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Why does the concept of DeFi make our souls tre...
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serinuntius
May 28, 2021
Technology
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Why does the concept of DeFi make our souls tremble? / なぜDeFiという概念が俺達の魂を震えさせるのか ~DEX(AMM)まで~
2021/5/26 社内勉強会の資料です。口頭で説明してることが多いので、資料だけ見てもあんまりかもです。
serinuntius
May 28, 2021
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Transcript
no plan株式会社 ©2021 no plan inc. なぜDeFiという概念が 俺達の魂を震えさせるのか せり ~DEX(AMM)編~
生でこれを聞いてない人へ 震えるところまで行けませんでした。 タイトル詐欺です。すみません。
勉強会アジェンダ • ブロックチェーンおさらい • スマートコントラクトとは? • DeFiとは? • 主要DeFi、PJ解説 •
なぜ震えるのか? • 今後Ethereumで起こること
注意書き • これは投資アドバイスではありません • 暗号資産は値動きの幅が非常に大きいです ◦ 1日で30%下落とか普通にあります ◦ 気をつけましょう •
ハッキングリスクもあります • 税金も株に比べると高いです • この内容が全て正しいとは限りません。DYOR
ブロックチェーンサクッとおさらい • みんなで監視しあって不正をできないようにするDBみたいなもの ◦ 分散タイムスタンプサーバーともいえる • 計算が早い人にインセンティブを与える => PoW •
トランザクションの塊をブロックにして、そのブロックを鎖状に繋げてい き、改竄されたら一瞬でわかる
BitcoinとEthereum • Bitcoin ◦ 言わずとしれたドン ◦ 総発行量が一定で発行量はどんどん減っていく (半減期) ◦ 変更方針「いのちだいじに」
◦ 処理能力(Transaction Per Second): 約 7 TPS ◦ PoW • Ethereum ◦ 分散型アプリケーションのためのグローバルなプラットフォーム ◦ 変更方針「ガンガンいこうぜ」 ◦ 処理能力: 約 15 TPS ◦ PoW => PoSに移行予定 • クレジットカード: Visa ◦ 処理速度: 2500 TPS⚡
ブロックチェーン遅くね🤔
ブロックチェーンのトリレンマ Scalability(スケーラビリティ) Decentralization(分散性) Security(セキュリティ)
例) 50000 TPS 捌けるブロックチェーン(?) ⭕Scalability(スケーラビリティ) 🔺Decentralization(分散性) ⭕Security(セキュリティ)
じゃあBCってずっと遅いままなの?
鋭いですね👍
次回スケーリングについて話します!
勉強会アジェンダ • ブロックチェーンおさらい • スマートコントラクトとは? • DeFiとは何か? • 主要DeFi、PJ解説 •
なぜ震えるのか? • 今後Ethereumで起こること
スマートコントラクトとは? 銀行コントラクト おかむろ: 5000兆円 せりかわ: 5000兆円 ぶらいあん: 5000兆円 銀行コントラクト おかむろ:
0円 せりかわ: 5000兆円 ぶらいあん: 5000兆円 状態を変更する => tx
スマコンの基本性質 • 基本的にアップデート不可 ◦ 意図的にアップデートできるような仕組みを組み込まない限り、 誰もコードの変更ができない ◦ 不便じゃね? => 逆に作成者がアップデートして
お金盗めるようにしたりできないので安心 • 基本的に削除不可 ◦ 意図的に削除するコードを書かない限り、なくならない ◦ 急になくなったりしないので安心
実際のコードはこんな感じ 銀行コントラクト
スマートコントラクトには規格がある • それぞれの用途に合わせて規格が作ってある • 規格を統一することで扱いやすいように • お金を発行する: ERC20 • NFTを発行したい:
ERC721, ERC1155
勉強会アジェンダ • ブロックチェーンおさらい • スマートコントラクトとは? • DeFiとは何か? • 主要DeFi、PJ解説 •
なぜ震えるのか? • 今後Ethereumで起こること
DeFiとは何か? • Decentralized Finance(分散型金融) • ⇔ Centralized Finance(既存の中央集権型金融) ◦ ex)
暗号資産取引所 • スマートコントラクトを利用して既存金融の仕組みを分散的にやる(もち ろん既存金融以外のものでも可) ◦ 取引所は1箇所に暗号資産を集めておくからリスクがある ◦ 日本ではほぼないだろうけど持ち逃げされたりもするので、トラストが必要
勉強会アジェンダ • ブロックチェーンおさらい • スマートコントラクトとは? • DeFiとは何か? • 主要DeFi概説 •
なぜ震えるのか? • 今後Ethereumで起こること
主要DeFi概説 • DEX(AMM型, Order Book型) • オラクル系 • ステーブルコイン系 •
レンディング系 • アグリゲータ系 • 合成資産系
DEX系(AMM型) • Decentralized Exchange(分散型取引所) ◦ Uniswap(本家) ◦ Sushiswap ◦ PancakeSwap
• 取引所なしに、トークンの取引ができる • Automated Market Maker型 • 比較対象: CEX(Centralized Exchange)
DEX系(AMM型)の仕組み ETH / DAI ペアの場合 1ETH:2500DAI 1ETH : 2500 DAI
2ETH:5000DAI 0.1 239
DEX系(AMM型)の価格決定の仕組み 公式: x * y = k(定数) 2(ETH) * 5000(DAI)
= 10000 = k 2.1 * y = 10000 y = 4761 2 * 4761 = 10000 5000 - 4761 = 239 DAI
DEX系(AMM型)でどうやって利益が出るの?(1) • 取引手数料が0.3%なのでそれで儲かる • 1日の取引高がすごいペアだと$222M(241億円)とか ◦ ※Uniswap v3の 2021/05/25 の WBTC
/ ETH Pair • ざっくり手数料: 7230万円 / day • プールのみんなで山分け • 資金力がある人(鯨)がもちろん報酬を多くもらえる
DEX系(AMM型)でどうやって利益が出るの?(2) • LP Token: プールに資産を入れてる人に貰えるトークン ◦ レシートみたいなもの ◦ どのペアをどんだけの数量預けたかがわかる •
LP Tokenをコントラクトに預けると、そのPJの発行してるトークンがもらえ る(ex: Sushi) ◦ いわゆるガバナンストークン。のちに説明 • そのトークンに価格がついてるのでそれも売れば利益
ガバナンストークンについて • 株式会社の株みたいな物。議決権になる。 • ガバナンストークンの保有量に応じて、投票のパワーになる • 通るかどうかは別として、誰でも起案できる ◦ ex) 利益を配当として配りましょう
◦ このペアの流動性供給者に報酬を与えましょう • 株式の場合社長の株の希薄化を恐れる場合が多いが、ガバナンストー クンはなるべく皆んなに配って、みんなで価値を上げようってムーブをし た方が強い => DAO(自立分散組織)化
DEX系(AMM型)のリスク • カウンターパーティーリスク ◦ 他DeFiへのハッキングリスク ▪ コントラクトに悪意のあるコードをあらかじめ入れておく ▪ 脆弱性への攻撃 ◦
取引所のハッキングや資金拘束 ◦ Wrapped Token系における預かり資産の喪失や無価値化 • Impermanent Loss(IL: 変動損失)のリスク • ガス代による損失の方がでかいリスク
DeFi市場規模 ETH: 約6.5兆円 BSC: 約2兆円 Polygon: 約0.81兆円 L2: ????
参考文献 • https://ethereum.org/ • https://remix.ethereum.org/ • https://eips.ethereum.org/EIPS/eip-20 • https://github.com/OpenZeppelin/openzeppelin-contracts/blob/ master/contracts/token/ERC20/ERC20.sol
• https://hedge.guide/feature/counterparty-risk-in-crypto-bc2021 03.html • https://defipulse.com/ • https://www.defistation.io/ • https://defipulse.com/polygon •
Thank you for your Attention. https://noplan-inc.com