DNX Ventures Japan｜Introduction Deck

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1. DNX Ventures Introduction to DNX Ventures Japan Confidential & Proprietary
2. DNX Ventures – ファンドヒストリー DNX Venturesは、2011年の創業以来、B2BのアーリーステージVCとして、日米市場にお ける魅力的な起業家へ投資 Confidential & Proprietary 2 Fund 1 Final Close Fund 2 Final Close Fund 3 Final Close Annex 2 Final Close Fund 4-Seed-Annex 3 Final Close 2012 2015 \3.4B \17B \33B \39.5B 2024 \4B JP Only 2020 2020 US Only JP Only US/JP US/JP 米国ファンドから日本市場への投資比率 ~ 33% 日本向けファンド比 ~ 45% 日本向けファンド比 ~ 50% 日本向けファンド比 100% 日本向けファンド比 100%
3. DNX Ventures Japan 投資概要 **Calculated based on DNX Japan’s core portfolio company data, excluding seed investments as of Dec. 22 Confidential & Proprietary 3 海外経験と事業経験が豊富なチーム • IT業界での経験豊富なメンバーによる業界知見、経 験値、ネットワークの提供 • スタートアップ経営経験者による実務的なアドバイ スの提供 • 日本メンバーのほぼ全員が国際色豊かな経歴を持ち、 グローバル視点でのアドバイスを提供 投資戦略 • これまでに日本で80社以上のSaaS企業へ投資 • Horizontal SaaS、Vertical SaaS(Deep Tech活用分野 含む)、SaaS for SaaSの3分野に分散投資 • SeedからLateまで、長期的目線で投資先に継続的な 追加投資、アドバイスを実施し成長支援を実現 実績とパフォーマンス • これまでに日本向けに約680億円を運用し、 2号：Andpad、カケハシ、dataX 3号：TechTouch、Flux、Commune、 KnowledgeWork、UPSIDER 4号：Simpleform、Cloudbase、Quollio Technologiesなど、日本を代表するSaaS企業を支援 • KKR、Arena Holdings、DST、Pavilion Capital、 Flight Deck Capital、Salesforce Ventures等有力投資 家との共同投資多数 投資先へのコミットメント** • 社外取締役に就任している企業の割合：56% (取締役指名権を有している企業の割合：89%) • DNXの外部筆頭株主比率：72% • DNXの平均保有持分：14.8% (完全希薄化basis)
4. DNX Ventures Japan | SaaS投資へのアプローチ 4 Confidential & Proprietary 1 2 3 DNX Ventures Values 「私たちが起業家に求めるもの」を持つ起業家に対して、「DNX Ventures Values」の実践による支援を通じて高い確率での投資成功を実現 日本の労働力を変革する巨大な潜在市場への投資 日本のSaaS市場は、SI市場のリプレースだけでなく、あらゆる産業における働き 方の変革が期待できる巨大な市場 日本経済のメインドライバー SaaSスタートアップの拡大は、日本経済を牽引しうる真のEntrepreneurshipをも たらす過去最大の大波であり、さらなる拡大が見込まれる。
5. 5 Confidential & Proprietary
6. 6 Confidential & Proprietary
7. 倉林 陽 倉林は、日本のB2Bテクノロジーセクターにおいて米国流の投資スタイルを確立し、業界の健全な発展に貢献すべくキャ リアを築いてきました。これまでに数多くの国内SaaSベンチャー企業に対し、主としてアーリーステージからリードイ ンベスターとして投資し、社外取締役として成長を支援しています。 2015年3月にDNX Venturesに参画する前は、Salesforce Ventures、Globespan Capital Partnersで日本代表を歴任。 MBA留学前は、三井物産、および富士通にて、東京とシリコンバレーで日米のB2Bベンチャー企業への投資、および投資 先の事業開発に従事。 ベンチャーキャピタリストとしての活動の他に、KKR、東京科学大学リーダーシップ教育院のアドバイザーやマネーフォ ーワード社の社外取締役も務めています。 Confidential & Proprietary 7 Managing Partner; Head of Japan 社外取締役を務める企業： (TSE :3994) 主なこれまでの投資先： (TSE GRT:4397) (TSE Prime:3994) Acquired by Fujitsu (TSE GRT :3680) (TSE Prime:4443) (TSE GRT :3915) Acquired by Orix (TSE GRT :3976) Acquired by Futaba Corporation Acquired by Broadcom Acquired by GE Intelligent Platform http://tbn2.google.com/images?q=tbn:Ljpqbnny7FPQ9M:http://upload.wikimedia.org/wikipedia/fr/thumb/c/c5/Fujitsu_logo.svg/744px-Fujitsu_logo.svg.png (TSE GRT :5574) (TSE GRT :5029)
8. c 主な投資先 経歴 DNX Japan | Investment Team Confidential & Proprietary 8 中野 智裕 Principal 高岡 美緒 Partner 新田 修平 Investment VP 白石 由己 Principal 西松 葵 Investment VP 井無田 ゆりか Principal 田中 佑馬 Investment VP 船津 修 Partner
9. DNX Japan | Platform & Finance Team Confidential & Proprietary 9 経歴 鈴木 廉 Marketing & Platform Manager 上野 なつみ Director of Marketing & Platform 大久保 亮 Director of Partnership & Platform 長島彩 Platform Manager 杉野 甫 Finance 角屋 魁周 Finance Director
10. DNX Venturesの差別化要素 10 Confidential & Proprietary 厳選された起業家への 成長支援 日本初のSaaS型VCとしての 豊富な知見と経験 スタートアップ・ITにおける国 内外のオペレーションに経験豊 富なチームによるサポート • 日米ではガバナンスの解釈が異なり、取締 役会がCEOの選任と解任を管理することを 困難にしている • M&Aの撤退の判断も同様に難しい • DNXではシード期から、深い目的意識 （パーパス）を持ち、高潔さと傾聴力を合 わせ持つ起業家に投資してきている • また日本の商慣習による高いエージェンシ ーコストにも悩まされる中で、DNXでは株 主価値の最大化の重要性をビジネスを牽引 する起業家へ啓蒙する役割を感じている • DNXは起業家と長期的な関係を築き活動し、 起業家と共に視座の高い目標を掲げ、成長 する支援を継続的に提供する • 倉林は2011年からまだ黎明期だった日本の SaaS市場へ投資を開始 • 100社を優に超えるSaaSスタートアップに 直接携わってきた経験を中心に、DNX全体 として知見やインサイトを蓄積し、将来を 担う次世代の起業家へそのネットワークと 共に成長する機会を提供 • 中でもSaaSスタートアップとして日本の SaaS市場を代表する存在にまで成長した企 業として、株式会社マネーフォワード・ Sansan株式会社・株式会社ANDPAD・株式 会社カケハシがあげられる • ほとんどのメンバーが、豊富な実務経験を 国内外やIT事業、またはスタートアップ企業 において持つ • このようなメンバー構成は米国のVCでは一 般的なものの日本ではまだ珍しく、SaaSス タートアップなどでの経験に裏付けられる プロフェッショナルで実務的な支援を提供 することが可能
11. DNX Japanによる起業家への価値貢献 11 Confidential & Proprietary 3 4 2 1 Monitoring ✓ 投資先経営陣の視座の引 き上げ ✓ C-levelの採用 ✓ SaaS PSF/PMF/GTM ✓ 顧客開拓支援 ✓ 後継ラウンドの 組成支援 Additional Investment ✓ ラウンド毎にkey milestoneを設定し、適宜 軌道修正しながら継続追 加投資を実施 ✓ Seed fundからAnnexまで 使い、長期にわたってコ ミット Exit ✓ Large Cap. IPOの実現に 向けたエクイティストー リーの構築、実現支援 ✓ 海外一流投資家との connectionも活用 ✓ Sansan、Money Forward などの国内SaaSリーダー との強いネットワークを 活用したM&Aの推進 Investment 【Seed】 ✓ 6-12 年 ✓ 初期的な起業家への確信 ✓ 明確なペインの存在 【Series A】 ✓ 3-4 year ✓ 詳細なDD ✓ 20%+ 持分 ✓ Valuation・Termに対する 明確な方針
12. Digital Marketing/ CRM Back office/ Business Mgmt DX Fund 2 (2015~2018) Fund 3 (2018~2022) Workforce Mgmt MMM Expense Mgmt HR/ Recruiting Data Marketing & BI Mobile Engagement SFA Customer Success Sales Engagement Sales Enablement Digital Experience CO2 Emission Mgmt Visual SOP RPA Legal Tech Fund 4 (2022~) Corporate Database Budget Mgmt HR/ OKR DNX Ventures JP｜セグメント別コア投資先 12 Confidential & Proprietary Vertical SaaS Fintech Backend Real Estate Retail/Robotics Logistics SaaS For SaaS Cloud Cost Mgmt Digital Adoption: DAP Subscription Mgmt IGA Horizontal SaaS Cyber Security Real Estate Construction Healthcare Restaurant Manufacturing Healthcare Dental Payment Mgmt SCM Retail Social Commerce Shift Management Inside Sales Data Operation Vehicle Mgmt IPO IPO M&A M&A
13. DNX Venturs JP｜セグメント別シード投資先 Deep Tech 2021 2022 2023 13 Confidential & Proprietary Horizontal SaaS Budget Management SCM Sales Tech Cyber Security HR IoT Security Data Operation Security Conversation / Gen AI HR Platform Vertical SaaS Real Estate Construction Legal Tech Healthcare Retail Real Estate Dental Healthcare Real Estate Hospitality Retail Retail / Robotics Aerotech Novel Computing Real Estate 2024 Retail Energy Manufacturing M&A Exit M&A M&A Welfare Benefits
14. 投資先 出資元 ファンド カテゴリー DNX初期投資 ステージ 累計調達額 主な共同投資先 Fund 2 Vertical SaaS Series A \18.0B GCP, Minerva Growth, T. Rowe Price, DBJ, Japan Co- Investment, Fund 2 Vertical SaaS Seed \13.8B GCP, Itochu Fund 2 Horizontal SaaS Series A \17.5B KKR, Tybourne Fund 3 Horizontal SaaS Seed \2.4B Archetype, DBJ Fund 3 Horizontal SaaS Seed \5.3B Archetype, Japan Co- Investment, Salesforce Ventures Fund 3 Horizontal SaaS Series A \2.4B UBV, ZVC, JAFCO Fund 3 Horizontal SaaS Seed \6.1B GCP, WiL, Salesforce Ventures Fund 4 Vertical SaaS Series A \3.5B Incubate Fund, JAFCO, DBJ, JIC 注目投資先抜粋 Confidential & Proprietary 14
15. DNX Ventures｜Offices & Contacts Confidential & Proprietary 15 Tokyo SPROUND Shinagawa Intercity Building A-22F 2-15-1 Konan, Minato-ku Tokyo 108-6022 Website: https://dnx.vc Facebook: @dnxventures Twitter(E): @dnxventures Twitter(J): @dnx_jp LinkedIn: /dnxventures Medium: @dnxventures Note: /dnx_vc US Office Japan Office Contacts Silicon Valley 55 E 3rd Avenue San Mateo, California Hero City US Office