Progmat_概要説明資料(SC中心編) / SC
Web3とMUFGのデジタルアセット事業齊藤達哉プロダクトマネージャー三菱UFJ信託銀行株式会社 デジタル企画部 デジタルアセット事業室概要説明資料(SC中心編)
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CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#1#01 日本のSC法制の勘所♯01-1. 分類♯01-2. スキーム♯01-3. 海外SC#04 ユースケース♯04-1. 市場俯瞰とCBDC棲み分け♯04-2. 利用シーン俯瞰♯04-3. オンチェーン決済♯04-4. クロスボーダー決済♯04-5. プログラマブル決済目次#02 「Progmat Coin」概要♯02-1. コンセプト♯02-2. スコープ♯02-3. 連携#03 プロジェクト俯瞰♯03-1. プロジェクト俯瞰♯03-2. 銀行コイン♯03-3. Binance×コイン#05 今後の展開♯05-1. スケジュール♯05-2. 銀行コイン共同検討ステップ© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#01日本のSC法制の勘所#2© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#3#01-1 分類|既存の「デジタルマネー」と「ステーブルコイン」は、換金性とインフラの開放性が異なる#01 日本のSC法制の勘所© Progmat, Inc.既存のデジタルマネー(●Pay) ステーブルコイン(SC)パブリックブロックチェーン(パーミッションレスチェーン)「誰でも」「どこからでも」アクセスSC① SC②¥1「価値固定」「払戻し可」「相互互換」$1Pay① Pay②¥1「価値固定」払戻し不可互換性無し¥1Pay会社① Pay会社②独自DB 独自DB囲い込みのため利用可能範囲限定
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#4#01-1 分類|「ポイント」「電子マネー」より高い柔軟性、「暗号資産」より安定的な価値#01 日本のSC法制の勘所© Progmat, Inc.暗号資産(CA)ポイント 前払式支払手段 電子決済手段(SC)1 代表例 Bitcoin楽天ポイント SUICA、●Pay TBD2 取得費用 有償 or 無償無償 有償 有償(市場価格での購入、(いわゆる”おまけ”) (同額の法定通貨) (同額の法定通貨)又は無料配布も有り)3 価値変動 変動あり安定 安定 安定(市場価格で変動)(等価の法定通貨で固定) (等価の法定通貨で固定) (等価の法定通貨で固定)(対法定通貨)4 換金可能性 可能払戻しは観念不可 基本的に払戻し不可 可能(市場価格で売却)(等価の法定通貨で償還、5(対不特定者)不可 基本的に不可 可能(アドレス情報さえあれば不特定先に移転可)可能(アドレス情報さえあれば不特定先に移転可)6 利用可能範囲 限定的 限定的(加盟店ネットワーク内) (加盟店ネットワーク内)7 相互互換性 互換性あり(同一チェーン内同規格、クロスチェーン規格利用)基本的に不可(楽天ポイントとPayPayポイントは直接交換不可)基本的に不可(SUICAとPASMO,●Payは直接交換不可)互換性あり(同一チェーン内同規格、クロスチェーン規格利用)無制限(アドレス情報さえあれば不特定先に支払可)無制限(アドレス情報さえあれば不特定先に支払可)*1*1 払戻金額の総額が発行額の20%以内、又は当該前払式支払手段の利用困難な地域への転居する場合等*2*2 Amazonギフト券等、「電子移転可能型前払式支払手段」も近年出現している又は市場価格で売却)移転/譲渡可能性
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#5#01-1 分類|法律上、「通貨建資産」該当性と「不特定者間使用・売買」可否がポイント電子決済手段(SC)1【特定信託受益権】該当(*1)【利益分配】該当(+金商法要件)非該当【有償発行】非該当暗号資産(CA)3非該当【不特定者間使用・売買】可能(1号暗号資産との相互交換性)ポイント等4不可【通貨建資産】該当該当【金銭払戻】 電子決済手段(SC)1可能電子決済手段(SC)1不可【不特定者間使用・売買】可能(+資金決済法要件*2)前払式支払手段6不可(上記以外)【不特定者間非該当使用・売買】暗号資産(CA)3可能前払式支払手段6不可(*1)「金銭信託受益権」・「受託者が信託契約で受け入れた金銭の全額を預貯金で管理」・「トークンに表示」等【不特定者間使用・売買】可能(+資金決済法要件*2)不可(上記以外) 銀行預金/資金移動型5電子マネー電子記録移転有価証券2表示権利等(ST)(*2)あくまで個別判断だが、「移転先をKYC済アドレスに制限」・「移転都度、発行者の承諾等の関与必要」なものは、電子決済手段(SC)にあたらないと考えられる#01 日本のSC法制の勘所© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#6#01-1 分類|ステーブルコインは「電子決済手段」であり、「既存デジタルマネー」でも「暗号資産」でも無い定義暗号資産(CA)1 【1号】:不特定の者に対して使用・売買可電子決済手段(SC)SC以外のデジタルマネー【銀行預金型電子マネー】:電子的に記録された財産的価値で、電子情報処理組織を用いて移転可:通貨又は通貨建資産に該当しない【2号】:1号暗号資産と相互交換可【1号】:不特定の者に対して使用・売買可:電子的に記録された通貨建資産で、電子情報処理組織を用いて移転可【2号】:1号電子決済手段と相互交換可【3号】(特定信託受益権):金銭信託の受益権:電子的に記録された財産的価値で、電子情報処理組織を用いて移転可:受託者が信託契約により受け入れた金銭の全額を預貯金により管理等【4号】:使用範囲、利用状況等を勘案【資金移動型電子マネー】【CA/SC非該当のトークン】:パーミッションドBC上のデジタルマネー(地域通貨等):パーミッションレスBC上のデジタルマネーだが、移転先をKYC済アドレスに制限する等の技術的措置がとられ、且つ、移転の都度発行者の承諾等の関与が必要となるもの発行体2 ・銀行業免許 ・銀行業免許(含む信託銀行)・資金移動業登録・個別ケース次第(存在しないこともあり得る)・資金移動業登録・特定信託会社届出仲介者3 ・電子決済等取扱業者,電子決済等 ・電子決済手段等取引業者(電決業者)として規制・暗号資産交換業者として規制代行業者,銀行代理業者等として規制:特定の者に対してのみ使用することができる伝統的な電子マネー:特定の者に対してのみ使用することができる伝統的な電子マネー・前払式支払手段発行者としての登録#01 日本のSC法制の勘所© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#7#01-1 分類|暗号資産/コモディティ担保型やアルゴリズム型は、「ステーブルコイン」ではなく「暗号資産」1 法定通貨担保型米ドルや円等の法定通貨を裏付けに発行され、発行者に対するトークン引渡しと引換えに、等価の法定通貨の払戻しを受けることができるもの2 暗号資産/コモディティ担保型予め定められた暗号資産のロックとの引換え、又は貴金属等のコモディティを裏付けに発行され、法定通貨の価値に連動するように設計されたもの3 無担保型(アルゴリズム型)需給調整メカニズムにより、トークン供給量を調整することで、法定通貨等の価値の連動性を維持しようとするもの広義の”通称ステーブルコイン”分類 【通貨建資産】該当法定通貨での払戻しが約束されている非該当法定通貨での払戻しが約束されていない非該当法定通貨での払戻しが約束されていない【不特定使用】該当パーミッションレスBC上で発行され、特に移転制限無し該当パーミッションレスBC上で発行され、特に移転制限無し該当パーミッションレスBC上で発行され、特に移転制限無し【法律上定義】電子決済手段本類型がいわゆる「ステーブルコイン」となる暗号資産暗号資産交換業者が「ステーブルコイン」と称することを禁止(*1)暗号資産暗号資産交換業者が「ステーブルコイン」と称することを禁止(*1)(*1)暗号資産交換業GL Ⅱ-2-1-3-2 (5)禁止行為の内容 ①法第63条の9の3第1号及び第2号に規定する「暗号資産の性質等についてその相手方を誤認させるような表示」として、例えば以下のものが考えられる…価値の安定が常に確保されていないにも関わらず、ステーブルコインと称してこれを誤認させるような表示#01 日本のSC法制の勘所© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#8#01-1 分類|信託型SCは、“ライセンス不要”且つ“倒産隔離された安全性”があり、最も制約もない類型1 発行希望者の 銀行業免許取得要ライセンス制約資金移動業登録要信託型ステーブルコインライセンス不要(特定信託受益権=3号電子決済手段)資金移動型ステーブルコイン(1号or2号電子決済手段)銀行預金型”電子マネー”(電子決済手段としての設計は困難)(信託委託者への業規制無し、資産管理周りは信託銀行で分担)2 発行体信用リスク 委託者・受託者倒産リスクから隔離(裏付資産は全額信託財産として管理され、法的に倒産隔離)発行体=銀行倒産リスク(一般預金等のトークン化であれば、預金保険で1千万円までは保護)発行体=資金移動業者倒産リスク(利用者預り金と同額以上の資金が供託され、供託金から還付手続)3 送金先制約 KYC未済アドレス含めて送金可(トークン保有者=受益者、送金=受益者変更=KYC不要)KYC済アドレス以外送金不可(トークン保有者=預金債権者であり、犯収法上、KYC無しで取引不可)4 送金金額制約 制約なし制約なし 送金金額100万円/回5 利用基盤制約 パーミッションレス型(パブリック)BCでなければ不特定性要件満たせずSC非該当だが、レス型BC利用も制約ありパーミッションレス型(パブリック)BCのみ(パーミッション型BCでは、不特定性要件満たせず、SC非該当)制約なし(特定信託受益権は不特定性要件無く、いずれのBCも利用可能)6 その他特徴 発行体=銀行毎に単一銘柄となり、銘柄乱立状態になりやすい(●Pay乱立と似た煩雑性)発行体=業者毎に単一銘柄となり、銘柄乱立状態になりやすい(●Pay乱立と似た煩雑性)複数委託者で1つの信託を組成し、連合ブランドで発行できる(銀行連合コイン、エンタメ業界コイン等)*1*1 パブリックコメントに対する金融庁の考え方「銀行によるパーミッションレス型ブロックチェーンを用いたステーブルコインへの関与については、銀行の業務の健全かつ適切な運営等と両立しない可能性が国際的にも示されている中、銀行の業務の健全かつ適切な運営等の懸念があるため、銀行による電子決済手段の発行については慎重な検討が必要」とされ、現時点で、信託型を除き、銀行による電子決済手段の発行は想定されていないと考えられるKYC制約のない送金に必要な、私法上の権利の性質について、現時点では不明確#01 日本のSC法制の勘所© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#9#01-2 スキーム|SC発行目的金銭信託、預りSC信託(自己信託含む)等で構成し、預金取引先は選択可(複数)SC発行依頼者信託銀行委託預金 SC(特定信託受益権)(複数)仲介者委 金銭信託委託者 託 同受託者 受 同受益者 委 SC信託委託者 託 同受託者 受 同受益者【凡例】 電 電子決済手段等取引業者電(複数)銀行預金債務信託(受益証券発行信託以外)自己信託 or 信託銀行Coin システム |特定信託受益権発行・管理システムパーミッションドBC パーミッションレスBC預金契約ライセンス契約0203? 匿名アドレス08 ライセンス契約アンホステッドウォレット受預りSC→受益権預りSC返還債務信託受益権信託SC(特定信託受益権)委託ライセンス契約 0701 06金銭信託契約(他益信託)預りSC信託契約(自益信託)04事務取扱要領05総合取引約款等ライセンス不要裏付資産を倒産隔離預金取引先は選択/分散可預りSCは信託義務化#01 日本のSC法制の勘所© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#10#01-2 スキーム|特定信託受益権(SC)の消滅/発生は、受託者による犯収法上の取引時確認対象外#01 日本のSC法制の勘所© Progmat, Inc.(複数)SC発行依頼者信託銀行委託預金 SC(特定信託受益権)(複数)仲介者委預りSC返還債務受委 金銭信託委託者 託 同受託者 受 同受益者 委 SC信託委託者 託 同受託者 受 同受益者【凡例】 電 電子決済手段等取引業者電(複数)銀行預金債務信託(受益証券発行信託以外)自己信託 or 信託銀行信託受益権信託託SC(特定信託受益権)預りSC→受益権Coin システム |特定信託受益権発行・管理システムパーミッションドBC パーミッションレスBC運用02信託設定(法定通貨)信託業務オペ0304金利01SC購入申込06SC発行050713SC移転08信託設定(預りSC)信託業務オペ 1011 一部解約(SC)?受/法定通貨SC購入申込(要KYC)/法定通貨1415匿名アドレスSC移転(受益権受(受益権消滅/発生)SC移転(受益権09仲介業務オペ12アンホステッドウォレットSC移転=特定信託受益権の消滅/発生=による犯収法上の取引時確認対象外消滅/発生)消滅/発生)受託者(信託銀行)
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#11#01-2 スキーム|信託型SC償還は、請求受益者をKYCのうえで行う(基本的に仲介者が窓口を担う)(複数)SC発行依頼者信託銀行委託▲預金 ▲SC(特定信託受益権)(複数)仲介者委 金銭信託委託者 託 同受託者 受 同受益者 委 SC信託委託者 託 同受託者 受 同受益者【凡例】 電 電子決済手段等取引業者電(複数)銀行▲預金債務信託(受益証券発行信託以外)自己信託 or 信託銀行Coin システム |特定信託受益権発行・管理システムパーミッションドBC パーミッションレスBC預金取崩し信託業務オペ0506振込04請求07?受匿名アドレス03仲介業務オペアンホステッドウォレット0102法定通貨SC買取請求(要KYC)/SC移転SC償還08法定通貨受SC償還請求(要KYC)(原則仲介者経由)法定通貨(原則仲介者経由)#01 日本のSC法制の勘所© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#12#01-3 海外SC|直輸入は仲介者負担重く送金上限額もあるが、「信託型」による“間接輸入”で回避可能海外SC(外貨建て)”直輸入” 海外SC(外貨建て)”間接輸入”海外籍事業者委信託銀行託仲介者委電信託銀行等託外貨預金SC SC 受益権預りSC 預りSC返還債務海外籍事業者 仲介者委電信託銀行等託裏付資産SCSC 受益権預りSC 預りSC返還債務委信託銀行託預金〔同額〕受益権買取資金〔同額〕金銭信託SC信託金銭信託 SC信託SC SCSCSC SCSC直接規制不可,破綻リスク有り(?)発行体破綻に備え、預りSCの額面買取を約し、自己資金で金銭信託を用意送金上限額100万円制約ローカルライセンス不要で参入裏付資産の国内信託保全により発行体破綻リスク無く、重い負荷回避送金上限額制約なし1 発行体破綻リスク 破綻リスク有り(仲介者が負担する)2 仲介者負担 預りSC+買取資金の信託義務3 送金上限額 100万円制約あり1 発行体破綻リスク 破綻リスクなし(信託により倒産隔離)2 仲介者負担 買取資金の信託義務なし3 送金上限額 制約なし#01 日本のSC法制の勘所© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#02「Progmat Coin」概要#13© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#14#02-1 コンセプト|「Progmat Coin」は、様々なSCを発行・管理するためのインフラ#02 「Progmat Coin」概要Coin個人向けアプリ個人向けアプリ発行希望者発行希望者発行希望者アセット購入者アセット売却者SC DA1法定通貨=1SC換金の確実性(価値固定)クロスチェーン/マルチチェーンによる汎用的なデジタルアセット決済基盤決済と同時に即アセット取得DVP決済で決済リスク”0”金融機関金融機関金融機関様々なBC国・BCを超えたシームレス決済© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#15#02-2 スコープ|「金融機関」「電子決済手段スキーム」「BC」横断的に取り扱う、「業界共通基盤」を志向CoinパーミッションドBCパーミッションレスBC各電子決済手段スキームの必要機能を持つ、SC発行・管理用共通基盤信託(¥)信託($)信託N信託(¥)… …国内企業海外企業企業N…銀行A銀行B証券N…SC①SC②SC(N)SC③SC③SC③… …SC④SC⑤SC(N)…信託銀行(受託者) 信託銀行(受託者) 銀行,資金移動業者【委託者】(発行希望者)【発行体】(器)【SC銘柄】【基盤】(BC+RDB)【BC】株式会社Progmat(アライアンスパートナー)【Core Developer】#02 「Progmat Coin」概要© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#16#02-3 連携|デジタル証券(ST)共通の決済基盤として「Corda-Quorum」間のDVPを実装#02 「Progmat Coin」概要© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#17#02-3 連携|デジタルマネー間の円滑な交換に向け「HYPERLEDGER IROHA」とのPVPを実装#02 「Progmat Coin」概要© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#18#02-3 連携|パブリックブロックチェーン間のSC利用取引を可能にする「クロスチェーンブリッジ」を実装#02 「Progmat Coin」概要© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#03プロジェクト俯瞰#19© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#20#03-1 プロジェクト俯瞰|3パターンの各コインプロジェクトで、1,000兆円単位の決済市場を捕捉#03 プロジェクト俯瞰銀行コイン海外コイン自社コインSC発行目的金銭信託SC発行目的金銭信託SC発行目的金銭信託SC発行目的金銭信託SC発行目的金銭信託預金 SC特定信託受益権金融機関群仲介者(電子決済手段等取引業者)発行者(金銭信託受託者)発行依頼者(金銭信託委託者)暗号資産交換業者群金融機関群顧客預りSC保全信託預金運用(円貨/外貨) 金利 預りSC信託(法定義務)各種SC円貨/外貨利用者/利用シーン法人決済/貿易決済約1,000兆円市場(/2020)請求(デジタル)自動送金プログラマビリティが求められる銀行更新系APIの代替SCで包むことで、勘定系に手を加えずに実現可能オンチェーン取引約2,240兆円市場(/2032)デジタルアセット同時送金DvP/PvPが求められる暗号資産の代替*1*2*1 経済産業省「電子商取引に関する市場調査」*2 BCG「Relevance of on-chain assettokenaization in "crypto winter"」金融機関X金融機関Z金融機関Y海外事業者X海外事業者Y事業会社X事業会社Y自社コイン発行者群© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#21#03-1 プロジェクト俯瞰|各パターンにより、動機や利用シーン/マネタイズポイント等が異なる2 委託者 海外SC発行体複数の金融機関4 仲介者 国内暗号資産交換業者7 主要なマネタイズ ①預金運用(粘着性,外貨が肝)②円入金→外貨建SCへの変換為替③SC間スワップ(流動性提供)委託者金融機関自身and/or 国内暗号資産交換業者B ”海外ブランドコイン”A ”銀行コイン” C ”自社コイン”(複数の)国内事業会社3 預金運用先 任意の金融機関複数の金融機関(委託者プロラタ等) 任意の金融機関委託者事業会社自身and/or 国内暗号資産交換業者5 想定通貨 円建てand/or 外貨建て(米ドル等)外貨建て(米ドル等)and/or 円建て円建てand/or 外貨建て(米ドル等)1 発行動機 日本市場でのSCビジネス参入(”直輸入”型は仲介者受入困難、日本で自らライセンス取得も負荷大)Web3分野での新ビジネス開拓(預金型SCは当面実現不可、パーミッション型BCはWeb3利用不適)国内外自社経済圏内での資金決済最適化/コスト流出防止(銀行振込,クレカ決済に改善余地有り)6 想定利用者 事業会社(法人決済,貿易決済)銀行利用者(デジタルアセット決済)(想定利用シーン)国内外の暗号資産取引ユーザー(アンホステッドウォレット利用者であれば海外DeFi取引含め自由度高い)and/or 国内金融商品取引業者国内外の特定経済圏ファンユーザー(特定経済圏内の別サービス間、国内外ユーザー間の決済)ポイント①預金運用(粘着性,外貨が肝)②組込型金融等付加サービス提供③送金/為替(利益逸失回避)①預金運用(粘着性,外貨が肝)②円入金→外貨建SCへの変換為替③既存決済コスト流出防止分他新客(DAO取引,メタバース取引)#03 プロジェクト俯瞰© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#22#03-2 銀行コイン|国内金融機関が連携し、グローバルで流通可能な“国産コイン”を生み出す取り組みCoinissued on金融機関連携”国産”コイン¥ $#03 プロジェクト俯瞰© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#23#03-2 銀行コイン|スキームと各金融機関の役割は以下のとおり金融機関群信託銀行円貨SC用金銭信託円貨 SC外貨SC用金銭信託外貨 SC金融機関群金銭信託預金運用(円貨or外貨)(円貨or外貨)仲介者群SC発行”国産”利用者SC購入申込/対価(円貨or外貨)SC購入/対価SC移転”国産”委 金銭信託委託者託 同受託者受 同受益者【凡例】 委託受 受電電 電子決済手段等取引業者システムパーミッションレスBCCoin#03 プロジェクト俯瞰© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#24#03-2 銀行コイン|「共同検討」参加金融機関は順次受付/公開#03 プロジェクト俯瞰…and More(Comming soon)…and More(Comming soon)© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#25#03-3 Binance×コイン|Binanceの有するグローバルなエコシステム×法令準拠のステーブルコイン#03 プロジェクト俯瞰© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#26#03-3 Binance×コイン|スキームと各エンティティの役割は以下のとおり#03 プロジェクト俯瞰© Progmat, Inc.円貨SC用金銭信託円貨 SC外貨SC用金銭信託外貨 SC金融機関金銭信託預金運用(円貨or外貨)(円貨or外貨)仲介者SC発行”Binance”利用者SC購入申込/対価(円貨or外貨)SC購入/対価SC移転”Binance”委 金銭信託委託者託 同受託者受 同受益者【凡例】委託受 受電電 電子決済手段等取引業者システムパーミッションレスBCCoin発行依頼者
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#04ユースケース#27© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#28中央銀行金融機関 金融機関CBDC基盤(可能性)パーミッションドSC基盤パーミッションレスSC基盤リアルアセットのトークン化基盤グローバル/パブリックなWeb3エコシステム仲介者 仲介者自行デジタルチャネル→ウォレットアプリ化自行デジタルチャネル→ウォレットアプリ化仲介者 仲介者→SC発行体化 →SC発行体化第1層第2層¥¥¥ $#04-1 市場俯瞰とCBDC棲み分け|「リアルアセット」「Web3」各基盤に適合した決済はSCが直接担う#04 ユースケース© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#29#04-2 利用シーン俯瞰|「決済対象」×「利用可能範囲」によるSC必然性と、置換コストとの対比が重要プログラマビリティ不要暗号資産 ST,UT(NFT),他 プログラマビリティ要決済対象がブロックチェーン上の取引 決済対象がブロックチェーン外の取引限定的国内外広域利用可能範囲既存デジタルマネーでも対応可能SC利用の必然性(①②)があり、且つホワイトスペース①オンチェーン決済(即時,決済リスクゼロ)必然性薄く、置換コスト大きい②国際決済(アドレスのみで直接送金)SC利用必然性(②)はあるが、既存インフラと競合するため、置換コストを上回るメリット要123 4#04 ユースケース© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#30#04-3 オンチェーン決済|ブロックチェーン上のアセット⇔マネー間の“決済リスク=0“仲介業者トークン化業者仲介取引個人間取引アセット売却者アセット購入者カネアセット業者コスト不要だが、取りはぐれリスクがある信用リスク?信用リスク?アセット売却者アセット購入者カネアセット取りはぐれリスクは減るが、業者コストが発生信用リスク?信用リスク?(高信用)+手数料カネ+手数料アセットアセット売却者アセット購入者カネアセット業者コスト不要で、取りはぐれリスクもない信用リスク?信用リスク?ブロックチェーン上で同時交換(信用不要)#04 ユースケース© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#31#04-3 オンチェーン決済|例えばST取引では、「決済リスク極小化」「コスト極小化」「全自動化」実現#04 ユースケースST × 既存決済 ST × SCPTS金商業者X【売】金商業者Y【買】銀行【金商X】銀行【金商Y】ST基盤約定結果受領結果受領金額確認送金指図他行振込残高増加着金確認 ST移転Tx金商②署名 検証 ST移転決済リスク(T+2)他行送金手数料決済関連事務コストPTS金商業者X【売】金商業者Y【買】ST基盤+Progmat Coin約定金商②署名 検証 ST/SC同時移転決済リスク極小化(T+0)決済関連事務全自動化【凡例】 :事務処理(人員介在要) :自動処理(DLT外) :自動処理(DLT)出来通知 金商①署名送金コスト極小化© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#32#04-4 クロスボーダー決済|アドレス情報があれば中間コスト極小化し即時送金#04 ユースケース© Progmat, Inc.トークン化銀行送金銀行Country CountryX中継銀行X中継銀行Y銀行Y送金者 受領者中間コストが高く、着金までのタイムラグも大きい送金者 受領者中間コスト極小化、即時移転X YCountry CountryA B「誰でも」「どこからでも」アドレスを基にトークン移転可
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#33#04-4 クロスボーダー決済|アドレス情報があれば中間コスト極小化し即時送金#04 ユースケースクロスボーダー × 既存決済送金者X銀行【X】中継銀行(国内)中継銀行(海外)銀行【Y】受領者Y【凡例】 :事務処理(人員介在要) :自動処理(DLT外) :自動処理(DLT)送金指図中継依頼海外送金(SWIFT)受領(SWIFT)残高増加着金確認為替変換クロスボーダー × SC送金者X仲介者【X】Progmat Coin外貨SC購入移転署名(カストディアルウォレット)(アンホステッドウォレット)受領者Y(アンホステッドウォレット)SC移転(X→Y)SC移転(仲→X)移転署名検証 検証着金確認着金までのタイムラグ海外送金手数料+為替手数料中継(コルレス)銀行手数料即時移転(ラグ極小化)中間コスト極小化© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#34#04-5 プログラマブル決済|勘定系システム改修を伴わず、商取引からの自動決済を実現可能#04 ユースケース© Progmat, Inc.信託型SC銀行送金重厚長大な「勘定系システム」銀行外部システムIBシステム外部システム外部システム信託銀行 銀行 銀行「誰でも」「どこからでも」更新可能IB(インターネットバンキング)からのみ更新可能更新系API無し信託-銀行間は新規開発不要外部更新を可能にするには、大規模な改修不可避 勘定系システムを手を加えずに柔軟な更新が可能
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#35#04-5 プログラマブル決済|勘定系システム改修を伴わず、商取引からの自動決済を実現可能#04 ユースケース企業間決済 × 既存決済受注者X請求書SaaS会計処理SaaS銀行【X】銀行【Y】発注者Y【凡例】 :事務処理(人員介在要) :自動処理(DLT外) :自動処理(DLT)受注請求書処理仕訳処理他行振込企業間決済 × SC受注者X各SaaSProgmat Coin移転署名発注者Y検証発注請求請求書確認 送金指図残高増加着金確認 納品検収受注請求書処理 仕訳処理発注請求 着金確認 納品検収API不在ゆえ事務処理残存銀行更新系APIの代替内容確認© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#05今後の展開#36© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#37#05-1 スケジュール|2024年前半に、レス型SCを先行して商用化することを目指す#05 今後の展開前提①|デジタルアセットの発行/流通は、取り扱う「仲介者」がライセンスを取得しなければできない前提②|パーミッション型SCニーズは「ST決済(PTS Ph2)」が主(他はレス型SCニーズのみ)ST電子記録移転有価証券表示権利等(金融商品取引法)SC電子決済手段(資金決済法等)2020年5月改正法施行2021年春1号業者登録完了2023年6月改正法施行2024年初夏(?)1号業者登録完了+約1年+約1年(仮)2023年冬PTS取引開始(Ph1)(法定通貨決済)TBDPTS Ph2(パーミッション型SC決済)先行してレス型SCを市場投入© Progmat, Inc.
CONFIDENTIAL / Discussion Purpose Only#38#05-2 銀行コイン共同検討ステップ|2024年前半の「商用化Phase1」開始に向け「概念実証」実施#05 今後の展開発行対象Ethereumチェーン Ethereum商用化Phase2複数のパブリックチェーン商用化Phase1概念実証(マルチチェーン対応)裏付資産 円貨及び外貨と紐付け紐付けない(業登録等不要の範囲内)円貨及び外貨と紐付け(信託型SCの実務具備) (信託型SCの実務具備)紐付け(1)概念実証【目的 実現目標】 ①各銀行の想定ユースケースにおける有用性検証(プログラマビリティ、移転範囲設計等)②各銀行におけるパブリック(パーミッションレス)ブロックチェーンの特性把握(2)商用化Phase1(領域限定)【目的 実現目標】 ”国産ステーブルコイン”の速やかな発行(3)商用化Phase2(領域解放)【目的 実現目標】 ”国産ステーブルコイン”の利便性最大化© Progmat, Inc.
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