deverá ser de seus representantes legais, ou procuradores com poderes para prática deste tipo de ato; (iii) o Boletim de Voto encaminhado diretamente à Companhia deverá estar acompanhado da documentação que comprove a qualidade de acionista ou de representante legal do acionista signatário, observados, portanto, os requisitos e formalidades indicados no edital de convocação da Assembleia Geral. O Boletim de Voto que estiver desacompanhado da documentação necessária à comprovação da condição de acionista, ou à comprovação de sua representação não será considerado válido, e, em consequência, não será processado pela Companhia, podendo, contudo, ser 984

303 corrigido e reenviado pelo acionista à
Companhia, observados os prazos e procedimentos estabelecidos na Instrução CVM 481. Será admitido o Boletim de Voto que for recebido pelo Agente Escriturador, pelo Agente de Custódia (conforme o caso) e/ou pela Companhia até 7 (sete) dias antes da data de realização da Assembleia Geral, nos termos da Instrução CVM 481. (h) Se a Companhia disponibiliza sistema eletrônico de recebimento do boletim de voto a distância ou de participação a distância; A Companhia não disponibiliza sistema eletrônico de recebimento do boletim de voto à distância ou de participação a distância próprio. Porém utilizará as prerrogativas da Instrução CVM 561 para viabilizar o processo de voto a distância, bem como poderá, a critério da administração, nos termos do art. 1º, parágrafo 4º, da Instrução CVM 481, promover suas assembleias de modo parcial ou exclusivamente digital. Nestas hipóteses, a Companhia divulgará nos documentos de convocação das assembleias as regras e os procedimentos sobre como os acionistas podem participar e votar a distância, incluindo informações necessárias e suficientes para acesso e utilização do sistema pelos acionistas, e se a assembleia será realizada parcial ou exclusivamente de modo digital. (i) Instruções para que acionista ou grupo de acionistas inclua propostas de deliberação, chapas ou candidatos a membros do Conselho de Administração e do Conselho Fiscal no boletim de voto a distância; Caso o acionista queira incluir propostas de deliberação, chapas ou candidatos a membros do conselho de administração ou do conselho fiscal no boletim de voto à distância, será necessário apresentar tais propostas por meio de correspondência enviada ao endereço [email protected], juntamente com os documentos pertinentes à proposta, nos prazos estabelecidos pela regulamentação vigente. (j) Se a Companhia disponibiliza fóruns e páginas na rede mundial de computadores destinados a receber e compartilhar comentários dos acionistas sobre as pautas das assembleias; A Companhia não mantém fóruns e páginas na internet para receber e compartilhar informações e comentários dos acionistas sobre as pautas das Assembleias Gerais. (k) Outras informações necessárias à participação a distância e ao exercício do direito de voto a distância. Não há outras informações, além das instruções disponibilizadas acima, necessárias à participação a distância e ao exercício do direito de voto a distância para as Assembleias Gerais da Companhia. 985

304 12.3 – Descrever as regras, políticas
e práticas relativas ao Conselho de Administração (a) Número de reuniões realizadas no último exercício social, discriminando entre número de reuniões ordinárias e extraordinárias; As reuniões do Conselho de Administração da Companhia serão realizadas, em caráter ordinário, pelo menos uma vez por mês, e, em caráter extraordinário, sempre que os interesses sociais da Companhia exigirem. No exercício social corrente, o Conselho de Administração reuniu-se uma vez, sendo esta reunião extraordinária. No exercício social de 2019, a Companhia não possuía Conselho de Administração e, portanto, não houve nenhuma reunião referido órgão. (b) Se existirem, as disposições do acordo de acionistas que estabeleçam restrição ou vinculação ao exercício do direito de voto de membros do conselho; Não há acordo de acionistas em vigor que estejam depositados na sede da Companhia. (c) Regras de identificação e administração de conflitos de interesses; De acordo com a Política de Transações com Partes Relacionadas, acionistas, administradores e membros de Comitês de Assessoramento que estiverem em posição de conflito de interesses devem manifestar imediatamente seu conflito de interesses e devem se ausentar de qualquer deliberação. Além disso, caso não manifeste, o conflito de interesses qualquer outro acionista, administrador ou membro de comitês poderão fazê-lo. A manifestação de conflito de interesses deve ser registrada na ata da assembleia geral ou reunião. Além disso, de acordo com a Lei das Sociedades por Ações, não poderá ser eleito como administrador da Companhia, salvo dispensa da assembleia geral, aquele que tiver interesse conflitante com a sociedade. A lei dispõe, ainda, que é vedado ao administrador intervir em qualquer operação social em que tiver interesse conflitante com o da companhia, bem como na deliberação que a respeito tomarem os demais administradores, cumprindo-lhe cientificá-los do seu impedimento e fazer consignar, em ata de reunião do Conselho de Administração ou da Diretoria, a natureza e extensão do seu interesse. Não obstante, admite-se que o administrador contrate com a companhia em condições razoáveis ou equitativas, idênticas às que prevalecem no mercado ou em que a companhia contrataria com terceiros. No que se refere especificamente aos administradores que também forem nossos acionistas, a Lei das Sociedades por Ações dispõe que o acionista não poderá votar nas deliberações da assembleia geral relativas ao laudo de avaliação de bens com que concorrer para a formação do capital social e à aprovação de suas contas como administrador, nem em quaisquer outras que puderem beneficiá-lo de modo particular, ou em que tiver interesse conflitante com o nosso. A deliberação tomada em decorrência do voto de acionista que tem interesse conflitante com o da Companhia é anulável; o acionista responderá pelos danos causados e será obrigado a transferir para a companhia as vantagens que tiver auferido. No momento, não há projetos de implantação de novas práticas sobre o assunto. 986

305 Adicionalmente, possuímos uma Política de Transação
com Partes Relacionadas, que se encontra alinhada às exigências da Lei das Sociedades por Ações, particularmente nos termos dos artigos 155 e 156, que diz respeito ao necessário dever de lealdade dos administradores para com a Companhia, exigindo que os interesses da companhia sempre se sobreponham aos interesses pessoais dos tomadores de decisão. Ademais, havendo conflito de interesses, cabe ao administrador comunicar aos demais, bem como ao Conselho de Administração, da situação de conflito, tornando-se impedido de intervir na operação e devendo fazer constar em ata do Conselho de Administração a natureza e extensão do seu interesse. Nos termos da Política de Transação com Partes Relacionadas, o administrador da Companhia que estiver envolvido em transações com partes relacionadas ou outra situação que represente potencial conflito de interesse deverá (i) manifestar o seu conflito de interesse, explicando seu envolvimento e fornecendo detalhes acerca da situação, (ii) não participar das discussões que envolvam decisão sobre o tema e (iii) abster-se de votar em deliberações sobre a matéria. (d) Se a Companhia possui política de indicação e de preenchimento de cargos do Conselho de Administração formalmente aprovada, informando, em caso positivo: i. órgão responsável pela aprovação da política, data da aprovação e, caso o emissor divulgue a política, locais na rede mundial de computadores onde o documento pode ser consultado A Companhia conta com Política de Indicação dos Administradores aprovada pelo Conselho de Administração em 19 de agosto de 2020. ii. principais características da política, incluindo regras relativas ao processo de indicação dos membros do conselho de administração, à composição do órgão e à seleção de seus membros De acordo com a Política de Indicação dos Administradores da Companhia, as indicações para compor o Conselho de Administração, seus Comitês e Diretoria Executiva, devem além de observar o aplicável pela legislação e regulamentação, ser estruturadas de forma transparente, com base no mérito e em múltiplas de competências e experiências requeridas para o melhor desempenho da Companhia. Deverão ser indicados para compor o Conselho de Administração, seus Comitês de Assessoramento e Diretoria Executiva, profissionais altamente qualificados, com comprovada experiência técnica, profissional ou acadêmica, reputação ilibada e alinhamento ao propósito, valores e cultura da Companhia. O processo de indicação também deverá considerar, dentre outros, critérios como: disponibilidade de tempo para o exercício da função, conhecimentos sobre aspectos econômicos, sociais, ambientais, complementariedade de competências e diversidade, para permitir que a Companhia se beneficie da pluralidade de argumentos e de um processo de tomada de decisão com maior qualidade e segurança. O processo de indicação e nomeação poderá ser feito internamente ou ser contratado profissionais independentes para realização de consultorias ou obtenção de pareceres sobre os candidatos. 987

306 A proposta de reeleição dos membros
do Conselho de Administração, por sua vez, deverá levar em consideração o seu bom desempenho durante o período, sua experiência, a assiduidade nas durante o mandado anterior, bem como a avaliação do benefício da sua substituição e renovação do Conselho de Administração, quando comparada à sua permanência e reeleição. Além disso, são inelegíveis para os cargos de administração da companhia as pessoas impedidas por lei especial, ou condenadas por crime falimentar, de prevaricação, peita ou suborno, concussão, peculato, contra a economia popular, a fé pública ou a propriedade, ou a pena criminal que vede, ainda que temporariamente, o acesso a cargos públicos. São ainda inelegíveis para os cargos de administração de companhia aberta as pessoas declaradas inabilitadas por ato da Comissão de Valores Mobiliários. O conselheiro não poderá ocupar cargos em sociedades que possam ser consideradas concorrentes no mercado, em especial, em conselhos consultivos, de administração ou fiscal, salvo dispensa da assembleia geral e não ter interesse conflitante com a Companhia, salvo dispensa da assembleia geral. 988

307 12.4 - Se existir, descrever a
cláusula compromissória inserida no estatuto para a resolução dos conflitos entre acionistas e entre estes e a Companhia por meio de arbitragem Nos termos do Estatuto Social da Companhia, a Companhia, seus acionistas, Administradores e os membros do Conselho Fiscal ficam obrigados a resolver, por meio de arbitragem, perante a Câmara de Arbitragem do Mercado, toda e qualquer disputa ou controvérsia que possa surgir entre eles, relacionada com ou oriunda da aplicação, validade, eficácia, interpretação, violação e seus efeitos, das disposições contidas no Estatuto Social, nas disposições na Lei das Sociedades por Ações, nas normas editadas pelo Conselho Monetário Nacional, pelo Banco Central do Brasil e pela Comissão de Valores Mobiliários, bem como nas demais normas aplicáveis ao funcionamento do mercado de capitais em geral, além daquelas constantes do Contrato de Participação do Novo Mercado, do Regulamento do Novo Mercado, do Regulamento de Sanções e do Regulamento da Câmara de Arbitragem do Mercado. 989

308 12.5/6 - Composição e experiência profissional
da administração e do conselho fiscal Nome Data de Nascimento Órgão administração Data de eleição Prazo do mandato Número de Mandatos Consecutivos CPF Profissão Cargo eletivo ocupado Data de posse Foi eleito pelo controlador Percentual de participação nas reuniões Outros cargos e funções exercidas na Companhia Descrição de outro cargo / função Alexandre Elgarten Rocha 16/05/1973 Pertence apenas à Diretoria 19/08/2020 2 anos N/A 038.097.297-28 Presidente do Comitê de Remuneração Administrador de Empresas 12 - Diretor de Relação com Investidores Diretor Financeiro e de Relações com Investidores. 19/08/2020 N/A N/A Danny Spiewak 165.928.008-79 Membro dos Comitês de Auditoria e Remuneração 04/11/1968 Engenheiro Civil Pertence apenas à Diretoria 19 – Outros Diretores Diretor Operacional 19/08/2020 19/08/2020 2 anos N/A N/A N/A Andre Frankel 214.805.538-08 Não aplicável 02/06/1981 Administrador de Empresas Pertence apenas ao Conselho de Administração 20 – Presidente do Conselho de Administração 19/08/2020 19/08/2020 2 anos Sim N/A Sergio Bronstein 171.480.368-60 Membro do Comitê de Partes Relacionadas 14/05/1977 Advogado Pertence apenas ao Conselho de Administração 22 - Conselho de Administração (Efetivo) 19/08/2020 19/08/2020 2 anos Sim N/A N/A Romero Venâncio Rodrigues Filho 01/10/1977 Engenheiro Pertence apenas ao Conselho de Administração 19/08/2020 19/08/2020 2 anos Sim N/A N/A 990

309 Nome Data de Nascimento Órgão administração
Data de eleição Prazo do mandato Número de Mandatos Consecutivos CPF Profissão Cargo eletivo ocupado Data de posse Foi eleito pelo controlador Percentual de participação nas reuniões Outros cargos e funções exercidas na Companhia Descrição de outro cargo / função 274.038.788-17 Membro do Comitê de Tecnologia e Inovação 22 - Conselho de Administração (Efetivo) Maria Carolina Ferreira Lacerda 151.686.438-76 Presidente do Comitê de Auditoria e Partes Relacionadas 21/08/1972 Economista Pertence apenas ao Conselho de Administração 22 - Conselho de Administração (Efetivo) 19/08/2020 19/08/2020 2 anos Sim N/A N/A Sylvio Alves de Barros Netto 105.227.258-48 Presidente do Comitê de Tecnologia e Inovação e membro do Comitê de Partes Relacionadas 21/02/1967 Administrador Pertence apenas ao Conselho de Administração 22 - Conselho de Administração (Efetivo) 19/08/2020 19/08/2020 2 anos Sim N/A N/A Alexandre Lafer Frankel 269.120.538-07 Membro do Comitê de Tecnologia e Inovação 21/10/1977 Empresário Pertence à Diretoria e ao Conselho de Administração 31 - Vice Presidente C.A. e Diretor Presidente 19/08/2020 19/08/2020 2 anos Sim N/A N/A Michel Gutnik Steinberg 075.623.327-54 20/10/1975 Engenheiro Pertence à Diretoria e ao Conselho de Administração 19/08/2020 19/08/2020 2 anos Sim N/A N/A 991

Data de eleição Prazo do mandato Número de Mandatos Consecutivos CPF Profissão Cargo eletivo ocupado Data de posse Foi eleito pelo controlador Percentual de participação nas reuniões Outros cargos e funções exercidas na Companhia Descrição de outro cargo / função Membro do Comitê de Auditoria 39 - Outros Conselheiros / Diretores Diretor de Investimentos Experiência profissional / Declaração de eventuais condenações / Critérios de Independência Alexandre Lafer Frankel - 269.120.538-07 Atua no setor de desenvolvimento imobiliário e é o CEO e co-fundador da Vitacon, incorporadora imobiliária, fundada em 2009, referência no setor em inovação, mobilidade urbana e economia compartilhada e co-fundador da Companhia em 2009. Alexandre é vice-presidente de Novas Tendências da SECOVI, e membro de seu Conselho. Formado em Engenharia Civil pelo Instituto Mauá de Tecnologia (1995-1999). Ocupa cargo de administrador em todas as SPEs do Grupo Vitacon. Declara que: (i) não esteve sujeito, nos últimos cinco anos, à condenação criminal, à condenação em processo administrativo da CVM e à condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para prática de atividade profissional ou comercial; e (ii) não é considerado pessoa politicamente exposta, nos termos da ICVM 301/99. Andre Frankel - 214.805.538-08 Formado em administração de empresas pela IBMEC/Insper, trabalhou com Mercado de Capitais de Renda Fixa no Banco Santander, como trader de derivativos no Multi Commercial Bank, trader e gestor de patrimônios no Safra Bank NY, trader e gestor de patrimônios no UBS International NY e Diretor Financeiro da Vitacon Participações. Ocupa cargo de Diretor Financeiro na Vitacon Participações S/A. Não ocupa cargo em organizações do terceiro setor. Declara que: (i) não esteve sujeito, nos últimos cinco anos, à condenação criminal, à condenação em processo administrativo da CVM e à condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para prática de atividade profissional ou comercial; e (ii) não é considerado pessoa politicamente exposta, nos termos da ICVM 301/99. Michel Gutnik Steinberg -075.623.327-54 992

Data de eleição Prazo do mandato Número de Mandatos Consecutivos CPF Profissão Cargo eletivo ocupado Data de posse Foi eleito pelo controlador Percentual de participação nas reuniões Outros cargos e funções exercidas na Companhia Descrição de outro cargo / função Membro do Conselho e da Housi Gestão Patrimonial S.A., chefe da área de Mercado de Capitais da Vitacon, Assessor Sênior da Gestão de Investimentos Sustentáveis, membro do Conselho da Uptown Mall, sócio do Banco Brasil Plural, diretor geral da Natixis Corporate Solutions no Brasil, banqueiro de investimentos do Banco Pactual. Bacharel em Engenharia pela PUC-Rio, pós-graduado em Marketing pela FGV Rio de Janeiro e MBA pela NYU Stern School of Business New York. Não ocupa cargos em outras sociedades. Não ocupa cargo em organizações do terceiro setor. Declara que: (i) não esteve sujeito, nos últimos cinco anos, à condenação criminal, à condenação em processo administrativo da CVM e à condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para prática de atividade profissional ou comercial; e (ii) não é considerado pessoa politicamente exposta, nos termos da ICVM 301/99. Sergio Bronstein - 171.480.368-60 Bacharel em direito pela PUC-SP, Mestre em Direito pela Fundação Getúlio Vargas e pela Universidade da Califórnia em Berkeley é advogado em São Paulo e coordenador regional do grupo de prática de Fusões & Aquisições e coordenador nacional da prática de Reestruturação de Dívidas do Veirano Advogados. Declara que: (i) não esteve sujeito, nos últimos cinco anos, à condenação criminal, à condenação em processo administrativo da CVM e à condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para prática de atividade profissional ou comercial; e (ii) não é considerado pessoa politicamente exposta, nos termos da ICVM 301/99. Romero Venâncio Rodrigues Filho - 274.038.788-17 Bacharel em engenharia elétrica pela USP, sócio-diretor da Redpoint Eventures, co-fundador do Cubo juntamente com o Itaú, co-fundador e ex-CEO do Buscapé Company. Atuou como membro do Conselho de Administração da Endeavor e atua como conselheiro em empresas como ABFintechs, Viajanet, Pismo, Repassa, Vittude, Kzas, entre outras. Declara que: (i) não esteve sujeito, nos últimos cinco anos, à condenação criminal, à condenação em processo administrativo da CVM e à condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para prática de atividade profissional ou comercial; 993

Data de eleição Prazo do mandato Número de Mandatos Consecutivos CPF Profissão Cargo eletivo ocupado Data de posse Foi eleito pelo controlador Percentual de participação nas reuniões Outros cargos e funções exercidas na Companhia Descrição de outro cargo / função e (ii) não é considerado pessoa politicamente exposta, nos termos da ICVM 301/99. Maria Carolina Ferreira Lacerda - 151.686.438-76 A Sra. Carolina é economista formada pela FEA-USP com especialização em mercado de capitais pela École Supériéure de Commerce de Rouen e MBA pela Columbia University, além de ter concluído o curso para Conselheiros de Administração ministrado pelo IBGC. Trabalhou por mais de 20 anos em instituições financeiras como os bancos UBS, Merrill Lynch, Deutsche Bank, Unibanco, Bear Stearns e ING Barings em operações de mercado de capitais, crédito e fusões e aquisições. Ela foi diretora da Anbima - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais, representante da CNF – Confederação Nacional das Instituições Financeiras e membro do Conselho Consultivo da Câmara de Listagem da BM&FBovespa. Com exceção da própria Companhia, nenhuma das sociedades descritas acima integra o mesmo grupo econômico da Companhia, nem é controlada por acionista da Companhia que detém, direta ou indiretamente, participação igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valor mobiliário de emissão da Companhia. A Sra. Carolina não exerce cargos de administração em outras sociedades e/ou organizações do terceiro setor. Declara que: (i) não esteve sujeito, nos últimos cinco anos, à condenação criminal, à condenação em processo administrativo da CVM e à condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para prática de atividade profissional ou comercial; e (ii) não é considerado pessoa politicamente exposta, nos termos da ICVM 301/99. Sylvio Alves de Barros Netto - 105.227.258-48 Empreendedor serial, executivo e investidor anjo em negócios digitais no Brasil e EUA. Depois de trabalhar como executivo no atacado e varejo do ramo automotivo com marcas como General Motors, VW, Renault e Nissan fundou em conjunto com sócios, nos ramos automotivo, saúde, realidade virtual, fintech, telecom, mobilidade e cidades inteligentes as empresas Webmotors S.A. (1995), Minha Vida (2006), iCarros Ltda. (2007), Magnopus Comércio de Aparelhos Terapeuticos (2014) e zFlow Vendas Online e Participações Ltda. (2017) e é investidor nas empresas Dieta e Saúde/TechFit (2006), Blue Telecom – Blue Telecomunicações do Brasil Ltda. (2010), Warehouse Informática e Multimídia Eireli (2012), Nexoos do Brasil Tecnologia 994

Data de eleição Prazo do mandato Número de Mandatos Consecutivos CPF Profissão Cargo eletivo ocupado Data de posse Foi eleito pelo controlador Percentual de participação nas reuniões Outros cargos e funções exercidas na Companhia Descrição de outro cargo / função e Serviços Ltda. (2017), Labi Exames Ltda. (2017), Ride/Grin (2017) e Bright Cities (2018). Membro do YPO Capítulo São Paulo desde 2010 e membro de conselho consultivo do iCarros Ltda. do Grupo Ultra/Ipiranga. Não ocupa cargos em organizações do terceiro setor. Declara que: (i) não esteve sujeito, nos últimos cinco anos, à condenação criminal, à condenação em processo administrativo da CVM e à condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para prática de atividade profissional ou comercial; e (ii) não é considerado pessoa politicamente exposta, nos termos da ICVM 301/99. Alexandre Elgarten Rocha - 038.097.297-28 Alexandre Elgarten Rocha é Administrador de Empresas formado pela Universidade Federal do Rio de Janeiro, com MBA Executivo pela COPPEAD. Com 25 anos de experiência profissional, sendo 15 como Diretor Financeiro e de Relações com Investidores de empresas dos setores de Agronegócios e da Construção Civil/Imobiliário, como Porto São Luis, Moura Dubeux, e WTorre Engenharia. Ocupa cargo de Diretor Financeiro da Housi Gestão Patrimonial S/A. Não ocupa cargo em organizações do terceiro setor. Declara que: (i) não esteve sujeito, nos últimos cinco anos, à condenação criminal, à condenação em processo administrativo da CVM e à condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para prática de atividade profissional ou comercial; e (ii) não é considerado pessoa politicamente exposta, nos termos da ICVM 301/99. Danny Spiewak - 165.928.008-79 Bacharel em engenharia civil, foi Diretor Geral da Tishman Speyer por 12 anos. Previamente, Spiewak trabalhou onze anos como Gerente Líder de Projetos em diversos empreendimentos, incluindo hospitais, hotéis, edifícios residenciais e escritórios. Na época, ele também foi responsável pelo projeto, construção e manutenção do maior parque temático da América Latina, Hopi Hari e, a partir, de 2016 passou a atuar como Diretor de Operações da Vitacon, sendo responsável por todas as atividades operacionais da organização. Não ocupa cargos em outras sociedades. Não ocupa cargo em organizações do terceiro setor. Declara que: (i) não esteve sujeito, nos últimos cinco anos, à condenação criminal, à condenação em processo administrativo da CVM e à condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para prática de atividade profissional ou comercial; 995

Data de eleição Prazo do mandato Número de Mandatos Consecutivos CPF Profissão Cargo eletivo ocupado Data de posse Foi eleito pelo controlador Percentual de participação nas reuniões Outros cargos e funções exercidas na Companhia Descrição de outro cargo / função e (ii) não é considerado pessoa politicamente exposta, nos termos da ICVM 301/99. 996

315 12.7/8 - Composição dos comitês Nome
Tipo de comitê Cargo ocupado Profissão Data eleição Prazo mandato Percentual de participação nas reuniões Tipo de Comitê de Auditoria CPF Descrição outros comitês Descrição outros cargos ocupados Data de nascimento Data posse Número de Mandatos Consecutivos Outros cargos e funções exercidas na Companhia Maria Carolina Ferreira Lacerda Comitê de Auditoria Presidente do Comitê Economista 19/08/2020 1 ano N/A Comitê de Auditoria não Estatutário 151.686.438-76 Comitê de Partes Relacionadas Presidente do Comitê 21/08/1972 19/08/2020 N/A Conselheira de Administração Michel Gutnik Steinberg Comitê de Auditoria Membro do Comitê (Efetivo) Engenheiro 19/08/2020 1 ano N/A Comitê de Auditoria não Estatutário 075.623.327-54 Não aplicável N/A 20/10/1975 19/08/2020 N/A Conselheiro de Administração e Diretor 997

316 Danny Spiewak Comitê de Auditoria Membro
do Comitê (Efetivo) 04/11/1968 19/08/2020 1 ano N/A Comitê de Auditoria não Estatutário 165.928.008-79 Comitê de Remuneração Membro do Comitê (Efetivo) Engenheiro Civil 19/08/2020 N/A Diretor Alexandre Elgarten Rocha Comitê de Remuneração Presidente do Comitê 16/05/1973 19/08/2020 1 ano N/A 038.097.297-28 N/A N/A Administrador de Empresas 19/08/2020 N/A Diretor Julianna Cardoso de Mattos Comitê de Remuneração Membro do Comitê (Efetivo) 22/03/1978 19/08/2020 1 ano N/A 265.531.508-18 Não aplicável N/A Advogada 19/08/2020 N/A Gerente Jurídica e Gerente de Compliance, Controles Internos e Riscos. Sylvio Alves de Barros Netto 105.227.258-48 Comitê de Partes Relacionadas Comitê de Tecnologia e Inovação Membro do Comitê (Efetivo) Presidente do Comitê 21/02/1967 Administrador 01/09/2020 01/09/2020 1 ano N/A N/A 998

317 Sergio Bronstein 171.480.368-60 Comitê de Partes
Relacionadas N/A Membro do Comitê (Efetivo) N/A 14/05/1977 Advogado 19/09/2020 N/A N/A N/A Experiência profissional / Declaração de eventuais condenações Maria Carolina Ferreira Lacerda - 151.686.438-76 A Sra. Carolina é economista formada pela FEA-USP com especialização em mercado de capitais pela École Supériéure de Commerce de Rouen e MBA pela Columbia University, além de ter concluído o curso para Conselheiros de Administração ministrado pelo IBGC. Trabalhou por mais de 20 anos em instituições financeiras como os bancos UBS, Merrill Lynch, Deutsche Bank, Unibanco, Bear Stearns e ING Barings em operações de mercado de capitais, crédito e fusões e aquisições. Ela foi diretora da Anbima - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais, representante da CNF – Confederação Nacional das Instituições Financeiras e membro do Conselho Consultivo da Câmara de Listagem da BM&FBovespa. Com exceção da própria Companhia, nenhuma das sociedades descritas acima integra o mesmo grupo econômico da Companhia, nem é controlada por acionista da Companhia que detém, direta ou indiretamente, participação igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valor mobiliário de emissão da Companhia. A Sra. Carolina não exerce cargos de administração em outras sociedades e/ou organizações do terceiro setor. Declara que: (i) não esteve sujeito, nos últimos cinco anos, à condenação criminal, à condenação em processo administrativo da CVM e à condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para prática de atividade profissional ou comercial; e (ii) não é considerado pessoa politicamente exposta, nos termos da ICVM 301/99. Michel Gutnik Steinberg -075.623.327-54 Membro do Conselho e Diretor Financeiro da Housi, chefe da área de Mercado de Capitais da Vitacon, Assessor Sênior da Gestão de Investimentos Sustentáveis, membro do Conselho da Uptown Mall, sócio do Banco Brasil Plural, diretor geral da Natixis Corporate Solutions no Brasil, banqueiro de investimentos do Banco Pactual. Bacharel em Engenharia pela PUC-Rio, pós-graduado em Marketing pela FGV Rio de Janeiro e MBA pela NYU Stern School of Business New York. Ocupa cargo de Diretor Financeiro da Housi Gestão Patrimonial S/A. Não ocupa cargo em organizações do terceiro setor. Declara que: (i) não esteve sujeito, nos últimos cinco anos, à condenação criminal, à condenação em processo administrativo da CVM e à condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para prática de atividade profissional ou comercial; e (ii) não é considerado pessoa politicamente exposta, nos termos da ICVM 301/99. 999

318 Danny Spiewak - 165.928.008-79 Bacharel em
engenharia civil, foi Diretor Geral da Tishman Speyer por 12 anos. Previamente, Spiewak trabalhou onze anos como Gerente Líder de Projetos em diversos empreendimentos, incluindo hospitais, hotéis, edifícios residenciais e escritórios. Na época, ele também foi responsável pelo projeto, construção e manutenção do maior parque temático da América Latina, Hopi Hari e, a partir, de 2016 passou a atuar como Diretor de Operações da Vitacon, sendo responsável por todas as atividades operacionais da organização. Não ocupa cargos em outras sociedades. Não ocupa cargo em organizações do terceiro setor. Declara que: (i) não esteve sujeito, nos últimos cinco anos, à condenação criminal, à condenação em processo administrativo da CVM e à condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para prática de atividade profissional ou comercial; e (ii) não é considerado pessoa politicamente exposta, nos termos da ICVM 301/99. Alexandre Elgarten Rocha - 038.097.297-28 Alexandre Elgarten Rocha é Administrador de Empresas formado pela Universidade Federal do Rio de Janeiro, com MBA Executivo pela COPPEAD. Com 25 anos de experiência profissional, sendo 15 como Diretor Financeiro e de Relações com Investidores de empresas dos setores de Agronegócios e da Construção Civil/Imobiliário, como Porto São Luis, Moura Dubeux, e WTorre Engenharia. Ocupa cargo de Diretor Financeiro da Housi Gestão Patrimonial S.A. Não ocupa cargo em organizações do terceiro setor. Declara que: (i) não esteve sujeito, nos últimos cinco anos, à condenação criminal, à condenação em processo administrativo da CVM e à condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para prática de atividade profissional ou comercial; e (ii) não é considerado pessoa politicamente exposta, nos termos da ICVM 301/99. Julianna Cardoso de Mattos - 265.531.508-18 Bacharel em Direito pela Fundação Eurípedes Soares da Rocha, pós-graduada em Direito Imobiliário pela Escola Paulista de Direito é advogada em São Paulo com atuação em direito imobiliário, societário, mercado de capitais e contencioso possui passagens por escritórios, incorporadoras e construtoras. O Sra. Julianna não ocupa cargos em outras sociedades ou organizações do terceiro setor. Declara que: (i) não esteve sujeito, nos últimos cinco anos, à condenação criminal, à condenação em processo administrativo da CVM e à condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para prática de atividade profissional ou comercial; e (ii) não é considerado pessoa politicamente exposta, nos termos da ICVM 301/99. Sylvio Alves de Barros Netto - 105.227.258-48 1000

319 Empreendedor serial, executivo e investidor anjo
em negócios digitais no Brasil e EUA. Depois de trabalhar como executivo no atacado e varejo do ramo automotivo com marcas como General Motors, VW, Renault e Nissan fundou em conjunto com sócios, nos ramos automotivo, saúde, realidade virtual, fintech, telecom, mobilidade e cidades inteligentes as empresas Webmotors S.A. (1995), Minha Vida (2006), iCarros Ltda. (2007), Magnopus Comércio de Aparelhos Terapeuticos (2014) e zFlow Vendas Online e Participações Ltda. (2017) e é investidor nas empresas Dieta e Saúde/TechFit (2006), Blue Telecom – Blue Telecomunicações do Brasil Ltda. (2010), Warehouse Informática e Multimídia Eireli (2012), Nexoos do Brasil Tecnologia e Serviços Ltda. (2017), Labi Exames Ltda. (2017), Ride/Grin (2017) e Bright Cities (2018). Membro do YPO Capítulo São Paulo desde 2010 e membro de conselho consultivo do iCarros Ltda. do Grupo Ultra/Ipiranga. Não ocupa cargos em organizações do terceiro setor. Declara que: (i) não esteve sujeito, nos últimos cinco anos, à condenação criminal, à condenação em processo administrativo da CVM e à condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para prática de atividade profissional ou comercial; e (ii) não é considerado pessoa politicamente exposta, nos termos da ICVM 301/99. Sergio Bronstein - 171.480.368-60 Bacharel em direito pela PUC-SP, Mestre em Direito pela Fundação Getúlio Vargas e pela Universidade da Califórnia em Berkeley é advogado em São Paulo e coordenador regional do grupo de prática de Fusões & Aquisições e coordenador nacional da prática de Reestruturação de Dívidas do Veirano Advogados. Declara que: (i) não esteve sujeito, nos últimos cinco anos, à condenação criminal, à condenação em processo administrativo da CVM e à condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para prática de atividade profissional ou comercial; e (ii) não é considerado pessoa politicamente exposta, nos termos da ICVM 301/99. 1001

320 12.9 – Informar a existência de
relação conjugal, união estável ou parentesco até o 2º grau relacionadas a Administradores da Companhia, Controladas e Controladores Nome CPF Nome empresarial da Companhia, controlada ou controlador CNPJ Tipo de parentesco com o administrador da Companhia ou controlada Cargo Administrador da Companhia ou Controlada Alexandre Lafer Frankel 269.120.538- 07 Housi S.A. 15.675.715/0001- 11 Irmão ou Irmã (1º grau por consanguinidade) Diretor Presidente e Vice-Presidente do Conselho de Administração Pessoa relacionada Andre Frankel 214.805.538- 08 Housi S.A. 15.675.715/0001- 11 Presidente do Conselho de Administração Observação Nome CPF Nome empresarial da Companhia, controlada ou controlador CNPJ Tipo de parentesco com o administrador da Companhia ou controlada Cargo Administrador da Companhia ou Controlada Alexandre Lafer Frankel 269.120.538- 07 Housi S.A. 15.675.715/0001- 11 Irmão ou Irmã (1º grau por consanguinidade) 1002

321 Diretor Presidente e Vice-Presidente do Conselho
de Administração Pessoa relacionada Ariel Frankel 307.657.688- 79 Montanha Prateada Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. 37.153.144/0001- 98 Presidente do Conselho de Administração Observação Nome CPF Nome empresarial da Companhia, controlada ou controlador CNPJ Tipo de parentesco com o administrador da Companhia ou controlada Cargo Administrador da Companhia ou Controlada Andre Frankel 214.805.538- 08 Housi S.A. 15.675.715/0001- 11 Irmão ou Irmã (1º grau por consanguinidade) Presidente do Conselho de Administração Pessoa relacionada Ariel Frankel 307.657.688- 79 Montanha Prateada Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. 37.153.144/0001- 98 Presidente do Conselho de Administração Observação 1003

322 12.10 – Informar sobre as relações
de subordinação, prestação de serviço ou controle entre Administradores e Controladas, Controladores e outros Identificação CPF/CNPJ Tipo de relação do Administrador com a pessoa relacionada Tipo de pessoa relacionada Cargo/Função Exercício Social 31/12/2019 Administrador da Companhia Alexandre Lafer Frankel 269.120.538-07 Subordinação Controlador Indireto Diretor Presidente e Vice-Presidente do Conselho de Administração Pessoa Relacionada Montanha Prateada Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. 37.153.144/0001-98 Administrador Observações Exercício Social 31/12/2018 Administrador da Companhia Alexandre Lafer Frankel 269.120.538-07 Subordinação Controlador Indireto Diretor Presidente e Vice-Presidente do Conselho de Administração Pessoa Relacionada Montanha Prateada Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. 37.153.144/0001-98 1004

323 Administrador Observações Exercício Social 31/12/2017 Administrador
da Companhia Alexandre Lafer Frankel 269.120.538-07 Subordinação Controlador Indireto Diretor Presidente e Vice-Presidente do Conselho de Administração Pessoa Relacionada Montanha Prateada Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. 37.153.144/0001-98 Administrador Observações Identificação CPF/CNPJ Tipo de relação do Administrador com a pessoa relacionada Tipo de pessoa relacionada Cargo/Função Exercício Social 31/12/2019 Administrador da Companhia Alexandre Lafer Frankel 269.120.538-07 Subordinação Controlador Direto Diretor Presidente e Vice-Presidente do Conselho de Administração Pessoa Relacionada 1005

324 Vitacon Participações S.A. 11.144.772/0001-13 Diretor Presidente
Observações Exercício Social 31/12/2018 Administrador da Companhia Alexandre Lafer Frankel 269.120.538-07 Subordinação Controlador Direto Diretor Presidente e Vice-Presidente do Conselho de Administração Pessoa Relacionada Vitacon Participações S.A. 11.144.772/0001-13 Diretor Presidente Observações Exercício Social 31/12/2017 Administrador da Companhia Alexandre Lafer Frankel 269.120.538-07 Subordinação Controlador Direto Diretor Presidente e Vice-Presidente do Conselho de Administração Pessoa Relacionada Vitacon Participações S.A. 11.144.772/0001-13 Diretor Presidente Observações 1006

325 Identificação CPF/CNPJ Tipo de relação do
Administrador com a pessoa relacionada Tipo de pessoa relacionada Cargo/Função Exercício Social 31/12/2019 Administrador da Companhia Alexandre Lafer Frankel 269.120.538-07 Subordinação Controlada Direta Diretor Presidente e Vice-Presidente do Conselho de Administração Pessoa Relacionada Housi Gestão Patrimonial S.A. 30.032.993/0001-44 Diretor Presidente Observações Exercício Social 31/12/2018 Administrador da Companhia Alexandre Lafer Frankel 269.120.538-07 Subordinação Controlada Direta Diretor Presidente e Vice-Presidente do Conselho de Administração Pessoa Relacionada Housi Gestão Patrimonial S.A. 30.032.993/0001-44 Diretor Presidente Observações 1007

326 Exercício Social 31/12/2017 Administrador da Companhia
Alexandre Lafer Frankel 269.120.538-07 Subordinação Controlada Direta Diretor Presidente e Vice-Presidente do Conselho de Administração Pessoa Relacionada Housi Gestão Patrimonial S.A. 30.032.993/0001-44 Diretor Presidente Observações Identificação CPF/CNPJ Tipo de relação do Administrador com a pessoa relacionada Tipo de pessoa relacionada Cargo/Função Exercício Social 31/12/2019 Administrador da Companhia Andre Frankel 214.805.538-08 Subordinação Controlador Direto Presidente do Conselho de Administração Pessoa Relacionada Vitacon Participações S.A. 11.144.772/0001-13 Diretor Financeiro Observações 1008

327 Exercício Social 31/12/2018 Administrador da Companhia
Andre Frankel 214.805.538-08 Subordinação Controlador Diretor Presidente do Conselho de Administração Pessoa Relacionada Vitacon Participações S.A. 11.144.772/0001-13 Diretor Financeiro Observações Exercício Social 31/12/2017 Administrador da Companhia N/A 214.805.538-08 Subordinação Controlador Diretor Presidente do Conselho de Administração Pessoa Relacionada Vitacon Participações S.A. 11.144.772/0001-13 Diretor Financeiro Observações Identificação CPF/CNPJ Tipo de relação do Administrador com a pessoa relacionada Tipo de pessoa relacionada 1009

328 Cargo/Função Exercício Social 31/12/2019 Administrador da
Companhia Michel Gutnik Steinberg 075.623.327-54 Prestação de serviço Controlador Direto Membro do Conselho de Administração e Diretor de Investimentos Pessoa Relacionada Vitacon Participações S.A. 11.144.772/0001-13 Prestador de Serviços Observações Exercício Social 31/12/2018 Administrador da Companhia N/A N/A N/A N/A N/A Pessoa Relacionada N/A N/A N/A Observações Exercício Social 31/12/2017 Administrador da Companhia 1010

329 N/A N/A N/A N/A N/A Pessoa
Relacionada N/A N/A N/A Observações Identificação CPF/CNPJ Tipo de relação do Administrador com a pessoa relacionada Tipo de pessoa relacionada Cargo/Função Exercício Social 31/12/2019 Administrador da Companhia Michel Gutnik Steinberg 075.623.327-54 Subordinação Controlador Direto Membro do Conselho de Administração e Diretor de Investimentos Pessoa Relacionada Housi Gestão Patrimonial S.A. 30.032.993/0001-44 Diretor Observações Exercício Social 31/12/2018 Administrador da Companhia 1011

330 N/A N/A N/A N/A N/A Pessoa
Relacionada N/A N/A N/A Observações Exercício Social 31/12/2017 Administrador da Companhia N/A N/A N/A N/A N/A Pessoa Relacionada N/A N/A N/A Observações Identificação CPF/CNPJ Tipo de relação do Administrador com a pessoa relacionada Tipo de pessoa relacionada Cargo/Função Exercício Social 31/12/2019 Administrador da Companhia 1012

331 Danny Spiewak 165.298.008-79 Subordinação Controlador Direto
Diretor Operacional Pessoa Relacionada Vitacon Participações S.A. 11.144.772/0001-13 Diretor Operacional Observações Exercício Social 31/12/2018 Administrador da Companhia Danny Spiewak 165.298.008-79 Subordinação Controlador Direto Diretor Operacional Pessoa Relacionada Vitacon Participações S.A. 11.144.772/0001-13 Diretor Operacional Observações Exercício Social 31/12/2017 Administrador da Companhia Danny Spiewak 165.298.008-79 Subordinação Controlador Direto Diretor Operacional Pessoa Relacionada Vitacon Participações S.A. 11.144.772/0001-13 1013

332 Diretor Operacional Observações 1014

333 12.11 - Descrever as disposições de
quaisquer acordos, inclusive apólices de seguro, que prevejam o pagamento ou o reembolso de despesas suportadas pelos Administradores, decorrentes da reparação de danos causados a terceiros ou a Companhia, de penalidades impostas por agentes estatais, ou de acordos com o objetivo de encerrar processos administrativos ou judiciais, em virtude do exercício de suas funções Até a data da listagem de nossas ações na B3, no segmento do Novo Mercado, pretendemos contratar seguro de responsabilidade civil para cobertura de eventuais despesas suportadas pelos nossos administradores (D&O). 1015

334 12.12 - Outras informações que a
Companhia julgue relevantes Uma vez que a Companhia era uma sociedade limitada, não foram realizadas assembleias gerais nos últimos 3 exercícios sociais, exceto pela realização das Assembleias Gerais Extraordinárias de 30 de junho de 2020 e 19 de agosto de 2020. Governança Corporativa Em 2000, a B3 introduziu três segmentos de negociação, com níveis diferentes de práticas de governança corporativa, denominados Nível 1, Nível 2 e Novo Mercado, com o objetivo de estimular as companhias a seguir melhores práticas de governança corporativa e adotar um nível de divulgação de informações adicional em relação ao exigido pela legislação. Os segmentos de listagem são destinados à negociação de ações emitidas por companhias que comprometam voluntariamente a observar práticas de governança corporativa e exigências de divulgação de informações, além daquelas já impostas pela legislação brasileira. Em geral, tais regras ampliam os direitos dos acionistas e elevam a qualidade das informações fornecidas aos acionistas. A Companhia está em processo de adesão ao Novo Mercado, é o mais rigoroso dos níveis de governança corporativa da B3, exigindo maior grau de práticas de governança corporativa dentre os três segmentos, sendo ideal para que a Companhia siga o mais alto padrão de exigência em relação às suas práticas de governança. As regras impostas pelo Novo Mercado visam conceder transparência com relação às atividades e situação econômica das companhias ao mercado, bem como maiores poderes para os acionistas minoritários de participação na administração das companhias, entre outros direitos. Desde a sua criação, o Novo Mercado passou por revisões em 2006 e 2011. Recentemente, após extenso trabalho conjunto entre B3, participantes do mercado e companhias listadas, a nova versão do Regulamento do Novo Mercado foi aprovada em audiência restrita pelas companhias listadas em junho de 2017 e pelo Colegiado da Comissão de Valores Mobiliários em setembro de 2017. O novo regulamento entrou em vigor em 02 de janeiro de 2018. Destacamos abaixo algumas das principais regras do Novo Mercado relacionadas à estrutura de governança e direitos dos acionistas, dentre outros, que são aplicáveis para a Companhia: • No caso de alienação do controle, todos os acionistas têm direito a vender suas ações pelo mesmo preço (tag along de 100%) atribuído às ações detidas pelo controlador; • Instalação de área de Auditoria Interna, função de Compliance e Comitê de Auditoria (estatutário ou não estatutário); • Em caso de saída da empresa do segmento de listagem da B3, realização de oferta pública de aquisição de ações (OPA) por valor justo, sendo que, no mínimo 1/3 dos titulares das ações em circulação devem aceitar a OPA ou concordar com a saída do segmento; • O Conselho de Administração deve contemplar, no mínimo, 2 ou 20%, de conselheiros independentes, o que for maior, com mandato unificado de, no máximo, dois anos; • A empresa se compromete a manter, no mínimo, 25% ou 15% das ações em circulação (free float), neste último caso, desde que o volume financeiro médio diário de negociação das ações da Companhia se mantenha igual ou superior a R$ 1016

335 25.000.000,00 (vinte e cinco milhões de
reais), considerados os negócios realizados nos últimos 12 (doze) meses; • Estruturação e divulgação de processo de avaliação do Conselho de Administração, de seus comitês e da diretoria; • Elaboração e divulgação de políticas de (i) remuneração; (ii) indicação de membros do Conselho de Administração, seus comitês de assessoramento e diretoria estatutária; (iii) gerenciamento de riscos; (iv) transação com Partes Relacionadas; e (v) negociação de valores mobiliários, com conteúdo mínimo (exceto para a política de remuneração); • Divulgação simultânea, em inglês e português, de fatos relevantes, informações sobre proventos e press releases de resultados; e • Divulgação mensal das negociações com valores mobiliários de emissão da empresa pelos acionistas controladores. Dentre essas práticas, descritas ao longo deste Formulário de Referência, sendo algumas delas exigências do Regulamento do Novo Mercado, destacam-se as seguintes: • As funções de Presidente do Conselho de Administração e do Diretor não devem ser acumuladas pela mesma pessoa; • Possuímos um Comitê de Auditoria, composto por pelo menos 3 (três) membros, nomeados pelo Conselho de Administração, dos quais pelo menos um deve ser um membro do Conselho de Administração. Este comitê, entre suas funções, assessora o nosso Conselho Administrativo no monitoramento e controle da qualidade das demonstrações financeiras, controles internos, gestão de riscos e conformidade; • Nosso Conselho de Administração aprovou os seguintes documentos corporativos formais: (i) Código de Conduta; (ii) Política de Gerenciamento de Riscos; (iii) Política de Divulgação de Ato ou Fato Relevante; (iv) Política de Negociação de Valores Mobiliários; (v) Política de Transações com Partes Relacionadas; (vi) Política de Indicação de Administradores; (vii) Política de Remuneração de Administradores; (viii) Política de Destinação de Resultados; (ix) Política de Sustentabilidade; (x) Política de Compliance e Controles Internos (xi) Regimento Interno do Conselho de Administração; e (xii) Regimento Interno de Comitê de Auditoria; • Aderimos à Câmara de Arbitragem do Mercado para a resolução de litígios envolvendo a Companhia e nossos administradores e acionistas; • Nossos acionistas têm direito de alienar as ações de emissão da Companhia, nas mesmas condições asseguradas aos acionistas controladores da Companhia, no caso de alienação, direta ou indireta, a título oneroso do controle da Companhia, tanto por meio de uma única operação, como por meio de operações sucessivas, observadas as condições e os prazos previstos na legislação vigente e no Regulamento do Novo Mercado, de forma a lhes assegurar tratamento igualitário àquele dado aos acionistas controladores (tag-along); • Nossos acionistas têm direito de alienar as ações de emissão da Companhia em oferta pública de aquisição de ações a ser realizada pela Companhia ou pelos acionistas controladores da Companhia, em caso de cancelamento do registro de companhia aberta ou de cancelamento de listagem de nossas ações preferenciais (salvo hipóteses de dispensa previstas no Regulamento do Novo Mercado), pelo seu valor justo, 1017

336 apurado mediante laudo de avaliação elaborado
por instituição ou empresa especializada; e • Definição de calendário anual com previsão de agenda anual temática com assuntos relevantes e datas de discussão, incluindo as datas das reuniões ordinárias. Adicionalmente a Companhia possui uma estrutura de gestão de riscos, a qual inclui a área de compliance. Para maiores informações sobre essa estrutura, vide item 5.1 deste Formulário de Referência. 1018

337 13 – Remuneração dos Administradores 13.1
- Descrever a política ou prática de remuneração do Conselho de Administração, da diretoria estatutária e não estatutária, do conselho fiscal, dos comitês estatutários e dos comitês de auditoria, de risco, financeiro e de remuneração (a) Objetivos da política ou prática de remuneração, informando se a política de remuneração foi formalmente aprovada, órgão responsável por sua aprovação, data da aprovação e, caso a Companhia divulgue a política, locais na rede mundial de computadores onde o documento pode ser consultado; Durante todo o exercício social de 2019 (bem como 2018 e 2017), o capital social da Companhia era integralmente detido, direta e indiretamente, pela Montanha Prateada, organizada sob a forma de sociedade empresária limitada e, assim, seus administradores não recebiam qualquer remuneração pelo desempenho do cargo. A partir de 2020, com a decisão de tornar a Companhia uma sociedade independente e realizar sua oferta pública inicial de ações, a Companhia alterou essa postura. A Companhia possui Política de Remuneração dos Administradores formalmente aprovada pelo conselho de administração em 19 de agosto de 2020, que poderá ser encontrada no site de relações com investidores (www.housi.com.br/ri) (“Política de Remuneração”). A Companhia adota práticas cujos objetivos são: (i) a motivação dos nossos executivos com o objetivo primordial de geração de valor para nossos acionistas, (ii) atração e retenção de profissionais com competências e valores requeridos pela Companhia e (iii) alinhamento dos interesses de longo prazo de seus administradores A remuneração variável dos diretores estatutários é baseada em metas definidas com base no Planejamento Estratégico da Companhia. (b) Composição da remuneração, indicando: (i) Descrição dos elementos da remuneração e os objetivos de cada um deles Conselho de Administração Remuneração Fixa Pró-labore. A remuneração dos membros do nosso Conselho de Administração, exceto em casos em que os conselheiros também atuem como executivos, é composta por uma remuneração mensal fixa. A remuneração fixa tem como objetivo remunerar os serviços de cada conselheiro, dentro do escopo de responsabilidade atribuído ao Conselho de Administração da Companhia, sendo estabelecida de acordo com a legislação e os padrões de mercado. A remuneração do Presidente do Conselho de Administração poderá ser distinta da dos demais membros em função do cargo exercido, uma vez em que o Presidente possui obrigações e deveres próprios, nos termos do Estatuto Social da Companhia. Dentre tais funções, pode-se destacar a de representação do Conselho de Administração nas Assembleias Gerais da Companhia, bem como a presidência das mesas das Assembleias Gerais e das reuniões do Conselho de Administração. Benefícios Diretos e Indiretos. 1019

338 A remuneração dos membros do nosso
Conselho de Administração não inclui nenhum benefício. Quando necessário, a Companhia reembolsa as despesas de estadia e locomoção vinculadas ao exercício do cargo em questão. Participação em Comitês. Os membros do Conselho de Administração não receberão remuneração adicional por participação em comitês. Remuneração Variável Os membros do Conselho de Administração não fazem jus a remuneração variável, incluindo bônus, participação nos resultados, participações em reuniões, e comissões. No entanto, os membros do Conselho de Administração que ocuparem outros cargos na Companhia poderão fazer jus ao recebimento de remuneração variável. Benefícios Pós-Emprego Os membros do Conselho de Administração não fazem jus a benefícios pós-emprego. Benefícios Motivados pela Cessação do Exercício do Cargo Os membros do Conselho de Administração não fazem jus a benefícios motivados pela cessação do exercício do cargo. Remuneração Baseada em Ações Podemos oferecer aos membros de nosso Conselho de Administração participação no plano de opção de compra de ações e de incentivo atrelado às ações, com o objetivo de alinhamento de incentivos entre profissionais e acionistas, bem como retenção dos referidos membros no médio e longo prazo. Adicionalmente, não há qualquer impedimento aos membros do nosso Conselho de Administração para que detenham opções de compra de ações da companhia em razão de outros cargos exercido nesta. Para informações sobre a remuneração baseada em ações, vide os itens 13.4 a 13.9 e 13.14 abaixo. Não há qualquer impedimento aos membros do conselho de administração para que detenham opções de compra de ações da companhia em razão de outros cargos exercido nesta. Diretoria Estatutária Remuneração Fixa Pró-labore. Nossos executivos (diretores estatutários) fazem jus à remuneração fixa que tem como objetivo remunerar os serviços de cada diretor, dentro do escopo de responsabilidade atribuído à Diretoria da Companhia. Benefícios Diretos e Indiretos. Os diretores estatutários da Companhia poderão ser elegíveis aos seguintes benefícios: (i) plano de saúde; (ii) plano odontológico; (iii) vale alimentação; (iv) vale refeição; (v) seguro de vida; e (v) outros. Participação em Comitês Os membros da Diretoria Estatutária poderão receber remuneração adicional por participação em comitês, conforme definido pelo Conselho de Administração. 1020

339 Remuneração Variável Os membros da Diretoria
Estatutária fazem jus à remuneração variável (Bônus) anual ou semestral, baseada em indicadores de desempenho quantitativos e qualitativos definidos periodicamente, que tem como objetivo incentivar o cumprimento das metas de desempenho anual da empresa, alinhando os incentivos de curto prazo entre executivos e acionistas, bem como atrair e reter os melhores profissionais do mercado. Benefícios Pós- Emprego Os membros da Diretoria Estatutária não fazem jus a benefícios pós-emprego. Benefícios Motivados pela Cessação do Exercício do Cargo Os membros da Diretoria Estatutária não fazem jus a benefícios motivados pela cessação do exercício do cargo. Remuneração Baseada em Ações Oferecemos a nossos executivos participação no plano de opção de compra de ações e de incentivo atrelado às ações, com o objetivo de alinhamento de incentivos entre profissionais e acionistas, bem como retenção dos referidos executivos no médio e longo prazo. Para informações sobre o nosso Plano de Opções de Compra de Ações e de Incentivo Atrelado a Ações, ver os itens 13.4 a 13.9 abaixo. Conselho Fiscal O Conselho Fiscal da Companhia não foi instalado. Caso o seja, a forma de remuneração dos fiscais da Companhia será devida e tempestivamente divulgada. Comitês Os membros do Comitê de Assessoramento que exercem outras funções na Companhia poderão receber remuneração adicional, conforme definido pelo Conselho de Administração. Já aqueles que não exercem outras funções na Companhia são elegíveis a remuneração fixa. (ii) Em relação aos 3 últimos exercícios sociais, qual a proporção de cada elemento na remuneração total; Remuneração Fixa Remuneração Variável Remuneração baseada em ações Total Conselho de Administração 100% 0 0 100% Diretoria Estatutária 0 0 0 0 Diretoria Não- Estatutária 0 0 0 0 Conselho Fiscal 0 0 0 0 Comitê de Auditoria 0 0 0 0 Comitê de Remuneração 0 0 0 0 1021

340 Remuneração Fixa Remuneração Variável Remuneração baseada
em ações Total Comitê de Partes Relacionadas 0 0 0 0 (iii) Metodologia de cálculo e de reajuste de cada um dos elementos da remuneração; A remuneração dos membros da administração, quando houver, conforme item (i) acima é reajustada de acordo com o desempenho de cada administrador, conforme a evolução dos indicadores de desempenho descritos no item “c” abaixo. A bonificação de nossos administradores é calculada de acordo com o atendimento das metas financeiras e operacionais, metas internas de resultados e metas individuais de cada administrador, que derivam de orçamento realizado pelo departamento de Planejamento Financeiro e aprovadas pelos administradores. Os valores da remuneração dos nossos administradores também são avaliados periodicamente de acordo com pesquisas de mercado realizadas pelo departamento de Recursos Humanos e envolvimento do Diretor Presidente e Presidente do Conselho. (iv) Razões que justificam a composição da remuneração; Acreditamos que a combinação dos elementos fixos e variáveis que compõem a remuneração, alinha os interesses dos nossos executivos aos interesses da companhia no curto, médio e longo prazos. A parcela fixa dos rendimentos proporciona segurança para o cumprimento de obrigações rotineiras dos executivos enquanto a parcela variável, associada a metas estabelecidas para cada exercício social, oferece o estímulo necessário para que o próprio executivo e também os seus liderados entreguem seus melhores esforços no sentido de atingir e superar as metas da nossa Companhia. O plano de opção de compra de ações e de incentivo atrelado a ações, por sua vez, concretiza o alinhamento de interesses entre nossos executivos e a nossa Companhia no médio e longo prazo, colaborando também para a retenção dos executivos. (v) A existência de membros não remunerados pela Companhia e a razão para esse fato. Todos os administradores da Companhia são remunerados. (c) Principais indicadores de desempenho que são levados em consideração na determinação de cada elemento da remuneração; Para a determinação de todos os itens de remuneração, são levadas em consideração o desempenho do executivo e suas metas individuais. Para a remuneração fixa não há indicadores de desempenho específicos para sua definição. A remuneração variável está diretamente atrelada aos indicadores contidos no nosso orçamento, o qual é aprovado pelo nosso Conselho de Administração e contém as metas definidas para o período, como por exemplo, o Volume de Vendas, Geração de Caixa, o Lucro Líquido, a Margem Líquida, entre outros. (d) Como a remuneração é estruturada para refletir a evolução dos indicadores de desempenho; 1022

341 A parcela variável da remuneração é
estruturada para refletir a evolução dos indicadores de desempenho. Esta parcela está diretamente ligada a performance individual de cada executivo e da companhia, no alcance das metas especificas definidas para cada departamento no período em questão. O valor do bônus está diretamente ligado ao desempenho do executivo demonstrado no período avaliado. Oferecemos aos nossos executivos opção de compra de ações e de incentivo atrelado a ações com a intenção de alinhar objetivos e de retenção a longo prazo. (e) Como a política ou prática de remuneração se alinha aos interesses da Companhia de curto, médio e longo prazo; A parcela variável da remuneração é estruturada para refletir a evolução dos indicadores de desempenho. Esta parcela está diretamente ligada a performance individual de cada executivo e da companhia, no alcance das metas especificas definidas para cada departamento no período em questão. O valor do bônus está diretamente ligado ao desempenho do executivo demonstrado no período avaliado. Oferecemos aos nossos executivos opção de compra de ações e de incentivo atrelado a ações com a intenção de alinhar objetivos e de retenção a longo prazo. (f) A existência de remuneração suportada por subsidiárias, controladas ou controladores diretos ou indiretos; Não há remuneração suportada por subsidiárias, controladas ou controladores para o exercício de cargos na Companhia. Os diretores Danny Spiewak e Alexandre Rocha foram remunerados, pela Vitacon Participações e Vitacon 40, respectivamente, por serviços de consultoria técnica até o mês de agosto de 2020. Tais contratos foram encerrados e tais diretores contarão apenas com a remuneração decorrentes dos cargos exercidos na Companhia, conforme aprovada em deliberação da Assembleia Geral da Companhia realizada em 19 de agosto de 2020. (g) A existência de qualquer remuneração ou benefício vinculado à ocorrência de determinado evento societário, tal como a alienação do controle societário da Companhia; Não existe qualquer remuneração ou benefício vinculado à ocorrência de determinado evento societário. (h) Práticas e procedimentos adotados pelo Conselho de Administração para definir a remuneração individual do Conselho de Administração e da diretoria, indicando: (i) Os órgãos e comitês da Companhia que participam do processo decisório, identificando de que forma participam; O valor global máximo a ser pago aos administradores a título de remuneração é determinado pela Assembleia Geral de Acionistas, estando a remuneração global máxima para tal público atendendo aos limites impostos pelo artigo 152 da Lei das Sociedades por Ações. A remuneração individual dos Diretores é determinada pelo Conselho de Administração com base em avalições apresentadas pelo Comitê de Remuneração, pautadas em referências de mercado para posições de complexidade similar, podendo ser utilizadas na comparação empresas do mercado em geral, de acordo com a função. 1023

342 O Conselho de Administração também é
responsável por determinar, anualmente, o índice de reajuste de honorários fixos dos demais órgãos. Em relação ao próprio Conselho de Administração, o índice de reajuste será indicado pelo Comitê de Remuneração. (ii) Critérios e metodologia utilizada para a fixação da remuneração individual, indicando se há a utilização de estudos para a verificação das práticas de mercado, e, em caso positivo, os critérios de comparação e a abrangência desses estudos; A remuneração é estabelecida pelo Conselho de Administração e tem como objetivo o alinhamento dos executivos com a estratégia de longo prazo definida pelo Conselho, é estabelecida de acordo com os 03 pilares: (i) remuneração fixa em linha com o setor de construção, (ii) participação nos lucros, por meio de um plano de Metas anuais, que também é aprovado pelo Conselho de Administração e (iii) incentivo de longo prazo por meio do plano de remuneração em ações (Plano de Outorga de Opções de Compra de Ações). (iii) Com que frequência e de que forma o Conselho de Administração avalia a adequação da política de remuneração da Companhia. A Política de Remuneração é avaliada pelo Conselho de Administração, anualmente, para verificação de sua adequação às práticas de mercado, bem como a aderência dos administradores às suas diretrizes. Adicionalmente, pode ser contratada uma consultoria de renome para realizar uma pesquisa de mercado dentre as principais empresas do setor de construção, com o objetivo de embasar alterações às práticas de remuneração da Companhia. Este estudo é apresentado ao Diretor Presidente que, existindo necessidade de ajustes na remuneração dos diretores para adequar ao praticado pelo mercado, sugere adequações ao Conselho de Administração que delibera de forma colegiada. A efetividade desta disciplina evidencia-se por meio do período que os atuais diretores estão presentes da Companhia. 1024

343 13.2 - Em relação à remuneração
reconhecida no resultado dos 3 últimos exercícios sociais e à prevista para o exercício social corrente do Conselho de Administração, da diretoria estatutária e do conselho fiscal Remuneração total prevista para o Exercício Social corrente 31/12/202O - Valores Anuais Conselho de Administração Diretoria Estatutária Conselho Fiscal Total Nº total de membros 7 4 0,00 11 Nº de membros remunerados 7 4 0,00 11 Salário ou pró- labore 0,00 0,00 0,00 0,00 Benefícios direto e indireto 0,00 0,00 0,00 0,00 Participações em comitês 0,00 0,00 0,00 0,00 Outros 750.000,00 3.750.000,00 0,00 4.500.000,00 Descrição de outras remunerações fixas 0,00 0,00 0,00 0,00 Remuneração variável Bônus 750.000,00 3.750.00,00 0,00 4.500.000,00 Participação de resultados 0,00 0,00 0,00 0,00 Participação em reuniões 0,00 0,00 0,00 0,00 Comissões 0,00 0,00 0,00 0,00 Outros 0,00 0,00 0,00 0,00 Descrição de outras remunerações variáveis Outros: refere- se à contribuição patronal do INSS, conforme especificado no Ofício-Circular CVM/SEP nº 02/2020 Outros: refere- se à contribuição patronal do INSS, conforme especificado no Ofício-Circular CVM/SEP nº 02/2020 Outros: refere- se à contribuição patronal do INSS, conforme especificado no Ofício-Circular CVM/SEP nº 02/2020 Pós-emprego 0,00 0,00 0,00 0,00 Cessação do cargo 0,00 0,00 0,00 0,00 Baseada em ações (incluindo opções) 0,00 0,00 0,00 0,00 1025

344 Observação O número de membros do
Conselho de Administração, Conselho Fiscal e da Diretoria Estatutária da Companhia foram calculados em linha com as disposições do Ofício-Circular CVM/SEP nº 02/2020. O número de membros do Conselho de Administração, Conselho Fiscal e da Diretoria Estatutária da Companhia foram calculados em linha com as disposições do Ofício-Circular CVM/SEP nº 02/2020. O número de membros do Conselho de Administração, Conselho Fiscal e da Diretoria Estatutária da Companhia foram calculados em linha com as disposições do Ofício-Circular CVM/SEP nº 02/2020. Total da remuneração 1.500.000,00 7.500.000,00 0,00 9.000.000,00 Remuneração total do Exercício Social em 31/12/2019 - Valores Anuais Conselho de Administração Diretoria Estatutária Conselho Fiscal Total Nº total de membros 5 2 0,00 7 Nº de membros remunerados 5 2 0,00 7 Remuneração fixa anual 530.000,00 0,00 0,00 530.000,00 Salário ou pró- labore 0,00 0,00 0,00 0,00 Benefícios direto e indireto 0,00 0,00 0,00 0,00 Participações em comitês 0,00 0,00 0,00 0,00 Outros 0,00 0,00 0,00 0,00 Descrição de outras remunerações fixas 0,00 0,00 0,00 0,00 Remuneração variável 0,00 0,00 0,00 0,00 Bônus 0,00 0,00 0,00 0,00 Participação de resultados 0,00 0,00 0,00 0,00 Participação em reuniões 0,00 0,00 0,00 0,00 Comissões 0,00 0,00 0,00 0,00 1026

345 Outros 0,00 0,00 0,00 0,00 Descrição
de outras remunerações variáveis N/A N/A N/A N/A Pós-emprego 0,00 0,00 0,00 0,00 Cessação do cargo 0,00 0,00 0,00 0,00 Baseada em ações (incluindo opções) 0,00 0,00 0,00 0,00 Observação N/A N/A N/A N/A Total da remuneração 530.000,00 0,00 0,00 530.000,00 Remuneração total do Exercício Social em 31/12/2018 - Valores Anuais Conselho de Administração Diretoria Estatutária Conselho Fiscal Total Nº total de membros 0,00 0,00 0,00 0,00 Nº de membros remunerados 0,00 0,00 0,00 0,00 Remuneração fixa anual 0,00 0,00 0,00 0,00 Salário ou pró- labore 0,00 0,00 0,00 0,00 Benefícios direto e indireto 0,00 0,00 0,00 0,00 Participações em comitês 0,00 0,00 0,00 0,00 Outros 0,00 0,00 0,00 0,00 Descrição de outras remunerações fixas 0,00 0,00 0,00 0,00 Remuneração variável 0,00 0,00 0,00 0,00 Bônus 0,00 0,00 0,00 0,00 Participação de resultados 0,00 0,00 0,00 0,00 Participação em reuniões 0,00 0,00 0,00 0,00 Comissões 0,00 0,00 0,00 0,00 1027

de outras remunerações variáveis N/A N/A N/A N/A Pós-emprego 0,00 0,00 0,00 0,00 Cessação do cargo 0,00 0,00 0,00 0,00 Baseada em ações (incluindo opções) 0,00 0,00 0,00 0,00 Observação N/A N/A N/A N/A Total da remuneração 0,00 0,00 0,00 0,00 Remuneração total do Exercício Social em 31/12/2017 - Valores Anuais Conselho de Administração Diretoria Estatutária Conselho Fiscal Total Nº total de membros 0,00 0,00 0,00 0,00 Nº de membros remunerados 0,00 0,00 0,00 0,00 Remuneração fixa anual 0,00 0,00 0,00 0,00 Salário ou pró- labore 0,00 0,00 0,00 0,00 Benefícios direto e indireto 0,00 0,00 0,00 0,00 Participações em comitês 0,00 0,00 0,00 0,00 Outros 0,00 0,00 0,00 0,00 Descrição de outras remunerações fixas 0,00 0,00 0,00 0,00 Remuneração variável 0,00 0,00 0,00 0,00 Bônus 0,00 0,00 0,00 0,00 Participação de resultados 0,00 0,00 0,00 0,00 Participação em reuniões 0,00 0,00 0,00 0,00 Comissões 0,00 0,00 0,00 0,00 1028

de outras remunerações variáveis N/A N/A N/A N/A Pós-emprego 0,00 0,00 0,00 0,00 Cessação do cargo 0,00 0,00 0,00 0,00 Baseada em ações (incluindo opções) 0,00 0,00 0,00 0,00 Observação N/A N/A N/A N/A Total da remuneração 0,00 0,00 0,00 0,00 1029

variável dos 3 últimos exercícios sociais e à prevista para o exercício social corrente do Conselho de Administração, da diretoria estatutária e do conselho fiscal Exercício social corrente, a ser encerrado em 31/12/2020. Conselho de Administr ação Diretori a Estatutá ria Conselh o Fiscal Total Nº total de membros 7 4 0 11 Nº de membros remunerados 7 4 11 Bônus Valor mínimo previsto no plano de remuneração N/A N/A N/A N/A Valor máximo previsto no plano de remuneração N/A N/A N/A N/A Valor previsto no plano de remuneração, caso as metas sejam atingidas N/A N/A N/A N/A Participação nos resultados Valor mínimo previsto no plano de remuneração 0,00 0,00 0,00 0,00 Valor máximo previsto no plano de remuneração 0,00 0,00 0,00 0,00 Valor previsto no plano de remuneração, caso as metas sejam atingidas 0,00 0,00 0,00 0,00 Valor efetivamente reconhecido no resultado do exercício social 750.000,00 3.750.00 0,00 0,00 4.500.00 0,00 Exercício social encerrado em 31/12/2019. Conselho de Administr ação Diretoria Estatutá ria Conselh o Fiscal Total Nº total de membros 0,00 0,00 0,00 0,00 Nº de membros remunerados 0,00 0,00 0,00 0,00 Bônus Valor mínimo previsto no plano de remuneração 0,00 0,00 0,00 0,00 Valor máximo previsto no plano de remuneração 0,00 0,00 0,00 0,00 1030

349 Valor previsto no plano de remuneração,
caso as metas sejam atingidas 0,00 0,00 0,00 0,00 Participação nos resultados Valor mínimo previsto no plano de remuneração 0,00 0,00 0,00 0,00 Valor máximo previsto no plano de remuneração 0,00 0,00 0,00 0,00 Valor previsto no plano de remuneração, caso as metas sejam atingidas 0,00 0,00 0,00 0,00 Valor efetivamente reconhecido no resultado do exercício social 0,00 0,00 0,00 0,00 Exercício social encerrado em 31/12/2018. Conselho de Administr ação Diretoria Estatutá ria Conselh o Fiscal Total Nº total de membros 0,00 0,00 0,00 0,00 Nº de membros remunerados 0,00 0,00 0,00 0,00 Bônus Valor mínimo previsto no plano de remuneração 0,00 0,00 0,00 0,00 Valor máximo previsto no plano de remuneração 0,00 0,00 0,00 0,00 Valor previsto no plano de remuneração, caso as metas fossem atingidas 0,00 0,00 0,00 0,00 Participação nos resultados Valor mínimo previsto no plano de remuneração 0,00 0,00 0,00 0,00 Valor máximo previsto no plano de remuneração 0,00 0,00 0,00 0,00 Valor previsto no plano de remuneração, caso as metas fossem atingidas 0,00 0,00 0,00 0,00 Valor efetivamente reconhecido no resultado do exercício social 0,00 0,00 0,00 0,00 1031

350 Exercício social encerrado em 31/12/2017 Conselho
de Administr ação Diretoria Estatutá ria Conselh o Fiscal Total Nº total de membros 0,00 0,00 0,00 0,00 Nº de membros remunerados 0,00 0,00 0,00 0,00 Bônus Valor mínimo previsto no plano de remuneração 0,00 0,00 0,00 0,00 Valor máximo previsto no plano de remuneração 0,00 0,00 0,00 0,00 Valor previsto no plano de remuneração – metas 0,00 0,00 0,00 0,00 Participação nos resultados Valor mínimo previsto no plano de remuneração 0,00 0,00 0,00 0,00 Valor máximo previsto no plano de remuneração 0,00 0,00 0,00 0,00 Valor previsto no plano de remuneração, caso as metas fossem atingidas 0,00 0,00 0,00 0,00 Valor efetivamente reconhecido no resultado do exercício social 0,00 0,00 0,00 0,00 1032

351 13.4 - Em relação ao plano
de remuneração baseado em ações do Conselho de Administração e da diretoria estatutária, em vigor no último exercício social e previsto para o exercício social corrente A Companhia tinha a forma de sociedade limitada no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2019, de modo que não possuía plano de remuneração baseado em ações em tal período. No entanto, aprovou em 19 de agosto de 2020 plano de remuneração baseado em ações (“Plano”), o qual possui os seguintes termos e condições: (a) Termos e condições gerais; O Plano será administrado pelo Conselho de Administração, que poderá delegar tal função, em parte ou no todo, ao Comitê de Remuneração. Na medida em que for permitido por lei e pelo estatuto social da Companhia, o Conselho de Administração e/ou o Comitê, conforme o caso, terão amplos poderes para tomar todas as medidas necessárias e adequadas para a administração do Plano, incluindo: (a) a criação e a aplicação de normas gerais relativas à outorga de Opções, nos termos do Plano, a solução de dúvidas de interpretação do Plano; (b) a eleição dos Participantes e a autorização para outorgar Opções em seu favor, estabelecendo todas as condições das Opções a serem outorgadas; (c) a aprovação dos Contratos de Opção a serem celebrados entre a Companhia e cada um dos Participantes, observadas as determinações do Plano; e (d) a emissão de novas Ações dentro do limite do capital autorizado ou a autorização para alienação de Ações em tesouraria para satisfazer o exercício de Opções outorgadas, nos termos do Plano e da ICVM 567. No exercício de sua competência, o Conselho de Administração ou o Comitê estará sujeito apenas aos limites estabelecidos em lei, na regulamentação da CVM e no Plano, ficando claro que o Conselho de Administração ou o Comitê poderá tratar de maneira diferenciada os administradores e empregados da Companhia ou outras sociedades sob o seu controle que se encontrem em situação similar, não estando obrigado, por qualquer regra de isonomia ou analogia, a estender a todos as condições que entenda aplicável apenas a algum ou alguns a seu exclusivo critério. O Conselho de Administração ou o Comitê poderá, ainda, estabelecer tratamento especial para casos excepcionais durante a eficácia de cada direito de Opção, desde que não sejam afetados os direitos já concedidos aos Participantes nem os princípios básicos do Plano. Tal disciplina excepcional não constituirá precedente invocável por outros Participantes. As deliberações do Conselho de Administração ou do Comitê têm força vinculante para a Companhia relativamente a todas as matérias relacionadas com o Plano. 1033

352 (b) Principais objetivos do plano; O
Plano tem por objetivo permitir que os Participantes, que assim desejarem por sua livre e espontânea vontade e sujeito a determinadas condições, possam investir recursos próprios na aquisição de Ações, com vista a: (a) alinhar os interesses dos acionistas da Companhia aos dos Participantes; e (b) compartilhar riscos e ganhos de forma equitativa entre acionistas e Participantes. (c) Forma como o plano contribui para esses objetivos; O Plano confere aos seus Participantes a possibilidade de serem acionistas da Companhia, atraindo e retendo talentos e estimulando-os a trabalhar na otimização de todos os aspectos que possam valorizar a Companhia. (d) Como o plano se insere na política de remuneração da Companhia; O Plano é responsável pelo alinhamento de longo prazo dos executivos da Companhia, contribuindo para a sustentabilidade do negócio da Companhia e a retenção de profissionais qualificados. (e) Como o plano alinha os interesses dos administradores e da Companhia a curto, médio e longo prazo; O Plano alinha os interesses de administradores, Companhia e acionistas por meio de benefícios de acordo com a performance das ações da Companhia. Por meio do Plano, a Companhia busca estimular a melhoria na gestão e a permanência de seus executivos e empregados, visando ganhos pelo comprometimento com os resultados de longo prazo e ao desempenho de curto prazo. Ademais, o Plano visa possibilitar à Companhia a obtenção e manutenção dos serviços de executivos de alto nível, oferecendo a tais executivos, como vantagem adicional, se tornarem acionistas da mesma, nos termos e condições previsto no Plano. (f) Número máximo de ações abrangidas; As Opções outorgadas nos termos do Plano poderão conferir Opções que não excedam 10,0% (dez por cento) das Ações representativas do capital social total da Companhia na data de aprovação deste Plano, em bases totalmente diluídas, computando-se neste cálculo todas as Opções já outorgadas nos termos do Plano, exercidas ou não, exceto aquelas que tenham sido extintas sem terem sido exercidas (e que voltarão a ficar disponíveis para novas outorgas), contanto que o número total de Ações emitidas ou passíveis de serem emitidas nos termos do Plano esteja sempre dentro do limite do capital autorizado da Companhia. Se qualquer Opção for extinta ou cancelada sem ter sido integralmente exercida, as Ações vinculadas a tais Opções tornar-se-ão novamente disponíveis para futuras outorgas de Opções. Caso o número, espécie e classe das Ações existentes na data da aprovação do Plano venham a ser alterados como resultado de bonificações, desdobramentos, grupamentos ou conversão de ações de uma espécie ou classe em outra ou conversão em ações de outros valores mobiliários emitidos pela Companhia, caberá ao Conselho de Administração realizar o ajuste 1034

353 correspondente no número, espécie e classe
das Ações objeto das Opções outorgadas e seu respectivo Preço de Exercício, de forma a manter o equilíbrio das relações entre as partes, evitando distorções na aplicação do Plano. (g) Número máximo de opções a serem outorgadas; Cada opção atribuirá ao seu titular o direito à aquisição ou subscrição de 1 (uma) ação. Nesse sentido, conforme mencionado na alínea “f” acima, as ações, somadas às opções ou outros direitos de recebimento de ações, no âmbito do Plano, poderão conferir direitos sobre um número de ações que não exceda, a qualquer tempo, 10% (dez por cento) do capital social total da Companhia, em bases totalmente diluídas. (h) Condições de aquisição de ações; A aquisição das ações se dará nos termos do Plano e nos termos dos Contratos de Opção. Até o momento, a Companhia não celebrou Contratos de Opção com os Participantes. (i) Critérios para fixação do preço de aquisição ou exercício; O Preço de Exercício das Opções outorgadas a cada Participante terá um preço de exercício por Ação equivalente 20% (vinte por cento) abaixo do preço de emissão de ação aprovado pelo Conselho de Administração no âmbito do aumento de capital da Oferta. (j) Critérios para fixação do prazo de exercício; Exceto se de outra forma decidido pelo Conselho de Administração, as Opções se tornarão exercíveis na medida em que os respectivos Participantes permanecerem continuamente vinculados como administrador, empregado ou prestador de serviço da Companhia ou de outra sociedade sob seu controle, pelo período compreendido (a) a primeira parcela das Opções outorgadas para cada Participante, em percentual equivalente a 50% (cinquenta por cento) do total de Ações objeto do respectivo Contrato de Opções, tornar-se-á exercível em 2 (dois) anos contados da data da sua concessão; e (b) a segunda parcela das Opções outorgadas para cada Participante, em percentual equivalente a 50% (cinquenta por cento) do total de Ações objeto do respectivo Contrato de Opções, tornar-se-á exercível em 3 (três) anos contados da data da sua concessão. (k) Forma de liquidação; O Preço de Exercício será pago à vista e em dinheiro pelos Participantes, mediante a utilização de recursos próprios do Participante. (l) Restrições à transferência das ações; Salvo se previsto de forma diversa no Contrato de Opção, quaisquer Ações subscritas ou adquiridas pelos Participantes em virtude do exercício das Opções, bem como aquelas que venham a ser por eles adquiridas em virtude de bonificações, desdobramentos, subscrições ou qualquer outra forma de aquisição bem como direitos de subscrição de Ações, somente poderão ser por estes negociados, alienados, cedidos ou transferidos após o decurso do prazo de 6 (seis) meses contados da data de exercício das Opções correspondentes a tais Ações. 1035

354 Os Participantes se obrigam a não
onerar e a não instituir qualquer gravame sobre as Ações adquiridas ou subscritas ao amparo do Plano que estejam sujeitas a essa restrição. (m) Critérios e eventos que, quando verificados, ocasionarão a suspensão, alteração ou extinção do plano; Sem prejuízo de qualquer disposição em contrário prevista no Plano ou em Contrato de Opção, as Opções outorgadas nos termos do Plano extinguir-se-ão automaticamente, cessando todos os seus efeitos de pleno direito, nos seguintes casos: (a) mediante o seu exercício integral; (b) após o decurso do prazo de vigência da Opção; (c) mediante o distrato do Contrato de Opção; (d) se a Companhia for dissolvida, liquidada ou tiver sua falência decretada; ou (e) nas hipóteses previstas no item “n” abaixo. (n) Efeitos da saída do administrador dos órgãos da Companhia sobre seus direitos previstos no plano de remuneração baseado em ações. Nas hipóteses de Desligamento do Participante, os direitos a ele conferidos de acordo com o Plano poderão ser extintos ou modificados. Salvo se previsto de forma diversa no Contrato de Opção, se, a qualquer tempo, o Participante: (a) desligar-se da Companhia por (i) vontade do Participante, pedindo demissão do seu emprego ou renunciando ao seu cargo de administrador ou rescindindo seu contrato de prestação de serviço, (ii) vontade da Companhia, mediante demissão sem justa causa ou destituição do seu cargo (ou não recondução ao cargo) sem que tenha ocorrido violação dos deveres e atribuições de administrador; e (iii) aposentadoria, desde que estabelecida de comum acordo entre o Participante e a Companhia: (1) as Opções ainda não exercíveis de acordo com o respectivo Contrato de Opção, na data do seu Desligamento, restarão automaticamente extintas, de pleno direito, independentemente de aviso prévio ou notificação, e sem direito a qualquer indenização; e (2) as Opções já exercíveis de acordo com o respectivo Contrato de Opção, na data do seu Desligamento, poderão ser exercidas, no prazo de 12 (doze) meses contados da data de Desligamento, após o que tais Opções restarão automaticamente extintas, de pleno direito, independentemente de aviso prévio ou notificação, e sem direito a qualquer indenização. Para fins desta cláusula, data de Desligamento significa a data do efetivo Desligamento, desconsiderando-se qualquer período de aviso prévio; (b) for desligado da Companhia por vontade desta, mediante demissão por justa causa ou destituição do seu cargo (ou não recondução ao cargo) por violar os deveres e atribuições de administrador; tais como (i) os previstos nos arts. 153 a 157 da Lei 6.404/76; (ii) condenação penal relacionada a crimes dolosos; a prática, pelo Participante, de atos desonestos ou fraudulentos contra a Companhia ou contra as sociedades sob o seu controle; (iii) qualquer ato ou omissão decorrente de dolo ou culpa do Participante e que seja prejudicial aos negócios, imagem, ou situação financeira da Companhia, de seus acionistas, ou de quaisquer 1036

355 sociedades sob o seu controle; (iv)
violação significativa do instrumento que regule o exercício do mandato de administrador estatutário celebrado pelo Participante com a Companhia e/ou com a sociedades sob o seu controle, se aplicável; ou, ainda, (v) o descumprimento do Estatuto Social da Companhia e/ou das sociedades sob o seu controle e demais disposições societárias aplicáveis; todas as Opções, exercíveis ou não exercíveis de acordo com o respectivo Contrato de Opção na data do seu Desligamento, restarão automaticamente extintas, de pleno direito, independentemente de aviso prévio ou notificação, e sem direito a qualquer indenização; (c) desligar-se da Companhia por falecimento ou invalidez permanente (1) as Opções ainda não exercíveis de acordo com o respectivo Contrato de Opção, na data do seu Desligamento, restarão automaticamente extintas, de pleno direito, independentemente de aviso prévio ou notificação, e sem direito a qualquer indenização; e (2) as Opções já exercíveis de acordo com o respectivo Contrato de Opção, na data do seu Desligamento, poderão ser exercidas, no prazo de 24 (vinte) meses contados da data de Desligamento, ainda que esse prazo ultrapasse o período de 6 (seis) anos previsto no item 8.1.1 acima, após o que tais Opções restarão automaticamente extintas, de pleno direito, independentemente de aviso prévio ou notificação, e sem direito a qualquer indenização. Adicionalmente, o Conselho de Administração poderá, a seu exclusivo critério, sempre que julgar que os interesses sociais serão melhor atendidos por tal medida, deixar de observar as regras ali estipuladas, conferindo tratamento diferenciado a determinado Participante, desde que as novas disposições não causem impacto adverso ao Participante. 1037

baseada em ações reconhecida no resultado dos 3 últimos exercícios sociais e à prevista para o exercício social corrente, do Conselho de Administração e da diretoria estatutária. Nenhuma opção de compra de ações foi outorgada pela Companhia aos seus administradores e não houve qualquer exercício de opção de compra de ações pelos administradores da Companhia nos últimos três exercícios sociais. 1038

357 13.6 - Em relação às opções
em aberto do Conselho de Administração e da diretoria estatutária ao final do último exercício social Não aplicável, tendo em vista que não havia qualquer opção em aberto detida pelo Conselho de Administração e pela diretoria estatutária da Companhia ao final do último exercício social. 1039

358 13.7 - Em relação às opções
exercidas e ações entregues relativas à remuneração baseada em ações do Conselho de Administração e da diretoria estatutária, nos 3 últimos exercícios sociais Não aplicável, tendo em vista que nenhuma opção de compra de ações foi outorgada pela Companhia aos seus administradores e não houve qualquer exercício de opção de compra de ações pelos administradores da Companhia nos últimos três exercícios sociais. 1040

359 13.8 - Descrição sumária das informações
necessárias para a compreensão dos dados divulgados nos itens 13.5 a 13.7, tal como a explicação do método de precificação do valor das ações e das opções Não aplicável, pois nenhuma outorga foi realizada pela Companhia aos seus administradores no âmbito do Plano nos últimos três exercícios sociais, bem como não há em aberto qualquer exercício pelos administradores da Companhia. 1041

360 13.9 - Informar a quantidade de
ações ou cotas direta ou indiretamente detidas, no Brasil ou no exterior, e outros valores mobiliários conversíveis em ações ou cotas, emitidos pela Companhia, seus controladores diretos ou indiretos, sociedades controladas ou sob controle comum, por membros do Conselho de Administração, da diretoria estatutária ou do conselho fiscal, agrupados por órgão Quotas de Emissão da Montanha Prateada Desenvolvimento Imobiliário Ltda. Órgão Quantidade Total de Quotas Conselho de Administração 80.326.725 Diretoria 64.222.808 Ações em Tesouraria 0 Ações em Circulação 0 1042

361 13.10 - Em relação aos planos
de previdência em vigor conferidos aos membros do Conselho de Administração e aos diretores estatutários Não oferecemos planos de previdência aos membros do nosso conselho de administração ou aos nossos diretores estatutários. 1043

362 13.11 - Indicar, para os 3
últimos exercícios sociais, em relação ao Conselho de Administração, à diretoria estatutária e ao conselho fiscal Valores anuais Diretoria Estatutária Conselho de Administração Conselho Fiscal 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Nº de membros 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Nº de membros remunerados 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Valor da maior remuneração (Reais) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Valor da menor remuneração (Reais) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Valor médio da remuneração (Reais) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Observação Diretoria Estatutária 31/12/2019 A Companhia era uma sociedade limitada, nos termos do Código Civil Brasileiro, e não possuía conselho de administração, diretoria estatutária ou conselho fiscal. 31/12/2018 A Companhia era uma sociedade limitada, nos termos do Código Civil Brasileiro, e não possuía conselho de administração, diretoria estatutária ou conselho fiscal. 31/12/2017 A Companhia era uma sociedade limitada, nos termos do Código Civil Brasileiro, e não possuía conselho de administração, diretoria estatutária ou conselho fiscal. 1044

363 Conselho de Administração 31/12/2019 A Companhia
era uma sociedade limitada, nos termos do Código Civil Brasileiro, e não possuía conselho de administração, diretoria estatutária ou conselho fiscal. 31/12/2018 A Companhia era uma sociedade limitada, nos termos do Código Civil Brasileiro, e não possuía conselho de administração, diretoria estatutária ou conselho fiscal. 31/12/2017 A Companhia era uma sociedade limitada, nos termos do Código Civil Brasileiro, e não possuía conselho de administração, diretoria estatutária ou conselho fiscal. Conselho Fiscal 31/12/2019 A Companhia era uma sociedade limitada, nos termos do Código Civil Brasileiro, e não possuía conselho de administração, diretoria estatutária ou conselho fiscal. 31/12/2018 A Companhia era uma sociedade limitada, nos termos do Código Civil Brasileiro, e não possuía conselho de administração, diretoria estatutária ou conselho fiscal. 31/12/2017 A Companhia era uma sociedade limitada, nos termos do Código Civil Brasileiro, e não possuía conselho de administração, diretoria estatutária ou conselho fiscal. 1045

364 13.12 - Descrever arranjos contratuais, apólices
de seguros ou outros instrumentos que estruturem mecanismos de remuneração ou indenização para os administradores em caso de destituição do cargo ou de aposentadoria, indicando quais as consequências financeiras para a Companhia Exceto pelos benefícios descritos no quadro 13.1, não há qualquer arranjo contratual nem qualquer instrumento que estruturem mecanismos de remuneração ou indenização para os membros do Conselho de Administração e da Diretoria em caso de desligamento de suas funções. 1046

365 13.13 - Em relação aos 3
últimos exercícios sociais, indicar o percentual da remuneração total de cada órgão reconhecida no resultado da Companhia referente a membros do Conselho de Administração, da diretoria estatutária ou do conselho fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores, diretos ou indiretos, conforme definido pelas regras contábeis que tratam desse assunto Conselho de Administração Diretoria Estatutária Conselho Fiscal Exercício encerrado em 31/12/2019 0% 0% 0% Exercício encerrado em 31/12/2018 0% 0% 0% Exercício encerrado em 31/12/2017 0% 0% 0% 1047

últimos exercícios sociais, indicação dos valores reconhecidos no resultado da Companhia como remuneração de membros do Conselho de Administração, da diretoria estatutária ou do conselho fiscal, agrupados por órgão, por qualquer razão que não a função que ocupam, como por exemplo, comissões e serviços de consultoria ou assessoria prestados: Não há valores reconhecidos no resultado da nossa Companhia nos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2017, 2018 e 2019, como remuneração de membros do nosso Conselho de Administração, da Diretoria Estatutária e/ou do Conselho Fiscal por qualquer razão que não a função que ocupam, como por exemplo, comissões e serviços de consultoria ou assessoria prestados. 1048

últimos exercícios sociais, indicação dos valores reconhecidos no resultado de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de Controladas da Companhia, como remuneração de membros do Conselho de Administração, da diretoria estatutária ou do conselho fiscal da Companhia Não há valores reconhecidos nos resultados de nossos controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de nossas controladas, como remuneração de membros de nosso Conselho de Administração, da nossa Diretoria Estatutária e de nosso Conselho Fiscal nos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2017, 2018 e 2019. r 1049

Companhia julgar relevantes A remuneração dos administradores mencionados no item 13.2 referente ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2019 se refere à Housi Gestão. 1050

369 14 – Recursos Humanos 14.1 –
Descrever os recursos humanos da Companhia (a) Número de empregados (total, por grupos com base na atividade desempenhada e por localização geográfica); Na data deste Formulário a Companhia não tem empregados com vínculo empregatício. (b) Número de terceirizados (total, por grupos com base na atividade desempenhada e por localização geográfica); Em 30 de junho de 2020 existiam 64 empregados terceirizados na Companhia, enquanto em 31 de dezembro de 2019 este número era de 45, em 31 de dezembro de 2018 este número era de 7 e em 31 de dezembro de 2017 este número era de 1 empregado terceirizado. Em 30 de junho de 2020 Localização Geográfica Atividade Desempenhada Quantidade São Paulo Operações 19 São Paulo Marketing 4 São Paulo Comercial (Ocupação) 7 São Paulo TI 11 São Paulo Growth 14 São Paulo People&Culture 3 São Paulo Capital Markets São Paulo Parcerias 1 São Paulo Jurídico 1 Total 64 Em 31 de dezembro de 2019 Localização Geográfica Atividade Desempenhada Quantidade São Paulo Operações 17 São Paulo Marketing 3 São Paulo TI 6 São Paulo Growth 13 São Paulo People&Culture 3 São Paulo Comercial (Ocupação) 3 Total 45 Em 31 de dezembro de 2018 1051

370 Localização Geográfica Atividade Desempenhada Quantidade São
Paulo Operações 3 São Paulo Growth 1 São Paulo Marketing 1 São Paulo Comercial (Ocupação) 2 Total 7 Em 31 de dezembro de 2017 Localização Geográfica Atividade Desempenhada Quantidade São Paulo Operações 1 Total 1 (c) Índice de rotatividade. Na data deste Formulário a Companhia não tem empregados, portanto, não há índice de rotatividade. 1052

371 14.2 - Qualquer alteração relevante ocorrida
com relação aos números divulgados no item 14.1 acima Na data deste Formulário a Companhia não tem empregados, portanto, nos últimos três exercícios sociais, não houve alterações relevantes em nosso quadro de colaboradores. Quanto ao número de funcionários terceirizados, a alteração nos números ocorreu devido à criação e desenvolvimento dos serviços prestados pela Housi Gestão, que concentra a totalidade dos funcionários da Companhia. 1053

372 14.3 – Descrever a política de
remuneração dos empregados da Companhia (a) Política de salários e remuneração variável; A Companhia não possui uma política formal de remuneração, mas busca compensar adequadamente a competência e a responsabilidade de seus profissionais, por meio da adoção de práticas de remuneração voltada ao crescimento dos valores individuais e coletivos que a Companhia prega. Neste sentido, adota práticas de estabelecimento de metas e avaliação de competências e desempenho e gratifica seus prestadores de serviço com base no desempenho obtidos e cumprimento das referidas metas. (b) Política de benefícios; A Companhia não possui uma política unificada de benefícios, no entanto concede benefícios aos seus prestadores de serviço, quais sejam: planos de saúde e convênio gympass. (c) Características dos planos de remuneração baseados em ações dos empregados não administradores, identificando: (i) grupo de beneficiários; (ii) condições para exercício; (iii) preço de exercício; (iv) prazo de exercício; e (v) quantidade de ações comprometidas pelo plano: A Companhia não possuía plano de outorga de opções de ações nos exercícios sociais anteriores a 30 de junho de 2020. Em 19 de agosto de 2020, foi aprovado um plano de outorga de opções de ações, cujos detalhes estão descritos no item 13.4 deste Formulário de Referência, mas não houve outorga até o momento. 1054

373 14.4 - Descrever as relações entre
a Companhia e Sindicatos Não aplicável, uma vez que a Companhia não possui funcionários com vínculo empregatício e tampouco mantém relação com sindicatos Adicionalmente, não houve paralisações e ou greves nos últimos 3 exercícios sociais que afetassem a Companhia e suas controladas. 1055

Companhia julgue relevantes Todas as informações relevantes relacionadas a esta Seção 14 foram descritas nos itens acima. 1056

375 15 - Controle e Grupo Econômico
15.1 / 15.2 - Posição acionária CONTROLADORA / INVESTIDORA ACIONISTA CPF/CNPJ acionista Nacionalidade-UF Participa de acordo de acionistas Acionista controlador Última alteração Acionista Residente no Exterior Nome do Representante Legal ou Mandatário Tipo pessoa CPF/CNPJ Detalhamento de ações (Unidades) Qtde. ações ordinárias (Unidades) Ações ordinárias % Qtde. ações preferenciais (Unidades) Ações preferenciais % Qtde. total de ações (Unidades) Total ações % CONTROLADORA / INVESTIDORA CPF/CNPJ acionista Composição capital social Montanha Prateada Desenvolvimento Imobiliário SPE LTDA 37.153.144/0001-98 Montanha Prateada Desenvolvimento Imobiliário SPE LTDA 37.153.144/0001-98 Brasileira Sim Sim 14/08/2020 1.391.894 100% N/A Jurídica 37.153.144/0001-98 100% Classe ação Qtde. de ações (Unidades) Ações % TOTAL 1.391.894 100,000000 OUTROS 0 0% N/A N/A 0 0% 1057

376 TOTAL 27.837.899 100,000000% N/A 0,000000% N/A
100,000000% Note que o item 15.1.h da Instrução 480 determina que “se o acionista for pessoa jurídica, lista contendo as informações referidas nos subitens “a” a “d” acerca de seus controladores diretos e indiretos, até os controladores que sejam pessoas naturais, ainda que tais informações sejam tratadas como sigilosas por força de negócio jurídico ou pela legislação do país em que forem constituídos ou domiciliados o sócio ou controlador”. Dessa forma, veja a seguir as informações dos cotistas da Montanha Prateada: SÓCIOS Nacionalidade CPF QUOTAS Andre Frankel Brasileiro 214.805.538-08 16.103.917 Ariel Frankel Brasileiro 307.657.688-79 16.103.917 Alexandre Lafer Frankel Brasileiro 269.120.538-07 64.222.808 1058

377 15.3 - Descrever a distribuição do
capital, conforme apurado na última assembleia geral de acionistas Data da última assembleia / Data da última alteração 30/06/2020 Quantidade acionistas pessoa física (Unidades) 0 Quantidade acionistas pessoa jurídica (Unidades) 1 Quantidade investidores institucionais (Unidades) 0 Ações em Circulação Ações em circulação correspondente a todas as ações da Companhia com exceção das de titularidade do controlador, das pessoas a ele vinculadas, dos administradores da Companhia e das ações mantidas em tesouraria Quantidade ordinárias (Unidades) 0 0 Quantidade preferenciais (Unidades) 0 0 Total 0 0 1059

378 15.4 - Inserir organograma dos acionistas
da Companhia e do grupo econômico em que se insere GRUPO HOUSI Obs.: O Organograma acima reflete a estrutura societária da Companhia ao final da Reorganização Societária 3ª Fase, conforme informações dispostas no item 2.3 deste Formulário de Referência. Para mais informações sobre a Reorganização Societária da Companhia e suas fases, vide itens 2.3 e 15.7 deste Formulário de Referência. 1060

379 GRUPO VITACON - SEGMENTO PROPERTIES (GRUPO
HOUSI) E SEGMENTO DE INCORPORAÇÃOE VENDAS Obs.: O Organograma acima reflete a estrutura societária da Companhia ao final da Reorganização Societária 3ª Fase, conforme informações dispostas no item 2.3 deste Formulário de Referência. Para mais informações sobre a Reorganização Societária da Companhia e suas fases, vide itens 2.3 e 15.7 deste Formulário de Referência. 1061

380 15.5 - Com relação a qualquer
acordo de acionistas arquivado na sede da Companhia ou do qual o controlador seja parte, regulando o exercício do direito de voto ou a transferência de ações de emissão da Companhia A RPeV 2 Holding 7 LLC (“RPeV”), Vitapar Empreendimentos Ltda., Vitacon Investimentos Ltda., a Montanha Prateada Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (“Controladora”), com a interveniência da Companhia, Housi Gestão Patrimonial S.A. (“Housi Gestão”) e o Sr. Alexandre Lafer Frankel, celebraram em 24 de agosto de 2020, um acordo de acionistas da Companhia (“Acordo de Acionistas da Companhia”), estabelecendo (a) o compromisso da RPeV trocar suas ações detidas na Housi Gestão por ações de emissão da Companhia, (b) determinados direitos e obrigações da RPeV e da Controladora, na qualidade de acionistas da Companhia; e (C) o distrato do Acordo de Acionistas Housi Gestão. Os efeitos do Acordo de Acionista da Companhia, incluindo o compromisso de troca de ações, estão subordinados à condição suspensiva de eficácia correspondente à precificação da Oferta da Companhia. Troca de Ações. O Acordo de Acionistas da Companhia prevê o compromisso da Controladora e RPeV contribuírem a totalidade das ações representativas do capital social da Housi Gestão ao capital social da Companhia, em operações de aumento de capital da Companhia. A subscrição das novas ações a serem emitidas pela Companhia serão realizadas em até 20 (vinte) dias úteis contados da data de assinatura do Acordo de Acionistas da Companhia e a integralização das novas ações será realizada na data de ocorrência da verificação da condição suspensiva. Após a ocorrência da condição suspensiva de eficácia, e imediatamente antes da emissão de novas ações no âmbito da Oferta da Companhia, (1) a totalidade das ações representativas do capital social da Housi Gestão passará a ser detida pela Companhia e (2) o capital social da Companhia será distribuído da seguinte forma: (i) a Controladora será titular de ações representativas de 95% (noventa e cinco por cento) do capital social da Companhia; e (ii) a RPeV será titular de ações representativas de 5% (cinco por cento) do capital social da Companhia. Direitos e Obrigações da RPeV e da Controladora. O Acordo de Acionistas da Companhia prevê (i) um acordo de votos entre a Controladora e RPeV para assegurar a eleição de 4 (quatro) membros do Conselho de Administração de livre escolha da Montanha Prateada e 1 (um) membro de livre escolha da RPeV; (ii) o compromisso de a Companhia tomar as medidas necessárias para realização de eventual oferta secundária de ações da RPeV, sendo que os custos e despesas da oferta serão arcados pelo(s) acionista(s) ofertante(s), na proporção das ações ofertadas; e (iii) o compromisso da Controladora e da Companhia de assegurar o direito da RPeV subscrever e integralizar novas ações no âmbito da Oferta da Companhia, na proporção de sua participação no capital social, desde que: (1) os coordenadores da oferta entendam que existam condições favoráveis para uma alocação da RPeV no book e (2) permitida referida subscrição nos termos da legislação e regulamentação aplicável no que se refere às regras relacionadas às pessoas vinculadas. Os direitos da RPeV previstos nos itens (i) e (ii) subsistirão enquanto a RPeV for titular de, no mínimo, 50% (cinquenta por cento) das ações de emissão da Companhia por ela detidas imediatamente após a emissão de ações no âmbito da Oferta da Companhia. 1062

381 Além disso, o Acordo de Acionistas
da Companhia restringe, no período de 180 (cento e oitenta dias) contados da oferta inicial de ações da Companhia, a venda de suas ações na Companhia. Distrato ao Acordo de Acionistas Housi Gestão. O Acordo de Acionistas da Companhia prevê a rescisão do Acordo de Acionistas Housi Gestão, sujeita à condição suspensiva de eficácia correspondente à precificação da Oferta da Companhia (vide item 3.9 (Acordo de Acionistas Housi Gestão) deste Formulário de Referência). Adicionalmente, Controladora e RPeV acordaram em 23 de agosto de 2020 um ajuste de participação, por meio do qual a RPeV poderá comprar da Controladoraações de emissão da Companhia equivalente a até 3,91% (três inteiros e noventa e um centésimos por cento) do número total de ações da Companhia antes da emissão de ações decorrente da oferta inicial de ações da Companhia. Referido ajuste será realizado mediante outorga de opção de compra de ações pela Controladora à RPeV e não envolverá nova emissão de ações. 1063

382 15.6 – Indicar alterações relevantes nas
participações dos membros do grupo de controle e administradores da Companhia As entidades do grupo de controle da Companhia realizaram uma Reorganização Societária entre julho e agosto de 2020, em três fases. A Reorganização Societária que afetou os membros de controle da Companhia está descrita nas fases 2 e 3 e contempla uma série de atos de cisões, incorporações e contribuições de ativos/aumentos de capital descritos no item 15.7 deste Formulário de Referência. Até 13 de agosto de 2020, a Companhia era detida pela Vitacon Participações, mas, em decorrência da segunda fase da Reorganização Societária descrita no item 15.7, na qual as controladoras diretas e indiretas da Vitacon Participações realizaram uma série de cisões parciais seguidas por incorporações, a totalidade das ações da Companhia, bem como participação em outras empresas do grupo1 passaram a ser detidas pela Montanha Prateada Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (“Controladora”). No final da segunda fase, a totalidade do capital social da Companhia, Vitacon Lótus Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda., Vitacon 40 Desenvolvimento Imobiliário Ltda. e Turquesa Desenvolvimento Imobiliário Ltda., bem como 83,33% (oitenta e três inteiros e trinta e três centésimos) das ações da Housi Gestão Patrimonial S.A. passaram a ser detidas diretamente pela Controladora. Para maiores informações, vide itens 15.7 e 15.8 deste Formulário de Referência. Na terceira fase da reorganização societária, a Controladora aprovará aumentos de capital na Companhia, que serão subscritos e integralizados, de forma que, após a implementação da condição suspensiva e conclusão da terceira fase da reorganização societária, a Companhia passará a ser a sócia titular de 100% (cem por cento) do capital social das SPEs (incluindo Housi Gestão) e o capital social da Companhia será distribuído da seguinte forma entre seus acionistas: Companhia Acionista Percentual do capital social RPeV 5% Montanha Prateada 95% TOTAL 100% 1 Totalidade das quotas da Vitacon Lótus Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda.; totalidade das quotas da Vitacon 40 Desenvolvimento Imobiliário Ltda.; totalidade das quotas da Turquesa Desenvolvimento Imobiliário Ltda.; e 83,33% (oitenta e três inteiros e trinta e três centésimos) das ações da Housi Gestão Patrimonial S.A. 1064

383 15.7 - Descrever as principais operações
societárias ocorridas no grupo que tenham tido efeito relevante para a Companhia, tais como incorporações, fusões, cisões, incorporações de ações, alienações e aquisições de controle societário, aquisições e alienações de ativos importantes, indicando, quando envolver a Companhia ou qualquer de suas Controladas ou Coligadas (a) evento Reorganização Societária Fase 1 (b) principais condições do negócio Vide descritivo da Reorganização Societária Fase 1 no item 2.3 deste Formulário de Referência. (c) sociedades envolvidas (i) Companhia; (ii) Amoreira Desenvolvimento Imobiliário Ltda.; (iii) Diamante Desenvolvimento Imobiliário Ltda.; (iv) Vitacon Amarílis Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda.; (v) Diamante Amarelo Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda.; (vi) Tanzanita Desenvolvimento Imobiliário Ltda.; (vii) Pedra Negra Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda.; e (viii) Vitacon Participações S.A. (d) efeitos resultantes da operação no quadro acionário A Companhia se tornou detentora de 100% do capital social das SPE Fase 1, conforme elencadas nas alíneas (ii) a (vii) do item (c) acima. (e) quadro societário antes e depois da operação Quadro societário antes do evento: Quadro societário depois do evento: (f) mecanismos utilizados para garantir o tratamento Não aplicável, uma vez que trata-se de sociedade do mesmo controle societário comum. 1065

384 equitativo entre os acionistas (a) evento
Reorganização Societária Fase 2 (b) principais condições do negócio Vide descritivo da Reorganização Societária Fase 2 no item 2.3 deste Formulário de Referência. (c) sociedades envolvidas (i) Companhia; (ii) Vitacon Participações S.A.; (iii) Vitacon Investimentos Ltda.; (iv) Vitacon Properties Desenvolvimento Imobiliário Ltda.; (v) Vitacon Lótus Desenvolvimento Imobiliário Ltda.; (vi) Vitacon 40 Desenvolvimento Imobiliário Ltda.; (vii) Turquesa Desenvolvimento Imobiliário Ltda.; (viii) Housi Gestão Patrimonial S.A.; (ix) RPeV 2 Holding 7 LLC; e (x) Montanha Prateada Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (d) efeitos resultantes da operação no quadro acionário A Montanha Prateada se tornou detentora de (1) 100% do capital social da Companhia e das SPE Fase 2, conforme elencadas nas alíneas (v) a (vii) do item (c) acima, e (2) 83,33% do capital social da Housi Gestão Patrimonial S.A., sendo certo que a RPeV 2 Holding 7 LLC permaneceu como detentora de 16,67% do capital social da Housi Gestão Patrimonial S.A. (e) quadro societário antes e depois da operação Quadro societário antes da operação: 1066

385 Quadro societário depois da operação: (f)
mecanismos utilizados para garantir o tratamento equitativo entre os acionistas Não aplicável, uma vez que trata-se de sociedade do mesmo controle societário comum. (a) evento Reorganização Societária Fase 3 (b) principais condições do negócio Vide descritivo da Reorganização Societária Fase 3 no item 2.3 deste Formulário de Referência. (c) sociedades envolvidas (i) Companhia; (ii) Vitacon Lótus Desenvolvimento Imobiliário Ltda.; (iii) Vitacon 40 Desenvolvimento Imobiliário Ltda.; (iv) Turquesa Desenvolvimento Imobiliário Ltda.; (v) Housi Gestão Patrimonial S.A.; (vi) RPeV 2 Holding 7 LLC; e (vii) Montanha Prateada Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda. (d) efeitos resultantes da operação no quadro acionário A Companhia será detentora de 100% do capital social das SPE Fase 2, conforme elencadas nas alíneas (ii) a (v) do item (c) acima. Ainda, a Montanha Prateada será detentora de 95% o capital social da Companhia e a RPeV 2 Holding 7 LLC será detentora de 5% do capital social da Companhia. (e) quadro societário antes e depois da operação Quadro societário antes da operação: 1067

386 Quadro societário depois da operação: (f)
mecanismos utilizados para garantir o tratamento equitativo entre os acionistas Não aplicável, uma vez que trata-se de sociedade do mesmo controle societário comum. 1068

Companhia julgue relevantes Não há outras informações relevantes com relação a este item 15. 1069

388 16 - Transações com Partes Relacionadas
16.1 - Descrever as regras, políticas e práticas da Companhia quanto à realização de transações com partes relacionadas, conforme definidas pelas regras contábeis que tratam desse assunto, indicando, quando houver uma política formal adotada pela Companhia, o órgão responsável por sua aprovação, data da aprovação e, caso a Companhia divulgue a política, locais na rede mundial de computadores onde o documento pode ser consultado As transações da Companhia envolvendo partes relacionadas devem observar os princípios e valores previstos no Código de Conduta da Companhia, bem como as disposições de sua Política de Transações com Partes Relacionadas de forma que tais transações sejam realizadas de acordo com padrões de mercado (condições equivalentes às que seriam negociadas com terceiros independentes). Além disso, de acordo com a Política de Transações com Partes Relacionadas, não são permitidos empréstimos em favor do controlador e dos administradores, exceto mediante aprovação unânime da totalidade dos membros do Conselho de Administração. São consideradas partes relacionadas da Companhia aquelas que se enquadrem nas definições estabelecidas pelo Pronunciamento Técnico CPC nº 5 (R1) - Divulgação sobre Partes Relacionadas, emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e aprovado pela Comissão de Valores Mobiliários por meio da Deliberação CVM nº 642, de 7 de outubro de 2010. Para fins da Política de Transações com Partes Relacionadas são as pessoas físicas ou jurídicas com as quais a Companhia tenha possibilidade de contratar em condições que não sejam as de comutatividade e independência que caracterizam as transações com terceiros alheios à Companhia. A Política de Transações com Partes Relacionadas – aprovada pelo Conselho de Administração da Companhia em 19 de agosto de 2020 - tem por objetivo estabelecer regras e consolidar os procedimentos a fim de assegurar que todas as decisões envolvendo transações com partes relacionadas e outras situações com potencial conflito de interesses sejam tomadas tendo em vista o melhor interesse da Companhia, com plena independência e absoluta transparência. De modo a garantir aos acionistas, aos investidores e outras partes interessadas, que a Companhia se encontre de acordo com as melhores práticas de governança corporativa e demais disposições legais aplicáveis. Além disso, conforme determina a política da Companhia, as transações entre partes relacionadas que envolvam a Companhia e representem o montante de até R$ 2 milhões e sejam realizadas no curso normal de negócios da Companhia estão sujeitas à aprovação da Diretoria. Transações acima desse valor ou fora do curso normal dos negócios estão sujeitas à aprovação do Conselho de Administração após escrutínio e parecer do Comitê de Partes Relacionadas. A Política de Transação com Partes Relacionadas está de acordo com a legislação vigente, bem como as regras presentes no Regulamento do Novo Mercado e as melhores práticas de mercado e pode ser encontrada na página de Relações com Investidores da Companhia na internet e no website da CVM. 1070

389 16.2 - Com exceção das operações
realizadas entre a Companhia e as sociedades em que esta detenha, direta ou indiretamente, a totalidade do capital social, informar, em relação às transações com partes relacionadas que, segundo as normas contábeis, devam ser divulgadas nas demonstrações financeiras individuais ou consolidadas da Companhia e que tenham sido celebradas no último exercício social ou estejam em vigor no exercício social corrente Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A. N/A 273.000,00 273.000,00 273.000,00 indeterminado SIM Sem juros Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Empréstimo Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção N/A Natureza e razão para a operação Contrato de mútuo para financiamento do desenvolvimento das atividades da companhia. Posição contratual da Companhia Devedor Especificar N/A 1071

390 Parte relacionada Data transação Montante envolvido
(Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Investimentos Ltda. N/A 183.000,00 183.000,00 183.000,00 indeterminado SIM Sem juros Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Empréstimo Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção N/A Natureza e razão para a operação Contrato de mútuo para financiamento do desenvolvimento das atividades da companhia. Posição contratual da Companhia Devedor Especificar N/A Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon 40 Desenvolvimento Imobiliário Ltda. N/A 34.000,00 34.000,00 34.000,00 indeterminado SIM Sem Juros 1072

391 Relação com a Companhia Controlada Objeto
contrato Empréstimo Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção N/A Natureza e razão para a operação Contrato de mútuo para financiamento do desenvolvimento das atividades da companhia. Posição contratual da Companhia Devedor Especificar N/A Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon 40 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda 01/09/2018 0,00 0,00 0,00 20 anos Não N/A Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Prestação de Serviços de Gestão e Administração das unidades autônomas do Empreendimento denominado Housi Bela Cintra. 1073

392 Garantia e seguros N/A Rescisão ou
extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante, o Contrato poderá ser rescindido, a qualquer tempo, nas seguintes hipóteses, sem prejuízo da cobrança pela Vitacon 40 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda (“Contratada”) das multas previstas: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência OU insolvência decretada ou tenha ingressado com pedido de recuperação judicial; e/ ou extrajudicial; (c) por qualquer uma das Partes em casos de força maior ou caso fortuito, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias. Caso a Companhia, na qualidade de contratante (“Contratante”) pretenda resilir o Contrato, deverá notificar a Contratada com 30 (trinta) dias de antecedência e deverá em até 10 (dez) dias após o final de tal prazo pagar multa compensatória à Contratada, a título de perdas e danos pré-fixados, no valor equivalente a R$3.000,00 (três mil reais) por cada 12 meses remanescentes de contrato. Caso a Contratada pretenda resilir o Contrato, deverá notificar a Contratante com prazo de 60 (sessenta) dias de antecedência, sendo certo que nessa hipótese não será devido o pagamento por qualquer uma das Partes de qualquer multa, penalidade ou de qualquer outra forma de compensação ou indenização. Caso a Contratante pretenda rescindir o Contrato nos termos da letra “a” acima, a Contratante deverá notificar a Contratada para corrigir ou cumprir com a sua obrigação inadimplida e, caso esta não o faça no prazo de 30 (trinta) dias, ficará o Contrato rescindido de pleno direito. Nessa hipótese, não será devido o pagamento por qualquer uma das Partes de qualquer multa, penalidade ou de qualquer outra forma de compensação ou indenização, sendo devido apenas o pagamento pela Contratante da remuneração dos serviços prestados pela Contratada até o momento da rescisão. Caso qualquer uma das Partes pretenda rescindir o Contrato nos termos das letras “b” ou “c” acima, deverá notificar a outra Parte com no mínimo 30 (trinta) dias de antecedência. Nessa hipótese, não será devido o pagamento por qualquer uma das Partes de qualquer multa, penalidade ou de qualquer outra forma de compensação ou indenização, sendo devido apenas o pagamento pela Contratante da remuneração dos serviços prestados pela Contratada até o momento da rescisão. 1074

393 Natureza e razão para a operação
Prestação de Serviços de Gestão e Administração das unidades autônomas do Empreendimento denominado Housi Bela Cintra, a qual será cobra a taxa de gestão da locação de 10% (dez por cento) sobre a Receita bruta auferida com a locação da Unidade Autônoma, com 92 unidades autônomas. Posição contratual da Companhia CONTRATANTE Especificar N/A Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A. 23/07/2020 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da totalidade das unidades autônomas Não N/A Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e 1075

394 não promova o seu correspondente adimplemento
dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou tenha ingressado com pedido de recuperação judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela Companhia, em caso de uso inadequado da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação objeto da Parceria, a critério único exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em até 10 (dez) dias corridos após recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à Companhia nos termos do Contrato e (iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia devolverá as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia não devolverá à Parceira as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Natureza e razão para a operação Parceria para prestação de serviços para o Empreendimento Housi Vila Mariana, com 158 unidades autônomas ("UA"), localizado na cidade de São Paulo, para: (i) desenvolvimento do Empreendimento conforme diretrizes estabelecidas pela Companhia, visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e convívio social para os proprietários/locatários das UA e (ii) vendas das UA pela Parceira em conjunto com a 1076

395 contratação exclusiva da Companhia para a
realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. Posição contratual da Companhia CONTRATANTE Especificar N/A Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A e Lírio Desenvolvimento Imobiliário Ltda 15/02/2020 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da totalidade das unidades autônomas Não N/A Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na 1077

396 qual tiver sido notificada para tanto;
(b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou tenha ingressado com pedido de recuperação judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela Companhia, em caso de uso inadequado da Marca pela Vitacon Participações S.A (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte das Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação objeto da Parceria, a critério único exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em até 10 (dez) dias corridos após recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à Companhia nos termos do Contrato e (iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia devolverá as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia não devolverá à Parceira as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Natureza e razão para a operação Parceria para prestação de serviços para o Empreendimento Housi Berrini, com 400 unidades autônomas ("UA"), na cidade de São Paulo, para: (i) desenvolvimento do Empreendimento pela Lírio Des. Imob. Ltda. conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e convívio social para os proprietários/locatários das UA e (ii) venda das UA pela Parceira em conjunto 1078

397 com a contratação exclusiva da Companhia
para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. Posição contratual da Companhia CONTRATANTE Especificar N/A Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A e Vitacon Aguata Desenvolvimento Imobiliário Ltda 01/04/2020 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da totalidade das unidades autônomas Não N/A Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou 1079

398 tenha ingressado com pedido de recuperação
judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela Companhia, em caso de uso inadequado da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação objeto da Parceria, a critério único exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em até 10 (dez) dias corridos após recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à Companhia nos termos do Contrato e (iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia devolverá as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia não devolverá à Parceira as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Natureza e razão para a operação Parceria para prestação de serviços para Empreendimento Housi Metrô Brooklin, com 429 unidades autônomas ("UA"), na cidade de São Paulo, para: (i) desenvolvimento do Empreendimento pela "Vitacon Aguata" conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e convívio social para os proprietários locatários das UA e (ii) vendas das UA pela Parceira em conjunto com a contratação exclusiva da Companhia para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. 1080

399 Posição contratual da Companhia CONTRATANTE Especificar
N/A Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A e Pedra Negra Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda 27/06/2020 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da totalidade das unidades autônomas Não N/A Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou tenha ingressado com pedido de recuperação judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por 1081

400 qualquer das Partes, das suas obrigações
de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela Companhia, em caso de uso inadequado da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação objeto da Parceria, a critério único exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em até 10 (dez) dias corridos após recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à Companhia nos termos do Contrato e (iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia devolverá as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia não devolverá à Parceira as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Natureza e razão para a operação Parceria para prestação de serviços para Empreendimento Housi Vila Olímpia, com 279 unidades autônomas ("UA"), na cidade de São Paulo, para: (i) desenvolvimento do Empreendimento pela Pedra Negra conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e convívio social para os proprietários/locatários das UA e (ii) vendas das UA pela Parceira em conjunto com a contratação exclusiva da Companhia para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. Posição contratual da Companhia CONTRATANTE 1082

401 Especificar N/A Parte relacionada Data transação
Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A 12/08/2020 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da totalidade das unidades autônomas Não N/A Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou tenha ingressado com pedido de recuperação judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela Companhia, em caso de uso inadequado da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, 1083

402 caso a Parceira entregue o Empreendimento
e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação objeto da Parceria, a critério único exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em até 10 (dez) dias corridos após recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à Companhia nos termos do Contrato e (iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia devolverá as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia não devolverá à Parceira as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Natureza e razão para a operação Parceria para prestação de ser serviços para Empreendimento Housi Vila Olímpia, com 187 unidades autônomas ("UA"), na cidade de São Paulo, para: (i) desenvolvimento do Empreendimento pela Parceira conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e convívio social para os proprietários/locatários das UA e (ii) das vendas das UA pela Parceira em conjunto com a contratação exclusiva da Companhia para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. Posição contratual da Companhia CONTRATANTE Especificar N/A 1084

(Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A 12/08/2020 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da totalidade das unidades autônomas Não N/A Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou tenha ingressado com pedido de recuperação judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela Companhia, em caso de uso inadequado da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação 1085

404 objeto da Parceria, a critério único
exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em até 10 (dez) dias corridos após recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à Companhia nos termos do Contrato e (iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia devolverá as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia não devolverá à Parceira as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Natureza e razão para a operação Parceria para prestação de ser serviços para Empreendimento Housi Metrô Vergueiro, com 472 unidades autônomas ("UA"), na cidade de São Paulo, para: (i) desenvolvimento do Empreendimento pela Parceira conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e convívio social para os proprietários/locatários das UA e (ii) das vendas das UA pela Parceira em conjunto com a contratação exclusiva da Companhia para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. Posição contratual da Companhia CONTRATANTE Especificar N/A Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados 1086

405 Vitacon Participações S.A e Peridoto Desenvolvimento
Imobiliário Ltda 31/03/2020 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da totalidade das unidades autônomas Não N/A Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou tenha ingressado com pedido de recuperação judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela Companhia, em caso de uso inadequado da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação objeto da Parceria, a critério único exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em 1087

406 até 10 (dez) dias corridos após
recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à Companhia nos termos do Contrato e (iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia devolverá as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia não devolverá à Parceira as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Natureza e razão para a operação Parceria para prestação de ser serviços para Empreendimento, com 315 unidades autônomas (UA"), na cidade de São Paulo,para: (i) desenvolvimento do Empreendimento pela Peridoto Des. Imob. Ltda conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e convívio social para os proprietários/locatários das UA e (ii) das vendas das UA pela Parceira em conjunto com a contratação exclusiva da Companhia para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. Posição contratual da Companhia CONTRATANTE Especificar N/A Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A e Diamante 04/04/2020 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da Não N/A 1088

407 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda totalidade das
unidades autônomas Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou tenha ingressado com pedido de recuperação judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela Companhia, em caso de uso inadequado da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação objeto da Parceria, a critério único exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em até 10 (dez) dias corridos após recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à 1089

408 Companhia nos termos do Contrato e
(iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia devolverá as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia não devolverá à Parceira as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Natureza e razão para a operação Parceria para prestação de ser serviços para Empreendimento Housi Metrô Campo Belo, com 425 unidades autônomas ("UA"), na cidade de São Paulo, para: (i) desenvolvimento do Empreendimento pela Diamante conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e convívio social para os proprietários/locatários das UA e (ii) das vendas das UA pela Parceira em conjunto com a contratação exclusiva da Companhia para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. Posição contratual da Companhia CONTRATANTE Especificar N/A Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A e Vitacon 55 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda 30/07/2020 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da totalidade das unidades autônomas Não N/A 1090

409 Relação com a Companhia Sob o
mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou tenha ingressado com pedido de recuperação judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela Companhia, em caso de uso inadequado da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação objeto da Parceria, a critério único exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em até 10 (dez) dias corridos após recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à Companhia nos termos do Contrato e (iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a 1091

410 Companhia devolverá as despesas necessárias para
remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia não devolverá à Parceira as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Natureza e razão para a operação Parceria para prestação de ser serviços para Empreendimento, com 89 unidades autônomas ("UA"), na cidade de São Paulo, para: (i) desenvolvimento do Empreendimento pela "Vitacon 55" conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e convívio social para os proprietários/locatários das UA e (ii) das vendas das UA pela Parceira em conjunto com a contratação exclusiva da Companhia para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. Posição contratual da Companhia CONTRATANTE Especificar N/A Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A e Antibes Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda 03/04/2020 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da totalidade das unidades autônomas Não N/A Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum 1092

411 Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia
e seguros N/A Rescisão ou extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou tenha ingressado com pedido de recuperação judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela Companhia, em caso de uso inadequado da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação objeto da Parceria, a critério único exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em até 10 (dez) dias corridos após recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à Companhia nos termos do Contrato e (iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia devolverá as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, 1093

412 a Companhia não devolverá à Parceira
as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Natureza e razão para a operação Parceria para prestação de serviços para Empreendimento com 384 unidades autônomas ("UA"), na cidade de São Paulo, para: (i) desenvolvimento do Empreendimento pela "Antibes Desenvolvimento Imobiliário" conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e convívio social para os proprietários/locatários das UA e (ii) vendas das UA pela Parceira em conjunto com a contratação exclusiva da Companhia para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. Posição contratual da Companhia CONTRATANTE Especificar N/A Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A e Lírio Desenvolvimento Imobiliário Ltda 16/05/2019 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da totalidade das unidades autônomas Não N/A Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia e seguros N/A 1094

413 Rescisão ou extinção O Contrato é
firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou tenha ingressado com pedido de recuperação judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela Companhia, em caso de uso inadequado da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação objeto da Parceria, a critério único exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em até 10 (dez) dias corridos após recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à Companhia nos termos do Contrato e (iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia devolverá as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia não devolverá à Parceira as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. 1095

Parceria para prestação de serviços para Empreendimento Housi Metrô Santa Cruz, com 241 unidades autônomas ("UA"), na cidade de São Paulo, para: (i) desenvolvimento do Empreendimento pela "Lírio" conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e convívio social para os proprietários/locatários das UA e (ii) vendas das UA pela Parceira em conjunto com a contratação exclusiva da Companhia para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. Posição contratual da Companhia CONTRATANTE Especificar N/A Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A e Vitacon Lótus Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda 18/01/2020 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da totalidade das unidades autônomas Não N/A Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte 1096

415 falte com o cumprimento de qualquer
de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou tenha ingressado com pedido de recuperação judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela Companhia, em caso de uso inadequado da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação objeto da Parceria, a critério único exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em até 10 (dez) dias corridos após recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à Companhia nos termos do Contrato e (iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia devolverá as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia não devolverá à Parceira as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Natureza e razão para a operação Parceria para prestação de ser serviços para Empreendimento Housi Alameda Lorena, com 188 unidades autônomas ("UA"), na cidade de São Paulo, para: (i) desenvolvimento do Empreendimento pela Vitacon Lótus conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de 1097

416 moradia e convívio social para os
proprietários/locatários das UA e (ii) vendas das UA pela Parceira em conjunto com a contratação exclusiva da Companhia para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. Posição contratual da Companhia CONTRATANTE Especificar N/A Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A e Tanzanita Desenvolvimento Imobiliário Ltda 30/08/2019 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da totalidade das unidades autônomas Não N/A Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou 1098

judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela Companhia, em caso de uso inadequado da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação objeto da Parceria, a critério único exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em até 10 (dez) dias corridos após recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à Companhia nos termos do Contrato e (iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia devolverá as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia não devolverá à Parceira as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Natureza e razão para a operação Parceria para prestação de serviços para Empreendimento Housi Moema, com 355 unidades autônomas ("UA"), na cidade de São Paulo,para: (i) desenvolvimento do Empreendimento pela Tanzanita conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e convívio social para os proprietários/locatários das UA e (ii) vendas das UA pela Parceira em conjunto com a contratação exclusiva da Companhia para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. 1099

N/A Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A e Vitacon 42 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda 30/03/2020 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da totalidade das unidades autônomas Não N/A Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou tenha ingressado com pedido de recuperação judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela 1100

419 Companhia, em caso de uso inadequado
da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação objeto da Parceria, a critério único exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em até 10 (dez) dias corridos após recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à Companhia nos termos do Contrato e (iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia devolverá as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia não devolverá à Parceira as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Natureza e razão para a operação Parceria para prestação de serviços para Empreendimento, com 251 unidades autônomas ("UA"), na cidade de São Paulo, para: (i) desenvolvimento do Empreendimento pela "Vitacon 42" conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e convívio social para os proprietários/locatários das UA e (ii) vendas das UA pela Parceira em conjunto com a contratação exclusiva da Companhia para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. Posição contratual da Companhia CONTRATANTE Especificar N/A 1101

(Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A 07/04/2020 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da totalidade das unidades autônomas Não N/A Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou tenha ingressado com pedido de recuperação judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela Companhia, em caso de uso inadequado da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a 1102

421 operação da Companhia, conforme termos da
Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação objeto da Parceria, a critério único exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em até 10 (dez) dias corridos após recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à Companhia nos termos do Contrato e (iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia devolverá as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia não devolverá à Parceira as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Natureza e razão para a operação Parceria para prestação de serviços para Empreendimento Housi Oscar Freire, com 219 unidades autônomas ("UA"), na cidade de São Paulo, para: (i) desenvolvimento do Empreendimento pela Parceira conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e convívio social para os proprietários/locatários das UA e (ii) vendas das UA pela Parceira em conjunto com a contratação exclusiva da Companhia para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. Posição contratual da Companhia CONTRATANTE Especificar N/A 1103

(Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A e Diamante Amarelo Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda 23/07/2020 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da totalidade das unidades autônomas Não N/A Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou tenha ingressado com pedido de recuperação judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela Companhia, em caso de uso inadequado da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação 1104

423 objeto da Parceria, a critério único
exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em até 10 (dez) dias corridos após recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à Companhia nos termos do Contrato e (iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia devolverá as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia não devolverá à Parceira as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Natureza e razão para a operação Parceria para prestação de serviços para Empreendimento Housi Paraíso, com 355 unidades autônomas ("UA"), na cidade de São Paulo, para: (i) do desenvolvimento do Empreendimento pela Diamante Amarelo conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e convívio social para os proprietários/locatários das UA e (ii) vendas das UA pela Parceira em conjunto com a contratação exclusiva da Companhia para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. Posição contratual da Companhia CONTRATANTE Especificar N/A Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados 1105

424 Vitacon Participações S.A e Turmalina Desenvolvimento
Imobiliário Ltda 19/11/2019 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da totalidade das unidades autônomas Não N/A Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou tenha ingressado com pedido de recuperação judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela Companhia, em caso de uso inadequado da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação objeto da Parceria, a critério único exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em 1106

425 até 10 (dez) dias corridos após
recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à Companhia nos termos do Contrato e (iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia devolverá as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia não devolverá à Parceira as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Natureza e razão para a operação Parceria para prestação de serviços para Empreendimento Housi Metrô Vila Madalena ("UA"), com 236 unidades autônomas, na cidade de São Paulo, para: (i) desenvolvimento do Empreendimento pela "Turmalina" conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e convívio social para os proprietários/locatários das UA e (ii) vendas das UA pela Parceira em conjunto com a contratação exclusiva da Companhia para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. Posição contratual da Companhia CONTRATANTE Especificar N/A Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A 02/08/2020 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da Não N/A 1107

426 totalidade das unidades autônomas Relação com
a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou tenha ingressado com pedido de recuperação judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela Companhia, em caso de uso inadequado da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação objeto da Parceria, a critério único exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em até 10 (dez) dias corridos após recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à 1108

427 Companhia nos termos do Contrato e
(iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia devolverá as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia não devolverá à Parceira as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Natureza e razão para a operação Parceria para prestação de serviços para Empreendimento Housi Bela Vista, com 800 unidades autônomas (“UA”), na cidade de São Paulo, para: (i) desenvolvimento do Empreendimento pela Parceira conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e convívio social para os proprietários/locatários das UA e (ii) vendas das UA pela Parceira em conjunto com a contratação exclusiva da Companhia para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. Posição contratual da Companhia CONTRATANTE Especificar N/A Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A e WYNN Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda 02/04/2020 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da totalidade das unidades autônomas Não N/A 1109

428 Relação com a Companhia Sob o
mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou tenha ingressado com pedido de recuperação judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela Companhia, em caso de uso inadequado da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação objeto da Parceria, a critério único exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em até 10 (dez) dias corridos após recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à Companhia nos termos do Contrato e (iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a 1110

429 Companhia devolverá as despesas necessárias para
remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia não devolverá à Parceira as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Natureza e razão para a operação Parceria de prestação de serviços para Empreendimento, com 641 unidades autônomas ("UA"), na cidade de São Paulo, para: (i) desenvolvimento do Empreendimento pela WYNN Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e convívio social para os proprietários/locatários das UA e (ii) vendas das UA pela Parceira em conjunto com a contratação exclusiva da Companhia para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. Posição contratual da Companhia CONTRATANTE Especificar N/A Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A e Rio Dourado Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda 20/09/2019 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da totalidade das unidades autônomas Não N/A Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum 1111

430 Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia
e seguros N/A Rescisão ou extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou tenha ingressado com pedido de recuperação judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela Companhia, em caso de uso inadequado da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação objeto da Parceria, a critério único exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em até 10 (dez) dias corridos após recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à Companhia nos termos do Contrato e (iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia devolverá as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, 1112

431 a Companhia não devolverá à Parceira
as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Natureza e razão para a operação Parceria de prestação de serviços para Empreendimento Condomínio On Melo Alves, com 289 unidades autônomas ("UA"), na cidade de São Paulo, para (i) desenvolvimento do Empreendimento pela "Rio Dourado" conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e convívio social para os proprietários/locatários das UA e (ii) vendas das UA pela Parceira em conjunto com a contratação exclusiva da Companhia para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. Posição contratual da Companhia CONTRATANTE Especificar N/A Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A e Vitacon 54 Desenvolvimento Imobiliário SPE Ltda 01/07/2020 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da totalidade das unidades autônomas Não N/A Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia e seguros N/A 1113

432 Rescisão ou extinção O Contrato é
firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou tenha ingressado com pedido de recuperação judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela Companhia, em caso de uso inadequado da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação objeto da Parceria, a critério único exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em até 10 (dez) dias corridos após recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à Companhia nos termos do Contrato e (iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia devolverá as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia não devolverá à Parceira as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. 1114

Parceria para prestação de serviços para Empreendimento Condomínio On Alvorada 163, com 78 unidades autônomas ("UA"), na cidade de São Paulo, para: (i) desenvolvimento do Empreendimento pela "Vitacon 54" conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e convívio social para os proprietários/locatários das UA e (ii) vendas das UA pela Parceira em conjunto com a contratação exclusiva da Companhia para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. Posição contratual da Companhia CONTRATANTE Especificar N/A Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A e Begônia Desenvolvimento Imobiliário Ltda 05/12/2019 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da totalidade das unidades autônomas Não N/A Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte 1115

434 falte com o cumprimento de qualquer
de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou tenha ingressado com pedido de recuperação judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela Companhia, em caso de uso inadequado da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação objeto da Parceria, a critério único exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em até 10 (dez) dias corridos após recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à Companhia nos termos do Contrato e (iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia devolverá as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia não devolverá à Parceira as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Natureza e razão para a operação Parceria para prestação de serviços para Empreendimento Condomínio On Imarés, com 290 unidades autônomas, na cidade de São Paulo, para: (i) desenvolvimento do Empreendimento pela "Begônia" conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e 1116

435 convívio social para os proprietários/locatários das
UA e (ii) vendas das UA pela Parceira em conjunto com a contratação exclusiva da Companhia para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. Posição contratual da Companhia CONTRATANTE Especificar N/A Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A e Camélia Desenvolvimento Imobiliário Ltda 15/11/2019 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da totalidade das unidades autônomas Não N/A Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou 1117

judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela Companhia, em caso de uso inadequado da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação objeto da Parceria, a critério único exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em até 10 (dez) dias corridos após recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à Companhia nos termos do Contrato e (iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia devolverá as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia não devolverá à Parceira as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Natureza e razão para a operação Parceria para prestação de serviços para Empreendimento Housi Alameda Lorena, com 192 unidades autônomas ("UA"), na cidade de São Paulo, para: (i) desenvolvimento do Empreendimento pela "Camélia" conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e convívio social para os proprietários/locatários das UA e (ii) vendas das UA pela Parceira em conjunto com a contratação exclusiva da Companhia para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. 1118

N/A Parte relacionada Data transação Montante envolvido (Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados Vitacon Participações S.A e Vitacon Rubi Desenvolvimento Imobiliário Ltda 10/03/2020 0,00 0,00 0,00 Instalação do Condomínio ou a venda da totalidade das unidades autônomas Não N/A Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Contrato de Parceria Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção O Contrato é firmado sob as condições expressas de irrevogabilidade e irretratabilidade, não admitindo arrependimento das Partes e vinculando os respectivos herdeiros e sucessores. Não obstante o quanto estabelecido acima, o Contrato poderá ser rescindido, nas seguintes hipóteses: (a) pela Parte adimplente, caso a outra Parte falte com o cumprimento de qualquer de suas obrigações conforme definido nos termos do presente Contrato e não promova o seu correspondente adimplemento dentro do prazo máximo de 30 (trinta) dias contados da data na qual tiver sido notificada para tanto; (b) pela Parte adimplente, caso a outra tenha a sua falência decretada ou tenha ingressado com pedido de recuperação judicial; (c) por qualquer uma das Partes em caso de força maior ou caso fortuito, desde que tenha relevância de domínio público comprovada, que impeçam o cumprimento, por qualquer das Partes, das suas obrigações de forma contínua e duradoura por mais de 60 (sessenta) dias; (d) pela 1119

438 Companhia, em caso de uso inadequado
da Marca pela Vitacon Participações (“Parceira”); (e) pela Companhia, em caso de conduta imoral e contra os princípios éticos e culturais da Marca por parte da Parceira; (f) pela Companhia, caso a Parceira entregue o Empreendimento e as unidades para empresa concorrente prestar os serviços objeto da parceria; (g) pela Companhia, em caso da não entrega do Empreendimento pela Parceira impossibilitando a operação da Companhia, conforme termos da Parceira; (h) pela Companhia, em caso de não aprovação da operação objeto da Parceria, a critério único exclusivo do Conselho de Investimentos da Companhia; e (i) pela Companhia, caso a Parceira não cumpra as obrigações relativas a decoração das unidades autônomas. Caso qualquer uma das Partes descumpra com as obrigações contidas no item “a” do Contrato acima transcrita, a Parte Inadimplente, em até 10 (dez) dias corridos após recebimento de notificação, a seu critério poderá rescindir o Contrato ou poderá seguir com a Parceria, sendo que, a Parceira deverá pagar em ambos os casos: (i) as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento, (ii) quaisquer valores devidos à Companhia nos termos do Contrato e (iii) multa compensatória a título de perdas e danos pré-fixados no valor de R$50.000,00 (cinquenta mil reais). Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos do item “i”, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia devolverá as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Ocorrendo a rescisão pela Companhia do Contrato nos termos dos itens “b”, “c” e “g” acima, não será devido pela Companhia à Parceira o pagamento de qualquer valor de penalidade ou indenização, ou seja, a Companhia não devolverá à Parceira as despesas necessárias para remoção da Marca e dos demais elementos distintivos do Empreendimento. Natureza e razão para a operação Parceria para prestação de serviços para Empreendimento Condomínio On Paulista, com 587 unidades autônomas ("UA"), na cidade de São Paulo, para: (i) desenvolvimento do Empreendimento pela "Vitacon Rubi" conforme as diretrizes estabelecidas pela Companhia visando a criação e gestão de condições de experiência inovadora de moradia e convívio social para os proprietários/locatários das UA e (ii) vendas das UA pela Parceira em conjunto com a contratação exclusiva da Companhia para a realização da gestão e decoração das UA e de serviços e facilidades nas áreas comuns do Empreendimento/Condomínio. Posição contratual da Companhia CONTRATANTE Especificar N/A 1120

(Reais) Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de dívida Taxa de juros cobrados VN Decor Serviços Ltda 24/08/2020 0,00 0,00 0,00 indeterminado Não N/A Relação com a Companhia Sob o mesmo controle comum Objeto contrato Cessão de direitos e obrigações Garantia e seguros N/A Rescisão ou extinção N/A Natureza e razão para a operação Cessão de direitos, títulos, obrigações e proventos decorrentes e relacionados aos contratos de prestação de serviços celebrados pela VN Decor Serviços Ltda com clientes existentes em 24 de agosto de 2020 e os futuros contratos a serem celebrados pela VN Decor Serviços Ltda, caso aplicável, de forma que a Housi Gestão passe a fazer jus à Margem Decor, a qual será apurada quando do término de cada Contrato Decor. Posição contratual da Companhia N/A Especificar O contrato é celebrado pela Housi Gestão, controlada da Companhia. 1121

440 16.3 - Em relação a cada
uma das transações ou conjunto de transações mencionados no item 16.2 acima ocorridas no último exercício social (a) Identificar as medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses; Quando da celebração dos contratos com partes relacionadas que se encontram descritos no item 16.2 deste Formulário de Referência, inexistiam procedimentos ou políticas formais que eram reconhecidamente efetivos para endereçar riscos decorrentes da existência de conflitos de interesses. Ainda, em reunião do Conselho de Administração da Companhia, realizada em 19 de agosto de 2020 foi aprovada a “Política de Transações com Partes Relacionadas”, a qual passou a reger a celebração de transações com partes relacionadas. A Política visa assegurar que todas as decisões, especialmente aquelas relacionadas às transações com partes relacionadas e outras situações com potencial conflito de interesses envolvendo a Companhia, sejam tomadas tendo em vista os interesses da Companhia e de seus acionistas e, ainda, sejam conduzidas dentro de condições de mercado, prezando as melhores práticas de governança corporativa, com a devida transparência. (b) Demonstrar o caráter estritamente comutativo das condições pactuadas ou o pagamento compensatório adequado. Quando da celebração dos contratos com partes relacionadas que se encontram descritos no item 16.2 deste Formulário de Referência, inexistiam procedimentos ou políticas formais que eram reconhecidamente efetivos para demonstrar o caráter estritamente comutativo das condições pactuadas ou de pagamentos compensatórios adequados no tocante às tais transações de modo que não é possível demonstrar o caráter estritamente comutativo das condições pactuadas entre partes relacionadas no passado. 1122

Companhia julgue relevantes Em 24 de agosto de 2020, a Companhia celebrou contrato de cessão de direitos e obrigações com a VN Decor Serviços Ltda., empresa sociedade empresária limitada, inscrita no CNPJ/ME sob nº 31.568.909/0001-74, com sede na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Rua Gomes de Carvalho, 1.108, 18º andar, Vila Olímpia (“Cedente”), por meio do qual a Cedente se obriga a ceder todos os direitos, títulos, proveitos e obrigações derivados de contratos de prestação de serviços celebrados com cliente existentes em 24 de agosto de 2020. A cessão foi realizada de forma gratuita. A Companhia celebrou acordo em 20 de agosto de 2020, acordo no qual irá ressarcir a Vitacon Participações, a Vitacon 40 e Vitacon Investimentos de todas as despesas relacionadas à reorganização societária. Não haverá a cobrança de juros e o pagamento deverá ocorrer em até 30 dias após a liquidação financeira da oferta pública inicial de ações. Adicionalmente, a Companhia celebrou determinadas cessões de compromissos de compra e venda de projetos com permuta de imóveis e promessas de cessões com a Vitacon Participações, conforme mencionado no item 3.9 do Formulário de Referência. Por fim, para a descrição das operações com partes relacionadas contidas no item 16.2 deste Formulário de Referência, a Companhia entende que por se tratar de cessões não onerosas dos contratos celebrados entre a Vitacon Participações e os respectivos terrenistas. Com relação ao Empreendimento Housi Faria Lima, a Companhia entende que a operação foi celebrada por valor inferior ao indicado no laudo de avaliação preparado por empresa especializada. 1123

442 17 – Capital Social 17.1 -
Informações sobre o capital social Data da autorização ou aprovação Valor do capital (Reais) Prazo de integralização Quantidade de ações ordinárias (Unidades) Quantidade de ações preferenciais (Unidades) Quantidade total de ações (Unidades) Tipo de capital Capital Emitido 30/06/2020 27.837.899,00 N/A 1.391.894 0 1.391.894 Tipo de capital Capital Subscrito 30/06/2020 27.837.899,00 N/A 1.391.894 0 1.391.894 Tipo de capital Capital Integralizado 30/06/2020 27.837.899,00 N/A 1.391.894 0 1.391.894 Tipo de capital Capital Autorizado 19/08/2020 2.500.000.000,00 N/A N/A N/A N/A 1124

443 17.2 - Em relação aos aumentos
do capital social Data de deliberação Órgão que deliberou o aumento Data emissão Valor total emissão (Reais) Tipo de aumento Ordinárias (Unidades) Preferenciais (Unidade) Total ações (Unidades) Subscrição / Capital anterior Preço emissão Fator cotação 30/06/2020 Alteração do Contrato Social e Transformação em Sociedade por Ações 30/06/2020 27.836.899,00 Subscrição particular 27.836.899,00 0 1.391.894 1.000 1,00 R$ por unidade Critério para determinação do preço de emissão Não aplicável, uma vez que o preço de emissão foi baseado no valor previsto no contrato social, quando a Companhia era uma sociedade limitada. Forma de integralização Integralização por meio de bens e direitos. 1125

444 17.3 - Em relação aos desdobramentos,
grupamentos e bonificações Data aprovação Quantidade de ações antes da aprovação (Unidades) Quantidade de ações depois da aprovação (Unidades) Quantidade de ações ordinárias Quantidade de ações preferenciais Quantidade total de ações Quantidade ações ordinárias Quantidade de ações preferenciais Quantidade total ações Grupamento 19/08/2020 27.837.899,00 0 27.837.899,00 1.391.894 0 1.391.894 1126

445 17.4 – Em relação às reduções
do capital social Justificativa para o não preenchimento do quadro: Nos três últimos exercícios sociais e no exercício social corrente, não houve redução do capital social da Companhia. 1127

447 18 - Valores mobiliários 18.1 -
Descrever os direitos de cada classe e espécie de ação Espécie de ações ou CDA Ordinária Tag Along 100,000000 Direito a dividendos De acordo com a Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (“Lei das Sociedades por Ações”) e com o estatuto social da Companhia, é assegurado aos acionistas o direito ao recebimento de dividendo obrigatório anual não inferior a 25% do lucro líquido apurado nas demonstrações financeiras da Companhia, diminuído ou acrescido dos seguintes valores: (i) importância destinada à constituição de reserva legal; e (ii) importância destinada à formação de reserva para contingências e reversão das mesmas reservas formadas em exercícios anteriores. Direito a voto Pleno Conversibilidade em outra classe ou espécie de ação Não Condição da conversibilidade e efeitos sobre o capital social Sim Direito a reembolso de capital As ações ordinárias farão jus ao reembolso do capital no caso em que os acionistas que dissentirem de certas deliberações tomadas em assembleia geral exercerem seus direitos de retirada, nos termos do artigo 137 da Lei das Sociedades por Ações, com base no seu valor patrimonial, constante do último balanço aprovado pela Assembleia Geral. Direito a participação em oferta pública por alienação de controle Não Restrição a circulação Não Resgatável De acordo com a Lei das Sociedades por Ações, nem o nosso Estatuto Social, tampouco as deliberações adotadas por nossos acionistas em Assembleias Gerais podem privar os nossos acionistas dos seguintes direitos: (i) direito de participar na distribuição dos lucros; (ii) direito a participar, na proporção da sua participação no nosso capital social, na distribuição de quaisquer ativos remanescentes na hipótese 1129

448 de nossa liquidação; (iii) direito de
fiscalizar, na forma prevista na Lei das Sociedades por Ações, a gestão dos negócios sociais; e (iv) direito a retirar-se nos casos previstos na Lei das Sociedades por Ações. Hipóteses de resgate e fórmula de cálculo do valor de resgate De acordo com a Lei das Sociedades por Ações, o Regulamento do Novo Mercado, regulamentação vigente e o nosso Estatuto Social, a realização de oferta pública de aquisição de ações é exigida nas hipóteses de alienação de controle, cancelamento de registro de companhia aberta e saída do Novo Mercado. Condições para alteração dos direitos assegurados por tais valores mobiliários Competência privativa da Assembleia Geral da Companhia para deliberação que altere os dispositivos do Estatuto Social Outras características relevantes A Companhia solicitou a admissão de suas ações à negociação no segmento do Novo Mercado da B3. De acordo com o Regulamento do Novo Mercado, a saída voluntária do Novo Mercado somente será deferida pela B3 caso seja precedida de oferta pública de aquisição de ações (“OPA”) realizada dentro do previsto na regulamentação editada pela CVM sobre OPAs para cancelamento de registro de companhia aberta. De acordo com o Estatuto Social, qualquer acionista – exceto o acionista controlador – que adquira, subscreva ou de qualquer outra maneira se torne titular de ações ou direitos sobre as ações de emissão da Companhia, em quantidade igual ou superior a 15% (quinze por cento) do total de ações de emissão da Companhia deverá, nos termos do Estatuto Social, efetivar uma OPA para a totalidade das ações de emissão da Companhia, observando-se o disposto na regulamentação aplicável da CVM. 1130

449 18.2 - Descrever, se existirem, as
regras estatutárias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pública A Companhia não possui regras estatutárias que limitem o direito de voto de acionistas significativos. Com relação à regra estatutária que obriguem os acionistas a realizarem oferta pública de aquisição de ações, o Estatuto Social da Companhia determina que: (i) a alienação direta ou indireta de controle da Companhia, tanto por meio de uma única operação, como por meio de operações sucessivas, deverá ser contratada sob a condição de que o adquirente do controle se obrigue a realizar oferta pública de aquisição de ações tendo por objeto as ações de emissão da Companhia de titularidade dos demais acionistas, observando as condições e os prazos previstos na legislação e na regulamentação em vigor e no Regulamento do Novo Mercado, de forma a lhes assegurar tratamento igualitário àquele dado ao alienante; e (ii) caso qualquer acionista – exceto o acionista controlador –adquira, subscreva ou de qualquer outra maneira se torne titular de ações ou direitos sobre as ações de emissão da Companhia, em quantidade igual ou superior a 15% (quinze por cento) do total de ações de emissão da Companhia deverá, no prazo máximo de 60 (sessenta) dias a contar da data de aquisição ou do evento que resultou na titularidade de ações em quantidade igual ou superior a 15% (quinze por cento) do total de ações de emissão da Companhia, efetivar uma OPA para a totalidade das ações de emissão da Companhia, observando-se o disposto na regulamentação aplicável da CVM. 1131

450 18.3 - Descrição de exceções e
cláusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou políticos previstos no estatuto Além das hipóteses legais, o Estatuto Social da Companhia prevê a possibilidade de suspensão dos direitos patrimoniais e políticos pela Assembleia Geral do acionista que não observar a oferta pública de aquisição de ações por aquisição de participação relevante. 1132

451 18.4 – Informar volume de negociações
bem como a média diária e maiores e menores cotações dos valores mobiliários negociados em bolsa de valores ou mercado de balcão organizado, em cada um dos trimestres dos 3 últimos exercícios sociais Justificativa para o não preenchimento do quadro: Até a data deste Formulário de Referência, a Companhia não possuía valores mobiliários admitidos à negociação. A realização da Oferta pela Companhia está sendo requerida junto à CVM e à B3. 1133

452 18.5 - Descrever outros valores mobiliários
emitidos no Brasil que não sejam ações e que não tenham vencido ou sido resgatados Justificativa para o não preenchimento do quadro: Até a data deste Formulário de Referência, a Companhia não possuía outros valores mobiliários emitidos que não suas ações. 1134

453 18.5-A - Número de titulares de
cada tipo de valor mobiliário descrito no item 18.5, conforme apurado no final do exercício anterior, que sejam: Justificativa para o não preenchimento do quadro: Não aplicável, uma vez que nos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2019, 2018 e 2017, e no exercício social corrente, não existiam ou existem outros valores mobiliários de emissão da Companhia emitidos no Brasil, além das ações de sua emissão. 1135

454 18.6 - Indicar os mercados brasileiros
nos quais valores mobiliários da Companhia são admitidos à negociação A realização da Oferta, pela Companhia, está sendo requerida junto à CVM e à B3. Uma vez concedido o registro, as ações ordinárias de emissão da Companhia serão admitidas à negociação no segmento diferenciado de governança corporativa “Novo Mercado” da B3. 1136

455 18.7 - Em relação a cada
classe e espécie de valor mobiliário admitida à negociação em mercados estrangeiros Justificativa para o não preenchimento do quadro: Não aplicável uma vez que, na data deste Formulário de Referência, não há valores mobiliários de emissão da Companhia admitidos à negociação em mercados estrangeiros. 1137

456 18.8 - Descrever títulos emitidos no
exterior Justificativa para o não preenchimento do quadro: Não aplicável, dado que, na data deste Formulário de Referência, a Companhia não possui valores mobiliários negociados em mercados estrangeiros. 1138

457 18.9 - Descrever as ofertas públicas
de distribuição efetuadas pela Companhia ou por terceiros, incluindo controladores e sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobiliários da Companhia O emissor não realizou oferta pública de distribuição de valores mobiliários nos últimos três exercícios sociais ou no exercício social corrente. 1139

458 18.10 - Destinação de recursos de
ofertas públicas de distribuição e eventuais desvios A Companhia não realizou oferta pública de distribuição de valores mobiliários nos últimos três exercícios sociais ou no exercício social corrente. 1140

459 18.11 - Descrever as ofertas públicas
de aquisição feitas pela Companhia relativas a ações de emissão de terceiro Não aplicável, dado que a Companhia não realizou ofertas públicas de aquisição relativas a ações de emissão de terceiros desde a data de sua constituição. 1141

461 19 - Planos de Recompra e
Valores Mobiliários em Tesouraria 19.1 – Fornecer informações sobre planos de recompra de ações da Companhia Justificativa para o não preenchimento do quadro: Não aplicável, tendo em vista que a Companhia não aprovou planos de recompra de ações de sua emissão nos últimos três exercícios sociais e no exercício social corrente. 1143

462 19.2 - Em relação aos valores
mobiliários mantidos em tesouraria Justificativa para o não preenchimento do quadro: Não se aplica. 1144

464 20 - Política de Negociação de
Valores Mobiliários 20.1 - Indicar se a Companhia adotou política de negociação de valores mobiliários de sua emissão pelos acionistas controladores, diretos ou indiretos, diretores, membros do Conselho de Administração, do conselho fiscal e de qualquer órgão com funções técnicas ou consultivas, criado por disposição estatutária Data aprovação 19 de agosto de 2020 Órgão responsável pela aprovação Conselho de Administração Cargo e/ou função Acionistas controladores da Companhia, diretos ou indiretos, seus diretores, membros do Conselho de Administração, membros de comitês de assessoramento, do Conselho Fiscal (quando instalado) e de quaisquer outros órgãos com funções técnicas ou consultivas criados por disposição estatutária, gerentes e funcionários, sociedades controladas e/ou sob controle comum e seus respectivos acionistas controladores, membros da administração e de órgãos com funções técnicas ou consultivas, prestadores de serviços e outros profissionais da Companhia que tenham acesso a Informações Relevantes, assim como outros que a Companhia considere necessário ou conveniente Principais características e locais de consulta Em reunião do Conselho de Administração realizada em 19 de agosto de 2020, a Companhia aprovou a “Política de Negociação com Valores Mobiliários” (“Política de Negociação”), a qual, nos termos da Instrução da CVM nº 358, de 03 de janeiro de 2002, conforme alterada (“Instrução CVM nº 358”), visa a regulamentar as operações com valores mobiliários de emissão da Companhia (“Valores Mobiliários”), estabelecendo as restrições, condutas e políticas de negociação a serem observadas pelas Pessoas Sujeitas à Política de Negociação. Neste sentido, a Política de Negociação estabelece (i) as regras para negociação de Valores Mobiliários pelas Pessoas Vinculadas, dentro dos limites legais; e (ii) normas para coibir a utilização de informações privilegiadas sobre ato ou fato relevante relativo à Companhia (“Informações Privilegiadas”), em benefício próprio das Pessoas Sujeitas à Política em negociações com Valores Mobiliários. Tais regras também procuram coibir a prática de insider trading (uso indevido em benefício próprio ou de terceiros de Informações Privilegiadas) e tipping (dicas de 1146

465 Informações Privilegiadas para que terceiros delas
se beneficiem), preservando a transparência nas negociações dos Valores Mobiliários da Companhia. A Política de Negociação de Valores Mobiliários da Companhia pode ser encontrada na página de Relações com Investidores da Companhia ou no website da CVM. Períodos de vedação e descrição dos procedimentos de fiscalização As Pessoas Vinculadas não poderão, ainda, negociar os Valores Mobiliários de emissão da Companhia no período de 15 (quinze) dias corridos que anteceder à divulgação das informações trimestrais (ITR) e anuais (DFP) da Companhia. As Pessoas Vinculadas que se afastarem da Companhia anteriormente à divulgação de Informação Relevante originada durante seu período de gestão não poderão negociar Valores Mobiliários da Companhia: (i) pelo prazo de 6 (seis) meses após o seu afastamento; ou (ii) até a divulgação, pela Companhia, da Informação Relevante ao mercado. 1147

467 21 - Política de Divulgação de
Informações 21.1 – Descrever normas, regimentos ou procedimentos internos adotados pela Companhia para assegurar que as informações a serem divulgadas publicamente sejam recolhidas, processadas e relatadas de maneira precisa e tempestiva Em observância às normas da Instrução CVM 358, a Companhia conta com Política de Divulgação de Atos ou Fatos Relevante, aprovada em reunião do conselho de administração realizada em 19 de agosto de 2020. A referida política, disponível no site de Relações com Investidores da Companhia na internet e no website da CVM, prevê a adoção de mecanismos para a divulgação, de forma adequada, das Informações Relevantes (definida abaixo), bem como sejam mantidas em sigilo aquelas que ainda não tenham sido divulgadas ao público, prevendo as obrigações e os mecanismos de divulgação ao mercado, de modo a atender integralmente as disposições legais e regulamentares concernentes à divulgação de ato ou fato relevante, nos termos da Instrução CVM 358, não a substituindo As normas dispostas em nossa política estão descritas abaixo. Todos os nossos funcionários, conselheiros e diretores estão sujeitos às mesmas, e deverão aderir à política por meio da assinatura de termo de adesão. 1. DEVERES E RESPONSABILIDADES NA DIVULGAÇÃO DE ATO OU FATO RELEVANTE Cumpre ao Diretor de Relações com Investidores enviar à CVM, por meio de sistema eletrônico disponível na página da CVM na rede mundial de computadores, e, se for o caso, à bolsa de valores e entidade do mercado de balcão organizado em que os valores mobiliários de emissão da companhia sejam admitidos à negociação, qualquer ato ou fato relevante ocorrido ou relacionado aos seus negócios, bem como zelar por sua ampla e imediata disseminação, simultaneamente em todos os mercados em que tais valores mobiliários sejam admitidos à negociação. Em caso de dúvida, caberá ao Diretor de Relações com Investidores decidir sobre a caracterização de determinado ato ou fato como relevante, devendo, para tal fim, consultar os membros do Conselho de Administração. Compete ao Diretor de Relações com Investidores, sem prejuízo das demais atribuições previstas na Instrução CVM n.º 358, providenciar a correção, aditamento ou republicação de ato ou fato relevante, sempre que solicitado pela CVM. Os acionistas controladores, membros do Conselho de Administração, membros da Diretoria, membros do Conselho Fiscal (quando instalado), Comitê de Auditoria, e de quaisquer órgãos com funções técnicas ou consultivas, criados por disposição estatutária, ou quem quer que, em virtude de seu cargo, função ou posição na Companhia, sua controladora, controladas ou coligadas tenha conhecimento da informação relativa ao ato ou fato relevante deverão comunicar imediatamente tal ato ou fato relevante à CVM, caso constatem a omissão do Diretor de Relações com Investidores no cumprimento de seu dever de comunicação e divulgação. 2. FORMA DE DIVULGAÇÃO DE ATO OU FATO RELEVANTE A comunicação de ato ou fato relevante à CVM e à bolsa de valores em que os valores mobiliários de emissão da Companhia são negociados deverá ocorrer imediatamente após a deliberação, ocorrência ou conhecimento a seu respeito, conforme o caso, de modo claro e preciso, em linguagem acessível ao público investidor, contendo, no mínimo, as informações 1149

468 exigidas pela regulamentação. Cumpre ao Diretor
de Relações com Investidores fazer com que a divulgação de ato ou fato relevante preceda ou seja feita simultaneamente à veiculação da informação por qualquer meio de comunicação, inclusive informação à imprensa, ou em reuniões de entidades de classe, investidores, analistas ou com público selecionado, no país ou no exterior. A divulgação de ato ou fato relevante será realizada na página eletrônica de relações com investidores da Companhia na rede mundial de computadores (www.housi.com.br/ri) e por meio de sistema eletrônico disponível na página da CVM na rede mundial de computadores (http://www.cvm.gov.br/), e, se for o caso, à bolsa de valores e entidade do mercado de balcão organizado em que os valores mobiliários de emissão da Companhia sejam admitidos à negociação. A divulgação de ato ou fato relevante deverá ocorrer, sempre que possível, antes do início ou após o encerramento dos negócios nas bolsas de valores e entidades do mercado de balcão organizado em que os valores mobiliários de emissão da Companhia sejam admitidos à negociação. 3. EXCEÇÃO À IMEDIATA DIVULGAÇÃO DE ATO OU FATO RELEVANTE Os atos ou fatos relevantes podem, excepcionalmente, deixar de ser divulgados se os acionistas controladores ou os administradores entenderem que sua revelação porá em risco interesse legítimo da Companhia. Tal faculdade somente poderá ser exercida pela Companhia mediante deliberação do Conselho de Administração e sua comunicação ao Diretor de Relações com Investidores. Nessa hipótese, caberá ao Diretor de Relações com Investidores acompanhar a cotação, preço e volume de negociação dos valores mobiliários de emissão da Companhia e, caso constate oscilação atípica nesses elementos, deverá divulgar imediatamente o ato ou fato relevante que a Companhia decidiu não divulgar anteriormente. 4. DEVER DE GUARDAR SIGILO Cumpre aos acionistas controladores, membros do Conselho de Administração, membros da Diretoria, membros do Comitê de Auditoria, membros do Conselho Fiscal (quando instalado) e de quaisquer órgãos com funções técnicas ou consultivas, criados por disposição estatutária e aos empregados da Companhia guardar sigilo das informações relativas a ato ou fato relevante às quais tenham acesso privilegiado em razão do cargo ou posição que ocupam, até sua divulgação ao mercado, bem como zelar para que subordinados e terceiros de sua confiança também o façam, respondendo solidariamente com estes na hipótese de descumprimento. Em caso de quaisquer contatos com terceiros, relativos a assuntos que possam ser considerados relevantes, a Companhia exigirá, dos mesmos, a assinatura de Termo de Confidencialidade. 1150

469 21.2 - Descrever a política de
divulgação de ato ou fato relevante adotada pela Companhia, indicando o canal ou canais de comunicação utilizado(s) para disseminar informações sobre atos e fatos relevantes e os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas e os locais onde a política pode ser consultada Vide item 21.1 deste Formulário de Referência. 1151

470 21.3 - Informar os administradores responsáveis
pela implementação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações O Diretor Financeiros e de Relações com Investidores é responsável pela execução e acompanhamento das políticas de divulgação e uso de informações e de negociação dos valores mobiliários da Companhia. 1152

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