Geologic Conference — August 2020, デザインと金融というモデル

- 自己紹介
- デザイン
- バーゼル規制とリスク管理
- 5つのリスク
- VaRとブラックスワン
- α, βと平均回帰

Transcript

1. Geologic Conference — August 2020 最近考えていること，読んだ書籍での知⾒共有 sarashino
2. Table of Contents ⾃⼰紹介 デザイン バーゼル規制とリスク管理 5つのリスク VaRとブラックスワン α, βと平均回帰
3. 晒野 — [sarashino] — 実はまだ⼤学⽣ 電気通信⼤学 理⼯学域 先端⼯学基礎課程 卒業研究: 公開鍵暗号 デザインが好き
4. Design とは 歴史的にも様々な定義や解釈があった． 私なりの解釈は流動的なものを静的なもので操作，計画すること．
5. Design is an implementation of flow of liquidity: planning path whom something go through and implementing it within an architecture. — Sarashino
6. Exempli Gratia 東京⼤学 ⻄成活裕 教授 流体⼒学 ⇒ 渋滞学 25m四⽅の2部屋に同じ⼈数の群衆がいます。出⼝の近くに障害物がない場合とある場 合を⻄成先⽣がコンピュータでシミュレーションすると、後者のほうが7秒速く避難で きるという結果に。邪魔に⾒える障害物に、実はスムーズな流れを作る効果がありまし た — https://www.u-tokyo.ac.jp/focus/ja/features/z1304_00063.html
7. Exempli Gratia 東京⼤学 ⻄成活裕 教授 流体⼒学 ⇒ 渋滞学 https://www.u-tokyo.ac.jp/focus/ja/features/z1304_00063.html
8. Exempli Gratia このデザインは京王線新宿駅の降⾞階段に⽣かされている．
9. UI Design UIのデザイン ⇒ 利⽤者との接点で，利⽤者の⾏動や意識を操作すること UIデザインはデザインの内の⼀つ，すべてではない
10. バーゼル規制とリスク管理
11. バーゼル規制とリスク管理 バーゼル規制とは バーゼル規制(BIS規制) 様々な⾦融危機を経て国際的に銀⾏の健全性を確保するための規制，または合意 リスクの評価とヘッジに⼀定の基準を設ける
12. バーゼル規制とリスク管理 そもそもリスクって 期待から外れた事象がおこる可能性のこと Risk is defined in financial terms as the chance that an outcome or investment's actual gains will differ from an expected outcome or return. Risk includes the possibility of losing some or all of an original investment. — Invespedia.com
13. バーゼル規制とリスク管理 5つのリスク Credit ⇒ 信⽤，債務の不履⾏ Liquidity ⇒ 経済活動の循環の鈍化 Market ⇒ マーケットの不確実性 Operation ⇒ 運⽤，⼈的リスク Legal ⇒ コンプライアンス，訴訟リスク
14. バーゼル規制とリスク管理 ブラックスワン ⇒ 確率上起こらないと考えられていた重⼤なことが実際に起こること VaR: Value at Risk ⇒ 起こる蓋然性のある最悪の損失を形状⼿法
15. α, βと平均回帰 α := マーケット全体のリターン平均を⼤きく上回るリターン β := ポートフォリオや組織が⽣み出すリターンの変動率 確率的事象はαが⽣れたとしても試⾏するにつれ平均値へ回帰する．
16. Fast & Slow ⼈は拙速な思考(System1)と巧遅な思考(System2)を持つ System1騙され易く， 単純接触によって結果を⼤きく変える またSystem1は確率的思考に弱い
17. Greater Fool Theory プロでさえSystem1に惑わされてミスをするが， 直接⾦融の世界では素⼈が泳いでいる． 素⼈が何を考え売買をするのかを予想しなければならない．
18. Greater Fool Theory より"⾺⿅"が最後に損をするまで煽てることが勝ち筋 確率論では負けずとも勝てない
19. 結局⼈のやること 多様性は⼤事 ⾺⿅をシミュレートできない⼈が⾺⿅を⾒る