2021/7/14 no plan inc. 社内勉強会の資料です。口頭で説明してることが多いので、資料だけ見てもあんまりかもです。
no plan株式会社©2021 no plan inc.なぜフラッシュローンという概念が俺達の魂を震えさせるのかせりDeFi勉強会 Part2
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生でこれを聞いてない人へPart1もあるのでそちらも見てねhttps://speakerdeck.com/serinuntius/nazedefitoiugai-nian-gaan-da-falsehun-wozhen-esaserufalseka-dex-amm-made
勉強会アジェンダ● フラッシュローンとは?● ノーコードでフラッシュローン!?● フラッシュローンの問題点● 今回の震えるポイント
注意書き● これは投資アドバイスではありません● 暗号資産は値動きの幅が非常に大きいです○ 1日で30%下落とか普通にあります○ 気をつけましょう● ハッキングリスクもあります● 税金も株に比べると高いです● この内容が全て正しいとは限りません。DYOR
Q. 一番震えたDeFiのプロトコルは?Twitterのクリプト民に聞いてみた!
A. 僕的にはフラッシュローン
フラッシュローン
フラッシュ💡ローン💸???
フラッシュローン(AAVE)● 一瞬で1億円借りてすぐに返せば手数料格安&無担保でOKっていうやばい仕組み● 誰でも利用できるクレジットを利用してるわけでもない● すぐに借りれる
なんかヤバい匂いがしてきましたね😎
なぜ1億円貸せるのか?● 流動性プールに資金がある前提○ AAVEはお金を貸したい人と借りたい人のマッチングプラットフォーム○ 貸したい人がお金をプールに預けて、借りる人がいなかったらその差額分だけが借りれる○ ex) 10億円貸したい人がプールに 10億突っ込んで、1億円しか借りられなかったら 9億が借りれる額● 1txの中で貸し借りが完結して、手数料を払える前提
1txの中で貸し借りが完結して手数料を払える前提とは?● スマートコントラクトを自分で書けば1txの中で色々できる○ 例えばAAVEで1億円分のUSDT借りて〜○ UniswapでUSDTを500ETHに交換して〜 (レート: 20万円/1ETH)○ Sushiswapで500ETHを1.1億USDTに交換する (レート: 22万円/1ETH)● アビトラの利益計算○ 1000万円は売り上げ○ 1億円借りる手数料が0.09%なので、9万円○ 1000万円 - 9万円 = 991万円が利益● もし市場の歪みがなくて利益が出ない場合、手数料を返済できないので、自動的にリバート(txがなかったことに)される○ ガス代だけの損失で済むので、ほぼノーリスクで巨額の資産の運用ができる
フラッシュローンの課題● 基本的にはストラテジーを実行できる、スマートコントラクトを自前で実装する必要がある● ハックに使われがち● MEV(Miner Extractable Value)で狙われる
自前でコントラクト実装する必要がある● Furucombo, instadappっていうプロジェクトを使えば、ノーコードで誰でもできる● ブロックの組み替えみたいな感じ
ハックに使われがち● 巨額の取引が誰でも簡単に瞬時にできてしまうので、価格変動に弱いプロトコルは大体死ぬ● AMMの現在価格を単にオラクルとして利用してるプロジェクトは、大体死ぬ○ 加重平均とかにしないと、バコって値段を操作されて、ゴニョゴニョされて、抜かれる○ そういうのをわからずに作っている脆弱な PJは
MEVで狙われがち● MEVとは?○ Miner Extractable Valueの略○ Minerがtxの順番とかを決めれるので、自分の都合の良いように txから利益を抽出すること● 2020年1月から今までで840億円ほどMEVで稼いでる人がいる
具体的にどうやってMEVで利益を出してるか?● Minerは誰がどんな注文を入れてるかわかる!○ ex) 1億円のUSDTで、ETHを買おうとしてる注文が行われようとしている■ 自分も1億円持ってるとして、 MEVでどうやったら儲かると思いますか?
具体的にどうやってMEVで利益を出してるか?● Minerは誰がどんな注文を入れてるかわかる!○ ex) 1億円のUSDTで、ETHを買おうとしてる注文が行われようとしている■ 自分も1億円持ってるとして、 MEVでどうやったら儲かると思いますか?■ ETHの価格を釣り上げれば、相手に不利なレートで購入させれる■ その後ETHをUSDTにスワップすればノーリスクで抜ける
現状悪性のMEVに関しては大体解決されている● この話はすごく長くなるので、また今度
今回の魂が震えるポイント
震えるポイント● マネーレゴができるところ○ 全てのAPIが全ての人に公開されている○ ex) メルカリとヤフオクとヤマトの APIが公開されてて、無在庫転売で利鞘を抜いてクロネコで自動発送みたいなことが、 DeFiでは行われてる○ いろんなプロトコルを組み合わせて運用できる● パーミッションレスであるところ○ 誰でも使える
Let’s tremble!
参考文献● https://vividot-de.fi/entry/Flashbots-Foundation-One● https://twitter.com/fifikobayashi/status/1366619609692954624?s=20● https://furucombo.app/
Thank you for your Attention.https://noplan-inc.com