2021/5/26 社内勉強会の資料です。口頭で説明してることが多いので、資料だけ見てもあんまりかもです。
no plan株式会社©2021 no plan inc.なぜDeFiという概念が俺達の魂を震えさせるのかせり~DEX(AMM)編~
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生でこれを聞いてない人へ震えるところまで行けませんでした。タイトル詐欺です。すみません。
勉強会アジェンダ● ブロックチェーンおさらい● スマートコントラクトとは？● DeFiとは？● 主要DeFi、PJ解説● なぜ震えるのか？● 今後Ethereumで起こること
注意書き● これは投資アドバイスではありません● 暗号資産は値動きの幅が非常に大きいです○ １日で30%下落とか普通にあります○ 気をつけましょう● ハッキングリスクもあります● 税金も株に比べると高いです● この内容が全て正しいとは限りません。DYOR
ブロックチェーンサクッとおさらい● みんなで監視しあって不正をできないようにするDBみたいなもの○ 分散タイムスタンプサーバーともいえる● 計算が早い人にインセンティブを与える => PoW● トランザクションの塊をブロックにして、そのブロックを鎖状に繋げていき、改竄されたら一瞬でわかる
BitcoinとEthereum● Bitcoin○ 言わずとしれたドン○ 総発行量が一定で発行量はどんどん減っていく(半減期)○ 変更方針「いのちだいじに」○ 処理能力(Transaction Per Second): 約 7 TPS○ PoW● Ethereum○ 分散型アプリケーションのためのグローバルなプラットフォーム○ 変更方針「ガンガンいこうぜ」○ 処理能力: 約 15 TPS○ PoW => PoSに移行予定● クレジットカード: Visa○ 処理速度: 2500 TPS⚡
ブロックチェーン遅くね🤔
ブロックチェーンのトリレンマScalability(スケーラビリティ)Decentralization(分散性) Security(セキュリティ)
例) 50000 TPS 捌けるブロックチェーン（？）⭕Scalability(スケーラビリティ)🔺Decentralization(分散性) ⭕Security(セキュリティ)
じゃあBCってずっと遅いままなの？
鋭いですね👍
次回スケーリングについて話します！
勉強会アジェンダ● ブロックチェーンおさらい● スマートコントラクトとは？● DeFiとは何か？● 主要DeFi、PJ解説● なぜ震えるのか？● 今後Ethereumで起こること
スマートコントラクトとは？銀行コントラクトおかむろ: 5000兆円せりかわ: 5000兆円ぶらいあん: 5000兆円銀行コントラクトおかむろ: ０円せりかわ: 5000兆円ぶらいあん: 5000兆円状態を変更する => tx
スマコンの基本性質● 基本的にアップデート不可○ 意図的にアップデートできるような仕組みを組み込まない限り、誰もコードの変更ができない○ 不便じゃね？ => 逆に作成者がアップデートしてお金盗めるようにしたりできないので安心● 基本的に削除不可○ 意図的に削除するコードを書かない限り、なくならない○ 急になくなったりしないので安心
実際のコードはこんな感じ銀行コントラクト
スマートコントラクトには規格がある● それぞれの用途に合わせて規格が作ってある● 規格を統一することで扱いやすいように● お金を発行する: ERC20● NFTを発行したい: ERC721, ERC1155
DeFiとは何か？● Decentralized Finance(分散型金融)● ⇔ Centralized Finance(既存の中央集権型金融)○ ex) 暗号資産取引所● スマートコントラクトを利用して既存金融の仕組みを分散的にやる(もちろん既存金融以外のものでも可)○ 取引所は1箇所に暗号資産を集めておくからリスクがある○ 日本ではほぼないだろうけど持ち逃げされたりもするので、トラストが必要
勉強会アジェンダ● ブロックチェーンおさらい● スマートコントラクトとは？● DeFiとは何か？● 主要DeFi概説● なぜ震えるのか？● 今後Ethereumで起こること
主要DeFi概説● DEX(AMM型, Order Book型)● オラクル系● ステーブルコイン系● レンディング系● アグリゲータ系● 合成資産系
DEX系(AMM型)● Decentralized Exchange(分散型取引所)○ Uniswap(本家)○ Sushiswap○ PancakeSwap● 取引所なしに、トークンの取引ができる● Automated Market Maker型● 比較対象: CEX(Centralized Exchange)
DEX系(AMM型)の仕組みETH / DAI ペアの場合1ETH:2500DAI1ETH : 2500 DAI2ETH:5000DAI 0.1239
DEX系(AMM型)の価格決定の仕組み公式: x * y = k(定数)2(ETH) * 5000(DAI) = 10000 = k2.1 * y = 10000y = 47612 * 4761 = 100005000 - 4761 = 239 DAI
DEX系(AMM型)でどうやって利益が出るの？(1)● 取引手数料が0.3%なのでそれで儲かる● 1日の取引高がすごいペアだと$222M(241億円)とか○ ※Uniswap v3の 2021/05/25 の WBTC / ETH Pair● ざっくり手数料: 7230万円 / day● プールのみんなで山分け● 資金力がある人(鯨)がもちろん報酬を多くもらえる
DEX系(AMM型)でどうやって利益が出るの？(2)● LP Token: プールに資産を入れてる人に貰えるトークン○ レシートみたいなもの○ どのペアをどんだけの数量預けたかがわかる● LP Tokenをコントラクトに預けると、そのPJの発行してるトークンがもらえる(ex: Sushi)○ いわゆるガバナンストークン。のちに説明● そのトークンに価格がついてるのでそれも売れば利益
ガバナンストークンについて● 株式会社の株みたいな物。議決権になる。● ガバナンストークンの保有量に応じて、投票のパワーになる● 通るかどうかは別として、誰でも起案できる○ ex) 利益を配当として配りましょう○ このペアの流動性供給者に報酬を与えましょう● 株式の場合社長の株の希薄化を恐れる場合が多いが、ガバナンストークンはなるべく皆んなに配って、みんなで価値を上げようってムーブをした方が強い => DAO(自立分散組織)化
DEX系(AMM型)のリスク● カウンターパーティーリスク○ 他DeFiへのハッキングリスク■ コントラクトに悪意のあるコードをあらかじめ入れておく■ 脆弱性への攻撃○ 取引所のハッキングや資金拘束○ Wrapped Token系における預かり資産の喪失や無価値化● Impermanent Loss(IL: 変動損失)のリスク● ガス代による損失の方がでかいリスク
DeFi市場規模ETH: 約6.5兆円BSC: 約2兆円Polygon: 約0.81兆円L2: ????
参考文献● https://ethereum.org/● https://remix.ethereum.org/● https://eips.ethereum.org/EIPS/eip-20● https://github.com/OpenZeppelin/openzeppelin-contracts/blob/master/contracts/token/ERC20/ERC20.sol● https://hedge.guide/feature/counterparty-risk-in-crypto-bc202103.html● https://defipulse.com/● https://www.defistation.io/● https://defipulse.com/polygon●
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