Master seminar - 2019 Spring semester

3FTFBSDIPO7JTVBMJ[BUJPO 4BMJFOU3FHJPOPG8FC1BHF 'VLB[BXB-BC.:VZB *OBHBLJ

065-*/& .&5)0% &7"-6"5*0/ */530%6$5*0/ '&"563&40'.&5)0%
$0/$-64*0/ . 0 %&- 130 $&%6 3&

5IFSFBSFNBOZXFCQBHFTXJUIHPPEEFTJHOCVUMPXVTBCJMJUZ ٥*TOPUUIFJOUFOUJPOPGUIFEFTJHOFSFYBDUMZSFGMFDUFE ٥5IFQMBDFXIFSFUIFEFTJHOFSBOEUIFVTFSBSFMPPLJOHJTTIJGUFE 1SPCMFN */530%6$5*0/ *UUFOETUPMPXFSUIFRVBMJUZPGTFSWJDFBOEVTFSTUFOEUPMFBWFUIFQBHF 'BDUPS 4PMVUJPO 5PQSFTFOUBTBMJFODZNBQBUUIFEFWFMPQNFOUTUBHFUIBUTIPXT
UIFFBTFPGBUUSBDUJOHQFSTPOTHB[F

*/530%6$5*0/ 4BMJFODZNBQ 4BMJFODZNBQ 4DSFFOTIPU 5IFEFHSFFPGHB[FPGFBDIQJYFMFTUJNBUFEGSPNUIF JNBHFUPCFBOBMZ[FEBOETIPXOJOUIFGJHVSF #SJHIUBSFB IJHITBMJFODZBOEIJHIWJTJCJMJUZ %BSLBSFB
MPXTBMJFODZBOEJODPOTQJDVPVT 4BMJFODZNBQ /BUVSBMJNBHF

*/530%6$5*0/ 4PMVUJPO 5IFSFBSFGFXXFCQBHFTQFDJGJDTBMJFODZNBQHFOFSBUJPONPEFMT &YJTUJOHTBMJFODZNBQNPEFM +VTUMPPLJOHBUUIFTBMJFODZNBQJTEJGGJDVMUUPSFDPHOJ[FXIFSFUIFJNQPSUBOU BSFBTBSF (FOFSBUJOHFMFNFOUCZFMFNFOUTBMJFODZNBQTVTJOHXFCQBHFTUSVDUVSF *NQSPWFUPNBLFJUFBTZUPSFDPHOJ[FCZWJTVBMJ[JOHJNQPSUBOUBSFBT XJUIIJHITBMJFODZ
8FCQBHFTIBWFFMFNFOUTUIBUBSFEJGGFSFOUGSPNOBUVSBMJNBHFTTVDIBTXFCQBHF TQFDJGJDUJUMFTBOEJNBHFT

'&"563&40'.&5)0% $BMDVMBUFTBMJFODZPOBOFMFNFOU CZFMFNFOUCBTJTUPHFOFSBUFBXFC QBHFTQFDJGJDTBMJFODZSFHJPONBQ (FOFSBUFBTVNNBSZNBQUIBUDPNCJOFT IJHITBMJFODZDSJUJDBMBSFBTJOUPPOFJNBHF (FOFSBUJPOPGTBMJFOUSFHJPONBQ
(FOFSBUJPOPGTVNNBSZNBQ "DDVSBUFMZEFUFSNJOFBSFBTPGIJHI JNQPSUBODF &YBNQMFPGTBMJFOUSFHJPONBQ &YBNQMFPGTVNNBSZNBQ *UMFBETUPTIPSUFOJOHPGUJNFGPSQBHF DPOUFOUTHSBTQJOH *OQVU8"4&%"VOJWFSTJUZ)1

.&5)0% .&5)0% (FOFSBUJPOPGTBMJFODZNBQVTJOHNPEFM 5BHBOBMZTJTBOEQPTJUJPOBDRVJTJUJPO $BMDVMBUJPOPGTBMJFODZDPOTJEFSJOHXFJHIU 7JTVBMJ[BUJPOPGTBMJFOUSFHJPO

(FOFSBUJPOPGTBMJFODZNBQVTJOHNPEFM 'SFF WJFX $PMPS 0SJFOUBUJPOT *OUFOTJUZ ٥6TJOHUIFTBMJFODZNBQNPEFMGPSOBUVSBMJNBHFTCZ*UUJ,PDIFUBM<> (FUUJOH)5.-BOETDSFFOTIPUVTJOH4FMFOJVN8FC%SJWFS<>
(FOFSBUFBTBMJFODZNBQGSPNDBQUVSFETDSFFOTIPU 130$&%63&

5BHBOBMZTJTBOEQPTJUJPOBDRVJTJUJPO 5BHFMFNFOU EJW I I I B TQBO JNH
(FUUJOHQPTJUJPOBOETJ[FPGUBHFMFNFOUVTJOH4FMFOJVN8FC%SJWFS 130$&%63&

$BMDVMBUJPOPGTBMJFODZDPOTJEFSJOHXFJHIU (FUUIFDPMPSBWFSBHFPGUIFTBMJFODZNBQPGFBDIFMFNFOUBSFBBOENBLFJU BTBMJFODZMFWFM UPQMFGUCJBT DFOUFSCJBT 8FJHIUJOHPGTBMJFODZCZMPDBUJPOJOGPSNBUJPOBOEFMFNFOUTJ[F FMFNFOUTJ[F
<>8FCQBHFTBMJFODZIFBUNBQ 130$&%63&

7JTVBMJ[BUJPOPGTBMJFOUSFHJPO $SFBUFBSBOLJOHPGFMFNFOUTBMJFODZMFWFM $SFBUFB4BMJFOUSFHJPONBQ 'JMMFMFNFOUXJUIMJHIUOFTTDPSSFTQPOEJOHUPTBMJFODZ $SFBUFB4VNNBSZNBQ 5JMFFMFNFOUTXJUIBQBSUJDVMBSMZIJHIEFHSFFPGTBMJFODZ
130$&%63& 5FTUXFCQBHF 4BMJFOUSFHJPONBQ 4VNNBSZNBQ

4VCKFDUT 5XFOUJFTDPMMFHFTUVEFOUTBOEHSBEVBUFTUVEFOUQFPQMF &WBMVBUJPOPOSBOLJOHBDDVSBDZPGJNQPSUBOUBSFBT ./ 2 . 05 . 2
3 . 62 0 . 86 4 0. 0A . 21 / 52 21 2 5 1 . 1 3.0 . 821 / A/720 % 2 .42 . 052 . 05 . 2 % %% • 5IFTVCKFDUTXFSFBTLFEUPNBSLBSFBTUIBUUIFZTBXBTOPUJDFBCMFJOUIF TDSFFOTIPUPGUIFXFCQBHF JNQMFNFOUFEPOXFCQBHFT *UDBOCFTBJEUIBUUIFBDDVSBDZPGIJHIMZTBMJFOUFMFNFOUTPVUQVUCZNZ PSJHJOBMTZTUFNJTIJHI &7"-6"5*0/

&WBMVBUJPOPOFBTFPGSFDPHOJUJPOPGJNQPSUBOUBSFBT • *JOWFTUJHBUFEXIJDIJTNPSFFBTJMZUPSFDPHOJ[FJNQPSUBOUBSFBT UIFFYJTUJOH TBMJFODZNBQTPSUIFQSPQPTFENFUIPE 0 4 5
312 "MMTVCKFDUTBOTXFSUIBUUIFQSPQPTFENFUIPE JTFBTJFSUPSFDPHOJ[F ٥/FDFTTBSZUPDPNQBSFXJUIUIFPSJHJOBMXFCQBHF ٥%JGGJDVMUUPVOEFSTUBOEUIFEJGGFSFODFPGCPSEFS 1PJOUTUIBUEJGGJDVMUUPSFDPHOJ[FUIFQSPQPTFENFUIPE 1PJOUTUIBUFBTZUPSFDPHOJ[FUIFQSPQPTFENFUIPE ٥ $MFBSMZJEFOUJGZQSPNJOFOUBSFBT ٥ &BTZUPDPNQBSFUIFEFHSFFPGTBMJFODZ 4VCKFDUT 5XFOUJFTDPMMFHFTUVEFOUTBOEHSBEVBUFTUVEFOUQFPQMF &7"-6"5*0/ 1SPQPTFENFUIPE &YJTUJOHTBMJFODZNBQ

&WBMVBUJPOPGUIFFGGFDUTPGTVNNBSZNBQ • 4IPXBTBNQMFPGTVNNBSZNBQBOEJOWFTUJHBUFUIFFGGFDUTPGNBQ DBOOPUKVEHFBUBMM DBOKVEHFBMJUUMF DBOKVEHFUPTPNFFYUFOU
BMNPTUDBOKVEHF /PUFGGFDUJWFBUBMM /PUWFSZFGGFDUJWF /FJUIFS &GGFDUJWF 7FSZFGGFDUJWF 5BCMF$BOZPVVOEFSTUBOEUIF QBHFDPOUFOUTPOMZMPPLJOHBUUIF TVNNBSZNBQ 5BCMF*TUIJTNFUIPEFGGFDUJWF XIFOZPV DIFDLUIFQBHF DPOUFOUPGGJSTUMPPL "MUIPVHIZPVDPVMEKVEHFUIFQBHFDPOUFOUUPTPNF FYUFOU *GPVOEUIBUJUXBTOPUWFSZFGGFDUJWF &YBNQMFPGTVNNBSZNBQ 8"4&%")1 4VCKFDUT 5XFOUJFTDPMMFHFTUVEFOUTBOEHSBEVBUFTUVEFOUQFPQMF &7"-6"5*0/

&WBMVBUJPOPGUIFFGGFDUTPGTVNNBSZNBQ &WBMVBUJPOPOSBOLJOHBDDVSBDZPGJNQPSUBOUBSFBT &WBMVBUJPOPOFBTFPGSFDPHOJUJPOPGJNQPSUBOUBSFBT *UXBTGPVOEUIBUUIFTBMJFODZFWBMVBUJPOPGFMFNFOUT PVUQVUCZUIFTZTUFNIBEBDFSUBJOEFHSFFPGBDDVSBDZ *UXBTGPVOEUIBUUIFQSPQPTFENFUIPEJTFBTJFSUPSFDPHOJ[F JNQPSUBOUBSFBTDPNQBSFEUPUIFFYJTUJOHTBMJFODZNBQ
5IFQSPQPTFETBMJFODZSFHJPONBQJT TVJUBCMFBTBOJNQPSUBOUBSFB SFDPHOJUJPONFUIPEGPSXFCQBHFT *UDBOVOEFSTUBOEUIFDPOUFOUTPGUIFQBHFUPTPNF FYUFOUCVU*DBOOPUTBZUIBUJUJTWFSZFGGFDUJWF 5IFQSPQPTFETVNNBSZNBQOFFET JNQSPWFNFOUBTBUPPMGPSVOEFSTUBOEJOH UIFDPOUFOUPGXFCQBHFT $0/$-64*0/

'VUVSFXPSL • *NQSPWFNFOUPGTBMJFODZDBMDVMBUJPOBDDVSBDZCZTBMJFODZNBQHFOFSBUJPO NPEFMDIBOHF • 3FTFBSDIDPNCJOFEXJUIUIFQSFWJPVTSFTFBSDIUIFNFUFYUDPOUFOU WJTVBMJ[BUJPONFUIPE $0/$-64*0/
6OEFSTUVEZ $SFBUFTVNNBSZNBQXJUIIJHITBMJFODZBDSPTTUIFQBHF OPU KVTUUIFUPQ

<>4FMFOJVN4FMFOJVNXFCESJWFS IUUQTXXXTFMFOJVNIRPSHQSPKFDUTXFCESJWFS <>-BVSFOU*UUJ $ISJTUPG,PDI BOE&SOTU/JFCVS"NPEFMPGTBMJFODZCBTFE WJTVBMBUUFOUJPOGPSSBQJETDFOFBOBMZTJT*&&&5SBOTBDUJPOTPOQBUUFSOBOBMZTJT BOENBDIJOFJOUFMMJHFODF 7PM /P QQ
<>$IFOHZBP 4IFOBOE2J;IBP8FCQBHFTBMJFODZ*O&VSPQFBODPOGFSFODFPO DPNQVUFSWJTJPO QQ4QSJOHFS 3FGFSFODF

5BTLESJWFO8FCQBHF4BMJFODZ 'VLB[BXB-BC.:VZB *OBHBLJ 2 V B O M P O
H ; I F O H + J B O C P + J B P : J O H $ B P 3 Z O T P O 8 ) - B V & $ $ 7 $ P N Q V U F S 7 J T J P O ' P V O E B U J J P O $ P O G

065-*/& */530%6$5*0/ "1130"$) &91&3*.&/54 $0/$-64*0/ $
P O G

)PXFWFS 8IFOCSPXTJOHBXFCTJUF VTFSTPGUFOIBWFUBTLUPDPNQMFUF 5PQSFEJDUTBMJFODZVOEFSEJGGFSFOUDPOEJUJPOTBSFVTFGVM 0OMZDPOTJEFSGSFFWJFXJOHDPOEJUJPO 'JOEJOHUIFJOGPSNBUJPOUIBUUIFZOFFERVJDLMZ 4JHOJOHVQ 4BNFSFDFOUXPSLT 8FCQBHF (SBQIJDEFTJHO
*/530%6$5*0/

5IFSFBSFUXPPCTUBDMFTGPSUIJTNPEFM */530%6$5*0/ -BDLPGQPXFSGVMGFBUVSFTGPSXFCQBHFTBMJFODZQSFEJDUJPO 4DBSDJUZPGEBUB DPMMFDUJOHTBMJFODZEBUBJTFYQFOTJWF 1FPQMFPGUFOBUUFOUJPOUPEJGGFSFOUQMBDFTJOEJGGFSFOUUBTLT

*/530%6$5*0/ 5IFZQSPQPTFBOPWFMDPOWPMVUJPOBMOFUXPSLBSDIJUFDUVSF XFCQBHF 5BTLMBCFM *OQVU UBTLTQFDJGJDBUUFOUJPOTIJGUQSFEJDUJPO
UBTLGSFFTBMJFODZQSFEJDUJPO 5IFJSLFZPCTFSWBUJPOJTIVNBOBUUFOUJPOVOEFSBQBSUJDVMBSUBTL &YBNQMFSFHJTUFSBOFNBJMBDDPVOU POMJOFTIPQQJOH 5PEJTFOUBOHMFUBTLESJWFOTBMJFODZQSFEJDUJPOJOUPUXPTVCUBTLT *OUIJTSFTFBSDI &TUJNBUFGSPNJUTTFNBOUJDDPNQPOFOUT 1SFEJDUTWJTVBMTBMJFODZJOEFQFOEFOUPGUBTL

"1130"$) 5BTLGSFFCSBODI 5BTLTQFDJGJDCSBODI 5BTLMBCFM

"1130"$) %BUBTFU ]4UJNVMJQVCMJDMZBWBJMBCMFTUBUFPGUIFBSUXFCQBHFEBUBTFU &NBJM GJMFTIBSJOH KPCTFBSDIJOH QSPEVDUQSPNPUJPO TIPQQJOHBOETPDJBMOFUXPSLJOH
*OQVUGJFME UFYU CVUUPOBOEJNBHF DBUFHPSJFT TFNBOUJDDPNQPOFOUT XFCQBHFT $PMMFDUFECZFZFUSBDLJOH 4JOHMFUBTLDPOEJUJPOBOEGSFFWJFXJOHDPOEJUJPO *OGPSNBUJPO

"1130"$) %BUB"OBMZTJT "DDVNVMBUJWFTBMJFODZPGFBDITFNBOUJD DPNQPOFOUVOEFSBTQFDJGJDUBTL !" #, % =
!',( !)( !',( = ∑ +,- ./,0 !',(,+ 1',( !)( = ∑ ',- . ∑ +,- ./,0 !',(,+ ∑ ',- . 1',( .FBTVSFTUIFBWFSBHFTBMJFODZPGDVOEFSU DPNQBSFEXJUIUIFBWFSBHFTBMJFODZPGBMMUIF TFNBOUJDDPNQPOFOUTVOEFSU 5IFJSDPNQPOFOUTBMJFODZSBUJP !" #, % > 1 !" #, % = 1 !" #, % < 1 *UJTNPSFTBMJFOU *UJTFRVBMMZTBMJFOU *UJTMFTTTBMJFOU *UTFNBOUJDDPNQPOFOUVOEFSBQBSUJDVMBSUBTL 5IJTEBUBVTFEUPTZOUIFTJ[FUBTLESJWFOTBMJFODZEBUBGPS QSFUSBJOJOHUIFUBTLTQFDJGJDTVCOFUPGUIFJSOFUXPSL

"1130"$) /FUXPSL"SDIJUFDUVSF 5BTLTQFDJGJDCSBODI 5BTLGSFFCSBODI

5BTLTQFDJGJDCSBODI "1130"$) /FUXPSL"SDIJUFDUVSF 5BTLTQFDJGJDTVCOFU

"1130"$) /FUXPSL"SDIJUFDUVSF 5BTLTQFDJGJDCSBODI 5BTLGSFFCSBODI UBTLTQFDJGJDTBMJFODZQSFEJDUJPO UBTLGSFFTBMJFODZQSFEJDUJPO

5BTLGSFFTVCOFU "1130"$) 5SBJOJOH %JSFDUMZUSBJOJOHPOUIFJSTNBMMEBUBTFUJTEJGGJDVMU %FFQOFUXPSLBSDIJUFDUVSF 5XPTUBHF USBJOJOH TUSBUFHZ
1SFUSBJOUIFUBTLGSFFTVCOFUPOBMBSHFTDBMFTBMJFODZEBUBTFU 'JOFUVOFUIFTVCOFUPOUIFXFCQBHFTBMJFODZEBUBTFU ٥/BUVSBMJNBHFTBMJFODZEBUBTFU 4"-*$0/ ٥1VCMJDMZBWBJMBCMFTUBUFPGUIFBSUXFCQBHFEBUBTFU XFCQBHFT ٥5SBJOFECZNJOJNJ[JOHB-MPTTCFUXFFOUIFQSFEJDUFEBOEHSPVOEUSVUITBMJFODZ !"#$% $&'( #)'' ∶ +,-./0 = +23. + +256 4FHNFOUBUJPOTVCOFU 5BTLTQFDJGJDTVCOFU 5SBJOFECZ-MPTTCFUXFFOUIFQSFEJDUFE BOEHSPVOEUSVUIBUUFOUJPONBQT

"1130"$) 5SBJOJOH "OFYBNQMFPGTBMJFODZ NBQVOEFSEJGGFSFOUUBTL

5BCMF3FTVMUGPSUIFBCMBUJPOTUVEZ • *UDBOCFUUFSDPWFSCPUIIJHIBOEMPXTBMJFODZ SFHJPOT BTSFGMFDUFECZPUIFSNFUSJDT • 5IFJSOFUXPSLDBOCFOFGJUGSPNIBWJOHB TIBSFEFODPEFSGPSUIFTFHNFOUBUJPOBOE UBTLGSFFTVCOFUT
&7"-6"5*0/ %BUBTFUBOENFUSJDT "UBTLESJWFOXFCQBHFTBMJFODZEBUBTFUJTSFRVJSFE &WBMVBUFUIFJSNFUIPE 5IFZDPOTUSVDUBOFXFWBMVBUJPOEBUBTFU %BUBXFCQBHFTDPWFSWBSJPVTDBUFHPSZ TIPQQJOH USBWFMJOH HBNFTBOEFNBJM &YQFSJNFOUQBSUJDJQBOUTDPMMFDUFZFUSBDLJOHEBUBGSPNEJGGFSFOUQBSUJDJQBOUTGPSFBDI

&7"-6"5*0/ $PNQBSJTPOXJUI1SJPS8PSLT 5IFJSNPEFMPVUQFSGPSNTBMMUIFQSJPS NFUIPETJOT"6$ BOE/44 BOEBDIJFWFT UIFTFDPOECFTUQFSGPSNBODFJO,-

&7"-6"5*0/ $PNQBSJTPOXJUI1SJPS8PSLT 4BMJFODZQSFEJDUJPOSFTVMUTPGUIFJSNFUIPEBOEQSJPSNFUIPETVOEFSEJGGFSFOU UBTLDPOEJUJPOT

• 5IFZDSFBUFEBMFBSOJOHGSBNFXPSLUPQSFEJDUXFCQBHFVOEFSNVMUJQMFUBTLT • $POTUSVDUFEQVCMJDXFCQBHFTBMJFODZEBUBTFUXJUIXFCQBHFT • 0SJHJOBMNPEFMJTUIFHSFBUFTUNPEFMDPNQBSFEXJUIUIFTUBUFPGUIFBSUJO TBMJFODZQSFEJDUJPO $POTUSVDUFEUBTLTQFDJGJDCSBODIBOEUBTLGSFFCSBODI $0/$-64*0/

5IBOLZPVGPSMJTUFOJOH

Master seminar - 2019 Spring semester

Master seminar - 2019 Spring semester

Yuya Ina

More Decks by Yuya Ina

Other Decks in Research

Featured

Transcript

3FTFBSDIPO7JTVBMJ[BUJPO 4BMJFOU3FHJPOPG8FC1BHF 'VLB[BXB-BC.:VZB *OBHBLJ

065-/& .&5)0% &7"-6"50/ /530%6$50/ '&"563&40'.&5)0%

5IFSFBSFNBOZXFCQBHFTXJUIHPPEEFTJHOCVUMPXVTBCJMJUZ ٥TOPUUIFJOUFOUJPOPGUIFEFTJHOFSFYBDUMZSFGMFDUFE ٥5IFQMBDFXIFSFUIFEFTJHOFSBOEUIFVTFSBSFMPPLJOHJTTIJGUFE 1SPCMFN /530%6$50/ UUFOETUPMPXFSUIFRVBMJUZPGTFSWJDFBOEVTFSTUFOEUPMFBWFUIFQBHF 'BDUPS 4PMVUJPO 5PQSFTFOUBTBMJFODZNBQBUUIFEFWFMPQNFOUTUBHFUIBUTIPXT

/530%6$50/ 4BMJFODZNBQ 4BMJFODZNBQ 4DSFFOTIPU 5IFEFHSFFPGHB[FPGFBDIQJYFMFTUJNBUFEGSPNUIF JNBHFUPCFBOBMZ[FEBOETIPXOJOUIFGJHVSF #SJHIUBSFB IJHITBMJFODZBOEIJHIWJTJCJMJUZ %BSLBSFB

'&"563&40'.&5)0% $BMDVMBUFTBMJFODZPOBOFMFNFOU CZFMFNFOUCBTJTUPHFOFSBUFBXFC QBHFTQFDJGJDTBMJFODZSFHJPONBQ (FOFSBUFBTVNNBSZNBQUIBUDPNCJOFT IJHITBMJFODZDSJUJDBMBSFBTJOUPPOFJNBHF (FOFSBUJPOPGTBMJFOUSFHJPONBQ

.&5)0% .&5)0% (FOFSBUJPOPGTBMJFODZNBQVTJOHNPEFM 5BHBOBMZTJTBOEQPTJUJPOBDRVJTJUJPO $BMDVMBUJPOPGTBMJFODZDPOTJEFSJOHXFJHIU 7JTVBMJ[BUJPOPGTBMJFOUSFHJPO

(FOFSBUJPOPGTBMJFODZNBQVTJOHNPEFM 'SFF WJFX $PMPS 0SJFOUBUJPOT OUFOTJUZ ٥6TJOHUIFTBMJFODZNBQNPEFMGPSOBUVSBMJNBHFTCZUUJ,PDIFUBM<> (FUUJOH)5.-BOETDSFFOTIPUVTJOH4FMFOJVN8FC%SJWFS<>

5BHBOBMZTJTBOEQPTJUJPOBDRVJTJUJPO 5BHFMFNFOU EJW I I I B TQBO JNH

$BMDVMBUJPOPGTBMJFODZDPOTJEFSJOHXFJHIU (FUUIFDPMPSBWFSBHFPGUIFTBMJFODZNBQPGFBDIFMFNFOUBSFBBOENBLFJU BTBMJFODZMFWFM UPQMFGUCJBT DFOUFSCJBT 8FJHIUJOHPGTBMJFODZCZMPDBUJPOJOGPSNBUJPOBOEFMFNFOUTJ[F FMFNFOUTJ[F

7JTVBMJ[BUJPOPGTBMJFOUSFHJPO $SFBUFBSBOLJOHPGFMFNFOUTBMJFODZMFWFM $SFBUFB4BMJFOUSFHJPONBQ 'JMMFMFNFOUXJUIMJHIUOFTTDPSSFTQPOEJOHUPTBMJFODZ $SFBUFB4VNNBSZNBQ 5JMFFMFNFOUTXJUIBQBSUJDVMBSMZIJHIEFHSFFPGTBMJFODZ

4VCKFDUT 5XFOUJFTDPMMFHFTUVEFOUTBOEHSBEVBUFTUVEFOUQFPQMF &WBMVBUJPOPOSBOLJOHBDDVSBDZPGJNQPSUBOUBSFBT ./ 2 . 05 . 2

&WBMVBUJPOPOFBTFPGSFDPHOJUJPOPGJNQPSUBOUBSFBT • *JOWFTUJHBUFEXIJDIJTNPSFFBTJMZUPSFDPHOJ[FJNQPSUBOUBSFBT UIFFYJTUJOH TBMJFODZNBQTPSUIFQSPQPTFENFUIPE 0 4 5

&WBMVBUJPOPGUIFFGGFDUTPGTVNNBSZNBQ • 4IPXBTBNQMFPGTVNNBSZNBQBOEJOWFTUJHBUFUIFFGGFDUTPGNBQ DBOOPUKVEHFBUBMM DBOKVEHFBMJUUMF DBOKVEHFUPTPNFFYUFOU

'VUVSFXPSL • NQSPWFNFOUPGTBMJFODZDBMDVMBUJPOBDDVSBDZCZTBMJFODZNBQHFOFSBUJPO NPEFMDIBOHF • 3FTFBSDIDPNCJOFEXJUIUIFQSFWJPVTSFTFBSDIUIFNFUFYUDPOUFOU WJTVBMJ[BUJPONFUIPE $0/$-640/

<>4FMFOJVN4FMFOJVNXFCESJWFS IUUQTXXXTFMFOJVNIRPSHQSPKFDUTXFCESJWFS <>-BVSFOUUUJ $ISJTUPG,PDI BOE&SOTU/JFCVS"NPEFMPGTBMJFODZCBTFE WJTVBMBUUFOUJPOGPSSBQJETDFOFBOBMZTJT&&&5SBOTBDUJPOTPOQBUUFSOBOBMZTJT BOENBDIJOFJOUFMMJHFODF 7PM /P QQ

5BTLESJWFO8FCQBHF4BMJFODZ 'VLB[BXB-BC.:VZB *OBHBLJ 2 V B O M P O

065-/& /530%6$50/ "1130"$) &91&3.&/54 $0/$-64*0/ $

)PXFWFS 8IFOCSPXTJOHBXFCTJUF VTFSTPGUFOIBWFUBTLUPDPNQMFUF 5PQSFEJDUTBMJFODZVOEFSEJGGFSFOUDPOEJUJPOTBSFVTFGVM 0OMZDPOTJEFSGSFFWJFXJOHDPOEJUJPO 'JOEJOHUIFJOGPSNBUJPOUIBUUIFZOFFERVJDLMZ 4JHOJOHVQ 4BNFSFDFOUXPSLT 8FCQBHF (SBQIJDEFTJHO

5IFSFBSFUXPPCTUBDMFTGPSUIJTNPEFM /530%6$50/ -BDLPGQPXFSGVMGFBUVSFTGPSXFCQBHFTBMJFODZQSFEJDUJPO 4DBSDJUZPGEBUB DPMMFDUJOHTBMJFODZEBUBJTFYQFOTJWF 1FPQMFPGUFOBUUFOUJPOUPEJGGFSFOUQMBDFTJOEJGGFSFOUUBTLT

/530%6$50/ 5IFZQSPQPTFBOPWFMDPOWPMVUJPOBMOFUXPSLBSDIJUFDUVSF XFCQBHF 5BTLMBCFM *OQVU UBTLTQFDJGJDBUUFOUJPOTIJGUQSFEJDUJPO

"1130"$) 5BTLGSFFCSBODI 5BTLTQFDJGJDCSBODI 5BTLMBCFM

"1130"$) %BUBTFU ]4UJNVMJQVCMJDMZBWBJMBCMFTUBUFPGUIFBSUXFCQBHFEBUBTFU &NBJM GJMFTIBSJOH KPCTFBSDIJOH QSPEVDUQSPNPUJPO TIPQQJOHBOETPDJBMOFUXPSLJOH

"1130"$) %BUB"OBMZTJT "DDVNVMBUJWFTBMJFODZPGFBDITFNBOUJD DPNQPOFOUVOEFSBTQFDJGJDUBTL !" #, % =

"1130"$) /FUXPSL"SDIJUFDUVSF 5BTLTQFDJGJDCSBODI 5BTLGSFFCSBODI

5BTLTQFDJGJDCSBODI "1130"$) /FUXPSL"SDIJUFDUVSF 5BTLTQFDJGJDTVCOFU

"1130"$) /FUXPSL"SDIJUFDUVSF 5BTLTQFDJGJDCSBODI 5BTLGSFFCSBODI UBTLTQFDJGJDTBMJFODZQSFEJDUJPO UBTLGSFFTBMJFODZQSFEJDUJPO

5BTLGSFFTVCOFU "1130"$) 5SBJOJOH %JSFDUMZUSBJOJOHPOUIFJSTNBMMEBUBTFUJTEJGGJDVMU %FFQOFUXPSLBSDIJUFDUVSF 5XPTUBHF USBJOJOH TUSBUFHZ

"1130"$) 5SBJOJOH "OFYBNQMFPGTBMJFODZ NBQVOEFSEJGGFSFOUUBTL

5BCMF3FTVMUGPSUIFBCMBUJPOTUVEZ • *UDBOCFUUFSDPWFSCPUIIJHIBOEMPXTBMJFODZ SFHJPOT BTSFGMFDUFECZPUIFSNFUSJDT • 5IFJSOFUXPSLDBOCFOFGJUGSPNIBWJOHB TIBSFEFODPEFSGPSUIFTFHNFOUBUJPOBOE UBTLGSFFTVCOFUT

&7"-6"5*0/ $PNQBSJTPOXJUI1SJPS8PSLT 5IFJSNPEFMPVUQFSGPSNTBMMUIFQSJPS NFUIPETJOT"6$ BOE/44 BOEBDIJFWFT UIFTFDPOECFTUQFSGPSNBODFJO,-

&7"-6"5*0/ $PNQBSJTPOXJUI1SJPS8PSLT 4BMJFODZQSFEJDUJPOSFTVMUTPGUIFJSNFUIPEBOEQSJPSNFUIPETVOEFSEJGGFSFOU UBTLDPOEJUJPOT

• 5IFZDSFBUFEBMFBSOJOHGSBNFXPSLUPQSFEJDUXFCQBHFVOEFSNVMUJQMFUBTLT • $POTUSVDUFEQVCMJDXFCQBHFTBMJFODZEBUBTFUXJUIXFCQBHFT • 0SJHJOBMNPEFMJTUIFHSFBUFTUNPEFMDPNQBSFEXJUIUIFTUBUFPGUIFBSUJO TBMJFODZQSFEJDUJPO $POTUSVDUFEUBTLTQFDJGJDCSBODIBOEUBTLGSFFCSBODI $0/$-64*0/

5IBOLZPVGPSMJTUFOJOH