DNX Ventures Japan｜Introduction Deck

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1. DNX Ventures Introduction to DNX Ventures Japan Confidential & Proprietary 2026.4
2. 会社名 DNX Ventures 拠点 東京・米国（シリコンバレー） 所在地 （日本） 東京都港区港南二丁目15番1号 品川インターシティA棟 22階SPROUND内 投資ステージ （日本） シード、シリーズA（リード） 投資分野 （日本） AI B2B ソフトウェア 運用総額 （日本） 約700億円 LP様（日本） 海外機関投資家様、国内大手機関投資家様 DNX Ventures｜概略 東京とシリコンバレーを拠点に、日米スタートアップの成長を支える DNXは2011年に創業、B2Bビジネスを手掛ける アーリーステージのスタートアップへ投資を行うベンチャーキャピタルです Confidential & Proprietary 2 主な国内投資先 投資先 事業内容 ファンド 住宅経営・建設DXプラットフォーム 2号ファンド 薬局・医療業界向けDXプラットフォーム 2号ファンド AIデータマーケティング・AI経営管理ソリューション 2号ファンド 成長企業向け法人カード等の金融プラットフォーム 3号ファンド 大規模エンタープライズ向けAIソリューション 3号ファンド AIトランスフォーメーション・プラットフォーム 3号ファンド 経営管理クラウドソリューション 3号ファンド 法人確認プロセスの自動化ソリューション 4号ファンド サプライチェーンリスク管理プラットフォーム 4号ファンド クラウドセキュリティリスク管理プラットフォーム 4号ファンド *Acquired by Mizuho Bank
3. 3 DNX Ventures Japan｜Overview Confidential & Proprietary
4. DNX Ventures Japan ｜日本ファンドヒストリー 4 Confidential & Proprietary DFJ-JAICとして 東京とシリコンバレーにて創業 DFJ-JAIC Fund 1: $40M (US fund only) (日本投資比率: 33%) Fund 1 Fund 2: $171M (US/JP) (日本投資比率: 45%) Fund 2 Fund 3: $315M (US/JP) (日本投資比率: 50%) Annex 2: 40億円 (JP only) DNX VenturesへRe-branding Fund 3 Annex 2 Seed: 30億円 (JP only) Seed Fund Fund 4: 283億円 (JP only) Annex 3: 82億円 (JP only) Annex 4: 25億円 (JP only) Annex 4 2011 2012 2015 2020 2022 2023 2025 Fund 4 Annex 3 Draper NexusへRe-branding
5. DNX Ventures Japan ｜投資概要 Confidential & Proprietary 5 海外経験、事業経験、経営実務能力が高いチーム • IT業界における長年の勤務経験を持つメンバーが多く、IT技術についての理解 や知見が深く、業界人脈も広い • スタートアップのCEO、COO、CFOの実務経験を持つメンバーが多く在籍。 投資先に対して自らの経験をもとにした実務的アドバイスの提供が可能 • ほぼ全員が米国を中心とした海外での学生、勤務経歴を持ち、米国スタートア ップの経営手法だけでなくその背景にある規範や文化についても理解が深い • 投資チームメンバー全員がファイナンス実務経験者であり、コーポレートファ イナンスやガバナンスに対する知見が深い 実績とパフォーマンス • これまでに日本向けに約700億円を運用、日本を代表するB2Bソフトウェア企 業を支援 2号：Andpad、カケハシ、dataX 3号：TechTouch、Flux、Commune、KnowledgeWork、Diggle 4号：Simpleform、Resilire、Cloudbase、iSiP • これまでの主なExitはTeamSpirit（2号）、toBeMarketing（2号）、UPSIDER （3号）、enpay（3号）等 • 日本のAIトレンドを掴んでいるAI企業に投資 ・Vertical AI SaaS：Andpad, Kakehashi ・Enterprise AI Enablement：Flux, Quollio、XICA、KnowledgeWork ・AI Native Applications：Dirii、DNX Studio2号案件、などSeed投資先 投資戦略 • これまでに日本でB2Bソフトウェア企業を中心に約100社以上へ投資 • Horizontal、Vertical (Deep Tech活用分野含む)、Operation & Governanceの 3分野に分散投資 • シードから「DNXが起業家に求めるもの」を持つと思われる起業家へ投資し、 共にシリーズAを目指す過程で大きなコミットメントを行うかどうかを見定め る • シードからレイトステージまで、長期的目線で投資先に継続的な追加投資、ア ドバイスを実施し成長支援を実現 スタートアップ・ガバナンス改革へのコミットメント • リードインベスターとしてVCの本来あるべき役割を発揮できるようなDNXス タンダードのガバナンスプラットフォームの提供を通じてエコシステムへ啓蒙 • 社外取締役が過半数を占める取締役会を設計し、コア投資先*の社外取 締役に就任/指名権を獲得 • ドラッグアロングのトリガーは多数優先株主と取締役会承認（取締役 が外部過半数の場合） • 1x参加型＆パリパスの残余財産優先分配権 • 倉林がスタートアップ・ガバナンスについての研究を発信。論文「日本のスタ ートアップにおけるコーポレートガバナンス上の課題」が、旬刊商事法務 （2373号）に掲載されたほか、経産省「我が国における健全なベンチャー投 資に係る契約の主たる留意事項（増補版）」にも採録 1 2 3 4
6. We strive to be the real deal, to achieve greatness with even greater humility We believe true wisdom is born from diverse perspectives We honor the entrepreneur and endeavor to be the unsung hero We draw from our collective experiences to march in tandem with the entrepreneur We applaud teamwork and operate as a unified front We are inspired by our core values, and aspire to meet the high standards set by our extraordinary entrepreneurs 6 Confidential & Proprietary
7. Innovative leaders who leverage business to reshape industries The embodiment of humility, embracing diversity in opinion Strive to continue developing, both as individuals and as leaders of organizations Unwavering in the face of adversity Excited to share their success with others People of integrity, a role model for future leaders We are excited to work with entrepreneurs who are… 7 Confidential & Proprietary
8. DNX Japan | Values and Entrepreneur Profiles Confidential & Proprietary 8 マネージングパートナー・日本代表の倉林が、DNXメンバー それぞれが持つ個性をチームとして融合させることの重要性 と、私たちの価値観について語ります。 投資先企業より３名の起業家に登場していただき、DNX JapanがB2Bスタートアップに特化して投資する理由、DNX が支援する起業家の特徴、そして彼らの素晴らしい 創業ストーリーについてお話しいただきました。 Scan QR code to access video → Scan QR code to access video → DNX Values DNX Venturesがアントレプレナーに求めるもの
9. 倉林 陽｜Managing Partner; Head of Japan 倉林は、日本のB2Bテクノロジーセクターにおいて米国流の投資スタイルを確立し、業界の健全な発展に貢献すべくキャ リアを築いてきました。これまでに数多くの国内SaaSベンチャー企業に対し、主としてアーリーステージからリードイ ンベスターとして投資し、社外取締役として成長を支援しています。 2015年3月にDNX Venturesに参画する前は、Salesforce Ventures、Globespan Capital Partnersで日本代表を歴任。 MBA留学前は、三井物産、および富士通にて、東京とシリコンバレーで日米のB2Bベンチャー企業への投資、および投資 先の事業開発に従事。 ベンチャーキャピタリストとしての活動の他に、KKR、東京科学大学リーダーシップ教育院のアドバイザーやマネーフォ ーワード社の社外取締役も務めています。 Confidential & Proprietary 9 社外取締役を務める企業： (TSE :3994) 主なこれまでの投資先： (TSE GRT:4397) (TSE Prime:3994) Acquired by Fujitsu (TSE GRT :3680) (TSE Prime:4443) (TSE GRT :3915) Acquired by Orix (TSE GRT :3976) Acquired by Futaba Corporation Acquired by Broadcom Acquired by GE Intelligent Platform (TSE GRT :5574) (TSE GRT :5029) http://tbn2.google.com/images?q=tbn:Ljpqbnny7FPQ9M:http://upload.wikimedia.org/wikipedia/fr/thumb/c/c5/Fujitsu_logo.svg/744px-Fujitsu_logo.svg.png 経歴 アドバイザー
10. c DNX Ventures Japan | Investment Team Confidential & Proprietary 10 Investments Past Experience Tomo Nakano Principal Yoshiki Shiraishi Partner Shuhei Nitta Principal Yurika Imuta Principal Yuma Tanaka Investment VP Osamu Funatsu Partner Aoi Nishimatsu Investment VP Akira Kurabayashi Managing Partner Head of Japan Shima Umemura Associate http://tbn2.google.com/images?q=tbn:Ljpqbnny7FPQ9M:http://upload.wikimedia.org/wikipedia/fr/thumb/c/c5/Fujitsu_logo.svg/744px-Fujitsu_logo.svg.png
11. DNX Ventures Japan | Non-Investment Team Confidential & Proprietary 11 Past Experience Eriko Inoue Marketing Associate Ren Suzuki Platform Manager Natsumi Ueno Director of Marketing & Platform Ryo Okubo Director of Partnership Ayaka Nagashima Platform Manager Keisuke Koumura Finance Manager Kaishu Kadoya Director of Finance Masako Miyaoka Executive Assistant Chizen Okikura Director of Finance Masayuki Ogawa Platform Manager 公認会計士 公認会計士 公認会計士
12. 厳選された起業家への 成長支援 • 日米ではスタートアップ・ガバナンスのフレームワークが異なり、日本においてはCEOの選解任と売却の意思 決定を取締役会決議をもとに実質的に実行できない • そのため、経営者の潜在能力の見極めが米国以上に重要になる • DNXではシード期から投資を行い、時間をかけてCEOのインテグリティ・傾聴力・実行力等に関する見立てを 行うとともに、ガバナンスやスタートアップ経営に関するレクチャーを行っている ポイント 01 日本初のB2Bソフトウェア 特化型VCとしての 豊富な知見と経験 • 倉林は2011年からまだ黎明期だった日本のB2Bソフトウェア市場へ投資を開始 • 100社以上のスタートアップ企業の経営支援に携わってきた経験をもとに、次世代の起業家へ知見やインサイ トを提供 • Vestberryを活用し、国内最大のB2Bソフトウェア企業DBを構築し、経営指標となるガイダンスを提供 • 倉林の投資先で、日本のB2Bソフトウェア市場を代表する存在にまで成長した企業として、マネーフォワー ド・Sansan・ANDPAD・カケハシ、dataX、TechTouch等があげられる ポイント 02 ドメイン・エキスパティ ーズ豊富なメンバー • メンバーの大半が、長年のIT業界での勤務経験・スタートアップ経営経験を持つ • ほぼ全てのメンバーが、米国での長年の勤務・留学経験を持ち、多角的な視点を保有 • 実務経験に裏付けられた、米国流の経営視点でプロフェッショナルかつ実務的な支援を提供することが可能 ポイント 03 DNX Venturesの差別化要素 Confidential & Proprietary 12
13. DNX Japanによる起業家への価値貢献 Confidential & Proprietary 13 Investment Seed • 年間6〜12件を想定 • 初期的な起業家への確信 • 明確なペイン Series A • 年間3〜4件を想定 • 詳細なDD • 20%+ 持分 • Valuation・Termに対する明確 な方針 Monitoring • 投資先経営陣の視座の引き上げ • C-level人材の採用 • AI/SaaS PSF/PMF/GTM • 顧客開拓支援 • 後継ラウンドの組成支援 Additional Investment • ラウンドごとにkey milestoneを 設定し、適宜軌道修正しながら 継続追加投資を実施 • Seed fundからAnnexまで使い、 長期にわたってコミット Exit • Large Cap IPOの実現に向けた エクイティ・ストーリーの構築 と実現支援 • 海外一流投資家とのconnection も活用 • Sansan, Money Forwardなどの 国内AI/SaaSリーダーとの強い ネットワークを活用したM&Aの 推進
14. Notable Portfolio Companies Confidential & Proprietary 14 Company Fund Category DNX Initial Investment Total Amount Raised Major Co-investors Fund 2 Vertical SaaS Series A 18.0B JPY GCP, Minerva Growth, T. Rowe Price, DBJ, Japan Co-Investment, Fund 2 Vertical SaaS Seed 13.8B JPY GCP, Itochu Fund 2 Horizontal SaaS Series A 17.5B JPY KKR, Tybourne Fund 3 Vertical SaaS Series A 14.3B JPY* WiL, Global Brain, ANRI, Tencent, DST* Fund 3 Horizontal SaaS Seed 2.4B JPY Archetype, DBJ Fund 3 Horizontal SaaS Seed 5.3B JPY Archetype, Japan Co-Investment, Salesforce Ventures Fund 3 Horizontal SaaS Seed 2.5B JPY JIC, Salesforce Ventures, Archetype, FIRSTLIGHT Capital Fund 4 Vertical SaaS Series A 3.5B JPY Incubate Fund, JAFCO, DBJ, JIC Fund 4 Horizontal SaaS Seed 0.9B JPY Archetype, DeepCore Fund 4 SaaS for SaaS Seed 2.0B JPY JAFCO, Arena Holdings *Acquired by Mizuho Bank *UPSIDER figures and co-investors are of pre-acquisition, and do not reflect current status.
15. DNX Ventures Japan｜セグメント別コア投資先 Confidential & Proprietary 15 Fund 2 (2015~2018) Fund 3 (2018~2022) Workforce Mgmt Expense Mgmt HR/ Recruiting Mobile Engagement SFA CO2 Emission Mgmt Visual SOP RPA Legal Tech Fund 4 (2022~) Budget Mgmt HR/ OKR Vertical AI/SaaS Fintech Backend Real Estate Logistics AI/SaaS For AI/SaaS Cloud Cost Mgmt Digital Adoption: DAP Subscription Mgmt IGA Sales & Marketing Corporate Function / Business Mgmt DX Horizontal AI/SaaS Cyber Security Construction Healthcare Restaurant Manufacturing Healthcare Payment Mgmt Social Commerce Data Operation Vehicle Mgmt IPO IPO M&A M&A MMM Data Marketing & BI Customer Success Sales Engagement Sales Enablement Digital Experience Inside S ales Partner Relation (PRM) Corporate Da tabase SCM Shift Management IoT Security Employee Benefits M&A Retail/Robotics Real Estate Dental Retail AI Drug Discovery Retail AI Drug Discovery Retail M&A Branding Platform
16. DNX Ventures｜Offices & Contacts Confidential & Proprietary 16 Tokyo SPROUND Shinagawa Intercity Building A-22F 2-15-1 Konan, Minato-ku Tokyo 108-6022 Website: https://dnx.vc Facebook: @dnxventures X: @dnx_jp LinkedIn: /dnx-jp Medium: @dnx-ventures Note: /dnx_vc US Office Japan Office Contacts Silicon Valley 55 E 3rd Avenue San Mateo, California Hero City US Office